Академический Документы
Профессиональный Документы
Культура Документы
Master Professionnel en
(MPCGF)
AG
ES
Promotion 5
(2010-2012)
-B
IB
THEME
O
LI
EQ
TH
Prsent par :
Mlle Rinath S. TARO
CO-Encadr par :
M. Bertin CHABI
Chef de dpartement CESAG Executive
M. SINIMBOU Durotimi
Conseiller en Contrle Interne CTISN
Octobre 2012
Ddicace
Je ddie ce travail :
mon pre Feu TARO Bio Bri Adam ;
ma mre TARO CHABI ADAM Bintou;
mon frre ain TARO Mohidine Dicanet ;
ma sur TARO Mushicath Tabira ;
mon jeune frre TARO Haddar Shanirou ;
mon cousin KALAM Tarou;
mes amis, mes collgues, mes camarades
AG
ES
C
IB
-B
O
LI
E
EQ
TH
Page i
Remerciements
Mes remerciements vont :
Dieu pour toute sa misricorde ;
ma mre pour tous les sacrifices consentis et son soutien tout au long de la formation ;
messieurs CHABI Bertin et SINIMBOU Durotimi pour leur encadrement ;
ma famille tutrice Dakar notamment M. Bakary CAMARA et son pouse ;
toute ma famille ;
tous les enseignants pour leur formation ;
tout le personnel de la Prvoyance Assurances SA ;
AG
ES
IB
-B
O
LI
E
EQ
TH
Page ii
BICIS :
CA :
Chiffre dAffaires
CAF :
Capacit dAutofinancement
CDS:
Ciments Du Sahel
CIMA :
CIMA :
CPFD :
CT :
Court Terme
DF :
Direction Financire
FRF :
ES
BFR :
AG
MC :
Majoration Catgorielle
MS :
Majoration Spcifique
PA :
Prvoyance Assurances
RC :
Responsabilit Civile
SA :
Socit Anonyme
TBB :
TPV :
IB
-B
LCR :
O
LI
E
EQ
TH
Page iii
ES
AG
-B
IB
Tableau 14 : Evolution des primes encaisses des trois (03) dernires annes........................ 64
O
LI
Tableau 15 : Evolution des autres produits financiers des trois (03) dernires annes ............ 65
Tableau 16 : Evolution des rglements des sinistres des trois (03) dernires annes .............. 66
TH
Tableau 17 : Evolution des rglements des rassureurs des trois (03) dernires annes ......... 67
EQ
Tableau 18 : Evolution des salaires des trois (03) dernires annes ........................................ 68
Tableau 19 : Evolution des frais de gestion des trois (03) dernires annes ............................ 68
Figure
Figure 1 : Modle danalyse ..................................................................................................... 41
Page iv
1.1.2.
1.1.3.
1.1.4.
La trsorerie........................................................................................................ 12
AG
1.1.4.1.
1.1.4.2.
IB
-B
1.2.
ES
1.1.1.
O
LI
1.2.2.
1.3.
TH
1.2.1.
EQ
1.3.1.
1.3.2.
1.4.1.
1.4.
1.4.1.1.
1.4.1.2.
1.4.1.3.
1.4.2.
1.4.2.1.
1.4.2.2.
1.4.2.3.
1.4.2.4.
1.4.3.
Page v
1.4.3.1.
Le plan de trsorerie.................................................................................... 22
1.4.3.2.
2.1.1.
2.1.2.
2.1.3.
2.1.4.
2.2.
2.2.1.
ES
2.2.1.3.
2.2.1.4.
AG
2.2.1.2.
-B
2.2.2.
2.2.2.1.
2.2.2.2.
IB
O
LI
2.3.
2.2.1.1.
TH
2.3.1.
2.3.1.2.
2.3.1.3.
La tlmatique ............................................................................................. 30
2.3.1.4.
2.3.2.
EQ
2.3.1.1.
2.3.2.1.
2.3.2.2.
2.3.2.3.
3.2.
Page vi
3.2.1.
3.2.2.
3.2.3.
3.2.4.
Lobservation ..................................................................................................... 43
3.3.
Prsentation ............................................................................................................... 48
Historique et nature juridique ............................................................................. 48
4.1.2.
4.1.3.
ES
4.1.1.
4.1.3.2.
4.1.3.3.
AG
4.1.3.1.
-B
4.1.5.
4.1.6.
4.1.7.
4.1.8.
Sa situation conomique..................................................................................... 52
4.1.9.
O
LI
EQ
TH
4.2.
IB
4.1.4.
4.2.2.
4.2.3.
4.2.4.
4.2.5.
4.2.6.
4.2.7.
La Direction/Contentieux ................................................................................... 56
4.2.8.
La Direction/Production ..................................................................................... 57
4.3.
4.2.1.
4.3.1.
4.3.2.
4.3.3.
Page vii
4.3.4.
La Comptabilit .................................................................................................. 58
4.3.5.
4.3.6.
Le Service Automobile....................................................................................... 58
4.3.7.
Le Service Maladie............................................................................................. 58
4.3.8.
4.3.9.
4.3.10.
4.3.11.
5.2.
5.2.1.
ES
5.1.
AG
5.2.1.2.
5.2.1.3.
5.2.1.4.
IB
O
LI
5.2.2.
-B
5.2.1.1.
5.2.2.2.
5.2.2.3.
5.2.2.4.
5.2.2.5.
EQ
TH
5.2.2.1.
RECOMMANDATIONS ......................................................................................................... 70
6.1.
6.1.1.
6.1.2.
6.1.3.
6.2.
6.2.1.
6.2.2.
6.3.
Recommandations ..................................................................................................... 74
Page viii
ANNEXES ............................................................................................................................... 81
BIBLIOGRAPHIE ................................................................................................................... 83
AG
ES
C
IB
-B
O
LI
E
EQ
TH
Page ix
AG
ES
C
-B
IB
INTRODUCTION GENERALE
O
LI
E
EQ
TH
Actuellement, le monde des entreprises est bien plus concurrentiel qu'autrefois, et seules
survivent celles qui sont plus astucieuses et performantes. Le fonctionnement d'une entreprise
dpend invitablement des oprations ralises avec son environnement, se traduisant
immdiatement ou terme, par des flux de trsorerie.
Selon SION (2003 : 4), Toutes les entreprises nont pas une taille suffisante pour disposer
dun trsorier temps plein. Toutes doivent cependant grer leur trsorerie et maitriser la
relation bancaire car cela constitue parfois une condition de survie.
La trsorerie, les entrepreneurs ne voudraient pas sen soucier. Cependant, elle est une
ressource permettant dassurer la prennit de lentreprise ; son tat doit tre une
proccupation quotidienne pour tout chef dentreprise. Car, connaitre les leviers ou les
gestion.
AG
ES
Pour DE LA BRUSLERIE & al. (2003 :1), La gestion de la trsorerie est au cur de la
-B
fonction financire de lentreprise. Elle en constitue le bras arm. Autrefois simple lment de
IB
O
LI
TH
La gestion de la trsorerie est cheval sur plusieurs domaines tels que la finance, les systmes
dinformation, la comptabilit et le contrle de gestion.
EQ
La gestion de la trsorerie se doit donc d'tre beaucoup plus fine. La profession a donc volu
en technicit avec l'aide d'outils de gestion. Le trsorier s'occupe ainsi de la gestion des
risques travers le contrle des rglements effectus et les crances accordes grce au suivi
de leur compte individuel.
Cest ainsi que la ncessit de la gestion de la trsorerie a alors acquis une place
prpondrante au sein des entreprises. Selon DE LA BRUSLERIE & al. (2003 : 1), La
gestion de la trsorerie dentreprise ne sarrte pas au maniement de techniques bancaires ou
dinstruments sophistiqus. Actuellement, la fonction du trsorier a considrablement
volu. Il nest plus question de grer uniquement les cash-flows, mais lensemble des
ressources financires de lentreprise court, moyen et long termes et aussi toute
lorganisation du systme financier dans son ensemble.
Page 2
L'importance d'une gestion quotidienne de la trsorerie se situe dans le fait qu'elle permet
d'avoir chaque jour une ide des soldes de la trsorerie afin d'oprer des dcisions adquates
pour les transactions. L'absence de gestion efficiente pourrait entraner un ralentissement des
activits de l'entreprise et invitablement agir sur le rsultat comptable de l'entreprise.
Ainsi, labsence dun trsorier la Prvoyance Assurances S.A (PA) pourrait avoir des
consquences sur son bon fonctionnement. La PA comme toute entreprise se doit de sadapter
dans ce nouvel environnement. Un environnement qui au fil des annes, avec lavnement du
choc ptrolier, la crise financire, le flottement du dollar, la persistance des taux dinflation,
laugmentation des taux dintrts, ainsi que des cours de change et lapparition de nouveaux
instruments de couverture a donn une dimension plus complte la gestion de la trsorerie
ES
Le grand avantage de la gestion de la trsorerie est quil sagit maintenant dun domaine
AG
parfaitement balis du point de vue de ses objectifs. Le travail du trsorier dentreprise est
-B
guid tout moment par lobjectif suprme, la trsorerie zro, et par la valorisation des
erreurs dquilibrage, de sur-immobilisation et de sous-immobilisation.
IB
O
LI
Il en dcoule une trs grande importance dune gestion optimale de trsorerie mais aussi un
souci constant de maintenir lquilibre permanent entre la solvabilit et la rentabilit. Ainsi, la
TH
EQ
Outre cette obligation lgale de la mise en place de la gestion de la trsorerie par lOHADA,
Page 3
Ces causes sont en mesure dengendrer de faon individuelle ou cumulative, les consquences
ci-aprs :
-
AG
ES
Les solutions possibles sont lies chaque cause et dans loptique dviter la matrialisation
des consquences susmentionnes.
-B
IB
gestion de la trsorerie, maitris par des agents convenablement forms et qui en sont
O
LI
responsabiliss.
TH
Elle devrait sinformer sur la ncessit et lobligation lgale de la gestion de la trsorerie dont
EQ
Toutes ces solutions devraient faire lobjet dapplication pour la survie de lentreprise.
Cependant, il est dabord question de se rendre compte de ltat de gestion de la trsorerie de
la Prvoyance Assurances ce jour. Il sagit ainsi de faire un diagnostic la gestion de la
trsorerie en son sein.
De ce qui prcde dcoule la question de recherche principale de ce travail qui est de savoir la
situation sanitaire de la gestion de la trsorerie de la Prvoyance Assurances SA.
Pour rpondre cette question, nous trouverons des rponses aux questions spcifiques ciaprs nous permettant de mieux la cerner.
Rinath Sabarimatou TARO
Page 4
Quelles sont les dispositions pratiques de la mise en place dune gestion de trsorerie
efficace ?
