Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
Utilidad
Anlisis Externo
Anlisis Interno
INSTRUMENTOS
DE MEDICIN
Anlisis Horizontal
Anlisis Vertical
Razones Financieras
Comparacin Industrial
Anlisis de Tendencias
ACREEDORES COMERCIALES
ANLISIS
EXTERNO
TENEDORES DE BONOS
PLANEAMIENTO
ANLISIS
INTERNO
CONTROL INTERNO
ANLISIS HORIZONTAL
ACTIVO
Activo Corriente
Caja y Valores Negoc.
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Total Activo Corriente
Activo No Corriente
Inm. Maq. Y Equipo (neto)
Total Activo No Cte.
Total Activo
PASIVO
Pasivo Corriente
Cuentas por Pagar
Documento por Pagar
Tributos por Pagar
Total Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Deuda de Largo Plazo
Total Pasivo No Corrient
Total Pasivo
PATRIMONIO
Acciones Preferentes
400,000 acciones
Acciones Comunes
50,000,000 acciones
Utilidades Retenidas
Total Capital y Patrimonio
Total Pasivo y Patrimonio
2,002
2,001
02/01
02/01
10.0
375.0
615.0
1,000.0
80.0
315.0
415.0
810.0
-70.0
60.0
200.0
190.0
-88%
19%
48%
23%
1,000.0
1,000.0
2,000.0
870.0
870.0
1,680.0
130.0
130.0
320.0
15%
15%
38%
60.0
110.0
140.0
310.0
30.0
60.0
130.0
220.0
30.0
50.0
10.0
90.0
100%
83%
8%
41%
580.0
580.0
800.0
174.0
174.0
264.0
30%
30%
33%
40.0
40.0
0.0
0.0
130.0
130.0
0.0
0%
766.0
936.0
710.0
880.0
56.0
56.0
8%
6%
2,000.0
1,680.0
320.0
19%
754.0
754.0
1,064.0
ANLISIS HORIZONTAL
ESTADO DE RESULTADO
al 31 de diciembre
(en miles de dlares)
2002
2001
Ventas Netas
3,000.0
2,850.0
Costo de Ventas
2,616.2
2,497.0
Depreciacin
100.0
90.0
Costo de Operacin
2,716.2
2,587.0
Utilidad Antes de Intereses e Impuesto s
283.8
263.0
menos: Intereses
88.0
60.0
Utilidad Antes de Impuestos
195.8
203.0
menos: Impuestos (40%)
78.3
81.2
Utilidad Antes de Dividendos
117.5
121.8
Dividendos Preferentes
4.0
4.0
Utilidad Neta Disponible
113.5
117.8
Dividendos Comunes
57.5
53.0
Aumento en Utilidades Retenidas
56.0
64.8
02-01
150.0
119.2
10.0
129.2
20.8
28.0
-7.2
-2.9
-4.3
0.0
-4.3
4.5
-8.8
02/11
5%
5%
11%
5%
8%
47%
-4%
-4%
-4%
0%
-4%
8%
-14%
ANLISIS VERTICAL
BALANCE GENERAL
al 31 de diciembre
(en millones de dlares)
ACTIVO
Activo Corriente
Caja y Valores Negoc.
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Total Activo Corriente
Activo No Corriente
Inm. Maq. Y Equipo (neto)
Total Activo No Cte.
Total Activo
PASIVO
Pasivo Corriente
Cuentas por Pagar
Documento por Pagar
Tributos por Pagar
Total Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Deuda de Largo Plazo
Total Pasivo No Corrient
Total Pasivo
2,002
2,001
10.0
375.0
615.0
1,000.0
0.01
0.19
0.31
80.0
315.0
415.0
810.0
0.05
0.19
0.25
1,000.0
1,000.0
2,000.0
0.50
870.0
870.0
1,680.0
0.52
60.0
110.0
140.0
310.0
0.03
0.06
0.07
30.0
60.0
130.0
220.0
0.02
0.04
0.08
754.0
754.0
1,064.0
0.38
580.0
580.0
800.0
0.35
1.00
1.00
PATRIMONIO
Acciones Preferentes
400,000 acciones
Acciones Comunes
50,000,000 acciones
Utilidades Retenidas
Total Capital y Patrimonio
40.0
0.02
40.0
0.02
130.0
0.07
130.0
0.08
766.0
936.0
0.38
710.0
880.0
0.42
2,000.0
1.00
1,680.0
1.00
ANLISIS VERTICAL
ESTADO DE RESULTADO
Ventas Netas
Costo de Ventas
Depreciacin
Costo de Operacin
Utilidad Antes de Intereses e Imp
menos: Intereses
Utilidad Antes de Impuestos
menos: Impuestos (40%)
Utilidad Antes de Dividendos
Dividendos Preferentes
Utilidad Neta Disponible
Dividendos Comunes
Aumento en Utilidades Retenidas
al 31 de diciembre
(en miles de dlares)
2002
3,000.0
100%
2,616.2
87%
100.0
3%
2,716.2
90%
uestos283.8
9%
88.0
3%
195.8
7%
78.3
3%
117.5
4%
4.0
0%
113.5
4%
57.5
2%
56.0
2%
2001
2,850.0
2,497.0
90.0
2,587.0
263.0
60.0
203.0
81.2
121.8
4.0
117.8
53.0
64.8
100%
88%
3%
90%
9%
2%
7%
3%
4%
0%
4%
2%
2%
LOS RATIOS O
INDICADORES FINANCIEROS
10
11
CLASIFICACIN BSICA
DE LOS RATIOS FINANCIEROS
I.
