UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD

Escuela de Ciencias Bsicas, Tecnologa e Ingeniera

Finanzas
Trabajo Individual FASE 2

TRABAJO COLABORATIVO N 2

FINANZAS
GRUPO: 22

MORENO VERGARA ANGELICA ROCO COD: 1.057.570.709

TORRES SANABRIA CESAR ENRIQUE COD: 1.115913766
AMARIS PEREZ CARLOS ALBERTO COD: 91298071
CAMPO VALDELAMAR LUZ MIRIAM COD: 1041203286

TUTORA
SILVIA ACOSTA

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD

31 DE JULIO DE 2014

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Finanzas
Trabajo Individual FASE 2

INTRODUCCIN

Este trabajo ha sido cumplido con el fin de profundizar en la segunda unidad del mdulo, poniendo en
prctica los conocimientos adquiridos para poder desarrollar ejercicios relacionados con el Estado de
Fuentes y Aplicacin de Fondos, el Apalancamiento operativo y financiero y punto de equilibrio.
En este trabajo muestra el estado u origen de aplicacin de fondos, que es donde muestra los recursos
se procedencia y como se utilizaron, es la comparacin de la informacin de los estados bsicos
empresariales, en los periodos consecutivos para la toma de decisiones, de una empresa. Los fondos
obtenidos pueden utilizarse en aumentos de los Activos, disminucin de Pasivos y reparto de
utilidades. Adems el punto de equilibrio que es un elemento de planeacin de corto plazo, es usado
comnmente en las organizaciones para determinar la posible rentabilidad de vender determinado
producto.
El curso de Finanzas es parte integral de la formacin profesional, est constituido por dos crditos y
por lo tanto dos unidades acadmicas, est dirigido a los diferentes programas de la Universidad que lo
requieren como apoyo en sus propuestas acadmicas. Tiene como propsito general lograr que el
estudiante aplique de manera lgica y articulada los conceptos que le permitan dirigir una organizacin
empresarial y tomar decisiones acertadas y oportunas con miras a disear un criterio financiero, por lo
cual es necesario un trabajo planificado que nos permita alcanzar un buen entendimiento.

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Trabajo Individual FASE 2

OBJETIVOS

Comprender e identificar el EFAF (Estado de Fuentes Aplicacin de Fondos), igualmente

proyectar Flujos de Efectivo de un ente econmico.
Comprender e identificar el GIF
Comprender e identificar el Punto de equilibrio

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CONTENIDO
1. Estado de fuentes y aplicacin de fondos: Elabore el estado de EFAF de la Compaa
ABC S.A., para los aos 1 y 2 respectivamente.
COMPAA A.B.C. S.A.
BALANCES A DIC 31
CONCEPTO

AO 1

AO 2

VARIACIN

Activos
Activos no corrientes
Propiedad planta y equipo
Intangibles
Inversiones cias asociadas
Total Activos no corrientes

408.653
11.430
34.000
454.083

620.670
23.826
47.800
692.296

Ativos corrientes
Inventarios
Deudores (Clientes)
Efectivo y equivalentes al efectivo
Activo Corriente

85.000
29.433
11.413
125.846

104.000
39.954
21.607
165.561

Total Activos

579.929

857.857

Patrimonio neto y pasivos

Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora
Capital Social
35.000
35.000
Superavit por valorizacin
0
0
Reserva legal
5.805
6.450
Utilidad de ejercicios anteriores
0
283.800
Utilidad del ejercicio
283.800
280.538
Total Patrimonio Neto
324.605
605.788
Pasivos
Pasivos no corrientes
Obligaciones con instituciones Financieras
Impuestos diferidos
Otras cuentas por pagar
Total Pasivo no Corriente

0
0
11.268
11.268

Pasivo Corriente
Obligacin Laboral
Proveedores
Pasivos por Impuestos
Total Pasivo Corriente
Total Pasivo
Total Patrimonio Neto y Pasivos

15.128
87.147
141.781
244.056
255.324
579.929

0
0
9.685
9.685

15.256
78.953
148.175
242.384
252.069
857.857

212.017
12.396
13.800
238.213
19.000
10.521
10.194
39.715
277.928
645
283.800
(3.262)
281.183
(1.583)
(1.583)
128
(8.194)
6.394
(1.672)
(3.255)
277.928

FUENTE (F)
APLICACIN (A)