Dans lintention de mieux cerner cet aspect de la gestion financire, nous avons effectu un
stage la PREVOYANCE ASSURANCES, et choisi comme thme de notre mmoire :
diagnostic de la gestion de la trsorerie dans une compagnie dassurance au Sngal: cas de
la Prvoyance Assurances S.A .
Pour mener bien notre tude, des recherches sur la trsorerie et sa gestion dans une
ES
entreprise, ont t faites partir d'ouvrages, et de publications sur internet. Ce mmoire a pour
objectif gnral dtudier les problmes lis la gestion de la trsorerie et dessayer de les
AG
-B
IB
O
LI
EQ
TH
normes.
Ltude sarticulera autour des deux (02) points suivants en plus de lintroduction et de la
conclusion :
-
Page 5
Pour nous, lintrt est de mettre en pratique les enseignements thoriques reus et nous
familiariser avec les exigences de la matire afin daccroitre notre exprience. Il permettra
aussi de se renseigner sur les problmes de gestion de la trsorerie dans une compagnie
dassurance telle que la Prvoyance Assurances SA dont la place nest pas ngligeable au
Sngal.
Pour la Prvoyance Assurances, il sagira de faire prendre conscience aux responsables quel
point la fonction du trsorier est intgre la vie de lentreprise dune part; et de fournir les
lments de connaissance et dapprciation sur les relations entre banque et entreprise dautre
part.
Le mmoire ne peut certainement ni apporter une solution miracle aux problmes lis la
ES
AG
acquises et les ouvrages lus dans le domaine, nous allons faire le diagnostic de la gestion de la
-B
IB
recommandations.
O
LI
E
EQ
TH
Page 6
AG
ES
C
-B
PREMIERE PARTIE :
IB
O
LI
DE LA TRESORERIE
EQ
TH
Pour toute entreprise en croissance, le point le plus dlicat est la gestion de trsorerie. Il est
essentiel de surveiller attentivement les encaissements et les dcaissements passs, d'anticiper
ceux venir, et d'identifier prcisment et suffisamment tt, les ventuels dsquilibres.
Latteinte des objectifs de lentreprise savoir la ralisation de profit maximum travers son
activit est dpendante de la maitrise des charges quelle engage et des produits quelle
obtient. La comptabilit lui est indispensable, puisquelle lui permet un suivi et une gestion de
ces charges et produits aboutissant la dtermination du rsultat.
Malgr un plan de trsorerie prvisionnel rigoureux, de nombreuses situations peuvent
provoquer des drapages : des frais de dmarrage plus levs, une facturation dfectueuse, des
fonds dont le versement se fait attendre, des dpenses suprieures aux prvisions, etc.
ES
C
ces situations correspondent diverses causes (dveloppement trop rapide, apparition
AG
-B
IB
Pour mener bien notre tude, des recherches sur la trsorerie et sa gestion dans une
O
LI
entreprise, ont t faites partir d'ouvrages, et de publications sur internet. Aussi, notre stage
nous permettra d'avoir des entretiens avec des responsables sur les mthodes de gestion de la
EQ
TH
Page 8
largement impliqu dans la qualit des rsultats des entreprises dont elle administre et
ES
AG
Dans ce premier chapitre de la premire partie, nous allons aborder des termes de trsorerie et
-B
de gestion de la trsorerie. Une lecture suivie dune tude de documents et douvrages nous
permettront davoir des notions sur ces diffrentes terminologies. Egalement des objectifs de
IB
la gestion de la trsorerie seront numrs ainsi que les problmes qui lui sont rattachs. A ce
O
LI
niveau aussi, nous ferons ressortir les diffrentes formes de trsorerie et leur mode de calcul.
Nous montrerons limportance dun trsorier travers ses missions et la place quil occupe
EQ
TH
Page 9
permet de faire face aux dpenses imprvues, de profiter des opportunits daffaires et de
satisfaire les obligations lies au financement des investissements (HEC Montral 32-930-02).
Grer sa trsorerie cest prvenir le risque de cessation de paiement, optimiser le rsultat
financier et appliquer la rgle de la trsorerie zro.
Selon DEPALLENS & al. (1997 : 955), La trsorerie zro est une modalit de la gestion de
la trsorerie dans laquelle chaque jour, les soldes en valeur des comptes dans les diffrentes
banques doivent se rapprocher le plus possible de zro et les montants excdentaires doivent
faire lobjet de placement systmatique .
En effet, nous pouvons disposer dun compte crditeur, mais ne pas avoir encore rgler
certaines charges comme le loyer, un fournisseur, un salari, la TVA, etc. car, ces charges
AG
ES
-B
Le tableau de suivi de notre trsorerie nous aide suivre et surtout anticiper les difficults
IB
de trsorerie, mais aussi les passages crditeurs. Ce tableau nous permet aussi de savoir
O
LI
combien de temps notre solde restera crditeur et de quelle somme. Cest aussi ce tableau qui
quelle dure.
EQ
TH
nous indique si nous pouvons envisager un placement de notre excdent de trsorerie et pour
E
La gestion de la trsorerie dune compagnie dassurance est avant tout la gestion de flux
montaires prsents ou futurs : flux dencaissement de cotisations ou de rglements de
sinistres ; flux dinvestissements ou de dsinvestissements. (EWALD, 1998 : 1586). Le rle
du trsorier est donc de grer des flux que, pour la plupart, il ninitie pas. Il doit faire en sorte
que les liquidits gnres par lactivit de la socit soient l o il le faut, quand il le faut et
notamment la disposition des gestionnaires dactifs pour leurs investissement.
Cette dfinition de la gestion de la trsorerie dans une compagnie dassurance, parait plus
complte car elle intgre les aspects prvisionnels des recettes et des dpenses. Elle colle
mieux avec le sujet que nous tudions. Il importe de souligner quon distingue deux types de
Page 10
trsorerie savoir la trsorerie nette et la trsorerie potentielle. Ces deux (02) notions seront
abordes dans la section suivante.
1.1.2. Les problmes lis la gestion de la trsorerie
Nous ne pouvons videmment pas parler de la gestion de la trsorerie sans voquer les
problmes qui lui sont lis. Selon ROUSSELOT & al. (1999 :14), on peut regrouper en deux
(02) catgories les problmes lis la gestion de la trsorerie savoir les problmes
structurels et ceux conjoncturels de la gestion de la trsorerie.
En ce qui concerne les problmes structurels, il sagit des problmes moyen et long termes
qui tiennent souvent des difficults telles que linsuffisance du fonds de roulement pouvant
AG
ES
amener des problmes de trsorerie. Les principales causes de ces problmes sont :
corporelles et incorporelles ;
des immobilisations financires trop importantes (prise de contrle de socit, achat de
titres de participations) ;
IB
-B
O
LI
TH
EQ
Il convient dans ce cas de chercher doter lentreprise dune structure financire stable en
Il y a galement une deuxime srie de problmes structurels : ceux lis au besoin en fonds de
roulement financer et donc au dcalage induit par le fonctionnement de lactivit de
lentreprise. On peut citer :
-
Page 11
ES
AG
-B
Selon RAYMOND (2009 : 15), les objectifs de la gestion de la trsorerie sont entre autres de:
IB
O
LI
comprendre quels sont les divers lments influant le cot des oprations bancaires ;
EQ
TH
1.1.4. La trsorerie
Le terme de trsorerie recouvre plusieurs notions lies la gestion et lanalyse financire.
La trsorerie apparait en effet tant le tableau de financement que dans le tableau des flux de
trsorerie avec des significations diffrentes. Nous retiendrons lapproche comptable de la
trsorerie.
Page 12
Selon MEUNIER & al. (1987 :4), La trsorerie dune entreprise est une date donne, la
diffrence ( cette date) entre les ressources mises en uvre pour financer son activit et les
besoins entrains par cette activit.
La trsorerie est le cash dont dispose lentreprise quoi quil arrive (mme si la banque
dcidait de ne plus lui prter court terme), et quasi immdiatement (il lui faut juste le temps
de dbloquer ses placements court terme) ; ce quelle peut faire tout moment.
(VERNIMMEN, 2002 : 349).
Pour HONORE (2000 : 33), La trsorerie reprsente lensemble des fonds dont dispose
lentreprise pour assurer ses paiements court terme et faire face aux chances que gnre
ES
son activit.
Pour rsumer les diffrents auteurs, on dfinit la trsorerie dune entreprise comme ce qui
AG
reste disponible sur le compte bancaire, une fois les recettes encaisses et les dpenses payes.
-B
Cette trsorerie peut alors tre excdentaire ou positive. Dans ce cas, il y a eu plus de recettes
que de dpenses et le solde bancaire du compte bancaire est crditeur ; il peut alors y avoir un
IB
O
LI
Cette trsorerie peut aussi tre dficitaire ou ngative. Dans ce cas, il y a eu plus de dpenses
TH
que de recettes et le solde du compte bancaire est dbiteur. Il peut alors tre ncessaire de
EQ
mener une action afin de revenir en situation crditrice, moins que le compte bancaire ne
soit autoris fonctionner en dbit.
La trsorerie nette
1.1.4.1.
La trsorerie d'une entreprise un instant donn est gale la diffrence entre ses emplois de
trsorerie (placements financiers et disponibles) et son endettement bancaire et financier
court terme. Il s'agit donc du cash dont elle dispose quoiqu'il arrive (mme si sa banque
dcidait de cesser ses prts court terme) et quasi immdiatement (le temps seulement de
dbloquer ses placements court terme). Enfin, par construction, selon VERNIMMEN & al.
(2009 : 190), La trsorerie est gale la diffrence entre le fonds de roulement fonctionnel
de l'entreprise et son besoin en fonds de roulement. ou encore selon LEVASSEUR (2010 :
35), La trsorerie reprsente les ressources permanentes qui ne sont pas affectes des
Page 13
emplois longs. Elle est le solde du fond de roulement diminu du besoin en fonds de
roulement.
Trsorerie (t) = Fonds de roulement(t) Besoin en fonds de roulement (t)
1.1.4.2.
La trsorerie potentielle
Au sens restrictif, la trsorerie nette ne donne pas une ide exacte de la situation de trsorerie
de lentreprise, de sa solvabilit, de son aptitude rgler ses dettes extrieures. Elle se limite
aux liquidits immdiates (caisse, banque, chques postaux), alors quau sens large elle
comprend aussi les effets de commerce, les crdits fournisseurs non utiliss, les bons de
caisse, les titres de placement que lentreprise conserve et quelle peut ngocier.