RATIOS DE LIQUIDEZ
II.
III.
IV.
RATIOS RENTABILIDAD
V.
VI.
12
RATIOS DE
LIQUIDEZ
CAPITAL DE
TRABAJO
RAZON
CORRIENTE
PRUEBA
ACIDA
Activo Corriente
RC
Pasivo Corriente
PA
RATIOS DE
GESTION O
ACTIVIDAD
Indican la
eficiencia
con que la
empresa
utiliza sus
activos para
generar
ventas.
13
ROTACION DE
INVENTARIOS
RI
PERIODO PROM.
INVENTARIOS
PPI
PERIODO
PROMEDIO
COBRANZA
PPC
Costo de Ventas
Inventarios
Inventario
Costo deVenta / 360
Cuentas x Cobrar
Ventas Crdito / 360
PERIODO
PROMEDIO
PAGOS
ROTACION DE
PPP
Cuentas x Pagar
Compras / 360
Ventas
ACTIVO FIJO
RAF
Act.Fijo Neto
ROTACION DE
ACTIVO TOTAL
RAT
Ventas
Activo Total
14
RATIOS DE
APALANCAMIENTO
FINANCIERO
DeudaTotal
D/ A
ActivoTotal
RATIO DE
ENDEUDAMIENTO
Indican la
capacidad que
tiene una
empresa para
cumplir con
sus
obligaciones
de deuda a
RATIO DE
DEUDA/CAPITAL
corto y largo
plazo.
COBERTURA DE
INTERESES
DeudaTotal
D/ CCC
CapitalContableTotal
RATIO DE
CI
UAIT(EBIT)
Intereses
15
MARGEN DE
UTILIDAD BRUTA
RATIOS
RENTABILIDAD
MUB
MARGEN DE
UTILIDAD NETA
MUN
GENERACION
BASICA DE
UTILIDADES
GU
RENDIMIENTO
SOBRE ACTIVOS
TOTALES- ROI
RENDIMIENTO
SOBRE CAPITAL
CONTABLE
COMUN - ROE
Utilidad Neta
Ventas
UAIT
Activo Total
ROI
Utilidad Neta
Activo Total
Utilidad Neta
ROE
Capital Contable Comn
16
RATIOS
DE VALOR
DE
MERCADO
RAZON PRECIO/
UTILIDAD P/E
VALOR EN
LIBROS POR
ACCION
PER
VL
VALOR DE
MERCADO/ VALOR
LIBROS
P / VL
RATIOS SOBRE
DIVIDENDOS
17
PAGO DE
DIVIDENDOS
PD
RENDIMIENTO
DE DIVIDENDOS
RD
18
RATIO PROMEDIO
690
1000
3.2
4.2
1.2
2.1
RESULTADO
Deficiente
Deficiente
Deficiente
4.9
45 das
3.0
1.5
9.0
36 das
3.0
1.8
Deficiente
Deficiente
Bien
Poco bajo
53.2%
3.2
2.1
40%
6.0
5.5
Alto riesgoso
Bajo riesgoso
Bajo riesgoso
IV.RATIOS DE RENTABILIDAD
Margen de Utilidad Neta
Generacin de Utilidades
ROA
ROE
3.6%
14.2%
5.7%
12.7%
5.0%
17.2%
9.0%
15%
Deficiente
Deficiente
Deficiente
Deficiente
10.1
1.3
1.7
12.5
Bajo
19
24