AULA 2 OPERAES COMERCIAIS

1. Definio de Juros

Denominam-se Juros a remunerao do capital. Se

aplicarmos uma quantia durante um determinado
perodo de tempo, ao fim do prazo o capital se
transformar em um valor (montante) que ser igual ao
capital aplicado, acrescido da remunerao obtida
durante o perodo da aplicao.

A diferena entre o montante e a aplicao

denomina-se remunerao, rendimento ou juros ganhos.

O mercado financeiro trabalha com base na taxa de juros percentual, porm
necessrio coloc-la na forma fracionria para realizar os clculos financeiros.
Veja a seguir alguns juros na forma de porcentagem com seu equivalente na forma
fracionrio.
Forma Percentual

Forma Fracionria

20%

20/100 = 0,20

10%

10/100 = 0,10

1%

1/100 = 0,01

0,3%

0,3/100 = 0,003

Os juros podem ocorrer de duas formas: Juros Simples e Juros Compostos.

JUROS SIMPLES: No regime de Juros Simples os juros de cada
perodo so calculados sempre sobre o mesmo principal. No existe capitalizao
de juros nesse regime, pois os juros de um determinado perodo no so
1

incorporados ao principal para que a soma sirva de base de clculo dos juros do
perodo seguinte. A aplicao dos juros simples muito limitada. Tem apenas
algum sentido em um contexto no-inflacionrio e no curtssimo prazo.

JUROS COMPOSTOS: No regime de Juros compostos, os juros

gerados a cada perodo so incorporados ao principal para o clculo dos juros do
perodo seguinte. O regime de juros compostos o mais comum no dia-a-dia, nos
sistema financeiro e no clculo econmico.

Os regimes de juros simples e juros compostos sero aprofundados no decorrer do

nosso Curso.

2. Operaes Comerciais

Operaes Comerciais so as operaes que ocorrem nas empresas tais como:

comprar, armazenar, processar ou vender produtos. E o objetivo da Matemtica
Financeira capacitar e munir as empresas de ferramentas que possibilitam avaliar
a lucratividade resultante do conjunto de operaes financeiras da empresa, uma
vez que o lucro dentro da organizao considerado como o juro na aplicao
financeira.

1. Regra de Trs Simples

Esta uma regra prtica que permite comparar duas grandezas proporcionais.
Normalmente, adotam-se grandes A e B, sendo que, pela regra de trs, so
relacionados dois valores de grandeza A com dois valores da grandeza B. Essas
grandezas, assim relacionadas, formam uma proporo em que trs termos so
conhecidos, e o quarto procurado, ou seja, o quarto termo a varivel x.
2

Cinco lmpadas fluorescente de 40 w custam R$ 22,50, quanto

custaria quinze lmpadas fluorescente de 40 w?
Unidade
Grandezas

Preo (R$)

22,50

15

As setas representam que as grandezas so diretamente proporcionais, isto :

- Se aumentar a quantidade de lmpadas, aumentar tambm o preo a pagar.
Vamos descobrir quanto custar as quinze lmpadas fluorescente de 40 w?

5
15

22,50

5. = 15 . 22,50
= 15 .

22,50
5

Pronto!
Agora que j montamos a equao e que voc j entendeu o raciocnio ficar bem
mais fcil realizar o clculo usando a calculadora HP 12 - C.

Praticando na Calculadora Financeira HP 12 C

Digite
15

Pressione a funo na sua HP 12 C

Aparecer no visor

ENTER

22,50

Logo, quinze lmpadas fluorescente de 40 w custar R$ 67,50.

2. Porcentagem

As comparaes entre grandezas realizadas

atravs de razes, cujo denominador seja
100

(razes

centesimais),

so

muito

utilizadas no mundo dos negcios.