ES
Selon SION (2003 : 6), La trsorerie potentielle reprsente donc la trsorerie nette et les
rserves de crdit et placements dont dispose lentreprise. En effet, la trsorerie potentielle
AG
-B
IB
O
LI
TH
EQ
Au niveau de cette sous-section nous allons aborder essentiellement deux (02) types
dapproches savoir lapproche par le bilan et lapproche par les flux.
1.2.1. Lapproche par le bilan
La trsorerie nette se calcule aussi par le bilan, cest--dire par la diffrence entre les actifs de
trsorerie et les lments du passif de trsorerie. Dans ce cas, selon SION (2003 : 9),
lapproche permet de calculer de deux (02) manires la trsorerie nette dune entreprise.
(1) Trsorerie = Fonds de roulement Besoin en Fonds de roulement
(2) Trsorerie = Trsorerie dactif Trsorerie du passif
Page 14
lextrapolation ;
AG
ES
-B
Lapproche par les flux permet non seulement une analyse pragmatique et rapide de la
IB
problmatique dchange dans son ensemble, mais fournie galement un nombre important de
O
LI
TH
de lentreprise.
EQ
Comme tout mtier, le gestionnaire de trsorerie a des missions et une place dans lentreprise.
En effet, la gestion de la fonction de trsorier est de plus en plus complexe du fait de
lvolution des marchs financiers et de lexigence rglementaire. Cette fonction de trsorier a
commenc saffirmer travers le monde vers les annes 70. Elle tait en partie assure par
les services comptables et par consquent le profit ralis par cette tche se confondait avec
celui du financier.
1.3.1. Les missions du trsorier
Charg de la gestion de la trsorerie et des risques y affrant, le trsorier groupe peut, en
fonction de lexposition internationale de son entreprise et de son degr de maturit, avoir des
comptences dominantes en matire de placements, de ngociation de financements,
Page 15
ES
AG
flow;
-B
IB
collaboration avec son Directeur financier le cas chant (ngociation des conditions,
O
LI
TH
En dehors de ses missions, le trsorier doit avoir certaines qualits et aptitudes. Le trsorier
EQ
tient les comptes dune association. Il doit avoir les qualits et aptitudes suivantes :
lordre : il doit pouvoir justifier les critures et fournir rapidement les pices
justificatives.
la rigueur : ses comptes doivent tre vrifis au centimtre prs. La mise jour de son
journal de trsorerie ne doit souffrir daucun retard. Il doit conserver la pice
justificative de chaque opration effectue.
Page 16
dans les petites entreprises, la fonction de trsorerie est assure par le comptable, voire
par le chef dentreprise lui-mme ;
dans les moyennes et grandes entreprises, les fonctions sont indpendantes sous la
ES
AG
financement de lautre.
-
dans les groupes internationaux, la fonction est assure au niveau du groupe pour des
-B
IB
O
LI
TH
Les outils gnralement utiliss par la gestion de la trsorerie sont la comptabilit travers
EQ
des ratios, les tableaux de trsorerie, le budget de trsorerie et le tableau de bord de trsorerie.
Selon GUEDJ (2000 : 340), grer la trsorerie, cest anticiper et prvoir une situation de
trsorerie future, mais aussi prvoir les risques de taux et de change lis cette trsorerie.
Page 17
travail en temps rel o toute journe de valeur perdue ne peut tre rattrape. Le trsorier est
donc appel travailler par grande masse (en gnral en milliers de francs).
Ce type de dmarche est videmment exclu en comptabilit. Il est donc prfrable de sparer
les deux fonctions chaque fois que la taille de lentreprise le permet. Les deux fonctions se
compltent mais ne se superposent pas. Outre ces questions de relations, lapport de la
comptabilit est indispensable pour mesurer la viabilit de lentreprise. Cest grce la
comptabilit quon peut faire des analyses de la situation financire de lentreprise. A cet
effet, trois ratios nous intressent. Il sagit du :
ratio de capacit dendettement ;
ratio de trsorerie.
1.4.1.1.
AG
ES
IB
-B
O
LI
des emprunts bancaires et financiers et les concours du groupe ou des associs moins
dun an ;
TH
EQ
disponibilits et les crances sur groupe et associs moins dun an qui sont annules
en compte consolids.
U
Ratio dendettement = Ressources propres/Total passif
Page 18
1.4.1.3.
Le ratio de trsorerie
Ratio de trsorerie = Valeurs ralisables + Valeurs disponibles / Dettes court terme (1)
Ratio de trsorerie = Valeurs disponibles / Dettes court terme (2)
La diversit des tches qui incombent au trsorier loblige tablir des plans de trsorerie.
1.4.2. Les tableaux de trsorerie
Les tableaux de trsorerie que nous allons tudier ici sont le tableau de financement et le
tableau de suivi de trsorerie encore appel plan de trsorerie ou tableau de trsorerie. Il sagit
pour nous de les prsenter et de ressortir leurs objectifs ainsi que leurs limites.
ES
C
1.4.2.1.
Le tableau de financement
AG
Selon ROUSSELOT & al. (2000 : 42), Le tableau de financement est un tableau qui
renseigne sur ltat comptable des flux de trsorerie demplois mobiliss et de ressources
-B
dgages par lentreprise au cours dun ou plusieurs exercices comptables passs. Il ne doit
TH
1.4.2.2.
O
LI
IB
pas tre confondu avec le plan de financement qui est construit avec un mlange de flux de
EQ
Quant aux limites du tableau de financement on peut dire que le tableau de financement recle
de nombreuses informations, et constitue ce titre un instrument valable danalyse de la
Page 19
gestion financire de lentreprise. Malgr cela, ce document nchappe pas la critique des
insuffisances et/ou des imperfections.
La premire limite de ce document est tout dabord conceptuelle en raison des notions de
capacit dautofinancement (CAF) et de fonds de roulement fonctionnel (FRF) qui sont avant
tout des indicateurs comptables.
La capacit dautofinancement est un concept hybride, dans le sens o il est calcul avant
rmunration des fonds propres (dividendes), mais aprs rmunration des dettes (charges
financires). La CAF est galement un concept non pertinent dans la mesure o il ne traduit
quun potentiel de trsorerie, rarement disponible en pratique, du fait des variations positives
ES
AG
notion de stabilit des ressources. Ainsi, par exemple la partie moins dun an dun emprunt
est considre comme stable, alors que des crdits de trsorerie revolving ne sont pas
-B
considrs comme stables, mme sils sont permanents en pratique. La coexistence des
IB
O
LI
peut que nuire lintrt de ce concept dans la mesure o leur contenu est sensiblement
diffrent.
TH
EQ
1.4.2.3.
Page 20
En compltant pour les priodes venir, les sommes recevoir ou dcaisser, nous pouvons
tablir des prvisions. Pour tre fiables, ces prvisions doivent tre actualises rgulirement,
et nous ne devons tenir compte que des recettes et dpenses rellement encaisses sur notre
compte.
Ltablissement et le suivi dun tableau de trsorerie peut savrer particulirement ncessaire
lorsque lactivit est cyclique (fabriquant de jouet, vente de skis, architecte)
Le tableau de suivi de notre trsorerie nous aide suivre et surtout anticiper les difficults
de trsorerie, mais aussi les passages crditeurs. Ce tableau nous permet aussi de savoir
combien de temps notre solde restera crditeur et de quelle somme. Cest aussi ce tableau qui
AG
1.4.2.4.
ES
quelle dure.
nous indique si nous pouvons envisager un placement de notre excdent de trsorerie et pour
-B
Selon SION (2003 : 10), Le tableau de flux de trsorerie identifie les sources des entres de
trsorerie, les lments qui ont fait lobjet de sorties de trsorerie pendant la priode, ainsi que
IB
O
LI
trsorerie dune entit sont utiles, en ce quelles procurent aux utilisateurs des tats financiers
TH
des informations pour rendre compte de la manire dont lentit sacquitte de son mandat et
pour prendre des dcisions. Par exemple, les informations concernant les flux de trsorerie
EQ
permettent aux utilisateurs dtablir comment une entit du secteur public a gnr la
trsorerie ncessaire au financement de ses activits mais aussi comment cette trsorerie a t
Page 21
cet objectif ne peut tre atteint que dans la mesure o lentreprise effectue un minimum de
prvisions : un recensement de toutes les recettes et de toutes les dpenses sur une priode
donne est impratif.
Si la priode retenue stale sur plusieurs annes, on parlera de plan de financement mais si
elle est de lordre dune anne, on parlera de plan de trsorerie prvisionnel.
Si elle stale sur un mois ou moins dun mois, on parlera de tableau de trsorerie mensuel ou
de planning de trsorerie.
Dans tous les cas, le tableau de bord est un outil de contrle qui permet de comparer les
prvisions aux ralisations en vue de dceler les carts.
ES
C
1.4.3.1.
Le plan de trsorerie
AG
Lentreprise peut souhaiter affiner les informations donnes par le budget de trsorerie en
-B
faisant intervenir lescompte des effets escomptables et les placement des excdents prvus. Il
sagit ici de procder des ajustements pour rsorber ces soldes. Une fois le budget de
IB
O
LI
TH
EQ
Selon les objectifs de lentreprise, la direction financire peut diminuer les excdents de
Page 22
Janvier
Fvrier
Dcembre
Tva reverse
Charges financires
AG
ES
Charges de personnel
-B
IB
1.4.3.2.
Le plan de financement
O
LI
Pour les entreprises concernes, le plan de financement prvisionnel est tabli annuellement
TH
au plus tard quatre (04) mois aprs le dbut de lexercice, en mme temps que le compte de
EQ
rsultat prvisionnel. A ce document doit tre joint un rapport crit. Le plan de financement
permet une rflexion sur la rentabilit optimale et lquilibre financier dune entreprise, en
la dfinition des moyens dexploitation mettre en uvre pour atteindre les objectifs
de production et qui sont retenus au moindre cot, cest--dire ncessitant le moins de
capitaux possibles ;
les moyens de financement ncessaires qui soient la fois les plus adapts et les moins
coteux pour dgager le meilleur taux de rentabilit.
Page 23
ES
AG
Annes
I-EMPLOIS (Besoins)
- Investissements
- Augmentation du BFE
- Remboursement demprunt
(emprunts existants)
- Retrait de comptes courants
- Dividendes
Total des Emplois (I)
II-RESSOURCES
- CAF
- Diminution du BFE
Total des Ressources (II)
SOLDES (II-I)
SOLDES CUMULES
IB
-B
O
LI
E
EQ
TH
La gestion de trsorerie se situe la croise de plusieurs domaines tels que la finance, les
systmes d'information, la comptabilit et le contrle de gestion.
La gestion de la trsorerie est lensemble des choix et des procds qui permettent de garantir
la solvabilit de lentreprise tout en optimisant lensemble des produits et des frais financiers.
