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Relatrio da Administrao
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Relatrio da Administrao
Mensagem da Administrao
O ano de 2014 foi caracterizado por baixos ndices de precipitao pluviomtrica, gerando escassez de
recursos hdricos que afetou de maneira significativa os sistemas de captao de gua na regio sudeste do
Brasil. Em Minas Gerais, a COPASA MG, centrada nas boas prticas de governana e na experincia de seus
quadros, procurou garantir o abastecimento de gua em todas as suas reas de atuao, com qualidade e
preservao do meio ambiente.
O grande desafio do setor de saneamento no Brasil, desde a promulgao da Lei n 11.445/2007, que
estabeleceu diretrizes nacionais para o saneamento bsico, tem sido a universalizao dos servios
preconizada naquela legislao. Nesse sentido, a Portaria Interministerial n 571/2013, que aprovou o Plano
Nacional de Saneamento Bsico - PNSB, estabeleceu um conjunto de diretrizes, metas e aes, visando
universalizao dos servios no territrio nacional.
Em Minas Gerais, atendendo s diretrizes nacionais para o saneamento, a Lei Estadual n 18.309/2009
estabeleceu as normas relativas aos servios de abastecimento de gua e de esgotamento sanitrio no Estado e
criou a Agncia Reguladora dos Servios de Abastecimento de gua e Esgotamento Sanitrio de Minas
Gerais - ARSAE MG, dando mais estabilidade e segurana a todas as partes relacionadas (concessionrias,
municpios concedentes, populao atendida e acionistas), por conta da transparncia nos critrios de reajustes
tarifrios e da fiscalizao dos servios prestados.
No setor de saneamento de forma geral, o fluxo de recursos financeiros para investimentos vem sendo
mantido, nos ltimos anos, por meio das fontes tradicionais de financiamento, quer sejam da Caixa Econmica
Federal - CEF, com recursos do Fundo de Garantia por Tempo de Servio - FGTS, ou do Banco Nacional de
Desenvolvimento Econmico e Social - BNDES, com recursos do Fundo de Amparo ao Trabalhador - FAT,
ou ainda de programas do Governo Federal, como o Programa de Acelerao do Crescimento - PAC.
A COPASA MG tem captado recursos no mercado de capitais, por meio da emisso de debntures e notas
promissrias, e no mercado externo, junto ao Banco de Desenvolvimento Alemo Kreditanstalt fur
Wiederaufbau - KfW, para desenvolvimento de seus negcios. Tambm iniciou experincia de nova
modelagem de financiamentos, atravs de Parceria Pblico Privada - PPP, para a ampliao do Sistema
Produtor do Rio Manso, componente do sistema produtor de gua potvel da Regio Metropolitana de Belo
Horizonte.
Os investimentos realizados pela COPASA MG em 2014 totalizaram R$865,1 milhes, destinados,
principalmente, implantao de novos sistemas de abastecimento de gua e sistemas de coleta e tratamento
de esgotos. A populao atendida, no consolidado, com sistemas de abastecimento de gua, ultrapassou a
marca dos 15,0 milhes de habitantes, um incremento de 3,2% em relao ao exerccio anterior. Os sistemas
de esgotamento sanitrio, no mesmo perodo, beneficiaram aproximadamente 9,8 milhes de habitantes, com
incremento de 5,0%.
Apesar do crescimento da populao atendida, o volume faturado por economia tem apresentado reduo
paulatina ao longo dos ltimos anos, principalmente por fora das campanhas de conscientizao e educao
ambiental para preservao de recursos naturais, desenvolvidas em todos os meios de comunicao, e mais
recentemente, pela necessidade de reduo do consumo de gua, em decorrncia da escassez. Ainda assim, a
receita lquida apresentou crescimento de 4,1%, alcanando R$3,1 bilhes. A gerao de caixa operacional
(EBITDA ajustado) foi de R$1,1 bilho e o lucro lquido de R$318 milhes.
Temos convico de que, apesar das dificuldades identificadas momentaneamente no setor de saneamento, a
COPASA MG, com inovao e aperfeioamento de seus modelos de negcios e busca de parcerias e alianas
estratgicas, vai aumentar sua competitividade e garantir fontes de recursos para financiamento de seus
investimentos nos prximos anos, visando superar as dificuldades impostas pela crise hdrica, inclusive as
iniciativas de carter emergencial que se fizerem necessrias, para assegurar o abastecimento de gua
populao assistida, o crescimento sustentvel de seus negcios e a manuteno de nveis adequados de
rentabilidade, com elevados padres de responsabilidade socioambiental.
Agradecemos aos acionistas, clientes, colaboradores, fornecedores, municpios concedentes, s comunidades
que vivem em nossa rea de concesso e sociedade em geral pelo apoio e confiana depositados na Empresa
ao longo de 2014, na expectativa de que 2015 seja um ano produtivo e melhor para todos.
A Administrao
ANEXO MENSAGEM DA ADMINSTRAO
1. Expanso do Negcio
1.1 Concesses dos Servios de gua e Esgoto
Cumprindo a sua misso institucional de ser um agente do desenvolvimento econmico e social do Estado de
Minas Gerais, a COPASA MG no s ampliou e assegurou o atendimento nas reas onde j atuava, como
tambm expandiu seu mercado, assinando novas concesses para abastecimento de gua nas sedes municipais
de Datas, Descoberto, Guimarnia, Itamarati de Minas, Santana de Pirapama e Turvolndia. Foram, ainda,
assinadas novas concesses de esgotamento sanitrio nas sedes municipais de Datas e Guimarnia.
Foram renovadas as concesses para a prestao de servios de abastecimento de gua em nove sedes
municipais: Mathias Lobato, Conselheiro Lafaiete, Cedro do Abaet, Conceio dos Ouros, Abadia dos
Dourados, Naque, Tefilo Otoni, Confins e Trs Coraes. Tambm foram renovadas as concesses de
esgotamento sanitrio em Conselheiro Lafaiete, Tefilo Otoni, Confins e Trs Coraes.
Foram assinados nove novos contratos de concesso para a prestao de servios de abastecimento de gua e
cinco com esgotamento sanitrio e renovadas as concesses em nove sedes municipais para a prestao de
servios de abastecimento de gua. Tambm iniciou-se a operao de 11 novos sistemas sendo um com
servios de abastecimento de gua e 10 com servios de esgotamento sanitrio, destacando-se o do municpio
de Timteo, na Regio do Vale do Ao.
No exerccio de 2014, a subsidiria COPANOR formalizou trs novas concesses, para prestao de servios
de abastecimento de gua e de esgotamento sanitrio, nos municpios de Couto de Magalhes de Minas,
Felcio dos Santos e Olhos Dgua.
De forma consolidada, a COPASA MG chegou ao final de 2014 como concessionria para prestao de
servios de gua em 635 municpios e de esgotamento sanitrio em 288 municpios, conforme quadro a
seguir:
CONCESSES E OPERAOES DE GUA E ESGOTO
ITEM
TOTAL
COPASA MG
COPANOR
635
586
49
288
239
49
618
573
45
233
204
29
Previsto
Realizado COPASA MG
gua
353,2
279,8
Esgoto
610,5
555,9
Outros
19,3
29,4
INVESTIMENTO em 2014
983,0
865,1
Alm da utilizao dos recursos prprios, os investimentos foram equacionados mediante financiamentos
obtidos junto CEF, ao BNDES e ao banco alemo KfW. A PPP - Parceria Pblico-Privada tem como fonte
de recursos de investimento o aporte do parceiro privado. A COPANOR, por sua vez, obteve recursos
diretamente do Tesouro Estadual, por meio de repasses.
1.5 Subsidirias
1.5.1 COPASA Servios de Irrigao S.A.
A COPASA Servios de Irrigao S.A. iniciou suas atividades em maro de 2008 e desde ento, foram
realizados investimentos no montante de R$7,5 milhes com recursos do Tesouro do Estado. Esses
investimentos destinaram-se adequao da infraestrutura operacional e aquisio de veculos e equipamentos
para a Etapa II do Permetro Irrigado do Projeto Jaba.
No incio de 2013, o Governo do Estado decidiu pela transferncia da gesto do Sistema de Irrigao da Etapa
II do Jaba para a Associao dos Irrigantes do JABA II - DIJ II, com base no Decreto Estadual n 46.080 de
12/11/2012.
Em decorrncia dessa mudana, a subsidiria COPASA Servios de Irrigao S.A. encontra-se em processo
de liquidao.
1.5.2 COPASA guas Minerais de Minas S.A.
A COPASA MG, assinou em 30 de junho de 2006 contrato de arrendamento dos direitos minerrios,
equipamentos e instalaes de envasamento das guas minerais de Caxambu, Cambuquira, Lambari e Arax
com a Companhia de Desenvolvimento Econmico de Minas Gerais - CODEMIG. Em junho de 2007, o
contrato foi aditado transferindo os bens e direitos do arrendamento dos direitos minerrios para a subsidiria
COPASA guas Minerais de Minas S.A. - AGMM, que investiu fortemente na modernizao das quatro
fbricas, de modo a atender a todos os requisitos da Agncia Nacional de Vigilncia Sanitria - ANVISA e do
Departamento Nacional de Produo Mineral - DNPM.
A partir de 2014 a Empresa vem buscando alternativas para um melhor equilbrio econmico-financeiro, de
modo a fazer frente aos investimentos.
1.5.3 COPASA Servios de Saneamento Integrado do Norte e Nordeste de Minas Gerais S.A. COPANOR
A COPASA Servios de Saneamento Integrado do Norte e Nordeste de Minas Gerais S.A - COPANOR a
concessionria para a prestao de servios de abastecimento de gua e esgotamento sanitrio nas localidades
com populao entre 200 e 5.000 habitantes, nas regies norte e nordeste do Estado de Minas, com baixo
ndice de Desenvolvimento Humano (IDH). Na sua primeira etapa de implantao vem atuando, atravs do
Projeto Estruturador do Governo do Estado Vida no Vale, na regio nordeste, nas bacias hidrogrficas dos
rios Jequitinhonha, Mucuri, So Mateus, Buranhm, Itanhm e Jucuruu, onde dever beneficiar mais de 430
mil pessoas de 488 localidades de 88 municpios quando todos os sistemas estiverem implantados.
Em dezembro de 2014 a COPANOR estava operando sistemas de abastecimento de gua em 228 localidades,
beneficiando mais de 301 mil pessoas e sistemas de esgotamento sanitrio em 68 localidades, beneficiando
mais de 124 mil pessoas.
Com as obras e projetos em andamento, nos prximos dois anos, a estimativa que, pelo menos mais 47
localidades sejam beneficiadas com abastecimento de gua e 76 com esgotamento sanitrio com investimentos
de mais R$161 milhes.
De 2007 at dezembro de 2014 foram investidos pelo Governo do Estado, por meio da COPANOR, com
recursos do Tesouro Estadual, o montante de R$492 milhes em obras de saneamento, equipamentos,
materiais e servios.
Os investimentos da COPANOR em 2014 totalizaram R$49.441.000, sendo R$21.633.952 em SAA e
R$27.807.048 em SES.
O valor investido foi de R$29 milhes repassados pelo Governo do Estado de Minas Gerais em 2014
referentes ao PPAG 2014, cuja previso era de R$95 milhes, e R$20,441 milhes referentes ao saldo de
restos a pagar de 2013 aplicados em obras em 2014, totalizando R$49,441 milhes.
Os valores incluem medio de obra, elaborao de projetos, fiscalizao, aquisio de reas, materiais a
cargo da COPANOR, estruturao, etc.
Este valor foi rateado proporcionalmente s medies de obras realizadas nas localidades dos seguintes
municpios:
Almenara, Angelndia, Araua, Aricanduva, Bandeira, Berilo, Botumirim, Cachoeira de Paje, Capelinha,
Cara, Carbonita, Carlos Chagas, Catuji, Chapada do Norte, Comercinho, Coronel Murta, Couto de Magalhes
de Minas, Diamantina, Felisburgo, Francisco Badar, Frei Gaspar, Gro Mogol, Itacambira, Itaip,
Itamarandiba, Itaobim, Itinga, Jacinto, Jenipapo de Minas, Jordnia, Medina, Mendes Pimentel, Minas Novas,
Nova Belm, Novo Cruzeiro, Novo Oriente de Minas, Novorizonte, Olhos D'gua, Ouro Verde de Minas,
Padre Carvalho, Pavo, Ponto dos Volantes, Rio do Prado, Rubelita, Rubim, Salinas, Santa Cruz de Salinas,
Santa Maria do Salto, Santo Antnio do Jacinto, So Flix de Minas, So Gonalo do Rio Preto, So Joo do
Manteninha, So Jos do Divino, Serra dos Aimors, Serro, Taiobeiras, Tefilo Otoni, Turmalina, Veredinha,
Virgem da Lapa.
2. Desempenho Operacional
2.1 Dados de Atendimento
A populao atendida com abastecimento de gua, no consolidado, aumentou em 460 mil pessoas, um
incremento de 3,2%, atingindo cerca 15,0 milhes de habitantes ao final de 2014. Esse desempenho resulta do
crescimento do nmero de ligaes da controladora e da COPANOR, que representou um acrscimo de 127
mil novas ligaes de gua.
CONSOLIDADO - ATENDIMENTO COM ABASTECIMENTO DE GUA
ITEM
UNIDADES
2014
2013
Populao atendida
mil habitantes
15.010
14.550
Ligaes
mil unidades
4.042
3.915
km
48.531
46.620
1.000 m /ano
973.764
973.885
1.000 m /ano
689.736
684.359
Extenso de rede
Nos servios de esgotamento sanitrio, o nmero total de municpios, tambm no consolidado, passou de 223
em 2013 para 233 no ano de 2014, beneficiando uma populao de 9,8 milhes de habitantes, com incremento
de 458 mil pessoas atendidas.
Esse atendimento realizado por meio de 2,5 milhes de ligaes de esgoto, representando um aumento de
125 mil ligaes, crescimento de 5,2%, em relao ao ano de 2013. Dessas, cerca de 33 mil referem-se ao
incio de operao em novas localidades. A rede coletora foi expandida em 1.237 km, totalizando mais de 23,0
mil km.
CONSOLIDADO - ATENDIMENTO COM ESGOTAMENTO SANITRIO
ITEM
UNIDADES
2014
2013
Ligaes
mil unidades
2.529
2.404
Populao atendida
mil habitantes
9.786
9.328
km
23.375
22.138
1.000 m /ano
453.448
446.754
1.000 m /ano
252.009
237.291
Extenso de rede
O volume de esgoto tratado pela Companhia atingiu 252,0 bilhes de litros em 2014, com elevao percentual
de mais de 6% em relao ao ano anterior. Foi iniciada operao de 26 novas estaes de tratamento de
esgotos - ETEs em diversas cidades do Estado. Dentre elas, destacam-se Braslia de Minas, Divinpolis,
Ribeiro das Neves, Bom Despacho, Nova Serrana, Pouso Alegre e Monte Sio.
Volume de Esgoto Tratado (milhes m)
325,
237,3
260,
195,
251,9
211,1
157,1
182,2
130,
65,
0,
2010
2011
2012
2013
2014
Em 2014, com a expanso da Companhia, o volume faturado de gua aumentou em 5,4 bilhes de litros e o
volume faturado de esgoto em 14,6 bilhes de litros. A ampliao dos servios de abastecimento de gua e de
esgotamento sanitrio nas localidades que j eram operadas e o incio de faturamento de sistemas de gua e
esgoto em novas localidades, tais como as sedes municipais de Capito Enas, Ibia, Itapeva, Lontra,
Pirapetinga, So Joo da Ponte e Timteo contriburam para esse crescimento.
O quadro a seguir apresenta, para o perodo indicado, o desempenho de alguns indicadores operacionais e
comerciais:
CONSOLIDADO - INDICADORES DE DESEMPENHO COMERCIAL/OPERACIONAL
ITEM
UNIDADES
2014
2013
emp./mil ligaes
1,96
1,93
ndice de hidrometrao
99,89
99,90
29,29
29,70
() Mdia anual
() Dados da controladora
O indicador gua No Convertida em Receita - ANCR que representa a diferena entre o volume distribudo
e o volume efetivamente consumido atingiu 230,84 l/ligao/dia, em 2014 ante os 236,48 l/ligao/dia em
2013. Esse indicador, que mede basicamente as perdas reais de gua decorrentes do rompimento de
tubulaes, furtos, vasamentos em unidades operacionais e inexatido entre macro e micro medies,
permanece como um dos mais baixos do setor, se comparado com a mdia do Brasil de 366, 86 l/ligao/dia
(SNIS 2013).
O ndice de inadimplncia total, que corresponde relao entre o saldo de contas a receber e o valor total
faturado, considerando dados acumulados desde janeiro de 1998, atingiu 1,43% em 2014, contra 1,39% em
2013, sendo considerado um dos melhores do Pas.
10
Clculo do EBITDA*
Lucro lquido do exerccio
(+) Tributos sobre o lucro
(+) Receita financeira lquida
(+) Depreciaes e amortizaes
(+) Resultado no operacional das subsidirias
(=) EBITDA
(-) Receita de construo lquida
(=) EBITDA Ajustado
Margem EBITDA
Margem EBITDA ajustada
2014
318.141
114.499
186.810
485.605
2.872
1.107.927
16.596
1.091.331
26,1%
33,4%
2013
419.795
146.363
158.769
428.034
3.938
1.156.899
16.509
1.140.390
Var (%)
-24,2%
-21,8%
17,7%
13,5%
-27,1%
-4,2%
-4,3%
30,0%
36,3%
* O EBITDA uma medio no contbil adotada pela Companhia, calculada observando a Instruo CVM 527/2012, consistindo
no lucro lquido acrescido dos tributos sobre o lucro, receita financeira lquida, depreciaes e amortizaes e do resultado no
operacional das subsidirias. A margem EBITDA calculada sobre a receita total (receita lquida de gua e esgoto, receita de
construo, adicionados das outras receitas operacionais e das receitas das subsidirias). J o EBITDA ajustado calculado
desconsiderando-se as receitas/custos de construo. As receitas de construo, embora no apresentem efeito caixa imediato,
geram implicaes no exerccio em que so reconhecidas, tendo em vista que seu resultado faz parte da base de clculo para o
pagamento dos JCPs/dividendos e para a participao dos empregados nos lucros.
11
Reajuste tarifrio mdio de 6,18%, aplicado para consumos a partir de maio de 2014; e
Mudana do percentual de cobrana da tarifa de esgoto, em funo do incio de operao das estaes
de tratamento de esgotos (ETEs), em 12 localidades.
Entretanto, o desempenho da receita em 2014, comparativamente ao ano de 2013, foi afetado, negativamente,
pelos seguintes fatores:
Queda do volume faturado por economia, que vem sendo impactado pela mudana de hbito da
populao, e que foi agravado pela crise hdrica que se acentuou em 2014. Com isso, houve migrao
de parte dos clientes para faixas de consumo menores cujas tarifas so mais baixas.
Queda no volume industrial faturado, relacionada ao desempenho da economia. Vale ressaltar que,
embora tal categoria represente menos de 1,0% do total de economias, o impacto no faturamento
global da Companhia foi percebido em funo das tarifas mdias desse grupo serem bem mais
elevadas que as demais categorias.
Eliminao, a partir de janeiro de 2014, tendo em vista a entrada em vigor da Resoluo ARSAE
40/2013, da sistemtica de envio do segundo aviso de dbito com Aviso de Recebimento ao cliente
inadimplente, que passou a ser includo diretamente na fatura do cliente. Com isso, no haver mais a
contabilizao de receitas indiretas, nem a contabilizao da contrapartida da despesa no grupo
servios de terceiros, ou seja, o efeito no resultado nulo.
As receitas de construo lquidas, por sua vez, ficaram em linha nos perodos comparativos, conforme quadro
abaixo:
Receitas (despesas) de construo (R$ mil)
Receita de construo
Custo de construo
Receita de construo lquida
2014
2013
Var (%)
978.301
707.082
38,4%
(961.705)
(690.573)
39,3%
16.596
16.509
0,5%
12
2013
Var (%)
2.450.655
2.286.481
7,2%
1.085.758
1.011.363
7,4%
Depreciaes e amortizaes
485.605
428.033
13,5%
Energia eltrica
258.755
220.560
17,3%
Servios de terceiros
371.391
394.459
-5,8%
Material
129.885
118.939
9,2%
54.457
51.565
5,6%
73.117
71.933
1,6%
92.358
73.672
25,4%
(100.671)
(84.044)
19,8%
1.965.049
1.858.447
5,7%
Crditos tributrios
Custos dos servios prestados + despesas comerciais e
administrativas (sem depreciaes/amortizaes)
2014
Os itens que mais impactaram os custos da COPASA no ano de 2014, em comparao com 2013, foram:
Pessoal: elevao de 7,4%, devido, principalmente, aos efeitos do Acordo Coletivo da categoria cuja
data base 1 de maio, sendo que os salrios e os benefcios foram reajustados pelo ndice Nacional de
Preos ao Consumidor (INPC), cuja variao foi de 5,82%, e o ticket refeio e/ou alimentao foi
reajustado em 10%; ao aumento em 5,7% no nmero de empregados da Companhia; e aos gastos e
provises com o Programa de Desligamento Voluntrio de Empregado Aposentado e/ou em condies
de se Aposentar (PDV), que totalizaram R$28,2 milhes em 2014, contra R$26,8 milhes em 2013.
Energia eltrica: a despesa de energia em 2014 apresentou elevao de 17,3%, devido, especialmente,
ao reajuste de 14,6% das tarifas de energia eltrica ocorrido em abril de 2014 e ao aumento de
consumo decorrente do longo perodo de estiagem, assim como ao crescimento da Companhia.
Materiais: elevao de 9,2%, devido, principalmente ao aumento nos gastos com materiais de
tratamento em funo do reajuste de preos, bem como pelo maior consumo de produtos qumicos
devido piora da qualidade da gua em algumas regies, devido estiagem. Houve tambm o
incremento dos gastos com combustveis, lubrificantes e peas para veculos em funo de aumento
nos preos de combustveis e do incremento do consumo.
2014
110.347
2.424
26.525
53.296
28.102
2013
108.727
1.673
33.057
66.193
7.804
Var (%)
1,5%
(159.749)
(102.764)
(56.985)
(81.716)
(53.653)
(28.063)
95,5%
(49.402)
27.011
-282,9%
14
2014
77.675
21.765
9.894
28.481
17.534
2013
85.834
14.201
9.908
37.601
24.125
Var (%)
-9,5%
Despesas financeiras
Variaes monetrias e cambiais
Juros sobre financiamentos
Diversas
(264.486)
(52.301)
(210.297)
(1.888)
(244.603)
(58.036)
(181.481)
(5.086)
8,1%
(186.811)
(158.769)
17,7%
Receitas financeiras
Variaes monetrias e cambiais
Juros
Ganho real em aplicaes financeiras
Capitalizao de ativos financeiros/outros
3.5 Resultado
O lucro lquido da controladora, em 2014, foi de R$318,1 milhes, representando uma rentabilidade de 5,8%
sobre o patrimnio lquido. A queda observada reflete um crescimento da receita inferior ao dos custos e
despesas, sendo que a receita teve seu desempenho negativamente impactado por fatores como a reduo no
volume por economia e pela ocorrncia de despesas extraordinrias, detalhadas no item outras despesas
operacionais.
15
Data da RCA
21/03/2014
23/06/2014
19/09/2014
18/03/2015
Data do
crdito
24/03/2014
24/06/2014
22/09/2014
24/03/2015
Valor bruto
(R$ milhes)
34,8
33,4
32,7
2,45
103,34
Valor bruto
por ao (R$)
0,2913
0,2797
0,2745
0,02055
0,8660
Data do
pagamento
20/05/2014
22/08/2014
18/11/2014
*
*A data de pagamento ser definida na AGO que deliberar sobre as Demonstraes Financeiras de 2014.
Para 2015 e exerccios subsequentes, conforme definido na Poltica de Dividendos, caber ao Conselho de
Administrao a definio quanto ao percentual do lucro lquido a ser distribudo, aps a avaliao dos
resultados da Companhia, suas perspectivas de investimento, expectativa de reajuste tarifrio, bem como as
condies macroeconmicas do pas. Tal definio ocorre at o encerramento do primeiro trimestre de cada
um dos exerccios.
16
Em 2014, as aes da COPASA MG estiveram presentes em 100% dos preges, com volume mdio dirio de
negociao de R$8,9 milhes, uma mdia de 1.410 negcios e de cerca de 280.000 aes negociadas por dia.
As aes da COPASA MG fazem parte de importantes ndices da BM&FBOVESPA, destacando-se o ndice
de aes com Tag Along Diferenciado (ITAG), o ndice de Governana Corporativo Diferenciado (IGC), o
ndice de Governana Corporativa Novo Mercado (IGNM), o ndice Small Caps (SMLL) e o ndice de
Governana Corporativa Trade (IGCT).
Free float (aes em circulao) de no mnimo 25%, sendo que a Companhia possua, em 31 de
dezembro de 2014, 48,6% das aes em circulao;
Concesso aos acionistas minoritrios de tag along de 100%, que uma extenso aos acionistas
minoritrios das mesmas condies oferecidas ao acionista controlador, em caso de oferta para
aquisio do controle da Companhia;
Resoluo de toda e qualquer disputa ou controvrsia que possa surgir entre a Companhia, seus
acionistas, administradores e membros do Conselho Fiscal, por meio da Cmara de Arbitragem do
Mercado da BM&FBOVESPA, conforme clusula compromissria constante de seu Estatuto Social.