Quando apresentamos um resultado na
forma decimal, a sua compreenso se torna
mais clara.
Vejamos no exemplo:
As vendas do varejo apresentaram alta de 0,0388 em janeiro em relao ao
mesmo ms de 2012...
Agora veja a mesma informao apresentada numa razo decimal:
As vendas do varejo apresentaram alta de 3,88% em janeiro em relao ao mesmo
ms de 2012...
4

Usar a comparao na apresentao de escala decimal facilita entender a

dimenso da informao.
Razo centesimal toda razo com denominador igual a 100.
Por exemplo:

100

100

100

Agora, vamos conhecer algumas nomenclaturas e taxas utilizadas no mundo dos

negcios?
Veja o quadro a seguir:
Taxa

Representao

Taxa de Porcentagem

So representadas pelo smbolo (%) que substitui o

denominador 100. Ex.: 5 100 = 5% (cinco por cento)

Taxa de Juro na Forma

Percentual

A taxa de juros aplicada a centos do capital. O

smbolo (%) que determina a forma percentual. Ex.:
20% a.m (vinte por cento ao ms).

Taxa de Juro na Forma

Unitria

A taxa de juros aplicada unidades de capital. Neste

caso o smbolo (%) no mais existe na representao
da taxa. Ex.: 0,20 ao ms.
Consiste na razo obtida entre os juros recebidos (ou

Taxa de Juros

pagos) no fim de um perodo de tempo e o capital

inicial referente operao financeira. A taxa de juros
estar sempre associada a unidade de tempo (dia,
ms e ano).

Forma Percentual
8% a.m

145% a.a

Transformando

100
1 5
100

Forma Unitria (decimal)

0,08 a.m.

1,45 a.a.

No prximo tpico conhecer Juros Simples!

Juros Simples
Para melhor entendermos o regime de Juros Simples, precisamos entender a
dinmica de descontos.
1. Desconto
Descontos: a denominao dada a um abatimento que se faz
quando um ttulo de crdito (letras de cmbios, notas promissrias,
etc) resgatado antes de seu vencimento.

Basicamente a operao de desconto realizada quando se conhece o Valor

Futuro (FV) de um ttulo, lembrando que FV o valor do ttulo na data do seu
vencimento) e deseja determinar o seu Valor Presente (PV), sendo PV e o valor
atual do ttulo.

Mas, ento, como calcular o Valor do Desconto? bem simples! Vejamos:

Para calcularmos o valor do desconto, precisamos conhecer a seguinte frmula

algbrica.
D = FV . d . n

Temos que:

30

D = Valor Monetrio do Desconto

FV = Valor Futuro de um Titulo (Valor na data do seu vencimento)
d = Taxa de Desconto (ser dividida por 30, a maioria dos contratos bancrios
divulga a taxa mensal).
n = Prazo (o nmero de dias corridos entre a data da operao e do vencimento do
ttulo).

E como fazer os clculos usando a HP 12 C? Vamos praticar?

Ento, vamos l! Calculadora HP 12-C em mos! Ou caso no seja

usurio da calculadora HP 12C, lembre-se que voc poder usar o
emulador da HP 12 C acessando o site: http://www.epx.com.br/ctb/hp12c.php.

Hora de Praticar: Certo cliente deseja saber quanto ser

descontado de uma duplicata no valor de R$ 15.000,00,
apresentada ao banco hoje, cujo vencimento ser daqui a 20 dias. A taxa de
desconto informada pelo Banco de 4,20% a.m.

a). Identificando e preparando os dados:

FV

15.000,00 4,20% a.m (adote a forma decimal: 4,20/100 = 0,042 a.m)

20 dias

b). Usando a HP 12 C:
Primeiramente voc dever configurar sua HP 12 C para 4 dgitos e limpar os dados
anteriores.

1 Passo: Pressione a tecla

em seguida o nmero 4.

2 Passo: Ao pressionar a tecla

pressionar as teclas

voc limpar somente o visor, mas se

limpar todos os registros anteriores.

