Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
,$$%$&),/&
&
+,-"%.,$$%$&),/&
&
!"#$%&'#()#'%*#+&',-*#./#0&1,*2&33*3#'&4*)5#
#
6#789#()#&#:*-;*+'&<*#'&4=#
#
66#,-4$;2$&<=>=?<$!<@ABCDC>E$FGAHDHIIHB<JK$()#&#;&)*#.+#&#;1&(>#/.-#
'&4#-*/,+3?;-*3('#./#&11*<*3#,+,'(1(@*3#(+:,'#789#:&(3#.+#;&:('&1#
<..3)# /.-# '%*# :*-(.3# A# 8:-(1# ABBC# '.# DE# F,+*# ABBB=# G'# *4:1&(+*3#
'%*#;.+;*:'#./#�&1,*2&33*3#'&4H#'%,)"#
&
07(*I*3# J-.&31KH# '%*# 789# ()# &# ,+(/.-># '&4# -&+<(+<H# &'# :-*)*+'H#
/-.># E# :*-;*+'# '.# AE# :*-;*+'# L+.I# AM# :*-;*+'N# 1*0(*3# .+# *0*-K#
(>:.-'&'(.+# ./# <..3)H# I%*'%*-# .-# +.'# (+# '%*# ;.,-)*# ./# '-&3*# .-#
J,)(+*))H#.-#(>:.)*3#.+#*&;%#)&1*H#J&-'*-H#*4;%&+<*#.-#1*&)*#./#
<..3)#.-#:-.:*-'(*)#.-#.+#*&;%#-*+3('(.+#./#)*-0(;*)#(+#'%*#;.,-)*#
./# '-&3*# .-# J,)(+*))# &)# '%*K# :&))# &1.+<# '%*# :-.3,;'(.+# &+3#
3()'-(J,'(.+#;%&(+H#'%*#'&4#J*(+<#1(>('*3#.+1K#'.#'%*#0&1,*#&33*3#
'.#),;%#<..3)H#:-.:*-'(*)#.-#)*-0(;*)#JK#'%*#)*11*-H#'-&+)/*-.-#.-#
1*)).-=# G'# ()# &+# (+3(-*;'# '&4# '%&'# >&K# J*# )%(/'*3# .-# :&))*3# .+# '.#
'%*# J,K*-H# '-&+)/*-**# .-# 1*))**# ./# '%*# <..3)H# :-.:*-'(*)# .-#
)*-0(;*)=#8)#),;%H#('#)%.,13#J*#,+3*-)'..3#+.'#(+#'%*#;.+'*4'#./#
'%*# :*-).+# .-# *+'('K# '%&'# ()# :-(>&-(1KH# 3(-*;'1K# &+3# 1*<&11K# 1(&J1*#
/.-# (')# :&K>*+'H# J,'# (+# '*->)# ./# (')# +&',-*# &)# 1& 213& 45&
645789:2;45=## G+# *('%*-# ;&)*H# '%.,<%H# '%*# )&>*# ;.+;1,)(.+# ()#
&--(0*3#&'=#
#
9%*#1&I#'%&'#.-(<(+&11K#(>:.)*3#'%*#789#(+#'%*#;.,+'-KH#&)#I*11#&)#
'%*#),J)*O,*+'#&>*+3>*+')#./#'%&'#1&IH#%&)#J**+#3-&I+#/-.>#
'%*#!"#$%&'()!$*'!+,(=#P,;%#>*'%.3#&3.:'*3#'%*#>*;%&+(;)#&+3#
!"#$%$&'((")*&$"&&+,-"!.$/."0$(-('$12$34*)"$&5'$%6789%67:$
"!
./#789#.+#%()#)&1*)H#%*#;&+#,)*#'%*#(+0.(;*#()),*3#'.#%(>#JK#%()#
),::1(*-# '.# <*'# &# -*3,;'(.+# ./# %()# .I+# 789# 1(&J(1('K=## 9%*#
3(//*-*+;*#(+#'&4#)%.I+#.+#(+0.(;*)#:&))*3#&+3#(+0.(;*)#-*;*(0*3#
()# '%*# '&4# :&(3# '.# '%*# <.0*-+>*+'=## G+# ;&)*# '%*# '&4# .+# (+0.(;*)#
-*;*(0*3# *4;**3)# '%&'# .+# (+0.(;*)# :&))*3H# &# '&4# -*/,+3# >&K# J*#
;1&(>*3=V# LZ&+&).+(;# T.>>,+(;&'(.+)# G>&<(+<# T.-:.-&'(.+# ./#
'%*#Z%(1(::(+*)#0=#TGYH#[Y#R.=#AaCEBEH#C#^*J=#MEAE=N#
#
6666#9%*#;&)*#./#,-4$;2$)<B>M<?$,CNICN=?HCB$3*/(+*3#_(+:,'#'&4V#
&+3# _.,':,'# '&4=V# _G+:,'# 789# .-# (+:,'# '&4# -*:-*)*+')# '%*# &;',&1#
:&K>*+')H# ;.)')# &+3# *4:*+)*)# (+;,--*3# JK# &# 7892-*<()'*-*3#
'&4:&K*-#(+#;.++*;'(.+#I('%#%()#:,-;%&)*#./#<..3)#&+3#)*-0(;*)=#
9%,)H# J;5:82& 213J& 9>157& 2=>& I1A8>.1??>?& 213& :1;?& @E& 1& +,).
C>D;72>C>?& :>C745K>52;2E& ;5& 2=>& 648C7>& 4<& =;7K;27& 2C1?>& 4C&
@87;5>77& 45& 2=>& ;9:4C212;45& 4<& D44?7& 4C& A461A& :8C6=17>7& 4<&
D44?7&4C&7>CI;6>7&<C49&1&+,).C>D;72>C>?&:>C745G#
#
b+# '%*# .'%*-# %&+3H# I%*+# '%&'# :*-).+# .-# *+'('K# )*11)# %()?(')#
:-.3,;')# .-# )*-0(;*)H# '%*# 7892-*<()'*-*3# '&4:&K*-# <*+*-&11K#
J*;.>*)# 1(&J1*# /.-# AEc# ./# '%*# )*11(+<# :-(;*# &)# .,':,'# 789# .-#
.,':,'# '&4=# d*+;*H# J482:82& 213J& ;7& 2=>& I1A8>.1??>?& 213& 45& 2=>&
71A>& 4<& 2131@A>& D44?7& 4C& 7>CI;6>7& @E& 15E& :>C745& C>D;72>C>?& 4C&
C>B8;C>?&24&C>D;72>C&85?>C&*>62;45&LMN&4<&2=>&O4A?P&)13&Q4?>G#
#
9%*#789#)K)'*>#./#'&4&'(.+#&11.I)#Ổ-*<()'*-*3#'&4:&K*-#'.#
-*;.0*-# (')# (+:,'# 789# *('%*-# JK# WAX# :&))(+<# .+# '%*# AEc# .,':,'#
789#.+#'%*#<-.))#)*11(+<#:-(;*#.-#<-.))#-*;*(:')H#&)#'%*#;&)*#>&K#
J*H# '.# (')# J,K*-)H# .-# WMX# (/# '%*# (+:,'# '&4# ()# &''-(J,'&J1*# '.# '%*#
:,-;%&)*#./#;&:('&1#<..3)#.-#'.#@*-.2-&'*3#)&1*)H#JK#/(1(+<#&#;1&(>#
/.-#&#-*/,+3#.-#'&4#;-*3('#I('%#'%*#eGY=#
#
!"#$%$&'((")*&$"&&+,-"!.$/."0$(-('$12$34*)"$&5'$%6789%67:$
P(>:1K#)'&'*3H#&#'&4:&K*-#),J`*;'#'.#AEc#.,':,'#789#.+#(')#)&1*)#
./#<..3)#&+3#)*-0(;*)#>&K#-*;.0*-#(')#(+:,'#789#;.)')#JK#:&))(+<#
.+# )&(3# ;.)')# &)# .,':,'# 789# '.# (')# J,K*-)# ./# <..3)# &+3# )*-0(;*)#
J,'# ('# ;&++.'# ;1&(># '%*# )&>*# &)# &# -*/,+3# .-# '&4# ;-*3('H# I%(1*# &#
'&4:&K*-# ),J`*;'# '.# Ec# .+# (')# )&1*)# ./# <..3)# &+3# )*-0(;*)# >&K#
.+1K# -*;.0*-# (')# (+:,'# 789# ;.)')# JK# /(1(+<# &# -*/,+3# .-# '&4# ;-*3('#
I('%# '%*# eGY=V# LTGY# 0=# e*+<,*'# T.-:.-&'(.+H# [Y# R.=# Af\\\BH# Af#
F,1K#MEE]=N#
&
-'%.$/012$3'&4,54$6)"78'$
$
95:$ ;'&4,5$ <+,2$ )5$ !+'$ %,=&4'$ ,>$ !&"('$ ,&$ 7=4)5'442$ 4'884$ 7"&!'&42$
'#%+"5?'42$ 8'"4'4$ ?,,(4$ ,&$ ;&,;'&!)'42$ &'5('&4$ 4'&@)%'42$ "5($ "5:$
;'&4,5$<+,$)*;,&!4$?,,(4$4+"88$7'$4=7A'%!$!,$!+'$@"8='B"(('($!"#$
CD9EF$)*;,4'($)5$-'%!),54$/0G$!,$/0H$,>$!+)4$I,('.$
E+'$@"8='B"(('($!"#$)4$"5$)5()&'%!$!"#$"5($!+'$"*,=5!$,>$!"#$*":$
7'$ 4+)>!'($ ,&$ ;"44'($ ,5$ !,$ !+'$ 7=:'&2$ !&"54>'&''$ ,&$ 8'44''$ ,>$ !+'$
?,,(42$ ;&,;'&!)'4$ ,&$ 4'&@)%'4.$ E+)4$ &=8'$ 4+"88$ 8)J'<)4'$ ";;8:$ !,$
'#)4!)5?$ %,5!&"%!4$ ,>$ 4"8'$ ,&$ 8'"4'$ ,>$ ?,,(42$ ;&,;'&!)'4$ ,&$ 4'&@)%'4$
"!$!+'$!)*'$,>$!+'$'>>'%!)@)!:$,>$K';=78)%$9%!$L,.$MM/G.$
E+'$ ;+&"4'$ N)5$ !+'$ %,=&4'$ ,>$ !&"('$ ,&$ 7=4)5'44N$ *'"54$ !+'$ &'?=8"&$
%,5(=%!$ ,&$ ;=&4=)!$ ,>$ "$ %,**'&%)"8$ ,&$ "5$ '%,5,*)%$ "%!)@)!:2$
)5%8=()5?$!&"54"%!),54$)5%)('5!"8$!+'&'!,2$7:$"5:$;'&4,5$&'?"&(8'44$
,>$ <+'!+'&$ ,&$ 5,!$ !+'$ ;'&4,5$ '5?"?'($ !+'&')5$ )4$ "$ 5,54!,%J2$
5,5;&,>)!$;&)@"!'$,&?"5)O"!),5$C)&&'4;'%!)@'$,>$!+'$()4;,4)!),5$,>$)!4$
5'!$ )5%,*'$ "5($ <+'!+'&$ ,&$ 5,!$ )!$ 4'884$ '#%8=4)@'8:$ !,$ *'*7'&4$ ,&$
!+')&$?='4!4F2$,&$?,@'&5*'5!$'5!)!:.$
E+'$&=8'$,>$&'?=8"&)!:2$!,$!+'$%,5!&"&:$5,!<)!+4!"5()5?2$4'&@)%'4$"4$
('>)5'($ )5$ !+)4$ I,('$ &'5('&'($ )5$ !+'$ 3+)8);;)5'4$ 7:$ 5,5&'4)('5!$
#!
>,&')?5$ ;'&4,54$ 4+"88$ 7'$ %,54)('&'($ "4$ 7')5?$ %,=&4'$ ,>$ !&"('$ ,&$
7=4)5'44.$
!"# 789# ()# &+# (+3(-*;'# '&4=# g()'(+<,()%# J*'I**+# 1(&J(1('K# /.-# '%*# '&4#
&+3#J,-3*+#./#'%*#'&4=##
#
6# 9%*# ;&)*# ./# ,CB?<P$ ,CNICN=?HCB$ ;2$ ,-4# >&3*# &# 3()'(+;'(.+#
J*'I**+#'%*#'I.#;.+;*:')=#G'#:-.0(3*3"#
#
_8'#'%()#`,+;',-*H#('#>,)'#J*#)'-*))*3#'%&'#'%*#789#()#&+#(+3(-*;'#
'&4=#8)#),;%H#'%*#&>.,+'#./#'&4#:&(3#.+#'%*#<..3)H#:-.:*-'(*)#.-#
)*-0(;*)#J.,<%'H#'-&+)/*--*3H#.-#1*&)*3#>&K#J*#)%(/'*3#.-#:&))*3#
.+#JK#'%*#)*11*-H#'-&+)/*-.-H#.-#1*)).-#'.#'%*#J,K*-H#'-&+)/*-**#.-#
1*))**=# U+1(h*# &# 3(-*;'# '&4H# ),;%# &)# '%*# (+;.>*# '&4H# I%(;%#
:-(>&-(1K#'&4*)#&+#(+3(0(3,&1i)#&J(1('K#'.#:&K#J&)*3#.+#%()#(+;.>*#
.-# +*'# I*&1'%H# &+# (+3(-*;'# '&4H# ),;%# &)# '%*# 789H# ()# &# '&4# .+#
;.+),>:'(.+#./#<..3)H#)*-0(;*)H#.-#;*-'&(+#'-&+)&;'(.+)#(+0.10(+<#
'%*# )&>*=# 9%*# 789H# '%,)H# /.->)# &# ),J)'&+'(&1# :.-'(.+# ./#
;.+),>*-#*4:*+3(',-*)=#
#
^,-'%*-H# (+# (+3(-*;'# '&4&'(.+H# '%*-*# ()# &# +**3# '.# 3()'(+<,()%#
J*'I**+# '%*# 1(&J(1('K# /.-# '%*# '&4# &+3# '%*# J,-3*+# ./# '%*# '&4=# 8)#
*&-1(*-# :.(+'*3# .,'H# '%*# &>.,+'# ./# '&4# :&(3# >&K# J*# )%(/'*3# .-#
:&))*3#.+#JK#'%*#)*11*-#'.#'%*#J,K*-=#R=12&;7&2C157<>CC>?&;5&786=&
;572156>7&;7&542&2=>&A;1@;A;2E&<4C&2=>&213F&@82&2=>&213&@8C?>5G#G+#
&33(+<# .-# (+;1,3(+<# '%*# 789# 3,*# '.# '%*# )*11(+<# :-(;*H# '%*# )*11*-#
-*>&(+)# '%*# :*-).+# :-(>&-(1K# &+3# 1*<&11K# 1(&J1*# /.-# '%*# :&K>*+'#
./# '%*# '&4=# $%&'# ()# )%(/'*3# .+1K# '.# '%*# (+'*->*3(&'*# J,K*-# &+3#
,1'(>&'*1K#'.#'%*#/(+&1#:,-;%&)*-#()#'%*#J,-3*+#./#'%*#'&4=# *212>?&
?;<<>C>52AEF& 1& 7>AA>C& H=4& ;7& ?;C>62AE& 15?& A>D1AAE& A;1@A>& <4C&
:1E9>52& 4<& 15& ;5?;C>62& 213F& 786=& 17& 2=>& +,)& 45& D44?7& 4C&
7>CI;6>7&;7&542&5>6>771C;AE&2=>&:>C745&H=4&8A2;912>AE&@>1C7&2=>&
!"#$%$&'((")*&$"&&+,-"!.$/."0$(-('$12$34*)"$&5'$%6789%67:$
@8C?>5&4<&2=>&719>&213G&;7&2=>&<;51A&:8C6=17>C&4C&645789>C&4<&
786=& D44?7& 4C& 7>CI;6>7& H=4F& 1A2=48D=& 542& ?;C>62AE& 15?& A>D1AAE&
A;1@A>&<4C&2=>&:1E9>52&2=>C>4<F&8A2;912>AE&@>1C7&2=>&@8C?>5&4<&
2=>&213GS&WQ>:%&)()#),::1(*3=X#LT.+'*4#T.-:.-&'(.+#0=#TGYH#[Y#R.=#
A\AAD\H#M#F,1K#MEEf=N#
$
!"#$%&'#()#>*&+'#JK#_(+#'%*#;.,-)*#./#'-&3*#.-#J,)(+*))V5#
$
6# 9%*# ;&)*# ./# ,-4$ ;2$ Q=>J=EJ=E$ (HB<JR$ -B@2$ (+0.10*3# '%*# )&1*# JK#
'%*# R&'(.+&1# g*0*1.:>*+'# T.>:&+K# ./# /(0*# ./# (')# 0*))*1)# '.#
j&<)&K)&K# k(+*)H# G+;=# 9%*# ()),*# I&)# I%*'%*-# ),;%# )&1*# I&)#
I('%(+# '%*# ;.0*-&<*# ./# 789=# 9%*# P,:-*>*# T.,-'# /.,+3# '%&'# '%*#
)&1*# ./# '%*# 0*))*1)# I&)# +.'# (+# '%*# .-3(+&-K# ;.,-)*# ./# '-&3*# .-#
J,)(+*))=# 8)# ),;%H# '%*# '-&+)&;'(.+# I&)# .,')(3*# '%*# ;.0*-&<*# ./#
789=#
#
9%*# 3*;()(.+# ;.+'&(+*3# &+# *4:1&+&'(.+# ./# 789H# '.# I('"# _8# J-(*/#
-*('*-&'(.+#./#'%*#J&)(;#:-(+;(:1*)#<.0*-+(+<#789#()#(+#.-3*-=#789#
()#,1'(>&'*1K#&#'&4#.+#;.+),>:'(.+H#*0*+#'%.,<%#('#()#&))*))*3#.+#
>&+K#1*0*1)#./#'-&+)&;'(.+)#.+#'%*#J&)()#./#&#/(4*3#:*-;*+'&<*=#G'#
()# '%*# *+3# ,)*-# ./# ;.+),>*-# <..3)# .-# )*-0(;*)# I%(;%# ,1'(>&'*1K#
)%.,13*-)# '%*# '&4H# &)# '%*# 1(&J(1('K# '%*-*/-.># ()# :&))*3# .+# '.# '%*#
*+3#,)*-)#JK#'%*#:-.0(3*-)#./#'%*)*#<..3)#.-#)*-0(;*)#I%.#(+#',-+#
>&K# ;-*3('# '%*(-# .I+# 789# 1(&J(1('K# W.-# (+:,'# 789X# /-.># '%*# 789#
:&K>*+')#'%*K#-*;*(0*#/-.>#'%*#/(+&1#;.+),>*-#W.-#.,':,'#789X=#
9%*#/(+&1#:,-;%&)*#JK#'%*#*+3#;.+),>*-#-*:-*)*+')#'%*#/(+&1#1(+h#
(+#&#:-.3,;'(.+#;%&(+#'%&'#(')*1/#(+0.10*)#)*0*-&1#'-&+)&;'(.+)#&+3#
)*0*-&1# &;')# ./# ;.+),>:'(.+=# 9%*# 789# )K)'*># &)),-*)# /();&1#
&3*O,&;K# '%-.,<%# '%*# ;.11*;'(.+# ./# '&4*)# .+# *0*-K# 1*0*1# ./#
;.+),>:'(.+H# K*'# &)),&<*)# '%*# >&+,/&;',-*-)# .-# :-.0(3*-)# ./#
<..3)#&+3#)*-0(;*)#JK#*+&J1(+<#'%*>#'.#:&))#.+#'%*(-#-*):*;'(0*#
789# 1(&J(1('(*)# '.# '%*# +*4'# 1(+h# ./# '%*# ;%&(+# ,+'(1# /(+&11K# '%*# *+3#
$!
