POLO - ANANINDEUA

CURSO SUPERIOR DE CINCIAS CONTBEIS

7 SEMESTRE

DISCIPLINA
CONTABILIDADE AVANADA I

Prof: Me Hugo David Santana

Prof Tutora: Rosana Gisela O. Moura
Ananindeua/PA
2015

POLO- ANANINDEUA
CURSO SUPERIOR DE CINCIAS CONTBEIS 7 SEMESTRE
DESAFIO PROFISSIONAL
CONTABILIDADE AVANADA I

Vanessa Das Chagas Monteiro - RA -78884

Elenilce Ferreira da Silva - RA- 379235
Ionara Cristina Pereira dos Santos - RA -8978221806
Jos Alberto Barros Mohana - RA - 375668
Diego Chaves da Silva Ferraz - RA- 403635

INTRODUO
A Consolidao das Demonstraes Contbeis uma tcnica que permite conhecer a
posio financeira da empresa controladora e das demais empresas do grupo, para isso as
empresas precisam elaborar demonstraes consolidadas. Segundo o pronunciamento tcnico
CPC 36, demonstraes consolidadas so as demonstraes contbeis de um conjunto de
entidades (grupo econmico) apresentadas como se fossem as de uma nica entidade econmica.
Grupo econmico a controladora e todas as suas controladas. Controladora uma entidade que
tem uma ou mais controladas. Controlada a entidade, incluindo aquela no constituda sob a
forma de sociedade, mas sim como uma parceria, na qual a controladora, diretamente ou por
meio de outras controladas, titular de direitos de scio que lhe assegurem, de modo permanente,
preponderncia nas deliberaes sociais e o poder de eleger a maioria dos administradores.
Controle o poder de governar as polticas financeiras e operacionais da entidade de forma a
obter benefcio das suas atividades. Participao de no controlador a parte do patrimnio
lquido da controlada no atribuvel, direta ou indiretamente, controladora. Demonstraes
separadas so aquelas apresentadas por controladora, investidor em coligada ou empreendedor
em entidade controlada em conjunto, nas quais os investimentos so contabilizados com base no
valor do interesse direto no patrimnio das investidas, em vez de nos resultados divulgados e nos
valores contbeis dos ativos lquidos das investidas.

Etapa 01

ETAPA 1
Passo1/2.
O que so Ttulos de Crdito?
uma ordem escrita ou promessa incondicional de pagar uma quantia fixa de
dinheiro vista ou em um determinado momento e rendem juros pr ou ps-fixados. O ttulo de
crdito pode ser transferido de uma pessoa para outra.
Classificao dos Ttulos de Crdito:
Vinculados: devem atender a um padro especfico, definido por lei, para a criao do
ttulo. Ex:. cheque.
Livres: so os ttulos que no exigem um padro obrigatrio de emisso, basta que
conste os requisitos mnimos exigidos por lei. Ex:. letra de cmbio e nota promissria.
Quanto estrutura: podem ser ordem de pagamento ou promessa de pagamento.
Ordem de pagamento: por esta estrutura o saque cambial d origem a trs situaes
distintas: sacador ou emitente, que d a ordem para que outra pessoa pague; sacado, que recebe a
ordem e deve cumpri-la; e o beneficirio, que recebe o valor descrito no ttulo. Ex:. letra de
cmbio, cheque.
Promessa de pagamento: envolve apenas duas situaes jurdicas: promitente, que
deve, e beneficirio, o credor que receber a dvida do promitente. Ex:. nota promissria.
Quanto natureza: podem ser ttulos causais ou abstratos.
Ttulos causais: so aqueles que guardam vnculo com a causa que lhes deu origem,
constando expressamente no ttulo a obrigao pelo qual o ttulo foi assumido, sendo assim, s