Com referncia Poltica de Relaes com Investidores - RI, a Companhia busca fornecer subsdios que
sejam suficientes para a tomada de deciso em investir nas aes da COPASA MG, por meio de divulgao de
informaes com transparncia, tempestividade e qualidade, visando assim, a reduo da assimetria de
informaes.
Para isso, a Companhia divulga em seu site de RI, as informaes relativas s Demonstraes Financeiras,
operacionais e suas respectivas anlises, bem como as informaes corporativas e societrias, entre outras,
disponibilizadas e atualizadas sistematicamente nas verses portugus e ingls. Os investidores, analistas e
mercado em geral tm disposio o e-mail ri@copasa.com.br, por meio do qual podem encaminhar
sugestes, dvidas e questionamentos, que so esclarecidos no menor prazo possvel.
So tambm elaborados e colocados disposio do mercado relatrios sobre o desempenho da COPASA
MG. Entre os relatrios mais importantes, podem ser citados o Release Operacional, que divulgado
mensalmente e contm informaes sobre o desempenho operacional, e o Release de Resultados, que
apresenta uma anlise detalhada dos resultados trimestrais. Alm disso, so realizadas conferncias trimestrais
para a divulgao dos resultados e esclarecimento de dvidas, com a participao da alta administrao da
Companhia.
Em 2014, a COPASA MG participou de eventos do mercado de capitais. Dentre eles, destacam-se as reunies
no mbito da Associao dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais - APIMEC,
para a apresentao do desempenho e dos resultados da COPASA MG, que aconteceram em Belo Horizonte,
Rio de Janeiro e So Paulo.
A Companhia recebeu tambm, ao longo do ano, expressivo nmero de visitas de investidores e analistas dos
mercados de capitais nacional e internacional, bem como participou de conferncias, seminrios e reunies.
Como resultado dessa forma proativa de comunicao com o mercado, a COPASA MG contava, em
dezembro de 2014, com 13 instituies elaborando relatrios com recomendaes sobre a Companhia.
18
Destacam-se, tambm, os bons resultados na remoo do excesso de flor natural nas fontes de produo, por
meio da utilizao do carvo ativado de osso pulverizado. Estudos em escala de demonstrao esto sendo
executados, com o intuito de avaliar, alm da dosagem ideal (remoo apenas do teor de flor acima do
estabelecido pela Portaria 2914 do Ministrio da Sade), a necessidade de outros insumos qumicos e o
impacto no custo do tratamento.
Dentre as tecnologias prospectadas e implantadas na empresa, ressalta-se a caixa em policarbonato, que
instalada no muro frontal, permite o acesso ao hidrmetro para medio e outros servios operacionais,
mesmo com o porto do imvel fechado, sem comprometer a segurana do equipamento.
Com relao a Marcas e Patentes, a COPASA MG possui atualmente, entre registros e pedidos de registros no
Instituto Nacional de Proteo Industrial - INPI, dezoito cartas patentes (de inveno e de modelo de
utilidade), sessenta e quatro marcas e nove programas de computador (softwares).
Ressalta-se, ainda, o projeto P&D estratgico Cidades do Futuro da CEMIG Distribuio, que abrange
vrias reas de conhecimento, implantando a gesto das unidades consumidoras com leitura automatizada dos
dados de medio, um novo conceito de relacionamento com o consumidor. A COPASA MG parceira da
CEMIG em um convenio de cooperao tcnica para medio integrada do consumo de gua e de energia.
Ainda em 2014 foi concludo o termo de referncia para contratao do Plano Diretor de Automao e
Informtica Industrial - PDAI da empresa. Este plano diretor ir nortear todas as aes da empresa no tocante
automao de seus processos, definindo diretrizes e prioridades que possam garantir futuros projetos de
automao mais adequados, estabelecendo mecanismos que permitam que os processos de automao tragam
eficincia para a Empresa.
7. Responsabilidade Social
A COPASA MG possui uma forte orientao social, tendo a tica EXEMPLAR e a transparncia nas relaes
como um de seus valores. Os diversos investimentos em projetos culturais, esportivos, e sociais refletem esse
compromisso. Alguns desses projetos, inclusive, incentivam a formao e o desenvolvimento das
comunidades com as quais a empresa interage, a exemplo do Coral Infantil Gotas da Cano, e da Orquestra
Jovem da COPASA. Dentre os projetos institucionais relevantes podemos citar: Grupo Contadores de
Histrias da COPASA, Encontro Marcado, Coral COPASA, Galeria de Arte COPASA.
Cabe destacar tambm o Programa Chu, criado em 1986 com o objetivo de expandir a educao sanitria e
ambiental em todo Estado de Minas Gerais e, em especial, a todas as unidades operadas pela Empresa. O
Programa abrange, alm das questes sobre a gua no planeta, noes sobre saneamento bsico e doenas de
veiculao hdrica, e importantes informaes sobre bacias hidrogrficas e sustentabilidade. Desde a sua
criao, mais de 2,5 milhes de estudantes j foram beneficiados com o Programa, recebendo informaes da
empresa atravs de palestras e visitas monitoradas.
19
20
21
8. Responsabilidade Ambiental
Poltica Ambiental
A Poltica de Gesto Ambiental da COPASA MG est inserida no Planejamento Estratgico da Empresa com
vigncia para o perodo de 2013 a 2017, e estabelece como objetivo estratgico fortalecer a atuao
socioambiental com a preocupao de agir nas questes sociais e ambientais relacionadas aos processos e
servios realizados pela Companhia.
Para garantir a qualidade e a quantidade de gua dos mananciais utilizados para abastecimento pblico, a
COPASA MG mantm atualmente 15 reservas ambientais em todo o Estado, totalizando mais de 24 mil
hectares de reas preservadas. Alm disso, promove tambm aes de educao ambiental para a formao de
cidados mais conscientes, investindo em projetos e aes com foco na preservao dos mananciais do Estado
de Minas Gerais e na prtica da sustentabilidade ambiental.
Licenciamento Ambiental
Os projetos da Companhia so avaliados pela rea ambiental, que realiza os estudos ambientais necessrios e
providencia as devidas licenas junto aos rgos ambientais. Em 2014 foram obtidas pela empresa 1978
outorgas de captao de gua, 168 licenas ambientais para obras de gua e esgoto, foram outorgadas vazes
captveis da ordem de 60,43m3/s, alm de terem sido feitas solicitaes para perfurao de 329 poos
profundos e ter obtido a liberao para perfurao de 346 novos poos.
Captao de gua
A COPASA MG proprietria ou possui direito de uso da terra das reas de captao dos seus sistemas de
produo de gua (posio em 31 de dezembro de 2014):
Outorgas estaduais e federais
Quantidade
648
48,53m/s
Captaes subterrneas
1.330
11,90m/s
Total Outorgado
1.978
60,43m/s
Captaes superficiais
Pagamento pelo Uso dos Recursos Hdricos: A cobrana pelo uso de recursos hdricos um instrumento
econmico de gesto das guas previsto na Poltica Nacional de Recursos Hdricos e na Poltica Estadual de
Recursos Hdricos de Minas Gerais.
Em 2014, o valor total pago foi de R$12,66 milhes, sendo R$11,48 milhes na esfera estadual (bacias dos
rios Piracicaba, Jaguari, Araguari, Velhas, Piracicaba, Caratinga, Piranga, Suau Grande, Santo Antnio e
Manhuau) e R$1,17 milhes na esfera federal (bacias dos rios Doce, Paraba do Sul, So Francisco,
PCJ/Piracicaba, Capivari e Jundia).
22
Centro de Educao Ambiental: o CEAM - Barreiro est situado em uma rea de Proteo Especial,
em Belo Horizonte, para fins de Preservao Ambiental.
Reservas Ambientais
A COPASA MG mantm atualmente 15 reservas ambientais em todo o Estado, totalizando 24.297 hectares de
reas preservadas. Essas reservas sofrem vigilncia patrimonial 24 horas/dia, para se evitar riscos aos
mananciais, presena de invasores (pescadores, caadores), riscos de incndio e a degradao da flora e fauna
nativa.
Monitoramento de Recursos Hdricos
A COPASA MG monitora a qualidade das guas em 1.588 pontos amostrais nos seus mananciais superficiais
e subterrneos nas cidades operadas pela Empresa em todo o Estado de Minas Gerais. Monitora ainda a
quantidade de seus mananciais em 400 estaes fluviomtricas, controla uma rede de pluvimetros em 540
localidades, executa o auto monitoramento de 912 pontos amostrais em 189 estaes de tratamento de esgotos,
e todos os dados coletados so armazenados em bancos de dados especficos e disponibilizados para consulta,
auxiliando na determinao das caractersticas geo-hidrolgicas e hidro-climticas das diversas regies
mineiras.
23
Projeto Manuelzo
A COPASA MG realiza estudos de monitoramento na bacia do Rio das Velhas, beneficiada por intervenes
de saneamento ambiental por parte da empresa na RMBH, e de movimentos sociais organizados nas subbacias e microbacias. Em 2014, foi assinado novo convnio com a Fundao de Desenvolvimento da Pesquisa
- FUNDEP para o desenvolvimento de aes de mobilizao, monitoramento e educao dentro da concepo
de abordagem ecossistmica na bacia do Rio das Velhas, articulando aes do Projeto Manuelzo e da
COPASA MG para alcanar as metas de melhoria da qualidade das guas e a recuperao da fauna em toda a
extenso do rio. Pescadores e ribeirinhos declaram que o rio iniciou o seu processo de revitalizao. Um
resultado positivo, talvez o mais simblico tenha sido a volta dos peixes, com algumas espcies j podendo ser
capturadas na regio prxima de Lagoa Santa.
9. Prmios e Reconhecimentos
Em 2014 a COPASA MG foi reconhecida pela excelncia de seu trabalho, por suas prticas de governana
corporativa, aes de preservao ambiental, polticas de recursos humanos e at mesmo pela eficincia na
comunicao com a imprensa. Os prmios conquistados foram concedidos por algumas das mais relevantes
instituies do pas e reforam a preocupao da empresa em atuar de maneira transparente, priorizando a
qualidade, e atendendo os municpios mineiros com eficincia e agilidade.
Prmio Nacional da Qualidade em Saneamento - PNQS 2014 - A COPASA MG obteve o Prmio Nacional
da Qualidade em Saneamento (PNQS), no Nvel IV, com o Trofu Diamante, pelo seu modelo de excelncia
de gesto, a mais alta premiao do setor, nunca obtida por qualquer outra empresa.
Prmio Nacional da Qualidade - PNQ - A COPASA MG recebeu o reconhecimento de Finalista da
Fundao Nacional da Qualidade (FNQ), por atender a maioria dos fundamentos de excelncia estabelecidos
pela fundao.
XVI Prmio Minas - Desempenho Empresarial - Mercado Comum - 2013/2014 - A COPASA MG foi
reconhecida como uma das Melhores e Maiores Empresas de Minas Gerais, na categoria Excelncia
Empresarial.
As empresas que melhor se comunicam com jornalistas - Pelo quarto ano consecutivo, a COPASA MG
conquistou o prmio oferecido pela revista Negcios da Comunicao.
Prmio poca 360 - Pelo terceiro ano consecutivo a COPASA MG recebeu o Prmio poca Negcios 360
na categoria gua e Saneamento.
24
Valor (mil)
134.548
239.846
38.008
50.342
7.813
3.125
223
1.623
850
19.868
12.414
508.660
Valor (mil)
1.754
3.759
358.849
841
0
440
365.643
366.529
732.172
Valor (mil)
423.444
13.267
436.711
% sobre FPB
12,39%
22,09%
3,50%
4,64%
0,72%
0,29%
0,02%
0,15%
0,08%
1,83%
1,14%
46,85%
% sobre RO
0,41%
0,87%
82,94%
0,19%
0,00%
0,10%
84,51%
84,72%
169,23%
% sobre RO
97,87%
3,07%
100,94%
3.132.154
4.110.455
432.640
1.085.758
% sobre RL
4,30%
7,66%
1,21%
1,61%
0,25%
0,10%
0,01%
0,05%
0,03%
0,63%
0,40%
16,24%
% sobre RL
0,06%
0,12%
11,46%
0,03%
0,00%
0,01%
11,67%
11,70%
23,38%
% sobre RL
13,52%
0,42%
13,94%
Valor (mil)
116.746
235.379
37.282
47.425
6.928
2.829
191
1.912
846
32.670
11.649
493.857
Valor (mil)
1.084
3.355
277.249
874
29
535
283.126
381.832
664.958
Valor (mil)
363.947
7.335
371.282
% sobre FPB
11,54%
23,27%
3,69%
4,69%
0,69%
0,28%
0,02%
0,19%
0,08%
3,23%
1,15%
48,83%
% sobre RO
0,19%
0,59%
48,97%
0,15%
0,01%
0,09%
50,01%
67,44%
117,45%
% sobre RO
64,28%
1,30%
65,58%
3.007.736
3.714.818
566.158
1.011.363
% sobre RL
3,88%
7,83%
1,24%
1,58%
0,23%
0,09%
0,01%
0,06%
0,03%
1,09%
0,39%
16,42%
% sobre RL
0,04%
0,11%
9,22%
0,03%
0,00%
0,02%
9,41%
12,69%
22,11%
% sobre RL
12,10%
0,24%
12,34%
2013
11.864
767
1.340
103
5.262
1.177
20,98%
5.031
14,28%
469
Metas 2015
ND
282
( ) direo
(X) direo e
gerncias
( ) todos os
empregados
( ) direo
(X) direo e
gerncias
( ) todos os
empregados
( ) direo e
gerncias
( ) todos os
empregados
(X) todos +
Cipa
( ) direo e
gerncias
( ) todos os
empregados
( ) no se
envolve
(X) segue as
normas da OIT
( ) incentiva e
segue a OIT
( ) no se
envolver
(X) seguir as
normas da OIT
( ) incentivar e
seguir a OIT
25
( ) direo
( ) direo e
gerncias
(X) todos os
empregados
( ) direo
( ) direo e
gerncias
(X) todos os
empregados
( ) direo
( ) direo e
gerncias
(X) todos os
empregados
( ) direo
( ) direo e
gerncias
(X) todos os
empregados
( ) no so
( ) so
considerados sugeridos
(X) so
exigidos
( ) no sero ( ) sero
considerados sugeridos
(X ) sero
exigidos
( ) no se
envolve
(X ) apoia
( ) organiza e
incentiva
( ) no se
envolver
(X) apoiar
( ) organizar e
incentivar
na empresa:
1.135.513
no Procon:
98
na Justia:
2.391
na empresa:
1.108.341
no Procon:
88
na Justia:
2.343
na empresa:
100%
no Procon:
100%
na Justia:
39,52%
na empresa:
100%
no Procon:
100%
na Justia:
60%
Em 2014: 2.058.949
Em 2013: 2.094.570
7 - Outras Informaes
CNPJ 17.281.106/0001-03, setor: saneamento.
Esclarecimentos sobre as informaes declaradas: Diviso de Responsabilidade Social, telefone 55 31 3250.1560, e-mail dvrs@copasa.com.br.
Esta empresa no utiliza mo de obra infantil ou trabalho escravo e no tem envolvimento com prostituio ou explorao sexual de criana ou adolescente e no est envolvida com corrupo.
Nossa empresa valoriza e respeita a diversidade interna e externamente.
1 - Est sendo considerado o valor da Receita Lquida proveniente das atividades principais da Companhia, ou seja, servios de abastecimento de gua e esgotamento sanitrio para o clculo dos
indicadores, no sendo considerado o valor das Receitas de Construo advindas da converso para o IFRS.
2 - Receita lquida de gua e esgoto + receita de construo.
3 - O aumento no valor deve-se ampliao das famlias beneficiadas com a Tarifa Social, em conformidade com a Resoluo Normativa 020/2012 da Agncia Reguladora de Servios de
Abastecimento de gua e Esgotamento Sanitrio do Estado de Minas Gerais (ARSAE MG).
4 - O nmero de empregados(as) terceirizados(as) estimado considerando a mo de obra alocada nos contratos de servio, pois a Copasa no contrata terceiros diretamente.
26
Balano patrimonial
Nota
ATIVO
Controladora
31/12/2014
31/12/2013
Consolidado
31/12/2014
31/12/2013
CIRCULANTE
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes
Estoques
Impostos a recuperar
Convnio de cooperao tcnica
Bancos e aplicaes de convnio
Crditos diversos
06
07
16
16
329.068
686.085
41.251
19.829
37.394
24.493
31.789
260.481
697.105
34.486
23.283
36.688
27.665
331.039
690.726
43.907
21.405
49.863
25.151
27.310
261.938
702.205
37.166
24.436
12.298
36.794
25.201
1.169.909
1.079.708
1.189.401
1.100.038
197.511
137.208
134.585
16.432
81.774
40.748
558.964
49.333
1.216.555
13.838
7.558.877
195.462
212.580
133.410
118.944
109.790
97.380
48.638
494.836
54.524
1.270.102
260
6.900.753
205.478
197.511
137.208
134.585
81.774
40.748
558.964
49.603
1.200.393
260
7.558.877
213.044
212.580
133.410
118.944
97.380
48.638
494.836
54.835
1.160.623
260
6.900.755
226.794
8.984.732
8.376.593
8.972.574
8.288.432
10.154.641
9.456.301
10.161.975
9.388.470
NO CIRCULANTE
Realizvel a longo prazo:
Contas a receber de clientes
07
Cauo em garantia de financiamentos
07
Imposto de renda e contribuio social diferidos 15
Crditos com controladas
07/26
Aplicao financeira vinculada
07
Ativos financeiros disponveis para venda
21
Ativos financeiros - contratos de concesso
05
Crditos diversos
07
Investimentos
Intangvel
Imobilizado
Total do ativo no circulante
TOTAL DO ATIVO
08
09
10
27
Balano patrimonial
Nota
PASSIVO
Controladora
31/12/2014
31/12/2013
Consolidado
31/12/2014
31/12/2013
CIRCULANTE
Emprstimos e financiamentos
Debntures
Fornecedores
Impostos, taxas, contribuies e obrigaes sociais
Imposto de renda e contribuio social a pagar
Parcelamento de impostos
Proviso para frias
Participao dos empregados nos lucros
Convnio de cooperao tcnica
Obrigaes de benefcio de aposentadoria
Juros sobre o capital prprio
Energia eltrica
Obrigaes diversas
12
12
11
11
14
16
17
18
11
326.153
281.779
114.433
50.289
47.403
98.436
19.868
28.730
2.516
6.930
29.444
196.259
275.267
135.338
53.385
379
41.144
92.023
33.087
6.547
26.409
31.646
10.832
12.317
327.014
281.779
128.471
50.836
47.403
99.145
19.868
28.730
2.516
7.433
29.625
196.663
275.267
156.104
53.914
379
41.144
92.679
33.087
26.409
31.646
11.202
12.343
1.005.981
914.633
1.022.820
930.837
NO CIRCULANTE
Emprstimos e financiamentos
Debntures
Parceria pblico privada
Parcelamento de impostos
Proviso para demandas judiciais
Obrigaes de benefcio de aposentadoria
Proviso para perdas em investimentos
Obrigaes diversas
12
12
09
11
13
17
8
11
1.263.636
1.563.261
279.885
197.511
113.758
121.582
13.171
59.292
1.192.469
1.492.272
212.580
76.474
106.010
86.346
38.158
1.265.276
1.563.261
279.885
197.511
115.782
121.582
59.294
1.193.498
1.492.272
212.580
77.753
106.010
38.161
3.612.096
3.204.309
3.602.591
3.120.274
2.773.985
2.726.965
(8.576)
44.190
2.773.985
2.508.330
(8.576)
63.620
2.773.985
2.726.965
(8.576)
44.190
2.773.985
2.508.330
(8.576)
63.620
5.536.564
5.337.359
5.536.564
5.337.359
10.154.641
9.456.301
10.161.975
9.388.470
PATRIMNIO LQUIDO
Capital social realizado
Reservas de lucro
Aes em tesouraria
Ajustes de avaliao patrimonial
Total do patrimnio lquido
TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO
LQUIDO
18
18
18
18
28
Demonstrao do resultado
Nota
22
23
LUCRO BRUTO
Despesas com vendas
Despesas administrativas
Outras receitas operacionais
Outras despesas operacionais
Participao dos empregados no lucro
Participao no resultado de controladas
23
23
22
23
23
08/23
LUCRO OPERACIONAL
Receitas financeiras
Despesas financeiras
RECEITAS (DESPESAS) FINANCEIRAS,
LQUIDAS
25
25
15
15
Controladora
2014
2013
Consolidado
2014
2013
4.110.455
(2.703.759)
3.714.818
(2.322.956)
4.131.432
(2.723.280)
3.733.397
(2.341.918)
1.406.696
1.391.862
1.408.152
1.391.479
(263.311)
(445.290)
110.347
(159.749)
(19.818)
(9.425)
(787.246)
(230.568)
(423.531)
108.727
(81.716)
(32.670)
(7.177)
(666.935)
(266.888)
(450.812)
113.765
(164.602)
(19.818)
(788.355)
(234.983)
(430.095)
111.733
(79.183)
(32.670)
(665.198)
619.450
724.927
619.797
726.281
77.675
(264.485)
85.834
(244.603)
76.465
(263.622)
84.687
(244.747)
(186.810)
(158.769)
(187.157)
(160.060)
432.640
566.158
432.640
566.221
(122.106)
7.607
(114.499)
(138.681)
(7.682)
(146.363)
(122.106)
7.607
(114.499)
(138.744)
(7.682)
(146.426)
318.141
419.795
318.141
419.795
119.327.217
119.327.217
119.327.217
119.327.217
2,67
3,52
2,67
3,52
29
Controladora
2014
2013
Consolidado
2014
2013
318.141
419.795
318.141
419.795
(10.389)
100.485
(10.389)
100.485
(5.207)
13.060
(5.207)
13.060
(15.596)
113.545
(15.596)
113.545
302.545
533.340
302.545
533.340
17
30
Reservas de capital
Capital
social
SALDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2012
(REAPRESENTADO)
2.773.985
Aes em
tesouraria
(8.576)
Legal
Incentivos
fiscais
Reteno
de lucros
194.455
27.485
1.993.105
419.795
419.795
Distribuio proposta:
. Reserva legal
. Reteno de lucros
. Juros sobre o capital prprio (Nota 18)
Outras movimentaes do patrimnio lquido
Amortizao da correo monetria sobre ativos corrigidos 96/97
IR e CS diferidos sobre ativos corrigidos 96/97
20.990
-
263.582
8.713
-
215.445
27.485
2.265.400
2.773.985
(8.576)
Lucros
acumulados
(20.990)
(263.582)
(139.582)
6.604
(2.245)
-
Ajustes de
avaliao
patrimonial
Total
(45.566)
4.934.888
100.485
13.060
113.545
(6.604)
2.245
63.620
419.795
100.485
13.060
533.340
(139.582)
8.713
5.337.359
31
Reservas de capital
Capital
social
2.773.985
Aes em
tesouraria
(8.576)
Legal
215.445
Incentivos
fiscais
27.485
Reteno
de lucros
2.265.400
Distribuio proposta:
. Reserva legal
. Reteno de incentivos fiscais
. Reteno de lucros
. Juros sobre o capital prprio (Nota 18)
Amortizao da correo monetria sobre ativos corrigidos 96/97
IR e CS diferidos sobre ativos corrigidos 96/97
15.907
-
6.975
-
195.753
-
231.352
34.460
2.461.153
2.773.985
(8.576)
Lucros
acumulados
-
Ajustes de
avaliao
patrimonial
63.620
Total
5.337.359
318.141
318.141
(10.389)
(5.207)
(15.596)
318.141
(10.389)
(5.207)
302.545
(15.907)
(6.975)
(195.753)
(103.340)
5.810
(1.976)
(5.810)
1.976
(103.340)
-
44.190
5.536.564
32
Controladora
2014
2013
Consolidado
2014
2013
318.141
419.795
318.141
419.795
92.358
(53.296)
17.143
194.881
(7.607)
9.425
23.130
485.605
42.501
60.733
(6.976)
(16.596)
1.159.442
73.672
(66.193)
16.096
175.754
7.682
7.177
28.902
428.034
(209)
61.366
(12)
(16.509)
1.135.555
95.376
(53.612)
18.556
194.974
(7.607)
24.465
488.130
43.471
60.733
(6.976)
(16.596)
1.159.055
75.649
(66.582)
17.521
175.866
7.682
31.193
430.618
344
61.366
(12)
(16.509)
1.136.931
25.629
(6.765)
3.454
12.195
15.839
46.710
(3.431)
(12.972)
(1.369)
(95.988)
(1.365)
(2.112)
10.792
8.171
(3.856)
(15.031)
(24.867)
23.384
(6.741)
3.033
11.643
15.839
46.710
(12.972)
(1.261)
(98.016)
(1.979)
(2.525)
30.922
8.171
(15.031)
(24.748)
(20.905)
(22.059)
(27.633)
(16.337)
(3.475)
6.471
(3.456)
6.518
6.413
7.370
6.465
7.509
(13.219)
5.119
(13.219)
5.119
(43.941)
(25.304)
(37.565)
(52.032)
(5.217)
(3.705)
(5.445)
(3.365)
(37.396)
(36.559)
(37.396)
(36.559)
16.779
14.810
17.068
14.876
(231.626)
(233.779)
(231.718)
(233.854)
(21.184)
(23.811)
(21.184)
(23.811)
(42.694)
(37.140)
(42.694)
(37.140)
842.267
662.712
841.913
664.649
(863.448)
118.083
(911.759)
118.083
(863.646) (914.911)
(863.448)
(793.676)
(863.646) (796.828)
782.680
(560.442)
(132.470)
-
391.806
(337.823)
(154.405)
(4.558)
784.146
(560.842)
(132.470)
-
393.368
(337.989)
(154.405)
(4.558)
89.768
(104.980)
90.834
(103.584)
68.587
(235.944)
69.101
(235.763)
260.481
496.425
261.938
497.701
329.068
260.481
331.039
261.938
34
1
1.1
1.2
1.3
1.4
RECEITA BRUTA
Prestao de servios de gua e esgoto
Outras receitas
Receitas relativas a construo de ativos
Proviso para crdito de liquidao duvidosa
2
2.1
2.2
2.3
DEPRECIAO E AMORTIZAO
6
6.1
6.2
7
Controladora
2014
2013
4.449.746
4.057.281
3.453.456
3.315.144
57.051
42.534
978.301
707.082
(39.062)
(7.479)
Consolidado
2014
2013
4.476.769
4.079.040
3.476.906
3.335.874
63.326
45.151
978.301
707.082
(41.764)
(9.067)
(1.973.442)
(1.674.982)
(168.315)
(130.145)
(1.613.334)
(1.380.184)
(163.387)
(69.763)
(1.991.607)
(1.685.292)
(171.199)
(135.116)
(1.625.487)
(1.390.021)
(168.206)
(67.260)
2.476.304
2.443.947
2.485.162
2.453.553
(485.605)
1.990.699
68.250
(9.425)
77.675
(428.034)
2.015.913
78.657
(7.177)
85.834
(488.130)
(430.618)
1.997.032
2.022.935
76.465
76.465
84.687
84.687
2.058.949
2.094.570
2.073.497
2.107.622
2.058.949
2.094.570
2.073.497
2.107.622
8.1
8.1.1
8.1.2
8.1.3
8.1.4
Pessoal
Remunerao direta
Benefcios
FGTS
Participao dos empregados nos lucros
922.892
589.792
256.120
57.162
19.818
873.654
557.100
218.885
64.999
32.670
931.843
596.892
257.494
57.639
19.818
883.076
564.698
220.274
65.434
32.670
8.2
8.2.1
8.2.2
8.2.3
549.518
519.576
28.862
1.080
557.146
541.627
8.375
7.144
554.886
523.871
29.902
1.113
560.590
544.284
9.087
7.219
268.398
262.596
5.802
243.975
239.516
4.459
268.627
262.717
5.910
244.161
239.591
4.570
318.141
103.340
214.801
419.795
139.582
280.213
318.141
103.340
214.801
419.795
139.582
280.213
36
Em 31 de dezembro de 2014, a Companhia atua em 894 localidades no Estado de Minas Gerais (888 em
dezembro de 2013), em operaes de abastecimento de gua ou operaes de esgotamento sanitrio,
totalizando cerca de 4.789.035 economias atendidas (4.647.083 em dezembro de 2013). Merece destaque
as vinte maiores concesses dos servios de abastecimento de gua e servios de esgotamento sanitrio
das quais a Companhia detentora:
Concesses de gua
N de
Localidade
Economias
Belo Horizonte
Contagem
Betim
Montes Claros
Ribeiro das Neves
Divinpolis
Ipatinga
Santa Luzia (i)
Patos de Minas
Ibirit
Pouso Alegre
Varginha (i)
Conselheiro Lafaiete
Tefilo Otoni
Sabar
Lavras
Arax
Nova Lima
Ub (i)
Itajub
995.299
235.807
143.397
135.186
101.459
92.221
83.907
70.914
57.053
53.601
52.308
51.397
51.201
43.659
43.035
41.248
40.970
37.614
36.497
36.321
Vencimento
2034
2073
2042
2028
2034
2041
2022
2013
2038
2034
2046
2013
2044
2034
2042
2034
2032
2028
2014
2034
Belo Horizonte
Contagem
Montes Claros
Betim
Ipatinga
Divinpolis
Ribeiro das Neves
Patos de Minas
Santa Luzia (i)
Pouso Alegre
Varginha (i)
Conselheiro Lafaiete
Ibirit
Arax
Lavras
Tefilo Otoni
Itajub
Sabar
Alfenas
Coronel Fabriciano
960.142
209.799
136.492
116.647
90.394
82.206
77.227
56.764
55.566
51.957
50.333
44.386
42.099
39.817
39.144
38.174
34.111
33.031
32.433
31.562
2034
2073
2028
2042
2022
2041
2034
2038
2013
2046
2013
2044
2034
2032
2034
2034
2034
2042
2033
2033
(i) Os contratos de concesso com alguns municpios acima citados esto vencidos e a Companhia est
envidando esforos para renovar estas concesses, estando em processo de negociao com os referidos
municpios. Os dados relativos ao faturamento de gua e esgoto no perodo de janeiro a dezembro nestes
municpios esto listados abaixo:
Municpio
Vencimento
Varginha
Santa Luzia
Ub
01/09/2013
01/12/2013
01/02/2014
46.913
48.227
16.418
% sobre faturamento
31/12/2014
31/12/2013
1,34
1,39
0,47
1,33
1,37
0,46
37
Base de preparao
As Demonstraes Financeiras so preparadas considerando o custo histrico como base de valor e ativos
financeiros disponveis para venda e determinados ativos e passivos financeiros mensurados ao valor
justo.