Digite

Pressione a funo
desejada na HP 12 C

15000

ENTER

0.042

ENTER

Aparecer no visor da
HP 12 C

30

20

Logo, ser cobrado pelo Banco, o valor de R$ 420,00 para que seja antecipado o
recurso referente ao ttulo no valor de R$ 15.000,00.
Agora vamos fazer um clculo diferente.
Vamos calcular o Valor Presente de um ttulo descontado. Para isso, necessrio
entender o que Valor Presente ou Valor Atual.
O Valor Presente ou Valor Atual em uma operao de desconto o
valor que ser creditado na conta do cliente.
Ao utilizar uma representao algbrica, podemos dizer que: PV = FV D. Isto : o
Valor Presente (PV) a diferena entre o Valor Futuro (FV) e valor monetrio do
Desconto (D).
Retomando o exemplo anterior com os seus respectivos dados, temos:
FV
15.000,00

PV= FV D

PV

Formula

15.000,00
420,00

14.580,00

PV = FV - D

Concluso: O valor que ser creditado na conta do cliente de R$ 14.580,00.

2. Clculo da Taxa Efetiva em Operao de Descontos

A Taxa Efetiva a taxa de juros aplicada em uma operao de descontos

calculada com base no valor que ser creditado em favor do cliente, enquanto
que a Taxa de Descontos calculada com base no valor do ttulo no seu
vencimento.

Quando dizemos taxa efetiva, estamos nos referindo taxa de juros de uma
operao de desconto.

Deste procedimento, podemos concluir que a taxa de desconto sempre ser

MENOR que a taxa efetiva de juros, considerando-se o mesmo prazo.

Vamos adotar a seguinte simbologia:

i = Taxa Efetiva de Juros

D = Valor do Desconto (j sabemos calcular)
PV = Valor que ser creditado ao cliente (Valor Atual do ttulo)

A frmula muito simples, observe: i =

x 100

Vamos verificar como realizar esse clculo na prtica?

Certo comerciante deseja saber qual a taxa efetiva mensal de juros que ele pagou
numa operao de desconto nas seguintes condies:
Valor do ttulo: R$ 20.000,00.
Prazo de vencimento do ttulo: 45 dias
Taxa de desconto: 4,5 % a.m.

10

Primeiramente voc dever configurar sua HP 12 - C para 4 dgitos e limpar os

dados anteriores.
Configurando a HP 12C
1 Passo: Pressione a tecla

em seguida o nmero 4.

2 Passo: Ao pressionar a tecla

pressionar as teclas

voc limpar somente o visor, mas se

limpar todos os registros anteriores.

Aps configurar a Calculadora HP-12C, vamos aos clculos:

1 Passo: Primeiramente, vamos calcular o Valor do Desconto para conhecer o

Valor Atual do Ttulo (quanto ser creditado ao cliente).

a). Identificando e preparando os dados:

FV

20.000,00

4,5% a.m (usar na forma

decimal 0,045 a.m).

45 dias

Frmula

D = FV. d/30. n

b). Usando a HP 12 C
Digite

Funo desejada

20000

ENTER

0.045

ENTER

Observe no visor da sua HP 12 C

30

45

11

Se o valor descontado do ttulo de R$ 1.350,00 ento: PV = FV D.

Substituindo os valores na frmula, temos que PV = 20.000 1.350, logo
PV = 18.650,00.

Agora vamos calcular usando a HP 12 C.

Digite

Funo desejada

20000

ENTER

Observe no visor de sua HP 12 C

1350

2 passo - Vamos calcular a taxa efetiva de juros do perodo de 45 dias:

Digite

Funo desejada

1350

ENTER

Observe o valor na sua HP 12 C

18650

100

Sendo assim, a taxa de juros para o perodo de 45 dias de 7,2386% a.p ou seja,
a taxa de juros para o perodo.

3 passo - Encontrar a taxa de juro mensal, sendo que o valor de 7,2386% referese a taxa encontrada para o perodo de 45 dias. Vamos encontrar agora a taxa
mensal.

12

Veja com fcil utilizando a Calculadora HP 12 - C.

Digite

Funo Desejada

ENTER

Observe no visor da sua HP 12 C

0.0723

30

ENTER

45

100

Logo, a taxa efetiva mensal de 4,7637% a.m.