;.+),>*-#)%.,13*-)#'%*#*+'(-*#'&4#1(&J(1('K=#
#
l*'#789#()#+.'#&#)(+<,1&-2>(+3*3#'&4#.+#*0*-K#'-&+)&;'(.+&1#1*0*1=#
#27&177>779>52&@>1C7&?;C>62&C>A>I156>&24&2=>&213:1E>CT7&C4A>&4C&
A;5U&;5&2=>&:C4?862;45&6=1;5G#d*+;*H#&)#&//(->*3#JK#P*;'(.+#BB#./#
'%*# 9&4# T.3*# &+3# (')# ),J)*O,*+'# (+;&-+&'(.+)H# 2=>& 213& ;7& A>I;>?&
45AE& 45& 2=>& 71A>F& @1C2>C& 4C& >36=15D>& 4<& D44?7& 4C& 7>CI;6>7& @E&
:>C7457&H=4&>5D1D>&;5&786=&162;I;2;>7F&;5&2=>&648C7>&4<&2C1?>&4C&
@87;5>77G# 9%*)*# '-&+)&;'(.+)# .,')(3*# '%*# ;.,-)*# ./# '-&3*# .-#
J,)(+*))# >&K# (+0&-(&J1K# ;.+'-(J,'*# '.# '%*# :-.3,;'(.+# ;%&(+H# J,'#
'%*K#3.#).#.+1K#&)#&#>&''*-#./#&;;(3*+'#.-#(+;(3*+'=#8)#'%*#)&1*)#
./# <..3)# .-# )*-0(;*)# 3.# +.'# .;;,-# I('%(+# '%*# ;.,-)*# ./# '-&3*# .-#
J,)(+*))H#'%*#:-.0(3*-)#./#),;%#<..3)#.-#)*-0(;*)#I.,13#%&-31KH#(/#
&'# &11H# %&0*# '%*# .::.-',+('K# '.# &::-.:-(&'*1K# ;-*3('# &+K# 789#
1(&J(1('K# &)# &<&(+)'# '%*(-# .I+# &;;,>,1&'*3# 789# ;.11*;'(.+)# )(+;*#
'%*# &;;,>,1&'(.+# ./# .,':,'# 789# &-()*)# (+# '%*# /(-)'# :1&;*# .+1K#
'%-.,<%# '%*# .-3(+&-K# ;.,-)*# ./# '-&3*# .-# J,)(+*))=V# WQ>:%&)()#
),::1(*3=X# LTGY# 0=# j&<)&K)&K# k(+*)H# G+;=H# [Y# R.=# Af]BCfH# MC# F,1K#
MEE]=N$
$
66#G+#'%*#;&)*#./#,-4$;2$,"H#Tbj8PQYTbH#J*(+<#&#+.+2)'.;h#+.+2
:-./('# .-<&+(@&'(.+H# ;.+'*+3*3# '%&'# ('# I&)# .:*-&'(+<# .+# &#
-*(>J,-)*>*+'2./2;.)'#J&)()H#'%&'#(')#.:*-&'(.+)#I*-*#+.'#:-./('2
.-(*+'*3# &+3# +.'# _(+# '%*# ;.,-)*# ./# '-&3*# ./# J,)(+*))HV# &+3# '%&'#
'%*-*/.-*H#('#I&)#+.'#1(&J1*#'.#:&K#789=#9%*#P,:-*>*#T.,-'#%*13#
'%&'# P*;'(.+# AE\# ./# '%*# ABBa# 9&4# T.3*# I&)# ;1*&-# &+3#
,+&>J(<,.,)# (+# )'&'(+<# '%&'# +.+2)'.;h# +.+2:-./('# .-<&+(@&'(.+)#
I*-*# 1(&J1*# '.# :&K# 789# .+# '%*# )&1*# ./# <..3)# .-# )*-0(;*)=# LTGY# 0=#
T8H#[Y#R.=#AM\D\\H#DE#j&-=#MEEE=N$
$
-'%.$/0G2$D"8='B9(('($E"#$,5$-"8'$,>$P,,(4$,&$3&,;'&!)'4$
&
!"#$%$&'((")*&$"&&+,-"!.$/."0$(-('$12$34*)"$&5'$%6789%67:$
/0GC9F$K"!'$"5($Q"4'$,>$E"#&.&E+'&'$4+"88$7'$8'@)'(2$"44'44'($"5($
%,88'%!'($,5$'@'&:$4"8'2$7"&!'&$,&$'#%+"5?'$,>$?,,(4$,&$;&,;'&!)'42$
@"8='B"(('($ !"#$ 'R=)@"8'5!$ !,$ !'5$ ;'&%'5!$ C/0SF$ ,>$ !+'$ ?&,44$
4'88)5?$ ;&)%'$ ,&$ ?&,44$ @"8='$ )5$ *,5':$ ,>$ !+'$ ?,,(4$ ,&$ ;&,;'&!)'4$
4,8(2$ 7"&!'&'($ ,&$ '#%+"5?'(2$ 4=%+$ !"#$ !,$ 7'$ ;")($ 7:$ !+'$ 4'88'&$ ,&$
!&"54>'&,&T$ 3&,@)('(2$ E+"!$ !+'$ 3&'4)('5!2$ =;,5$ !+'$
&'%,**'5("!),5$ ,>$ !+'$ -'%&'!"&:$ ,>$ U)5"5%'2$ 4+"882$ '>>'%!)@'$
V"5="&:$ /2$ W00G2$ &")4'$ !+'$ &"!'$ ,>$ @"8='B"(('($ !"#$ !,$ !<'8@'$
;'&%'5!$ C/WSF$ ">!'&$ "5:$ ,>$ !+'$ >,88,<)5?$ %,5()!),54$ +"4$ 7''5$
4"!)4>)'(X$
$
C)F D"8='B"(('($ !"#$ %,88'%!),5$ "4$ "$ ;'&%'5!"?'$ ,>$ P&,44$
Y,*'4!)%$ 3&,(=%!$ CPY3F$ ,>$ ;&'@),=4$ :'"&$ '#%''(4$ !<,$
"5($>,=&B>)>!+$;'&%'5!$CW$Z[1SFT$,&$
C))F L"!),5"8$ ?,@'&5*'5!$ ('>)%)!$ "4$ "$ ;'&%'5!"?'$ ,>$ PY3$ ,>$
;&'@),=4$ :'"&$ '#%''(4$ ,5'$ "5($ ,5'B+"8>$ ;'&%'5!$ C/$
\SF.$C94$"*'5('($7:$K9$L,.$]^^M.F$
&
/0GC9FC/F$ E+'$ !'&*$ N?,,(4N$ ,&$ N;&,;'&!)'4N$ 4+"88$ *'"5$ "88$ !"5?)78'$
"5($ )5!"5?)78'$ ,7A'%!4$ <+)%+$ "&'$ %";"78'$ ,>$ ;'%=5)"&:$ '4!)*"!),5$
"5($4+"88$)5%8=('X$$
C"F$$$ K'"8$;&,;'&!)'4$+'8($;&)*"&)8:$>,&$4"8'$!,$%=4!,*'&4$
,&$+'8($>,&$8'"4'$)5$!+'$,&()5"&:$%,=&4'$,>$!&"('$,&$
7=4)5'44T$$
C7F$$$$$E+'$&)?+!$,&$!+'$;&)@)8'?'$!,$=4'$;"!'5!2$%,;:&)?+!2$
('4)?5$ ,&$ *,('82$ ;8"52$ 4'%&'!$ >,&*=8"$ ,&$ ;&,%'442$
?,,(<)882$ !&"('*"&J2$ !&"('$ 7&"5($ ,&$ ,!+'&$ 8)J'$
;&,;'&!:$,&$&)?+!T$$
C%F$$$$$E+'$&)?+!$,&$!+'$;&)@)8'?'$!,$=4'$)5$!+'$3+)8);;)5'4$
,>$ "5:$ )5(=4!&)"82$ %,**'&%)"8$ ,&$ 4%)'5!)>)%$
'R=);*'5!T$$
C(F$$ $ $ $ $ E+'$ &)?+!$ ,&$ !+'$ ;&)@)8'?'$ !,$ =4'$ *,!),5$ ;)%!=&'$
%!
>)8*42$!";'4$"5($()4%4T$"5($$$
C'F$$$$$$K"(),2$!'8'@)4),52$4"!'88)!'$!&"54*)44),5$"5($%"78'$
!'8'@)4),5$!)*'.$$
E+'$!'&*$N?&,44$4'88)5?$;&)%'N$*'"54$!+'$!,!"8$"*,=5!$,>$*,5':$,&$
)!4$ 'R=)@"8'5!$ <+)%+$ !+'$ ;=&%+"4'&$ ;":4$ ,&$ )4$ ,78)?"!'($ !,$ ;":$ !,$
!+'$ 4'88'&$ )5$ %,54)('&"!),5$ ,>$ !+'$ 4"8'2$ 7"&!'&$ ,&$ '#%+"5?'$ ,>$ !+'$
?,,(4$,&$;&,;'&!)'42$'#%8=()5?$!+'$@"8='B"(('($!"#.$E+'$'#%)4'$!"#2$
)>$ "5:2$ ,5$ 4=%+$ ?,,(4$ ,&$ ;&,;'&!)'4$ 4+"88$ >,&*$ ;"&!$ ,>$ !+'$ ?&,44$
4'88)5?$;&)%'.$
&
!"#$%&'#()#&#_)&1*#./#<..3)#.-#:-.:*-'(*)V5#
#
6# G+# ,-4$ ;2$ &CBE$ GAHDHIIHB<JR$ -B@2H# P.+K# Z%(1(::(+*)# *+<&<*3# '%*#
)*-0(;*)# ./# )*0*-&1# &30*-'()(+<# ;.>:&+(*)=# g,*# '.# P.+K#
Z%(1(::(+*)i# 3(-*# *;.+.>(;# ;.+3('(.+)H# P.+K# G+'*-+&'(.+&1#
P(+<&:.-*#%&+3*3#P.+K#Z%(1(::(+*)#.1*2.,'#'.#&+)I*-#/.-#'%*#
*4:*+)*)#:&K&J1*#'.#'%*#&30*-'()(+<#;.>:&+(*)=#P.+K#Z%(1(::(+*)#
I&)# '%*-*&/'*-# &))*))*3# 3*/(;(*+;K# 789# /.-# '%*# '-&+)&;'(.+H# (=*=H#
3.1*2.,'H# J*'I**+# P.+K# G+'*-+&'(.+&1# P(+<&:.-*# &+3# P.+K#
Z%(1(::(+*)=# 9%*# P,:-*>*# T.,-'# -,1*3# '%&'# '%*# 3.1*2.,'# .-#
),J)(3K# /-.># '%*# P(+<&:.-*&+# ;.>:&+K# '.# '%*# Z%(1(::(+*#
;.>:&+K#+*('%*-#;.+)'(','*3#&#)&1*#./#<..3)#.-#:-.:*-'(*)H#+.-#&#
)&1*# ./# )*-0(;*)=# d*+;*H# P.+K# Z%(1(::(+*)# I&)# +.'# 1(&J1*# '.# :&K#
789#.+#'%*#)&>*=#LTGY#0=#P.+K#Z%(1(::(+*)H#G+;=H#[Y#R.=#AaC]BaH#
Aa#R.0=#MEAE=N#
&
/0GC9FCWF$ E+'$ >,88,<)5?$ 4"8'4$ 7:$ D9EB&'?)4!'&'($ ;'&4,54$ 4+"88$ 7'$
4=7A'%!$!,$O'&,$;'&%'5!$C0SF$&"!'X$
&
!"#g()'(+<,()%#J*'I**+#789#-&'(+<#&+3#@*-.2-&'(+<=#
#
!"#$%$&'((")*&$"&&+,-"!.$/."0$(-('$12$34*)"$&5'$%6789%67:$
6# 9%*# ;&)*# ./# ,-4$ ;2$ )<B>M<?$ ,CNICN=?HCB# *4:1&(+*3# 789# -&'(+<#
0()2&)20()#@*-.2-&'(+<#(+#:-(+;(:1*H#&)#I*11#&)#JK#I&K#./#(11,)'-&'(.+H#
'.#I('"#_#5&2C157162;457&213>?&12&1&LMV&C12>H#I%*+#&'#'%*#*+3#./#
&+K#<(0*+#'&4&J1*#O,&-'*-#'%*#.,':,'#789#*4;**3)#'%*#(+:,'#789H#
'%*#*4;*))#)%&11#J*#:&(3#'.#'%*#<.0*-+>*+'m#I%*+#'%*#(+:,'#789#
*4;**3)#'%*#.,':,'#789H#'%*#*4;*))#I.,13#J*#;&--(*3#.0*-#'.#789#
1(&J(1('(*)# /.-# '%*# ),;;**3(+<# O,&-'*-# .-# O,&-'*-)=# b+# '%*# .'%*-#
%&+3H#2C157162;457&H=;6=&1C>&213>?&12&W>C4.C12>#3.#+.'#-*),1'#(+#
&+K# .,':,'# '&4=#G+:,'# 789# &''-(J,'&J1*# '.# @*-.2-&'*3# )&1*)# ;.,13#
J*# -*/,+3*3# .-# ;-*3('*3# &<&(+)'# .'%*-# (+'*-+&1# -*0*+,*# '&4*)# &'#
'%*#.:'(.+#./#'%*#'&4:&K*-=##
#
9.#(11,)'-&'*H#;5&1&W>C4.C12>?&2C157162;45F#I%*+#Ổ-*<()'*-*3#
:*-).+# W_'&4:&K*-VX# :,-;%&)*)# >&'*-(&1)# /-.># %()# ),::1(*-# &'#
ZCE=EEH#Za=DELDBN#./#I%(;%#I&)#:&))*3#.+#'.#%(>#JK#%()#),::1(*-#
&)# '%*# 1&''*-i)# AEc# .,':,'# 789H# '%*# '&4:&K*-# ()# &11.I*3# '.#
-*;.0*-# Za=DE# /-.># '%*# eGYH# (+# &33('(.+# '.# .'%*-# (+:,'# 789# %*#
%&3# (+;,--*3# (+# -*1&'(.+# '.# '%*# @*-.2-&'*3# '-&+)&;'(.+H# '%-.,<%#
'&4# ;-*3(')# .-# -*/,+3)=## $%*+# '%*# '&4:&K*-# )*11)# %()# /(+()%*3#
:-.3,;'# (+# &# @*-.2-&'*3# '-&+)&;'(.+H# )&KH# /.-# ZAAE=EEH# %*# ()# +.'#
-*O,(-*3# '.# :&K# &+K# .,':,'# 789# '%*-*.+=##5& 2=>& 617>& 4<& 1&
2C157162;45& 78@X>62& 24& LMV& +,)F# '%*# '&4:&K*-# ()# &11.I*3# '.#
-*;.0*-#J.'%#'%*#(+:,'#789#./#Za=DE#I%(;%#%*#:&(3#'.#%()#),::1(*-#
&+3#%()#.,':,'#789#./#ZM=aE#WAEc#'%*#ZDE=EE#0&1,*#%*#%&)#&33*3#
'.#'%*#ZCE=EE#>&'*-(&1X#JK#:&))(+<#.+#J.'%#;.)')#'.#'%*#J,K*-=###
9%,)H#'%*#J,K*-#:&K)#'%*#'.'&1#AEc#789#;.)'H#(+#'%()#;&)*#ZAE=EE#
.+# '%*# :-.3,;'=V# WQ>:%&)()# ),::1(*3=X#LTGY# 0=# e*+<,*'#
T.-:.-&'(.+H#[Y#R.)=#ADf\Ca#n#ADf\CCH#C#F,1K#MEE\=N#
#
!"#g()'(+<,()%#J*'I**+#789#*4*>:'(.+#&+3#@*-.2-&'(+<=#
#
&!
6#9%*#;&)*#./#,CB?<P$,CNICN=?HCB$;2$,-4#*+,>*-&'*3#'I.#I&K)#JK#
I%(;%#&#'-&+)&;'(.+#;.,13#%&0*#:-*/*-*+'(&1#'-*&'>*+'#,+3*-#'%*#
789#)K)'*>H#+&>*1K"#WAX#789#*4*>:'(.+m#&+3#WMX#@*-.2-&'(+<=##
#
_Q4*>:'(.+)# /-.># 789# &-*# <-&+'*3# JK# *4:-*))# :-.0()(.+# ./# '%*#
9&4# T.3*# .-# ):*;(&1# 1&I)=# U+3*-# 789H# '%*# '-&+)&;'(.+# ;&+# %&0*#
:-*/*-*+'(&1#'-*&'>*+'#(+#'%*#/.11.I(+<#I&K)"#
#
W&X#+,)&%3>9:2;45=#8+#*4*>:'(.+#>*&+)#'%&'#'%*#)&1*#./#<..3)#
.-#:-.:*-'(*)#&+3?.-#)*-0(;*)#&+3#'%*#,)*#.-#1*&)*#./#:-.:*-'(*)#
()# +.'# ),J`*;'# '.# 789# W.,':,'# '&4X# &+3# '%*# )*11*-# ()# +.'# &11.I*3#
&+K# '&4# ;-*3('# .+# 789# W(+:,'# '&4X# :-*0(.,)1K# :&(3=# 9%()# ()# &# ;&)*#
I%*-*(+# '%*# 789# ()# -*>.0*3# &'# '%*# *4*>:'# )'&<*# W(=*=H# &'# '%*#
:.(+'#./#'%*#)&1*H#J&-'*-#.-#*4;%&+<*#./#'%*#<..3)#.-#:-.:*-'(*)X=#
#
9%*# :*-).+# >&h(+<# '%*# *4*>:'# )&1*# ./# <..3)H# :-.:*-'(*)# .-#
)*-0(;*)# )%&11# +.'# J(11# &+K# .,':,'# '&4# '.# %()# ;,)'.>*-)# J*;&,)*#
'%*#)&(3#'-&+)&;'(.+#()#+.'#),J`*;'#'.#789=#b+#'%*#.'%*-#%&+3H#&#
7892-*<()'*-*3# :,-;%&)*-# ./# 7892*4*>:'# <..3)?:-.:*-'(*)# .-#
)*-0(;*)#I%(;%#&-*#*4*>:'#/-.>#789#()#+.'#*+'('1*3#'.#&+K#(+:,'#
'&4# .+# ),;%# :,-;%&)*# 3*):('*# '%*# ()),&+;*# ./# &# 789# (+0.(;*# .-#
-*;*(:'=#
#
WJX#Y>C4.Z12>?&*1A>7G#9%*)*#&-*#)&1*)#JK#7892-*<()'*-*3#:*-).+)#
I%(;%# &-*# ),J`*;'# '.# Ec# -&'*H# >*&+(+<# '%*# '&4# J,-3*+# ()# +.'#
:&))*3# .+# '.# '%*# :,-;%&)*-=# 8# @*-.2-&'*3# )&1*# JK# &# 7892
-*<()'*-*3# :*-).+H# I%(;%# ()# &# '&4&J1*# '-&+)&;'(.+# /.-# 789#
:,-:.)*)H#)%&11#+.'#-*),1'#(+#&+K#.,':,'#'&4=#d.I*0*-H#'%*#(+:,'#
'&4# .+# %()# :,-;%&)*)# ./# <..3)H# :-.:*-'(*)# .-# )*-0(;*)# -*1&'*3# '.#
),;%#@*-.2-&'*3#)&1*#)%&11#J*#&0&(1&J1*#&)#'&4#;-*3('#.-#-*/,+3#(+#
&;;.-3&+;*#I('%#'%*)*#-*<,1&'(.+)=#
&
!"#$%$&'((")*&$"&&+,-"!.$/."0$(-('$12$34*)"$&5'$%6789%67:$
'!
I%(1*# '%*# )*11*-# (+# &+# *4*>:'# '-&+)&;'(.+# ()# +.'# *+'('1*3# '.# &+K#
(+:,'#'&4#.+#%()#:,-;%&)*)#3*):('*#'%*#()),&+;*#./#̕#(+0.(;*#
.-#-*;*(:'m#
W;X# Z*-).+)# *+<&<*3# (+# '-&+)&;'(.+)# I%(;%# &-*# @*-.2-&'*3H# J*(+<#
),J`*;'# '.# 789H# &-*# -*O,(-*3# '.# -*<()'*-# I%(1*# -*<()'-&'(.+# ()#
.:'(.+&1# /.-# 7892*4*>:'# :*-).+)=V# LTGY# 0=# T*J,# 9.K.#
T.-:.-&'(.+H#[Y#R.=#AfBEaDH#A]#^*J=#MEE\=N#
#
!"#g()'(+<,()%#J*'I**+#@*-.2-&'*3#'-&+)&;'(.+)#&+3#*//*;'(0*1K#@*-.2
-&'*3#'-&+)&;'(.+)=#
#
6#9%*#;&)*#./#,-4$;2$&<=>=?<$!<@ABCDC>E$FGAHDHIIHB<JK#&33-*))*3#
'%()#()),*=#G'#)'&'*3#'%&'"#_81'%.,<%#J.'%#&-*#'&4&J1*#&+3#)(>(1&-#
(+# *//*;'H# @*-.2-&'*3# '-&+)&;'(.+)# 3(//*-# /-.># *//*;'(0*1K# @*-.2
-&'*3#'-&+)&;'(.+)#17&24&2=>;C&748C6>=#
&
Y>C4.C12>?& 2C157162;457# <*+*-&11K# -*/*-# '.# '%*# *4:.-'# )&1*# ./#
<..3)# &+3# ),::1K# ./# )*-0(;*)=# 9%*# '&4# -&'*# ()# )*'# &'# @*-.=# $%*+#
&::1(*3# '.# '%*# '&4# J&)*H# ),;%# -&'*# .J0(.,)1K# -*),1')# (+# +.# '&4#
;%&-<*&J1*#&<&(+)'#'%*#:,-;%&)*-=##9%*#)*11*-#./#),;%#'-&+)&;'(.+)#
;%&-<*)#+.#.,':,'#'&4H#J,'#;&+#;1&(>#&#-*/,+3#./#.-#&#'&4#;-*3('#
;*-'(/(;&'*#/.-#'%*#789#:-*0(.,)1K#;%&-<*3#JK#),::1(*-)=#
&
%<<>62;I>AE&W>C4.C12>?&2C157162;457F#%.I*0*-H#-*/*-#'.#'%*#)&1*#./#
<..3)# .-# ),::1K# ./# )*-0(;*)# '.# :*-).+)# .-# *+'('(*)# I%.)*#
*4*>:'(.+# ,+3*-# ):*;(&1# 1&I)# .-# (+'*-+&'(.+&1# &<-**>*+')# '.#
I%(;%# '%*# Z%(1(::(+*)# ()# &# )(<+&'.-K# *//*;'(0*1K# ),J`*;')# ),;%#
'-&+)&;'(.+)# '.# &# @*-.# -&'*=# 8<&(+H# &)# &::1(*3# '.# '%*# '&4# J&)*H#
),;%# -&'*# 3.*)# +.'# K(*13# &+K# '&4# ;%&-<*&J1*# &<&(+)'# '%*#
:,-;%&)*-=## 9%*# )*11*-# I%.# ;%&-<*)# @*-.# .,':,'# '&4# .+# ),;%#
'-&+)&;'(.+)#;&+#&1).#;1&(>#&#-*/,+3#./#.-#&#'&4#;-*3('#;*-'(/(;&'*#
/.-#'%*#789#:-*0(.,)1K#;%&-<*3#JK#),::1(*-)=V#
!"#$%$&'((")*&$"&&+,-"!.$/."0$(-('$12$34*)"$&5'$%6789%67:$
#
9%*#3*;()(.+#I*+'#.+#'.#)&K#W,+3*-#'%*#),J%*&3(+<#S*-.#Y&'(+<#
&+3#Q4*>:'(.+X"#
_8::1K(+<# '%*# T<J?HB=?HCB$ INHB@HID<# '.# '%*# *4:.-'&'(.+# ./# <..3)H#
1824912;6&W>C4&C12;5D#()#:-(>&-(1K#(+'*+3*3#'.#J*#*+`.K*3#JK#'%*#
)*11*-#I%.#()#3(-*;'1K#&+3#1*<&11K#1(&J1*#/.-#'%*#789H#>&h(+<#),;%#
)*11*-#(+'*-+&'(.+&11K#;.>:*'('(0*#JK#&11.I(+<#'%*#-*/,+3#.-#;-*3('#
./#(+:,'#'&4*)#'%&'#&-*#&''-(J,'&J1*#'.#*4:.-'#)&1*)=#%<<>62;I>&W>C4&
C12;5DH# .+# '%*# ;.+'-&-KH# ()# (+'*+3*3# '.# J*+*/('# '%*# :,-;%&)*-#
I%.H#+.'#J*(+<#3(-*;'1K#&+3#1*<&11K#1(&J1*#/.-#'%*#:&K>*+'#./#'%*#
789H# I(11# ,1'(>&'*1K# J*&-# '%*# J,-3*+# ./# '%*# '&4# )%(/'*3# JK# '%*#
),::1(*-)=V# WQ>:%&)()# ),::1(*3=X# LTGY# 0=# P*&<&'*# 9*;%+.1.<K#
WZ%(1(::(+*)XH#[Y#R.=#A\DC]]H#AA#^*J=#MEE\=N#
&
/0GC9FCWFC"F$_#;,&!$-"8'4$B$E+'$!'&*$N'#;,&!$4"8'4N$*'"54X$
&
!"#$%&'#()#'%*#;-.))2J.-3*-#3.;'-(+*5#
#
6#8;;.-3(+<#'.#,-4$;2$!CJAHS=$-BOCNL=?HCB$.UMHIL<B?$FGAHDJ2KR$-B@2H#
'%*# Z%(1(::(+*)# &3%*-*)# '.# '%*# ;-.))2J.-3*-# 3.;'-(+*# I%(;%#
>*&+)#'%&'#_+.#789#)%&11#J*#(>:.)*3#'.#/.->#:&-'#./#'%*#;.)'#./#
<..3)#3*)'(+*3#/.-#;.+),>:'(.+#.,')(3*#./#'%*#'*--('.-(&1#J.-3*-#
./# '%*# '&4(+<# &,'%.-('K=#d*+;*H# &;',&1# *4:.-'# ./# <..3)# &+3#
)*-0(;*)#/-.>#'%*#Z%(1(::(+*)#'.#&#/.-*(<+#;.,+'-K#>,)'#J*#/-**#./#
789m# I%(1*# '%.)*# 3*)'(+*3# /.-# ,)*# .-# ;.+),>:'(.+# I('%(+# '%*#
Z%(1(::(+*)# )%&11# J*# (>:.)*3# I('%# '*+# :*-;*+'# WAEcX# L+.I# AMcN#
789=V# P&1*)# >&3*# JK# &+# *+'*-:-()*# I('%(+# &# +.+2QTbSbRQ#
'*--('.-KH# (=*=H# T,)'.>)# 9*--('.-KH# '.# &+# *+'*-:-()*# I('%(+# &+#
QTbSbRQ# '*--('.-K# )%&11# J*# /-**# ./# 789=# LTGY# 0=# 9.)%(J&#
G+/.->&'(.+# QO,(:>*+'# WZ%(1)=XH# G+;=H# [Y# R.=# A\EA\fH# B# 8,<=#
MEE\=N#
&
(!