podero ser emitidos se ocorrer o fato que a lei elegeu como uma possvel causa para o mesmo.
Podem circular por endosso. Ex:. duplicatas.
Ttulos abstratos: so aqueles que no mencionam a relao que lhes deu origem,
podendo ser criados por qualquer motivo. Ex:. letra de cmbio, cheque.
2.2 Valores Mobilirios: So ttulos de propriedade ao ou de crdito obrigao,
emitido por um ente pblico (governo) ou privado (sociedade annima ou instituio financeira),
com caractersticas e direitos padronizados (cada ttulo de uma dada emisso tendo o mesmo
valor nominal ou a mesma cotao em bolsa, mesmos direitos a dividendos.).
Art. 183. No balano, os elementos do ativo sero avaliados segundo os seguintes
critrios:
I - as aplicaes em instrumentos financeiros, inclusive derivativos, e em direitos e
ttulos de crditos, classificados no ativo circulante ou no realizvel a longo prazo: (Redao dada
pela Lei n 11.638,de 2007)
a) pelo seu valor de mercado ou valor equivalente, quando se tratar de aplicaes
destinadas negociao ou disponveis para venda; e (Includa pela Lei n 11.638, de 2007)
b) pelo valor de custo de aquisio ou valor de emisso, atualizado conforme
disposies legais ou contratuais, ajustado ao valor provvel de realizao, quando este for
inferior, no caso das demais aplicaes e os direitos e ttulos de crdito; (Includa pela Lei n
11.638,de 2007).
III - os investimentos em participao no capital social de outras sociedades,
ressalvado o disposto nos artigos 248 a 250, pelo custo de aquisio, deduzido de proviso para
perdas provveis na realizao do seu valor, quando essa perda estiver comprovada como
permanente, e que no ser modificado em razo do recebimento, sem custo para a companhia,
de aes ou quotas bonificadas;"

2.3 - Classificao Contbil dos Ttulos de Crdito e Valores Mobilirios:

1.4.0 - Ttulos a Receber: Sero registrados nesse subgrupo os crditos a receber de
terceiros, relativos a emprstimos, impostos a recuperar, contas de clientes, notas promissrias e
depsitos bancrios vinculados com vencimento longo prazo.
1.4.0.1 - Ttulos e Valores Mobilirios: Nesse subgrupo so classificadas as
aplicaes temporrias com prazo de resgate superior a 360 dias da data do balano, ou seja, alm
do exerccio social seguinte.
1.4.1 - Os Ttulos e Valores Mobilirios adquiridos por instituies financeiras e
demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil, exceto cooperativas de
crdito, agencias de fomento e sociedades de crdito ao microempreendedor devem ser
registradas pelo valor efetivamente pago, inclusive corretagens e emolumentos devem ser
classificados nas seguintes categorias.
(Circ.3068 art. 1);
a) Ttulos para Negociao;
b) Ttulos Disponveis para venda;
c) Ttulos Mantidos ate o Vencimento;
1.4.1.2 - Na categoria Ttulos para negociao, devem ser registrados aqueles
adquiridos com o proposito de serem ativas e frequentemente negociados. (Circ.3068 art.1 $ 1);
1.4.1.3 - Na categoria Ttulos disponveis para venda devem ser registradas os que
no se enquadram nas categorias descritas nas alneas a e c do item 1.(Circ.3068 art.1 $ 2).
1.4.1.4 - Na categoria Ttulos mantidos at o vencimento, devem ser registradas os
ttulos e os valores mobilirios, exceto aes no resgatveis para os quais haja inteno e

capacidade financeira de instituies de mant-los em carteira ate o vencimento. (Circ.3068 art.1