Ateno: Se fossemos calcular manualmente deveramos usar a

seguinte frmula:

Sendo que:
= A taxa mensal que queremos
= Taxa efetiva de juros de 7,2386% calculada para o perodo de 45 dias.

Percebeu como a calculadora financeira HP 12 C facilita a realizao dos clculos?

13

Vamos conhecer agora algumas taxas, seu significado e sua frmula:

Taxas

Significado

Frmula

A taxa nominal aquela encontrada

nas operaes correntes, tais como:
contratos de emprstimos, contratos

Onde:

de financiamentos e de aplicaes
Taxa Nominal

financeiras, etc.

iN = TAxa Nominal (vem escrita no

documento que regulamenta a operao
financeira)
iR = Taxa Real
INFL = ndice de Inflao

A taxa Real calculada a partir da

taxa nominal, desconsiderando-se os
efeitos inflacionrios. O objetivo
determinar o quanto se ganhou ou
Taxa Real

perdeu, desconsiderando a inflao.

Onde:
iR = TAxa Real
iN = Taxa Nominal
INFL = ndice de Inflao

3. Capitalizao Simples ou Linear

O que capitalizao Simples ou Linear?

um regime de capitalizao em que a taxa de juros incide somente sobre o
Capital Inicial. Cuja remunerao diretamente proporcional:
Ao valor aplicado;
Ao tempo de aplicao.

14

A variao da taxa linear em funo do tempo, ou seja, para converter:

A taxa mensal em anual, basta multiplicar por 12;
A taxa mensal em diria, basta dividir por 30, e assim por diante.

4. Clculo do Valor do Juro

O juro a quantia adicional cobrada a um ttulo de aluguel do dinheiro emprestado.

Este valor ser indicado por J.
Na capitalizao simples, o valor dos juros obtido por meio da expresso:
J = PV. i. n
Onde: J = valor dos juros;
PV = Capital inicial ou Valor Presente;
i = Taxa de juros (usar na forma unitria);
n = Prazo da aplicao (sempre na mesma unidade que a taxa).

5. Valor Presente (PV), Capital (C), Principal ou Valor Atual

Na Matemtica Financeira, PV (Valor Presente), C (Capital), Principal ou Valor Atual

qualquer valor expresso em dinheiro e disponvel em uma determinada data. Esse
valor d incio a uma operao financeira.
5.1.

Prazo (n): O prazo (n) o tempo decorrido do incio ao final da operao.

Este valor (n) determina o nmero de perodos completados na operao,
que

pode

ser

em

dias,

meses,

bimestres,

semestres,

anos

ou

periodicidades. Comumente, o prazo contado a partir de duas convenes,

e dessas convenes em relao ao prazo, derivam dois tipos de juros.
15

Considera o ano civil, no qual os dias

so contados pelo calendrio. O ano
Prazo Exato

obtido contado-se os dias pelo

pode ter 365 dias ou 366 (ano

Juro Exato

bissexto). Os meses so observados

critrio do prazo exato. Isto

conforme o calendrio.

quanto ao nmero de dias de cada

ms.
No prazo comercial, os meses so
Prazo

considerados todos com 30 dias, e

Comercial

consequentemente, o ano tem 360

obtido contando-se os dias

Juro Comercial

dias, chamado de ano comercial.

pelo critrio do prazo comercial,

isto , consideram-se todos os
meses com 30 dias.

Com base nestas informaes, veja a seguir um exemplo sobre o clculo de juros
no regime de capitalizao simples.
Hora de Praticar: Supondo um emprstimo no valor de R$ 2.000,00
com taxa de 3% ao ms. Qual o valor dos juros derivados aps 3
meses?
a). Identificando e preparando os dados:
PV

2000

Frmula

3% a.m (transformar para a forma unitria 0,03 a.m)

J = PV.i.n

b). Na sua Calculadora HP 12 C

Digite

Pressione a funo desejada na sua

HP 12 C

2000

ENTER

Aparecer no Visor da sua

HP 12 C

0.03

Logo, o juro resultante deste emprstimo ser de R$ 180,00.