/0GC9FCWFC"FC)F$ E+'$ 4"8'$ "5($ "%!="8$ 4+);*'5!$ ,>$ ?,,(4$ >&,*$ !+'$
3+)8);;)5'4$ !,$ "$ >,&')?5$ %,=5!&:2$ )&&'4;'%!)@'$ ,>$ "5:$ 4+);;)5?$
"&&"5?'*'5!$ !+"!$ *":$ 7'$ "?&''($ =;,5$ <+)%+$ *":$ )5>8='5%'$ ,&$
('!'&*)5'$!+'$!&"54>'&$,>$,<5'&4+);$,>$!+'$?,,(4$4,$'#;,&!'($"5($
;")($>,&$)5$"%%';!"78'$>,&')?5$%=&&'5%:$,&$)!4$'R=)@"8'5!$)5$?,,(4$,&$
4'&@)%'42$ "5($ "%%,=5!'($ >,&$ )5$ "%%,&("5%'$ <)!+$ !+'$ &=8'4$ "5($
&'?=8"!),54$,>$!+'$Q"5?J,$-'5!&"8$5?$3)8);)5"4$CQ-3FT$
$
!"#[(0*#*4&>:1*)#./#*4:.-'#)&1*)#(+#'%*#/.->#./#&;',&1#)%(:>*+'#./#
<..3)#/-.>#'%*#Z%(1(::(+*)#'.#&#/.-*(<+#;.,+'-K=#
#
6#!CJAHS=$-BOCNL=?HCB$.UMHIL<B?$FGAHDJ2KR$-B@2$;2$,-4#()#&#;1&(>#/.-#
'&4# -*/,+3?;-*3('# ./# &11*<*3# ,+,'(1(@*3# (+:,'# 789# .+# 1.;&1#
:,-;%&)*)#./#<..3)#&+3#)*-0(;*)#I%(;%#&-*#&''-(J,'&J1*#'.#*4:.-'#
)&1*)# /.-# '%*# /(-)'# &+3# )*;.+3# O,&-'*-)# ./# ABBa=# LRb9Q"# 9%()# ()#
3(//*-*+'#/-.>#'%*#9.)%(J&#T&)*#:-*0(.,)1K#;('*3=N##
#
G+# '%*# ;&)*# &'# J&-H# '%*# TGYH# (+# '%*# F.(+'# P'(:,1&'(.+# ./# ^&;')# &+3#
G)),*)H# &3>(''*3# '%&'# 9.)%(J&# I&)# &# -*<()'*-*3# 789# *+'('K# &+3#
'%&'# ('# I&)# ),J`*;'# '.# Ec# 789# .+# (')# *4:.-'# )&1*)=# k&'*-H# (+# %()#
j.'(.+#/.-#Y*;.+)(3*-&'(.+#./#'%*#&30*-)*#T.,-'#./#9&4#8::*&1)#
3*;()(.+H#'%*#TGY#I.,13#&-<,*#'%&'#9.)%(J&#I&)#+.'#*+'('1*3#'.#(')#
;1&(># /.-# '&4# -*/,+3?;-*3('# J*;&,)*# ('# I&)# 7892*4*>:'# &+3# (')#
*4:.-'#)&1*)#I*-*#7892*4*>:'#'-&+)&;'(.+)=#
#
9%*# P,:-*>*# T.,-'# -,1*3# '%&'# 9.)%(J&# I&)# &# -*<()'*-*3# 789#
*+'('K# &+3# (')# *4:.-'# )&1*)# I*-*# ),J`*;'# '.# Ec# 789=# L9.)%(J&#
G+/.->&'(.+# QO,(:>*+'# WZ%(1)=XH# G+;=# 0=# TGYH# [Y# R.=# A\a\BfH# B#
j&-=#MEAE=N#
#
66#9%*#;&)*#./#-B?<D$!<@ABCDC>E$GAHDHIIHB<JR$-B@2$;2$,-4#()#&#;1&(>#
/.-# '&4# -*/,+3?;-*3('# ./# &11*<*3# ,+,'(1(@*3# (+:,'# 789# .+# 1.;&1#
!"#$%$&'((")*&$"&&+,-"!.$/."0$(-('$12$34*)"$&5'$%6789%67:$
)!
)&1*# ./# -&I# >&'*-(&1)# .-# :&;h&<(+<# >&'*-(&1)# '.# &+# *4:.-'2
.-(*+'*3# *+'*-:-()*# H=47>& >3:4C2& 71A>7& >36>>?& NMV& 4<& 2421A&
15581A&:C4?862;45G&$('%#-*):*;'#'.#'%*#*4'*+'#./#'%*#-*1(*/H#'%*#
P,:-*>*#T.,-'#%*13#'%&'"#
#
_9%,)H# '%*# Ec# -&'*# &::1(*)# '.# '%*# '.'&1# )&1*# ./# -&I# >&'*-(&1)# .-#
:&;h&<(+<# >&'*-(&1)# '.# &+# *4:.-'2.-(*+'*3# *+'*-:-()*# &+3# +.'#
`,)'# '%*# :*-;*+'&<*# ./# '%*# )&1*# (+# :-.:.-'(.+# '.# '%*# &;',&1#
*4:.-')# ./# '%*# *+'*-:-()*=V# L8'1&)# T.+).1(3&'*3# j(+(+<# &+3#
g*0*1.:>*+'#T.-:.-&'(.+#0=#TGYH#[Y#R.=#Af]MMAH#M\#P*:'=#MEEa=N&
&
/0GC9FCWFC"FC)@F$ -"8'$ ,>$ ?,8($ !,$ !+'$ Q"5?J,$ -'5!&"8$ 5?$ 3)8);)5"4$
CQ-3FT$
$
!"#[(0*#&+#*4&>:1*#./#&#)&1*#./#<.13#'.#'%*#ePZ=#
#
6$ ,-4$ ;2$ )<B>M<?$ ,CNICN=?HCB$ ()# &# ;1&(># /.-# '&4# -*/,+3?;-*3('# ./#
&11*<*3# ,+,'(1(@*3# (+:,'# 789# .+# e*+<,*'# T.-:.-&'(.+i)# )&1*# ./#
<.13# '.# '%*# )=B>VC$ &<B?N=D$ B>$ GHDHIHB=J$ /.-# '%*# :*-(.3# A# 8,<,)'#
ABCB#'.#DA#F,1K#ABBA=#LRb9Q"#8'#'%*#'(>*#'%*#),J`*;'#'-&+)&;'(.+#
I&)# >&3*H# '%*# '-*&'>*+'# ./# )&1*# ./# <.13# '.# '%*# ePZ# &)# *4:.-'#
)&1*)#I&)#>*-*1K#J&)*3#.+#eGY#()),&+;*)=#9.3&KH#),;%#'-*&'>*+'#
()# &1-*&3K# ;.+'&(+*3# (+# '%*# ABBa# 9&4# T.3*=N# LTGY# 0=# e*+<,*'#
T.-:.-&'(.+H#[Y#R.)=#ADf\Ca#n#ADf\CCH#C#F,1K#MEE\=N&
&
/0GC9FCWFC"FC@F$ E+,4'$ %,54)('&'($ '#;,&!$ 4"8'4$ =5('&$ _#'%=!)@'$
`&('&$L,.$WWG2$,!+'&<)4'$J5,<5$"4$!+'$`*5)7=4$a5@'4!*'5!$I,('$
,>$/]HM2$"5($,!+'&$4;'%)"8$8"<4.$$$$
&
!"#[(0*#&+#*4&>:1*#./#*4:.-'#)&1*)#,+3*-#'%*#b>+(J,)#G+0*)'>*+'#
T.3*#./#ABCa#&+3#.'%*-#):*;(&1#1&I)=#
#
!"#$%$&'((")*&$"&&+,-"!.$/."0$(-('$12$34*)"$&5'$%6789%67:$
*!
!"# [(0*# &+# *4&>:1*# ./# &# '-&+)&;'(.+# 3**>*3# )&1*# ,+3*-# '%()#
:-.0()(.+=#
#
6# G+# &=B$ 4CUM<$ GCW<N$ ,CNICN=?HCB$ ;2$ ,-4H# P&+# Y.O,*# Z.I*-#
T.-:.-&'(.+# I&)# *+<&<*3# (+# '%*# ),::1K# ./# *1*;'-(;('K# '.# '%*#
R&'(.+&1# Z.I*-# T.-:.-&'(.+=# P,;%# )&1*# ./# )*-0(;*# O,&1(/(*3# &)# &#
@*-.2-&'*3# '-&+)&;'(.+# ,+3*-# P*;'(.+# AECWeXWDX# ./# '%*# ABBa# 9&4#
T.3*=#8#:.-'(.+#./#PYZTi)#;1&(>#/.-#'&4#-*/,+3?;-*3('#/.-#&11*<*3#
,+,'(1(@*3#(+:,'#789#I&)#&''-(J,'&J1*#'.#&#_)&1*V#./#*1*;'-(;('K#'.#
RZT#'%&'#I&)#>&3*#3,-(+<#'%*#'*)'(+<#:*-(.3#).>*'(>*#(+#MEEMH#
/.-# I%(;%# PYZT# I&)# :&(3# &+# &>.,+'# ./# Z%:# fM=\# >(11(.+=# 9%*#
()),*# I&)# I%*'%*-# ),;%# _)&1*V# O,&1(/(*3# /.-# @*-.2-&'(+<=# 9%*#
P,:-*>*# T.,-'# %*13# '%&'# &1'%.,<%# '%*# _)&1*V# I&)# +.'# &#
;.>>*-;(&1# )&1*# .-# (+# '%*# +.->&1# ;.,-)*# ./# J,)(+*))H# ('# I&)# &#
_'-&+)&;'(.+# 3**>*3# )&1*V# ,+3*-# P*;'(.+# AE]WeXWAX# ./# '%*# ABBa#
9&4# T.3*=# G'# '%,)# O,&1(/(*3# /.-# @*-.2-&'(+<=# LP&+# Y.O,*# Z.I*-#
T.-:.-&'(.+#0=#TGYH#[Y#R.=#ACEDf\H#M\#R.0=#MEEB=N#
#
/0GCQFCWF$Y)4!&)7=!),5$,&$!&"54>'&$!,X$$
$C"F$$-+"&'+,8('&4$,&$)5@'4!,&4$"4$4+"&'$)5$!+'$;&,>)!4$,>$!+'$D9EB
&'?)4!'&'($;'&4,54T$,&$
$C7F$$I&'()!,&4$)5$;":*'5!$,>$('7!T$$$$$
$
/0GCQFC^F$ I,54)?5*'5!$ ,>$ ?,,(4$ )>$ "%!="8$ 4"8'$ )4$ 5,!$ *"('$ <)!+)5$
4)#!:$CG0F$(":4$>,88,<)5?$!+'$("!'$4=%+$?,,(4$<'&'$%,54)?5'(T$"5($$
$
/0GCQFCZF$K'!)&'*'5!$>&,*$,&$%'44"!),5$,>$7=4)5'442$<)!+$&'4;'%!$!,$
)5@'5!,&)'4$ ,>$ !"#"78'$ ?,,(4$ '#)4!)5?$ "4$ ,>$ 4=%+$ &'!)&'*'5!$ ,&$
%'44"!),5.$
$
6# 9%*)*# &-*"# WAX# '-&+)/*-# '.# )%&-*%.13*-)?(+0*)'.-)# &)# )%&-*# (+#
'%*# :-./(')# ./# &# 7892-*<()'*-*3# :*-).+?*+'('Km# WMX# '-&+)/*-# '.#
!"#$%$&'((")*&$"&&+,-"!.$/."0$(-('$12$34*)"$&5'$%6789%67:$
;-*3('.-)#(+#:&K>*+'#./#3*J'm#WDX#;.+)(<+>*+'#./#<..3)H#(/#&;',&1#
)&1*# ()# +.'# >&3*# I('%(+# ]E# 3&K)# /.11.I(+<# '%*# 3&'*# ),;%# <..3)#
I*-*# ;.+)(<+*3m# &+3# WfX# -*'(-*>*+'# /-.># .-# ;*))&'(.+# ./#
J,)(+*))H#I('%#-*):*;'#'.#(+0*+'.-(*)#./#'&4&J1*#<..3)#*4()'(+<#&)#
./#),;%#-*'(-*>*+'#.-#;*))&'(.+=#
&
/0GCIF$ I+"5?'4$ )5$ ,&$ I'44"!),5$ ,>$ -!"!=4$ ,>$ "$ D9EBK'?)4!'&'($
3'&4,5$B$E+'$!"#$)*;,4'($)5$-=74'%!),5$C9F$,>$!+)4$-'%!),5$4+"88$"84,$
";;8:$!,$?,,(4$()4;,4'($,>$,&$'#)4!)5?$"4$,>$"$%'&!")5$("!'$)>$=5('&$
%)&%=*4!"5%'4$ !,$ 7'$ ;&'4%&)7'($ )5$ &=8'4$ "5($ &'?=8"!),54$ !,$ 7'$
;&,*=8?"!'($ 7:$ !+'$ -'%&'!"&:$ ,>$ U)5"5%'2$ =;,5$ &'%,**'5("!),5$
,>$ !+'$ I,**)44),5'&2$ !+'$ 4!"!=4$ ,>$ "$ ;'&4,5$ "4$ "$ D9EB&'?)4!'&'($
;'&4,5$%+"5?'4$,&$)4$!'&*)5"!'(.$$
$$
/0GCYF$-"8'4$K'!=&542$988,<"5%'42$"5($-"8'4$Y)4%,=5!4$b$E+'$@"8='$
,>$ ?,,(4$ ,&$ ;&,;'&!)'4$ 4,8'($ "5($ 4=74'R='5!8:$ &'!=&5'($ ,&$ >,&$
<+)%+$ "88,<"5%'4$ <'&'$ ?&"5!'($ 7:$ "$ D9EB&'?)4!'&'($ ;'&4,5$ *":$
7'$ ('(=%!'($ >&,*$ !+'$ ?&,44$ 4"8'4$ ,&$ &'%');!4$ >,&$ !+'$ R="&!'&$ )5$
<+)%+$ "$ &'>=5($ )4$ *"('$ ,&$ "$ %&'()!$ *'*,&"5(=*$ ,&$ &'>=5($ )4$
)44='(.$ -"8'4$ ()4%,=5!$ ?&"5!'($ "5($ )5()%"!'($ )5$ !+'$ )5@,)%'$ "!$ !+'$
!)*'$ ,>$ 4"8'$ "5($ !+'$ ?&"5!$ ,>$ <+)%+$ (,'4$ 5,!$ (';'5($ =;,5$ !+'$
+";;'5)5?$,>$"$>=!=&'$'@'5!$*":$7'$'#%8=('($>&,*$!+'$?&,44$4"8'4$
<)!+)5$!+'$4"*'$R="&!'&$)!$<"4$?)@'5.$
$
/0GC_F$ 9=!+,&)!:$ ,>$ !+'$ I,**)44),5'&$ !,$ Y'!'&*)5'$ !+'$
9;;&,;&)"!'$ E"#$ Q"4'$ B$ E+'$ I,**)44),5'&$ 4+"882$ 7:$ &=8'4$ "5($
&'?=8"!),54$ ;&'4%&)7'($ 7:$ !+'$ -'%&'!"&:$ ,>$ U)5"5%'2$ ('!'&*)5'$ !+'$
";;&,;&)"!'$ !"#$ 7"4'$ )5$ %"4'4$ <+'&'$ "$ !&"54"%!),5$ )4$ (''*'($ "$
4"8'2$ 7"&!'&$ ,&$ '#%+"5?'$ ,>$ ?,,(4$ ,&$ ;&,;'&!)'4$ =5('&$ -=74'%!),5$
CQF$ +'&',>2$ ,&$ <+'&'$ !+'$ ?&,44$ 4'88)5?$ ;&)%'$ )4$ =5&'"4,5"78:$ 8,<'&$
!+"5$!+'$"%!="8$*"&J'!$@"8='.$
&
"+!
-'%.$/0M2$D"8='B9(('($E"#$,5$a*;,&!"!),5$,>$P,,(4$
$
/0MC9F$ a5$ P'5'&"8.$ B$ E+'&'$ 4+"88$ 7'$ 8'@)'(2$ "44'44'($ "5($ %,88'%!'($
,5$'@'&:$)*;,&!"!),5$,>$?,,(4$"$@"8='B"(('($!"#$'R=)@"8'5!$!,$!'5$
;'&%'5!$ C/0SF$ 7"4'($ ,5$ !+'$ !,!"8$ @"8='$ =4'($ 7:$ !+'$ Q=&'"=$ ,>$
I=4!,*4$ )5$ ('!'&*)5)5?$ !"&)>>$ "5($ %=4!,*4$ (=!)'4$ ;8=4$ %=4!,*4$
(=!)'42$'#%)4'$!"#'42$)>$"5:2$"5($,!+'&$%+"&?'42$4=%+$!"#$!,$7'$;")($
7:$ !+'$ )*;,&!'&$ ;&),&$ !,$ !+'$ &'8'"4'$ ,>$ 4=%+$ ?,,(4$ >&,*$ %=4!,*4$
%=4!,(:X$3&,@)('(2$E+"!$<+'&'$!+'$%=4!,*4$(=!)'4$"&'$('!'&*)5'($
,5$ !+'$ 7"4)4$ ,>$ !+'$ R="5!)!:$ ,&$ @,8=*'$ ,>$ !+'$ ?,,(42$ !+'$ @"8='B
"(('($ !"#$ 4+"88$ 7'$ 7"4'($ ,5$ !+'$ 8"5('($ %,4!$ ;8=4$ '#%)4'$ !"#'42$ a>$
"5:X$ 3&,@)('(2$ >=&!+'&2$ E+"!$ !+'$ 3&'4)('5!2$ =;,5$ !+'$
&'%,**'5("!),5$ ,>$ !+'$ -'%&'!"&:$ ,>$ U)5"5%'2$ 4+"882$ '>>'%!)@'$
V"5="&:$ /2$ W0012$ &")4'$ !+'$ &"!'$ ,>$ @"8='B"(('($ !"#$ !,$ !<'8@'$
;'&%'5!$ C/WSF2$ ">!'&$ "5:$ ,>$ !+'$ >,88,<)5?$ %,5()!),54$ +"4$ 7''5$
4"!)4>)'(X$
C)F D"8='B"(('($ !"#$ %,88'%!),54$ "4$ "$ ;'&%'5!"?'$ ,>$ P&,44$
Y,*'4!)%$ 3&,(=%!$ CPY3F$ ,>$ ;&'@),=4$ :'"&$ '#%''(4$ !<,$
"5($>,=&B>)>!+$;'&%'5!4$CW$Z[1SFT$,&$
C))F L"!),5"8$ ?,@'&5*'5!$ ('>)%)!$ "4$ "$ ;'&%'5!"?'$ ,>$ PY3$ ,>$
;&'@),=4$ :'"&$ '#%''(4$ ,5'$ "5($ ,5'B+"8>$ ;'&%'5!$ C/$
\SF.$
$$$
/0MCQF$$E&"54>'&$,>$P,,(4$7:$E"#B'#'*;!$3'&4,54.$B$a5$!+'$%"4'$,>$
!"#B>&''$ )*;,&!"!),5$ ,>$ ?,,(4$ )5!,$ !+'$ 3+)8);;)5'4$ 7:$ ;'&4,542$
'5!)!)'4$ ,&$ "?'5%)'4$ '#'*;!$ >&,*$ !"#$ <+'&'$ 4=%+$ ?,,(4$ "&'$
4=74'R='5!8:$ 4,8(2$ !&"54>'&&'($ ,&$ '#%+"5?'($ )5$ !+'$ 3+)8);;)5'4$ !,$
5,5B'#'*;!$ ;'&4,54$ ,&$ '5!)!)'42$ !+'$ ;=&%+"4'&42$ !&"54>'&''4$ ,&$
&'%);)'5!4$4+"88$7'$%,54)('&'($!+'$)*;,&!'&4$!+'&',>2$<+,$4+"88$7'$
8)"78'$ >,&$ "5:$ )5!'&5"8$ &'@'5='$ !"#$ ,5$ 4=%+$ )*;,&!"!),5.$ E+'$ !"#$
(='$ ,5$ 4=%+$ )*;,&!"!),5$ 4+"88$ %,54!)!=!'$ "$ 8)'5$ ,5$ !+'$ ?,,(4$
4=;'&),&$ !,$ "88$ %+"&?'4$ ,&$ 8)'54$ ,5$ !+'$ ?,,(42$ )&&'4;'%!)@'$ ,>$ !+'$
!"#$%$&'((")*&$"&&+,-"!.$/."0$(-('$12$34*)"$&5'$%6789%67:$
;,44'44,&$!+'&',>.$$
$$
!"#g.*)#789#&::1K#.+#*0*-K#(>:.-'&'(.+#./#<..3)5#
#
6# G+# *4:1&(+(+<# 0&1,*2&33*3# '&4H# ,-4$ ;2$ &<=>=?<$ !<@ABCDC>E$
FGAHDHIIHB<JK# )'&'*3# '%&'# 789# )%&11# J*# (>:.)*3# .+# *0*-K#
(>:.-'&'(.+# ./# <..3)H# I%*'%*-# .-# +.'# (+# '%*# ;.,-)*# ./# '-&3*# .-#
J,)(+*))=#9%()#()#,+1(h*#789#.+#)&1*#./#<..3)#.-#:-.:*-'(*)#I%(;%#
>,)'# J*# (+# '%*# ;.,-)*# ./# '-&3*# .-# J,)(+*))=# b'%*-I()*H# '%*#
:*-).+?'-&+)&;'(.+# )%&11# +.'# J*# 1(&J1*# '.# :&K# 789=# Z*-'(+*+'#
:.-'(.+#./#'%*#3*;()(.+#-*&3"##
#
_7(*I*3# J-.&31KH# '%*# 789# ()# &# ,+(/.-># '&4# -&+<(+<H# &'# :-*)*+'H#
/-.># E# :*-;*+'# '.# AE# :*-;*+'# L+.I# AM# :*-;*+'N# 1*0(*3# .+# *0*-K#
(>:.-'&'(.+# ./# <..3)H# I%*'%*-# .-# +.'# (+# '%*# ;.,-)*# ./# '-&3*# .-#
J,)(+*))H#.-#(>:.)*3#.+#*&;%#)&1*H#J&-'*-H#*4;%&+<*#.-#1*&)*#./#
<..3)#.-#:-.:*-'(*)#.-#.+#*&;%#-*+3('(.+#./#)*-0(;*)#(+#'%*#;.,-)*#
./# '-&3*# .-# J,)(+*))# &)# '%*K# :&))# &1.+<# '%*# :-.3,;'(.+# &+3#
3()'-(J,'(.+#;%&(+H#'%*#'&4#J*(+<#1(>('*3#.+1K#'.#'%*#0&1,*#&33*3#
'.#),;%#<..3)H#:-.:*-'(*)#.-#)*-0(;*)#JK#'%*#)*11*-H#'-&+)/*-.-#.-#
1*)).-=V#LTGY#0=#P*&<&'*#9*;%+.1.<K#WZ%(1(::(+*)XH#[Y#R.=#A\DC]]H#
AA#^*J=#MEE\=N&
$
-'%.$/0H2$D"8='B9(('($E"#$,5$-"8'$,>$-'&@)%'4$"5($c4'$,&$6'"4'$,>$
3&,;'&!)'4$
$
/0HC9F$K"!'$"5($Q"4'$,>$E"#$B$E+'&'$4+"88$7'$8'@)'(2$"44'44'($"5($
%,88'%!'(2$"$@"8='B"(('($!"#$'R=)@"8'5!$!,$!'5$;'&%'5!$C/0SF$CL,<$
/WS$;'&$KdI.$MBW00G$CV"5.$^/2$W00GF$'>>'%!)@'$U'7&="&:$/2$W00GFF$,>$
?&,44$ &'%');!4$ ('&)@'($ >&,*$ !+'$ 4"8'$ ,&$ '#%+"5?'$ ,>$ 4'&@)%'42$
)5%8=()5?$ !+'$ =4'$ ,&$ 8'"4'$ ,>$ ;&,;'&!)'4T$ 3&,@)('(2$ E+"!$ !+'$
3&'4)('5!2$ =;,5$ !+'$ &'%,**'5("!),5$ ,>$ !+'$ -'%&'!"&:$ ,>$ U)5"5%'2$
""!