A
A
A

A
A
A

F
F
A

F
A
F

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CONSOLIDACIN
FUENTES

APLICACIONES

Aumento de la reserva legal

645
Aumento en la utilidad de ejercicios anteriores283.800
Aumento de las Obligaciones Laborales
128
Aumento de los Pasivos por Impuestos
6.394

TOTAL FUENTES

Aumento en la propiedad planta y equipo

Aumento en los Intangibles
Aumento en las Inversiones cias asociadas
Aumento en los Inventarios
Aumento en los Deudores (Clientes)
Aumento en el Efectivo y equivalentes al efectivo
Disminucin en la Utilidad del ejercicio
Disminucin de Otras cuentas por pagar
Disminucin de Proveedores

290.967 TOTAL APLICACIONES

212.017
12.396
13.800
19.000
10.521
10.194
3.262
1.583
8.194
290.967

COMPAA A.B.C. S.A.

ESTADO DE FUENTE Y APLICACIN DE FONDOS
AO 2
FUENTES
APLICACIONES
De corto plazo (FCP)
A corto plazo (ACP)
Aumento de la reserva legal
645 Aumento en el Efectivo y equivalentes al efectivo
Aumento en los Intangibles
Aumento de las Obligaciones Laborales
128 Aumento en los Deudores (Clientes)
Aumento de los Pasivos por Impuestos
6.394 Aumento en los Inventarios
Disminucin en la Utilidad del ejercicio
Disminucin de Otras cuentas por pagar
Disminucin de Proveedores

10.194
12.396
10.521
19.000
3.262
1.583
8.194

Total FCP

65.150

7.167 Total ACP

De largo plazo (FLP)

A largo plazo (ALP)
Aumento en la utilidad de ejercicios anteriores283.800 Aumento en la propiedad planta y equipo
Aumento en las Inversiones cias asociadas

212.017
13.800

Total FLP

283.800 Total ALP

225.817

TOTAL FUENTES

290.967

290.967

TOTAL APLICACIONES

2. Generacin interna de fondos: Tomando como referencia el Estado de resultados integral,

elabore la Generacin Interna de Fondos (GIF), para los aos 1 y 2 respectivamente;
informacin complementaria.

La depreciacin para cada periodo, corresponde al 10% del valor de la cuenta Propiedades,
planta y equipo para cada ao.

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La cuenta Intangibles se amortiza a 5 aos, para cada periodo respectivamente.

GENERACIN INTERNA DE FONDOS AO 1

generacin interna de fondos ao 1
utilidad del periodo

283.800

depreciacin del periodo

40.865

amortizacin de diferidos en el periodo

2.286
326.951

total GIF

GENERACION INTERNA DE FONDOS AO 2

generacin interna de fondos ao 2
utilidad del periodo

280.538

depreciacin del periodo

62.067

amortizacin de diferidos en el periodo

4.765

total GIF

347.370

Se realiz la amortizacin de los intangibles por el mtodo directo, con vida til de 5 aos. Tomando el
valor de los intangibles de cada ao y dividiendo en la vida til.
Para efectos del clculo de la generacin interna de recursos se involucr la utilidad neta de los dos
periodos objeto de estudio ms las depreciaciones acumuladas y las amortizaciones.
Lo anterior constituye un punto positivo para la compaa, ya que se le realizaron los cargos
correspondientes a la depreciacin. Quiere decir que si no se hubieran realizado estos cargos la utilidad
neta sera superior, por lo tanto se calcul de manera correcta como se aprecia en la informacin
financiera de la compaa.

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Los inventarios aumentaron en una proporcin mnima lo cual hace suponer que se busca mayor
agilidad en la rotacin de este inventario y por consiguiente una optimizacin de la inversin, con
respecto a los ingresos totales.
3. Estado de flujo de efectivo: Tomando como referencia los estados financieros; Estado de
situacin financiera y Estado de resultados integral para el ao 2, realice un Flujo de
efectivo proyectado para el ao 3 aplicando el Mtodo directo, para lo cual se hace
necesario proporcionar la siguiente informacin complementaria.