$ 3).
1.4.1.5 - A capacidade financeira de que trata o item 4 deve ser comprovada com base
em projeo de fluxo de caixa , desconsiderada a possibilidade de venda dos ttulos mantidos at
o vencimento.(Circ.3.129 art.1).
1.4.1.6 - O disposto nos itens1. 4.1.1; 1.4.1.2; 1.4.1.3, 1.4.1.4 e 1.4.1.5 tambm se
aplica aos ttulos e valores mobilirios negociados no exterior. (Circ.3068 art.1 $ 5);
1.4.1.7 - Os Ttulos e valores mobilirios classificados nas categorias referidas no
item 1.4.1.1 alneas a e b devem ser ajustados pelo valor de mercado mnimo por ocasio dos
balancetes e balanos computando se avalorizao ou a desvalorizao em contrapartida.
(Circ.3.068 art. 2)
a) adequada conta de receita ou despesa, no resultado do perodo quando relativa
ttulos classificados na categoria ttulos para negociao ;
b) a conta destacada do patrimnio lquido quando relativa a ttulos classificados na
categoria ttulos disponveis para a venda pelo valos lquido dos efeitos tributrios.
1.4.1.8 - Para fins do ajuste previsto no item 1.4.1.7, a metodologia de apurao do
valor do mercado de responsabilidade da instituio e deve ser estabelecida com base em
critrios consistentes e passveis de verificao a independncia na coleta de dados em relao s
taxas praticadas em suas mesas de operao, podendo ser utilizado como parmetro. (Cir.3068
art.2 $ 1);
a) O preo mdio da negociao no dia da apurao ou quando no disponvel, o
preo mdio de negociao no dia til anterior;

b) O valor lquido provvel de realizao obtido mediante adoo de tcnica ou

modelo de preficiao;
Nota do Cosife: a palavra Precificao no existe, porm segundo o teor da fase,
cremos que significa formao de preos ou fixao de preos;
c) O preo do instrumento financeiro semelhante, levando em considerao, no
mnimo os prazos de pagamento e vencimento, o risco de crdito e a moeda ou indexador;
1.4.1.9 - Os ganhos e perdas no realizados em conta destacada do patrimnio lquido
na forma do disposto na alnea b do item 1.4.1.7, devem ser transferidos para o resultado do
perodo quando da venda definitiva dos ttulos e valores mobilirios classificados na categoria
ttulos disponveis para a venda (Circ.3068 art. 2 $ 2)
1.4.1.0 - Os ttulos e valores mobilirios exceto aes no resgatveis, classificados
na categoria ttulos mantidos at o vencimento de que trata a alnea c do item 1, devem ser
avaliados pelos respectivos custos de aquisio, acrescidos dos rendimentos auferidos, os quais
devem impactar o resultado do perodo.(Circ.3068 art.3)
1.4.1.1.1 - Os rendimentos produzidos pelos ttulos e valores mobilirios devem ser
computados diretamente no resultado do perodo, independentemente da categoria em que
classificados observados que os relativos a aes adquiridas h menos de seis meses devem ser
reconhecidas em contrapartida adequada conta que registra o correspondente custo de aquisio
(Circ.3068 art. 4).
1.4.1.1.2 - A reavaliao dos ttulos e valores mobilirios quanto sua classificao
de acordo com o s critrios previstos no item 1, somente poder ser efetuada por ocasio da
elaborao dos balanos semestrais.(Circ.3068 art. 5).

1.4.1.1.3 - A transferncia para categoria diversa deve levar em conta a inteno e a

capacidade financeira da instituio a ser efetuada pelo valor de mercado do ttulo ou valor
mobilirio, observando se ainda, os seguintes procedimentos. (Circ.3.068 art.5 $ 1).
a) na hiptese de transferncia da categoria de ttulos para negociao paraas demais
categorias; no ser admitido o estorno dos valores j computados no resultado de ganhos ou
perdas no realizados;
b) na hiptese de transferncia da categoria ttulo disponveis para a venda, os ganhos
e perdas no realizados, registrados como componente no patrimnio lquido devem ser
reconhecidos no resultado do perodo.
a)imediatamente, quando para a categoria ttulos para a negociao;
b)em funo do prazo, remanescente at o vencimento, quando para a categoria
ttulos mantidos at o vencimento;
c)na hiptese de transferncia da categoria mantidos at o vencimento para as demais
categorias, os ganhos e perdas no realizadas devem ser reconhecidos;
I - imediatamente, no resultado do perodo, quando para a categoria ttulos
disponveis para a venda.
II - como componente destacado no patrimnio lquido, quando para a categoria
ttulos disponveis para a venda.
1.4.1.14 - A transferncia da categoria ttulos mantidos at o vencimento para as
demais categorias somente poder ocorrer por motivo isolado no usual, no recorrente e no
previsto, ocorrido aps a data da classificao, de modo a no descaracterizar a inteno
evidenciada pela instituio quando da classificao nessa categoria. (Circ.3068 art.5 $ 2).