A preparao de Demonstraes Financeiras requer o uso estimativas contbeis crticas e tambm o
exerccio de julgamento por parte da administrao da Companhia no processo de aplicao das polticas
contbeis. Aquelas reas que requerem maior nvel de julgamento e possuem maior complexidade, bem
como as reas nas quais premissas e estimativas so significativas para as Demonstraes Financeiras,
esto divulgadas na Nota 4.
(a)
38
(b)
Consolidao
100
100
100
100
100
100
Controladas so todas as entidades nas quais a Companhia tem o poder de determinar as polticas
financeiras e operacionais, geralmente acompanhada de uma participao de mais do que metade dos
direitos a voto (capital votante). A existncia e o efeito de possveis direitos a voto atualmente exercveis
ou conversveis so considerados quando se avalia se a Companhia controla outra entidade. Essas
controladas so totalmente consolidadas a partir da data em que o controle transferido para a
Companhia. A consolidao interrompida a partir da data em que a Companhia deixa de ter o controle.
As Demonstraes Financeiras das subsidirias so elaboradas para o mesmo perodo de divulgao da
controladora, utilizando prticas contbeis consistentes. Todos os saldos intragrupo, receitas e despesas e
ganhos e perdas no realizados, oriundos de transaes intragrupo, so eliminados por completo.
Uma mudana na participao relativa em uma subsidiria que no resulta em perda de controle
contabilizada como uma transao de capital.
39
(a)
Transaes e saldos
As operaes com moedas estrangeiras so convertidas para a moeda funcional, utilizando as taxas de
cmbio vigentes nas datas das transaes ou nas datas da avaliao, quando os itens so remensurados.
Os ganhos e as perdas cambiais resultantes da liquidao dessas transaes e da converso pelas taxas de
cmbio do final do exerccio, referentes a ativos e passivos monetrios em moedas estrangeiras, so
reconhecidos na demonstrao do resultado.
Os ganhos e perdas cambiais relacionadas a ativos e passivos so apresentados na demonstrao do
resultado como resultado financeiro.
3.3
Caixa e equivalentes de caixa incluem o caixa, os depsitos bancrios, outros investimentos de curto
prazo de alta liquidez, com vencimentos originais de at trs meses, e com riscos insignificantes quanto
mudana de valor e utilizados pela Companhia para gerenciamento de seus compromissos de curto prazo.
40
3.4
Ativos financeiros
3.4.1 Classificao
Os ativos financeiros so classificados, no reconhecimento inicial, sob as categorias de emprstimos e
recebveis e disponvel para venda. A classificao depende da finalidade para a qual os ativos
financeiros foram adquiridos.
Os ativos financeiros so apresentados como ativo circulante, exceto aqueles com prazo de vencimento
superior a 12 meses aps a data do balano.
3.4.2 Reconhecimento e mensurao
As compras e as vendas regulares de ativos financeiros so normalmente reconhecidas na data de
negociao, data na qual a Companhia se compromete a comprar ou vender o ativo. Os investimentos
so, inicialmente, reconhecidos pelo valor justo, acrescidos dos custos da transao, para todos os ativos
financeiros no mensurados ao valor justo atravs do resultado. Os ativos financeiros so baixados
quando os direitos de receber fluxos de caixa dos investimentos tenham vencido ou tenham sido
transferidos; neste ltimo caso, desde que a Companhia tenha transferido, significativamente, todos os
riscos e benefcios da propriedade. Os ativos financeiros disponveis para a venda so, subsequentemente,
contabilizados pelo valor justo. Os emprstimos e recebveis so contabilizados pelo custo amortizado,
usando o mtodo da taxa efetiva de juros.
As variaes no valor justo de ttulos monetrios e no monetrios classificados como disponveis para
venda so reconhecidos no patrimnio lquido.
3.4.3 Impairment de ativos financeiros
(a)
A Companhia e suas subsidirias avaliam na data de cada balano se h evidncia objetiva de que um
ativo financeiro ou grupo de ativos financeiros est deteriorado. Um ativo ou grupo de ativos financeiros
est deteriorado e as perdas por impairment so incorridas somente se h evidncia objetiva de
impairment como resultado de um ou mais eventos ocorridos aps o reconhecimento inicial dos ativos
(um "evento de perda") e aquele evento (ou eventos) de perda tem um impacto nos fluxos de caixa
futuros estimados do ativo financeiro ou grupo de ativos financeiros que pode ser estimado de maneira
confivel.
Os critrios utilizados para determinar se h evidncia objetiva de uma perda por impairment incluem:
(i) Dificuldade financeira relevante do emissor ou devedor;
(ii) Uma quebra de contrato, como inadimplncia ou mora no pagamento dos juros ou principal;
(iii) A Companhia e suas subsidirias, por razes econmicas ou jurdicas relativas dificuldade
financeira do tomador de emprstimo, estende ao tomador uma concesso que um credor
normalmente no consideraria;
41
(iv) Torna-se provvel que o tomador declare falncia ou outra reorganizao financeira;
(v) O desaparecimento de um mercado ativo para aquele ativo financeiro devido s dificuldades
financeiras; ou
(vi) Dados observveis indicando que h uma reduo mensurvel nos futuros fluxos de caixa estimados
a partir de uma carteira de ativos financeiros desde o reconhecimento inicial daqueles ativos, embora
a diminuio no possa ainda ser identificada com os ativos financeiros individuais na carteira,
incluindo:
Mudanas adversas na situao do pagamento dos tomadores de emprstimo na carteira;
Condies econmicas nacionais ou locais que se correlacionam com as inadimplncias sobre os
ativos na carteira.
O montante da perda por impairment mensurada como a diferena entre o valor contbil dos ativos e o
valor presente dos fluxos de caixa futuros estimados (excluindo os prejuzos de crdito futuro que no
foram incorridos) descontados taxa de juros em vigor original dos ativos financeiros. O valor contbil
do ativo reduzido e o valor do prejuzo reconhecido na demonstrao do resultado. Se um emprstimo
ou investimento mantido at o vencimento tiver uma taxa de juros varivel, a taxa de desconto para medir
uma perda por impairment a atual taxa efetiva de juros determinada de acordo com o contrato. Como
um expediente prtico, a Companhia e suas subsidirias pode mensurar o impairment com base no valor
justo de um instrumento utilizando um preo de mercado observvel.
Se, num perodo subsequente, o valor da perda por impairment diminuir e a diminuio puder ser
relacionada objetivamente com um evento que ocorreu aps o impairment ser reconhecido (como uma
melhoria na classificao de crdito do devedor), a reverso dessa perda reconhecida anteriormente ser
reconhecida na demonstrao do resultado.
(b)
A Companhia e suas subsidirias avaliam na data de cada balano se h evidncia objetiva de que um
ativo financeiro ou um grupo de ativos financeiros est deteriorado. Para os investimentos em ttulos
patrimoniais classificados como disponveis para venda, uma queda relevante ou prolongada no valor
justo do ttulo abaixo de seu custo tambm uma evidncia de que o ativo est deteriorado. Se qualquer
evidncia desse tipo existir para ativos financeiros disponveis para venda, o prejuzo cumulativo medido como a diferena entre o custo de aquisio e o valor justo atual, menos qualquer perda por
impairment sobre o ativo financeiro reconhecido anteriormente no resultado - ser retirado do patrimnio
e reconhecido na demonstrao do resultado. Perdas por impairment de instrumentos patrimoniais
reconhecidas na demonstrao do resultado no so revertidas por meio da demonstrao do resultado.
3.5
As contas a receber de clientes correspondem aos valores a receber de clientes pelo servio prestado ou
pela venda de mercadoria no decurso normal das atividades da Companhia. So classificadas como ativo
circulante, exceto quando o prazo de vencimento for superior a 12 meses aps a data do balano. Nestes
casos so classificadas como no circulantes.
42
43
Proviso complementar:
A Administrao tambm constitui proviso complementar para outros crditos a vencer e vencidos
h menos de 180 dias, para clientes que j possuem fatura(s) inserida(s) na proviso para perda ao
valor recupervel.
3.6
Estoques
Os estoques so demonstrados ao custo ou ao valor lquido de realizao, dos dois, o menor. O custo
determinado pelo mtodo de avaliao do custo mdio. O valor lquido de realizao o preo de venda
estimado no curso normal dos negcios, menos as despesas comerciais variveis aplicveis. Provises
para perdas de estoques de baixa rotatividade ou obsoletos so constitudas quando consideradas
necessrias. Os estoques de materiais so destinados ao consumo e manuteno dos sistemas de gua e
esgotamento sanitrio.
3.7
A Companhia reconhece um crdito a receber do poder concedente (municpio) quando possui direito
incondicional de receber caixa ao final da concesso a ttulo de indenizao pelos investimentos
efetuados e no recuperados por meio da prestao de servios relacionados concesso. Estes ativos
financeiros esto registrados pelo valor presente do direito e so calculados com base no valor lquido dos
ativos construdos pertencentes infraestrutura que sero indenizados pelo poder concedente,
descontados com base na taxa do custo mdio ponderado do capital da Companhia.
Estas contas a receber so classificadas no longo prazo considerando a expectativa de recebimento destes
valores, tendo como base a data de encerramento das concesses.
3.8
Investimentos
Ativos intangveis
(a)
Concesses
A Companhia reconhece como um ativo intangvel o direito de cobrar dos usurios pelos servios
prestados de abastecimento de gua e esgotamento sanitrio em linha com a interpretao ICPC 01
Contratos de Concesso.
O ativo intangvel determinado como sendo o valor residual da receita de construo auferida para a
construo ou aquisio da infraestrutura realizada pela Companhia, reconhecido conforme Nota 3.20, e o
valor do ativo financeiro referente ao direito incondicional de receber caixa ao final da concesso a ttulo
de indenizao, reconhecido conforme Nota 3.7. Dependendo do tipo de ativo e da poca de sua
aquisio, o custo de aquisio acrescido pelos efeitos da hiperinflao, nos termos do IAS 29, no
perodo em que a economia do Brasil era considerada hiperinflacionria. O Brasil foi considerado uma
economia hiperinflacionria para fins de IFRS at 1997.
44
O ativo intangvel tem sua amortizao iniciada quando este est disponvel para uso, em seu local e na
condio necessria para que seja capaz de operar da forma pretendida pela Companhia.
A amortizao do ativo intangvel reflete o padro em que se espera que os benefcios econmicos
futuros do ativo sejam consumidos pela Companhia, ou o prazo final da concesso, o que ocorrer
primeiro. O padro de consumo dos ativos tem relao com sua vida til econmica nas quais os ativos
construdos pela Companhia integram a base de clculo para mensurao da tarifa de prestao dos
servios de concesso.
A amortizao do ativo intangvel cessada quando o ativo tiver sido totalmente consumido ou baixado,
deixando de integrar a base de clculo da tarifa de prestao de servios de concesso, o que ocorrer
primeiro.
(b)
Direito de uso
Licenas de software
As licenas de software adquiridas so registradas com base nos custos incorridos para adquirir as
mesmas e fazer com que elas estejam prontas para serem utilizadas. Esses custos so amortizados
linearmente durante sua vida til estimada de cinco anos.
3.10 Imobilizado
O imobilizado apresentado pelo custo histrico como base de valor, menos depreciao e perdas ao
valor recupervel, se for o caso. Dependendo do tipo de ativo e da poca de sua aquisio, o custo se
refere ao custo de aquisio, ao custo histrico ajustado pelos efeitos da hiperinflao, nos termos da IAS
29, no perodo em que a economia do Brasil era considerada hiperinflacionria. O Brasil foi considerado
uma economia hiperinflacionria para fins de IFRS at 1997.
O custo histrico inclui os gastos diretamente atribuveis aquisio dos itens, bem como os juros sobre
financiamentos incorridos na aquisio at a data de entrada do bem em operao. Os encargos
financeiros capitalizados so depreciados considerando os mesmos critrios e vida til determinados para
o item do imobilizado aos quais foram incorporados.
45
25 - 40
10 - 15
3-5
3-8
Os valores residuais e a vida til dos ativos so revisados e ajustados, se apropriado, ao incio de cada
exerccio, de forma prospectiva.
Os bens registrados no Imobilizado no possuem vinculao com as concesses de servios pblicos e se
caracterizam, principalmente, por bens de uso geral e as edificaes da Companhia.
O valor contbil de um ativo ou de uma unidade geradora de caixa imediatamente baixado para seu
valor recupervel quando o valor contbil do ativo ou da companhia de ativos ao qual pertence for maior
do que seu valor recupervel estimado (Nota 3.11).
Os ganhos e as perdas de alienaes so determinados pela comparao do preo de venda com o valor
contbil, lquido de depreciao, e so reconhecidos em outras receitas/despesas operacionais na
demonstrao do resultado.
3.11 Perda do valor recupervel de ativos no financeiros
Os ativos que esto sujeitos amortizao so revisados para a verificao de impairment sempre que
eventos ou mudanas nas circunstncias indicarem que o valor contbil pode no ser recupervel. Uma
perda por impairment reconhecida quando o valor contbil do ativo excede seu valor recupervel, o
qual representa o maior valor entre o valor justo de um ativo menos seus custos de venda e o seu valor em
uso. Para fins de avaliao do impairment, os ativos so agrupados nos nveis mais baixos para os quais
existam fluxos de caixa identificveis separadamente (Unidades Geradoras de Caixa (UGC)). Os ativos
no financeiros, so revisados subsequentemente para a anlise de uma possvel reverso do impairment
na data do balano.
3.12 Passivos financeiros
Os passivos financeiros so reconhecidos a partir da data em que a Companhia assume uma obrigao
prevista em disposio contratual de um instrumento financeiro. Quando reconhecidos, so inicialmente
registrados pelos seus valores justos, acrescidos dos custos de transao diretamente atribuveis suas
aquisies ou emisses. Os passivos financeiros da Companhia so mensurados pelo custo amortizado.
46
Os principais passivos financeiros reconhecidos pela Companhia so: contas a pagar a fornecedores,
emprstimos e financiamentos e debntures.
(a)
Fornecedores
As contas a pagar aos fornecedores so obrigaes a pagar por bens ou servios que foram adquiridos no
curso normal dos negcios, sendo classificadas como passivos circulantes se o pagamento for devido no
perodo de at um ano. Caso contrrio, as contas a pagar so apresentadas como passivo no circulante.
Elas so, inicialmente, reconhecidas pelo valor justo e, subsequentemente, mensuradas pelo custo
amortizado com o uso do mtodo de taxa efetiva de juros.
(b)
Os emprstimos so reconhecidos, inicialmente, pelo valor justo, lquido dos custos incorridos na
transao e so, subsequentemente, demonstrados pelo custo amortizado. Qualquer diferena entre os
valores captados (lquidos dos custos da transao) e o valor total a pagar reconhecida na demonstrao
do resultado durante o perodo em que os emprstimos estejam em aberto, utilizando o mtodo da taxa de
juros efetiva.
As taxas pagas no estabelecimento do emprstimo so reconhecidas como custos da transao do
emprstimo uma vez que seja provvel que uma parte ou todo o emprstimo seja sacado.
O valor justo da parcela do passivo de um ttulo de dvida conversvel determinado com o uso da taxa
de juros de mercado para o mesmo ttulo de dvida caso este no fosse conversvel, obtida junto
instituio financeira que o concedeu. Esse valor registrado como passivo com base no custo
amortizado, at que esta obrigao seja extinta na converso ou no vencimento dos ttulos de dvida. Este
reconhecido e includo no patrimnio lquido, lquido dos efeitos do imposto de renda e da contribuio
social. O valor contbil da opo de converso no reavaliado em exerccios subsequentes.
Os emprstimos so classificados como passivo circulante, a menos que a Companhia tenha um direito
incondicional de diferir a liquidao do passivo por, pelo menos, doze meses aps a data do balano.
Os custos de emprstimos que so diretamente atribuveis aquisio, construo ou produo de um
ativo qualificvel, que um ativo que, necessariamente, demanda um perodo de tempo substancial para
ficar pronto para seu uso ou venda pretendidos, so capitalizados como parte do custo do ativo quando for
provvel que eles iro resultar em benefcios econmicos futuros para a entidade e que tais custos possam
ser mensurados com confiana. Demais custos de emprstimos so reconhecidos como despesa no
perodo em que so incorridos.
Conforme permitido pela ICPC 01, a Companhia capitaliza os custos dos emprstimos referentes aos
ativos intangveis relacionados aos servios de construo relacionados aos contratos de concesso de
servios pblicos.
47
(c)
Passivos e ativos financeiros somente so apresentados pelos seus valores lquidos no balano
patrimonial se houver um direito legal corrente e executvel de compensar os montantes reconhecidos e
se houver a inteno de compensao, ou de realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente.
3.13 Provises
As provises tributrias e para demandas judiciais so reconhecidas quando: (i) a Companhia tem uma
obrigao presente (legal ou no formalizada) como resultado de eventos j ocorridos; (ii) provvel que
uma sada de recursos seja necessria para liquidar a obrigao; e o valor possa ser estimado com
razovel segurana.
Quando houver uma srie de obrigaes similares, a probabilidade de a Companhia liquid-las
determinada levando-se em considerao a classe de obrigaes como um todo. Uma proviso
reconhecida mesmo que a probabilidade de liquidao relacionada com qualquer item individual includo
na mesma classe de obrigaes seja pequena.
As provises so mensuradas pelo valor presente dos gastos que devem ser necessrios para liquidar a
obrigao, usando uma taxa antes dos efeitos tributrios, a qual reflita as avaliaes atuais de mercado do
valor do dinheiro no tempo e dos riscos especficos da obrigao. O aumento da obrigao em
decorrncia da passagem do tempo reconhecido como outras despesas operacionais.
3.14 Distribuio de dividendos e juros sobre o capital prprio
A distribuio de dividendos e juros sobre capital prprio para os acionistas da Companhia reconhecida
como um passivo nas Demonstraes Financeiras ao final do exerccio, com base na legislao societria
brasileira e no Estatuto Social da Companhia. Qualquer valor acima do mnimo obrigatrio somente
reconhecido na data em que aprovado pela Assembleia Geral Extraordinria ou pago, o que ocorrer
primeiro.
O valor que estiver dentro da parcela equivalente ao dividendo mnimo obrigatrio registrado como
passivo na rubrica dividendos e juros sobre o capital prprio a pagar por ser considerada como uma
obrigao legal prevista no Estatuto Social da Companhia. A parcela dos dividendos superior ao
dividendo mnimo obrigatrio, declarada pela Administrao aps o perodo contbil a que se referem s
Demonstraes Financeiras, mas antes da data de autorizao para a sua emisso, registrada na rubrica
dividendo adicional proposto no patrimnio lquido.
Os juros sobre capital prprio a pagar a acionistas so tratados como dividendos, debitados em lucros
acumulados.
48
Conforme determina a legislao fiscal, os juros a pagar a acionistas so calculados nos termos da Lei n
9.249/95 e registrados no resultado, em despesas financeiras. Para fins de publicao das Demonstraes
Financeiras, esses juros sobre o capital prprio so revertidos de despesas financeiras e apresentados a
dbito de lucros acumulados.
3.15 Tributao
A tributao sobre a renda compreende o imposto de renda e a contribuio social corrente e diferidos. Os
impostos sobre renda so reconhecidos na demonstrao do resultado, exceto e na proporo em que
estiverem relacionados com itens reconhecidos diretamente no patrimnio lquido ou no resultado
abrangente. Nesse caso, o imposto tambm reconhecido no patrimnio lquido ou no resultado
abrangente.
(a)
O encargo de imposto de renda e contribuio social corrente calculado com base na legislao
tributria promulgada, ou substancialmente promulgada, na data do balano dos pases que a controladora
e suas controladas atuam e geram lucro tributvel. A Administrao avalia, periodicamente, as posies
assumidas nas apuraes de impostos sobre a renda com relao s situaes nas quais a regulamentao
fiscal aplicvel est sujeita a interpretaes, e estabelece provises, quando apropriado, com base nos
valores que devero ser pagos s autoridades fiscais.
