LABORATORIO VIRTUAL | INGENIERA ECONMICA II

Emprendimiento Social

El caso del Grameen Bank

Adaptacin del artculo escrito por CSAR A. FERRARI, PH.D*

En el mundo existen ejemplos de entidades financieras como el

Grameen Bank de Bangladesh, un banco comercial que trabaja
nicamente con la poblacin ms pobre de su pas.
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INTRODUCCIN
Desarrollo y crecimiento econmico implican capitalizacin y educacin. Los pobres no tienen capital ni
educacin. Tampoco tienen propiedades para ofrecerlas en garanta, ni familiares, amigos o negocios que
los avalen para obtener un crdito. En esas condiciones, no pueden capitalizarse a travs de una
institucin financiera tradicional.
Por otro lado, los pobres destinan gran parte de sus reducidos ingresos como capital de trabajo. Son
relativamente grandes ahorradores e inversionistas. Pero los sistemas financieros tradicionales tampoco
captan esos recursos. De tal manera, el sistema financiero tradicional no moviliza los recursos de los
pobres ni los capitaliza para modernizar sus actividades y elevar sus ingresos.
Tal situacin no es insuperable. Existen una serie de intermediarios financieros no tradicionales que
toman depsitos de los pobres y les otorgan crditos, como el Banco Grameen en Bangladesh, uno de los
casos ms exitosos. En Amrica Latina no existen esquemas similares, de dimensin masiva, entonces si
esos intermediarios financieros son tan deseables, por qu el mercado latinoamericano no los ha
producido? Cules son las barreras que impiden su aparicin? Qu debe hacerse?

CRECIMIENTO, CAPITALIZACIN Y DESARROLLO FINANCIEROS

El desarrollo econmico supone la expansin de los factores de produccin. Dicha expansin se refiere
principalmente a la de los stocks de capital, de mano de obra calificada y de recursos gerenciales. Es
evidente que con una mayor cantidad y calidad de factores de produccin, los niveles sern mayores.
Pero la orientacin de esa expansin condiciona el grado de equidad o de concentracin del ingreso y,

por lo tanto, de reduccin de la pobreza que se dar como consecuencia de esa expansin de factores y
del crecimiento que origine.
Usualmente, los pases en vas de desarrollo tienen abundancia de mano de obra, pero carencia de capital,
mano de obra calificada y adecuada gerencia. En esos pases, parte importante de la actividad econmica
es desarrollada, prcticamente, a partir de un solo factor de produccin, mano de obra con poca o ninguna
calificacin. Existe poca actividad econmica con participacin importante de capital y una parte
significativa es desarrollada por unidades medianas y pequeas y por pobres cuyo nico factor de
produccin disponible es su mano de obra. De tal modo, el proceso de desarrollo implica capitalizar al
pas, calificar su mano de obra y desarrollar sus recursos gerenciales.

CAPITALIZACIN, RECURSOS PROPIOS O FINANCIAMIENTO

Puede pensarse en dos formas de aumentar el stock de capital. La primera, a partir de una inyeccin
masiva de capital, de grandes inversiones en los sectores con potencialidad para el desarrollo. La segunda,
a partir del incremento de capital con pequeas aplicaciones en las pequeas unidades productivas.
Puede darse el caso de una combinacin de ambos estilos. Los efectos y resultados de cada estrategia
son diferentes y tienen mritos propios, en particular, sobre la reduccin de la pobreza.

Los casos de estrategias de desarrollo basadas en inversiones masivas, concentradas en determinados

sectores, son abundantes. Pueden citarse la inversin petrolera en Angola, o en turismo (hoteles,
restaurantes, infraestructura urbana, etc.) e industria manufacturera ligera en Tailandia. La gran
inversin, desarrollada con recursos propios de las empresas o de origen extranjero, por la carencia de
recursos nacionales, o con financiamiento del sistema bancario tradicional, se traduce en un desarrollo
aparente del sector. Depende de las dimensiones y caractersticas del mismo para que los efectos
dinamizadores de esa inversin se extiendan en mayor o menor medida al resto de la economa y alcance
a los pobres.