1.4.1.15 - As operaes de alienao de pblicos federais classificados na categoria

ttulos mantidos at o vencimento, simultaneamente aquisio de novos ttulos da mesma
natureza, com prazo de vencimento superior em montante igual ao dos ttulos alienados no
descaracterizam a inteno da instituio financeira quando da classificao dos mesmos na
referida categoria.(Res.3.181 art. 1).
1.4.1.16 - Deve permanecer a disposio do Banco Central do Brasil a documentao
que servi de base para a reclassificao, devidamente acompanhada da exposio de motivos da
administrao da instituio.
1.4.1.17 - As perdas de carter permanente com ttulos e valores mobilirios
classificados nas categorias para a venda de ttulos disponveis mantidos at o vencimento devem
ser reconhecidas imediatamente no resultado do perodo, observado que o valor ajustado em
decorrncia do reconhecimento das referidas perdas passa a constituir a nova base de custo.
(Circ.3068 art.5 $ 3)
1.4.1.18 Admite se a reverso das perdas mencionadas no item 1.4.16 desde que por
motivo justificado subsequente ao que levou ao seu reconhecimento, limitado ao seu custo de
aquisio, acrescidas dos rendimentos auferidos. (Circ.3068 art.9)
1.4.1.19 - As instituies devem manter a disposio do Banco Central do Brasil os
relatrios que evidenciem de forma clara e objetiva, os procedimentos previstos nesta seo de
Cosif (Circ.3.068 art. 9).
1.4.1.20 - Constatada impropriedade ou inconsistncia nos processos de classificao
e de avaliao e de avaliao, o Banco Central do Brasil poder terminar a qualquer, tempo a
reclassificao dos ttulos e valores mobilirios, com o consequentereconhecimento dos efeitos
nas demonstraes financeiras (Circ.3068 art. 9).

1.4.1.21 - Quando da alienao de ttulo ou valor mobilirio classificado nas

categorias ttulos para a negociao ou ttulos disponveis para venda os valores registrados nas
rubricas TVM-Ajuste positivo ao valor de mercado, cdigo 7.1.5.90.00-6 e TMV-Ajuste
Negativo ao valor do Mercado, cdigo negativo ao valor do mercado cdigo 8.1.5.8.00-6 no
semestre em que ocorrer a operao devem ser reclassificados para a adequada conta de resultado
do perodo que registre o lucro ou prejuzo na operao. (CTA Circ.3026 item 9).
2.4 Aplicaes Financeiras: Aplicao financeira a compra de um ativo financeiro,
na expectativa de que, no tempo, produza um retorno financeiro, ou seja, espera-se no s obter o
capital investido, como tambm um excedente, a ttulo de juros ou dividendos.
Classificao Contbil:
As empresas geralmente aplicam as suas folgas temporrias de caixa no mercado
financeiro.
O valor dessas aplicaes classifica-se, no balano.
1 - No ativo circulante:
a) entre as disponibilidades, no caso de aplicaes sem modalidades resgatveis a
qualquer momento, sem vinculao a determinado prazo;
b) como investimentos temporrios, se resgatveis em prazo vencvel at 360
(trezentos e sessenta) dias aps a data de aplicao;
2 - no realizvel longo prazo, no caso de aplicaes financeiras resgatveis em
prazo vencvel aps 360 (trezentos e sessenta) dias da data de aplicao.
2.5 Investimentos: Em economia, investimento significa a aplicao de capital em
meios de produo, visando o aumento da capacidade produtiva (instalaes, mquinas,

transporte, infraestrutura), ou seja, em bens de capital. O investimento produtivo se realiza

quando a taxa de lucro sobre o capital supera ou pelo menos igual taxa de juros ou que os
lucros sejam maiores ou iguais ao capital investido.
O investimento bruto corresponde a todos os gastos realizados com bens de capital
(mquinas e equipamentos) e formao de estoques.
O investimento lquido exclui as despesas com manuteno e reposio de peas,
depreciao de equipamentos e instalaes. Como est diretamente ligado compra de bens de
capital e, portanto, ampliao da capacidade produtiva, o investimento lquido mede com mais
preciso o crescimento da economia.
"Investimento" tambm pode referir-se compra de ativos financeiros (aes, letras
de cmbio e outros papis).