4+"882$ '>>'%!)@'$ V"5="&:$ /2$ W00G2$ &")4'$ !+'$ &"!'$ ,>$ @"8='B"(('($ !"#$
!,$!<'8@'$;'&%'5!$C/WSF2$">!'&$"5:$,>$!+'$>,88,<)5?$%,5()!),54$+"4$
7''5$4"!)4>)'(X$
C)F D"8='B"(('($ !"#$ %,88'%!),54$ "4$ "$ ;'&%'5!"?'$ ,>$ P&,44$
Y,*'4!)%$ 3&,(=%!$ CPY3F$ ,>$ ;&'@),=4$ :'"&$ '#%''(4$ !<,$
"5($>,=&B>)>!+$;'&%'5!4$CW$Z[1SFT$,&$
C))F L"!),5"8$ ?,@'&5*'5!$ ('>)%)!$ "4$ "$ ;'&%'5!"?'$ ,>$ PY3$ ,>$
;&'@),=4$ :'"&$ '#%''(4$ ,5'$ "5($ ,5'B+"8>$ ;'&%'5!$ C/$
\SF.$$
$
E+'$ ;+&"4'$ N4"8'$ ,&$ '#%+"5?'$ ,>$ 4'&@)%'4N$ *'"54$ !+'$ ;'&>,&*"5%'$
,>$ "88$ J)5(4$ ,&$ 4'&@)%'4$ )5$ !+'$ 3+)8);;)5'4$ >,&$ ,!+'&4$ >,&$ "$ >''2$
&'*=5'&"!),5$ ,&$ %,54)('&"!),52$ )5%8=()5?$ !+,4'$ ;'&>,&*'($ ,&$
&'5('&'($ 7:$ %,54!&=%!),5$ "5($ 4'&@)%'$ %,5!&"%!,&4T$ 4!,%J2$ &'"8$
'4!"!'2$ %,**'&%)"82$ %=4!,*4$ "5($ )**)?&"!),5$ 7&,J'&4T$ 8'44,&4$ ,>$
;&,;'&!:2$ <+'!+'&$ ;'&4,5"8$ ,&$ &'"8T$ <"&'+,=4)5?$ 4'&@)%'4T$ 8'44,&4$
,&$ ()4!&)7=!,&4$ ,>$ %)5'*"!,?&";+)%$ >)8*4T$ ;'&4,54$ '5?"?'($ )5$
*)88)5?$ ;&,%'44)5?2$ *"5=>"%!=&)5?$ ,&$ &';"%J)5?$ ?,,(4$ >,&$ ,!+'&4T$
;&,;&)'!,&42$ ,;'&"!,&4$ ,&$ J'';'&4$ ,>$ +,!'842$ *,!'842$ &'4!+,=4'42$
;'54),5$ +,=4'42$ )5542$ &'4,&!4T$ ;&,;&)'!,&4$ ,&$ ,;'&"!,&4$ ,>$
&'4!"=&"5!42$ &'>&'4+*'5!$ ;"&8,&42$ %">'4$ "5($ ,!+'&$ '"!)5?$ ;8"%'42$
)5%8=()5?$ %8=74$ "5($ %"!'&'&4T$ ('"8'&4$ )5$ 4'%=&)!)'4T$ 8'5()5?$
)5@'4!,&4T$!&"54;,&!"!),5$%,5!&"%!,&4$,5$!+')&$!&"54;,&!$,>$?,,(4$,&$
%"&?,'42$)5%8=()5?$;'&4,54$<+,$!&"54;,&!$?,,(4$,&$%"&?,'4$>,&$+)&'$
"5,!+'&$(,*'4!)%$%,**,5$%"&&)'&4$7:$8"5(2$")&$"5($<"!'&$&'8"!)@'$
!,$ !+')&$ !&"54;,&!$ ,>$ ?,,(4$ ,&$ %"&?,'4T$ 4'&@)%'4$ ,>$ >&"5%+)4'$
?&"5!''4$ ,>$ !'8';+,5'$ "5($ !'8'?&";+2$ &"(),$ "5($ !'8'@)4),5$
7&,"(%"4!)5?$ "5($ "88$ ,!+'&$ >&"5%+)4'$ ?&"5!''4$ '#%';!$ !+,4'$ =5('&$
-'%!),5$ //]$ ,>$ !+)4$ I,('T$ 4'&@)%'4$ ,>$ 7"5J42$ 5,5B7"5J$ >)5"5%)"8$
)5!'&*'()"&)'4$ "5($ >)5"5%'$ %,*;"5)'4T$ "5($ 5,5B8)>'$ )54=&"5%'$
%,*;"5)'4$C'#%';!$!+')&$%&,;$)54=&"5%'4F2$)5%8=()5?$4=&'!:2$>)('8)!:2$
)5('*5)!:$"5($7,5()5?$%,*;"5)'4T$"5($4)*)8"&$4'&@)%'4$&'?"&(8'44$
!"#$%$&'((")*&$"&&+,-"!.$/."0$(-('$12$34*)"$&5'$%6789%67:$
,>$<+'!+'&$,&$5,!$!+'$;'&>,&*"5%'$!+'&',>$%"884$>,&$!+'$'#'&%)4'$,&$
=4'$ ,>$ !+'$ ;+:4)%"8$ ,&$ *'5!"8$ >"%=8!)'4.$ E+'$ ;+&"4'$ N4"8'$ ,&$
'#%+"5?'$,>$4'&@)%'4N$4+"88$8)J'<)4'$)5%8=('X$
C/F$E+'$8'"4'$,&$!+'$=4'$,>$,&$!+'$&)?+!$,&$;&)@)8'?'$!,$=4'$"5:$
%,;:&)?+!2$;"!'5!2$('4)?5$,&$*,('82$;8"5$4'%&'!$>,&*=8"$,&$
;&,%'442$ ?,,(<)882$ !&"('*"&J2$ !&"('$ 7&"5($ ,&$ ,!+'&$ 8)J'$
;&,;'&!:$,&$&)?+!T$
$$$$$CWF$ E+'$ 8'"4'$ ,>$ !+'$ =4'$ ,>2$ ,&$ !+'$ &)?+!$ !,$ =4'$ ,>$ "5:$
)5(=4!&)"82$%,**'&%)"8$,&$4%)'5!)>)%$'R=);*'5!T$$
$$$$$C^F$E+'$4=;;8:$,>$4%)'5!)>)%2$!'%+5)%"82$)5(=4!&)"8$,&$%,**'&%)"8$
J5,<8'(?'$,&$)5>,&*"!),5T$$$
$$$$$CZF$$ E+'$ 4=;;8:$ ,>$ "5:$ "44)4!"5%'$ !+"!$ )4$ "5%)88"&:$ "5($
4=74)()"&:$ !,$ "5($ )4$ >=&5)4+'($ "4$ "$ *'"54$ ,>$ '5"78)5?$ !+'$
";;8)%"!),5$,&$'5A,:*'5!$,>$"5:$4=%+$;&,;'&!:2$,&$&)?+!$"4$
)4$ *'5!),5'($ )5$ 4=7;"&"?&";+$ CWF$ ,&$ "5:$ 4=%+$ J5,<8'(?'$
,&$)5>,&*"!),5$"4$)4$*'5!),5'($)5$4=7;"&"?&";+$C^FT$$
$$$$C1F$$ E+'$ 4=;;8:$ ,>$ 4'&@)%'4$ 7:$ "$ 5,5&'4)('5!$ ;'&4,5$ ,&$ +)4$
'*;8,:''$)5$%,55'%!),5$<)!+$!+'$=4'$,>$;&,;'&!:$,&$&)?+!4$
7'8,5?)5?$!,2$,&$!+'$)54!"88"!),5$,&$,;'&"!),5$,>$"5:$7&"5(2$
*"%+)5'&:$ ,&$ ,!+'&$ ";;"&"!=4$ ;=&%+"4'($ >&,*$ 4=%+$
5,5&'4)('5!$;'&4,5.$$
$$$CGF$$ E+'$ 4=;;8:$ ,>$ !'%+5)%"8$ "(@)%'2$ "44)4!"5%'$ ,&$ 4'&@)%'4$
&'5('&'($ )5$ %,55'%!),5$ <)!+$ !'%+5)%"8$ $ *"5"?'*'5!$ ,&$
"(*)5)4!&"!),5$ ,>$ "5:$ 4%)'5!)>)%2$ )5(=4!&)"8$ ,&$ %,**'&%)"8$
=5('&!"J)5?2$@'5!=&'2$;&,A'%!$,&$4%+'*'T$$$
$$$$CMF$$ E+'$ 8'"4'$ ,>$ *,!),5$ ;)%!=&'$ >)8*42$ >)8*42$ !";'4$ "5($ ()4%4T$
"5($$
$$$$CHF$$E+'$8'"4'$,&$!+'$=4'$,>$,&$!+'$&)?+!$!,$=4'$&"(),2$!'8'@)4),52$
4"!'88)!'$!&"54*)44),5$"5($%"78'$!'8'@)4),5$!)*'.$$$
$
6'"4'$ ,>$ ;&,;'&!)'4$ 4+"88$ 7'$ 4=7A'%!$ !,$ !+'$ !"#$ +'&')5$ )*;,4'($
)&&'4;'%!)@'$ ,>$ !+'$ ;8"%'$ <+'&'$ !+'$ %,5!&"%!$ ,>$ 8'"4'$ ,&$ 8)%'54)5?$
"#!
"?&''*'5!$ <"4$ '#'%=!'($ )>$ !+'$ ;&,;'&!:$ )4$ 8'"4'($ ,&$ =4'($ )5$ !+'$
3+)8);;)5'4.$$$
$
E+'$!'&*$N?&,44$&'%');!4N$*'"54$!+'$!,!"8$"*,=5!$,>$*,5':$,&$)!4$
'R=)@"8'5!$ &';&'4'5!)5?$ !+'$ %,5!&"%!$ ;&)%'2$ %,*;'54"!),52$ 4'&@)%'$
>''2$&'5!"8$,&$&,:"8!:2$)5%8=()5?$!+'$"*,=5!$%+"&?'($>,&$*"!'&)"84$
4=;;8)'($ <)!+$ !+'$ 4'&@)%'4$ "5($ (';,4)!4$ "5($ "(@"5%'($ ;":*'5!4$
"%!="88:$ ,&$ %,54!&=%!)@'8:$ &'%')@'($ (=&)5?$ !+'$ !"#"78'$ R="&!'&$ >,&$
!+'$ 4'&@)%'4$ ;'&>,&*'($ ,&$ !,$ 7'$ ;'&>,&*'($ >,&$ "5,!+'&$ ;'&4,52$
'#%8=()5?$@"8='B"(('($!"#.$$
$$
!"#$%&'#()#&#_)&1*#./#)*-0(;*)V5#
#
6# G+# ,-4$ ;2$ &CBE$ GAHDHIIHB<JR$ -B@2H# P.+K# Z%(1(::(+*)# *+<&<*3# '%*#
)*-0(;*)# ./# )*0*-&1# &30*-'()(+<# ;.>:&+(*)=# g,*# '.# P.+K#
Z%(1(::(+*)i# 3(-*# *;.+.>(;# ;.+3('(.+)H# P.+K# G+'*-+&'(.+&1#
P(+<&:.-*#%&+3*3#P.+K#Z%(1(::(+*)#.1*2.,'#'.#&+)I*-#/.-#'%*#
*4:*+)*)#:&K&J1*#'.#'%*#&30*-'()(+<#;.>:&+(*)=#P.+K#Z%(1(::(+*)#
I&)# '%*-*&/'*-# &))*))*3# 3*/(;(*+;K# 789# /.-# '%*# '-&+)&;'(.+H# (=*=H#
3.1*2.,'H# J*'I**+# P.+K# G+'*-+&'(.+&1# P(+<&:.-*# &+3# P.+K#
Z%(1(::(+*)=# 9%*# P,:-*>*# T.,-'# -,1*3# '%&'# '%*# 3.1*2.,'# .-#
),J)(3K# /-.># '%*# P(+<&:.-*&+# ;.>:&+K# '.# '%*# Z%(1(::(+*#
;.>:&+K#+*('%*-#;.+)'(','*3#&#)&1*#./#<..3)#.-#:-.:*-'(*)H#+.-#&#
)&1*# ./# )*-0(;*)=# d*+;*H# P.+K# Z%(1(::(+*)# I&)# +.'# 1(&J1*# '.# :&K#
789#.+#'%*#)&>*=#LTGY#0=#P.+K#Z%(1(::(+*)H#G+;=H#[Y#R.=#AaC]BaH#
Aa#R.0=#MEAE=N#
#
66# XM<YCB$ ,H?E$ ;2$ ")&9,)0$ )NC=T@=J?HB>$ ,CNICN=?HCB# 3*&1'# I('%#
7892&J1*# )&1*)# ./# _)*-0(;*)# ./# /-&+;%()*# <-&+'**)# ./# *1*;'-(;#
,'(1('(*)H# '*1*:%.+*# &+3# '*1*<-&:%H# -&3(.# &+3# '*1*0()(.+#
J-.&3;&)'(+<#&+3#&11#.'%*-#/-&+;%()*#<-&+'**)#*4;*:'#'%.)*#,+3*-#
P*;'(.+#AAB#./#'%()#T.3*=V#
!"#$%$&'((")*&$"&&+,-"!.$/."0$(-('$12$34*)"$&5'$%6789%67:$
#
LRb9Q"#P*;'(.+#AAB#./#'%*#9&4#T.3*#(>:.)*)#&#:*-;*+'&<*#'&4H#(+#
'%*# /.-># ./# &# Dc# /-&+;%()*# '&4H# .+# -&3(.# &+3# '*1*0()(.+#
J-.&3;&)'(+<# ;.>:&+(*)# I%.)*# &++,&1# <-.))# -*;*(:')# ?4& 542&
>36>>?#Z%:#AE#>(11(.+=#P,;%#/-&+;%()*#%.13*-)H#%.I*0*-H#%&)#'%*#
.:'(.+# ./# :&K(+<# Dc# /-&+;%()*# '&4# .-# AMc# 789=# b+# '%*# .'%*-#
%&+3H#-&3(.#&+3#'*1*0()(.+#J-.&3;&)'(+<#;.>:&+(*)#I%.)*#&++,&1#
<-.))# -*;*(:')# >36>>?# Z%:# AE# >(11(.+# &-*# <.0*-+*3# JK# P*;'(.+#
AEC#./#'%*#ABBa#9&4#T.3*=#9%*K#&-*#1(&J1*#'.#:&K#789H#&+3#3.#+.'#
%&0*#'%*#.:'(.+#'.#;%..)*#J*'I**+#:&K(+<#/-&+;%()*#'&4#.-#789=N#
#
8eP2TeRH# J*(+<# &# J-.&3;&)'(+<# ;.>:&+K# I('%# K*&-1K# <-.))#
-*;*(:')#*4;**3(+<#Z%:#AE#>(11(.+H#I&)#/.,+3#1(&J1*#'.#:&K#789=#
L!,*@.+# T('K# 0=# 8eP2TeR# e-.&3;&)'(+<# T.-:.-&'(.+H# [Y# R.=#
A]]fECH#]#b;'=#MEEC=N#
#
666#P*;'(.+#AEC#./#'%*#ABBa#9&4#T.3*#3*/(+*)#_)&1*#./#)*-0(;*)V#
&)#_'%*#:*-/.->&+;*#./#&11#h(+3)#./#)*-0(;*)#(+#'%*#Z%(1(::(+*)#/.-#
.'%*-)# /.-# &# /**H# -*>,+*-&'(.+# .-# ;.+)(3*-&'(.+HV# (+;1,3(+<#
_),::1K# ./# '*;%+(;&1# &30(;*H# &))()'&+;*# .-# )*-0(;*)# -*+3*-*3# (+#
;.++*;'(.+#I('%#'*;%+(;&1#>&+&<*>*+'#.-#&3>(+()'-&'(.+#./#&+K#
);(*+'(/(;H#(+3,)'-(&1#.-#;.>>*-;(&1#,+3*-'&h(+<H#0*+',-*H#:-.`*;'#
.-# );%*>*=V# G+# '%*# ;&)*# ./# ,-4$ ;2$ ,"R$ Tbj8PQYTb# I&)# &# +.+2
)'.;h# +.+2:-./('# .-<&+(@&'(.+# *+<&<*3# (+# '%*# )&1*# ./# )*-0(;*)# ./#
),;%# +&',-*=# d.I*0*-H# Tbj8PQYTb# &-<,*3# '%&'# (')# )&1*)# ./#
)*-0(;*)#I*-*#+.'#),J`*;'#'.#789#J*;&,)*#&1'%.,<%#('#;%&-<*3#&#
/**# /.-# ),;%# )&1*)H# '%*# .-<&+(@&'(.+# I&)# .:*-&'(+<# .+# &#
-*(>J,-)*>*+'2./2;.)'# J&)()# &+3# %*+;*H# 3(3# +.'# 3*-(0*# :-./('#
/-.># ),;%# )&1*)=# 9%*# P,:-*>*# T.,-'# %*13# '%&'# &+K# )&1*# ./#
)*-0(;*)# /.-# &# /**H# -*>,+*-&'(.+# .-# ;.+)(3*-&'(.+# ()# ),J`*;'# '.#
789H# -*<&-31*))# ./# &+K# :-./('# 3*-(0*3# '%*-*/-.>=# LTGY# 0=# T8H# [Y#
R.=#AM\D\\H#DE#j&-=#MEEE=N#
"$!