En casos basados en el desarrollo petrolero (similarmente para los pases mineros), la extensin a otros
sectores econmicos es limitada. Mayor es el efecto dinamizador en el resto de la economa de la
inversin, por ejemplo, en turismo, que genera una mayor demanda de infraestructura, servicios y mano
de obra. Obviamente, si la inversin petrolera es de gran dimensin y la poblacin es relativamente
pequea, como en Arabia Saudita (produccin de 8,6 millones de barriles diarios, exportaciones de US$
72 mil millones y una poblacin de 18 millones), los ingresos fiscales generados permiten financiar todo
tipo de subsidios a la poblacin, eliminando su condicin de pobreza.

POBREZA, SOBREVIVENCIA Y AHORRO

Si la estrategia de capitalizacin del pas considera tambin a las pequeas actividades econmicas, es
probable que ellas no cuenten con recursos propios ni el sistema financiero tradicional sea capaz de
financiarlos, particularmente en las reas rurales.

Los pobres no tienen capital. Si pudieran capitalizarse podran reconvertir su actividad econmica y
abandonar una produccin prcticamente monofactorial que funciona a partir del nico factor de
produccin que poseen, mano de obra. De tal manera podran expandir su productividad y sus niveles de
produccin y, con ello, sus ingresos para superar su condicin de pobreza.

Los pobres tampoco tienen mayor educacin. Sin ella, no pueden acceder a un empleo
calificado adecuadamente remunerado, que les permita aumentar sus ingresos y superar sus
bajos niveles de vida. La situacin se agrava si el sistema econmico no consigue generar el
nivel de empleo suficiente para la poblacin econmicamente activa del pas.
Como los pobres no tienen capital ni mayor educacin, para sobrevivir o ampliar sus niveles de vida,
incluyendo vivienda, deben producir ms utilizando los recursos de mano de obra de que disponen, la
propia y la de su familia ms cercana, mujer e hijos. De tal manera, sus hijos acaban sacrificando su
educacin y su futuro en beneficio del ncleo familiar.

Por otro lado, aunque resulte paradjico, los pobres son grandes ahorradores respecto a sus
niveles de ingreso.

Cuando del total de ingreso que perciben como ambulantes, artesanos o miniproductores deben destinar
una parte considerable como capital de trabajo para poder sobrevivir, la tasa de ahorro-inversin es
necesariamente elevada. No es extrao que llegue a ser 80% de su ingreso total. Claramente, esa tasa
es muy superior a cualquier otra en los dems estratos de la sociedad. Son numerosos los ejemplos de
grandes capitalistas que empezando de niveles muy pobres y que siendo ya muy ricos mantienen elevados
niveles de austeridad, en tanto que sus hijos, criados en otro nivel social, no poseen esa frugalidad.

Es claro que millones de esos pequeos ahorros hacen volumen y serviran para apalancar. Sin embargo,
esa capacidad de ahorro no sirve para apalancar a los pobres y capitalizarlos porque no existe el esquema
institucional que lo permita. La mayor parte de las veces, los pobres no encuentran dnde ni cmo
ahorrar, porque el sistema financiero tradicional no est orientado a tomar esos depsitos.

Los bancos tradicionales no tienen la flexibilidad ni estn orientados para atender ahorros y crditos
pequeos, en particular, en las reas rurales, a personas pobres y/o, usualmente, analfabetas. Sus
esquemas de captacin no contemplan la situacin social y cultural de los pobres. Los mecanismos de
evaluacin que conocen y aplican acaban siendo ms caros que los montos mismos de los proyectos de
dichas personas, que por definicin son pequeos, haciendo inviable su financiamiento. Por otro lado, la
regulacin bancaria tradicional exige garantas reales o avales para otorgar un crdito que los pobres no
estn en condiciones de ofrecer por su propia condicin.