El efectivo recibido por venta a clientes representa el 80 % del valor de los ingresos de
actividad del ao 2.
La compaa percibe ingresos por concepto de intereses financieros, a razn del 20 % del valor
de la cuenta Otros ingresos del ao 2.
Pagar a sus Proveedores durante el ao 3, el 90 % del valor de la partida Cuentas por pagar
(Proveedores) del ao 2.
Para el ao 3, la compaa planea pagar a sus empleados el 90 % del valor de la cuenta
Obligaciones laborales del ao 2.
La compaa para el ao 3 deber pagar sus obligaciones tributarias, cuyo valor corresponde al
100 % de la cuenta Impuesto de renta del ao 2.
Para el ao 3, las inversiones en Maquinaria y equipo sern por valor del 40 % de la cuenta de
propiedades, planta y equipo del ao 2.
Los gastos administrativos representan el 120 % del valor de la cuenta gastos de
administracin del ao 2.
La compaa paga por concepto de gastos financieros el 95 % del valor de la cuenta Otros
gastos del ao 2.
La empresa planea pagar por concepto de compras, el 40 % del valor de la cuenta Costo de
venta y operacin del ao 2.
La compaa pagara por concepto de obligaciones financieras el 35 % del valor de la cuenta
Otras cuentas por pagar del ao 2.

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Mtodo: Directo
estado de flujo de efectivo proyectado para el ao 3
flujo de efectivo por actividades de operacin
cobros en efectivo a clientes

1.744.000

Pago compras Netas

(643.200)

pagos en efectivo a proveedores

(71.058)

pagos en efectivo a empleados

(13.730)

otros pagos derivados de operaciones

intereses cobrados
impuesto a las ganancias pagados
efectivo neto proveniente de actividades de operacin

(211.858)
9.157
(138.175)
958.051

flujos de efectivo por actividades de inversin

inversiones en inmuebles maquinaria y equipo

248.268

flujo neto de efectivo proveniente de actividades de inversin

248.268

flujos de efectivo por actividades de financiacin

intereses pagados
pago de obligaciones financieras
flujo neto proveniente de actividades de financiacin

(59.236)
(3.390)
(62.626)

efectivo y equivalentes de efectivo

incremento en el efectivo y equivalente de efectivo

1.143.693

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EFAF INICIAL
FUENTES
Disminucin de Inversiones
temporales
Disminucin de Clientes
Disminucin de Cuentas por
cobrar a trabajadores
Disminucin de Deudores
varios
Disminucin de Inventarios

VALOR

APLICACIONES

VALOR

8.712

Aumento de Disponible

11.655

25.870

Aumento de Anticipos y
avances
Aumento de Inversiones a
largo plazo
Aumento de Maquinaria y
equipo
Aumento de Depreciacin
acumulada
Disminucin de Proveedores

248

Disminucin de Costos y
gastos por pagar
Disminucin de Retencin
en la fuente
Disminucin de Impuestos,
gravmenes y tasas
Disminucin de
Obligaciones laborales
Disminucin de Pasivos
estimados y provisiones
Disminucin de
Obligaciones laborales
Disminucin de Reservas

3.298

Disminucin de Resultados
de ejercicios anteriores
Disminucin de Resultados
del ejercicio
Disminucin de Supervit
por valorizaciones

8.483

575
18.335
555

Disminucin de
Construcciones, terrenos y
edificaciones
Disminucin de Equipo de
computacin y comunicacin
Disminucin de Equipo de
oficina
Disminucin de Equipo de
transporte
Disminucin de Intangibles

4.059

Disminucin de Otros
activos
Disminucin de
Valorizaciones
Aumento de Obligaciones
financieras
Aumento de Impuesto a las
ventas retenido
Aumento de Retenciones y
aportes de nmina
Aumento de Anticipos y
avances recibidos
Aumento de Obligaciones
financieras
Aumento de Proveedores
Aumento de Costos y
gastos por pagar
Aumento de Impuestos,
gravmenes y tasas
Aumento de Retenciones y
aportes de nmina

1.397

110
209
170
1

26.078
1.791
1
174
606
1.180
175
12.229
445
780

3.313
2.105
310
32.082

349
4.728
1.511
594
5.625
568

3.922
25.678

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Aumento de Supervit de
capital

1.017

TOTAL FUENTES = $104.469

TOTAL APLICACIONES = $104.469

Total fuentes = Total usos: no sobra hacer nfasis en que siempre debe existir una absoluta igualdad
entre el total de fuentes y de usos de fondos, pues de lo contrario implicara un Error en la preparacin
del estado.

La utilidad del periodo es calculado por diferencia as:

Saldo inicial (Dic 31 ao 1) 198,254
Dividendos pagados en el periodo (2,034)
Utilidad Neta ao 2 X
Sado a (Dic 31 ao 2) 197,237
X = 197,237 -198,254+ 2,034
X = 1,017

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198,254 + 1,017 - 197,237 = 2,034

MAQUINARIA Y EQUIPO
El valor de la aplicacin segn el EFAF inicial fue de $ 2,105, calculado
Sobre la variacin neta del activo fijo.