16

6. Clculo do Valor Presente (PV), Principal ou Valor Atual.

Vamos entender praticando...

Hora de Praticar: Calcular o Principal que deve ser depositado
numa aplicao sob o regime de juros simples, durante 6 meses,
taxa de 3% ao ms para se conseguir um juro de R$ 540,00.
a). Identificando e preparando os dados
J

Pede-se

Frmula

540,00

3% (na forma unitria 0,03 a.m)

PV = ?

J = PV.i.n

PV = .

Digite

Pressione a Funo

540

ENTER

ENTER

Observe no Visor

0,03

7. Clculo do Montante (M) ou Valor Futuro (FV)

Define-se como o Montante de um Capital, aplicado a uma determinada taxa, por

determinado prazo ou perodos, como sendo a soma do juro mais o capital inicial.
Calcular o Montante (M) ou Valor Futuro (FV) significa somar o Valor Presente
(PV) com o respectivo juro. Algebricamente, pode-se dizer:
FV = J+PV

17

Hora de Praticar: Uma aplicao no valor de R$ 500,00 a juros

simples de 1,50% a.m que dever ser resgatada daqui a 5 meses. Qual
montante ser resgatado, cumprindo este prazo?
a). Identificando e preparando os dados:
PV

500,00

5 meses

Valor Procurado

1,5% a.m (transformar em

FV = ?

taxa unitria i = 0,015 a.m)

(Valor futuro)

Frmula

FV = PV (1+i.n)

b). Agora usando a HP 12 C: Primeiramente vamos configurar a calculadora HP

12 C para 3 dgitos, seguindo os seguintes passos:
Pressione a tecla

e em seguida o nmero 3, nessa ordem;

Limpe os registros anteriores pressionando as teclas

Digite

Pressione a funo desejada

500

ENTER

0,015

ENTER

Aparecer no visor da HP 12 - C

Logo, o Valor Futuro resgatado aps 5 meses de aplicao ser R$ 537,50.

Lembre-se que, o Valor Presente (VP) ou Valor Atual o valor do capital que,
aplicado a uma determinada taxa e a um determinado prazo, gera um Valor Futuro
18

(FV). Para calcular o Valor Atual de uma operao financeira sob regime de juro
simples, basta substituir as varireis: FV, i e n na frmula algbrica.
Hora

de

Praticar:

Uma

instituio

financeira

oferece

uma

capitalizao simples taxa de 1,5% ao ms e sendo o resgate

somente daqui a um ano. A instituio disponibiliza vrios prmos
para serem sorteados entre os depositantes. Supondo aceitar esta oferta e,
desejando resgatar R$ 10.000,00 daqui 12 meses, qual o valor que dever ser
depositado hoje?
a). Identificando e preparando os dados:
FV

Pede-se

PV =

1,5% a.m (na forma

10.000,00

12 meses

Frmula algbrica
FV

PV = ?
unitria i = 0,015 a.m)

(1 + i.n)

b). Usando a Calculadora HP 12 - C

Digite

Pressione a funo desejada Observe no visor da sua HP

na sua HP 12 C

10000

ENTER

0,015

ENTER

12 C

12

19

Logo, O valor atual a ser depositado dever ser de R$ 8.474,576 para

resultar no montante de 10.000,00 em 12 meses taxa de 1,5% ao ms.
At agora, as taxas utilizadas eram compatveis com os prazos. Isto , na mesma
unidade de tempo. No entanto, nem sempre possvel capitalizar em perodos
inteiros.
Hora de Praticar: Suponha uma aplicao por 41 dias taxa de 2% ao
ms. Nesse caso ser necessrio alterar a taxa, pois a taxa informada
mensal.
Adotando-se o ms comercial (30 dias), faremos: 2%

1
0

= 2,73 % a.p

(ao perodo)

Ateno: Essa forma de alterar a taxa s possvel em juros

simples. Em juros compostos, procede-se de outra maneira.

No Prximo encontro iremos conhecer um pouco mais sobre Capitalizao

Composta.

20