POBREZA Y SISTEMA FINANCIERO NO TRADICIONAL

En realidad, lo que se requiere para capitalizar a los pobres no es, necesariamente, un sistema bancario
tradicional, sino la existencia de una intermediacin adecuada que promueva y movilice sus recursos a
favor de su inversin. A partir de pequeos depsitos, que generan recursos financieros, se pueden otorgar
microcrditos a los pequeos productores, que les permita generar e incrementar su capital. De tal
manera, pueden iniciar nuevas actividades econmicas, incrementar el volumen de produccin y/o
productividad de sus unidades productivas (inicialmente casi monofactoriales y casi siempre
unipersonales), aumentar su ingreso y, con ello, superar su pobreza. No tendran necesidad de sacrificar
la educacin de sus hijos.

Con ese tipo de intermediarios no tradicionales, la economa podra desarrollarse con ms facilidad porque
los pobres, con ingenio demostrado, que en las condiciones ms adversas les permite sobrevivir,
contribuiran en mayor medida a los esfuerzos de ahorro e inversin y a la generacin de valor agregado
nacionales. As mismo, la democracia se fortalecera porque una sociedad tiene grandes posibilidades de
crecer en democracia cuando la mayora de su poblacin supera su pobreza y el nmero de indigentes es
reducido.

La experiencia con instituciones rurales de crdito y ahorro en el mundo en desarrollo es positiva. El

ejemplo ms notable es el del Banco Grameen en Bangladesh. El Grameen y otras instituciones similares
como el Banco para la Agricultura y las Cooperativas Agrcolas de Tailandia (14,5 millones de clientes) y
el Banco de las Aldeas del Banco Rakyat de Indonesia (4,3 millones de clientes) son instituciones
eficientes que en forma masiva captan recursos de los pobres y los capitalizan a travs del otorgamiento
de microcrditos, a tasas de inters activas y pasivas comerciales.

SITUACIN EN AMRICA LATINA

Lamentablemente ese tipo de instituciones financieras no tradicionales no ha florecido en Amrica
Latina. Lo que existe en Amrica Latina, abundantemente, pero sin mayor impacto, son una serie de
fondos rotatorios, que bajo diferentes nombres y modalidades otorgan crditos pequeos, microcrditos.
Pero no consiguen crecer porque estn limitados por el capital del que disponen y utilizan rotativamente;
para poder prestar a un segundo tienen que recuperar el crdito otorgado al primero. No pueden aumentar

ese capital con los depsitos del pblico porque, segn la legislacin, no califican como intermediarios
financieros. De tal modo dependen de la voluntad de un donante inicial que define su capital y, con ello,
su capacidad de ofertar microcrditos.

DE DNDE APRENDER: LA EXPERIENCIA Y LOS RESULTADOS DEL GRAMEEN BANK

Es tiempo de aprender de experiencias exitosas como la del Banco Grameen para afrontar esa situacin.
Creado en 1983, a partir de una experiencia personal de su fundador, el Profesor Muhammad Yunus, con
un capital inicial proporcionado por el Banco Central de Bangladesh, el Grameen es un banco comercial
privado, orientado exclusivamente a atender los ahorros y la demanda de crdito de las personas ms
pobres del pas, particularmente en el rea rural (grameen significa rural en lengua bengal). Para ser
prestatario, la propiedad familiar no debe superar 0,5 acres de tierra. Tampoco se requiere presentar
garantas reales. Las garantas son de tipo solidario; para recibir un crdito, el prestatario debe ser parte
de un grupo cuyos miembros no pueden recibir crditos mientras los dos primeros prestatarios del grupo
no hayan pagado sus obligaciones.

Su gestin es profesional, eficiente, no poltica, con un nmero limitado de personal altamente motivado
y calificado (los funcionarios deben poseer, por lo menos, educacin universitaria completa). Su operacin
es hecha bajo el concepto de banca mvil a partir de sus promotores (con un mnimo de educacin
secundaria completa). Al desplazarse a las aldeas permiten acceso fcil a los servicios del banco; el
principio de atencin es que los servicios bancarios tienen que buscar al cliente. La evaluacin de los
crditos no es hecha centralmente sino por la propia comunidad, lo que reduce sus costos operativos.