Elle consiste dun ct grer les instruments de paiement et de financement et de lautre ct
informer les gestionnaires des consquences de leurs dcisions sur la trsorerie.
Page 24
ES
AG
futurs heureux ou malheureux (le plus souvent), ce quon appelle des risques . Ainsi, la
notion fondamentale est celle du risque, un mot n avec lassurance pour dcrire lobjet du
-B
contrat pass entre lassureur et lassur. La ralisation du risque est incertaine ou encore
alatoire pour lassur. Les entreprises dassurance mettent en uvre des techniques qui sont
IB
des technologies du risque. Elles peuvent prendre diffrentes formes juridiques. Cependant,
O
LI
toutes sont soumises aux mmes contraintes rglementaires qui visent en particulier faire
que les contrats conclus soient respects.
TH
EQ
Elle propose des prestations qui relvent du domaine des services. A la diffrence des
entreprises du secteur industriel, elles ne produisent pas de biens matriels. Par contre, elle
offre lindustriel de le ddommager de la perte quil pourrait subir si son bien devrait tre
endommag par un incendie, un vol ou un accident.
2.1.2. Les oprations dassurance
Selon EWALD & al. (2013 : 11), les principales oprations dassurances sont :
-
lassurance emprunteur ;
Page 25
les oprations dassurance qui concernent lhabitation au sens large (multi risques
habitation) ;
les oprations dassurances qui visent protger les biens des entreprises (incendie et
pertes dexploitation) ;
lassurance-crdit ;
lassurance caution ;
la rassurance.
ES
C
On peut en dduire que, lassurance est le partenaire de la vie des particuliers et des
AG
entreprises.
-B
IB
En ce qui concerne les particuliers, loffre dassurance donne lpargne constitue une
O
LI
grande puissance. Elle permet de protger les familles en la transmettant dans les conditions
favorables (assurance-vie). Elle permet aux mnages de se prmunir contre des vnements
TH
qui peuvent impliquer une perte de revenus et dont les consquences peuvent tre onreuses
(maladies, retraite), davoir accs certains bien fondamentaux (les soins, lemprunt), de
EQ
compenser les pertes que peuvent subir certains biens diverses causes (assurance habitation
contre le vol, lincendie, les catastrophes naturelles), de protger les individus contre les
accidents quils peuvent se causer eux-mmes (garantie des accidents de la vie), de se
protger contre les pertes patrimoniales que peut engendrer lexercice de certaines activits
(assurance de responsabilit).
Cependant, concernant les entreprises, lassurance permet de garantir les entrepreneurs contre
les pertes qui affectent les implantations (assurance incendie, assurances des catastrophes
naturelles) et larrt de lactivit (pertes dexploitation). Elle rend possible le dveloppement
de politiques sociales pour les salaris (assurance de groupe en cas de maladie ou de retraite)
et la protection de lentreprise qui engage sa responsabilit en raison de la mise sur le march
de produits dfectueux. Lassurance des mandataires sociaux protge les organes dirigeants.
Page 26
la prise de risques : cest le rle premier de lassurance pour le compte des particuliers
et des entreprises ;
AG
ES
-B
IB
O
LI
TH
Selon THOUROT & al. (2013 : 227), Les risques auxquels sont exposs les assureurs ont
le risque de souscription ;
le risque de march ;
le risque de liquidit ;
2.2.1.1.
EQ
Le risque de souscription
Page 27
2.2.1.2.
Le risque de march
Les assureurs sont fortement exposs aux risques de march en raison de leur activit
dinvestissement pour compte propre dans le cadre de lassurance dommages ou pour compte
de tiers dans le cadre de lassurance-vie. Ainsi, nous avons deux (02) types de risques de
march : le risque de march en assurance non-vie et le risque de march en assurance de
personnes.
2.2.1.3.
Le risque de liquidit
Il peut tre dfini de manire gnrique comme tant le risque de disposer de liquidits
insuffisantes par rapport aux besoins de la compagnie. Une mauvaise comprhension,
ES
AG
2.2.1.4.
-B
IB
dfaillance des processus internes, des personnes, des systmes ou dvnements extrieurs et
O
LI
du risque juridique.
TH
Les risque de non-conformit concernent notamment le non-respect des rgles lies aux
EQ
Page 28
2.2.2.1.
Lassurance dommages
le compte financier.
2.2.2.2.
ES
Lassurance de personnes
AG
Le diagnostic dun assureur vie est plus difficile apprhender que celui dun assureur
-B
dommages. Le seul examen des donnes comptables fournies par la compagnie ne suffit
gnralement pas et ncessite quasi systmatiquement lanalyse de donnes extra comptables
IB
de manire mieux cerner la formation des marges par produit ou la rentabilit des affaires
O
LI
TH
EQ
Une bonne gestion de la trsorerie passe invitablement par certaines conditions que sont
entre autres :
-
Page 29
Linformation interne
ES
Puisque les collaborateurs du trsorier varient en fonction de la nature des dcisions prendre
dans lentreprise alors pour faciliter la tche au gestionnaire de trsorerie, il est important de
AG
sensibiliser tous les acteurs dtenant une information lie la gestion de la trsorerie de les
communiquer au trsorier afin que ce dernier puisse avoir toutes les donnes en vue de
-B
prendre des dcisions financires dont il est responsable. Le gestionnaire de trsorerie lui-
IB
O
LI
2.3.1.2.
TH
EQ
monde extrieur de lentreprise savoir les institutions financires (banques), lEtat, les
En vue damliorer les conditions bancaires et dtre informer des mouvements des comptes
bancaires, le gestionnaire de trsorerie est en troite collaboration avec les banques.
Linformation provenant de la banque est une donne capitale de la trsorerie. Elle prend en
compte la connaissance des conditions bancaires.
2.3.1.3.
La tlmatique
La gestion automatise de la trsorerie facilite les liaisons avec les banques. Elle permet en
premier lieu davoir tout moment la connaissance des mouvements de fonds qui affectent le
compte sans attendre la rception des documents. Ecrits transitant par la poste ou dans une
moindre mesure par le guichet de la banque. En second lieu, elle permet dobtenir les soldes
Page 30
au jour le jour par compte et par banque. En troisime lieu, elle permet de disposer dun outil
de traitement en temps rel adapt au degr durgence des dcisions prendre. Elle vite
galement le risque derreur inhrente toute interrogation par tlphone des services de
ltablissement financier.
2.3.1.4.
Loutil informatique
AG
ES
-B
Selon TEULIE & al. (2000 : 267), Grer la trsorerie, ce nest pas tellement soccuper
dencaisse existante mais plutt dencaissements et de dcaissements venir.
IB
O
LI
La mission du trsorier consistant disposer dune encaisse suffisante pour faire face aux
paiements prvus moindre cot impose deux principales tches. Il faut dune part raliser
TH
une prvision des encaissements et des dcaissements quotidiens (adopter une gestion de
EQ
cest--dire obtenir un solde bancaire quotidien global nul aprs une prise en compte des
paiements prvus, des jours de valeur et des financements de trsorerie autre que le dcouvert
(cest le principe de la trsorerie zro).
Latteinte de cet objectif implique une connaissance des flux sur un horizon temporel de
plusieurs dizaines de jours et la possibilit de les dcaler.
La prvision de la trsorerie regroupe la prvision des encaissements et la prvision des
dcaissements.
Page 31
Janvier
Fvrier
Dcembre
Ventes
Achats
Autres charges
Hors exploitation
TVA
Trsorerie
Source : Nous-mme inspir de DE LA BRUSLERIE (2012 : 32)
La prvision des encaissements
ES
2.3.2.1.
Selon DE LA BRUSLERIE (2012 : 27), Le budget prvisionnel des ventes permet dobtenir
AG
les encaissements sur ventes aprs un travail de conversion des flux de produits en flux
montaires. Il sagit essentiellement doprations lies au cycle dexploitation et qui sont les
-B
plus importantes en quantit. Prvoir des encaissements quivaut passer de la prvision des
IB
EQ
TH
O
LI
A cela, il faut ajouter les intrts et les dividendes perues, laugmentation de capital, les
U
E
Pour raliser la prvision des encaissements, le trsorier doit tre attentif aux chelonnements
des rglements des clients, la mobilisation des crances, aux cessions dimmobilisations et
la politique descompte de lentreprise.
Page 32
Montant
Janvier
Fvrier
Dcembre
Crances clients
Ventes Janvier
Ventes Fvrier
Ventes
Ventes Dcembre
Totaux encaissements sur ventes
Autres encaissements
Encaissement totaux
2.3.2.2.
AG
ES
-B
A ce niveau selon DE LA BRUSLERIE & al. (2012 : 29), il sagit de prvoir les paiements
qui donneront lieu des dpenses ou charges engages pour le compte de lentreprise
IB
O
LI
EQ
TH
A cela, il faut ajouter des remboursements des emprunts et des intrts, les achats de titres de
participation
Pour cette catgorie, la prvision des dcaissements, le gestionnaire de trsorerie doit tre trs
attentif aux achats (politique des fournisseurs), aux frais du personnel (priodicit des salaires
et charges sociales)
Page 33
Janvier
Fvrier
Dcembre
Dcaissements totaux
Source : Nous mme inspir de DE LA BRUSLERIE (2012 : 29)
ES
2.3.2.3.
AG
Les problmes de trsorerie prennent les entrepreneurs par surprise. Une prvision de flux de
trsorerie exacte peut prmunir les entrepreneurs contre cette situation. Une prvision de flux
-B
de trsorerie planifie les sommes d'argent que notre entreprise prvoit de recevoir et de payer
tous les mois, pendant une priode d'activit de 6 ou 12 mois. Cette prvision prend en
IB
O
LI
collecter les impts qui ne sont payables au gouvernement que plus tard. Une prvision de
trsorerie bien prpare nous permet de planifier le flux de trsorerie sur un certain temps. Il
TH
nous aide anticiper les dficits temps pour y remdier, nous protgeant d'une crise de
EQ
trsorerie. Une prvision de trsorerie peut galement nous aider noter les tendances des
ventes, nous dire si nos clients mettent trop de temps payer, et nous aider planifier des
achats d'actifs importants De plus, si nous cherchons obtenir un prt, les banques voudront
voir une prvision de trsorerie mensuelle sur un an et une prvision par trimestre sur trois
cinq ans. Dans la prvision des flux financiers, nous distinguons :
-
le tableau de financement ;
Page 34
Ce document est ralis selon une priodicit variable, habituellement de 2 5 ans, mais cette
dure peut tre plus longue, voire 10 ans pour ltude de certains projets dinvestissement.
Llaboration du plan de financement nest pas linaire, diffrentes itrations sont ncessaires,
afin dobtenir une combinaison optimale en matire de financement.