#
6666# _P&1*# ./# )*-0(;*)V# (+;1,3*)# _1*&)*# ./# >.'(.+# :(;',-*# /(1>)H#
/(1>)H# '&:*)# &+3# 3();)=V# G+# ,-4$ ;2$ &Q$ GNHL<$ ZCDTHB>JR$ -B@2H# Pj#
Z-(>*# &+3# ^(-)'# 8)(&# I*-*# *+<&<*3# (+# '%*# J,)(+*))# ./# .:*-&'(+<#
;(+*>&# %.,)*)=# 8'# ()),*# I&)# I%*'%*-# ;(+*>&#
.:*-&'.-)?:-.:-(*'.-)# I*-*# 1(&J1*# '.# :&K# 789H# .+# '.:# ./# '%*#
&>,)*>*+'# '&4# (>:.)*3# JK# '%*# ABBA# k[T=# 9%*# P,:-*>*# T.,-'#
;.+;*3*3#'%&'#'%*#*+,>*-&'(.+#./#)*-0(;*)#),J`*;'#'.#789#,+3*-#
P*;'(.+#AEC#./#'%*#ABBa#9&4#T.3*#I&)#+.'#*4%&,)'(0*=#d.I*0*-H#
_1*&)*# ./# >.'(.+# :(;',-*# /(1>)H# /(1>)H# '&:*)# &+3# 3();)V# 3(3# +.'#
*O,&'*# '.# _)%.I(+<# .-# *4%(J('(.+# ./# >.'(.+# :(;',-*)# .-# /(1>)=V#
Pj# Z-(>*# &+3# ^(-)'# 8)(&# I*-*# +.'# 1(&J1*# '.# :&K# 789=# LTGY# 0=# Pj#
Z-(>*#d.13(+<)H#G+;=H#[Y#R.=#ACD\E\H#M]#^*J=#MEAE=N#&
$
66666#&CBY=$;2$")&9,)0$)NC=T@=J?HB>$,CNICN=?HCB$3(//*-*+'(&'*3#
J*'I**+# )*-0(;*)# -*+3*-*3# :,-),&+'# '.# &+# *>:1.K*-2*>:1.K**#
-*1&'(.+)%(:#&+3#)*-0(;*)#-*+3*-*3#JK#&+#(+3*:*+3*+'#;.+'-&;'.-#
:,-),&+'# '.# &# ;.+'-&;',&1# -*1&'(.+)%(:=# P,J),>*3# ,+3*-# '%*#
1&''*-H# :-./*))(.+&1)# ),;%# &)# '&1*+'# &+3# '*1*0()(.+# &+3# -&3(.#
J-.&3;&)'*-)# &-*# 1(&J1*# '.# :&K# 789=# LP.+@&# 0=# 8eP2TeR#
e-.&3;&)'(+<#T.-:.-&'(.+H#[Y#R.=ADCE\AH#AE#F,+*#MEEf=N##
&
/0HCQF$ E&"54"%!),54$ -=7A'%!$ !,$ e'&,$ 3'&%'5!$ C0SF$ K"!'$ B$ E+'$
>,88,<)5?$4'&@)%'4$;'&>,&*'($)5$!+'$3+)8);;)5'4$7:$D9EB$&'?)4!'&'($
;'&4,54$4+"88$7'$4=7A'%!$!,$O'&,$;'&%'5!$C0SF$&"!'X$
#
!"# $%&'# ()# '%*# 3*)'(+&'(.+# :-(+;(:1*5# 8-*# '%*-*# *4;*:'(.+)# '.# '%*#
-,1*5#
#
6#8;;.-3(+<#'.#,-4$;2$"L<NH@=B$.PIN<JJ$-B?<NB=?HCB=DR$-B@2"#_8)#&#
<*+*-&1#-,1*H#'%*#789#)K)'*>#,)*)#'%*#3*)'(+&'(.+#:-(+;(:1*#&)#&#
J&)()# /.-# '%*# `,-()3(;'(.+&1# -*&;%# ./# '%*# '&4=# [..3)# &+3# )*-0(;*)#
!"#$%$&'((")*&$"&&+,-"!.$/."0$(-('$12$34*)"$&5'$%6789%67:$
&-*# '&4*3# .+1K# (+# '%*# ;.,+'-K# I%*-*# '%*K# &-*# ;.+),>*3=# 9%,)H#
*4:.-')# &-*# @*-.2-&'*3H# I%(1*# (>:.-')# &-*# '&4*3=V# 9%*# 3*;()(.+#
:-.;**3*3# '.# 3*/(+*# _;.+),>:'(.+V# &)# _'%*# ,)*# ./# &# '%(+<# (+# &#
I&K#'%&'#'%*-*JK#*4%&,)')#('=V#8::1(*3#'.#)*-0(;*)H#('#>*&+)#_'%*#
:*-/.->&+;*# .-# ),;;*))/,1# ;.>:1*'(.+# ./# &# ;.+'-&;',&1# 3,'KH#
,),&11K# -*),1'(+<# (+# '%*# :*-/.->*-i)# -*1*&)*# /-.># &+K# :&)'# .-#
/,',-*#1(&J(1('K=V#
#
Q4;*:'(.+)# '.# '%*# 3*)'(+&'(.+# :-(+;(:1*# &-*# /.,+3# (+# P*;'(.+#
AECWeX# ./# '%*# ABBa# 9&4# T.3*=# 9%*K# &-*# 3**>*3# *4;*:'(.+)#
J*;&,)*#&1'%.,<%#'%*#)*-0(;*)#&-*#:*-/.->*3#(+#'%*#Z%(1(::(+*)H#
,:.+# ;.>:1(&+;*# I('%# ;*-'&(+# -*O,(-*>*+')H# '%*# )&1*)# ./# ),;%#
)*-0(;*)# &-*# @*-.2-&'*3=# LTGY# 0=# 8>*-(;&+# Q4:-*))# G+'*-+&'(.+&1H#
G+;=#WZ%(1(::(+*#e-&+;%XH#[Y#R.=#A\M]EBH#MB#F,+*#MEE\=N#
#
/0HCQFC/F$3&,%'44)5?2$ *"5=>"%!=&)5?$ ,&$ &';"%J)5?$ ?,,(4$ >,&$ ,!+'&$
;'&4,54$ (,)5?$ 7=4)5'44$ ,=!4)('$ !+'$ 3+)8);;)5'4$ <+)%+$ ?,,(4$ "&'$
4=74'R='5!8:$ '#;,&!'(2$ <+'&'$ !+'$ 4'&@)%'4$ "&'$ ;")($ >,&$ )5$
"%%';!"78'$>,&')?5$%=&&'5%:$"5($"%%,=5!'($>,&$)5$"%%,&("5%'$<)!+$
!+'$&=8'4$"5($&'?=8"!),54$,>$!+'$Q"5?J,$-'5!&"8$5?$3)8);)5"4$CQ-3FT$
&
/0HCQFCWF$ -'&@)%'4$ ,!+'&$ !+"5$ !+,4'$ *'5!),5'($ )5$ !+'$ ;&'%'()5?$
;"&"?&";+2$ !+'$ %,54)('&"!),5$ >,&$ <+)%+$ )4$ ;")($ >,&$ )5$ "%%';!"78'$
>,&')?5$ %=&&'5%:$ "5($ "%%,=5!'($ >,&$ )5$ "%%,&("5%'$ <)!+$ !+'$ &=8'4$
"5($&'?=8"!),54$,>$!+'$Q"5?J,$-'5!&"8$5?$3)8);)5"4$CQ-3FT$
&
!"#T('*#*4&>:1*)#./#)*-0(;*)#.'%*-#'%&+#_:-.;*))(+<H#>&+,/&;',-(+<H#
.-#-*:&;h(+<#./#<..3)=V#
#
6# G+# ,-4$ ;2$ "L<NH@=B$ .PIN<JJ$ -B?<NB=?HCB=DR$ -B@2H# 8>*4# Z%(1)=#
/&;(1('&'*3# (+# '%*# Z%(1(::(+*)# '%*# ;.11*;'(.+# &+3# :&K>*+'# ./#
-*;*(0&J1*)# J*1.+<(+<# '.# (')# d.+<# o.+<2J&)*3# /.-*(<+# ;1(*+'H#
"%!
8>*4# doH# &+3# <*''(+<# :&(3# /.-# ('# (+# &;;*:'&J1*# /.-*(<+# ;,--*+;K#
&+3# &;;.,+'*3# /.-# (+# &;;.-3&+;*# I('%# '%*# -,1*)# &+3# -*<,1&'(.+)#
./#'%*#ePZ=#9%*#P,:-*>*#T.,-'#-,1*3#'%&'#'%*#/&;(1('&'(.+#)*-0(;*)#
8>*4# Z%(1)=# -*+3*-*3# (+# '%*# Z%(1(::(+*)# /*11# ,+3*-# P*;'(.+#
AECWeXWMX# ./# '%*# ABBa# 9&4# T.3*=# LTGY# 0=# 8>*-(;&+# Q4:-*))#
G+'*-+&'(.+&1H#G+;=H#[Y#R.=#A\M]EBH#MB#F,+*#MEE\=N#
#
66# G+# ,-4$ ;2$ GD=@<N$ /CL<$ !<@ABH@=D$ &<N;H@<J$ FGAHDJ2K$ -B@2H# Z1&;*-#
g.>*# T&+&3&# *+<&<*3# '%*# )*-0(;*)# ./# Z1&;*-# g.>*# Z%(1)=# '.#
:*-/.-># '%*# ;1*&+2,:# &+3# -*%&J(1('&'(.+# ./# '%*# j&h&1,:+('# &+3#
e.&;# Y(0*-)# (+# j&-(+3,O,*=# Z1&;*-# g.>*# Z%(1)=# &-<,*3# '%&'# (')#
)&1*# ./# )*-0(;*)# '.# Z1&;*-# g.>*# T&+&3&# I&)# &# @*-.2-&'*3#
'-&+)&;'(.+#,+3*-#P*;'(.+#AECWeXWMX#./#'%*#ABBa#9&4#T.3*=#T('(+<#
,-4$ ;2$ "L<NH@=B$ .PIN<JJ$ -B?<NB=?HCB=DR$ -B@2H# '%*# P,:-*>*# T.,-'#
,:%*13# Z1&;*-# g.>*# Z%(1)=i# &-<,>*+'=# LTGY# 0=# Z1&;*-# g.>*#
9*;%+(;&1# P*-0(;*)# WZ%(1(::(+*)XH# G+;=H# [Y# R.=# A]fD]\H# C# F,+*#
MEEa=N#
#
666# G+# ,-4$ ;2$ )MNL<HJ?<N$ =BT$ [=HB$ &@=BTHB=;H=B$ ,CB?N=@?CN$
QHBT=B=CR$-B@2H#e,->*()'*-#I&)#*+<&<*3#(+#'%*#&;',&1#.:*-&'(.+#
&+3# >&+&<*>*+'# ./# 'I.# :.I*-# J&-<*)# (+# j(+3&+&.=# G'# ;1&(>*3#
'%&'# (')# '-&+)&;'(.+)# I*-*# ),J`*;'# '.# @*-.2-&'(+<# ,+3*-# P*;'(.+#
AECWeXWMX# ./# '%*# ABBa# 9&4# T.3*=# 9%*# P,:-*>*# T.,-'# 3*+(*3#
e,->*()'*-i)# ;1&(># .+# '%*# <-.,+3# '%&'# P*;'(.+# AECWeXWMX# ./# '%*#
ABBa# 9&4# T.3*# &33('(.+&11K# -*O,(-*3# '%&'# '%*# :&K*-2-*;(:(*+'# ./#
'%*# )*-0(;*)# >,)'# J*# 3.(+<# J,)(+*))# .,')(3*# '%*# Z%(1(::(+*)=# G'#
-,1*3#(+#'%()#>&++*-"#
#
_9%*#9&4#T.3*#+.'#.+1K#-*O,(-*)#'%&'#'%*#)*-0(;*)#J*#.'%*-#'%&+#
p:-.;*))(+<H# >&+,/&;',-(+<# .-# -*:&;h(+<# ./# <..3)i# &+3# '%&'#
:&K>*+'# /.-# ),;%# )*-0(;*)# J*# (+# &;;*:'&J1*# /.-*(<+# ;,--*+;K#
&;;.,+'*3# /.-# (+# &;;.-3&+;*# I('%# ePZ# -,1*)=#8+.'%*-# *))*+'(&1#
!"#$%$&'((")*&$"&&+,-"!.$/."0$(-('$12$34*)"$&5'$%6789%67:$
;.+3('(.+#/.-#O,&1(/(;&'(.+#'.#@*-.2-&'(+<#,+3*-#P*;'(.+#AEMWJXWMX#
()# '%&'# '%*# C>6;:;>52& 4<& 786=& 7>CI;6>7& ;7& ?4;5D& @87;5>77& ,=!4)('&
2=>&[=;A;::;5>7G&$%(1*#'%()#-*O,(-*>*+'#()#+.'#*4:-*))1K#)'&'*3#(+#
'%*# )*;.+3# :&-&<-&:%# ./# P*;'(.+# AEMWJXH# '%()# ()# ;1*&-1K# :-.0(3*3#
(+#'%*#/(-)'#:&-&<-&:%#./#P*;'(.+#AEMWJX#I%*-*#'%*#1()'*3#)*-0(;*)#
>,)'# J*# \<4C& 42=>C& :>C7457& ?4;5D& @87;5>77& 4827;?>& 2=>&
[=;A;::;5>7GT& 9%*# :%-&)*# _/.-# .'%*-# :*-).+)# 3.(+<# J,)(+*))#
.,')(3*# '%*# Z%(1(::(+*)V# +.'# .+1K# -*/*-)# '.# '%*# )*-0(;*)#
*+,>*-&'*3# (+# '%*# /(-)'# :&-&<-&:%# ./# P*;'(.+# AEMWJXH# J,'# &1).#
:*-'&(+)#'.#'%*#<*+*-&1#'*->#_)*-0(;*)V#&::*&-(+<#(+#'%*#)*;.+3#
:&-&<-&:%# ./# P*;'(.+# AEMWJX=# G+# )%.-'H# )*-0(;*)# .'%*-# '%&+#
:-.;*))(+<H# >&+,/&;',-(+<H# .-# -*:&;h(+<# ./# <..3)# >,)'# 1(h*I()*#
J*# :*-/.->*3# /.-# :*-).+)# 3.(+<# J,)(+*))# .,')(3*# '%*#
Z%(1(::(+*)=V##
#
LRb9Q"# G+# -*1&'(.+# '.# ,-4$ ;2$ "L<NH@=B$ .PIN<JJ$ -B?<NB=?HCB=DR$ -B@2$
&+3# ,-4$ ;2$ GD=@<N$ /CL<$ !<@ABH@=D$ &<N;H@<J$ FGAHDHIIHB<JKR$ -B@2#
3();,))*3# &J.0*H# )&(3# ;&)*)# )'&'*3# '%&'# 645789:2;45& 4<& 2=>&
7>CI;6>7&1@C41?&;7&542&1&C>B8;C>9>52&<4C&W>C4.C12;5DG#d.I*0*-H#
.+# '%*# J&)()# ./# ,-4$ ;2$ )MNL<HJ?<N$ \$ [=HB$ ,CB?N=@?CN$ QHBT=B=CR$
-B@2H#2=>&:1E>C.C>6;:;>52&4<&2=>&7>CI;6>7&9872&@>&?4;5D&@87;5>77&
4827;?>& 4<& 2=>& [=;A;::;5>7GN# # LTGY# 0=# e,->*()'*-# n# $&(+#
P;&+3(+&0(&+#T.+'-&;'.-#j(+3&+&.H#G+;=H#[Y#R.=#A\DME\H#MM#F&+=#
MEEa=N#
&
/0HCQFC^F$ -'&@)%'4$ &'5('&'($ !,$ ;'&4,54$ ,&$ '5!)!)'4$ <+,4'$
'#'*;!),5$ =5('&$ 4;'%)"8$ 8"<4$ ,&$ )5!'&5"!),5"8$ "?&''*'5!4$ !,$
<+)%+$!+'$3+)8);;)5'4$)4$"$4)?5"!,&:$'>>'%!)@'8:$4=7A'%!4$!+'$4=;;8:$
,>$4=%+$4'&@)%'4$!,$O'&,$;'&%'5!$C0SF$&"!'T$
&
!"#g()'(+<,()%#J*'I**+#@*-.2-&'*3#'-&+)&;'(.+)#L*=<=H#P*;=#AECWeXWAX2
WMXN#&+3#*//*;'(0*1K#@*-.2-&'*3#'-&+)&;'(.+)#L*=<=H#P*;=#AECWeXWDXN=#
"&!
#
6#9%*#;&)*#./#,-4$;2$&<=>=?<$!<@ABCDC>E$FGAHDHIIHB<JK#&33-*))*3#
'%()#()),*=#G'#)'&'*3#'%&'"#_81'%.,<%#J.'%#&-*#'&4&J1*#&+3#)(>(1&-#
(+# *//*;'H# @*-.2-&'*3# '-&+)&;'(.+)# 3(//*-# /-.># *//*;'(0*1K# @*-.2
-&'*3#'-&+)&;'(.+)#17&24&2=>;C&748C6>=#
&
Y>C4.C12>?& 2C157162;457# <*+*-&11K# -*/*-# '.# '%*# *4:.-'# )&1*# ./#
<..3)# &+3# ),::1K# ./# )*-0(;*)=# 9%*# '&4# -&'*# ()# )*'# &'# @*-.=# $%*+#
&::1(*3# '.# '%*# '&4# J&)*H# ),;%# -&'*# .J0(.,)1K# -*),1')# (+# +.# '&4#
;%&-<*&J1*#&<&(+)'#'%*#:,-;%&)*-=##9%*#)*11*-#./#),;%#'-&+)&;'(.+)#
;%&-<*)#+.#.,':,'#'&4H#J,'#;&+#;1&(>#&#-*/,+3#./#.-#&#'&4#;-*3('#
;*-'(/(;&'*#/.-#'%*#789#:-*0(.,)1K#;%&-<*3#JK#),::1(*-)=#
&
%<<>62;I>AE&W>C4.C12>?&2C157162;457F#%.I*0*-H#-*/*-#'.#'%*#)&1*#./#
<..3)# .-# ),::1K# ./# )*-0(;*)# '.# :*-).+)# .-# *+'('(*)# I%.)*#
*4*>:'(.+# ,+3*-# ):*;(&1# 1&I)# .-# (+'*-+&'(.+&1# &<-**>*+')# '.#
I%(;%# '%*# Z%(1(::(+*)# ()# &# )(<+&'.-K# *//*;'(0*1K# ),J`*;')# ),;%#
'-&+)&;'(.+)# '.# &# @*-.# -&'*=# 8<&(+H# &)# &::1(*3# '.# '%*# '&4# J&)*H#
),;%# -&'*# 3.*)# +.'# K(*13# &+K# '&4# ;%&-<*&J1*# &<&(+)'# '%*#
:,-;%&)*-=## 9%*# )*11*-# I%.# ;%&-<*)# @*-.# .,':,'# '&4# .+# ),;%#
'-&+)&;'(.+)#;&+#&1).#;1&(>#&#-*/,+3#./#.-#&#'&4#;-*3('#;*-'(/(;&'*#
/.-#'%*#789#:-*0(.,)1K#;%&-<*3#JK#),::1(*-)=V#
#
9%*#3*;()(.+#I*+'#.+#'.#)&K#W,+3*-#'%*#),J%*&3(+<#S*-.#Y&'(+<#
&+3# Q4*>:'(.+X"# _8::1K(+<# '%*# T<J?HB=?HCB$ INHB@HID<# '.# '%*#
*4:.-'&'(.+#./#<..3)H#1824912;6&W>C4&C12;5D#()#:-(>&-(1K#(+'*+3*3#
'.# J*# *+`.K*3# JK# '%*# )*11*-# I%.# ()# 3(-*;'1K# &+3# 1*<&11K# 1(&J1*# /.-#
'%*# 789H# >&h(+<# ),;%# )*11*-# (+'*-+&'(.+&11K# ;.>:*'('(0*# JK#
&11.I(+<#'%*#-*/,+3#.-#;-*3('#./#(+:,'#'&4*)#'%&'#&-*#&''-(J,'&J1*#
'.#*4:.-'#)&1*)=#%<<>62;I>&W>C4&C12;5DH#.+#'%*#;.+'-&-KH#()#(+'*+3*3#
'.#J*+*/('#'%*#:,-;%&)*-#I%.H#+.'#J*(+<#3(-*;'1K#&+3#1*<&11K#1(&J1*#
/.-# '%*# :&K>*+'# ./# '%*# 789H# I(11# ,1'(>&'*1K# J*&-# '%*# J,-3*+# ./#
!"#$%$&'((")*&$"&&+,-"!.$/."0$(-('$12$34*)"$&5'$%6789%67:$
'%*# '&4# )%(/'*3# JK# '%*# ),::1(*-)=V# WQ>:%&)()# ),::1(*3=X# LTGY# 0=#
P*&<&'*#9*;%+.1.<K#WZ%(1(::(+*)XH#[Y#R.=#A\DC]]H#AA#^*J=#MEE\=N#
&
!"#[(0*#*4&>:1*)#./#*//*;'(0*1K#@*-.2-&'*3#)&1*)#./#)*-0(;*)#:,-),&+'#
'.#):*;(&1#1&I)=#
#
6# G+# ,-4$ ;2$ "@<JH?<$ FGAHDHIIHB<JK$ ZC?<D$ ,CNICN=?HCBH# 8;*)('*# I&)#
'%*# .:*-&'.-# ./# d.1(3&K# G++# j&+(1&# Z&0(1(.+# d.'*1=# G'# 1*&)*3# &#
:.-'(.+#./#(')#:-*>()*)#'.#Z8[TbY#/.-#;&)(+.#.:*-&'(.+)=#G'#&1).#
;&'*-*3# /..3# &+3# J*0*-&<*)# '.# Z8[TbYi)# ;&)(+.# :&'-.+)=# 9%*#
()),*# I&)# I%*'%*-# 8;*)('*# ;.,13# -*/,+3# '%*# 789# ('# :&(3# .+# (')#
-*+'&1# (+;.>*# &+3# )&1*# ./# /..3# &+3# J*0*-&<*)# '.# Z8[TbY=# 9%*#
P,:-*>*#T.,-'H#:,-),&+'#'.#Z8[TbYi)#;%&-'*-#WZg#R.=#AC]B#&+3#
&11#&>*+3>*+')#'%*-*'.XH#/.,+3#'%&'#8;*)('*i)#)&1*#./#)*-0(;*)#'.#
Z8[TbY#I&)#@*-.2-&'*3#,+3*-#P*;'(.+#AECWeXWDX#./#'%*#ABBa#9&4#
T.3*=# LTGY# 0=# 8;*)('*# WZ%(1(::(+*)X# d.'*1# T.-:.-&'(.+H# [Y# R.=#
AfaMB\H#A]#^*J=#MEEa=N#
#
66#G+#'%*#;&)*#./#&=B$4CUM<$GCW<N$,CNICN=?HCB$;2$,-4H#P&+#Y.O,*#
Z.I*-#T.-:.-&'(.+#I&)#*+<&<*3#(+#'%*#)&1*#./#*1*;'-(;('K#'.#RZT=#
9%*#P,:-*>*#T.,-'#-,1*3#'%&'#PYZTi)#)&1*#./#)*-0(;*#'.#RZT#I&)#
@*-.2-&'*3H# :,-),&+'# '.# RZTi)# ;%&-'*-# &+3# ,+3*-# P*;'(.+#
AECWeXWDX#./#'%*#ABBa#9&4#T.3*=#G'#*4:1&(+*3#'%*#-&'(.+&1*#/.-#'%*#
*//*;'(0*#@*-.2-&'(+<#./#RZT#(+#'%()#>&++*-"#
#
_G'#J*&-)#*>:%&)()#'%&'#*//*;'(0*#@*-.2-&'(+<#()#+.'#(+'*+3*3#&)#&#
J*+*/('# '.# '%*# :*-).+# 1*<&11K# 1(&J1*# '.# :&K# '%*# '&4H# ),;%# &)#
:*'('(.+*-H# J,'# '.# -*1(*0*# ;*-'&(+# *4*>:'# *+'('(*)H# ),;%# &)# '%*#
RZTH# /-.># '%*# J,-3*+# ./# (+3(-*;'# '&4# ).# &)# '.# *+;.,-&<*# '%*#
3*0*1.:>*+'#./#:&-'(;,1&-#(+3,)'-(*)=#e*/.-*H#&)#I*11#&)#&/'*-H#'%*#
&3.:'(.+# ./# '%*# 789H# ;*-'&(+# ):*;(&1# 1&I)# I*-*# *+&;'*3# /.-# '%*#
J*+*/('# ./# 0&-(.,)# *+'('(*)# &+3# (+'*-+&'(.+&1# &<-**>*+')# I*-*#
"'!