Como consecuencia de dichos crditos, en el plazo de tres aos, el ingreso de los miembros aumenta en
la media en 59%. Despus de 8 crditos, la mitad de los prestatarios superan la situacin de pobreza. A
septiembre 2003 el nmero de casas construidas con crditos del Grameen era de 573.024; a mayo de
1998, los crditos para habitacin, por un total de US$ 168.6 millones, permitieron construir 438.764
casas.

Un resultado adicional importante se refiere a la revalorizacin del

papel de la mujer. En el mundo rural tradicional de Bangladesh, las
decisiones familiares importantes son tomadas por los maridos; las
mujeres se limitan a trabajar duramente y a realizar papeles
secundarios en casa. Al participar en los programas de microcrdito
del Grameen, por la ausencia de los maridos que deben desplazarse
fuera de las aldeas en busca de trabajo, la mujer se convierte, la
mayor parte de las veces, en la principal fuente de ingreso familiar
lo que eleva su estatus y la convierte, muchas veces, en lder de la
misma. Al principio, los maridos se sienten postergados, pero la
mejora real en la situacin econmica familiar acaba por hacer que
el marido acepte el nuevo rol e incentive a la mujer a continuar
participando de los programas de microcrdito.

LAS DIMENSIONES DEL GRAMEEN

Desde su creacin, el Grameen ha tenido un crecimiento impresionante en trminos de activos,
miembros-clientes y, en general, actividades comerciales. En 1987, el total de sus activos fue de US$
41,2 millones, en 2002 era de US$ 325,9 millones. A mayo de 1998, operaba en 38,551 aldeas a travs
de una sede central, 14 oficinas regionales ("Zones"), 115 oficinas provinciales ("Areas") y 1.112 agencias
("branches"). A septiembre de 2003, operaba en 43.258 aldeas, a travs de 1190 agencias con un personal
total de 11.806. Cada agencia atiende entre 60 e 70 "Centros", en un total de 73.868, cada uno de los
cuales rene 8 "Grupos" de 5 personas cada uno.
A septiembre 2003, el saldo de sus crditos vigentes era de US$ 258,5 millones, en tanto que el balance
de depsitos era de US$ 201,52 millones. De tal modo, la relacin de depsitos a crditos vigentes era
de 78%. Si se incluyen los recursos propios, la relacin aumenta a 96%. A partir de 1995 el Grameen
decidi dejar de solicitar fondos de donacin; los ltimos fondos recibidos fueron en 1998. A partir de
entonces, el Banco considera que sus propios fondos y los depsitos de sus participantes son suficientes
para financiar su programa de crditos y las expansiones futuras.

LOS CRDITOS
Los crditos que otorga el Grameen Bank son todos pequeos, de diferentes tipos, con diferentes plazos.
El monto de crdito mensualmente desembolsado es del orden de US$ 30-40 millones; US$ 32,87
millones en septiembre 2003. El monto medio de los crditos es de US$ 65 y el ahorro medio de sus
miembros es de US$ 50.

Hasta abril de 2002 los crditos principales eran: general (hasta un mximo de US$ 334), de temporada,
familiares, para letrinas (hasta US$ 13), para vivienda bsica (hasta US$ 267) y para vivienda general
(hasta US$ 555). Se podan recibir ambos tipos de crdito para vivienda y otros tipos de crdito
simultneamente, dependiendo del comportamiento del prestatario y del comportamiento de su
respectivo Grupo y Centro con relacin a sus obligaciones. Todos los crditos eran pagados en
prestaciones semanales, equivalente a 2% del crdito, excepto los leasing para ganado que deban ser
pagados al final de los 6 meses de plazo

A partir de abril de 2002 emergi el sistema Grameen Bank II. Sustituy al anterior y con ello los
diferentes tipos de prstamos existentes y los plazos y pagos semanales fijos. El proceso de reconversin
empez en abril de 2000 como respuesta a la necesidad de adecuar el sistema de crdito a las
necesidades de una poblacin gravemente afectada por las inundaciones que en 1998 anegaron la mitad
de Bangladesh durante 10 semanas y destruyeron actividades econmicas y viviendas de gran parte de
los prestatarios.