O imposto de renda e a contribuio social corrente so apresentados lquidos, por entidade contribuinte,
no passivo quando houver montantes a pagar, ou no ativo quando os montantes antecipadamente pagos
excedem o total devido na data do relatrio.
(b)
O Imposto de renda e a contribuio social diferidos so gerados por diferenas temporrias na data do
balano considerando as diferenas entre as bases fiscais e contbeis de ativos e passivos.
O Imposto de renda e a contribuio social diferidos passivo so reconhecidos para todas as diferenas
tributrias temporrias, exceto:
onde o imposto diferido passivo surge do reconhecimento inicial de gio ou de um ativo ou passivo
em uma transao que no uma combinao de negcios e, na data da transao, no afeta o lucro
contbil ou o lucro ou prejuzo tributrio;
a respeito das diferenas tributrias temporrias relacionadas com investimentos em subsidirias,
onde o tempo da reverso da diferena temporria pode ser controlado e provvel que as
diferenas temporrias no sejam revertidas no futuro previsvel.
49
O Imposto de renda e a contribuio social diferidos ativos so reconhecidos para todas as diferenas
temporrias de crditos e perdas tributrios no utilizados, na extenso em que provvel que lucro
tributvel esteja disponvel para que as diferenas temporrias dedutveis possam ser realizadas, e
crditos e perdas tributrios no utilizados possam ser utilizados exceto quando:
o imposto diferido relacionado com a diferena temporria dedutvel gerado no reconhecimento
inicial do ativo ou passivo em uma transao que no considerado uma combinao de negcios e,
na data da transao, no afeta o lucro contbil ou o lucro ou prejuzo tributrio;
a respeito das diferenas temporrias dedutveis associadas com investimentos em subsidirias,
impostos diferidos ativos so reconhecidos somente na extenso em que provvel que as
diferenas temporrias sejam revertidas no futuro previsvel e o lucro tributvel estar disponvel
para que as diferenas temporrias possam ser utilizadas.
O valor contbil apurado dos ativos tributrios diferidos revisado em cada data do balano e baixado na
extenso em que no mais provvel que lucros tributveis estaro disponveis para permitir que toda ou
parte do ativo tributrio diferido venha a ser utilizada. Ativos tributrios diferidos ajustados so
reavaliados a cada data do balano e so reconhecidos na extenso em que se tornam provveis que
lucros tributveis futuros permitiro que os ativos tributrios diferidos sejam recuperados.
O Imposto de renda e a contribuio social diferidos ativos e passivos so mensurados taxa de imposto
que so esperadas serem aplicveis no ano em que se estima que o ativo seja realizado ou que o passivo
seja liquidado, baseado nas alquotas de imposto (e legislao tributria) promulgadas na data do balano.
Os impostos de renda diferidos ativos e passivos so apresentados pelo lquido no balano quando h o
direito legal e a inteno de compens-los quando da apurao dos tributos correntes, em geral
relacionado com a mesma entidade legal e mesma autoridade fiscal. Dessa forma, impostos diferidos
ativos e passivos em diferentes entidades ou em diferentes pases, em geral so apresentados em
separado, e no pelo lquido.
(c)
As receitas de vendas e servios esto sujeitas aos seguintes impostos e contribuies e pelas seguintes
alquotas bsicas:
Impostos
Alquota %
1,65
7,60
7,00 a 18,00
50
Obrigaes de aposentadoria
A Companhia opera trs planos de penso: benefcio definido, benefcio de fundo saldado e de
contribuio definida. Geralmente, os planos so financiados por pagamentos a fundos fiducirios
determinados por clculos atuariais peridicos. Um plano de contribuio definida um plano de penso
segundo o qual a Companhia faz contribuies fixas a uma entidade separada e no tem obrigaes legais
nem construtivas de fazer contribuies se o fundo no tiver ativos suficientes para pagar a todos os
empregados os benefcios relacionados com o servio do empregado no perodo corrente e anterior. Em
geral, os planos de benefcio definido estabelecem um valor de benefcio de aposentadoria que um
empregado receber em sua aposentadoria, normalmente dependente de um ou mais fatores, como idade,
tempo de servio e remunerao.
A Companhia implantou em 29 de outubro de 2010 uma nova estratgia previdencial, a qual definiu o
fechamento do Plano de Benefcio Definido para novas adeses naquela data e a criao do Plano de
Benefcio Saldado e do novo Plano de Contribuio Definida. Essa estratgia resultou em uma reduo
dos riscos para a Companhia e para os empregados, decorrente das migraes realizadas entre os planos.
O Plano de Benefcio Saldado constitudo pelo direito acumulado de cada participante calculado na data
de implantao da nova estratgia. Esse plano recebe apenas as contribuies para a cobertura de
despesas administrativas e apesar de estudos no apontarem possibilidade de insuficincia financeira, em
razo dos supervits gerados pelos ativos do plano, face a diferena ocorrida entre o valor da correo dos
benefcios calculado pela variao do ndice Nacional de Preos ao Consumidor (INPC) e os
rendimentos dos ativos calculados por taxas de mercado, as eventuais insuficincias sero cobertas por
contribuies extraordinrias da patrocinadora e dos participantes de forma paritria.
O Plano de Contribuio Definida funciona como uma poupana individual para a aposentadoria,
recebendo contribuies do participante e da patrocinadora que so depositadas em conta individual de
cada participante e aplicadas conforme Nota 17. Alm disso, durante a permanncia na Companhia, o
participante pode programar a formao dessa poupana de acordo com a sua disponibilidade financeira.
A contribuio da patrocinadora ser igual contribuio do participante, que por sua vez
correspondente aplicao de um percentual de 3% a 10%, conforme opo do participante, sobre o seu
salrio efetivo.
O passivo reconhecido no balano patrimonial com relao aos planos acima referenciados o valor
presente da obrigao na data do balano, menos o valor justo dos ativos do plano, com os ajustes de
custos de servios passados no reconhecidos. A obrigao calculada anualmente por aturios
independentes, usando o mtodo do crdito unitrio projetado. O valor presente da obrigao
determinado mediante o desconto das sadas futuras estimadas de caixa, usando taxas de juros
condizentes com os rendimentos de mercado, as quais so denominadas na moeda em que os benefcios
sero pagos e que tenham prazos de vencimento prximos daqueles da respectiva obrigao do plano de
penso. O valor dos ativos do plano mensurado com base no valor justo.
Ganhos e perdas atuariais decorrentes de ajustes com base na experincia e nas mudanas das premissas
atuariais so registrados diretamente no patrimnio lquido, como outros resultados abrangentes, quando
ocorrem.
51
52
(a)
Prestao de servios
Contratos de construo
Um grupo de contratos de construo tratado como um contrato de construo nico quando: i) o grupo
de contratos foi negociado como um pacote nico; ii) os contratos estiverem to diretamente interrelacionados que sejam, com efeito, parte do projeto nico com margem de lucro global; e iii) os
contratos so executados simultaneamente ou em sequncia contnua.
A receita de construo composta por contratos na modalidade custo mais margem (cost plus), onde a
receita reconhecida por referncia aos custos incorridos dos contratos, adicionado de uma margem. Esta
margem adicional relativa ao trabalho executado pela Companhia sobre os contratos de construo, que
adicionada aos custos de construo incorridos, gerando o total que reconhecido como receita de
construo, de acordo com o CPC 17 e IAS 11- Contratos de Construo.
Os custos dos contratos so reconhecidos na demonstrao do resultado como custo dos servios
prestados, quando incorridos. Todos os custos diretamente atribuveis aos contratos so considerados para
mensurao da receita, que segue o mtodo de custo mais margem. Essa receita atribuda com base na
taxa do custo ponderado mdio de capital - WACC nominal, de forma integral aos custos incorridos na
administrao de contratos de obras, e pelo resultado da margem de retorno de investimentos e a margem
transferida aos fornecedores de servios e materiais.
Quando o encerramento de um contrato de construo no puder ser estimado de forma confivel, a
receita reconhecida de forma limitada aos custos incorridos que sero recuperados.
(c)
Receita financeira
A receita financeira reconhecida conforme o prazo decorrido pelo regime de competncia, usando o
mtodo da taxa de juros efetiva. Quando uma perda do valor recupervel (impairment) identificada em
relao a uma aplicao financeira ou uma conta a receber, a Companhia reduz o valor contbil ao seu
valor recupervel, que corresponde ao fluxo de caixa futuro estimado, descontado taxa de juros efetiva
original do instrumento. Subsequentemente, medida que o tempo passa, os juros so incorporados ao
ativo, em contrapartida de receita financeira. Essa receita financeira calculada pela mesma taxa de juros
efetiva utilizada para apurar o valor recupervel, ou seja, a taxa original do instrumento.
53
(d)
Venda de produtos
A receita de vendas apresentada lquida dos impostos e dos descontos incidentes sobre esta. Os
impostos sobre vendas so reconhecidos quando as vendas so faturadas, e os descontos sobre vendas
quando conhecidos. As receitas de vendas de produtos so reconhecidas quando o valor das vendas
mensurvel de forma confivel, a Companhia no detm mais controle sobre a mercadoria vendida ou
qualquer outra responsabilidade relacionada propriedade desta, os custos incorridos ou que sero
incorridos em respeito transao podem ser mensurados de maneira confivel, provvel que os
benefcios econmicos sejam recebidos pela Companhia e os riscos e os benefcios dos produtos foram
integralmente transferidos ao comprador.
(e)
Receita de dividendos
A demonstrao do valor adicionado foi preparada com base em informaes obtidas dos registros
contbeis que servem de base de preparao das Demonstraes Financeiras e seguindo as disposies
contidas no CPC 09 - Demonstrao do Valor Adicionado. Em sua primeira parte, apresenta a riqueza
criada pela Companhia, representada pelas receitas (receita bruta das vendas, incluindo os tributos
incidentes sobre ela, as outras receitas e os efeitos da proviso para crditos de liquidao duvidosa),
pelos insumos adquiridos de terceiros (custo das vendas e aquisies de materiais, energia e servios de
terceiros, incluindo os tributos includos no momento da aquisio, os efeitos das perdas e da recuperao
de valores ativos e a depreciao e amortizao) e pelo valor adicionado recebido de terceiros (resultado
de equivalncia patrimonial, receitas financeiras e outras receitas). A segunda parte da referida
demonstrao apresenta a distribuio da riqueza entre pessoal, impostos, taxas e contribuies,
remunerao de capitais de terceiros e remunerao de capitais prprios.
3.23 Normas novas, alteraes e interpretaes de normas que ainda no esto em vigor
As seguintes novas normas foram emitidas pelo IASB mas no esto em vigor para o exerccio de 2014.
A adoo antecipada de normas, embora encorajada pelo IASB, no permitida, no Brasil, pelo Comit
de Pronunciamentos Contbeis (CPC).
(a) IFRS 15 - "Receita de Contratos com Clientes" - Essa nova norma traz os princpios que uma
entidade aplicar para determinar a mensurao da receita e quando ela reconhecida. Ela entra
em vigor em 1 de janeiro de 2017 e substitui a IAS 11 - "Contratos de Construo", IAS 18 "Receitas" e correspondentes interpretaes. A administrao est avaliando os impactos de sua
adoo.
(b) IFRS 9 - "Instrumentos Financeiros" aborda a classificao, a mensurao e o reconhecimento de
ativos e passivos financeiros. A verso completa do IFRS 9 foi publicada em julho de 2014, com
vigncia para 1 de janeiro de 2018. Ele substitui a orientao no IAS 39, que diz respeito
classificao e mensurao de instrumentos financeiros. O IFRS 9 mantm, mas simplifica, o
modelo de mensurao combinada e estabelece trs principais categorias de mensurao para
ativos financeiros: custo amortizado, valor justo por meio de outros resultados abrangentes e valor
justo por meio do resultado. Traz, ainda, um novo modelo de perdas de crdito esperadas, em
substituio ao modelo atual de perdas incorridas. O IFRS 9 abranda as exigncias de efetividade
do hedge, bem como exige um relacionamento econmico entre o item protegido e o instrumento
de hedge e que o ndice de hedge seja o mesmo que aquele que a administrao de fato usa para
fins de gesto do risco. A administrao est avaliando o impacto total de sua adoo.
No h outras normas IFRS ou interpretaes IFRIC que ainda no entraram em vigor que poderiam ter
impacto significativo sobre a Companhia e suas controladas.
55
A receita de construo composta por contratos na modalidade custo mais margem (cost plus), onde a
receita reconhecida por referncia aos custos incorridos dos contratos, adicionado de uma margem. Esta
margem adicional relativa ao trabalho executado pela Companhia sobre os contratos de construo, que
adicionada aos custos de construo incorridos, gerando o total que reconhecido como receita de
construo, de acordo com o CPC 17 e IAS 11 - Contratos de Construo. Se a proporo dos servios
realizados em relao ao total dos servios contratados apresentasse uma diferena acima de 10% em
relao s estimativas da Administrao, a margem da receita reconhecida no exerccio aumentaria em
R$18.256. Caso a diferena fosse inferior a 10% em relao s estimativas da Administrao, a margem
da receita reconhecida no exerccio sofreria queda de R$14.936.
(b)
O valor atual de obrigaes de planos de penso depende de uma srie de fatores que so determinados
com base em clculos atuariais, que utilizam determinadas premissas. Entre as premissas usadas na
determinao do custo (receita) lquido para os planos de penso, est a taxa de juros de desconto.
Quaisquer mudanas nessas premissas podero afetar o valor contbil das obrigaes dos planos de
penso.
A Companhia determina a taxa de juros de desconto apropriada ao final de cada exerccio. Esta a taxa
de juros que deveria ser usada para determinar o valor presente de sadas de caixa futuras estimadas, que
devem ser necessrias para liquidar as obrigaes de planos de penso. Ao determinar a taxa de desconto
apropriada, a Companhia considera que a taxa de desconto no Brasil, para fins de atendimento ao disposto
nas normas contbeis, deve ser obtida com base nos retornos oferecidos pelos ttulos do governo (NTN-B)
na data-base da avaliao atuarial, sem ajustes em funo de fatores de risco Brasil ou expectativas
futuras de oscilaes na rentabilidade destes ttulos.
Outras premissas importantes para as obrigaes de planos de penso se baseiam, em parte, em condies
atuais do mercado. Informaes adicionais esto divulgadas na Nota 17.
56
(c)
Impostos
Existem incertezas com relao interpretao de regulamentos tributrios complexos e o valor e poca
de resultados tributveis futuros.
Dado o amplo espectro de relacionamentos de negcios, bem como a natureza de longo prazo e a
complexidade dos instrumentos contratuais existentes, diferenas entre os resultados reais e as premissas
adotadas, ou futuras mudanas nessas premissas, poderiam exigir ajustes futuros na receita e despesa de
impostos j registrados. A Companhia constitui provises, com base em estimativas cabveis, para
possveis consequncias de auditorias por parte das autoridades fiscais. O valor dessas provises baseia-se
em vrios fatores, como experincia em auditorias fiscais anteriores e interpretaes divergentes dos
regulamentos tributrios pela entidade tributvel e pela autoridade fiscal responsvel. Essas diferenas de
interpretao podem surgir numa ampla variedade de assuntos dependendo das condies vigentes.
Impostos diferidos ativos so reconhecidos sobre todas as diferenas temporrias na extenso em que seja
provvel que haja lucro tributvel disponvel para que tais diferenas temporrias possam ser utilizadas.
A realizao de crditos de impostos diferidos est condicionada a eventos futuros, que iro tornar as
provises que lhe deram origem dedutveis nos termos da legislao fiscal em vigor.
(d)
Uma perda de valor recupervel existe quando o valor contbil de um ativo ou unidade geradora de caixa
excede o seu valor recupervel, o qual o maior entre o valor justo menos custos de venda e o valor em
uso. O clculo do valor justo menos custos de venda baseado em informaes disponveis de transaes
de venda de ativos similares ou preos de mercado menos custos incrementais para descartar o ativo. O
clculo do valor em uso baseado no modelo de fluxo de caixa descontado. Os fluxos de caixa derivam
do oramento para os prximos 5 (cinco) anos e no incluem atividades de reorganizao com as quais a
Companhia ainda no tenha se comprometido ou investimentos futuros significativos que melhoraro a
base de ativos da unidade geradora de caixa objeto de teste. O valor recupervel sensvel taxa de
desconto utilizada no mtodo de fluxo de caixa descontado, bem como os recebimentos de caixa futuros
esperados e a taxa de crescimento utilizada para fins de extrapolao.
(e)
57
(f)
58
Os resultados dos servios de construo realizados pela Companhia no exerccio esto demonstrados
abaixo:
Controladora / Consolidado
31/12/2014
Receitas de construo
Custos de construo
31/12/2013
978.301
(961.705)
707.082
(690.573)
Consolidado
31/12/2014 31/12/2013
49.509
40.125
51.480
41.582
279.559
329.068
220.356
260.481
279.559
331.039
220.356
261.938
Em 01 de janeiro
Novas aplicaes
Rendimentos
Resgates
Em 31 de dezembro
Controladora
31/12/2014 31/12/2013
Consolidado
31/12/2014 31/12/2013
220.356
2.612.585
21.933
(2.575.315)
279.559
220.356
2.612.585
21.934
(2.575.316)
279.559
449.223
1.724.259
28.237
(1.981.363)
220.356
449.223
1.724.980
28.282
(1.982.129)
220.356
Os ativos financeiros incluem somente valores em Reais, no havendo aplicaes em moeda estrangeira.
Nenhum desses ativos financeiros est vencido e no foram identificadas perdas dos seus valores
recuperveis.
59
Consolidado
31/12/2014 31/12/2013
A vencer
Vencidos at 30 dias
Vencidos de 31 at 60 dias
Vencidos de 61 at 90 dias
Vencidos de 91 at 180 dias
Vencidos acima de 180 dias
Valores faturados
Valores a faturar
196.575
71.479
38.286
20.011
30.117
21.864
378.332
338.021
253.415
51.071
32.778
22.598
32.919
16.186
408.967
311.474
199.674
72.209
38.766
20.348
30.844
22.029
383.870
338.702
256.176
51.627
33.135
22.844
33.278
16.362
413.422
312.787
716.353
720.441
722.572
726.209
(30.268)
686.085
197.511
(23.336)
697.105
212.580
(31.846)
690.726
197.511
(24.004)
702.205
212.580
883.596
909.685
888.237
914.785
(i) Refere-se a termo de compensao realizado com a Prefeitura Municipal de Belo Horizonte, conforme
descrito na Nota 11.
As contas a receber de clientes e demais contas a receber da Companhia so mantidas apenas em Reais,
no havendo contas a receber em moeda estrangeira.
Em 31 de dezembro de 2014, do total das contas a receber de clientes da controladora, no valor de
R$732.107 (R$777.469 em dezembro de 2013) e do consolidado R$735.887 (R$781.543 em dezembro de
2013) estavam adimplentes.
Em 31 de dezembro de 2014, na controladora as contas a receber de clientes no valor de R$151.489
(R$132.216 em dezembro de 2013) e do consolidado R$152.350 (R$133.242 em dezembro de 2013)
encontram-se vencidas, mas no possuem proviso para perdas. Essas contas referem-se a uma srie de
clientes independentes que no tm histrico de inadimplncia recente. A anlise de vencimentos dessas
contas a receber est apresentada abaixo:
Controladora
31/12/2014 31/12/2013
At trs meses
De trs a seis meses
Acima de seis meses
Total
114.047
28.330
9.112
151.489
100.298
24.575
7.343
132.216
Consolidado
31/12/2014 31/12/2013
114.410
28.795
9.145
152.350
101.014
24.863
7.365
133.242
60
1.553
1.797
1.741
1.714
5.108
10.510
7.845
30.268
1.650
1.423
1.418
1.333
4.432
8.431
4.649
23.336
Consolidado
31/12/2014 31/12/2013
1.634
1.891
1.831
1.804
5.375
11.057
8.254
31.846
1.697
1.463
1.458
1.373
4.559
8.671
4.783
24.004
A movimentao na proviso para perdas de contas a receber de clientes da Companhia foi a seguinte:
Controladora
31/12/2014 31/12/2013
Em 01 de janeiro
Proviso para perdas de contas a receber
Contas a receber de clientes baixadas
durante o exerccio como incobrveis
Em 31 de dezembro
Consolidado
31/12/2014 31/12/2013
23.336
92.358
19.517
73.672
24.004
95.377
19.910
75.648
(85.426)
30.268
(69.853)
23.336
(87.535)
31.846
(71.554)
24.004
A proviso para perdas do valor recupervel do contas a receber foi registrada no resultado do exerccio
como despesas com vendas. Os valores debitados conta de proviso so geralmente baixados quando
no h expectativa de recuperao dos recursos.
(b)
As outras classes de contas a receber de clientes e demais contas a receber no contm ativos com perda
do valor recupervel.
A exposio mxima ao risco de crdito na data de apresentao deste relatrio o valor contbil de cada
classe de contas a receber mencionada acima. A Companhia mantm receitas tarifrias como garantia em
financiamentos (Nota 20).
61
Controladora
31/12/2014 31/12/2013
Caues em garantias de emprstimos e
debntures (i)
Crditos com controladas (ii)
Aplicao financeira vinculada (iii)
Aplicao financeira vinculada (iv)
Ativos financeiros disponveis para venda (v)
Outros
Total
Ativo no circulante
Ativo circulante
Consolidado
31/12/2014 31/12/2013
137.208
16.432
48.945
32.829
40.748
49.333
325.495
133.410
109.790
28.936
68.444
48.638
54.524
443.742
137.208
48.945
32.829
40.748
49.603
309.333
133.410
28.936
68.444
48.638
54.835
334.263
(325.495)
-
(443.742)
-
(309.333)
-
(334.263)
-
(i)
(ii)
Refere-se a adiantamento para futuro aumento de capital, contratos de mtuo e a despesas com
salrios e encargos de funcionrios cedidos pela COPASA MG s suas subsidirias e que esto
sendo reembolsados de acordo com o previsto contratualmente, sendo R$4.651 referente guas
Minerais, R$11.706 referente COPANOR e R$75 referente Copasa Servios de Irrigao,
(R$96.178, R$12.733 e R$879 em dezembro de 2013, respectivamente). De acordo com AGE de 14
de abril de 2014 da subsidiria guas Minerais, o valor da rubrica crditos com controladas foi
reduzido em R$96.178 devido integralizao de capital na referida subsidiria atravs da
utilizao do saldo do Adiantamento para Futuro Aumento de Capital - AFAC, existente em 31 de
dezembro de 2013.
(iii) Refere-se a recursos financeiros da Agncia Nacional de guas - ANA, em poder da COPASA MG,
no mbito do Programa de Despoluio de Bacias Hidrogrficas - PRODES, a ser transferido na
forma de pagamento pelo esgotamento sanitrio tratado baseado no cumprimento das metas de
volume de esgoto tratado e de abatimento de cargas poluidoras estipuladas nos contratos. Devido ao
cumprimento parcial das metas, a Companhia tambm mantm esses recursos em seu passivo no
circulante, em conta de depsito para obras (Nota 11 item (c)).
(iv) Os recursos provenientes da integralizao da 5 emisso de debntures (Nota 12 (b)) foram
depositados em favor da COPASA MG em conta de liquidao mantida pela Caixa Econmica
Federal. A liberao de recursos da conta de liquidao para a conta de livre movimentao ser
efetuada de acordo com o cronograma fsico financeiro de cada projeto, mediante solicitao
expressa da COPASA MG, e depender de prvia comprovao ao agente fiducirio do
cumprimento das condies de liberao previstas na referida escritura. Os valores disponveis na
conta de liquidao que ainda no foram destinados para o desenvolvimento dos projetos, esto
investidos no fundo de investimento caixa corporativo II referenciado DI longo prazo,
administrados pela Caixa Econmica Federal, cujo rendimento em 2014 foi de R$6.548 (R$9.364
em 2013).
(v)
62
08. Investimentos
Em 31 de dezembro de 2014, a subsidiria guas Minerais apresenta patrimnio lquido de R$13.578 que
est registrado na rubrica investimentos (em 31 de dezembro de 2013 apresentava patrimnio lquido
negativo de R$73.699 registrado no passivo no circulante, na rubrica proviso para perdas em
investimentos). As subsidirias COPANOR e Servios de Irrigao apresentam patrimnio lquido
negativo de R$13.171 (R$12.647 em 31 de dezembro de 2013), para o qual a Companhia constituiu
proviso para perdas, registrada no passivo no circulante, na rubrica proviso para perdas em
investimentos.
A movimentao da proviso para perdas destes investimentos a seguinte:
31/12/2013
guas Minerais
COPANOR
Servios de Irrigao
Total
(73.699)
(11.884)
(763)
(86.346)
Transferncia
de AFAC
96.178
96.178
Equivalncia
patrimonial
(8.901)
(1.109)
585
(9.425)
31/12/2014
13.578
(12.993)
(178)
407
Conforme AGE de 14 de abril de 2014 da subsidiria guas Minerais, houve aumento do capital da
referida subsidiria, atravs da integralizao do saldo do Adiantamento para Futuro Aumento de Capital
- AFAC, existente em 31 de dezembro de 2013, no valor de R$96.178.