!"#$%$&'((")*&$"&&+,-"!.$/."0$(-('$12$34*)"$&5'$%6789%67:$
$
!"#g()'(+<,()%#J*'I**+#&+#*4*>:'#'-&+)&;'(.+#&+3#&+#*4*>:'#:&-'K=#
$
6# ,-4$ ;2$ &<=>=?<$ !<@ABCDC>E$ FGAHDHIIHB<JK$ >&3*# &# 3()'(+;'(.+#
J*'I**+#*4*>:'#'-&+)&;'(.+#*4*>:'#:&-'K#(+#'%()#I()*"#
#
]8+# '#'*;!$ !&"54"%!),5F# .+# '%*# .+*# %&+3H# (+0.10*)# <..3)# .-#
)*-0(;*)# I%(;%H# JK# '%*(-# +&',-*H# &-*# ):*;(/(;&11K# 1()'*3# (+# &+3#
*4:-*))1K# *4*>:'*3# /-.># '%*# 789# ,+3*-# '%*# 9&4# T.3*H# I('%.,'#
-*<&-3# '.# '%*# '&4# )'&',)# 22# 7892*4*>:'# .-# +.'# 22# ./# '%*# :&-'K# '.#
'%*# ?N=BJ=@?HCB2# G+3**3H# ),;%# '-&+)&;'(.+# ()# +.'# ),J`*;'# '.# '%*#
789H#J,'#'%*#)*11*-#()#+.'#&11.I*3#&+K#'&4#-*/,+3#./#.-#;-*3('#/.-#
&+K#(+:,'#'&4*)#:&(3=#
#
8+# '#'*;!$ ;"&!:H# .+# '%*# .'%*-# %&+3H# ()# &# :*-).+# .-# *+'('K#
<-&+'*3#789#*4*>:'(.+#,+3*-#'%*#9&4#T.3*H#&#):*;(&1#1&I#.-#&+#
(+'*-+&'(.+&1# &<-**>*+'# '.# I%(;%# '%*# Z%(1(::(+*)# ()# &# )(<+&'.-KH#
&+3# JK# 0(-',*# ./# I%(;%# (')# '&4&J1*# '-&+)&;'(.+)# J*;.>*# *4*>:'#
/-.>#'%*#789=#P,;%#I=N?E#()#&1).#+.'#),J`*;'#'.#'%*#789H#J,'#>&K#
J*# &11.I*3# &# '&4# -*/,+3# ./# .-# ;-*3('# /.-# (+:,'# '&4*)# :&(3H#
3*:*+3(+<# .+# (')# -*<()'-&'(.+# &)# &# 789# .-# +.+2789# '&4:&K*-=V#
WQ>:%&)()#),::1(*3=X#LTGY#0=#P*&<&'*#9*;%+.1.<K#WZ%(1(::(+*)XH#[Y#
R.=#A\DC]]H#AA#^*J=#MEE\=N#
#
!"#[(0*#*4&>:1*)#./#*4*>:'#'-&+)&;'(.+)=#
#
/0]C9F$ -"8'$ ,&$ )*;,&!"!),5$ ,>$ "?&)%=8!=&"8$ "5($ *"&)5'$ >,,($
;&,(=%!4$ )5$ !+')&$ ,&)?)5"8$ 4!"!'2$ 8)@'4!,%J$ "5($ ;,=8!&:$ ,>$ "$ J)5($
?'5'&"88:$ =4'($ "42$ ,&$ :)'8()5?$ ,&$ ;&,(=%)5?$ >,,(4$ >,&$ +=*"5$
%,54=*;!),5T$"5($7&''()5?$4!,%J$"5($?'5'!)%$*"!'&)"84$!+'&',>.$
3&,(=%!4$ %8"44)>)'($ =5('&$ !+)4$ ;"&"?&";+$ 4+"88$ 7'$ %,54)('&'($ )5$
!+')&$ ,&)?)5"8$ 4!"!'$ '@'5$ )>$ !+':$ +"@'$ =5('&?,5'$ !+'$ 4)*;8'$
"(!
;&,%'44'4$ ,>$ ;&';"&"!),5$ ,&$ ;&'4'&@"!),5$ >,&$ !+'$ *"&J'!2$ 4=%+$ "4$
>&''O)5?2$ (&:)5?2$ 4"8!)5?2$ 7&,)8)5?2$ &,"4!)5?2$ 4*,J)5?$ ,&$ 4!&);;)5?.$
3,8)4+'($ "5([,&$ +=4J'($ &)%'2$ %,&5$ ?&)!42$ &"<$ %"5$ 4=?"&$ "5($
*,8"44'42$ ,&()5"&:$ 4"8!$ "5($ %,;&"$ 4+"88$ 7'$ %,54)('&'($ )5$ !+')&$
,&)?)5"8$4!"!'T$
$
6# QHJ=LHJ$ +NH<B?=D$ "JJC@H=?HCB$ CO$ ,C@C$ !N=T<NJR$ -B@2$ ;2$ /+^$
(+'*-:-*'*3# '%*# :-.0()(.+)# ./# '%*# L]NN# 9&4# T.3*=# d.I*0*-H# ('# ()#
(+)'-,;'(0*# &)# '.# '%*# ()),*# ./# I%.# 3*'*->(+*)# .-# ;1&))(/(*)# &#
;*-'&(+#:-.3,;'H#(=*=H#I%*'%*-#('#()#/..3#.-#+.+2/..3=#8;;.-3(+<#'.#
'%*# 3*;()(.+H# &)# J*'I**+# '%*# e,-*&,# ./# ^..3# &+3# g-,<# &+3# '%*#
e,-*&,#./#G+'*-+&1#Y*0*+,*H#'%*#;1&))(/(;&'(.+#>&3*#JK#'%*#1&''*-#
I.,13# :-*0&(1=# Lj()&>()# b-(*+'&1# 8)).;(&'(.+# ./# T.;.# 9-&3*-)H#
G+;=#0=#gb^H#[Y#R.=#AEC\MfH#AE#R.0=#ABBf=N#
#
/0]CQF$ -"8'$ ,&$ )*;,&!"!),5$ ,>$ >'&!)8)O'&4T$ 4''(42$ 4''(8)5?4$ "5($
>)5?'&8)5?4T$ >)4+2$ ;&"<52$ 8)@'4!,%J$ "5($ ;,=8!&:$ >''(42$ )5%8=()5?$
)5?&'()'5!42$ <+'!+'&$ 8,%"88:$ ;&,(=%'($ ,&$ )*;,&!'(2$ =4'($ )5$ !+'$
*"5=>"%!=&'$ ,>$ >)5)4+'($ >''(4$ C'#%';!$ 4;'%)"8!:$ >''(4$ >,&$ &"%'$
+,&4'42$ >)?+!)5?$ %,%J42$ "R="&)=*$ >)4+2$ O,,$ "5)*"84$ "5($ ,!+'&$
"5)*"84$?'5'&"88:$%,54)('&'($"4$;'!4T$
$
/0]CIF$a*;,&!"!),5$,>$;'&4,5"8$"5($+,=4'+,8($'>>'%!4$7'8,5?)5?$!,$
!+'$ &'4)('5!4$ ,>$ !+'$ 3+)8);;)5'4$ &'!=&5)5?$ >&,*$ "7&,"($ "5($
5,5&'4)('5!$%)!)O'54$%,*)5?$!,$&'4'!!8'$)5$!+'$3+)8);;)5'4X$3&,@)('(2$
E+"!$4=%+$?,,(4$"&'$'#'*;!$>&,*$%=4!,*4$(=!)'4$=5('&$!+'$E"&)>>$
"5($I=4!,*4$I,('$,>$!+'$3+)8);;)5'4T$
$
/0]CYF$ a*;,&!"!),5$ ,>$ ;&,>'44),5"8$ )54!&=*'5!4$ "5($ )*;8'*'5!42$
<'"&)5?$ ";;"&'82$ (,*'4!)%$ "5)*"842$ "5($ ;'&4,5"8$ +,=4'+,8($
'>>'%!4$C'#%';!$"5:$@'+)%8'2$@'44'82$")&%&">!2$*"%+)5'&:2$,!+'&$?,,(4$
>,&$ =4'$ )5$ !+'$ *"5=>"%!=&'$ "5($ *'&%+"5()4'$ ,>$ "5:$ J)5($ )5$
!"#$%$&'((")*&$"&&+,-"!.$/."0$(-('$12$34*)"$&5'$%6789%67:$
%,**'&%)"8$R="5!)!:F$7'8,5?)5?$!,$;'&4,54$%,*)5?$!,$4'!!8'$)5$!+'$
3+)8);;)5'42$>,&$!+')&$,<5$=4'$"5($5,!$>,&$4"8'2$7"&!'&$,&$'#%+"5?'2$
"%%,*;"5:)5?$ 4=%+$ ;'&4,542$ ,&$ "&&)@)5?2$ =;,5$ !+'$ ;&,(=%!),5$ ,>$
'@)('5%'$ 4"!)4>"%!,&:$ !,$ !+'$ I,**)44),5'&2$ !+"!$ 4=%+$ ;'&4,54$ "&'$
"%!="88:$%,*)5?$!,$4'!!8'$)5$!+'$3+)8);;)5'4$"5($!+"!$!+'$%+"5?'$,>$
&'4)('5%'$)4$7,5"$>)('T$
$
/0]C_F$-'&@)%'4$4=7A'%!$!,$;'&%'5!"?'$!"#$=5('&$E)!8'$DT$
$
/0]CUF$ -'&@)%'4$ 7:$ "?&)%=8!=&"8$ %,5!&"%!$ ?&,<'&4$ "5($ *)88)5?$ >,&$
,!+'&4$ ,>$ ;"8":$ )5!,$ &)%'2$ %,&5$ )5!,$ ?&)!4$ "5($ 4=?"&$ %"5'$ )5!,$ &"<$
4=?"&T$
$
/0]CPF$ d'()%"82$ ('5!"82$ +,4;)!"8$ "5($ @'!'&)5"&:$ 4'&@)%'4$ '#%';!$
!+,4'$&'5('&'($7:$;&,>'44),5"84T$
#
6# P*;'(.+# AEBW[X# ./# '%*# 9&4# T.3*# :-.0(3*)# '%&'# '-&+)&;'(.+)#
(+0.10(+<# >*3(;&1H# 3*+'&1H# %.):('&1H# &+3# 0*'*-(+&-K# )*-0(;*)# &-*#
7892*4*>:'#'-&+)&;'(.+)=#G+#'%*#;&)*#./#,-4$;2$GAHDHIIHB<$Z<=D?A$
,=N<$ GNC;HT<NJR$ -B@2H# ('# I&)# /.,+3# '%&'# Z%(1(::(+*# d*&1'%# T&-*#
Z-.0(3*-)H# G+;=# 3(3# +.'# -*+3*-# >*3(;&1H# 3*+'&1H# %.):('&1H# &+3#
0*'*-(+&-K#)*-0(;*)H#J,'#>*-*1K#&--&+<*3#/.-#'%*#)&>*=#d*+;*H#(')#
)*-0(;*)# I*-*# +.'# 7892*4*>:'=# LTGY# 0=# Z%(1(::(+*# d*&1'%# T&-*#
Z-.0(3*-)H#G+;=H#[Y#R.=#A]CAMBH#Mf#8:-=#MEEa=N#
#
/0]CfF$ _(=%"!),5"8$ 4'&@)%'4$ &'5('&'($ 7:$ ;&)@"!'$ '(=%"!),5"8$
)54!)!=!),542$ (=8:$ "%%&'()!'($ 7:$ !+'$ Y';"&!*'5!$ ,>$ _(=%"!),5$
CY_3_YF2$ !+'$ I,**)44),5$ ,5$ f)?+'&$ _(=%"!),5$ CIf_YF2$ !+'$
E'%+5)%"8$_(=%"!),5$"5($-J)884$Y'@'8,;*'5!$9=!+,&)!:$CE_-Y9F$"5($
!+,4'$&'5('&'($7:$?,@'&5*'5!$'(=%"!),5"8$)54!)!=!),54T$
$
")!
!"#$%$&'((")*&$"&&+,-"!.$/."0$(-('$12$34*)"$&5'$%6789%67:$
"*!
4!"!'($4+"88$7'$"(A=4!'($!,$!+')&$;&'4'5!$@"8='4$=4)5?$!+'$I,54=*'&$
3&)%'$ a5('#2$ "4$ ;=78)4+'($ 7:$ !+'$ L"!),5"8$ -!"!)4!)%4$ `>>)%'$ CL-`FT$
C94$"*'5('($7:$KK$/GBW0//F$
$
/0]ChF$ 6'"4'$ ,>$ "$ &'4)('5!)"8$ =5)!$ <)!+$ "$ *,5!+8:$ &'5!"8$ 5,!$
'#%''()5?$ E<'8@'$ !+,=4"5($ ')?+!$ +=5(&'($ ;'4,4$ C3/W2H00F$
3&,@)('(2$E+"!$5,!$8"!'&$!+"5$V"5="&:$^/2$W00]$"5($'@'&:$!+&''$C^F$
:'"&4$!+'&'">!'&2$!+'$"*,=5!$+'&')5$4!"!'($4+"88$7'$"(A=4!'($!,$)!4$
;&'4'5!$@"8='$=4)5?$!+'$I,54=*'&$3&)%'$a5('#$"4$;=78)4+'($7:$!+'$
L"!),5"8$-!"!)4!)%4$`>>)%'$CL-`FT$C94$"*'5('($7:$KK$L,.$/GB//F$
#
6# YY# R.=# A]2AA# &3`,)'*3# '%*# '%-*)%.13# &>.,+')# /.-# )&1*# ./#
-*)(3*+'(&1#1.'#&+3#)&1*#./#%.,)*#&+3#1.'#LP*;'(.+#AEBWZXNH#1*&)*#./#
-*)(3*+'(&1# ,+('# LP*;'(.+# AEBW!XN# &+3# )&1*# .-# 1*&)*# ./# <..3)# .-#
:-.:*-'(*)#.-#:*-/.->&+;*#./#)*-0(;*)#;.0*-*3#JK#P*;'(.+#AEBW$X#
./#'%*#ABBa#9&4#T.3*=#
#
66# YY# R.=# A]2AA# &1).# :-*);-(J*3# '%*# 789# '-*&'>*+'# .+# )&1*# ./#
&3`&;*+'# -*)(3*+'(&1# 1.')H# %.,)*# &+3# 1.')# .-# .'%*-# -*)(3*+'(&1#
3I*11(+<)=# G'# )'&'*)# '%&'# (/# 'I.# .-# >.-*# &3`&;*+'# -*)(3*+'(&1# 1.')#
&-*# ).13# .-# 3():.)*3# (+# /&0.-# ./# .+*# J,K*-H# /.-# '%*# :,-:.)*# ./#
,'(1(@(+<# '%*# 1.')# &)# .+*# -*)(3*+'(&1# 1.'H# '%*# )&1*# )%&11# J*# *4*>:'#
/-.>#789#.+1K#(/#'%*#&<<-*<&'*#0&1,*#./#'%*#1.')#3.*)#+.'#*4;**3#
Z%Z#AHBABH\EE=EE=#83`&;*+'#-*)(3*+'(&1#1.')H#&1'%.,<%#;.0*-*3#JK#
)*:&-&'*# '('1*)# &+3?.-# )*:&-&'*# '&4# 3*;1&-&'(.+)H# I%*+# ).13# .-#
3():.)*3#'.#.+*#&+3#'%*#)&>*#J,K*-H#I%*'%*-#;.0*-*3#JK#.+*#.-#
)*:&-&'*#3**3#./#;.+0*K&+;*H#)%&11#J*#:-*),>*3#&)#&#)&1*#./#.+*#
-*)(3*+'(&1#1.'=#
#
666#YY#R.=#ED2AM#)*'#'%*#*//*;'(0('K#3&'*#./#YY#R.=#A]2MEAA=#
#
6666# YY# R.=# AD2AM# :-*);-(J*3# &33('(.+&1# -,1*)# .+# '%*# 789#
!"#$%$&'((")*&$"&&+,-"!.$/."0$(-('$12$34*)"$&5'$%6789%67:$
'-*&'>*+'#.+#)&1*#./#&3`&;*+'#-*)(3*+'(&1#1.')H#%.,)*#&+3#1.')#.-#
.'%*-# -*)(3*+'(&1# 3I*11(+<)=# G'# :-.0(3*)# '%&'# (/# 'I.# .-# >.-*#
&3`&;*+'# -*)(3*+'(&1# 1.')# &-*# ).13# .-# 3():.)*3# (+# /&0.-# ./# .+*#
J,K*-# /-.># '%*# )&>*# )*11*-# <)!+)5$ "$ /WB*,5!+$ ;'&),(H# /.-# '%*#
:,-:.)*#./#,'(1(@(+<#'%*#1.')#&)#.+*#-*)(3*+'(&1#1.'H#'%*#)&1*#)%&11#
J*#*4*>:'#/-.>#789#.+1K#(/#'%*#&<<-*<&'*#0&1,*#./#'%*#1.')#3.*)#
+.'#*4;**3#Z%Z#AHBABH\EE=EE=#
#
G'#&1).#)'&'*)#'%&'#'%*#)&1*#./#:&-h(+<#1.')#(+#&#;.+3.>(+(,>#()#&#
)*:&-&'*#&+3#3()'(+;'#'-&+)&;'(.+#&+3#()#+.'#;.0*-*3#JK#'%*#-,1*)#
.+# '%-*)%.13# &>.,+'# +.'# J*(+<# &# -*)(3*+'(&1# 1.'H# %.,)*# &+3# 1.'H#
.-# &# -*)(3*+'(&1# 3I*11(+<=# G'# ()# '%,)# ),J`*;'# '.# 789# -*<&-31*))# ./#
&>.,+'#./#)*11(+<#:-(;*=#
$
/0]CKF$-"8'2$)*;,&!"!),52$;&)5!)5?$,&$;=78)%"!),5$,>$7,,J4$"5($"5:$
5'<4;";'&2$*"?"O)5'2$&'@)'<$,&$7=88'!)5$<+)%+$";;'"&4$"!$&'?=8"&$
)5!'&@"84$ <)!+$ >)#'($ ;&)%'4$ >,&$ 4=74%&);!),5$ "5($ 4"8'$ "5($ <+)%+$ )4$
5,!$('@,!'($;&)5%);"88:$!,$!+'$;=78)%"!),5$,>$;")($"(@'&!)4'*'5!4T$
$
/0]C-F$E&"54;,&!$,>$;"44'5?'&4$7:$)5!'&5"!),5"8$%"&&)'&4T$
$
6#9%*#'-&+):.-'#./#;&-<.#JK#(+'*-+&'(.+&1#;&--(*-)#()#7892*4*>:'#
J,'#),J`*;'#'.#:*-;*+'&<*#'&4=#LYY#R.=#A\2ADN#
$
/0]CEF$-"8'2$)*;,&!"!),5$,&$8'"4'$,>$;"44'5?'&$,&$%"&?,$@'44'84$"5($
")&%&">!2$ )5%8=()5?$ '5?)5'2$ 'R=);*'5!$ "5($ 4;"&'$ ;"&!4$ !+'&',>$ >,&$
(,*'4!)%$,&$)5!'&5"!),5"8$!&"54;,&!$,;'&"!),54T$
$
/0]CcF$a*;,&!"!),5$,>$>='82$?,,(4$"5($4=;;8)'4$7:$;'&4,54$'5?"?'($
)5$)5!'&5"!),5"8$4+);;)5?$,&$")&$!&"54;,&!$,;'&"!),54T$
$
6# G+# .-3*-# '.# J*# 7892*4*>:'H# '%*# (>:.-'*3# /,*1H# <..3)# &+3#
#+!
),::1(*)# >,)'# J*# ,)*3# *4;1,)(0*1K# /.-# '%*# '-&+):.-'# ./# <..3)#
&+3?.-# :&))*+<*-)# /-.># &# :.-'# (+# '%*# Z%(1(::(+*)# 3(-*;'1K# '.# &#
/.-*(<+# :.-'# I('%.,'# )'.::(+<# &'# &+K# .'%*-# :.-'# (+# '%*#
Z%(1(::(+*)=#G/#&+K#:.-'(.+#./#),;%#/,*1H#<..3)#.-#),::1(*)#()#,)*3#
.'%*-I()*H#),;%#:.-'(.+#)%&11#J*#),J`*;'#'.#789=#LYY#R.=#Ef2EaN#
#
/0]CDF$ -'&@)%'4$ ,>$ 7"5J42$ 5,5B7"5J$ >)5"5%)"8$ )5!'&*'()"&)'4$
;'&>,&*)5?$R="4)B7"5J)5?$>=5%!),542$"5($,!+'&$5,5B7"5J$>)5"5%)"8$
)5!'&*'()"&)'4T$"5(&
&
6# R.I# P*;'(.+# AEBW7X# ./# '%*# ABBa# 9&4# T.3*# :-.0(3*)# '%&'#
'-&+)&;'(.+)# (+0.10(+<# )*-0(;*)# -*+3*-*3# JK# J&+h)H# +.+2J&+h#
/(+&+;(&1#(+'*->*3(&-(*)#:*-/.->(+<#O,&)(2J&+h(+<#/,+;'(.+)H#&+3#
.'%*-# +.+2J&+h# /(+&+;(&1# (+'*->*3(&-(*)# )%&11# J*# 7892*4*>:'=#
R.'*H#%.I*0*-H#'%&'#&)#&#-,1*H#),;%#)*-0(;*)#&-*#),J`*;'#'.#<-.))#
-*;*(:')#'&4=#
#
66#9%*#;&)*#./#^HNJ?$GD=B?<NJ$G=WBJACIR$-B@2$;2$,-4#:*-'&(+*3#'.#&#
'&4&J1*# :*-(.3# :-(.-# '.# '%*# &3.:'(.+# ./# '%*# :-*)*+'# I.-3(+<# ./#
P*;'(.+# AEBW7X# ./# '%*# ABBa# 9&4# T.3*=# d.I*0*-H# '%*# 3*;()(.+# ()#
-*1*0&+'# (+# '%&'# ('# 3();,))*3# '%*# '&4# '-*&'>*+'# ./# &# :&I+)%.:#
J,)(+*))=#9%*#P,:-*>*#T.,-'#%*13#'%&'#:&I+)%.:)#&-*#+.+2J&+h#
/(+&+;(&1#(+'*->*3(&-(*)=#L^(-)'#Z1&+'*-)#Z&I+)%.:H#G+;=#0=#TGYH#[Y#
R.=#AafADfH#DE#F,1K#MEEC=N&
&
/0]CiF$-"8'$,&$8'"4'$,>$?,,(4$,&$;&,;'&!)'4$,&$!+'$;'&>,&*"5%'$,>$
4'&@)%'4$ ,!+'&$ !+"5$ !+'$ !&"54"%!),54$ *'5!),5'($ )5$ !+'$ ;&'%'()5?$
;"&"?&";+42$!+'$?&,44$"55="8$4"8'4$"5([,&$&'%');!4$(,$5,!$'#%''($
!+'$ "*,=5!$ ,>$ `5'$ *)88),5$ 5)5'$ +=5(&'($ 5)5'!''5$ !+,=4"5($ >)@'$
+=5(&'($;'4,4$C3/2]/]2100FX$3&,@)('(2$E+"!$5,!$8"!'&$!+"5$V"5="&:$
^/2$ W00]$ "5($ '@'&:$ !+&''$ C^F$ :'"&4$ !+'&'">!'&2$ !+'$ "*,=5!$ +'&')5$
4!"!'($ 4+"88$ 7'$ "(A=4!'($ !,$ )!4$ ;&'4'5!$ @"8='$ =4)5?$ !+'$ I,54=*'&$
!"#$%$&'((")*&$"&&+,-"!.$/."0$(-('$12$34*)"$&5'$%6789%67:$
3&)%'$a5('#$"4$;=78)4+'($7:$!+'$L"!),5"8$-!"!)4!)%4$`>>)%'$CL-`FT$C94$
"*'5('($7:$KK$L,.$/GB//F$
&
6# P**# P*;'(.+# Af# ./# YY# R.=# Ef2Ea# &>*+3(+<# YY# R.=# A]2E\=# G'#
&>:1(/(*3# P*;'(.+# AEB# ./# '%*# ABBa# 9&4# T.3*# &+3# &33*3# )*0*-&1#
('*>)#'.#7892*4*>:'#'-&+)&;'(.+)H#'.#I('"#
#
W&X# G>:.-'&'(.+# ./# 1(/*2)&0(+<# *O,(:>*+'H# )&/*'K# &+3# -*);,*#
*O,(:>*+'# &+3# ;.>>,+(;&'(.+# &+3# +&0(<&'(.+&1# )&/*'K#
*O,(:>*+'H#)'**1#:1&'*)#&+3#.'%*-#>*'&1#:1&'*)#(+;1,3(+<#>&-(+*2
<-&3*# &1,>(+,># :1&'*)H# ,)*3# /.-# )%(::(+<# '-&+):.-'# .:*-&'(.+)m#
Z-.0(3*3H# '%&'# '%*# *4*>:'(.+# )%&11# J*# ),J`*;'# '.# '%*# :-.0()(.+)#
./#P*;'(.+#f#./#Y*:,J1(;#8;'#R.=#BMB\H#.'%*-I()*#h+.I+#&)#q9%*#
g.>*)'(;#P%(::(+<#g*0*1.:>*+'#8;'#./#MEEfqm#&+3#
WJX# G>:.-'&'(.+# ./# ;&:('&1# *O,(:>*+'H# >&;%(+*-KH# ):&-*# :&-')H#
1(/*2)&0(+<# &+3# +&0(<&'(.+&1# *O,(:>*+'H# )'**1# :1&'*)# &+3# .'%*-#
>*'&1#:1&'*)#(+;1,3(+<#>&-(+*2<-&3*#&1,>(+,>#:1&'*)#'.#J*#,)*3#
(+# '%*# ;.+)'-,;'(.+H# -*:&(-H# -*+.0&'(.+# .-# &1'*-&'(.+# ./# &+K#
>*-;%&+'# >&-(+*# 0*))*1# .:*-&'*3# .-# '.# J*# .:*-&'*3# (+# '%*#
3.>*)'(;#'-&3*=#Z-.0(3*3H#'%&'#'%*#*4*>:'(.+#)%&11#J*#),J`*;'#'.#
'%*#:-.0()(.+)#./#P*;'(.+#AB#./#Y*:,J1(;#8;'#R.=#BMB\H#.'%*-I()*#
h+.I+#&)#p9%*#g.>*)'(;#P%(::(+<#g*0*1.:>*+'#8;'#./#MEEfq=#
#
66# P**# &1).# Y8# R.=# afDMH# &)# &>*+3*3# JK# Y8# R.=# BBBfH# I%(;%#
*4*>:')# /-.># 789# '%*# )&1*# ./# ;*-'&(+# <..3)# &+3# )*-0(;*)# '.#
)*+(.-#;('(@*+)H#/.-#'%*#*4;1,)(0*#,)*#&+3#*+`.K>*+'#.-#&0&(1>*+'#
./# '%*# )*+(.-# ;('(@*+)=# 9%*# 789# *4*>:'(.+# ./# )*+(.-# ;('(@*+)#
;.0*-)"#
W&X# :,-;%&)*# ./# >*3(;(+*)# &+3# ),;%# .'%*-# *))*+'(&1# >*3(;&1#
),::1(*)H# &;;*)).-(*)# &+3# *O,(:>*+'# '.# J*# 3*'*->(+*3# JK# '%*#
gbdm#
#"!