FUENTES

APLICACIONES

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FCP

ACP

54.743

73.373

FLP

ALP

48.709

31.406

GIF

UTILIDAD

2.344

1017

UTILIZACIN
FUENTES

UTILIZADAS EN:

FCP

54.743 aplicado a corto

plazo, sobran 18.630 para LP

54.743
FLP

31.406 aplicado a largo plazo

2.344

73.373
ALP
31.406

48.709
GIF

ACP

1017 aplicado a utilidad,

sobran 1.327 para aplicar a
LP.

UTILIDAD
1017

AO 01:
UTILIDAD NETA 13,171
+ DEPRECIACIONES DEL PERIODO 23,450
+ AMORTIZACIONES DE DIFERIDOS EN EL PERIODO
+ PERDIDAS EN VENTAS DE ACTIVOS FIJOS EN EL PERIODO - UTILIDAD EN VENTAS DE
ACTIVOS FIJOS EN EL PERIODO 70
= GENERACIN INTERNA DE FONDOS (GIF) = $ 36.691

Ao 02:

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UTILIDAD NETA 9,249

+ DEPRECIACIONES DEL PERIODO 23,140
+ AMORTIZACIONES DE DIFERIDOS EN EL PERIODO
+ PERDIDAS EN VENTAS DE ACTIVOS FIJOS EN EL PERIODO - UTILIDAD EN VENTAS DE
ACTIVOS FIJOS EN EL PERIODO 30
= GENERACIN INTERNA DE FONDOS (GIF) = $ 32.419

Opinin acerca del Crecimiento de la Compaa:

Observando los resultados de los GIF. Podemos decir que los recursos obtenidos en la operacin
normal de la compaa (Empresa Textil De Colombia). Han disminuido notablemente lo cual afecta
el pago de dividendos.
Tambin estos datos pueden afectar los proyectos a largo plazo ocasionando que la compaa no
crezca empresarialmente.

4. Punto de equilibrio: Se debe solucionar la siguiente dinmica de trabajo sobre el punto de

equilibrio:
Costos fijos son de $ 1.700.000
Comercializa un producto cuyo precio de venta unitario es de $ 1.600
El costo variables de este producto es de $ 800 c/u. Con esta informacin, se requiere:
A qu nivel de produccin y en pesos ocurre el punto de equilibrio?
A nivel de produccin

Entonces, al producir 2125 unidades ocurre el punto de equilibrio

Punto de equilibrio en pesos

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Con un nivel de produccin de 3.450 Unidades cules sern sus utilidades?

De utilidad en un nivel de produccin de 3450 unidades

Con una produccin de 1.000 Unidades obtendr prdida o utilidades?
Obtendr perdida pues esta cantidad de unidades est por debajo del punto de equilibrio lo podemos
comprobar con la siguiente operacin:

Obtendr una prdida de $ 900.000

Con la siguiente informacin establezca el punto de equilibrio en pesos y unidades para
varios productos:
PRODUCTO A

PRODUCTO B

COSTO VARIABLE

$ 800

$ 1.000

PRECIO DE VENTA

$ 1.600

$ 1.900

PROPORCION EN MEZCLA

65%

35%

COSTO FIJO TOTAL

$ 1.700.000

CF
1 Ap

1.700.000
1 0.51

$3.469.388 Es punto de equilibro en pesos

Es el punto de equilibrio en unidades.

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CONCLUSIONES

Gracias al curso de finanzas el estudiante conocer e interpretara la informacin financiera de

las entidades mediante el anlisis crtico de la misma, aplicando mtodos cuantitativos y
cualitativos, as mismo estar capacitado para la correcta toma de decisiones en cuanto a
inversiones a largo plazo se trata.
Por medio del trabajo realizado el estudiante logra tener un acercamiento con los contenidos de
la materia, la cual es de gran importancia para la formacin profesional.
Las finanzas son importantes porque cumplen un papel fundamental en el xito del estudio y de
la empresa privada. Se consideran como in instrumento de planificacin ejecucin y control
que representa la economa empresarial. Es evidente que el objetivo de una empresa, negocio
o individuo es conseguir retener el dinero y utilizarlos en alcanzar las metas fijadas por
la gerencia,

accionista

cualquier

individuo.

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BIBLIOGRAFIA
Modulo del curso de Finanzas.
http://www.acef.com.co/mat_virtual/albums/mat/CAP113.
http://cdigital.uv.mx/handle/123456789/31712