A subsidiria guas Minerais, cujas operaes iniciaram-se em setembro de 2008, vem apresentando
prejuzos em razo do alto volume de investimentos aplicados em recursos de adequaes de projetos
fabris e industriais, na modernizao dos equipamentos de envasamento, na adequao do mix de
produtos s demandas do mercado, alm de reformas nas quatro fbricas para atendimento s exigncias
dos rgos reguladores.
A absoro dos prejuzos comear a ser integralmente efetivada a partir do aumento da capacidade de
utilizao da vazo outorgada para a explorao das fontes de guas minerais de Caxambu, Cambuquira,
Lambari e Arax, em 42% e 58,65% a partir dos anos de 2015 e 2016, respectivamente.
As demonstraes contbeis da subsidiria guas Minerais, base para a equivalncia patrimonial e
consolidao da Companhia, foram preparadas no pressuposto de sua continuidade, e no incluem ajustes
relativos realizao e classificao de seus ativos nem a valorizao de seus passivos, que poderiam ser
requeridos na impossibilidade dessa subsidiria continuar operando.
Em cumprimento ao Decreto do Governo do Estado de Minas Gerais n. 46.080 de 12 de novembro de
2012, a Diretoria Executiva da Servios de Irrigao considerou cumpridas as atribuies que lhe foram
atribudas pela Lei Estadual n. 16.698 de 17de abril de 2007. Desta forma as aes necessrias
transferncia da gesto do Projeto Jaba II para o Distrito de Irrigao do Jaba - DIJ foram concludas em
02 de maro de 2013, quando venceu o contrato de prestao de servios n. 460/12 firmado com a
RURALMINAS em 03 de setembro de 2012. A Administrao aguarda autorizao da Assembleia
Legislativa de Minas Gerais para os procedimentos de baixa da Copasa Servios de Irrigao S.A. junto
aos rgos de registro de empresas mercantis.
63
09. Intangvel
(a)
Controladora
31/12/2014
Amortizao
acumulada
Custo
Em operao
Sistemas de gua
Esgotamento sanitrio
Sistemas de uso comum
Direitos de uso
Outros
Total em operao
Em obras
Obras em andamento
Total em obras
Total do intangvel
Intangvel lquido
4.847.554
4.410.064
846.006
372.205
90.320
10.566.149
(2.778.301)
(1.237.415)
(588.397)
(131.531)
(10.597)
(4.746.241)
2.069.253
3.172.649
257.609
240.674
79.723
5.819.908
1.738.969
1.738.969
1.738.969
1.738.969
12.305.118
(4.746.241)
7.558.877
31/12/2013
Custo
Amortizao
acumulada
Intangvel lquido
Em operao
Sistemas de gua
Esgotamento sanitrio
Sistemas de uso comum
Direitos de uso
Outros
Total em operao
4.691.263
3.627.138
700.883
337.867
78.459
9.435.610
(2.612.522)
(1.051.718)
(517.595)
(116.547)
(8.341)
(4.306.723)
2.078.741
2.575.420
183.288
221.320
70.118
5.128.887
Em obras
Obras em andamento
Total em obras
1.771.866
1.771.866
1.771.866
1.771.866
11.207.476
(4.306.723)
6.900.753
Total do intangvel
64
Sistemas de
Esgotamento
sanitrio
Uso
comum
(i)
Direitos
de uso
Outros
Em
formao
Total
2.078.741
2.575.420
183.288
221.320
70.118
1.771.866
6.900.753
68.767
72.603
33.000
14.726
21.031
655.849
865.976
(1.582)
(20.615)
(22.644)
gua
Saldos em 31 de
dezembro de 2013
Adies
Baixas
Amortizao
(56)
(85)
(306)
(168.257)
(187.494)
(72.476)
(14.911)
(2.976)
(446.114)
279.885
279.885
Juros
capitalizados
43.610
43.610
Transferncias
para ativo
financeiro
(1.684)
(44.719)
Transferncias
89.826
754.862
1.916
2.069.253
Outros
Saldos em 31 de
dezembro de 2014
(3.649)
217
(1.321)
117.628
19.286
(5.881)
2.062
124
36
334
4.473
3.172.649
257.609
240.674
79.723
1.738.969
7.558.877
(991.627)
(51.156)
(15.906)
A amortizao do exerccio, apropriada ao resultado, foi de R$441.637 como custo dos servios
prestados, de R$253 como despesas comerciais e de R$4.224 como despesas administrativas (R$391.699,
R$211 e R$1.141, respectivamente, no exerccio de 2013).
65
(b)
Consolidado
31/12/2014
Amortizao
acumulada
Custo
Em operao
Sistemas de gua
Esgotamento sanitrio
Sistemas de uso comum
Direitos de uso
Outros
Total em operao
Em obras
Obras em andamento
Total em obras
Total do intangvel
Intangvel lquido
4.847.554
4.410.064
846.006
372.265
90.320
10.566.209
(2.778.301)
(1.237.415)
(588.397)
(131.591)
(10.597)
(4.746.301)
2.069.253
3.172.649
257.609
240.674
79.723
5.819.908
1.738.969
1.738.969
1.738.969
1.738.969
12.305.178
(4.746.301)
7.558.877
31/12/2013
Custo
Amortizao
acumulada
Intangvel lquido
Em operao
Sistemas de gua
Esgotamento sanitrio
Sistemas de uso comum
Direitos de uso
Outros
Total em operao
4.691.263
3.627.138
700.883
337.927
78.459
9.435.670
(2.612.522)
(1.051.718)
(517.595)
(116.605)
(8.341)
(4.306.781)
2.078.741
2.575.420
183.288
221.322
70.118
5.128.889
Em obras
Obras em andamento
Total em obras
1.771.866
1.771.866
1.771.866
1.771.866
11.207.536
(4.306.781)
6.900.755
Total do intangvel
66
Sistemas de
Esgotamento
sanitrio
Uso
comum
(i)
Direitos
de uso
Outros
Em
formao
Total
2.078.741
2.575.420
183.288
221.322
70.118
1.771.866
6.900.755
68.767
72.603
33.000
14.726
21.031
655.849
865.976
(1.582)
(20.615)
(22.644)
gua
Saldos em 31 de
dezembro de 2013
Adies
Baixas
Amortizao
(56)
(85)
(306)
(168.257)
(187.494)
(72.476)
(14.913)
(2.976)
(446.116)
279.885
279.885
Juros
capitalizados
43.610
43.610
Transferncias
para ativo
financeiro
(1.684)
(44.719)
Transferncias
89.826
754.862
1.916
2.069.253
Outros
Saldos em 31 de
dezembro de 2014
(3.649)
217
(1.321)
117.628
19.286
(5.881)
2.062
124
36
334
4.473
3.172.649
257.609
240.674
79.723
1.738.969
7.558.877
(981.627)
(51.156)
(15.906)
A amortizao do exerccio, apropriada ao resultado, foi de R$441.637 como custo dos servios
prestados, de R$253 como despesas comercias e de R$4.226 como despesas administrativas (R$391.700,
R$211 e R$1.150, respectivamente, no exerccio de 2013).
Em 31 de dezembro de 2014, as adies ao intangvel, no montante de R$865.976, referem-se
substancialmente a obras de ampliao da estao de tratamento de esgoto do Ribeiro Arrudas,
implantao do sistema de tratamento de esgoto de Ibirit e melhorias no sistema de esgotamento
sanitrio em Caratinga, Contagem e Betim.
(i) Considerando que os sistemas de uso comum possuem taxas de vida til econmica especficas, esses
ativos passaram a ser controlados em grupo especfico denominado sistemas de uso comum, a
partir do exerccio de 2012.
67
(c)
68
10. Imobilizado
(a)
Controladora
31/12/2014
Depreciao
acumulada
Custo
Em operao
Mquinas e equipamentos
Veculos
Outros
Imobilizado lquido
Terrenos e edificaes
267.588
137.261
191
405.040
161.896
(183.987)
(108.343)
(176)
(292.506)
(78.968)
83.601
28.918
15
112.534
82.928
Total em operao
566.936
(371.474)
195.462
Total do imobilizado
566.936
(371.474)
195.462
31/12/2013
Custo
Em operao
Mquinas e equipamentos
Veculos
Outros
Depreciao
acumulada
Imobilizado lquido
Terrenos e edificaes
252.734
141.973
191
394.898
158.559
(165.305)
(106.758)
(172)
(272.235)
(75.744)
87.429
35.215
19
122.663
82.815
Total em operao
553.457
(347.979)
205.478
Total do imobilizado
553.457
(347.979)
205.478
69
Mquinas e
equipamentos
Saldos em 31 de
dezembro de 2013
Adies
Baixas
Depreciao
Transferncias
Outros
Saldos em 31 de
dezembro de 2014
Veculos
Outros
Terrenos e
edificaes
Total
87.429
35.215
19
82.815
205.478
12.663
(405)
(25.511)
9.438
(13)
(63)
(10.472)
4.238
-
(4)
-
1.405
(18)
(3.504)
2.230
-
14.068
(486)
(39.491)
15.906
(13)
83.601
28.918
15
82.928
195.462
A depreciao do exerccio, apropriada ao resultado, foi de R$22.415 como custo dos servios prestados,
de R$6.125 como despesas comerciais e de R$10.951 como despesas administrativas (R$21.095,
R$4.588 e R$9.300, respectivamente, no exerccio de 2013).
(b)
Consolidado
31/12/2014
Custo
Em operao
Mquinas e equipamentos
Veculos
Outros
Depreciao
acumulada
Imobilizado lquido
Terrenos e edificaes
288.629
137.886
348
426.863
167.865
(192.317)
(108.959)
(301)
(301.577)
(80.107)
96.312
28.927
47
125.286
87.758
Total em operao
594.728
(381.684)
213.044
Total do imobilizado
594.728
(381.684)
213.044
70
31/12/2013
Depreciao
acumulada
Custo
Em operao
Mquinas e equipamentos
Veculos
Outros
Imobilizado lquido
Terrenos e edificaes
275.717
142.712
348
418.777
164.348
(172.063)
(107.480)
(295)
(279.838)
(76.493)
103.654
35.232
53
138.939
87.855
Total em operao
583.125
(356.331)
226.794
Total do imobilizado
583.125
(356.331)
226.794
Mquinas e
equipamentos
Veculos
Outros
Terrenos e
edificaes
Total
Saldos em 31 de
dezembro de 2013
103.654
35.232
53
87.855
226.794
Adies
Baixas
Depreciao
Transferncias
Outros
12.681
(1.740)
(27.655)
9.438
(66)
(63)
(10.480)
4.238
-
(8)
2
1.585
(18)
(3.871)
2.230
(23)
14.266
(1.821)
(42.014)
15.906
(87)
96.312
28.927
47
87.758
213.044
Saldos em 31 de
dezembro de 2014
A depreciao do exerccio, apropriada ao resultado, foi de R$24.867 como custo dos servios prestados,
de R$6.125 como despesas comerciais e de R$11.022 como despesas administrativas (R$23.523,
R$4.588 e R$9.446, respectivamente, no exerccio de 2013).
71
Consolidado
31/12/2014 31/12/2013
50.289
244.914
47.557
41.179
383.939
53.764
253.724
30.389
20.086
357.963
50.836
244.914
47.560
41.359
384.669
54.293
253.724
30.392
20.112
358.521
(256.803)
(250.738)
(256.805)
(250.741)
127.136
107.225
127.864
107.780
Consolidado
31/12/2014 31/12/2013
INSS
COFINS
PIS
IRRF
FGTS
Outros
20.336
12.381
2.688
7.196
3.580
4.108
19.169
15.733
3.416
6.788
4.814
3.465
20.518
12.482
2.710
7.229
3.626
4.271
19.378
15.824
3.436
6.817
4.869
3.590
Passivo circulante
50.289
53.385
50.836
53.914
(ii)
(iii) Refere-se a recursos financeiros da Agncia Nacional de guas - ANA, em poder da COPASA MG,
no mbito do Programa de Despoluio de Bacias Hidrogrficas - PRODES, a ser transferido na
forma de pagamento pelo esgotamento sanitrio tratado baseado no cumprimento das metas de
volume de esgoto tratado e de abatimento de cargas poluidoras estipuladas nos contratos. A
liberao do pagamento pelo esgoto tratado ser efetuada Companhia em doze parcelas trimestrais
e sucessivas aps a certificao das metas de abatimento de cargas poluidoras a ser emitida pela
referida agncia.
72
Betim Central
Ibirit
Patos de Minas
Cataguases
Carmo do Paranaba
Mateus Leme
So Gotardo
Igarap
Ribeiro das Neves/Veneza
Timteo e Coronel Fabriciano
Caratinga
Ribeiro das Neves/Sede
Total
Data
Assinatura Vencimento
Contrato
Nmero
Valor
11/12/2007
21/12/2011
18/12/2012
19/12/2013
19/12/2013
19/12/2013
19/12/2013
31/12/2013
31/12/2013
12/12/2014
12/12/2014
12/12/2014
039/2007
099/2011
099/2012
101/2013
104/2013
105/2013
106/2013
111/2013
112/2013
084/2014
086/2014
087/2014
31/12/2017
31/12/2018
31/12/2018
01/10/2018
30/06/2018
30/06/2020
30/11/2018
31/08/2020
31/07/2018
31/12/2021
31/01/2020
30/11/2021
10.160
4.612
8.114
3.538
2.342
2.442
3.235
4.324
4.061
2.809
6.437
5.358
57.432
Saldo atual
Nota 07 (b)
12.233
5.709
9.394
3.849
2.548
2.652
3.520
4.662
4.378
48.945
73
Consolidado
31/12/2014 31/12/2013
Circulante
Governo Estadual/BDMG
Caixa Econmica Federal
Tesouro Nacional
BNDES - BNE
Notas Promissrias - Bradesco
Finame
Banco do Brasil
Unio Federal - bnus
KfW
Emprstimos bancrios e financiamentos
541
78.228
68.600
140.585
13.053
611
24.535
326.153
3.047
123.627
3.327
59.269
4.981
2.004
4
196.259
541
78.228
68.600
140.585
13.121
793
611
24.535
327.014
3.047
123.627
3.327
59.269
4.984
401
2.004
4
196.663
Debntures simples
Debntures
281.779
281.779
275.267
275.267
281.779
281.779
275.267
275.267
Total circulante
607.932
471.526
608.793
471.930
No circulante
Governo Estadual/BDMG
Caixa Econmica Federal
BNDES - BNE
Finame
Banco do Brasil
Unio Federal - bnus
KfW
Emprstimos bancrios e financiamentos
414.603
490.745
96.515
66.583
195.190
1.263.636
1.032
508.499
485.572
72.042
59.654
65.670
1.192.469
414.603
490.745
97.013
1.142
66.583
195.190
1.265.276
1.032
509.061
485.572
72.042
467
59.654
65.670
1.193.498
Debntures simples
Debntures
1.563.261
1.563.261
1.492.272
1.492.272
1.563.261
1.563.261
1.492.272
1.492.272
Total no circulante
2.826.897
2.684.741
2.828.537
2.685.770
3.434.829
3.156.267
3.437.330
3.157.700
74
(a)
Emprstimos e financiamentos
Ano de vencimento
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022 at 2037
Total
Controladora
31/12/2014 31/12/2013
155.941
124.594
125.012
123.423
117.403
113.175
504.088
1.263.636
Consolidado
31/12/2014 31/12/2013
173.935
137.345
100.523
101.708
103.395
97.934
88.984
388.645
1.192.469
156.664
125.153
125.083
123.494
117.473
113.245
504.164
1.265.276
174.399
137.483
100.593
101.778
103.465
98.004
89.054
388.722
1.193.498
Consolidado
31/12/2014 31/12/2013
Saldo 01 de janeiro
Ingressos de emprstimos e financiamentos
Encargos provisionados
Variao monetria e cambial
Amortizao de principal
Amortizao de encargos
Saldo 31 de dezembro
1.388.728
496.639
92.446
10.536
(306.723)
(91.837)
1.589.789
1.381.873
216.072
105.241
19.663
(227.873)
(106.248)
1.388.728
1.390.161
498.105
92.540
10.536
(307.127)
(91.925)
1.592.290
1.381.873
217.634
105.353
19.663
(228.039)
(106.323)
1.390.161
Passivo circulante
Passivo no circulante
(326.153)
1.263.636
(196.259)
1.192.469
(327.014)
1.265.276
(196.663)
1.193.498
75
ndices
IGP-M
TR
TR
Excedente a 6% da TJLP
DI
Dlar
Euro
CDI
(i)
76
(b)
77
Cesso fiduciria de parcela dos direitos da cedente contra a Caixa Econmica Federal, relativos
ao fundo de liquidez, composto pelos recursos depositados na conta vinculada e na conta reserva,
que deve corresponder a 3 (trs) vezes o valor das parcelas vincendas, cujo saldo em 31 de
dezembro de 2014 registrado na rubrica cauo em garantia de financiamentos de R$19.276
(R$25.462 em dezembro de 2013).
Os contratos de emprstimos e financiamentos celebrados junto ao Banco Nacional de
Desenvolvimento Econmico e Social - BNDES, destinados a otimizao e ampliao dos sistemas
de abastecimento de gua e esgotamento sanitrio nas reas de concesso, esto garantidos pela
cesso fiduciria de parcela dos direitos de crditos decorrentes da prestao de servios pblicos de
abastecimento de gua e esgotamento sanitrio, em montante equivalente aos valores mnimos de
R$3.000 e R$23.000 ao ms, corrigidos anualmente pelo IPCA do IBGE, e por depsitos em conta
reserva cujo saldo mnimo corresponda a 3 (trs) vezes o valor das parcelas vincendas. O saldo
desta conta, registrada na rubrica cauo em garantia de financiamentos, em 31 de dezembro de
2014 de R$25.880 (R$23.546 em dezembro de 2013).
Os contratos de emprstimos e financiamentos celebrados junto Caixa Econmica Federal, dentro
dos programas CAIXA PAC - 2009 e 2010 destinados ampliao dos sistemas de abastecimento
de gua e esgotamento sanitrio nas reas de concesso, esto garantidos pelo penhor dos direitos
emergentes da concesso, caucionando os direitos creditrios referentes arrecadao da receita
tarifria obtida nos municpios onde as obras sero realizadas, no valor de 3 (trs) vezes o encargo
mensal, creditado em conta centralizadora, e por depsitos em conta reserva cujo saldo mnimo
corresponda a 1 (uma) vez o valor das parcelas vincendas. O saldo desta conta, registrada na rubrica
cauo em garantia de financiamentos, em 31 de dezembro de 2014, de R$2.689 (R$1.605 em
dezembro de 2013).
(iii) Outros financiamentos
Os contratos de emprstimos e financiamentos celebrados junto Caixa Econmica Federal,
destinados execuo de obras e servios de expanso de redes e ligaes prediais, esto garantidos
por depsitos em conta de cauo cujo saldo mnimo corresponde a 1 (uma) vez o valor do encargo
mensal, para o contrato assinado em 09 de dezembro de 2003, e a 3 (trs) vezes o valor do encargo
mensal, para o contrato assinado em 30 de junho de 2004, calculados com base na ltima cobrana
disponvel para estes contratos. O saldo desta conta, registrada na rubrica cauo em garantia de
financiamentos, em 31 de dezembro de 2014, de R$7.304 (R$10.247 em dezembro de 2013).
Os financiamentos relativos ao Governo Estadual/BDMG e ao Tesouro Nacional so garantidos por
aval do Governo do Estado de Minas Gerais e pelas receitas tarifrias da Companhia.
78
(c)
Debntures
Subscries
/sries
Controladora / Consolidado
31/12/2014
Data da
No
subscrio
Circulante
circulante
Debntures no conversveis
Subscrio 1 emisso
1 e 2
30/06/2004
3 e 4
09/11/2004
5 e 6
29/07/2004
7
19/12/2005
8 e 9
24/04/2006
10
19/12/2006
11 e 12
23/03/2007
Total 1 emisso
31/12/2013
No
Circulante
circulante
4.515
4.515
4.515
2.258
4.515
2.258
4.516
27.092
Subscrio 3 emisso
1 a 6
7
8
9 a 11
12 a 14
15 a 17
18
Total 3 emisso
06/12/2007
25/09/2008
06/12/2008
30/03/2009
27/11/2009
26/05/2010
02/07/2010
16.098
2.683
8.049
8.049
2.683
8.049
2.683
48.294
63.397
10.566
31.699
31.699
10.566
31.699
10.566
190.192
15.923
2.654
7.962
7.962
2.654
7.962
2.654
47.771
79.246
13.208
39.623
39.623
13.208
39.623
13.208
237.739
Subscrio 4 emisso
1
2
3
Total 4 emisso
27/12/2010
24/11/2011
27/12/2012
40.838
25.219
33.389
99.446
223.817
162.543
215.206
601.566
38.586
24.840
28.166
91.592
240.054
187.232
212.324
639.610
Subscrio 5 emisso
nica
Total 5 emisso
27/10/2011
15.457
15.457
274.910
274.910
1.477
1.477
288.000
288.000
Subscrio 6 emisso
1
2
Total 6 emisso
23/02/2012
23/02/2012
59.232
49.565
108.797
85.680
156.910
242.590
59.096
48.239
107.335
142.840
184.083
326.923
Subscrio 7 emisso
1
2
Total 7 emisso
24/04/2014
24/04/2014
3.232
6.553
9.785
130.000
124.003
254.003
281.779
1.563.261
275.267
1.492.272
Total de debntures
79
31/12/2013
Saldo em 01 de janeiro
Ingressos de debntures
Encargos provisionados
Variao monetria
Amortizao de principal
Amortizao de encargos
Saldo em 31 de dezembro
1.767.539
286.041
151.204
33.764
(253.719)
(139.789)
1.845.040
1.677.505
175.734
124.978
26.803
(109.950)
(127.531)
1.767.539
Passivo circulante
Passivo no circulante
(281.779)
1.563.261
(275.267)
1.492.272
Debntures no conversveis
Subscrio 1 emisso:
Em junho de 2004, a Companhia realizou, em lanamento privado, colocao de debntures simples, no
conversveis em aes, mediante subscrio exclusiva pelo Banco de Desenvolvimento Econmico e
Social - BNDES. Foram 300 (trezentas) debntures de R$1.000, cuja emisso foi realizada em 12 (doze)
sries de R$25.000 cada uma. O preo de subscrio de cada srie foi equivalente ao valor nominal
acrescido dos juros abaixo mencionados, calculados pr-rata temporis, desde a data de emisso at a data
da efetiva subscrio, e os termos e condies contratuais foram os seguintes:
Data de emisso
Prazo
Carncia do principal
Amortizao
Vencimento final
Remunerao
Garantia
15 de junho de 2004
10 anos
36 meses
84 meses
15 de julho de 2014
TJLP + 3,58% a.a.
20% da receita arrecadada, mais a conta reserva
Essa 1 emisso estava garantida por 20% da receita tarifria da Companhia e por uma conta reserva cujo
saldo mnimo correspondia ao pagamento de trs parcelas mensais vincendas, relativas s debntures de
todas as sries colocadas e subscritas, depositado em um fundo de investimento, registrado na rubrica
cauo em garantia de financiamentos. Em 31 de dezembro de 2014, no existe montante caucionado
pois foi efetuada a amortizao final desta emisso em 15 de julho de 2014 (R$12.149 em dezembro de
2013).
Os recursos dessa emisso foram destinados ao financiamento de projetos de ampliao e modernizao
de sistemas de abastecimento de gua e de esgotamento sanitrio nas reas de concesso da COPASA
MG.
80
Subscrio 3 emisso:
Em dezembro de 2007, a Companhia realizou, em lanamento privado, colocao de debntures simples,
no conversveis em aes, mediante subscrio exclusiva pelo Banco de Desenvolvimento Econmico e
Social - BNDES, constitudas por 450 (quatrocentos e cinquenta) debntures de R$1.000, cuja emisso
est sendo realizada em 18 (dezoito) sries de R$25.000 cada uma, cujos termos e condies contratuais
so os seguintes:
Data de emisso
Prazo
Carncia do principal
Amortizao
Vencimento final
Remunerao
Garantia
01 de junho de 2007
12 anos
30 meses
114 meses
15 de dezembro de 2019
TJLP + 2,3% a.a.
Flutuante e com cesso e vinculao de recebveis, mais a conta reserva
Essa 3 emisso est garantida pelo valor mensal mnimo de R$18.000, atualizado anualmente pelo IPCA,
relativo receita tarifria da Companhia e por uma conta reserva, cujo saldo mnimo corresponda ao
pagamento de 3 (trs) parcelas mensais vincendas, relativas s debntures de todas as sries colocadas e
subscritas, depositado em um fundo de investimento, registrado na rubrica cauo em garantia de
financiamentos. Em 31 de dezembro de 2014, o montante caucionado de R$16.523 (R$16.992 em
dezembro de 2013).
