Anlisis Financiero Desarrollo Semana 2

tem 3.1 Actividades de contextualizacin e identificacin de conocimientos

necesarios para el aprendizaje). Una vez revisados los materiales de estudio
disponibles, resuelva el crucigrama que encontrar a continuacin. Las
orientaciones para su desarrollo las encuentra en la siguiente pgina.

tem 3.3 Actividades de apropiacin del conocimiento (Conceptualizacin y

Teorizacin). Esta actividad consiste en completar en el diagrama los diferentes
conceptos que se le solicitan. Para el desarrollo de este tem, es necesario que
usted se empodere de estos conceptos para que los explique con sus palabras.
BALANCE GENERAL
Es un estado financiero
de una empresa, es el
estado financiero ms
importante para revisar
la situacin de una
empresa.

ACTIVO

ESTADOS DE
RESULTADOS
Es un reporte financiero
que se encarga de
mostrar de manera
detallada los ingresos
obtenidos, gastos en el
momento y el beneficio
o perdida que ha
generado la empresa en
ese momento.
INGRESOS

INDICADOR FINANCIERO
Resultado por comparar
numricamente unas
cifras a las cuentas de
un estado financiero
para conocer el
comportamiento del
rea especifica de una
empresa.

INDICADOR DE LIQUIDEZ

Es un bien de una
empresa y que puede
convertirse en dinero, es
todo lo de valor de una
empresa.
PASIVOS
Es el conjunto de deudas
y obligaciones que tiene
una empresa.

PATRIMONIO
Son las propiedades y
equipos de maquinaria
que posee una empresa.

Beneficio en bruto que

se obtienen de las
ventas de productos o
de la actividad de la
empresa.
GASTOS
Es el consumo de un
activo, por lo general
dinero, a cambio de una
contraprestacin.

Nos ayuda a entender la

capacidad de una
empresa para cubrir
gastos operativos.
INDICADOR DE
APALANCAMIENTO
Mide el grado del
compromiso del
patrimonio de los socios
para los acreedores.
INDICADOR DE
RENTABILIDAD
Sirve para medir la
productividad de los
fondos invertidos en una
empresa.

tem 3.4 (Actividades de transferencia del conocimiento).

En el siguiente estudio de caso se presenta informacin puntual sobre la
empresa URBA. A partir de esta informacin realice las siguientes acciones:
a. Elabore un anlisis vertical de los estados financieros.
b. Calcula los indicadores financieros de liquidez, rentabilidad y
endeudamiento.
c.- Redacte un informe con las conclusiones del caso.
a. Anlisis vertical

b. Calcula los indicadores financieros de liquidez, rentabilidad y

endeudamiento.
Liquidez:

Razn Corriente: Activo Corriente

Pasivo corriente

Ao 1: 477 = 1,16
410
Ao 2: 512 = 1,40
365

Capital de trabajo: Ac-Pc

Ao 1: 477 410 = 67

Ao 2: 512 365 = 147

Prueba acida: Ac Inv

Pc

Ao 1: 477 163 = 0.766 %

410
Ao 2: 512 168 = 0.948%
365
Rentabilidad:

Rentabilidad operativa: Utilidad operativa/Activos x 100

Ao 1: 131 x 100 = 16%

806
Ao 2: 318 x 100 = 36%
889

Rentabilidad del activo antes de impuesto: UAII/Activos x 100

Ao 1: 114 x 100 = 14%

806
Ao 2: 306 x 100 = 34%
889

Rentabilidad neta del activo: Utilidad neta/Activos x 100

Ao 1: 80 x 100 = 9,9%
806
Ao 2: 214 x 100 = 24,1%
889

Rentabilidad del patrimonio antes de impuestos: UAII/Impuestos x 100

Ao 1: 114 x 100 = 34%

338
Ao 2: 306 x 100 = 61%
502

Rentabilidad del patrimonio: Utilidad bruta/Ventas netas x 100

Ao 1: 80 x 100 = 24%
338
Ao 2: 214 x 100 = 43%
502

Margen bruto de utilidad: Utilidad operacional/Ventas netas x 100

Ao 1: 583 x 100 = 45%

1300
Ao 2: 926 x 100 = 50%
1850
Margen Operacional de Utilidad: Utilidad operacional/Ventas netas x 100
Ao 1: 131 x 100 = 10,1%
1300
Ao 2: 318 x 100 = 17,2%
1850

Margen antes de impuestos: UAII/Ventas x 100

Ao 1: 114 x 100 = 9%
1300
Ao 2: 306 x 100 = 16%
1850

Margen utilidad neta: Utilidad neta/Ventas x 100

Ao 1: 80 x 100 = 6%
1300
Ao 2: 214 x 100 = 11%
1850
Endeudamiento

Endeudamiento total: Total pasivo/activo x 100%

Ao 1: 468 x 100% = 58,06%

806
Ao 2: 387 x 100% = 43,53%
889

Endeudamiento a corto plazo: Pasivo corriente/Total pasivo

Ao 1: 410 x 100 = 88%

468
Ao 2: 365 x 100 = 94%
387

Endeudamiento de leverage: Total Pasivo/Total Patrimonio

Ao 1: 468 = 1,385 veces

338
Ao 2: 387 = 0,771 veces
502
Relacin deuda permanente a capitalizacin total: Deuda a largo
plazo/Deuda largo plazo + patrimonio
Ao 1: 58
= 0,15%
58 + 338
Ao 2: 22
= 0,042%
22 + 502
c.- Redacte un informe con las conclusiones del caso.
Conclusiones
Realizando un anlisis de la empresa URBA de todos los indicadores calculados
podemos concluir por cada operacin que:
- Ha aumentado el respaldo por cada peso de obligacin del ao 1 al 2.
- En el ao 2 el capital que sobra para pagar las obligaciones corrientes
aumenta, esto se debe a las polticas que habr ejecutado la empresa.
- La empresa depende totalmente de la venta de sus inventarios para
cubrir el pasivo corriente.
- La rentabilidad del patrimonio aumenta del ao 1 al ao 2.
- En la utilidad antes de impuesto por cada peso vendido se aumentaron
los porcentajes.
- El activo neto aumento 9 y 24% cada ao.
- En la rentabilidad del patrimonio hubo un aumento, debido a que las
ventas de la empresa aumentaron.
En la utilidad bruta hubo un aumento del 5% del ao 1 al ao2.
- La utilidad operacional del ao 1 al ao 2 aumento un 7,1% por las
ventas.
- Hubo un aumento del 5% a pesar de que los gastos aumentaron, lo que
significa que se vendi lo suficiente para cubrir el incremento de los
gastos.
- La participacin en la empresa de los acreedores decreci del ao 1 al 2,
de todas maneras su porcentaje no se encuentra en un nivel riesgoso.
- Del ao 1 al 2 el patrimonio comprometido de la empresa hacia los
acreedores disminuye, lo cual es una buena seal de crecimiento.
- En estos momentos el nivel de endeudamiento es adecuado pero
debera tenerse controlado y tratar de no aumentarlo debido que se
corre el riesgo de que en cualquier disminucin de ventas no exista con
que responder puntualmente a los acreedores.
- Finalmente analizando en conjunto todos los indicadores, la mayora nos
dicen que la empresa est teniendo un crecimiento significativo y que se

est afianzando en el mercado, no obstante hay que tener vigilada la

parte con los acreedores.