Los crditos del Grameen son actualmente de tres tipos: bsico, para vivienda y para educacin superior.
Los crditos pueden ser de cualquier duracin, en meses o aos. As mismo, el monto de los pagos
semanales puede variar, de acuerdo con las posibilidades del prestatario. El lmite de los crditos est
determinado por el comportamiento de los prestatarios o por el 150% del monto de los depsitos, el que
sea mayor. El prestatario puede aumentar (o disminuir) el lmite de su crdito, aumentando sus ahorros
o asegurando que los miembros de su Grupo mantengan un comportamiento crediticio intachable; una
ausencia a una reunin de su Centro le significa, por ejemplo, una reduccin de US$ 8,6 en su lmite.
En caso de dificultades de pago, el prestatario puede renegociar su crdito y convertirlo en crdito
flexible, de carcter temporal, y con ello reducir el monto de sus pagos y extender el plazo de repago,
tantas veces como sea necesario.
Para el prestatario el desincentivo para tomar un crdito flexible es la reduccin de su lmite de crdito,
que queda reducido a su nivel inicial. A su vez, el Banco, al final de cada ao, debe provisionar 50% del
saldo de los crditos flexibles menores de dos aos; la provisin se eleva a 100% cuando el plazo del
crdito supera el lmite de dos aos.

Los crditos son otorgados sin garantas bancarias ni colaterales. Sin embargo, a septiembre 2003 la tasa
de recuperacin de los crditos, es decir la cantidad repagada con relacin al monto debido, era de 99%.

La elevada tasa de recuperacin es consecuencia del esquema de "garanta social" que respalda las
obligaciones. Para acceder a un crdito el interesado tiene que pertenecer a un "Grupo" y este ser parte

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de un "Centro". La principal causa de atraso en el pago est relacionada con problemas de salud del
prestatario (44% de los incumplimientos).
El Banco no induce las decisiones de inversin de los prestatarios. Cada prestatario toma su propia
decisin de inversin sin participacin del promotor del Banco. El Banco solo induce a los miembros a
iniciar sus prstamos con montos pequeos. Pero la decisin de conceder el crdito descansa, primero,
en los dems miembros del respectivo Grupo y, luego, en los participantes del Centro. Antes de la
presentacin del crdito al promotor del Grameen, que se rene con cada Centro una vez por semana, la
solicitud tiene que ser aprobada por el Grupo y Centro respectivos.

AHORROS Y DEPSITOS
El Grameen tiene un sistema de ahorro obligatorio entre sus miembros. Considera la movilizacin de
depsitos como parte integral del sistema de crdito. Al recibir un crdito, cada prestatario tiene que
depositar 5% del monto total del crdito, As mismo, semanalmente debe depositar el equivalente a US$
0,05. Hasta la aparicin del sistema Grameen II, ese dinero era depositado en un Fondo del Grupo. El
prestatario poda retirar sus depsitos del Fondo del Grupo solo cuando se retiraba del Grupo o despus
de 10 aos.

ahorro
personal

ahorro
especial

ahorro
pensional

cuentas
de
depsito

Actualmente cada prestatario tiene tres cuentas de depsitos: ahorro personal, ahorro especial y ahorro
pensional. Los ahorros semanales van a la cuenta personal. La mitad del ahorro proveniente de cada
crdito va a la cuenta de ahorro personal y la otra mitad a la cuenta especial. La cuenta de ahorro personal
es de libre disponibilidad sin limitacin de plazo. Los fondos de la cuenta de ahorro especial no pueden
retirarse durante los tres primeros aos y luego una vez cada tres aos, pero manteniendo un monto
mnimo igual a la mitad del saldo o el equivalente a US$ 46,5, el que sea mayor. Parte de los fondos de
la cuenta especial son usados para comprar acciones del Grameen, as como lo fueron los recursos del
Fondo del Grupo. De tal modo, actualmente el 93% de las acciones del Banco est en poder de los
prestatarios.