Subscrio 4 emisso:
Em julho de 2010, a Companhia realizou, em lanamento privado, colocao de debntures simples, no
conversveis em aes, cuja emisso est sendo realizada em 3 (trs) sries, sendo que a primeira e
terceira sries, no valor de R$222.210 e R$296.280, respectivamente, sero mediante subscrio
exclusiva pelo Banco de Desenvolvimento Econmico e Social - BNDES, e a segunda srie, no valor de
R$222.210 ser mediante subscrio exclusiva pelo BNDES Participaes S.A - BNDESPAR. A
primeira e a segunda sries sero constitudas por 3.000 (trs mil) debntures cada, e a terceira por 4.000
(quatro mil) debntures, totalizando 10.000 (dez mil) debntures de R$74,07 cada uma, cujos termos e
condies contratuais so os seguintes:
Data de emisso
Prazo
Carncia do principal
Amortizao
Vencimento final
Remunerao
Garantia
15 de julho de 2010
144 meses para 1 e 3 sries e 145 meses para 2 srie
36 meses para 1 e 3 sries e 37 meses para 2 srie
108 meses para 1 e 3 sries e 09 anuais para 2 srie
15 de dezembro de 2022
TJLP + 1,55% a.a. para 1 e 3 sries e IPCA + 9,046555% a.a. para 2 srie
Cesso fiduciria
Essa 4 emisso est garantida pelos direitos creditrios relativos receita tarifria da Companhia
correspondente parcela mensal de R$32.000, atualizado anualmente pelo IPCA, e pelos direitos
creditrios detidos pela Companhia contra o banco depositrio, relativos aos depsitos a serem realizados
e aos recursos existentes na conta vinculada destinada a operacionalizar a cesso fiduciria dos direitos
creditrios.
81
Subscrio 5 emisso:
Em agosto de 2011, a Companhia realizou, em lanamento privado, colocao de debntures simples, no
conversveis em aes, mediante subscrio exclusiva pela Planner Truste DTVM Ltda., constitudas por
288.000 (duzentas e oitenta e oito mil) debntures de R$1, cuja emisso foi realizada em srie nica no
valor total de R$288.000, cujos termos e condies contratuais foram os seguintes:
A liberao dos recursos da conta de liquidao para a conta de livre movimentao ser efetuada de
acordo com o cronograma fsico financeiro de cada projeto, mediante solicitao expressa da emissora e
depender de prvia comprovao junto ao agente fiducirio das condies constantes no contrato:
Data de emisso
Prazo
Carncia do principal
Amortizao
Vencimento final
Remunerao
Garantia
20 de setembro de 2011
240 meses
42 meses
198 meses
30 de setembro de 2031
TR + 9% a.a.
Cesso e vinculao de recebveis
Essa 5 emisso est garantida por parcela da receita tarifria da Companhia equivalente ao valor mensal
no inferior a 4,5% sobre o saldo devedor das debntures em 31 de dezembro de cada ano, pelas contas
cedidas e pela totalidade das quotas dos investimentos permitidos detida pela Companhia.
Os recursos dessa emisso destinam-se ao desenvolvimento dos projetos de saneamento bsico da
Companhia.
Subscrio 6 emisso:
Em 15 de fevereiro de 2012, a Companhia realizou, em lanamento pblico, colocao de debntures
simples, da espcie quirografria, no conversveis em aes, mediante subscrio exclusiva pela
empresa Pentgono Distribuidora de Ttulos e Valores Mobilirios, constitudas por 400 (quatrocentas)
debntures de R$1.000, cuja emisso foi realizada em duas sries de R$200.000 cada uma, totalizando
R$400.000, cujos termos e condies contratuais foram os seguintes:
Data de emisso
Prazo
Carncia do principal
Amortizao
Vencimento final
Remunerao
Garantia
15 de fevereiro de 2012
60 meses para a 1 srie e 84 meses para a 2 srie
24 meses
07 parcelas semestrais, iguais e consecutivas para a 1 srie, e 06 parcelas anuais
iguais e consecutivas para a 2 srie
15 de fevereiro de 2017 para a 1 srie e 15 de fevereiro de 2019 para a 2 srie
100% da taxa DI over extragrupo capitalizada de um spread de 0,94% a.a. para a
1 srie, e IPCA mais juros remuneratrios correspondentes a 100% da
remunerao das Notas do Tesouro Nacional-srie B, para a 2 srie
Quirografria
82
15 de abril de 2014
60 meses para a 1 srie e 84 meses para a 2 srie
36 meses
Parcela nica na data do vencimento para a 1 srie, e 05 parcelas anuais iguais e
consecutivas para a 2 srie
15 de abril de 2019 para a 1 srie e 15 de abril de 2021 para a 2 srie
Juros remuneratrios de 108,50% da taxa DI para a 1 srie, e IPCA mais juros
remuneratrios prefixados de 7,39% a.a. base 252 dias uteis, para a 2 srie
Quirografria
Valor justo
Os valores contbeis e o valor justo dos emprstimos e financiamentos e debntures esto demonstrados
na Nota 20.
(e)
A Companhia possui emprstimos e financiamentos com determinadas condies contratuais, que exigem
o cumprimento de clusulas restritivas (covenants) com base em determinados ndices financeiros,
conforme a seguir:
(i) Covenants de contratos sindicalizados:
ndice
Limite
83
(ii) Covenants de contratos com a CEF - os contratos assinados originalmente com o Unibanco, com
recursos do FGTS, foram posteriormente transferidos para a gesto da CEF, conforme descrito
no item 2 Contrato de cesso fiduciria de crdito e de vinculao de crditos, acima descrito.
ndice
Limite
Limite
Divida lquida/EBITDA
EBITDA/Receita operacional lquida
EBITDA/servio da dvida
Limite
Divida lquida/EBITDA
EBITDA/Receita operacional lquida
EBITDA/servio da dvida
Limite
EBITDA/servio da dvida
Margem EBITDA
Grau de endividamento
Limite
84
Limite
Em 31 de dezembro de 2014 o indicador de Margem EBTIDA (EBITDA sobre receita operacional lquida)
atingiu 33,41%, insuficiente para atender o mnimo estabelecido nos instrumentos de crdito mantidos com o
Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES, mencionados no item iii, letra (a)
acima, segundo os critrios especficos definidos para aferio dessas obrigaes.
Antes mesmo que a Companhia se valesse do prazo de cura contratualmente previsto, para apresentar
garantias adicionais ao credor, que, em mdia, da ordem de 90 dias aps a data base das demonstraes
financeiras, a Administrao finalizou tratativas com o BNDES com base em proposta do prprio Banco,
com o intuito de aprimorar a gesto contratual e em decorrncia da crise hdrica que se abateu sobre o sudeste
brasileiro, afetando as empresas do setor de saneamento para repactuao das clusulas de covenants, a
vigorar desde 31 de dezembro de 2014, com excluso do indicador Margem EBTIDA, adequao dos demais
indicadores, padronizao de critrios e perodos de aferio e instituio de regras de reforo de garantias,
restabelecendo o cumprimento de todas as condies contratuais.
Para todos os demais contratos, observando-se os critrios especficos de aferio dessas obrigaes, no
ocorreu os fatos acima descritos.
Contingncias provveis
Contingncias
Cveis
Trabalhistas
Tributrias
Ambientais
Total
Controladora
31/12/2014
Depsitos
Saldo
judiciais
lquido
Contingncias
31/12/2013
Depsitos
judiciais
Saldo
lquido
48.951
59.099
890
7.717
(1.227)
(1.237)
(435)
-
47.724
57.862
455
7.717
37.164
33.542
828
7.331
(1.153)
(824)
(414)
-
36.011
32.718
414
7.331
116.657
(2.899)
113.758
78.865
(2.391)
76.474
85
Contingncias
Cveis
Trabalhistas
Tributrias
Ambientais
Total
Consolidado
31/12/2014
Depsitos
Saldo
judiciais
lquido
Contingncias
31/12/2013
Depsitos
judiciais
Saldo
lquido
48.981
61.788
890
7.717
(1.227)
(1.932)
(435)
-
47.754
59.856
455
7.717
37.194
35.406
828
7.331
(1.153)
(1.439)
(414)
-
36.041
33.967
414
7.331
119.376
(3.594)
115.782
80.759
(3.006)
77.753
Controladora
Consolidado
78.865
60.679
(4.709)
(18.178)
80.759
62.282
(4.854)
(18.811)
(2.899)
(3.594)
113.758
115.782
Provises cveis
As provises cveis relacionam-se a processos de indenizao por danos morais e materiais ou pedidos de
reembolso relativo a pagamentos a maior ou em duplicidade. A COPASA MG estima a proviso com
base nos valores faturados passveis de questionamento e em decises judiciais recentes.
86
O Ministrio Pblico do Estado de Minas Gerais ajuizou ao civil pblica questionando o reajuste
tarifrio aplicado nos municpios onde a COPASA MG opera em 2003. A ao questiona o fato de o
reajuste ter sido aplicado sobre as contas emitidas a partir do reajuste tarifrio e no sobre o perodo de
consumo, e prope a impugnao do mesmo. A deciso final ampara parcialmente o pedido inicial,
condenando-nos a restituir aos consumidores a parcela paga referente ao perodo de consumo anterior
data de vigncia do reajuste. A perita apresentou os valores, mas o processo se encontra com vista para o
Ministrio Pblico. O valor est em fase de liquidao de sentena, e est estimado, em 31 de dezembro
de 2014, em R$384 (R$359 em dezembro de 2013).
A Associao Verde Gaia de Proteo Ambiental vem ajuizando aes civis pblicas contra a COPASA
MG, questionando o descumprimento da obrigao constante do artigo 2 da Lei Estadual n. 12.503/97,
relativo obrigao das empresas concessionrias de servios de abastecimento de gua a investir 0,5%
de sua receita operacional na proteo e preservao ambiental da bacia hidrogrfica explorada. No
decurso desses processos no Poder Judicirio surgiram decises de 1 e 2 instncias favorveis autora,
de modo que a maioria dos processos passou a ser classificado como perda provvel. Como o valor a ser
pago pela Companhia com a provvel perda dessas aes ser o percentual de 0,5% apurado sobre a
receita operacional de gua do respectivo municpio de cada ao, e no o valor da causa, em 31 de
dezembro de 2014 o valor provisionado referente a 52 aes de R$7.717 (R$7.331 em dezembro de
2013).
Luciene Ricardo da Silva e outras ajuizaram ao de indenizao por danos materiais e morais, tendo em
vista deslizamento de terra que soterrou a propriedade das autoras, deslizamento esse ocasionado por
rompimento dos canos de gua ligados a um antigo reservatrio de gua reativado clandestinamente. O
processo est em fase decisria, sendo que em dezembro de 2013 o Juiz concedeu vistas s autoras e
empreiteira para apresentao das alegaes finais, direito ao qual a COPASA MG ter acesso em
seguida, e ento o Juiz dever proferir a sentena. Em janeiro de 2014, foram apresentados os memoriais
da COPASA MG, ressaltando que a Companhia nunca operou o sistema do reservatrio Santa Cruz. O
processo est concluso para julgamento desde outubro de 2014. Prevemos que a sentena ser proferida
at o final de abril de 2015, sendo cabvel recurso. O valor provisionado em 31 de dezembro de 2014 de
R$2.913 (R$2.720 em dezembro de 2013).
Em 18 de outubro de 2011, Vivina Alves de Oliveira Sales e outros ajuizaram ao de indenizao por
danos morais e materiais, perante a Vara de Feitos da Fazenda da Comarca de Varginha - MG, em virtude
dos prejuzos ocasionados em seu imvel, supostamente relacionados com vazamento de gua, ocorrido
na rede pblica de abastecimento, no municpio de Varginha. A partir de setembro de 2012, o processo
entrou na fase de exame de laudos periciais, em 29 de outubro de 2013 foi realizada audincia de
instruo e julgamento, faltando assim, a prolao da sentena judicial. O valor provisionado em 31 de
dezembro de 2014 de R$1.646 (R$1.537 em dezembro de 2013).
(ii)
Provises trabalhistas
As aes nas quais a Companhia tem responsabilidade direta, em sua maioria, esto relacionadas a danos
morais e materiais em razo de doena ocupacional ou acidente de trabalho, horas extras, horas "in
itinere", adicionais de insalubridade e periculosidade, sobreaviso, diferenas salariais decorrentes de
isonomia de funo e questionamentos de demisso por justa causa. A Companhia provisiona todas as
aes trabalhistas classificadas como risco de perda provvel, o que representa aproximadamente 53,93%
do valor de risco estimado de todas as aes trabalhistas.
87
Contingncias possveis
A COPASA MG discute em juzo outras aes para as quais tem expectativa de perda possvel. Para essas
aes no foi constituda proviso para eventuais perdas, tendo em vista que a Companhia considera ter
slido embasamento jurdico que fundamente os procedimentos adotados para a defesa na esfera judicial.
88
31/12/2014
31/12/2013
Cvel
Tributria
Ambiental
Total
436.983
36.748
3.336
477.067
376.057
34.239
410.296
(i)
Cvel
Referem-se a aes ajuizadas por clientes, Ministrio Pblico Estadual e da Unio, Municpios,
associaes, etc., que pleiteiam a tutela jurisdicional no que diz respeito a diversos assuntos, excetuadas
as demandas de natureza tributria e trabalhista, estando distribudas em diversas instncias, varas
judiciais e juizados especiais, e podem ser divididas em:
Aes individuais
A Companhia e suas controladas so parte em um nmero significativo de aes individuais
indenizatrias em razo de supresso de fornecimento de gua e danos causados por obras. Tais aes
foram propostas no curso normal de nossos negcios e envolvem danos morais e materiais, tais como
indenizaes por danos a imveis e automveis e acidentes causados durante a explorao de nossas
atividades, dentre outras matrias. A Administrao no acredita que tais aes judiciais causaro,
isoladamente ou em conjunto, efeito material adverso sobre os resultados operacionais, condio
financeira ou perspectivas de negcios da Companhia e de suas controladas.
Aes coletivas
A Companhia parte em aes civis pblicas e aes populares que pleiteiam a anulao, suspenso ou
impugnao de 19 de nossos contratos de concesso, firmados com os municpios de Almenara,
Barbacena, Campina Verde, Caratinga, Cataguases, Divinpolis, Frutal, Guidoval, Itajub, Lavras,
Leopoldina, Luz, Mateus Leme, Nanuque, Patos de Minas, Ribeiro das Neves, So Gotardo, Serra da
Saudade e Trs Coraes. Com exceo de Caratinga e So Gotardo, as demais aes foram classificadas
com possibilidade de perda possvel ou remota, e, em razo disso, no foram constitudas provises.
Ressalte-se ainda a existncia de precedente favorvel Companhia, proferido pelo Tribunal de Justia do
Estado de Minas Gerais em caso anlogo, bem como pareceres de renomados juristas sobre o assunto
tambm favorveis ao nosso posicionamento, ou seja, legalidade dos contratos de concesso celebrados.
Aes ambientais
A Companhia parte em diversas aes civis pblicas e aes populares envolvendo questes ambientais,
em decorrncia do curso normal de suas atividades. Essas demandas judiciais so, em grande parte,
relacionadas recuperao de supostos danos ambientais, construo de estaes de tratamento de esgoto
e investimentos em preservao do meio ambiente. Apesar da maioria dessas aes no possurem valores
de causa expressivos, a Companhia pode ser obrigada a investir valores significativos na construo de
estaes de tratamento ou nos abstermos de algumas de nossas prticas relacionadas aos nossos negcios.
89
Uma ao popular de natureza ambiental possui como objeto a reparao de danos causados pelo despejo
de dejetos no Rio So Francisco. No houve deciso judicial em relao a esta ao no valor de R$81.575
em 31 de dezembro de 2014 (R$76.167 em dezembro de 2013) e, de acordo com estimativas da
Administrao, a possibilidade de perda classificada como possvel.
Termos de ajustamento de conduta - TACs
Foram firmados diversos TACs com o Ministrio Pblico do Estado de Minas Gerais versando sobre
questes ambientais, decorrentes de investigaes cveis e administrativas. As obrigaes decorrentes
desses TACs correspondem, na maioria dos casos, realizao de obras para a instalao ou melhoria de
redes de saneamento bsico e a construo de estaes de tratamento de esgotos, para que o esgoto
coletado no seja descartado sem tratamento diretamente em cursos dgua. Os recursos necessrios para
o cumprimento dos TACs assinados pela Companhia esto includos em nosso programa de
investimentos.
(ii)
Tributria
Refere-se a diversas aes tributrias, sendo que as mais relevantes referem-se a duas aes tributrias,
que versam sobre uma autuao da Secretaria da Receita Federal, em abril de 2004, em funo da
Companhia no ter includo nas bases de clculo do PIS/PASEP e da COFINS as receitas financeiras
provenientes das variaes cambiais de obrigaes geradas pela diminuio da taxa do dlar norteamericano. A Companhia interps recurso administrativo, em ambos os casos, visando impugnar e
contestar o auto de notificao e lanamento constante do procedimento tributrio. Entretanto, tais
recursos administrativos tiveram seu provimento negado pelo Conselho de Contribuintes.
Diante desta situao a COPASA MG ajuizou, nos trs processos, ao ordinria perante a Justia
Federal, questionando a validade da autuao e requerendo a declarao da inexistncia da obrigao
tributria, tendo em vista que o Supremo Tribunal Federal reconheceu a inconstitucionalidade de
dispositivo da Lei n 9.718/98 no que diz respeito ao alargamento da base de clculo das contribuies em
questo. Os processos esto em fase recursal, tendo a Companhia logrado xito em primeira instncia no
caso do processo da COFINS, apesar do feito no ter ainda transitado em julgado, e o processo
PIS/PASEP encontra-se pendente de julgamento, tendo em vista recurso interposto pela Unio. A
exigncia tributria atualizada at 31 de dezembro de 2014 de R$40.026 (R$35.949 em dezembro de
2013) e foi classificada como contingncia possvel.
90
O Acordo Coletivo 2008/2010, assinado em reunio de 25 de julho de 2008, ratificado pelo Acordo
Coletivo 2014, assinado em 10 de setembro de 2014, determina que o montante apurado como
Participao nos Lucros e Resultados seja distribudo de forma linear entre todos os empregados, em
parcela nica na folha de pagamento do ms de abril.
Em 31 de dezembro de 2014, a Companhia provisionou R$19.818 referente participao dos
empregados no resultado auferido neste exerccio (R$32.670 em dezembro de 2013).
O imposto de renda no Brasil inclui imposto de renda federal e contribuio social sobre o lucro lquido.
As alquotas estatutrias aplicveis para o imposto de renda e contribuio social so 25% e 9%
respectivamente, o que representa uma taxa de 34% para dezembro de 2014 e 2013. Os valores
reportados como despesa de imposto de renda nas demonstraes de resultados da controladora so
reconciliados com as alquotas estatutrias como segue:
Controladora
31/12/2014
Lucro do exerccio antes dos impostos e contribuies
Alquota nominal
Despesa esperada taxa nominal
Imposto de renda e contribuio social sobre:
(Adies) /excluses
Equivalncia patrimonial
Realizao de correo monetria especial
Doaes e subvenes
Outras (adies) /excluses
Outros itens de reconciliao
Juros sobre o capital prprio
Incentivos fiscais
Imposto de renda e contribuio social
Imposto de renda e contribuio social correntes
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Alquota efetiva
31/12/2013
432.640
34%
(147.098)
566.158
34%
(192.494)
(3.205)
(430)
2.372
(7.770)
(2.440)
(475)
(4.359)
35.136
6.496
(114.499)
47.458
5.947
(146.363)
(122.106)
7.607
(114.499)
26,5%
(138.681)
(7.682)
(146.363)
25,9%
91
Consolidado
31/12/2014
Lucro do exerccio antes dos impostos e contribuies
Alquota nominal
Despesa esperada taxa nominal
Imposto de renda e contribuio social sobre:
(Adies) /excluses
Realizao de correo monetria especial
Doaes e subvenes
Outras (adies) /excluses
Outros itens de reconciliao
Juros sobre o capital prprio
Incentivos fiscais
Imposto de renda e contribuio social
Imposto de renda e contribuio social correntes
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Alquota efetiva
(b)
31/12/2013
432.640
34%
(147.098)
566.221
34%
(192.515)
(430)
2.372
(10.975)
(475)
(6.841)
35.136
6.496
(114.499)
47.458
5.947
(146.426)
(122.106)
7.607
(114.499)
26,5%
(138.744)
(7.682)
(146.426)
25,9%
O imposto de renda e a contribuio social diferidos so calculados sobre os prejuzos fiscais do imposto
de renda, a base negativa de contribuio social e as correspondentes diferenas temporrias entre as
bases de clculo do imposto sobre ativos e passivos e os valores contbeis das Demonstraes
Financeiras. As alquotas desses impostos, definidas atualmente para determinao desses crditos
diferidos, so de 25% para o imposto de renda e de 9% para a contribuio social.
Impostos diferidos ativos so reconhecidos na extenso em que seja provvel que o lucro futuro tributvel
esteja disponvel para utilizao na compensao das diferenas temporrias, com base em projees de
resultados futuros elaboradas e fundamentadas em premissas internas e em cenrios econmicos futuros
que podem, portanto, sofrer alteraes.
92
Reconhecido
no resultado
31/12/2014
No ativo
Imposto de renda e contribuio social
Diferenas temporrias
Proviso para crditos de liquidao
duvidosa e litgios
Proviso para obrigaes atuariais
Proviso para ajustes de CPCs
Proviso para contingncias tributrias
Outras provises temporrias diversas
Total do ativo
34.748
137.068
42.744
8.768
223.328
5.351
5.351
15.206
11.716
(6.931)
837
20.828
49.954
5.351
148.784
35.813
9.605
249.507
No passivo
Imposto de renda e contribuio social
Variao cambial diferida
Proviso para ajustes de CPCs
Proviso para obrigaes atuariais
Total do passivo
92.256
12.128
104.384
64
64
6.957
3.517
10.474
6.957
95.837
12.128
114.922
Total lquido
118.944
5.287
10.354
134.585
Em reunies realizadas em 19 de maro de 2015 pelo Conselho Fiscal e pelo Conselho de Administrao,
foi aprovado o estudo tcnico elaborado pelo Departamento de Planejamento Estratgico e Desempenho
Empresarial e pela Diretoria Financeira e de Relaes com Investidores, referente projeo de
lucratividade futura ajustada a valor presente, que evidencia a capacidade de realizao do ativo fiscal
diferido.
Conforme o estudo tcnico, os eventos tributveis futuros permitem a realizao do ativo fiscal diferido
existente em 31 de dezembro de 2014, conforme estimativa a seguir:
Expectativa de realizao do ativo diferido
Em 2015
Em 2016
Em 2017
Em 2018
Em 2019
Aps 2019
Controladora / Consolidado
13.208
23.499
10.586
11.050
10.586
180.578
249.507
Caso haja fatores relevantes que venham modificar as projees, essas sero revisadas durante os
exerccios.
93
(c)
Lei 12.973
Em 13 de maio de 2014 a Medida Provisria n 627 foi convertida na Lei n 12.973/14, confirmando a
revogao do Regime Tributrio de Transio (RTT) a partir de 2015, com opo de antecipar seus
efeitos para 2014.
A Companhia concluiu a anlise dos impactos advindos das disposies contidas na referida Lei, tanto
em suas Demonstraes Financeiras, como em sua estrutura de controles internos. Considerando que o
resultado dessa anlise no apresentou efeitos tributrios materiais, a Companhia decidiu no antecipar a
adoo das regras e disposies previstas na nova legislao no exerccio de 2014.
Lquido
31 de dezembro de 2014
Estado
Outros
Total
73.042
131.288
204.330
(57.303)
(109.633)
(166.936)
15.739
21.655
37.394
31 de dezembro de 2013
Estado
Outros
Total
229.229
68.823
298.052
(217.981)
(86.618)
(304.599)
11.248
(17.795)
(6.547)
94
Consolidado
A receber (ativo)
Adiantamento (passivo)
Lquido
31 de dezembro de 2014
Estado
Outros
Total
588.709
131.288
719.997
(560.501)
(109.633)
(670.134)
28.208
21.655
49.863
31 de dezembro de 2013
Estado
Outros
Total
674.359
68.823
743.182
(644.266)
(86.618)
(730.884)
30.093
(17.795)
12.298
Contribuies normais
Total das obrigaes registradas no balano patrimonial
Despesas (receitas) reconhecidas na demonstrao de
resultado com benefcios de planos de penso:
Plano de Benefcios RP1 - BD
Plano Copasa Saldado
Novo Plano Copasa - CD
Plano Copass Sade
Remensuraes atuariais reconhecidas no resultado abrangente do
exerccio
Ganhos / perdas atuariais acumuladas no resultado abrangente do
exerccio
31/12/2014
31/12/2013
121.582
16.050
137.632
106.010
14.342
120.352
12.680
12.067
150.312
132.419
2.958
3.442
(441)
16.766
22.725
3.667
19.729
948
24.344
(10.389)
100.485
13.155
23.543
95
a) Valores consolidados
Os valores referentes aos trs planos de benefcio reconhecidos no balano patrimonial so os seguintes:
31/12/2014
31/12/2013
(887.163)
3.944
(883.219)
755.495
(9.908)
(137.632)
(772.621)
(772.621)
703.355
(51.086)
(120.352)
31/12/2013
772.621
(636)
88.949
1.990
45.747
(38.274)
14.088
2.678
887.163
1.009.615
447
91.615
1.894
(295.992)
(34.958)
772.621
31/12/2014
31/12/2013
703.355
67.240
21.184
1.990
(38.274)
755.495
737.830
(24.939)
23.528
1.894
(34.958)
703.355
31/12/2014
31/12/2013
(636)
88.949
(82.354)
16.766
22.725
447
91.615
(67.718)
Em 1 de janeiro
Custo do servio corrente
Custo financeiro
Contribuies dos participantes do plano
Remensuraes Atuariais
Benefcios pagos pelo plano
Custo do servio passado para benefcios no adquiridos (novo)
Custo do servio passado para benefcios j adquiridos (novo)
Valor presente da obrigao em 31 de dezembro
A movimentao do valor justo dos ativos do plano de benefcios a seguinte:
Em 1 de janeiro
Retorno real sobre os ativos do plano
Contribuies do empregador
Contribuies dos empregados
Benefcios pagos
Valor justo em 31 de dezembro
Os valores reconhecidos na demonstrao do resultado so:
24.344
97
31/12/2014
31/12/2013
(40.437)
3.944
(36.493)
19.758
(9.908)
(26.643)
(38.914)
(38.914)
9.309
(29.605)
Em 01 de janeiro
Custo do servio corrente
Custo financeiro
Contribuies dos participantes do plano
Remensuraes atuariais
Benefcios pagos pelo plano
Valor presente da obrigao em 31 de dezembro
31/12/2014
31/12/2013
38.914
22
4.451
298
727
2.477
40.437
47.774
45
4.316
283
(11.283)
(2.221)
38.914
A movimentao do valor justo dos ativos do plano de benefcios nos perodos apresentados a seguinte:
Em 01 de janeiro
Retorno real sobre os ativos do plano
Contribuies do empregador
Contribuies dos empregados
Benefcios pagos
Valor justo em 31 de dezembro
31/12/2014
31/12/2013
9.309
7.431
5.197
298
(2.477)
19.758
4.492
(1.202)
7.957
283
(2.221)
9.309
A estimativa de pagamentos das contribuies ao plano de penso ps-emprego com benefcios definidos
durante o prximo exerccio fiscal de R$5.458.