Le plan de financement est construit avec un mlange des tableaux de flux de fonds et de flux
de trsorerie.
Tableau 6 : Modle de plan de financement sans les financements externes
Annes
I-EMPLOIS (Besoins)
Investissements
Augmentation du BFE
Remboursement demprunt
AG
ES
(emprunts existants)
Dividendes
CAF
Diminution du BFE
SOLDES CUMULES
EQ
SOLDES (II - I)
TH
O
LI
II-RESSOURCES
IB
-B
Page 35
I-EMPLOIS (Besoins)
-
Investissements
Augmentation du BFE
Remboursement demprunt
(emprunts existants)
Remboursement demprunts
(emprunts nouveaux)
Dividendes (modifis)
II-RESSOURCES
ES
CAF
Augmentation de capital
Subventions et primes
Emprunts
Diminution du BFE
Cessions dactifs
AG
EQ
TH
SOLDES CUMULES
O
LI
SOLDES (II - I)
IB
-B
Page 36
I-EMPLOIS (Besoins)
-
Equipement
Variation BFE
Dividendes
Remboursement demprunts
Emprunts
Cessions dimmobilisations
Augmentation de capital
ES
SOLDES CUMULES
AG
SOLDES (II - I)
-B
IB
O
LI
TH
EQ
dexploitation. Il est dautant plus important lorsque lon sait que la majorit des jeunes
socits qui sont dclares en faillite le sont cause dun manque momentan de liquidits.
La fonction du budget de trsorerie est de prvoir, de prfrence sur 12 mois, quelle sera
lvolution des liquidits de lentreprise avec les sorties (paiements faire) et les rentres
dargent (factures encaisses). Il permet galement de dterminer les dates optimales
auxquelles doivent avoir lieu certaines oprations exceptionnelles pour lesquelles lentreprise
dispose dune marge de manuvre.
Il est effectu gnralement pour un horizon d'un an (mois par mois). Le solde obtenu en fin
de chaque mois est la diffrence entre le total des encaissements et le total des dcaissements
mensuels. Lorsque ce solde est positif, il s'agit d'un excdent de trsorerie que l'on doit placer
court terme pour viter un cot d'opportunit. Si ce solde est ngatif, il s'agit d'un dficit de
trsorerie que l'on doit absorber par des moyens de financement court terme comme
Page 37
l'escompte, le dcouvert, les concours bancaires court terme, etc. Aprs l'ajustement des
soldes, le budget de trsorerie ajust est appel plan de trsorerie.
Le budget de trsorerie prsente les encaissements et dcaissements mensuels ventils par
nature. Il rsulte de tous les autres budgets (dexploitation, dinvestissement et de
financement). Les intrts du budget de trsorerie sont :
-
il offre un clairage sur la nature des concours financiers (ou des placements) et leur
montant.
ES
ou de dcouvert.
il permet dtre plus crdible auprs des banquiers en tant capable de prsenter des
AG
il permet de grer le risque de taux dintrt car, sans prvisions, il est impossible
IB
dagir ;
O
LI
-B
terme ;
EQ
TH
Page 38
2
mois
12
mois
Cumul
annuel
Impts
AG
ES
Leasing
-B
IB
Disponibilits
EQ
Amortissements financiers
TH
O
LI
Page 39
Mois
Lun
Mar
Mer
Jeu
Ven
Sam
Dim
ES
AG
Solde initial
Remises de chque sur caisse
Remise de chques sur place
Remise de chque hors place
Remise d'espces
Effets l'encaissement
Effets vue
Virements reus
Total recettes
Petits chques
Chques importants
Virements mis
Effets domicilis
Total dpenses
Solde
Financement
Placement
Solde final
IB
-B
O
LI
E
EQ
TH
Page 40
ES
Les tapes :
Prise de connaissance
AG
de la PA
Recherche documentaire
Entretien
Recherche documentaire
Entretien
Observation
Recherche documentaire
Entretien
Observation
la PA
O
LI
Gestion de la trsorerie
IB
-B
Recommandations
EQ
TH
Diagnostic de la
gestion de la trsorerie
la PA
Analyse documentaire
Source : Nous-mmes.
Page 41
la collecte de donnes ;
la recherche documentaire ;
lobservation.
Selon ROUF (2001 : 14), Lentretien est un change verbal au cours duquel un auditeur
ES
pose des questions son interlocuteur tout en sinterdisant le plus possible dexprimer ses
AG
opinions. Lentretien rponses libres sest effectu sous forme de questionnaire en face
face. Il nous a permis dinterviewer les agents pour donner leur opinion par rapport :
-B
lorganisation actuelle de la PA ;
la gestion de la trsorerie de la PA ;
IB
O
LI
EQ
TH
observations sur le lieu. Les interviews sont ralises auprs de certains responsables de
service notamment ceux de la comptabilit, du contrle de gestion Lchantillon utilis
pour la collecte de ces informations est rsum dans le tableau suivant :
Tableau 11 : Etat des interviews effectues
Dsignation
Effectif total
Effectif
Chef Comptable
Total
Source : Nous-mmes
Page 42
ES
C
Elle consiste observer sur le terrain. Lobservation est un outil dapprciation. Elle peut tre
AG
directe (un constat immdiat du phnomne par lauditeur) ou indirecte (un constat fait pour
le compte de lauditeur par un tiers). Dans le cadre de notre travail, nous allons effectuer des
IB
-B
travaux relatifs aux mthodes de gestion de la trsorerie dans une compagnie dassurance.
O
LI
Lanalyse des donnes consiste pour nous faire une comparaison entre la gestion de la
TH
trsorerie la Prvoyance Assurances S.A avec les normes dictes de gestion de trsorerie
EQ
afin dtablir un diagnostic et de faire ressortir les risques, les forces et les faiblesses.
Ce troisime chapitre nous montre le cheminement utilis travers les tapes et les mthodes
de travail adoptes travers les outils et techniques pour effectuer notre tude aussi bien dans
la partie thorique (premire partie) que dans la partie pratique (deuxime partie).
Page 43
dposes au trsor.
AG
ES
Aussi, aprs laspect thorique, nous allons prsent nous vertuer diagnostiquer la gestion
de la trsorerie de la Prvoyance Assurances S.A, o des recommandations seront formules
-B
IB
O
LI
E
EQ
TH
Page 44
AG
ES
C
DEUXIEME PARTIE :
-B
DIAGNOSTIC DE LA GESTION DE LA
IB
O
LI
EQ
TH
ASSURANCES
La deuxime partie de notre travail traitera du fond du sujet. Il sagit de la partie pratique du
mmoire. Ce chapitre sera consacr prsenter lentit, dcrire lexistant, montrer les
rsultats obtenus, analyser ces rsultats obtenus et enfin faire des recommandations. En
fait, cest ici que nous allons faire le travail proprement dit savoir le diagnostic de la gestion
de la trsorerie de la Prvoyance Assurances SA. En rsum, dune part il est question de faire
une prsentation gnrale de lentreprise concerne et dautre part de diagnostiquer la gestion
de sa trsorerie en passant par la description et lanalyse du systme de gestion. Dans le
dernier chapitre de cette deuxime partie, les points forts seront numrs ainsi que des points
faibles. Enfin des recommandations seront formules dans une optique meilleure de gestion
de la trsorerie la Prvoyance Assurances SA.
AG
ES
C
IB
-B
O
LI
E
EQ
TH
Page 46
contribuaient un fonds destin soutenir les victimes en cas daccident .Les htairies de la
ES
Grce antique possdaient des caisses communes alimentes par des cotisations mensuelles,
AG
-B
Ces exemples montrent que lide dassurances tait bien prsente dans les activits de
lhomme antique. Toutefois nous ne pouvons pas dire que les mcanismes utiliss sont
IB
considrs comme des assurances au sens strict : absence de prvoyance, absence dindemnit
O
LI
TH
Cest ainsi que dans le domaine maritime nous avons rencontr le prt la grosse
aventure qui est un mcanisme pratiqu sur la mditerrane. Il consistait faire gagner le
EQ
montant du prt sur les marchandises dont larrive port dclenchait le remboursement.
Mais cette pratique considre comme usuraire (le prteur de deniers touchait un intrt de
15% 40% si la cargaison arrivait intact au port de destination) par les autorits religieuses
fut interdite par Pape Grgoire IX en 1927.
Aujourdhui, la nouvelle assurance ne dans le domaine terrestre et maritime sauvegarde
lintrt des parties sur la base dun contrat. Le commerce maritime ne pouvait pas se passer
de se prmunir contre les risques. Ainsi apparaissent, en 1924, les 1res socits dassurance
en Italie puis en Angleterre.
Au niveau terrestre, la premire branche retenue est lassurance Incendie .Cest la sortie de
lincendie dune boulangerie Londres en 1966 qui a fait beaucoup de dgts matriels quon
Page 47
assiste la cration dune des premire socit dassurance contre lincendie appele
Friendly Society Fire Office.
Cest partir de ce moment que nous voyons la naissance de plusieurs types dassurances :
assurances Incendies, Accidents, Risques, Divers, Transports (IARDT), assurances-vie,
assurances maladie etc.
Quant la Prvoyance Assurance, elle sest spcialise dans lassurance IARDT et
lassurance maladie.
4.1. Prsentation
AG
ES
dessous :
-B
La Prvoyance Assurances a dmarr ses activits en fvrier 1987, elle a t cre sur la base
IB
lpoque.
O
LI
courtage tait un intermdiaire entre les clients et les quelques socits dassurances de
TH
Cest dans ce cadre que les responsables de ce cabinet de courtage ont runi leurs moyens et
EQ
leurs disponibilits pour mettre pied une nouvelle compagnie dassurances qui bnficierait
Page 48
Cette loi stipule entre autres que les socits dassurances an Sngal sont autorises tablir
leurs activits dans un seul des domaines de lassurance : savoir lassurance Vie et
lassurance IARDT (Incendie, Accident Risques Divers et Transport).
La Prvoyance Assurances a choisi de se spcialiser dans le secteur IARDT, elle nest donc
pas habilite raliser des assurances Vie.
4.1.2. Son environnement physique
Le sige social de la Prvoyance Assurances est fix au plateau Dakar sur lavenue Jean
Jaurs angle Peytavin, Immeuble Prvoyance Assurances. La compagnie occupe les trois (03)
premiers tages de limmeuble qui est constitu de cinq (05) tages.
ES
C
Il pourra tre transfr dans tout autre endroit de la mme ville sur simple dcision du Conseil
Gnrale.
AG
-B
IB
O
LI
TH
EQ
contrleurs.
Les Directions Nationales des Assurances, organises par les Etats membres, servent de relais
laction de la Commission des Etats membres.