!"#$%$&'((")*&$"&&+,-"!.$/."0$(-('$12$34*)"$&5'$%6789%67:$
C)F$$$U,&$4"8'T$,&$$
C))F$$U,&$%,5@'&4),5$)5!,$,&$)5!'5('($!,$>,&*$;"&!$
,>$"$>)5)4+'($;&,(=%!$>,&$4"8'$)5%8=()5?$
;"%J"?)5?$*"!'&)"84T$,&$$
C)))F$$U,&$=4'$"4$4=;;8)'4$)5$!+'$%,=&4'$,>$7=4)5'44T$
,&$$
C)@F$$U,&$=4'$"4$*"!'&)"84$4=;;8)'($)5$!+'$4"8'$,>$
4'&@)%'T$,&$$
C@F$$$U,&$=4'$)5$!&"('$,&$7=4)5'44$>,&$<+)%+$
('(=%!),5$>,&$(';&'%)"!),5$,&$"*,&!)O"!),5$)4$
"88,<'($=5('&$!+)4$I,('2$'#%';!$
"=!,*,7)8'42$")&%&">!$"5($:"%+!4.$$$
$C7F$$$$$$$3=&%+"4'$,>$4'&@)%'4$,5$<+)%+$"$@"8='B"(('($!"#$
+"4$7''5$"%!="88:$;")(.$$$
CWF$$E+'$)5;=!$!"#$,5$(,*'4!)%$;=&%+"4'$,>$?,,(4$,&$;&,;'&!)'4$
4+"88$7'$%&'()!"78'X$
C"F$$$$$$E,$!+'$;=&%+"4'&$=;,5$%,54=**"!),5$,>$4"8'$"5($
,5$)*;,&!"!),5$,>$?,,(4$,&$;&,;'&!)'4T$"5($C7F$$$$$ E,$
!+'$ )*;,&!'&$ =;,5$ ;":*'5!$ ,>$ !+'$ @"8='B"(('($ !"#$
;&),&$!,$!+'$&'8'"4'$,>$!+'$?,,(4$>&,*$$
!+'$ %=4!,(:$
,>$!+'$Q=&'"=$,>$I=4!,*4.$$
3&,@)('(2$ E+"!$ !+'$ )5;=!$ !"#$ ,5$ ?,,(4$ ;=&%+"4'($ ,&$
)*;,&!'($ )5$ "$ %"8'5("&$ *,5!+$ >,&$ =4'$ ,5$ !&"('$ ,&$
7=4)5'44$>,&$<+)%+$('(=%!),5$)4$"88,<'($=5('&$!+)4$I,('2$
4+"88$ 7'$ 4;&'"($ '@'58:$ ,@'&$ !+'$ *,5!+$ ,>$ "%R=)4)!),5$
"5($ !+'$ >)>!:B5)5'$ C1]F$ 4=%%''()5?$ *,5!+4$ )>$ !+'$
"??&'?"!'$"%R=)4)!),5$%,4!$>,&$4=%+$?,,(42$'#%8=()5?$!+'$
D9E$ %,*;,5'5!$ !+'&',>2$ '#%''(4$ `5'$ d)88),5$ 3'4,4$
C3/20002000FX$ 3&,@)('(2$ +,<'@'&2$ E+"!$ )>$ !+'$ '4!)*"!'($
=4'>=8$8)>'$,>$!+'$%";)!"8$?,,(4$)4$8'44$!+"5$>)@'$C1F$:'"&42$
"4$ =4'($ >,&$ (';&'%)"!),5$ ;=&;,4'42$ !+'5$ !+'$ )5;=!$ D9E$
4+"88$ 7'$ 4;&'"($ ,@'&$ 4=%+$ "$ 4+,&!'&$ ;'&),(X$ 3&,@)('(2$
##!
>)5"88:2$E+"!2$)5$!+'$%"4'$,>$;=&%+"4'$,>$4'&@)%'42$8'"4'$,&$
=4'$,>$;&,;'&!)'42$!+'$)5;=!$!"#$4+"88$7'$%&'()!"78'$!,$!+'$
;=&%+"4'&2$ 8'44''$ ,&$ 8)%'54'$ =;,5$ ;":*'5!$ ,>$ !+'$
%,*;'54"!),52$ &'5!"82$ &,:"8!:$ ,&$ >''.$ C94$ "*'5('($ 7:$
K.9.$L,.$]^^MF$$
C^F$$$9$D9EB&'?)4!'&'($;'&4,5$<+,$)4$"84,$'5?"?'($)5$
!&"54"%!),54$5,!$4=7A'%!$!,$!+'$@"8='B"(('($!"#$4+"88$7'$
"88,<'($!"#$%&'()!$"4$>,88,<4X$$
$C"F$$$ E,!"8$)5;=!$!"#$<+)%+$%"5$7'$()&'%!8:$"!!&)7=!'($!,$
!&"54"%!),54$4=7A'%!$!,$@"8='B"(('($!"#T$"5($
$
C7F$$ 9$&"!"78'$;,&!),5$,>$"5:$)5;=!$!"#$<+)%+$%"55,!$7'$
()&'%!8:$"!!&)7=!'($!,$')!+'&$"%!)@)!:.$$$
$
E+'$!'&*$N)5;=!$!"#N$*'"54$!+'$@"8='B"(('($!"#$(='$>&,*$,&$;")($
7:$"$D9EB&'?)4!'&'($;'&4,5$)5$!+'$%,=&4'$,>$+)4$!&"('$,&$7=4)5'44$,5$
)*;,&!"!),5$ ,>$ ?,,(4$ ,&$ 8,%"8$ ;=&%+"4'$ ,>$ ?,,(4$ ,&$ 4'&@)%'42$
)5%8=()5?$8'"4'$,&$=4'$,>$;&,;'&!:2$>&,*$"$D9EB&'?)4!'&'($;'&4,5.$a!$
4+"88$ "84,$ )5%8=('$ !+'$ !&"54)!),5"8$ )5;=!$ !"#$ ('!'&*)5'($ )5$
"%%,&("5%'$<)!+$-'%!),5$///$,>$!+)4$I,('.$$
$
E+'$!'&*$N,=!;=!$!"#N$*'"54$!+'$@"8='B"(('($!"#$(='$,5$!+'$4"8'$
,&$ 8'"4'$ ,>$ !"#"78'$ ?,,(4$ ,&$ ;&,;'&!)'4$ ,&$ 4'&@)%'4$ 7:$ "5:$ ;'&4,5$
&'?)4!'&'($,&$&'R=)&'($!,$&'?)4!'&$=5('&$-'%!),5$W^G$,>$!+)4$I,('.$$
&
!"#g()'(+<,()%#J*'I**+#_(+:,'#'&4V#&+3#_.,':,'#'&4=V#
&
6#9%*#;&)*#./#,-4$;2$)<B>M<?$,CNICN=?HCB$3*/(+*3#_(+:,'#'&4V#&+3#
_.,':,'#'&4=V#
#
_G+:,'# 789# .-# (+:,'# '&4# -*:-*)*+')# '%*# &;',&1# :&K>*+')H# ;.)')#
&+3# *4:*+)*)# (+*3# JK# &# 7892-*<()'*-*3# '&4:&K*-# (+# ;.++*;'(.+#
I('%#%()#:,-;%&)*#./#<..3)#&+3#)*-0(;*)=#9%,)H#J;5:82&213J&9>157&
!"#$%$&'((")*&$"&&+,-"!.$/."0$(-('$12$34*)"$&5'$%6789%67:$
#$!
!"#$%$&'((")*&$"&&+,-"!.$/."0$(-('$12$34*)"$&5'$%6789%67:$
C/F 3'&4,54$ ,&$ >)&*4$ '5?"?'($ )5$ !+'$ ;&,%'44)5?$ ,>$ 4"&()5'42$
*"%J'&'8$ "5($ *)8J2$ "5($ )5$ *"5=>"%!=&)5?$ &'>)5'($ 4=?"&$
"5($ %,,J)5?$ ,)8$ "5($ ;"%J'($ 5,,(8'B7"4'($ )54!"5!$ *'"842$
4+"88$ 7'$ "88,<'($ "$ ;&'4=*;!)@'$ )5;=!$ !"#2$ %&'()!"78'$
"?")54!$!+'$,=!;=!$!"#2$'R=)@"8'5!$!,$>,=&$;'&%'5!$CZSF$,>$
!+'$ ?&,44$ @"8='$ )5$ *,5':$ ,>$ !+')&$ ;=&%+"4'4$ ,>$ ;&)*"&:$
"?&)%=8!=&"8$ ;&,(=%!4$ <+)%+$ "&'$ =4'($ "4$ )5;=!4$ !,$ !+')&$
;&,(=%!),5.$C94$"*'5('($7:$K9$L,.$]^^M.F$$
94$=4'($)5$!+)4$-=74'%!),52$!+'$!'&*$N;&,%'44)5?N$4+"88$*'"5$
;"4!'=&)O"!),52$ %"55)5?$ "5($ "%!)@)!)'4$ <+)%+$ !+&,=?+$
;+:4)%"8$ ,&$ %+'*)%"8$ ;&,%'44$ "8!'&$ !+'$ '#!'&),&$ !'#!=&'$ ,&$
>,&*$,&$)55'&$4=74!"5%'$,>$"$;&,(=%!$)5$4=%+$*"55'&$"4$!,$
;&';"&'$ )!$ >,&$ 4;'%)"8$ =4'$ !,$ <+)%+$ )!$ %,=8($ 5,!$ +"@'$ 7''5$
;=!$)5$)!4$,&)?)5"8$>,&*$,&$%,5()!),5.$$
$
-'%.$//W2$K'>=5(4$,&$E"#$I&'()!4$,>$a5;=!$E"#$
$
//WC9F$ e'&,BK"!'($ ,&$ _>>'%!)@'8:$ e'&,BK"!'($ -"8'4.$ B$ 95:$ D9EB
&'?)4!'&'($ ;'&4,52$ <+,4'$ 4"8'4$ "&'$ O'&,B&"!'($ ,&$ '>>'%!)@'8:$ O'&,B
&"!'($ *":2$ <)!+)5$ !<,$ CWF$ :'"&4$ ">!'&$ !+'$ %8,4'$ ,>$ !+'$ !"#"78'$
R="&!'&$<+'5$!+'$4"8'4$<'&'$*"('2$";;8:$>,&$!+'$)44="5%'$,>$"$!"#$
%&'()!$ %'&!)>)%"!'$ ,&$ &'>=5($ ,>$ %&'()!"78'$ )5;=!$ !"#$ (='$ ,&$ ;")($
"!!&)7=!"78'$ !,$ 4=%+$ 4"8'42$ '#%';!$ !&"54)!),5"8$ )5;=!$ !"#2$ !,$ !+'$
'#!'5!$!+"!$4=%+$)5;=!$!"#$+"4$5,!$7''5$";;8)'($"?")54!$,=!;=!$!"#X$
3&,@)('(2$ +,<'@'&2$ E+"!$ )5$ !+'$ %"4'$ ,>$ O'&,B&"!'($ 4"8'4$ =5('&$
-'%!),5$/0GC9FCWFC"FC/F2$CWF$"5($CQF$"5($-'%!),5$/0H$CQFC/F$"5($CWF2$
!+'$ "%%';!"78'$ >,&')?5$ %=&&'5%:$ '#%+"5?'$ ;&,%''(4$ !+'&',>$ +"($
7''5$ (=8:$ "%%,=5!'($ >,&$ )5$ "%%,&("5%'$ <)!+$ !+'$ &=8'4$ "5($
&'?=8"!),54$ ,>$ !+'$ Q"5?J,$ -'5!&"8$ 5?$ 3)8);)5"4$ CQ-3FX$ 3&,@)('(2$
>=&!+'&2$ E+"!$ <+'&'$ !+'$ !"#;":'&$ )4$ '5?"?'($ )5$ O'&,B&"!'($ ,&$
'>>'%!)@'8:$ O'&,B&"!'($ 4"8'$ "5($ "84,$ )5$ !"#"78'$ ,&$ '#'*;!$ 4"8'$ ,>$
?,,(4$,>$;&,;'&!)'4$,&$4'&@)%'42$"5($!+'$"*,=5!$,>$%&'()!"78'$)5;=!$
#%!
!"#$ (='$ ,&$ ;")($ %"55,!$ 7'$ ()&'%!8:$ "5($ '5!)&'8:$ "!!&)7=!'($ !,$ "5:$
,5'$,>$!+'$!&"54"%!),542$)!$4+"88$7'$"88,%"!'($;&,;,&!),5"!'8:$,5$!+'$
7"4)4$ ,>$ !+'$ @,8=*'$ ,>$ 4"8'4X$ 3&,@)('(2$ >)5"88:2$ E+"!$ >,&$ "$ ;'&4,5$
*"J)5?$4"8'4$!+"!$"&'$O'&,B&"!'($=5('&$-'%!),5$/0HCQFCGF2$!+'$)5;=!$
!"#'4$ 4+"88$ 7'$ "88,%"!'($ &"!"78:$ 7'!<''5$ +)4$ O'&,B&"!'($ "5($ 5,5B
O'&,B&"!'($4"8'4.$
&
!"#g()'(+<,()%#J*'I**+#@*-.2-&'*3#'-&+)&;'(.+)#L*=<=H#P*;=#AECWeXWAX2
WMXN#&+3#*//*;'(0*1K#@*-.2-&'*3#'-&+)&;'(.+)#L*=<=H#P*;=#AECWeXWDXN=#
#
6#9%*#;&)*#./#,-4$;2$&<=>=?<$!<@ABCDC>E$FGAHDHIIHB<JK#&33-*))*3#
'%()#()),*=#G'#)'&'*3#'%&'"#_81'%.,<%#J.'%#&-*#'&4&J1*#&+3#)(>(1&-#
(+# *//*;'H# @*-.2-&'*3# '-&+)&;'(.+)# 3(//*-# /-.># *//*;'(0*1K# @*-.2
-&'*3#'-&+)&;'(.+)#17&24&2=>;C&748C6>=#
&
Y>C4.C12>?& 2C157162;457# <*+*-&11K# -*/*-# '.# '%*# *4:.-'# )&1*# ./#
<..3)# &+3# ),::1K# ./# )*-0(;*)=# 9%*# '&4# -&'*# ()# )*'# &'# @*-.=# $%*+#
&::1(*3# '.# '%*# '&4# J&)*H# ),;%# -&'*# .J0(.,)1K# -*),1')# (+# +.# '&4#
;%&-<*&J1*#&<&(+)'#'%*#:,-;%&)*-=##9%*#)*11*-#./#),;%#'-&+)&;'(.+)#
;%&-<*)#+.#.,':,'#'&4H#J,'#;&+#;1&(>#&#-*/,+3#./#.-#&#'&4#;-*3('#
;*-'(/(;&'*#/.-#'%*#789#:-*0(.,)1K#;%&-<*3#JK#),::1(*-)=#
&
%<<>62;I>AE&W>C4.C12>?&2C157162;457F#%.I*0*-H#-*/*-#'.#'%*#)&1*#./#
<..3)# .-# ),::1K# ./# )*-0(;*)# '.# :*-).+)# .-# *+'('(*)# I%.)*#
*4*>:'(.+# ,+3*-# ):*;(&1# 1&I)# .-# (+'*-+&'(.+&1# &<-**>*+')# '.#
I%(;%# '%*# Z%(1(::(+*)# ()# &# )(<+&'.-K# *//*;'(0*1K# ),J`*;')# ),;%#
'-&+)&;'(.+)# '.# &# @*-.# -&'*=# 8<&(+H# &)# &::1(*3# '.# '%*# '&4# J&)*H#
),;%# -&'*# 3.*)# +.'# K(*13# &+K# '&4# ;%&-<*&J1*# &<&(+)'# '%*#
:,-;%&)*-=## 9%*# )*11*-# I%.# ;%&-<*)# @*-.# .,':,'# '&4# .+# ),;%#
'-&+)&;'(.+)#;&+#&1).#;1&(>#&#-*/,+3#./#.-#&#'&4#;-*3('#;*-'(/(;&'*#
/.-#'%*#789#:-*0(.,)1K#;%&-<*3#JK#),::1(*-)=V#
#
!"#$%$&'((")*&$"&&+,-"!.$/."0$(-('$12$34*)"$&5'$%6789%67:$
9%*#3*;()(.+#I*+'#.+#'.#)&K#W,+3*-#'%*#),J%*&3(+<#S*-.#Y&'(+<#
&+3#Q4*>:'(.+X"#
_8::1K(+<# '%*# T<J?HB=?HCB$ INHB@HID<# '.# '%*# *4:.-'&'(.+# ./# <..3)H#
1824912;6&W>C4&C12;5D#()#:-(>&-(1K#(+'*+3*3#'.#J*#*+`.K*3#JK#'%*#
)*11*-#I%.#()#3(-*;'1K#&+3#1*<&11K#1(&J1*#/.-#'%*#789H#>&h(+<#),;%#
)*11*-#(+'*-+&'(.+&11K#;.>:*'('(0*#JK#&11.I(+<#'%*#-*/,+3#.-#;-*3('#
./#(+:,'#'&4*)#'%&'#&-*#&''-(J,'&J1*#'.#*4:.-'#)&1*)=#%<<>62;I>&W>C4&
C12;5DH# .+# '%*# ;.+'-&-KH# ()# (+'*+3*3# '.# J*+*/('# '%*# :,-;%&)*-#
I%.H#+.'#J*(+<#3(-*;'1K#&+3#1*<&11K#1(&J1*#/.-#'%*#:&K>*+'#./#'%*#
789H# I(11# ,1'(>&'*1K# J*&-# '%*# J,-3*+# ./# '%*# '&4# )%(/'*3# JK# '%*#
),::1(*-)=V# WQ>:%&)()# ),::1(*3=X# LTGY# 0=# P*&<&'*# 9*;%+.1.<K#
WZ%(1(::(+*)XH#[Y#R.=#A\DC]]H#AA#^*J=#MEE\=N#
&
!"#$%&'#&-*#'%*#-*O,(-*>*+')#/.-#&#;1&(>#/.-#789#-*/,+3?;-*3('5#
#
6# 9%*# ;&)*)# ./# -B?<D$ !<@ABCDC>E$ GAHDHIIHB<JR$ -B@2$ ;2$ ,-4# &+3# &=B$
4CUM<$ GCW<N$ ,CNICN=?HCB$ ;$ ,-4$ *+,>*-&'*3# '%*# -*O,(-*>*+')H#
'%,)"#
WAX# '%*# '&4:&K*-# ()# *+<&<*3# (+# )&1*)# I%(;%# &-*# @*-.2-&'*3# .-#
*//*;'(0*1K#@*-.2-&'*3m#
WMX#'%*#'&4:&K*-#()#7892-*<()'*-*3m#
WDX#'%*#;1&(>#>,)'#J*#/(1*3#I('%(+#'I.#K*&-)#&/'*-#'%*#;1.)*#./#
'%*#'&4&J1*#O,&-'*-#I%*+#),;%#)&1*)#I*-*#>&3*m#
WfX#'%*#(+:,'#'&4*)#&-*#3,*#.-#:&(3m#
W\X#'%*#(+:,'#'&4*)#&-*#+.'#'-&+)('(.+&1#(+:,'#'&4*)m#
W]X#'%*#(+:,'#'&4*)#%&0*#+.'#J**+#&::1(*3#&<&(+)'#.,':,'#'&4*)#
3,-(+<#&+3#(+#'%*#),;;**3(+<#O,&-'*-)m#
WaX# '%*# (+:,'# '&4*)# ;1&(>*3# &-*# &''-(J,'&J1*# '.# @*-.2-&'*3# .-#
*//*;'(0*1K#@*-.2-&'*3#)&1*)m#
WCX#(+#;*-'&(+#'K:*)#./#@*-.2-&'*3#)&1*)H#'%*#&;;*:'&J1*#/.-*(<+#
;,--*+;K# *4;%&+<*# :-.;**3)# '%*-*./# %&3# J**+# 3,1K#
&;;.,+'*3# /.-# (+# &;;.-3&+;*# I('%# ePZ# -,1*)# &+3# -*<,1&'(.+)#
#&!