Os valores reconhecidos na demonstrao do resultado so:
31/12/2014
31/12/2013
(22)
4.451
(1.471)
2.958
45
4.316
(694)
3.667
98
As (receitas) despesas com plano de penso no valor de R$2.958 (R$3.667 em dezembro de 2013) foram
reconhecidas no resultado em "despesas administrativas".
O retorno real sobre os ativos do plano em 2014 foi de R$7.431 (negativo de R$1.202 em dezembro de
2013).
Estratgias de investimentos:
11,01% a.a.
11,79% a.a.
11,01% a.a.
11,79% a.a.
7,95% a.a.
5,03% a.a.
5,03% a.a.
AT - 2000 (suavizada em
10%)
Light Mdia
GAMA - Experincia
Libertas 2014
AT - 1949 agravada em 100%
6,95% a.a.
5,00% a.a.
5,00% a.a.
AT - 2000 (suavizada em
10%)
Light Mdia
GAMA - Experincia
COPASA
AT - 1949 agravada em 100%
1,026% a.a.
0,858% a.a.
99
A taxa de retorno esperado sobre os ativos do plano foi determinada por seu gestor, conforme sua
expectativa de retorno estimada para cada modalidade de investimentos, bem como, no target de alocao
do patrimnio do plano, definida com base na poltica de investimentos de 2015.
Categorias dos ativos do plano RP1 - BD
Disponvel
Realizvel (previdencial e administrativo)
Renda Fixa
Aes
Fundo de investimentos
Empresas Emergentes
Participaes
Investimentos imobilirios
Emprstimos e financiamentos
Total em percentual dos ativos do plano
31/12/2014
31/12/2013
0,01%
25,57%
68,50%
4,31%
0,04%
1,08%
0,49%
100,00%
0,01%
23,97%
0,01%
75,25%
0,47%
0,30%
100,00%
39.952.477
19.758.255
Taxa de juros
+ 0,25%
-0,25%
40.908.322
19.758.255
Posio em
31/12/2014
39.552.801
19.758.255
41.648.043
19.758.255
40.437.298
19.758.255
(21.889.788)
(20.679.043)
-1,2%
1,2%
-2,2%
3,0%
-2,3%
2,3%
-4,3%
5,9%
31/12/2014
31/12/2013
(816.374)
722.502
(93.872)
(720.020)
684.408
(51.086)
(86.698)
100
Em 01 de janeiro
Custo financeiro
Remensuraes atuariais
Benefcios pagos pelo plano
Valor presente da obrigao em 31 de dezembro
31/12/2014
31/12/2013
720.020
82.904
48.250
(34.800)
816.374
945.651
85.990
(279.529)
(32.092)
720.020
A movimentao do valor justo dos ativos do plano de benefcios nos perodos apresentados a seguinte:
Em 01 de janeiro
Retorno real sobre os ativos do plano
Contribuies do empregador
Benefcios pagos
Valor justo em 31 de dezembro
31/12/2014
31/12/2013
684.408
57.021
15.873
(34.800)
722.502
726.249
(21.979)
12.230
(32.092)
684.408
A estimativa de pagamentos das contribuies ao plano de penso com benefcios definidos durante o
prximo exerccio fiscal de R$16.671.
Os valores reconhecidos na demonstrao do resultado so:
Custo financeiro
Rendimento esperado sobre os ativos do plano
Proviso para plano de benefcios
31/12/2014
31/12/2013
82.904
(79.462)
3.442
85.990
(66.261)
19.729
As despesas com plano de penso no valor de R$3.442 (R$19.729 em dezembro de 2013) foram
reconhecidas no resultado em despesas administrativas.
O retorno real sobre os ativos do plano em 2014 foi de R$57.021 (negativo de R$21.979 em dezembro de
2013).
Estratgias de investimentos:
10,97% a.a.
11,79% a.a.
10,97% a.a.
11,79% a.a.
5,03% a.a.
5,03% a.a.
AT - 2000 (suavizada em
10%)
5,00% a.a.
5,00% a.a.
AT - 2000 (suavizada em
10%)
AT - 49 suavizada em 10%
AT - 49 agravada em 100%
Light mdia
Light mdia
GAMA - experincia
COPASA
GAMA - experincia
COPASA
A taxa de retorno esperado sobre os ativos do plano foi determinada por seu gestor, conforme sua
expectativa de retorno estimada para cada modalidade de investimentos, bem como, no target de alocao
do patrimnio do plano, definida com base na poltica de investimentos de 2015.
Categorias dos ativos do plano saldado
Disponvel
Ttulos pblicos
Crdito de Depsitos Privados
Realizvel (previdencial e administrativo)
Aes
Fundo de investimentos
Derivativos
Investimentos imobilirios
Emprstimos e financiamentos
Total em percentual dos ativos do plano
31/12/2014
31/12/2013
0,02%
64,96%
12,14%
10,62%
0,88%
0,73%
3,66%
6,38%
0,61%
100,00%
0,01%
11,74%
11,64%
0,01%
68,88%
6,95%
0,76%
100,00%
102
804.238.443
722.502.472
Taxa de juros
+ 0,25%
-0,25%
828.149.699
722.502.472
(81.735.971) (105.647.227)
794.843.072
722.502.472
Posio em
31/12/2014
838.921.054
722.502.472
816.374.265
722.502.472
(72.340.600) (116.418.582)
(93.871.793)
-1,5%
1,4%
-2,6%
2,8%
-12,9%
12,5%
-22,9%
24,0%
31/12/2014
31/12/2013
(13.586)
13.235
(351)
(13.687)
9.638
(4.049)
Em 01 de janeiro
Custo do servio corrente
Custo financeiro
Contribuies dos empregados
(Ganhos) / perdas atuariais
Benefcios pagos pelo plano
Valor presente da obrigao em 31 de dezembro
31/12/2014
31/12/2013
13.687
(614)
1.594
1.692
(1.776)
(997)
13.586
16.190
402
1.309
1.611
(5.180)
(645)
13.687
A estimativa de pagamentos das contribuies ao plano de penso com benefcios definidos ps-emprego
durante o prximo exerccio fiscal de R$1.893.
103
A movimentao do valor justo dos ativos do plano de benefcios nos perodos apresentados a seguinte:
Em 01 de janeiro
Retorno real sobre os ativos do plano
Contribuies do empregador
Contribuies dos empregados
Benefcios pagos
Valor justo em 31 de dezembro
31/12/2014
31/12/2013
9.638
2.788
114
1.692
(997)
13.235
7.089
(1.758)
3.341
1.611
(645)
9.638
31/12/2014
31/12/2013
(614)
1.594
(1.421)
(441)
402
1.309
(763)
948
As despesas com plano de penso no valor negativo de R$441 (R$948 em dezembro de 2013) foram
reconhecidos no resultado em despesas administrativas.
O retorno real sobre os ativos do plano em 2014 foi de R$2.788 (negativo de R$1.758 em dezembro de
2013).
Estratgias de investimentos:
A taxa de retorno real sobre os ativos do plano em 2014 foi de 11,05% a.a.
104
11,05% a.a.
11,05% a.a.
7,95% a.a.
5,03% a.a.
5,03% a.a.
AT - 2000
(suavizada em 10%)
Light mdia
Tbua de mortalidade
Tbua de invalidez
11,94% a.a.
11,94% a.a.
5,00% a.a.
5,00% a.a.
5,00% a.a.
AT - 2000
(suavizada em 10%)
Light mdia
A taxa de retorno esperado sobre os ativos do plano foi determinada por seu gestor, conforme sua
expectativa de retorno estimada para cada modalidade de investimentos, bem como, no target de alocao
do patrimnio do plano, definida com base na poltica de investimentos de 2015.
Categorias dos ativos do novo plano
31/12/2014
31/12/2013
0,01%
1,42%
70,51%
12,68%
0,94%
0,73%
3,83%
6,34%
3,54%
100,00%
0,01%
1,46%
0,01%
88,01%
7,17%
3,34%
100,00%
Disponvel
Realizvel (previdencial e administrativo)
Ttulos Pblicos
Crdito de Depsitos Privados
Aes
Fundo de investimentos
Derivativos
Investimentos imobilirios
Emprstimos e financiamentos
Total em percentual dos ativos do plano
Anlises de sensibilidade das principais hipteses
Tbua biomtrica
Montante do:
Valor presente da obrigao
atuarial do plano
Valor justo dos ativos do
plano
Supervit
/
(dficit)
tcnico do plano
Variaes:
Aumento / reduo da
obrigao atuarial
Aumento / reduo dos
ativos do plano
Aumento / reduo do
supervit / (dficit) tcnico
do plano
Crescimento salarial
Posio
em
31/12/2014
Taxa de juros
+ 1 idade
- 1 idade
+ 0,25%
13.585.701
13.234.817
13.234.817
13.234.817
13.234.817
13.234.817
13.234.817
13.234.817
13.234.817
13.234.817
13.234.817
13.234.817
13.234.817
13.234.817
-0,25%
+ 0,25%
-0,25%
(350.884)
-100,0%
-100,0%
-100,0%
-100,0%
-100,0%
-100,0%
-3.871,8%
-3.871,8%
-3,871,8%
-3,871,8%
-3,871,8%
-3,871,8%
105
(16.766)
(16.766)
14.088
2.678
16.766
A estimativa de pagamentos das contribuies ao plano de penso com benefcios definidos ps-emprego
durante o prximo exerccio fiscal de R$1.079.
As principais premissas atuariais usadas foram:
Crdito unitrio projetado
31/12/2014
Taxa anual de desconto
Expectativa de retorno anual sobre os ativos do plano
Aumento anual de salrio
Aumento anual de benefcios
Taxa de inflao
HCCTR
Tbua de mortalidade
Tbua de invalidez
10,99% a.a.
10,99% a.a.
5,00% a.a.
5,00% a.a.
5,00% a.a.
4,80% a.a.
AT - 2000 (suavizada em 10%)
Light mdia
A taxa de retorno esperado sobre os ativos do plano foi determinada por seu gestor, conforme sua
expectativa de retorno estimada para cada modalidade de investimentos, bem como, no target de alocao
do patrimnio do plano, definida com base na poltica de investimentos de 2015.
106
+ 1 idade
Montante do:
Valor presente da obrigao atuarial
do plano
Valor justo dos ativos do plano
Supervit / (dficit) tcnico do
plano
Variaes:
Aumento / reduo da obrigao
atuarial
Aumento / reduo dos ativos do
plano
Aumento / reduo do supervit /
(dficit) tcnico do plano
Taxa de juros
- 1 idade
+ 0,25%
Posio em
-0,25%
31/12/2014
16.766.325
-
(16.766.325)
-100,0%
-100,0%
-100,0%
-100,0%
-100,0%
-100,0%
-100,0%
-100,0%
107
Alm disso, nos termos da Constituio do Estado de Minas Gerais, caso o controlador da Companhia, o
Estado de Minas Gerais, inclua a COPASA MG em qualquer plano de desestatizao de companhias sob
seu controle, referida desestatizao s poder ocorrer mediante prvia realizao de um referendo
popular que assim a determine. Aps a aprovao em referendo popular, a Assembleia Legislativa do
Estado de Minas Gerais dever promulgar lei que autorize a transferncia do controle acionrio pelo
Estado, nos termos da legislao estadual vigente.
A Companhia controlada pelo Estado de Minas Gerais que detm 51,1% das aes da sociedade. A
Companhia possui tambm 357 mil aes ordinrias de sua prpria emisso em tesouraria, cujo valor de
R$8.576, adquiridas principalmente do acionista Estado de Minas Gerais, atravs de operaes vinculadas
a acertos de dbitos oriundos de prestao de servios de gua e esgotamento sanitrio e convnios de
cooperao tcnica. A Companhia tem o direito de reemitir essas aes, mantidas como "aes em
tesouraria", em uma data posterior.
Os 48,6% remanescentes, que representam o Free Float da Companhia, so detidos por diversos
acionistas.
A composio do capital social em 31 de dezembro de 2014 a seguinte:
Acionista
Estado de Minas Gerais
Administradores
Outros acionistas
Aes em tesouraria
Total
(b)
Reservas de lucros
(i)
Reserva legal
Quantidade de
aes
61.189
2
58.136
357
119.684
Percentual de
participao
51,13
48,57
0,30
100,00
108
Ganhos e perdas atuariais: corresponde aos ganhos e perdas atuariais apurados em conformidade
com CPC 33 (R1) e IAS 19 (R1) (Nota 17). Em 31 de dezembro de 2014, o saldo credor dessa
conta totaliza R$13.155 (R$23.543 em dezembro de 2013).
(ii)
(iii)
Valor justo de ativos financeiros disponveis para venda: corresponde ao valor justo do
investimento sem influncia significativa na empresa Foz Jeceaba. Em 31 de dezembro de 2014, o
saldo credor desta conta totaliza R$12.506 (R$17.713 em dezembro de 2013).
(d)
Nos termos do Estatuto Social, os acionistas de qualquer espcie gozam do direito de receber dividendo
mnimo obrigatrio de 25% do lucro lquido do exerccio, ajustado pela diminuio ou acrscimo dos
valores especificados nos incisos I, II e III do Artigo 202 da Lei n. 6.404/76. Sobre os dividendos
aprovados no incidem juros, e os montantes que no forem reclamados dentro do prazo de trs anos aps
a data em que forem colocados disposio dos acionistas prescrevem em favor da Companhia.
Em 31 de dezembro de 2014 e 2013, os dividendos mnimos obrigatrios so assim apresentados:
31/12/2014
31/12/2013
318.141
(15.907)
(6.975)
295.259
73.815
419.795
(20.990)
398.805
99.701
109
31/12/2014
31/12/2013
31.646
103.340
(6.961)
(125.509)
2.516
46.469
139.582
(12.971)
(141.434)
31.646
Lucros acumulados
Em 01 de janeiro de 2014
Lucro do exerccio
Dividendo mnimo obrigatrio e juros sobre capital prprio 2014
Transferncia para reserva legal
Transferncia para reteno de lucros
Reserva de incentivo fiscal
Realizao da correo monetria de ativos
Em 31 de dezembro de 2014
318.141
(103.340)
(15.907)
(195.753)
(6.975)
3.834
-
110
Em 01 de janeiro de 2013
Lucro do exerccio
Dividendo mnimo obrigatrio e juros sobre capital prprio 2013
Transferncia para reserva legal
Transferncia para reteno de lucros
Realizao da correo monetria de ativos
419.795
(139.582)
(20.990)
(263.582)
4.359
-
Em 31 de dezembro de 2013
(f)
Lucro por ao
Bsico
O lucro bsico por ao calculado mediante a diviso do lucro atribuvel aos acionistas da
Companhia, pela quantidade mdia ponderada de aes ordinrias emitidas durante o exerccio,
excluindo as aes ordinrias compradas pela Companhia e mantidas como aes em tesouraria
(letra a desta nota).
Controladora / Consolidado
31/12/2014
31/12/2013
318.141
419.795
119.327
119.327
2,67
3,52
Diludo
Em 31 de dezembro de 2014 e de 2013, o lucro diludo por ao igual ao lucro bsico, uma vez
que em setembro de 2012 as debntures conversveis foram convertidas em aes, eliminado a
presuno de converso de todas as aes ordinrias potenciais diludas.
111
Venda de
mercadoria
Saldo conforme
Demonstraes
Financeiras
4.451.687
3.521
4.455.208
(323.235)
(541)
(323.776)
4.128.452
2.980
4.131.432
(3.432.039)
(8.941)
(3.440.980)
696.413
(5.961)
690.452
(70.655)
(187.157)
432.640
112
Consolidado
2013
gua e esgoto
Receita bruta dos servios prestados e
das vendas
Dedues da receita bruta
Receita lquida dos servios prestados e
das vendas
Custos, despesas com vendas e
administrativas
Lucro operacional antes das outras
despesas operacionais lquidas
Outras despesas operacionais lquidas
Resultado financeiro, lquido
Lucro operacional antes dos impostos
Venda de
mercadoria
Saldo conforme
Demonstraes
Financeiras
4.039.456
3.500
4.042.956
(309.042)
(517)
(309.559)
3.730.414
2.983
3.733.397
(2.995.402)
(11.594)
(3.006.996)
735.012
(8.611)
726.401
(120)
(160.060)
566.221
113
Risco de mercado
O risco de mercado o risco de que o valor justo dos fluxos de caixa futuros de um instrumento
financeiro flutue devido a variaes nos preos de mercado. Os preos de mercado englobam vrios tipos
de risco: risco de taxa de juros, risco cambial, risco de preo de commodities e outros riscos de preo,
como risco de aes. Instrumentos financeiros afetados pelo risco de mercado incluem emprstimos a
pagar, depsitos e instrumentos disponveis para venda.
As anlises de sensibilidade nas seguintes sees referem-se posio em 31 de dezembro de 2014 e
2013.
As anlises de sensibilidade foram preparadas com base no valor da dvida lquida, o ndice de taxas de
juros fixas em relao s taxas de juros variveis da dvida e a proporo de instrumentos financeiros em
moedas estrangeiras so todos eles valores constantes.
As anlises excluem as movimentaes do impacto nas variveis de mercado sobre o valor contbil de
obrigaes de aposentadoria e ps-aposentadoria, provises e sobre ativos e passivos no financeiros das
operaes no exterior.
A anlise de sensibilidade do respectivo item da demonstrao do resultado o efeito das mudanas
presumidas nos respectivos riscos de mercado. Tem por base os ativos e passivos financeiros mantidos
em 31 de dezembro de 2014 e 2013.
(b)
A Companhia est exposta ao risco de elevao das taxas de juros internacionais, com impacto nos
emprstimos e financiamentos em moeda estrangeira com taxas de juros flutuantes (principalmente a
cesta de juros dos contratos vinculados Unio Federal - Bnus). No entanto, o montante de recursos
externos muito pouco representativo na estrutura de capital da empresa.
No tocante aos riscos de elevao das taxas de juros nacionais, a exposio da Companhia ocorre em
funo do passivo lquido, indexado variao da TJLP, do IPCA e do CDI.
So simulados diversos cenrios levando-se em considerao refinanciamento, renovao de posies
existentes e financiamentos. Com base nesses cenrios, a Companhia define uma mudana razovel na
taxa de juros e calcula o impacto sobre o resultado. Os cenrios so elaborados considerando somente os
principais ativos e passivos financeiros.
114
(i)
A Companhia fez uma anlise de sensibilidade dos efeitos de uma possvel mudana nas taxas de juros
nos emprstimos e financiamentos a pagar. Mantendo-se todas as outras variveis constantes, o resultado
da Companhia antes da tributao afetado pelo impacto sobre emprstimos a pagar sujeitos a taxas
variveis, conforme descrito a seguir:
Controladora
Aumento /reduo em
pontos base
31/12/2014
+ 0,5%
- 0,5%
(1.327)
1.327
+ 0,5%
- 0,5%
(1.233)
1.233
31/12/2013
Consolidado
Aumento /reduo em
pontos base
31/12/2014
+ 0,5%
- 0,5%
(1.329)
1.329
+ 0,5%
- 0,5%
(1.233)
1.233
31/12/2013
A movimentao presumida em pontos base para a anlise de sensibilidade a taxas de juros baseada nas
taxas atualmente praticadas no ambiente de mercado, indicando uma volatilidade significativamente mais
elevada do que em exerccios anteriores.
(c)
Risco cambial
A Companhia est exposta ao risco de elevao das taxas de cmbio, principalmente, s cotaes do
Dlar americano e do Euro, em relao ao Real, impactando diretamente no endividamento, no resultado
e no fluxo de caixa.
Os financiamentos em moeda estrangeira so destinados a obras especficas de melhoria e ampliao dos
sistemas de abastecimento de gua e de coleta e tratamento de esgotamento sanitrio. A Companhia no
possui instrumentos de proteo quanto exposio dos riscos cambiais, uma vez que, o endividamento
em moeda estrangeira pouco representativo em relao dvida total.
115
A Companhia fez uma anlise de sensibilidade dos efeitos advindos de variao cambial do US$ e do
EUR nos resultados e no seu patrimnio. Mantendo-se todas as outras variveis constantes, o resultado da
Companhia antes da tributao afetado pelo impacto sobre emprstimos a pagar sujeitos variao
cambial, conforme descrito na tabela abaixo:
Variao na taxa US$
31/12/2014
+ 20%
- 20%
+10%
-10%
(28.918)
28.918
(14.459)
14.459
31/12/2013
+ 20%
- 20%
+10%
-10%
(25.363)
25.363
(12.682)
12.682
Risco de crdito
Contas a receber
O risco de crdito do cliente est sujeito aos procedimentos, controles e poltica estabelecida pela
Companhia em relao a esse risco. Os limites de crdito so estabelecidos para todos os clientes com
base em critrios internos de classificao. Parte substancial das vendas pulverizada entre um grande
nmero de clientes. No caso desses clientes, o risco de crdito mnimo devido pulverizao da carteira
e aos procedimentos de controle, que monitoram esse risco. Eventuais perdas na realizao dos crditos
de liquidao duvidosa esto adequadamente cobertas por proviso.
116
(ii)
No que diz respeito ao risco de crdito, decorrente da possibilidade da Companhia incorrer em perdas dos
depsitos mantidos em instituies financeiras, foi criado em outubro de 2012 o Comit de Aplicaes
Financeiras. O Comit delibera de acordo com a Poltica de Aplicaes Financeiras da Companhia e as
instituies financeiras com as quais a Companhia ir trabalhar so analisadas segundo critrios prestabelecidos. Os recursos excedentes so investidos apenas em contrapartes aprovadas e dentro do limite
estabelecido a cada uma. O limite de crdito das contrapartes revisado anualmente, ou quando ocorre
qualquer alterao nos cenrios macroeconmicos da economia brasileira.
A qualidade do crdito dos ativos financeiros que no esto vencidos ou com perda do valor recupervel
pode ser avaliada mediante referncia s classificaes externas de crdito ou s informaes histricas
sobre os ndices de inadimplncia de contrapartes.
Controladora
31/12/2014 31/12/2013
Conta corrente, depsitos bancrios e
aplicaes financeiras de curto prazo (*)
AAA
AA
A
B (BAA, BA e BBB)
Total
(e)
328.896
154
18
329.068
223.264
20.766
16.290
161
260.481
Consolidado
31/12/2014 31/12/2013
330.867
154
18
331.039
224.721
20.766
16.290
161
261.938
Risco de liquidez
A Companhia acompanha o risco de escassez de recursos por meio de uma ferramenta de planejamento
de liquidez recorrente.
A gesto prudente do risco de liquidez implica em manter caixa, ttulos e valores mobilirios suficientes
para cobrir as exigncias de curto prazo e para assegurar o programa de investimentos da Companhia.
A Administrao monitora o nvel de liquidez da Companhia, considerando o fluxo de caixa esperado e
os equivalentes de caixa (Nota 06). Geralmente, isso realizado em nvel de cada unidade operacional da
Companhia, de acordo com a prtica e os limites oramentrios pr-estabelecidos. Esses limites variam
por localidade para levar em considerao a liquidez do mercado em que a entidade atua. Alm disso, a
Poltica de Gesto de Liquidez da Companhia envolve a projeo de fluxos de caixa e a considerao do
nvel de ativos lquidos necessrios para alcanar essas projees, o monitoramento dos ndices de
liquidez do balano patrimonial em relao s exigncias reguladoras internas e externas e a manuteno
de planos de financiamento de dvida.
A tabela a seguir analisa os passivos financeiros liquidados pelo valor lquido, por faixas de vencimento,
correspondentes ao perodo remanescente no balano patrimonial em relao data contratual do
vencimento. Os valores apresentados na tabela so os fluxos de caixa no descontados contratados.