Elles assurent notamment dans les Etats membres :
-
la sauvegarde des intrts des assurs et des bnficiaires des contrats dassurance et
de capitalisation ;
Page 49
Elles communiquent la Commission tous les renseignements sur ltat des compagnies et
lvolution des marchs afin que cette dernire soit en mesure de prendre des dcisions
appropries.
4.1.3.2. Les attributions spcifiques
ES
AG
au public, visa.
-B
Elles peuvent suivre le droulement des litiges ns sur le march entre assureurs dune part et
entre assureurs, assurs et bnficiaires des contrats dautre part.
IB
O
LI
TH
EQ
Elles effectuent la collecte des donnes ncessaires : statistiques, bilan, tudes, enqutes.
Elles peuvent grer des contrats dassurances souscrits par lEtat et veiller la bonne
rdaction de leurs clauses.
Elles autorisent lexercice de la profession dintermdiaire et assurent le respect des rgles de
qualification professionnelle et de solvabilit qui simposent cette profession.
Elles exercent le contrle sur les experts techniques qui concourent lvaluation des sinistres
et la bonne excution des contrats.
Page 50
Vol ;
Responsabilits civiles ;
Risques techniques ;
Assurances voyages
Assurances automobiles ;
Assurances maladies ;
AG
ES
IB
-B
O
LI
TH
de conclure avec les clients des contrats par lesquels elle sengage, moyennant le
EQ
en cas de sinistres.
4.1.5. Son actionnariat
Le capital de la Prvoyance Assurances suite une dcision de lassemble gnrale est pass
de quatre cent millions de francs CFA (400.000.000 F CFA) un milliard quatre cent millions
de francs CFA (1.400.000.000 F CFA). Ce capital est entirement libr et dtenu uniquement
par des Sngalais qui prfrent garder lanonymat. Ainsi les actionnaires seront numrots
dans lordre croissant de pourcentage de dtention des actions. Le capital social de la PA S.A
est divis en cent quarante mille (140.000) actions de dix mille francs CFA (10.000FCFA)
chacune, numrotes de 1 140.000 librer entirement lors de la souscription.
Page 51
ES
sngalais mme si elle occupe dj la premire place parmi les compagnies dassurances
purement sngalaises.
AG
La direction gnrale sappuie sur les organes de gestion et dadministration et sur les organes
fonctionnelle.
IB
-B
O
LI
TH
La Prvoyance Assurances est une socit anonyme au capital de un milliard quatre cent
Chiffre daffaire
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Anne
EQ
millions de francs CFA (1.400.000.000 F CFA) entirement dtenu par des sngalais.
Page 52
Cette volution du chiffre daffaire sexplique par une forte augmentation de primes nettes
collectes surtout en responsabilit civile, mais aussi une forte collaboration avec de
nombreux cabinets de courtage qui ont runi leur moyen et leur disponibilit pour la bonne
marche de la socit. Cela augmente ainsi le portefeuille client de lentreprise do une
augmentation des capitaux.
Ce qui fait que pour lexercice 2010 avec un capital de 1 400 000 000 F CFA, la PA a ralis
un bnfice de 537 797 327 F CFA avec une marge de solvabilit de 1 205 442 538 FCFA.
Toujours pour cet exercice, la PA a eu des engagements rglements lordre de
9 556 500 986 F CFA avec un taux de couverture de 102%.
ES
AG
-B
IB
O
LI
Entreprise prive rgie par le code CIMA, la PA est une socit anonyme administre par un
TH
conseil compos de trois (03) membres au moins et de douze (12) membres au plus y compris
EQ
Les administrateurs sont choisis parmi les personnes physiques ou morales actionnaires.
Le Conseil dAdministration peut comprendre des membres qui ne sont pas actionnaires de la
socit dans la limite du tiers (1/3) des membres du conseil.
Cependant, les administrateurs non-actionnaires sont soumis aux dispositions des articles 416
434 de lacte uniforme de lOHADA.
Les administrateurs sont lus par lAssemble Gnrale, qui peut les rvoquer tout moment.
La Prvoyance Assurances en plus du Conseil dAdministration dont le fonctionnement est
voqu ci-dessus est structure de la manire suivante :
Page 53
dAdministration.
ES
AG
Le secrtaire gnral est un proche collaborateur du Directeur Gnral qui assure lintrim de
-B
IB
O
LI
TH
accorder des facilits de paiement pour certains types de risques. Il peut signer des bons de
caisse jusqu concurrence de 200 000 F CFA. Le secrtaire gnral est charg de la
EQ
La direction financire est charge dtablir des comptes rendus et document pour le contrle.
Le compte rendu doit tre essentiellement bas sur les comptes suivants :
-
Page 54
La DF sous lautorit du Directeur Financier et une quipe conduite par le Chef comptable
soccupe de :
-
ES
Notons quau niveau de cette direction nous avons la sous-direction comptable qui regroupe
en son sein un service comptable, un service social et un service de trsorerie.
AG
-B
Cette direction regroupe en son sein la sous-direction informatique et le service sinistre non
IB
O
LI
coordinations mensuelles.
EQ
TH
de production, la direction des contentieux et des sinistres autos (matriel, corporel et TPV).
Au niveau de cette dernire nous avons un conseiller juridique. Cette fusion permet aux
responsables de la socit de corriger certaines lacunes ou manquement dans la rdaction et la
confection des dossiers, lesquels apparaissent au moment de linstruction des sinistres. Le
directeur technique est assist par une secrtaire qui a pour mission dorganiser les rendezvous du directeur technique, recevoir les appels, faire le tri et la distribution des courriers par
cahier de transmission.
4.2.6. La Direction du Contrle de Gestion et de laudit interne
La direction du contrle de gestion et de laudit interne est segmente en deux sous-directions
savoir le contrle de gestion et la direction de laudit interne.
Page 55
compagnie.
AG
ES
-B
IB
O
LI
EQ
TH
4.2.7. La Direction/Contentieux
Cette direction soccupe de la gestion des sinistres (notamment les rglements) IARDT
rglements.
Son organisation et son fonctionnement stipulent dans ses dispositions que toutes les
correspondances ou rclamation directes destines au dpartement contentieux doivent faire
lobjet dune rponse formelle dans les quinze (15) jours au plus tard ds leur rception.
Ce service comprend :
-
un sous-directeur ;
un chef de service sinistre auto (il gre en mme temps les sinistres corporel non
TPV) ;
Page 56
4.2.8. La Direction/Production
La direction de la production soccupe de lensemble des actions permettant de dfinir un ou
des produits de garantie destination des clients. Larticulation entre la production et les
assurs, est la commercialisation qui peut se faire directement ou indirectement. Cette
direction dfinit les contrats (objet), rdige les procdures et conception dindicateur
technique et mne en plus un audit interne et externe des risques. Elle comprend cet effet le
service Assurance Voyage, le service Risques Divers et Incendie, le service Transport et
ES
AG
services concerns ont pour tche entre autre de donner des lettres de garantie ou bon ces
derniers.
-B
IB
O
LI
Il sagit des dpartements et services qui permettent une utilisation et une gestion rationnelles
des moyens dont dispose la socit pour atteindre les objectifs assigns la socit.
EQ
TH
secrtaire gnral. Cest ce service qui est responsable de limage de la PA. Il est aussi la
recherche de march (c'est--dire amener des clients ou de nouveaux assurs) et du
recouvrement des crances de la production. Il y a aussi un service intermdiaire qui gre la
relation entre la PA et les socits de courtage par rapport la production et les commissions
de ces dernires. Le directeur marketing et commercial est en troite collaboration avec le
secrtaire gnral.
Page 57
llaboration des tudes spcifiques sur les cessions pour permettre la Direction
Gnrale darrter le plan de rassurance ;
Ce service soccupe de tous les sinistres autres que les sinistres automobiles.
ES
AG
4.3.4. La Comptabilit
Cest un service qui exerce ses activits sous lautorit dun responsable. Ce dernier en
-B
collaboration avec son quipe a pour rle de procder lenregistrement comptable des tats
IB
O
LI
les provisions pour sinistres payer. Cest galement ce service en collaboration avec la
Direction Financire qui se charge de la gestion de la trsorerie.
TH
EQ
Comme lindique son nom, cest ce service qui se charge de tous les contentieux corporels,
matriels et TPV.
Page 58
le service
maladie a pour tche entre autre de donner des lettres de garantie ou bon pharmaceutiques
ces derniers ainsi que les membres de leur famille. Il soccupe de la production et du
rglement des sinistres relatifs la couverture sanitaire.
4.3.8. Le Service Risques Divers et Incendie
Il sagit de la production en assurance des risques de particuliers et des risques dentreprise
lexclusion de lassurance maladie et transport. Le chef de ce dpartement est directement
reli au Directeur Technique.
4.3.9. Le Service Transports et Maritimes
ES
C
Ce service soccupe aussi bien de la production que du rglement des sinistres en assurance
AG
IB
-B
facults et RC).
Lassurance maritime porte sur les facults, les corps de navire et la responsabilit civile des
O
LI
auxiliaires de transport des armateurs et propritaires de navire. Elle est de loin la plus
importante dans ce portefeuille transport.
TH
EQ
La procdure de souscription des contrats est approximativement la mme que celle mise en
uvre au dpartement production IARD sous rserve de la procdure de souscription et de
gestion des polices dabonnement ou des polices alimenter. En effet, dans ce cas le paiement
de la prime se fait mensuellement aprs la confection de ltat rcapitulatif mensuel des
dclarations daliments (expditions) faites par lassur. Ainsi, le sinistre peut survenir avant
le paiement de la prime.
4.3.10. Le Service Informatique
Ce service plac sous lautorit de la Direction Technique, soccupe dune part de
ladministration du rseau informatique de lentreprise, de ladministration des logiciels de
production dassurance ou de lexploitation du logiciel informatique. Il assure aussi la
maintenance de loutil informatique et assiste les utilisateurs par la fourniture de conseils et
services ncessaires une bonne utilisation des moyens informatiques mis leur disposition.
Page 59
matriel lexception de linformatique. Il devra soumettre temps utile toutes les factures
ES
rgler au dpartement financier et transmettre en mme temps les salaires payer. Il vrifie
avec la direction financire lajustement des impts payer durant lanne. Notons quen
AG
-B
IB
O
LI
nous avons remarqu des une sparation des postes puisque chaque service est coiff par un
responsable bien distinct. Cependant, en ce qui nous concerne, on note labsence dun service
EQ
TH
part de trsorerie.