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Existan tambin una serie de fondos creados con la finalidad de cubrir a los miembros contra eventuales
choques externos. Uno de ellos era el Fondo de Emergencia constituido con el pago de 5 por mil de cada
crdito que recibe el miembro. El Fondo otorgaba un seguro en caso de muerte o accidente que resultaba
en invalidez, o en caso de robo o prdida por desastre natural. En 1993 el banco distribuy de ese Fondo
US$ 120 mil entre 4.050 mutuarios. Actualmente los prestatarios adquieren un seguro de crdito
obligatorio. Para el efecto, el prestatario debe depositar al final de cada ao, en una cuenta de ahorro de
seguro de crdito, el equivalente a 2,5% del saldo del crdito recibido. Si el prestatario fallece, la totalidad
del saldo del crdito es cubierto por el fondo de seguro creado con los intereses de la cuenta de ahorros
y los familiares reciben el saldo de la cuenta de ahorro.

TASAS DE INTERS
Las tasa de inters que el Grameen cobra por los crditos y paga por los depsitos son reales positivas.
En 1995 la inflacin en Bangladesh fue 3,6%, la tasa de inters media del Grameen para los crditos fue
16% y para los depsitos 8,1%. La tasa de inters para los crditos generales, construccin de pozos de
agua y leasings era de 20%; la tasa de inters para construccin de vivienda y letrinas era de 8%. En 2003
la tasa de inters para crditos de vivienda es de 8%, para crditos de educacin superior 5% y para
crditos generadores de ingreso 20%, con una inflacin proyectada de 4,5%. En Colombia, actualmente,
la tasa para los crditos de consumo, que adquiere la mayor parte de las personas de menores ingresos
que logran acceder al sistema, est alrededor de 30% con una inflacin del orden de 6%. Lo anterior
sugiere que, en el caso de los pobres, el problema del crdito no es tanto su costo sino el acceso al mismo;
ciertamente a mayores tasas las demandas de crdito sern menores.

Las tasas de inters del Grameen Bank y del resto del sistema bancario de Bangladesh no son reguladas
por el organismo de supervisin bancaria, el Banco Central de Bangladesh.

En general, el Grameen no se encuentra sujeto a las reglas de la legislacin bancaria tradicional, pero tiene que
cumplir con las obligaciones relativas a reservas legales obligatorias en el Banco Central. Su propia ley de creacin
establece sus propios mecanismos de administracin y control interno. En general, el Grameen opera con un elevado
grado de autonoma con respecto a la supervisin bancaria.

LOS PROGRAMAS FILIALES

Para superar los problemas de salud de sus prestatarios y como respuesta a la carencia de servicios de
salud adecuados en el medio rural, el Grameen estableci un Programa de Salud. Anexo a 11 de sus agencias
existe un Centro de Salud. El programa de salud, que es un programa en expansin autosustentado, acta

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como un seguro mdico y proporciona servicios de salud y planeamiento familiar a los miembros y no
miembros del Grameen (los ltimos pagan montos mayores por los premios y los servicios) en el rea de
influencia de la agencia.

Cada Centro tiene un director mdico, un tcnico de laboratorio, un paramdico y un administrador. De

cada Centro dependen tres subcentros que cuentan con un paramdico y dos trabajadores de la salud.
Los trabajadores de la salud realizan visitas puerta-a-puerta de prevencin de enfermedades, los
paramdicos definen tratamientos para enfermedades menores y remiten a los pacientes al Centro de
Salud y los mdicos realizan consultas y tratamientos, conducen test patolgicos rutinarios y venden
medicamentos.

El xito y el crecimiento del Grameen Bank han inducido el desarrollo de varias instituciones filiales que
complementan sus actividades. La principal es el Grameen Trust, creado en 1989 como responsable de
la cooperacin internacional, del entrenamiento y de la asistencia tcnica que realiza el Grameen. El
Grameen Trust es tambin responsable del Programa de Salud mencionado y de la Unidad de Servicios de
Computacin (desarrollo de software, entrenamiento, consultora y asistencia tcnica) para toda la
familia de instituciones del Grameen.