!"#$%$&'((")*&$"&&+,-"!.$/."0$(-('$12$34*)"$&5'$%6789%67:$
-*1*0&+'# )&1*)# I*-*# >&3*=# LRb9Q"# 9%()# ()# ;.+)()'*+'# I('%# '%*#
1&+<,&<*#./#P*;'(.+#AAMW8X#./#'%*#ABBa#9&4#T.3*=N#
&
//WCQF$ I"5%'88"!),5$ ,>$ D9E$ K'?)4!&"!),5$ B$ 9$ ;'&4,5$ <+,4'$
&'?)4!&"!),5$ +"4$ 7''5$ %"5%'88'($ (='$ !,$ &'!)&'*'5!$ >&,*$ ,&$
%'44"!),5$ ,>$ 7=4)5'442$ ,&$ (='$ !,$ %+"5?'4$ )5$ ,&$ %'44"!),5$ ,>$ 4!"!=4$
=5('&$ -'%!),5$ /0GCIF$ ,>$ !+)4$ I,('$ *":2$ <)!+)5$ !<,$ CWF$ :'"&4$ >&,*$
!+'$ ("!'$ ,>$ %"5%'88"!),52$ ";;8:$ >,&$ !+'$ )44="5%'$ ,>$ "$ !"#$ %&'()!$
%'&!)>)%"!'$>,&$"5:$=5=4'($)5;=!$!"#$<+)%+$*":$7'$=4'($)5$;":*'5!$
,>$+)4$,!+'&$)5!'&5"8$&'@'5='$!"#'4.$
$
//WCIF$ 3'&),($ <)!+)5$ <+)%+$ K'>=5($ ,&$ E"#$ I&'()!$ ,>$ a5;=!$ E"#'4$
-+"88$ Q'$ d"('.$ B$ a5$ ;&,;'&$ %"4'42$ !+'$ I,**)44),5'&$ 4+"88$ ?&"5!$ "$
&'>=5($,&$)44='$!+'$!"#$%&'()!$%'&!)>)%"!'$>,&$%&'()!"78'$)5;=!$!"#'4$
<)!+)5$,5'$+=5(&'($!<'5!:$C/W0F$(":4$>&,*$!+'$("!'$,>$4=7*)44),5$
,>$ %,*;'!'$ (,%=*'5!4$ )5$ 4=;;,&!$ ,>$ !+'$ ";;8)%"!),5$ >)8'($ )5$
"%%,&("5%'$<)!+$-=74'%!),54$C9F$"5($CQF$+'&',>.$$$$$
a5$ %"4'$ ,>$ >=88$ ,&$ ;"&!)"8$ ('5)"8$ ,>$ !+'$ %8")*$ >,&$ !"#$ &'>=5($ ,&$ !"#$
%&'()!2$,&$!+'$>")8=&'$,5$!+'$;"&!$,>$!+'$I,**)44),5'&$!,$"%!$,5$!+'$
";;8)%"!),5$ <)!+)5$ !+'$ ;'&),($ ;&'4%&)7'($ "7,@'2$ !+'$ !"#;":'&$
">>'%!'($ *":2$ <)!+)5$ !+)&!:$ C^0F$ (":4$ >&,*$ !+'$ &'%');!$ ,>$ !+'$
('%)4),5$ ('5:)5?$ !+'$ %8")*$ ,&$ ">!'&$ !+'$ '#;)&"!),5$ ,>$ !+'$ ,5'$
+=5(&'($ !<'5!:$ (":B;'&),(2$ ";;'"8$ !+'$ ('%)4),5$ ,&$ !+'$ =5"%!'($
%8")*$<)!+$!+'$I,=&!$,>$E"#$9;;'"84.$$$$
#
!"# $%*+# &-*# &3>(+()'-&'(0*# &+3# `,3(;(&1# ;1&(>)# /.-# 789#
-*/,+3?;-*3('#/(1*35#
#
6# G+# MEEaH# '%*# P,:-*>*# T.,-'# :-.>,1<&'*3# (')# 3*;()(.+# (+# "?D=J$
,CBJCDHT=?<T$QHBHB>$=BT$/<;<DCIL<B?$,CNICN=?HCB$;2$,-4#I%(;%#
*))*+'(&11K# %*13# '%&'# ;1&(>)# /.-# 789# -*/,+3?;-*3('# >,)'# J*# /(1*3#
I('%(+#'%*#'I.2K*&-#:-*);-(:'(0*#:*-(.3=#
#'!
#
G+#MEAEH#'%*#P,:-*>*#T.,-'#;&>*#.,'#I('%#'%*#;.+'-.0*-)(&1#;&)*#
./# ,-4$ ;2$ "H@AH$ ^CN>HB>$ ,CLI=BE$ CO$ "JH=R$ -B@2# I%(;%# >&+3&'*3#
;.>:1(&+;*# ./# &3>(+()'-&'(0*# &+3# `,3(;(&1# ;1&(>)# I('%# @42=# '%*#
'I.2K*&-#:-*);-(:'(0*#:*-(.3#LP*;'(.+#AAMW8XN#15?#'%*#AME2DE#3&K#
:*-(.3# -,1*# LP*;'(.+# AAMWTXN=# b'%*-I()*H# ;1&(>)# I.,13# J*#
&3`,3<*3# &)# *('%*-# /(1*3# .,'# ./# '(>*# .-# :-*>&',-*1K# /(1*3=$ L8'1&)#
T.+).1(3&'*3# j(+(+<# &+3# g*0*1.:>*+'# T.-:.-&'(.+# 0=# TGYH# [Y#
R.)=# AfAAEf# n# AfCa]DH# C# F,+*# MEEam# TGY# 0=# 8(;%(# ^.-<(+<#
T.>:&+K#./#8)(&H#G+;=H#[Y#R.=#ACfCMDH#]#b;'=#MEAE=N#
#
66#P**#'%*#;&)*#./#TGY#0=#P&+#Y.O,*#Z.I*-#T.-:.-&'(.+H#[Y#R.=#
ACafC\H#AM#^*J=#MEAD=#
#
[>C;4?&R=>5&
,::A;61@A>&$462C;5>#
,?9;5;72C12;I>&QA1;9&
#
^;A>?&H;2=&Q#Z#
e*/.-*#C#F,+*#MEEa#
j(-&+'#g.;'-(+*#W0*-J*<()#-,1*X#r#
#
M2K*&-# :*-(.3# )%.,13# J*# ;.,+'*3#
/-.># '%*# ;1.)*# ./# '%*# '&4&J1*#
O,&-'*-#I%*+#'%*#)&1*)#I*-*#>&3*#
C#F,+*#MEEa#'.#AA#
8'1&)# g.;'-(+*# r# M2K*&-# :*-(.3#
P*:'*>J*-#MEEC#
)%.,13#J*#;.,+'*3#/-.>#'%*#3&'*#./#
#
/(1(+<#./#'%*#-*',-+#&+3#:&K>*+'#./#
'%*#.,':,'#789##
b+#.-#&/'*-#AM#
j(-&+'#g.;'-(+*#W0*-J*<()#-,1*X##
P*:'*>J*-#MEEC#
#
[>C;4?&R=>5&_8?;6;1A&
,::A;61@A>&$462C;5>#
QA1;9&^;A>?&H;2=&Q),#
#
e*/.-*#AE#g*;*>J*-#
AMEsDE#3&K#:*-(.3)#&-*#>&+3&'.-K#
MEED#
&+3#`,-()3(;'(.+&1##
#
!"#$%$&'((")*&$"&&+,-"!.$/."0$(-('$12$34*)"$&5'$%6789%67:$
AE#g*;*>J*-#MEED#'.#
\#b;'.J*-#MEAE#
#
b+#.-#&/'*-#]#b;'.J*-#
MEAE#
#
#
//WCYF$ d"55'&$ ,>$ P)@)5?$ K'>=5(.$ B$ K'>=5(4$ 4+"88$ 7'$ *"('$ =;,5$
<"&&"5!4$ (&"<5$ 7:$ !+'$ I,**)44),5'&$ ,&$ 7:$ +)4$ (=8:$ "=!+,&)O'($
&';&'4'5!"!)@'$<)!+,=!$!+'$5'%'44)!:$,>$7')5?$%,=5!'&4)?5'($7:$!+'$
I+")&*"52$ I,**)44),5$ ,5$ "=()!2$ !+'$ ;&,@)4),54$ ,>$ !+'$
9(*)5)4!&"!)@'$ I,('$ ,>$ /]HM$ !,$ !+'$ %,5!&"&:$ 5,!<)!+4!"5()5?X$
3&,@)('(2$ E+"!$ &'>=5(4$ =5('&$ !+)4$ ;"&"?&";+$ 4+"88$ 7'$ 4=7A'%!$ !,$
;,4!$"=()!$7:$!+'$I,**)44),5$,5$9=()!.$
$
-'%.$ //^2$ a5@,)%)5?$ "5($ 9%%,=5!)5?$ K'R=)&'*'5!4$ >,&$ D9EB
K'?)4!'&'($3'&4,54$
$
//^C9F$ a5@,)%)5?$ K'R=)&'*'5!4.$ B$ 9$ D9EB&'?)4!'&'($ ;'&4,5$ 4+"88$
)44='X$
C/F$ 9$ D9E$ )5@,)%'$ >,&$ '@'&:$ 4"8'2$ 7"&!'&$ ,&$ '#%+"5?'$ ,>$ ?,,(4$ ,&$
;&,;'&!)'4T$"5($
CWF$9$D9E$,>>)%)"8$&'%');!$>,&$'@'&:$8'"4'$,>$?,,(4$,&$;&,;'&!)'42$"5($
>,&$'@'&:$4"8'2$7"&!'&$,&$'#%+"5?'$,>$4'&@)%'4.&
#
!"#G)#'%*-*#(//*-*+;*#J*'I**+#&+#(+0.(;*#&+3#&+#.//(;(&1#-*;*(:'5#
#
6#,-4$;2$Q=BHD=$QHBHB>$,CNICN=?HCB#3*/(+*3#'%*)*#'*->)H#'.#I('"#
_8# i)&1*)# .-# ;.>>*-;(&1# (+0.(;*i# ()# &# I-(''*+# &;;.,+'# ./# <..3)#
#(!
!"#$%$&'((")*&$"&&+,-"!.$/."0$(-('$12$34*)"$&5'$%6789%67:$
&# )&1*# ./# <..3)# .-# :-.:*-'(*)H# I%(1*# .+1K# &# 789# -*;*(:'# ;.,13#
),J)'&+'(&'*#&#)&1*#./#)*-0(;*)=#Z*-'(+*+'#:.-'(.+#./#'%*#3*;()(.+#
-*&3"#
#
_G+#.'%*-#I.-3)H#'%*#789#(+0.(;*#()#'%*#)*11*-i)#J*)'#:-../#./#'%*#
)&1*#./#'%*#<..3)#.-#)*-0(;*)#'.#'%*#J,K*-#I%(1*#'%*#789#-*;*(:'#()#
'%*# J,K*-i)# J*)'# *0(3*+;*# ./# '%*# :&K>*+'# ./# <..3)# .-# )*-0(;*)#
-*;*(0*3#/-.>#'%*#)*11*-=#Q0*+#'%.,<%#789#(+0.(;*)#&+3#-*;*(:')#
&-*#+.->&11K#()),*3#JK#'%*#),::1(*-?)*11*-#&1.+*H#'%*#)&(3#(+0.(;*)#
&+3#-*;*(:')H#'&h*+#;.11*;'(0*1KH#&-*#+*;*))&-K#'.#),J)'&+'(&'*#'%*#
&;',&1# &>.,+'# .-# O,&+'('K# ./# <..3)# ).13# &+3# '%*(-# )*11(+<# :-(;*#
WINCCO$ CO$ ?N=BJ=@?HCBXH# &+3# '%*# J*)'# >*&+)# '.# :-.0*# '%*# (+:,'#
789# :&K>*+')# WINCCO$ CO$ I=EL<B?X=# d*+;*H# 789# (+0.(;*# &+3# 789#
-*;*(:'#)%.,13#+.'#J*#;.+/,)*3#&)#-*/*--(+<#'.#.+*#&+3#'%*#)&>*#
'%(+<=##T*-'&(+1KH#+*('%*-#3.*)#'%*#1&I#(+'*+3#'%*#'I.#'.#J*#,)*3#
&1'*-+&'(0*1K=V#Lo*:;.# Z%(1(::(+*)# T.-:.-&'(.+# 0=# TGYH# [Y# R.=#
ACAC\CH#Mf#R.0=#MEAE=N##
#
//^CQF$ a5>,&*"!),5$ I,5!")5'($ )5$ !+'$ D9E$ a5@,)%'$ ,&$ D9E$ `>>)%)"8$
K'%');!.$B$E+'$>,88,<)5?$)5>,&*"!),5$4+"88$7'$)5()%"!'($)5$!+'$D9E$
)5@,)%'$,&$D9E$,>>)%)"8$&'%');!X$
C/F$9$4!"!'*'5!$!+"!$!+'$4'88'&$)4$"$D9EB&'?)4!'&'($;'&4,52$>,88,<'($
7:$+)4$!"#;":'&N4$)('5!)>)%"!),5$5=*7'&$CEaLFT$
CWF$ E+'$ !,!"8$ "*,=5!$ <+)%+$ !+'$ ;=&%+"4'&$ ;":4$ ,&$ )4$ ,78)?"!'($ !,$
;":$!,$!+'$4'88'&$<)!+$!+'$)5()%"!),5$!+"!$4=%+$"*,=5!$)5%8=('4$!+'$
@"8='B"(('($!"#X$3&,@)('(2$E+"!X$
C"F$E+'$"*,=5!$,>$!+'$!"#$4+"88$7'$4+,<5$"4$"$4';"&"!'$)!'*$
)5$!+'$)5@,)%'$,&$&'%');!T$
C7F$ a>$ !+'$ 4"8'$ )4$ '#'*;!$ >&,*$ @"8='B"(('($ !"#2$ !+'$ !'&*$
jD9EB'#'*;!$ 4"8'j$ 4+"88$ 7'$ <&)!!'5$ ,&$ ;&)5!'($ ;&,*)5'5!8:$
,5$!+'$)5@,)%'$,&$&'%');!T$
C%F$a>$!+'$4"8'$)4$4=7A'%!$!,$O'&,$;'&%'5!$C0SF$@"8='B"(('($!"#2$
#)!
!"#$%$&'((")*&$"&&+,-"!.$/."0$(-('$12$34*)"$&5'$%6789%67:$
#*!
;&,*)5'5!8:$,5$!+'$)5@,)%'$,&$&'%');!$!+'$!'&*$jD9EB'#'*;!$-"8'j2$
!+'$)44='&$4+"88$7'$8)"78'$!,$"%%,=5!$>,&$!+'$!"#$)*;,4'($)5$-'%!),5$
/0G$,&$/0H$"4$)>$-'%!),5$/0]$()($5,!$";;8:.$
$
//^C_F$ E&"54)!),5"8$ 3'&),(.$ B$ L,!<)!+4!"5()5?$ -=74'%!),5$ CQF$
+'&',>2$ !"#;":'&4$ *":$ %,5!)5='$ !,$ )44='$ D9E$ )5@,)%'4$ "5($ D9E$
,>>)%)"8$&'%');!4$>,&$!+'$;'&),($V=8:$/2$W001$!,$Y'%'*7'&$^/2$W0012$)5$
"%%,&("5%'$ <)!+$ Q=&'"=$ ,>$ a5!'&5"8$ K'@'5='$ "(*)5)4!&"!)@'$
;&"%!)%'4$!+"!$'#)4!'($"4$,>$Y'%'*7'&$^/2$W00Z.j$
$
-'%.$//Z2$K'!=&5$"5($3":*'5!$,>$D"8='B9(('($E"#$
$
//ZC9F$a5$P'5'&"8.$B$_@'&:$;'&4,5$8)"78'$!,$;":$!+'$@"8='B"(('($!"#$
)*;,4'($=5('&$!+)4$E)!8'$4+"88$>)8'$"$R="&!'&8:$&'!=&5$,>$!+'$"*,=5!$
,>$+)4$?&,44$4"8'4$,&$&'%');!4$<)!+)5$!<'5!:B>)@'$CW1F$(":4$>,88,<)5?$
!+'$ %8,4'$ ,>$ '"%+$ !"#"78'$ R="&!'&$ ;&'4%&)7'($ >,&$ '"%+$ !"#;":'&X$
3&,@)('(2$ +,<'@'&2$ E+"!$ D9EB&'?)4!'&'($ ;'&4,54$ 4+"88$ ;":$ !+'$
@"8='B"(('($!"#$,5$"$*,5!+8:$7"4)4.$
95:$ ;'&4,52$ <+,4'$ &'?)4!&"!),5$ +"4$ 7''5$ %"5%'88'($ )5$ "%%,&("5%'$
<)!+$ -'%!),5$ W^G2$ 4+"88$ >)8'$ "$ &'!=&5$ "5($ ;":$ !+'$ !"#$ (='$ !+'&',5$
<)!+)5$ !<'5!:B>)@'$ CW1F$ (":4$ >&,*$ !+'$ ("!'$ ,>$ %"5%'88"!),5$ ,>$
&'?)4!&"!),5X$ 3&,@)('(2$ E+"!$ ,58:$ ,5'$ %,54,8)("!'($ &'!=&5$ 4+"88$ 7'$
>)8'($ 7:$ !+'$ !"#;":'&$ >,&$ +)4$ ;&)5%);"8$ ;8"%'$ ,>$ 7=4)5'44$ ,&$ +'"($
,>>)%'$"5($"88$7&"5%+'4.$
$
//ZCQF$ i+'&'$ !,$ U)8'$ !+'$ K'!=&5$ "5($ 3":$ !+'$ E"#.$ B$ _#%';!$ "4$ !+'$
I,**)44),5'&$,!+'&<)4'$;'&*)!42$!+'$&'!=&5$4+"88$7'$>)8'($<)!+$"5($
!+'$ !"#$ ;")($ !,$ "5$ "=!+,&)O'($ "?'5!$ 7"5J2$ K'@'5='$ I,88'%!),5$
`>>)%'&$ ,&$ (=8:$ "=!+,&)O'($ %)!:$ ,&$ *=5)%);"8$ E&'"4=&'&$ )5$ !+'$
3+)8);;)5'4$8,%"!'($<)!+)5$!+'$&'@'5='$()4!&)%!$<+'&'$!+'$!"#;":'&$
)4$&'?)4!'&'($,&$&'R=)&'($!,$&'?)4!'&.$
$
!"#$%$&'((")*&$"&&+,-"!.$/."0$(-('$12$34*)"$&5'$%6789%67:$
//ZCIF$i)!++,8()5?$,>$D"8='B9(('($E"#.$B$E+'$P,@'&5*'5!$,&$"5:$
,>$)!4$;,8)!)%"8$4=7()@)4),542$)54!&=*'5!"8)!)'4$,&$"?'5%)'42$)5%8=()5?$
?,@'&5*'5!B,<5'($ ,&$ B%,5!&,88'($ %,&;,&"!),54$ CP`II4F$ 4+"882$
7'>,&'$*"J)5?$;":*'5!$,5$"%%,=5!$,>$'"%+$;=&%+"4'$,>$?,,(4$"5($
4'&@)%'4$ <+)%+$ "&'$ 4=7A'%!$ !,$ !+'$ @"8='B"(('($ !"#$ )*;,4'($ )5$
-'%!),54$ /0G$ "5($ /0H$ ,>$ !+)4$ I,('2$ ('(=%!$ "5($ <)!++,8($ "$ >)5"8$
@"8='B"(('($ !"#$ "!$ !+'$ &"!'$ ,>$ >)@'$ ;'&%'5!$ C1SF$ ,>$ !+'$ ?&,44$
;":*'5!$ !+'&',>X$ 3&,@)('(2$ E+"!$ !+'$ ;":*'5!$ >,&$ 8'"4'$ ,&$ =4'$ ,>$
;&,;'&!)'4$ ,&$ ;&,;'&!:$ &)?+!4$ !,$ 5,5&'4)('5!$ ,<5'&4$ 4+"88$ 7'$
4=7A'%!$ !,$ !<'8@'$ ;'&%'5!$ C/WSF$ <)!++,8()5?$ !"#$ "!$ !+'$ !)*'$ ,>$
;":*'5!.$ U,&$ ;=&;,4'4$ ,>$ !+)4$ -'%!),52$ !+'$ ;":,&$ ,&$ ;'&4,5$ )5$
%,5!&,8$ ,>$ !+'$ ;":*'5!$ 4+"88$ 7'$ %,54)('&'($ "4$ !+'$ <)!++,8()5?$
"?'5!.$
E+'$@"8='B"(('($!"#$<)!++'8($=5('&$!+)4$-'%!),5$4+"88$7'$&'*)!!'($
<)!+)5$ !'5$ C/0F$ (":4$ >,88,<)5?$ !+'$ '5($ ,>$ !+'$ *,5!+$ !+'$
<)!++,8()5?$<"4$*"('.$
$
-'%.$ //12$ 3,<'&$ ,>$ !+'$ I,**)44),5'&$ !,$ -=4;'5($ !+'$ Q=4)5'44$
`;'&"!),54$,>$"$E"#;":'&$
#
E+'$ I,**)44),5'&$ ,&$ +)4$ "=!+,&)O'($ &';&'4'5!"!)@'$ )4$ +'&'7:$
'*;,<'&'($ !,$ 4=4;'5($ !+'$ 7=4)5'44$ ,;'&"!),54$ "5($ !'*;,&"&)8:$
%8,4'$ !+'$ 7=4)5'44$ '4!"78)4+*'5!$ ,>$ "5:$ ;'&4,5$ >,&$ "5:$ ,>$ !+'$
>,88,<)5?$@),8"!),54X$
C"F a5$!+'$I"4'$,>$"$D9EB&'?)4!'&'($3'&4,5.$b$
C/F U")8=&'$!,$)44='$&'%');!4$,&$)5@,)%'4T$
CWF U")8=&'$ !,$ >)8'$ "$ @"8='B"(('($ !"#$ &'!=&5$ "4$ &'R=)&'($
=5('&$-'%!),5$//ZT$,&$
C^F c5('&4!"!'*'5!$ ,>$ !"#"78'$ 4"8'4$ ,&$ &'%');!4$ 7:$ !+)&!:$
;'&%'5!$ C^0SF$ ,&$ *,&'$ ,>$ +)4$ %,&&'%!$ !"#"78'$ 4"8'4$ ,&$
&'%');!4$>,&$!+'$!"#"78'$R="&!'&.$
$+!
C7F U")8=&'$ ,>$ "5:$ 3'&4,54$ !,$ K'?)4!'&$ "4$ K'R=)&'($ =5('&$
-'%!),5$W^G.$b$
E+'$!'*;,&"&:$%8,4=&'$,>$!+'$'4!"78)4+*'5!$4+"88$7'$>,&$!+'$
(=&"!),5$ ,>$ 5,!$ 8'44$ !+"5$ >)@'$ C1F$ (":4$ "5($ 4+"88$ 7'$ 8)>!'($
,58:$ =;,5$ %,*;8)"5%'$ <)!+$ <+"!'@'&$ &'R=)&'*'5!4$
;&'4%&)7'($7:$!+'$I,**)44),5'&$)5$!+'$%8,4=&'$,&('&.$
!"#$%$&'((")*&$"&&+,-"!.$/."0$(-('$12$34*)"$&5'$%6789%67:$
$"!