Page 60
ES
Lanalyse de la gestion de trsorerie nous permettra de connaitre les forces et les faiblesses en
AG
-B
IB
O
LI
Un bon diagnostic passera par une bonne connaissance et une bonne analyse de la gestion de
la trsorerie de lentreprise concerne. A partir de cette analyse, nous allons dceler les points
EQ
TH
trsorerie. Cependant nous allons travailler partir des tats de trsorerie dits par le logiciel
Les flux sont de deux ordres en gnral et il en est de mme au niveau de la compagnie
dassurance PA. Il sagit des encaissements et des dcaissements. Rappelons quun flux de
trsorerie (cash-flow au sens original anglo-saxon) est la diffrence des encaissements
(recettes) et des dcaissements (dpenses) engendrs par lactivit dune organisation.
Contrairement la capacit dautofinancement (CAF, cash-earnings) qui est constitue
partir de flux ne tenant pas compte des dcalages de trsorerie (mais qui est plus simple
calculer), les flux de trsorerie permettent de construire directement les tableaux de trsorerie
(comme ceux prconiss par lordre des experts comptables).
Rinath Sabarimatou TARO
Page 61
Lenjeu des flux de trsorerie, cest quils permettent de revenir un talon amlior
permettant de raliser des analyses surtout tactiques de lanalyse financire.
5.2.1. La production ou lorigine des encaissements
Les sources dentre dargent la Prvoyance Assurances viennent essentiellement de la
production. Ces sources sont nombreuses et varies. Les encaissements sont parfois assurs
par le service de recouvrement et dautres fois par les dpartements de rassurance et de
sinistre. Nous pouvons en citer entre autres :
lactivit de rassurance ;
le service immobilier ;
AG
ES
Les encaissements sont soit par espces, par chques soit par ordre de virement. Les chques
IB
-B
O
LI
de primes concernes.
TH
Quand les chques sont reus du courrier, ils seront retransmis la section encaissement. Leur
EQ
traitement diffre des prcdents en ce sens que, chaque chque correspond une criture
comptable.
U
E
o Dbit : Banque
o Crdit : Chques encaisss
Une copie du courrier est transmise au caissier pour encaissement et solde de la police
concerne, tandis quune autre copie est conserve par le responsable de la section pour un
suivi.
A cet effet, le compte Chques encaisss est sold par le crdit du compte de la
contrepartie approprie.
o Dbit : Chques encaisss
o Crdit : XXXXXX xxxxxxxx
Page 62
ceux nayant par le caractre de prime font lobjet dcritures manuelles par la section
ES
encaissements . Ils sont matrialiss par des quittances pour chques, et des avis de
recettes en plus des quittances pour les espces.
AG
Pour les besoins du contrle des existants en caisse, par rapport au solde du brouillard, les
-B
avis de recette destins la comptabilit sont rangs dans des classeurs prvus cet effet. Les
IB
carnets puiss par le caissier sont reus et archivs par la section encaissements .
O
LI
Les bordereaux de versements des espces en banque dont la priodicit est laisse
TH
EQ
dispose dun compte courant. Ce compte est aliment par des versements de chques et
despces effectus par le caissier qui transmet en mme temps que les brouillards, les
Montants
2009
2010
2011
Page 63
5.2.1.1.
Lactivit dassurance
Cette activit gnre la majeure partie des ressources car elle constitue lactivit principale de
la socit.
Tableau 14 : Evolution des primes encaisses des trois (03) dernires annes
Annes
Montants
2009
2010
2011
ES
AG
5.2.1.2.
Le service immobilier
-B
IB
O
LI
5.2.1.3.
TH
Les reversements des rassureurs consistent rclamer aux rassureurs leur part dans un
EQ
Le recours aux rassureurs consiste se subroger aux droits de lassur quand le sinistre est
dj rgl par lassureur.
Page 64
5.2.1.4.
obligations dEtat ;
intrts bancaires ;
dividendes perus ;
revenus immobiliers ;
Tableau 15 : Evolution des autres produits financiers des trois (03) dernires annes
Montants
2009
AG
2010
ES
Annes
2011
IB
-B
O
LI
sur dautres produits financiers, ce qui explique ce niveau cette hausse spectaculaire. De
plus, la socit sest octroye des actions en bourse de socit mergentes en loccurrence
EQ
TH
Ils ont pour objet le rglement des victimes, des rassureurs, des fournisseurs, des salaires et
de lacquittement des impts et taxes.
5.2.2.1.
Page 65
le numro du dossier ;
le montant rgler ;
En relation avec la section de trsorerie, le responsable de la section trouve une banque qui
puisse couvrir le dcaissement.
-
aprs la signature, les dossiers sont directement retourns aux dpartements concerns
AG
ES
qui vont saisir les quittances en y portant les rfrences de la banque et du numro de
O
LI
justificatif du paiement.
IB
-B
chque ;
TH
A partir du journal de caisse hebdomadaire, tous les paiements de la semaine sont points par
rapport la souche du chquier pour sassurer que la saisie est conforme et que le justificatif
EQ
Les manquements sont signals aux dpartements concerns pour la reprise de la saisie ou la
Tableau 16 : Evolution des rglements des sinistres des trois (03) dernires annes
Annes
Montants
2009
2010
2011
Page 66
La socit ayant mis en place une politique de sensibilisation sur la prvention des accidents
ou des sinistres, on remarque que les sinistres ont diminu et par consquent, les rglements
des sinistres galement.
5.2.2.2.
La compagnie rgle aprs chaque arrt de compte le solde en faveur des rassureurs. Les
rglements se font soit par chque soit par virement.
Tableau 17 : Evolution des rglements des rassureurs des trois (03) dernires annes
Annes
2010
AG
2011
ES
2009
Montants
-B
Les grands sinistres ayant diminus, les rglements des rassureurs le sont aussi de faon trs
IB
considrable surtout entre 2009 et 2010. Dautant plus que les primes de rassurances ne sont
O
LI
EQ
TH
5.2.2.3.
La compagnie paye ses achats de fournitures et services par chque. Les rglements tant
planifis lavance, la fin de chaque mois, les services gnraux envoient au responsable de
la section un tat dtaill de toutes les factures arrives chance. Les rglements sont
effectus en collaboration avec la section trsorerie, pour les banques sur lesquelles les
chques doivent tre tirs. Les critures sont ensuite passes et prsentes au chef de
dpartement pour visa. Les chques signs qui reviennent la comptabilit sont transmis aux
services gnraux contre dcharge.
o Dbit : Fournisseurs
o Crdit : Trsorerie
Par contre pour les factures deau, dlectricit et de tlphone, le rglement intervient
gnralement dans un dlai de dix (10) quinze (15) jours avant lchance. Le chque sign
Page 67
est remis au prpos au courrier qui se charge de ramener la quittance. A la fin de chaque
mois, lanalyse du compte Fournisseurs est effectue.
Pour les frais de mission, le rglement se fait sur la base dun ordre de mission sign par la
Direction Gnrale.
5.2.2.4.
Les salaires
Les salaires et accessoires sont pays mensuellement par virement et par caisse.
Tableau 18 : Evolution des salaires des trois (03) dernires annes
Montants
2009
AG
2010
ES
Annes
2011
-B
IB
O
LI
personnel entre 2009 et 2010. Nanmoins, la baisse sensible en 2011 sexplique par le dpart
la retraite de beaucoup dagents. Les nouveaux salaris nayant pas encore des annes
TH
EQ
5.2.2.5.
Cette catgorie de frais est constitue des voyages et dplacements et des frais divers de
gestion comme lindique son nom.
Tableau 19 : Evolution des frais de gestion des trois (03) dernires annes
Annes
Montants
2009
2010
2011
Page 68
Pour la bonne marche de lexcution des travaux, les frais de gestion se voient augmenter afin
de permettre aux diffrents agents notamment ceux qui sont impliqus dans la recherche des
clients, dtre dans de trs bonnes conditions pour trouver des clients. Les dirigeants se
dplacent beaucoup plus pour les formations et sminaires toujours dans le but damliorer la
gestion afin dtre efficient.
Nous remarquons une baisse sensible au niveau de la production, des primes encaisses et des
rglements des sinistres. Cette baisse sexplique par la soustraction de certains types de
contrats. Nanmoins, il y a une hausse au niveau des autres produits, des salaires et des frais
de gestion. Ainsi obtenues, les diffrentes donnes montrant plus ou moins lvolution de
plusieurs lments qui sont pris en compte dans la trsorerie vont nous permettre de faire une
AG
ES
IB
-B
O
LI
E
EQ
TH
Page 69
la situation de la trsorerie ;
la circulation de linformation ;
AG
ES
-B
Egalement dans ce chapitre, nous allons faire ressortir les forces et les faiblesses lies la
IB
O
LI
TH
EQ
seulement travers une analyse de la situation de la trsorerie mais aussi par une analyse de la
circulation de linformation et une analyse de lutilisation des moyens techniques.
U
6.1.1. Analyse de la situation de la trsorerie
Nous allons procder ici lanalyse de la situation de la trsorerie de toutes les banques au
niveau desquelles la PA dispose des comptes. Il sagira pour nous davoir une ide un
moment t (2011) de ltat de la trsorerie de la Prvoyance Assurances SA.
Page 70
AG
ES
IB
-B
O
LI
EQ
TH
5 291 454
763 206
3 602 000
1 175 193
7 306 341
- 4 951 972
68 864
1 666 013
30 000 000
600 000 000
- 123 288 493
5 575 141
100 000 000
- 1 090 965
40 000 000
1 163 037
562 064
13 136 067
1 454 420
20 994 245
48 200 160
50 000 000
11 596 038
392 817 361
17 343 244
13 837 710
2 820 091
124 272 700
2 840 570
1 343 962 413
Page 71
passif du bilan de la compagnie. Les revenus financiers gnrs par lactivit dinvestissement
sont constitus par les coupons sur les actifs obligataires, le dividende sur actions, les revenus
de loyers pour limmobilier ainsi que les plus ou moins-values ralises. Notons que les plus
latentes sont gnralement comptabilises directement dans les fonds propres et sont par
consquent sans consquence sur le rsultat financier de la compagnie. La PA qui a deux (02)
options, celle de conserver la gestion de ses placements en interne ou celle de faire grer tout
ou partie de ses investissements en confiant la gestion a des prestataires extrieurs, a choisi la
deuxime option : celle de faire grer ses investissements par des prestataires extrieurs.
En effet, lexcdent de trsorerie de la PA sexplique galement par une volution du
rendement des actifs tant donn quelle est trs cote en bourse. Nous avons lallocation
ES
AG
La trsorerie est gre rigoureusement la PA. Les responsables financiers, en sappuyant sur
-B
ltat de la trsorerie font lallocation des chques et des traites dans les diffrents comptes
bancaires de la socit. Les bordereaux de chques et deffets une fois remplie sont dposs
IB
la banque. Ensuite, les prvisions sont enregistres dans le logiciel de trsorerie et enfin une
O
LI
TH
Le gestionnaire de la trsorerie fait un suivi des diffrents mouvements sur les comptes. Il
obtient la situation de trsorerie de manire permanente avec le logiciel de gestion CIMA
EQ
SOFT.