El trabajo en las reas rurales indujo la creacin en 1991 de la Fundacin Grameen Krishi. Los objetivos de
la misma son mejorar las condiciones de los agricultores a partir de la transferencia de nuevas
tecnologas, mejoramiento de las condiciones de irrigacin y produccin de simientes de calidad, entre
los principales. Realiza cultivos, exploracin de lcteos, produccin de peces y crdito agrcola. Tambin
en las reas rurales, en 1994, el Grameen estableci la Fundacin Grameen Motsho para realizar la
produccin, transporte, almacenaje y venta de pescado, a fin de mejorar la calidad de vida de los pobres.
La fundacin tiene actualmente 4 granjas de peces.

A fin de asistir a los pequeos productores de tejidos hechos a mano en las reas rurales, el Grameen
cre el Grameen Uddog. La empresa es responsable por la venta mundial de los tejidos hechos a mano en
Bangladesh. Ella proporciona a los productores materiales de trabajo como hilos y tintes y organiza la
entrega de la produccin a las fbricas de ropa. Ms de 10.000 familias son directamente beneficiadas
por el programa. Durante los ltimos tres aos la empresa export 13 millones de yardas de tejidos a
Europa y los Estados Unidos.

El Grameen Fund es una empresa creada tambin en 1994, que realiza financiamiento de inversiones que
son de riesgo, orientados a la innovacin tecnolgica y que no consiguen financiamiento a travs de los

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canales regulares. Sus mayores objetivos son proveer participacin mayoritaria en el capital de nuevas
inversiones que tengan impacto directo o indirecto en la reduccin de la pobreza, proporcionar crdito o
participacin en el capital a las empresas con nuevas tecnologas y promover empresas orientadas a la
exportacin o sustitucin de importaciones usando materia prima de origen nacional.

Existen otras empresas filiales, pero, tal vez, la ms novedosa y ms ambiciosa iniciativa es la
constitucin de Grameen Telecom, una empresa constituida por el Grameen Bank conjuntamente con
Telenor Invest de Noruega, Marubeni de Japn y Gonophone de los Estados Unidos. La empresa tiene
como meta ofertar telfonos celulares a 100 millones de personas en las reas rurales en 68 mil aldeas
del pas, con un inversin total estimada de US$ 45 millones. A fines de Diciembre de 1997 la empresa
ya provea el servicio de telefona celular a 150 aldeas; a mayo 2003, el nmero de aldeas era de 27.513.
El miembro seleccionado, compra el telfono con un leasing que recibe del Grameen Bank. Hace el
servicio disponible en la aldea, a un precio equivalente al del mercado, con el que obtiene un beneficio
despus de pagar los costos, porque el servicio del satlite arrendado por el Grameen es vendido a un
precio menor que el de la competencia dado el volumen de la operacin.

UN LTIMO COMENTARIO
En resumen, el Grameen Bank es un banco comercial como cualquier otro: recibe depsitos y coloca
crditos a tasas de inters comerciales, hace inversiones, recibe prstamos, emite y coloca ttulos en el
mercado nacional e internacional, hace utilidades, paga impuestos, cumple con obligaciones de encaje
legal, etc. No obstante, tiene varias importantes diferencias con los bancos tradicionales: 1) es propiedad
de sus prestatarios, los pobres de Bangladesh; 2) est orientado para atender exclusivamente a esos
pobres; 3) atiende a los prestatarios directamente en sus propias aldeas, el cliente no va al banco; 4)
otorga crditos sin garantas reales, con garantas de tipo solidario; 5) no evala los proyectos que
financia, la evaluacin corre por cuenta de los prestatarios.

Son esas caractersticas particulares las que definen un banco no tradicional. Son tambin ellas las que
la legislacin bancaria tradicional no contempla e, incluso, prohbe en muchos casos. De tal modo, para
posibilitar la existencia de un intermediario financiero no tradicional, dicha legislacin debe ser
modificada de manera acorde.

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