117
At 01 ano
Acima de
05 anos
Em 31 de dezembro de 2014
Amortizao
Juros
Emprstimos e financiamentos
Fornecedores e outras obrigaes
567.958
39.974
607.932
130.483
778.217
778.217
33.276
815.177
815.177
36.469
1.233.503
1.233.503
22.968
Em 31 de dezembro de 2013
Amortizao
Juros
Emprstimos e financiamentos
Fornecedores e outras obrigaes
443.577
27.949
471.526
149.680
789.875
789.875
29.918
599.376
599.376
32.751
1.295.489
1.295.489
39.148
(i) A anlise dos vencimentos aplica-se somente aos instrumentos financeiros e, portanto, no esto includas as obrigaes legais e
estatutrias como impostos, dividendos, juros sobre o capital prprio, previdncia complementar, provises etc.
Garantia
(receita vinculada)
31/12/2014
31/12/2013
28.435
24.920
11.234
11.234
26.141
24.546
23.527
22.091
22.511
25.142
23.738
36.475
34.289
8.869
8.345
40.719
38.233
12.960
12.960
6.000
6.000
17.111
6.189
118
(f)
119
Controladora
31/12/2014 31/12/2013
Consolidado
31/12/2014 31/12/2013
3.434.829
(329.068)
3.105.761
5.536.564
8.642.325
3.156.267
(260.481)
2.895.786
5.337.359
8.233.145
3.437.330
(331.039)
3.106.291
5.536.564
8.642.855
3.157.700
(261.938)
2.895.762
5.337.359
8.233.121
36
35
36
35
56
54
56
54
A Companhia e suas subsidirias aplicam o CPC 40/IFRS 7 para instrumentos financeiros mensurados no
balano patrimonial pelo valor justo, o que requer divulgao das mensuraes do valor justo pelo nvel
da seguinte hierarquia:
Preos cotados (no ajustados) em mercados ativos para ativos e passivos idnticos (Nvel 1).
Informaes, alm dos preos cotados, includas no nvel 1 que so adotadas pelo mercado para o
ativo ou passivo, seja diretamente (ou seja, como preos) ou indiretamente (ou seja, derivados dos
preos) (Nvel 2).
Inseres para os ativos ou passivos que no so baseadas nos dados adotados pelo mercado (ou
seja, inseres no observveis) (Nvel 3).
120
A tabela abaixo apresenta os ativos e passivos da COPASA MG e suas subsidirias, mensurados pelo
valor justo em 31 de dezembro de 2014 e de 2013:
Controladora / Consolidado
Ativo
Ativos financeiros
disponveis para venda
Total do ativo
31/12/2014 31/12/2013 31/12/2014 31/12/2013
Preos cotados em mercado ativos (Nvel 1)
Outros dados significativos observveis
(Nvel 2)
Dados significativos no observveis
(Nvel 3)
Saldo total
40.748
48.638
40.748
48.638
40.748
48.638
40.748
48.638
O valor justo dos instrumentos financeiros negociados em mercados ativos (como ttulos mantidos para
negociao e disponvel para venda) baseado nos preos de mercado, cotados na data do balano. Um
mercado visto como ativo se os preos cotados estiverem pronta e regularmente disponveis a partir de
uma bolsa, distribuidor, corretor, grupo de indstrias, servio de precificao ou agncia reguladora,
sendo que aqueles preos representam transaes de mercado reais e que ocorrem regularmente em bases
puramente comerciais. Em 31 de dezembro de 2014 e 2013, a Companhia e suas subsidirias no
possuam instrumentos financeiros cujo valor justo tenha sido mensurado pelo Nvel 1.
O valor justo dos instrumentos financeiros que no so negociados em mercados ativos (por exemplo,
derivativos de balco) determinado mediante o uso de tcnicas de avaliao. Essas tcnicas de avaliao
maximizam o uso dos dados adotados pelo mercado onde esto disponveis com o menor uso possvel de
estimativas especficas da entidade. Se todas as informaes relevantes exigidas para o valor justo de um
instrumento forem adotadas pelo mercado, o instrumento estar includo no Nvel 2. Em 31 de dezembro
de 2014 e 2013, a Companhia e suas subsidirias no possuam instrumentos financeiros cujo valor justo
tenha sido mensurado pelo Nvel 1.
Se uma ou mais informaes relevantes no estiverem baseadas em dados adotados pelo mercado, o
instrumento includo no Nvel 3.
Tcnicas de avaliao especficas utilizadas para valorizar os instrumentos financeiros incluem:
Outras tcnicas, como a anlise de fluxos de caixa descontados, so utilizadas para determinar o
valor justo para os instrumentos financeiros remanescentes.
121
(b)
Os valores contbeis em comparao com seus respectivos valores justos estimados so os seguintes:
Controladora
Contbil
31/12/2014
Emprstimos bancrios e financiamentos
Debntures simples
Total
1.589.789
1.845.040
3.434.829
Consolidado
Valores
Justo
Contbil
Justo
31/12/2014 31/12/2014 31/12/2014
1.586.768
1.800.856
3.387.624
Controladora
Contbil
31/12/2013
Emprstimos bancrios e financiamentos
Debntures simples
Total
1.388.728
1.767.539
3.156.267
1.592.290
1.845.040
3.437.330
Consolidado
Valores
Justo
Contbil
31/12/2013 31/12/2013
1.430.504
1.727.836
3.158.340
1.589.203
1.800.856
3.390.059
1.390.161
1.767.539
3.157.700
Justo
31/12/2013
1.431.932
1.727.836
3.159.768
Os valores de mercado passivos so calculados atravs da projeo do saldo devedor, atualizado pela taxa
contratual, pelo perodo de meses restantes para pagamento. O valor encontrado retroage ao perodo
atual, utilizando-se as taxas de mercado abaixo:
Linhas
Controladora / Consolidado
Taxa
Perodo Taxa de
contratual
meses mercado Observaes
Governo Estadual/BDMG
CEF/FGTS
BNDES/BNE
FINAME
Unio Federal
Debntures simples
KfW
NP Bradesco
9,03%
8,39%
6,57%
3,27%
4,27%
8,44%
2,07%
12,38%
3
164
89
110
113
83
109
12
7,70%
7,70%
6,55%
6,00%
7,70%
9,36%
2,07%
12,73%
FINAME - AGMM
Banco do Brasil - Copanor
2,50%
13,07%
98
24
6,00%
13,31%
122
Controladora
Emprstimos
e recebveis
Ativos
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes
Bancos e aplicaes de convnios
Aplicaes financeiras vinculadas
Ativos financeiros de concesses
Ttulo patrimonial
Crditos com controladas
Demais contas a receber (excluindo pagamentos
antecipados)
Total
31/12/2014
Ativos disponveis
para venda
Total
329.068
883.596
24.493
81.774
558.964
16.432
40.748
-
329.068
883.596
24.493
81.774
558.964
40.748
16.432
168.997
168.997
2.063.324
40.748
2.104.072
31/12/2014
Outros passivos financeiros
Total
Passivos
Emprstimos e financiamentos e debntures
Fornecedores
PPP- Rio Manso
Contrato IBM
3.434.829
114.433
279.885
3.441
3.434.829
114.433
279.885
3.441
Total
3.832.588
3.832.588
123
Emprstimos
e recebveis
Ativos
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes
Bancos e aplicaes de convnios
Aplicaes financeiras vinculadas
Ativos financeiros de concesses
Ttulo patrimonial
Crditos com controladas
Demais contas a receber (excluindo pagamentos
antecipados)
Total
31/12/2013
Ativos disponveis
para venda
Total
260.481
909.685
36.688
97.380
494.836
109.790
48.638
-
260.481
909.685
36.688
97.380
494.836
48.638
109.790
161.075
161.075
2.069.935
48.638
2.118.573
31/12/2013
Outros passivos financeiros
Total
Passivos
Emprstimos e financiamentos e debntures
Fornecedores
Leasing financeiro
3.156.267
135.338
7.769
3.156.267
135.338
7.769
Total
3.299.374
3.299.374
(b)
Consolidado
Ativos
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes
Bancos e aplicaes de convnios
Aplicaes financeiras vinculadas
Ativos financeiros de concesses
Ttulo patrimonial
Demais contas a receber (excluindo pagamentos
antecipados)
Total
Emprstimos
e recebveis
31/12/2014
Ativos disponveis
para venda
331.039
888.237
25.151
81.774
558.964
-
40.748
331.039
888.237
25.151
81.774
558.964
40.748
164.518
164.518
2.049.683
40.748
2.090.431
Total
124
31/12/2014
Outros passivos financeiros
Total
Passivos
Emprstimos e financiamentos e debntures
Fornecedores
PPP- Rio Manso
Contrato IBM
3.437.330
128.471
279.885
3.441
3.437.330
128.471
279.885
3.441
Total
3.849.127
3.849.127
Ativos
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes
Bancos e aplicaes de convnios
Aplicaes financeiras vinculadas
Ativos financeiros de concesses
Ttulo patrimonial
Demais contas a receber (excluindo pagamentos
antecipados)
Total
Emprstimos
e recebveis
31/12/2013
Ativos disponveis
para venda
261.938
914.785
36.794
97.380
494.836
-
48.638
261.938
914.785
36.794
97.380
494.836
48.638
158.611
158.611
1.964.344
48.638
2.012.982
31/12/2013
Outros passivos financeiros
Total
Total
Passivos
Emprstimos e financiamentos e debntures
Fornecedores
Leasing financeiro
3.157.700
156.104
7.769
3.157.700
156.104
7.769
Total
3.321.573
3.321.573
125
22. Receitas
A reconciliao da receita bruta para a receita lquida como segue:
Controladora
2014
2013
Receita bruta de prestao de servio de
gua e esgoto
Receita bruta de venda de produtos
Receita de construo
Total receita bruta
Impostos sobre vendas e descontos
incondicionais concedidos
Receita lquida
3.453.455
3.315.144
978.302
4.431.757
Consolidado
2014
2013
707.082
4.022.226
3.473.385
3.521
978.302
4.455.208
3.332.374
3.500
707.082
4.042.956
(321.302)
(307.408)
(323.776)
(309.559)
4.110.455
3.714.818
4.131.432
3.733.397
As outras receitas operacionais auferidas pela Companhia nos exerccios findos em 31 de dezembro de
2014 e 2013 esto apresentadas abaixo:
Controladora
2014
2013
Consolidado
2014
2013
26.525
53.296
30.526
110.347
27.578
53.612
32.575
113.765
33.058
66.193
9.476
108.727
33.796
66.582
11.355
111.733
126
Consolidado
2014
2013
1.085.758
129.885
630.146
127.362
485.605
1.011.363
118.939
615.020
123.498
428.034
1.096.494
132.531
638.743
128.210
488.130
1.022.332
121.270
624.842
125.256
430.618
92.358
212
961.705
60.679
9.425
19.818
99.070
3.702.023
(100.671)
3.601.352
2.703.759
897.593
73.672
690.573
31.009
7.177
32.670
50.707
3.182.662
(84.044)
3.098.618
2.322.956
775.662
95.376
216
961.705
1.213
62.283
19.818
102.319
3.727.038
(101.638)
3.625.400
2.723.280
902.120
75.649
353
690.573
857
32.300
32.670
46.883
3.203.603
(84.754)
3.118.849
2.341.918
776.931
2013
Salrios e encargos
Materiais
Equipamentos
Servios de terceiros
Custos de financiamentos
Outros
28.592
74.227
63.755
745.416
45.049
4.666
28.756
61.212
48.924
487.650
56.149
7.882
961.705
690.573
127
Salrios
Custos previdencirios
FGTS
Contribuio para plano de penso
Programa de alimentao
Programa de sade
Outros benefcios
Total
Nmero de empregados (no auditado)
Controladora
2014
2013
Consolidado
2014
2013
589.792
182.684
57.162
38.008
134.566
51.346
32.200
557.100
170.379
64.999
37.282
116.632
46.785
18.186
596.892
184.469
57.639
38.009
135.765
51.487
32.233
564.698
171.927
65.434
37.282
117.854
46.908
18.229
1.085.758
1.011.363
1.096.494
1.022.332
12.540
11.864
12.939
12.241
Consolidado
2014
2013
Juros ativos
Rendimentos com aplicaes financeiras
Receita de variao monetria e cambial
Receita de ativos financeiros/outros
Total de receita
9.894
28.481
21.765
17.535
77.675
9.907
37.601
14.200
24.126
85.834
8.718
28.482
21.730
17.535
76.465
8.780
37.646
14.136
24.125
84.687
(210.297)
(52.299)
(1.889)
(264.485)
(186.810)
(181.481)
(58.036)
(5.086)
(244.603)
(158.769)
(210.418)
(52.299)
(905)
(263.622)
(187.157)
(181.544)
(58.047)
(5.156)
(244.747)
(160.060)
128
Alm dos convnios descritos na Nota 15, as demais transaes com partes relacionadas resumem-se,
basicamente, quelas efetuadas com o Estado de Minas Gerais, CEMIG, Foz de Jeceaba e as subsidirias.
Os saldos e operaes mais relevantes so como segue:
Controladora
31/12/2014
guas
Minerais
Ativo
Circulante
Clientes
Valores faturados
Convnios
Crditos diversos
Crditos com controladas
No circulante
Emprstimos
AFAC
Ativos disponveis para
venda
Investimentos
Total do ativo
Passivo
Circulante
Juros sobre capital prprio
Energia eltrica
No circulante
Proviso para perdas em
investimentos
Total do passivo
Resultado
Receitas de servio de gua
e esgotamento sanitrio
Juros e receitas de
variaes monetrias
Dividendos recebidos
Despesa energia eltrica
Subsidirias
Servios
COPANOR
de
Irrigao
Outras
Total
Estado
MG
CEMIG
Foz de
Jeceaba
23.842
15.739
141
4.406
4.547
4.651
11.706
-
75
-
11.781
4.651
13.578
18.370
16.112
75
13.578
34.557
39.581
40.748
40.748
1.257
-
6.930
12.993
12.993
178
178
13.171
13.171
1.257
6.930
114.188
1.315
-
98
-
1.413
-
247.421
6.028
-
129
Controladora
guas
Minerais
Ativo
Circulante
Clientes
Valores faturados
Crditos diversos
Crditos com controladas
No circulante
Emprstimos
AFAC
Ativos disponveis para
venda
Total do ativo
Passivo
Circulante
Convnios
Juros sobre capital prprio
Energia eltrica
No circulante
Proviso para perdas em
investimentos
Total do passivo
Resultado
Receitas de servio de gua
e esgotamento sanitrio
Juros e receitas de
variaes monetrias
Dividendos recebidos
Despesa energia eltrica
31/12/2013
Subsidirias
Servios
COPANOR
de
Total
Irrigao
Outras
Estado
MG
CEMIG
Foz de
Jeceaba
47.072
398
2.125
2.523
96.178
12.734
-
878
-
13.612
96.178
96.576
14.859
878
112.313
47.072
48.638
48.638
11.248
17.476
-
10.832
73.699
73.699
11.884
11.884
763
763
86.346
86.346
28.724
10.832
107.828
1.373
-
75
-
1.448
-
209.941
8.913
-
Os saldos e operaes com partes relacionadas so realizados a preos e condies considerados pela
Administrao como compatveis com os praticados no mercado, excetuando-se a forma de liquidao
financeira, que poder acontecer atravs de negociaes especiais (encontro de contas).
(b)
5.253
773
6.026
2013
4.637
697
5.334
130
guas Minerais
A partir de janeiro de 2012, a atualizao monetria sobre os contratos de mtuo com esta subsidiria
deixou de ser calculada e contabilizada, pois o saldo destes contratos foi convertido em adiantamento
para futuro aumento de capital. Conforme AGE de 14 de abril de 2014 da subsidiria guas Minerais,
houve aumento do capital da referida subsidiria, atravs da integralizao do saldo do Adiantamento
para Futuro Aumento de Capital - AFAC, existente em 31 de dezembro de 2013, no valor de
R$96.178.
COPANOR
Contrato de mtuo, com remunerao de 90% do CDI.
Servios de Irrigao
O saldo existente em 31 de dezembro de 2014 referente ao contrato de mtuo, no valor de
R$970.997,38, foi baixado como perda da COPASA MG.
Fornecimento de energia
A Companhia grande consumidora de energia eltrica do Estado de Minas Gerais, sendo que o
principal fornecedor desta energia a CEMIG, empresa controlada pelo nosso maior acionista, o
Estado de Minas Gerais. A Companhia possui mais de 300 contratos de energia eltrica, sendo que
cada um especfico de cada unidade consumidora.
131
132
2) A Companhia assumiu parte dos custos do Programa de Recuperao Ambiental e Saneamento dos
Fundos de Vale e dos Crregos em Leito Natural de Belo Horizonte - DRENURBS, de interesse do
Municpio, a ttulo de custo do Direito de Explorao da Concesso de Belo Horizonte, cujo valor
inicialmente contratado de R$170.000, est sendo atualizado pela variao do ndice de Preos ao
Consumidor Amplo - IPCA. Em dezembro de 2011, o Municpio de Belo Horizonte apresentou
medies de gastos realizados com o referido programa at o ms de dezembro de 2009.
Considerando o compromisso de reembolso de parte do valor dessas medies a partir de janeiro de
2008, o seu valor foi atualizado at a referida data e baixado pelo valor total de reembolsos devidos
no perodo, passando a representar um saldo de R$214.933. Quando da apresentao de novas
medies de gastos realizados pelo Municpio, ser procedido o reembolso das 240 (duzentas e
quarenta) parcelas remanescentes, limitado ao valor de R$855 de cada parcela, atualizado pelo IPCA,
e ao saldo atualizado do compromisso.
28. Compromissos
A Companhia assinou contratos para construo de novos empreendimentos, em que as obrigaes so
contabilizadas medida que os servios so executados. Listamos a seguir os principais contratos com
empreiteiros e fornecedores em aberto em 31 de dezembro de 2014:
Contratado
Valor
Data da
Assinatura
Odebrecht Ambiental
Consrcio Orteng/Sonel
Prefisan Ltda
Mendes Junior Trading e Engenharia S/A
Perfil Engenharia S/A
Prefisan Ltda
Sonel Engenharia S/A
Prefisan Engenharia S/A
Infracon Engenharia e Comrcio Ltda
Prefisan Ltda
Comim Construtora Ltda
Construtora Penchel Ltda
Infracon Engenharia e Comrcio Ltda
693.731
71.075
68.299
60.339
33.385
28.797
27.824
21.624
21.170
20.118
19.541
19.239
13.092
20/12/2013
21/02/2013
18/11/2014
30/11/2012
11/11/2014
23/05/2013
22/12/2014
14/03/2012
28/08/2013
11/12/2014
09/08/2013
19/04/2013
05/11/2014
Prazo em
dias (1)
5.475
990
690
810
720
720
1.080
1.080
540
540
720
720
540
133
Empenhados
Realizados
261.140
80.286
83.707
121.941
86.411
54.360
% realizao
87.155
73.521
83.707
61.417
70.977
-
33,37
91,57
100,00
50,37
82,14
-
4.614
2013
18.527
4.201
134
5.586.895
6.916.674
10,35
ESGOTO
3.903.486
5.485.798
11,60
TOTAL COPASA
9.490.381
12.402.472
10,71
135
DIRETORIA EXECUTIVA
SINARA INCIO MEIRELES CHENNA
ANTNIO CESAR PIRES DE MIRANDA JUNIOR
EDSON MACHADO MONTEIRO
REMULO BORGES DE AZEVEDO LEMOS
FRANCISCO EDUARDO QUEIROZ CANADO
RONALDO MATIAS DE SOUSA
RMULO THOMAZ PERILLI
GILSON DE CARVALHO QUEIROZ FILHO
FREDERICO LOURENO FERREIRA DELFINO
BRUNNO DO CARMO SILVA
JOO BOSCO SENRA
Diretora Presidente
Vice-Presidente
Diretor Financeiro e de Relaes com
Investidores
Diretor Tcnico e de Novos Negcios
Diretor de Gesto Corporativa
Diretor de Planejamento e Gesto de
Empreendimentos
Diretor de Operao Metropolitana
Diretor de Operao Norte
Diretor de Operao Centro Leste
Diretor de Meio Ambiente
Diretor de Operao Sudoeste
CONTADOR RESPONSVEL
GERALDO MAGELA MOREIRA CALADO
Contador - CRCMG - 36.109
CONSELHO DE ADMINISTRAO
MARCO ANTNIO DE REZENDE TEIXEIRA
SINARA INCIO MEIRELES CHENNA
ALEXANDRE PEDERCINI ISSA
HUGO VOCURCA TEIXEIRA
JOO BOSCO CALAIS FILHO
JORGE RAIMUNDO NAHAS
MURILO DE CAMPOS VALADARES
PAULO DE SOUZA DUARTE
RUBENS COELHO DE MELLO
Presidente
Vice-Presidente
Conselheiro
Conselheiro
Conselheiro
Conselheiro
Conselheiro
Conselheiro
Conselheiro
136
ORAMENTO DE CAPITAL
Tendo em vista as projees realizadas para o crescimento dos negcios em 2015, a Companhia realizar
investimentos em expanso dos servios de gua, com obras de ampliao da capacidade de produo,
expanso da capacidade de atendimento, implantao de sistemas e perfurao e instalao de poos.
Alm disso, sero investidos recursos em sistemas de esgotamento sanitrio, em obras visando
expanso da capacidade de atendimento, implantao de sistemas, tratamento de esgoto e destinao
adequada de efluentes.
Para a realizao dos investimentos a Companhia dever utilizar recursos prprios da ordem de
R$300.000, que devem ser aplicados em investimentos diretos e como contrapartida de recursos de
terceiros, que importam em R$600.000. O investimento previsto para 2015 totaliza R$900.000.
Os valores acima previstos podero ser alterados, quando da aprovao do Oramento de Capital pela
Assembleia Geral Ordinria.
A tabela abaixo sintetiza a destinao dos investimentos da Companhia para 2015:
300,0
600,0
900,0
137
138
139
Examinamos as demonstraes financeiras individuais da Companhia de Saneamento de Minas Gerais COPASA MG (a "Companhia" ou "Controladora") que compreendem o balano patrimonial em 31 de
dezembro de 2014 e as respectivas demonstraes do resultado, do resultado abrangente, das mutaes do
patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o exerccio findo nessa data, bem como as demonstraes
financeiras consolidadas da Companhia de Saneamento de Minas Gerais - COPASA MG e suas controladas
("Consolidado") que compreendem o balano patrimonial consolidado em 31 de dezembro de 2014 e as
respectivas demonstraes consolidadas do resultado, do resultado abrangente, das mutaes do patrimnio
lquido e dos fluxos de caixa para o exerccio findo nessa data, assim como o resumo das principais polticas
contbeis e as demais notas explicativas.
Responsabilidade da administrao sobre as demonstraes financeiras
A administrao da Companhia responsvel pela elaborao e adequada apresentao dessas demonstraes
financeiras de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e as normas internacionais de relatrio
financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB), e pelos controles internos
que ela determinou como necessrios para permitir a elaborao de demonstraes financeiras livres de
distoro relevante, independentemente se causada por fraude ou por erro.
Responsabilidade dos auditores independentes
Nossa responsabilidade a de expressar uma opinio sobre essas demonstraes financeiras com base em
nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas
requerem o cumprimento de exigncias ticas pelo auditor e que a auditoria seja planejada e executada com o
objetivo de obter segurana razovel de que as demonstraes financeiras esto livres de distoro relevante.
Uma auditoria envolve a execuo de procedimentos selecionados para obteno de evidncia a respeito dos
valores e das divulgaes apresentados nas demonstraes financeiras. Os procedimentos selecionados
dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliao dos riscos de distoro relevante nas
demonstraes financeiras, independentemente se causada por fraude ou por erro.
Nessa avaliao de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaborao e adequada
apresentao das demonstraes financeiras da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que
so apropriados nas circunstncias, mas no para expressar uma opinio sobre a eficcia desses controles
internos da Companhia. Uma auditoria inclui tambm a avaliao da adequao das polticas contbeis
utilizadas e a razoabilidade das estimativas contbeis feitas pela administrao, bem como a avaliao da
apresentao das demonstraes financeiras tomadas em conjunto.
Acreditamos que a evidncia de auditoria obtida suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinio.
140
Opinio
Em nossa opinio, as demonstraes financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os
aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira da Companhia de Saneamento de Minas Gerais
COPASA MG e da Companhia de Saneamento de Minas Gerais - COPASA MG e suas controladas em 31 de
dezembro de 2014, o desempenho de suas operaes e os seus fluxos de caixa, bem como o desempenho
consolidado de suas operaes e os seus fluxos de caixa consolidados para o exerccio findo nessa data, de
acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e as normas internacionais de relatrio financeiro (IFRS)
emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB).
Outros assuntos
Informao suplementar - demonstraes do valor adicionado
Examinamos tambm as demonstraes do valor adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao
exerccio findo em 31 de dezembro de 2014, preparadas sob a responsabilidade da administrao da
Companhia, cuja apresentao requerida pela legislao societria brasileira para companhias abertas, e
como informao suplementar pelas IFRS que no requerem a apresentao da DVA. Essas demonstraes
foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinio, esto
adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relao s demonstraes financeiras
tomadas em conjunto.
Belo Horizonte, 19 de maro de 2015
PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5 "F" MG
141