Ltat de la trsorerie globale cest--dire avec toutes les autres banques en collaboration avec
la Prvoyance Assurances a t tudi, ce qui nous permet de voir la situation de la trsorerie
excdentaire de lentreprise.
6.1.2. Analyse de la circulation de linformation
Le manuel de procdures de la Prvoyance Assurances impose tous les services dtenteurs
dinformations relatives aux flux de trsorerie de la transmettre au gestionnaire de trsorerie.
De plus, le gestionnaire de trsorerie reoit automatiquement les oprations enregistres dans
le logiciel de comptabilit ; ce qui lui permet de construire un circuit dinformation trs fiable.
Par ailleurs, nous avons constats quil est en relation permanente avec des institutions
financires qui travaillent avec la socit de mme quavec les organismes sociaux.
Rinath Sabarimatou TARO
Page 72
ES
C
6.2.1. Diagnostic des points forts
AG
lexistence dun logiciel de trsorerie trs pratique et performant qui permet de suivre
IB
-B
O
LI
TH
une anciennet de quinze (15) ans de service est un atout pour lentreprise;
la bonne collaboration entre les diffrents responsables de lentreprise ;
loutil informatique est trs prsent dans lentreprise puisque chaque agent dispose
EQ
la bonne ngociation des conditions bancaires de certains comptes rduisant ainsi les
frais financiers ;
les chques annuls sont gards afin de conserver une trace des paiements ;
tous les mouvements financiers sont enregistrs aprs la rception des pices
justificatives.
Page 73
En dpit de toutes les forces constates dans la gestion de la trsorerie, des efforts restent
nanmoins encore faire puisque des faiblesses ont t notes galement dans le
fonctionnement de la gestion de la trsorerie.
6.2.2. Diagnostic des points faibles
linexistence dun gestionnaire de trsorerie attitr ;
AG
ES
IB
-B
6.3. Recommandations
Eu gard aux constats faits plus en haut, il parait important de faire une rflexion approfondie
O
LI
TH
Nous sommes convaincus quil est possible de mieux grer la trsorerie de la PA. Il est
EQ
Page 74
choisir les banques qui offrent les meilleurs conditions et une bonne qualit de
service ;
-B
AG
ES
IB
Lorsquun trsorier aura t nomm, nous lui recommandons de commencer identifier dans
O
LI
son tableau de bord la ou les missions prioritaires dans lentreprise un moment donn. Si la
trsorerie est tendue, la mission assurer la liquidit devient prioritaire. Lorsquau contraire
TH
EQ
Nous proposons de dfinir des indicateurs de performance et de pilotage pour chacune des
missions du trsorier. Essentiellement nous avons quatre (04) missions :
1re mission : Assurer la liquidit de lentreprise
Indicateurs de performance
Le trsorier a pour mission de faire en sorte que lentreprise soit capable dhonorer lensemble
des chances. Il doit pour cela runir les lignes de crdit suffisantes et veiller ce quelles ne
soient pas dpasses sur les semaines venir.
Page 75
Indicateurs de pilotage
La trsorerie est la rsultante de tous les flux de trsorerie, et le trsorier travaille en bout de
chane . Un grand nombre dactions ou dinactions ne relvent pas de la responsabilit du
trsorier mais ont des rpercussions importantes sur la trsorerie, notamment dans la gestion
du BFR. La trsorerie se dgrade en raison des retards de paiement client, dun sur stockage,
de la rduction du paiement des acomptes clients, etc. Laction corrective qui incombe au
trsorier est de tirer la sonnette dalarme avant quil ne soit trop tard et de pousser les autres
agir. Les indicateurs de pilotage mettent donc sous contrle la bonne gestion du BFR.
2me mission : Rduire les cots
ES
Contrairement la prcdente, cette mission nimplique pas un suivi quotidien, sauf en ce qui
concerne le contrle des jours de valeurs appliqus par la banque. Il sagit pour le trsorier de
AG
dterminer si des gains sont ralisables soit grce la ngociation de meilleures conditions,
soit en utilisant des modes de paiement moins coteux en terme de commission. Le trsorier
-B
doit commencer par construire le catalogue des conditions bancaires et ensuite calculer les
IB
enjeux de ngociation.
O
LI
Indicateurs de performance
TH
Il doit faire le calcul des enjeux de ngociation, en ralisant le compte dexploitation Banque-
EQ
Indicateurs de pilotage
Il fait la rpartition des flux par banque, respect des quotas bancaires sur une priode.
3me mission : Amliorer le rsultat financier
Une multitude dactions contribuent cette amlioration :
-
Page 76
grer en date de valeur au quotidien, pour viter de laisser des soldes crditeurs non
rmunrs et des dcouverts coteux.
Indicateurs de performance
Le trsorier doit faire un diagnostic mensuel de la gestion en date de valeur. Il doit dterminer
le cot des erreurs de gestion : quilibrage, sur ou sous financement. Il constitue un diagnostic
posteriori de la bonne gestion en date de valeur sur le mois coul.
Indicateurs de pilotage
Il sagit de lindicateur de la gestion du BFR. La bonne gestion du BFR a un impact direct sur
ES
AG
-B
IB
dimportation et dexportation, le trsorier doit mettre en place des couvertures qui visent
Indicateurs de pilotage
EQ
TH
Indicateurs de performance
O
LI
Le tableau de suivi de la position de change, ralis devise par devise assure ladossement des
couvertures de change (contrats terme, options) sur les positions commerciales
(exportations, importations ralises, engages et prvues). Il permet dviter les sur ou sous
couvertures.
Ainsi fait, nous venons de procder au diagnostic de la gestion de la trsorerie de la
Prvoyance Assurances SA en dcelant les forces et les faiblesses puis de faire des
recommandations dans le but dun meilleur fonctionnement.
Page 77
AG
ES
C
IB
-B
O
LI
E
EQ
TH
Page 78
AG
ES
C
-B
IB
CONCLUSION GENERALE
O
LI
E
EQ
TH
Le but de ce travail que nous avons effectu tait de faire le diagnostic de la gestion de la
trsorerie dune compagnie dassurance au Sngal notamment celui de la Prvoyance
Assurances SA. Tout au long du stage, nous avons pu tudier les mthodes de gestion et de
suivi de la trsorerie la PA. Pour y arriver, nous avons procd une analyse. Cette analyse
ncessitait en elle-mme que soient dgags les forces et les faiblesses lies la gestion de
lentreprise afin de proposer quelques pistes de rflexion en vue dun surcrot doptimisation,
et de mettre en vidence lintrt de loptimisation de la gestion de la trsorerie dans le
pilotage de la performance.
Ainsi, dans la premire partie du mmoire rserv au cadre thorique (revue de littrature et
mthodologie), il a t remarqu que le trsorier occupe une place capitale sinon stratgique
ES
AG
-B
rsultats, analyse des rsultats, recommandations), nous avons constat que malgr lexistence
de logiciels de gestion, des efforts restent faire au sein de lentreprise pour loptimisation de
IB
la gestion de la trsorerie. Cest justement cet effet que des recommandations ont t faites
O
LI
TH
Ces recommandations sont entre autres : la mise en place dun manuel de procdures relatives
aux oprations de trsorerie, la mise en place dun systme de gestion prvisionnelle.
EQ
Cependant, la plus importante sinon primordiale des recommandations reste celle de nommer
Page 80
AG
ES
C
IB
-B
ANNEXES
O
LI
E
U
EQ
TH
Assistante
Assistante
AG
ES
C
Secrtaire Gnral
-B
Directeur Rassurance
Directeur Financier
Directeur Technique
LI
IB
O
Directeur
Directeur
Directeur
TH
Page 82
Service
Service
Service
Service
Service
Service
Services
Service
Chef Comptable
Service
Service
Service Contentieux
Service
U
EQ
AG
ES
C
IB
-B
BIBLIOGRAPHIE
O
LI
E
U
EQ
TH
OUVRAGES :
1.
2.
3.
4.
5.
ES
6.
7.
AG
du financement CGO 2me anne, Les Editions Nathan, Paris, 200 pages.
DEPALLENS Georges, JORBARD Jean-Pierre (1997), Gestion financire de
8.
-B
IB
O
LI
9.
DOV Ogien (2008), Gestion financire de lentreprise, Les Editions Dunod, Paris, 182
TH
pages.
EQ
12. FORGET Jack (2005), Gestion de trsorerie, Les Editions dOrganisations, Paris, 239
pages.
13. FORTIN Anne (1998), Etat des flux de trsorerie, Les Editions Presses de lUniversit
du Qubec, Qubec, 117 pages.
14. GUEDJ Norbert (2000), Finance dentreprise, Les Editions dOrganisation, Paris, 599
pages.
15. HUTIN Herv (2005), Toute la finance, Les Editions dOrganisation, Paris, 951 pages.
16. HUTIN Herv (2010), Toute la finance, Les Editions dOrganisation, Paris, 1156
pages.
17. KEISER Anne-Marie (2004), Gestion financire, Les Editions Eska, Paris, 390 pages.
Page 84
18. KHATH Sarun, DUBOIS Denis, (1994), Ngociation et contrle des conditions
bancaires, Les Editions dOrganisation, Paris, 167 pages.
19. LEROY Michel (1998), Le tableau de bord au service de lentreprise, Les Editions
dOrganisation, Paris, 144 pages.
20. LEROY Michel (1999), La trsorerie des entreprises, Les Editions dOrganisation,
Paris, 240 pages.
21. LEVASSEUR Michel, QUINTART Aimable (1998), Finance, Les Editions
Economica, Paris, 1016 pages.
22. MEUNIER Henri, de BAROLET Franois, BOULMER Pierre (1974), La trsorerie
des entreprises, Les Editions Dunod, Paris, 192 pages.
23. ROUSSELOT Philippe, VERDIE Jean-Franois (1999), La gestion de la trsorerie,
ES
AG
-B
pages.
O
LI
IB
26. SION Michel (2003), Grer la trsorerie et la relation bancaire, Les Editions Dunod,
27. TEULIE Jacques, Patrick TOPSACALIAN (2000), Finance, Les Editions Vuibert,
TH
28. VERNIMMEN Pierre, QUIRY Pascal, LE FUR Yann (2009), Finance dentreprise,
EQ
WEBOGRAPHIE
1. BCEAO, http://www.bceao.int/fr.html
Page 85