Classificao dos investimentos:

A - Independentes / Dependentes.
Dois investimentos A e B dizem-se independentes quando as receitas lquidas de um
no so influenciadas pela realizao ou no do outro.
So dependentes quando as receitas lquidas forem afetadas pela realizao do outro.
Dentro desta classificao podemos considerar os investimentos complementares, concorrentes
ou mutuamente exclusivos.
Complementares quando a influncia for positiva; Concorrentes quando
ainfluencia for negativa; Mutuamente exclusivos - a realizao de um exclui a realizao do
outro.

B - Convencionais / no convencionais.
Convencionais: Quando apresenta um ou mais perodos de despesas lquidas seguidas
de um ou mais perodos de receitas liquidas.
No convencionais: No caso contrrio, isto , receitas e despesas intercaladas no
tempo.
C - Grande /Pequeno.
Um investimento grande ou pequeno conforme a sua influncia no sistema de
preos.
D - Inovao / Substituio / Expanso / Estratgico
Inovao: Tem por objetivo a produo e lanamento de novos produtos, assim sendo
estes podem ser estudos de mercados e a evoluo prevista, determinao de encargos ou estudo
da concorrncia e as suas provveis aes.
Investimento de substituio: So os mais frequentes nas empresas, no aumentam a
capacidade da empresa e so os que apresentam menos incerteza.
Investimento de expanso: Estes investimentos aumentam a capacidade da empresa
sem mudar a natureza dos seus produtos. Uns acrscimos de despesas que corresponde a uns
aumentos das receitas.
Investimentos estratgicos: No tem por objeto aumentar diretamente a rentabilidade
da empresa, mas sim promover a as condies favorveis sua prosperidade e ao xito dos
projetos anteriormente referidos.
2.6 - Classificao Contbil Dos Investimentos:

19.1.4 - Investimentos em Incentivos Fiscais:

As empresas podem optar pela aplicao em incentivos fiscais tais como FINOR,
FINAM eFUNRES, mediante destinao de parte do Imposto de Renda devido, de acordo com as
normas da legislao especfica, registrando por ocasio do pagamento das quotas do imposto no realizvel a longo prazo - os depsitos efetuados nos
respectivos fundos. Quando do recebimento dos certificados de investimentos de
participao nos fundos, deve ser feita a transferncia da conta depsitos para participao em
fundos de investimentos para a conta participao em fundos de investimentos no prprio
realizvel a longo prazo, se no houver inteno de permanncia, ou classificada em
investimentos no grupo ativo permanente, se houver a inteno de permanncia.

Classificao Contbil Dos Investimentos Permanentes

O subgrupo investimentos permanentes faz parte do grupo ativo permanente, e so
classificados da seguinte forma:
a) participaes permanentes em outras sociedades: que se caracterizam pelos
investimentos em outras sociedades que tenham a caracterstica de aplicao de capital, no de
forma temporria ou especulativa, existindo efetiva inteno de usufruir dos rendimentos
proporcionados por esses investimentos;
b) outros investimentos permanentes caracterizados pelos direitos de qualquer
natureza, no destinados negociao, no classificveis no ativo circulante, e que no se
destinem manuteno da atividade da companhia ou da empresa.

20.3 - Participaes Permanentes em Outras Sociedades:

Por participaes permanentes em outras sociedades, seentendem as importncias
aplicadas na aquisio de aes e outros ttulos de participao societria, com a inteno de
mant-las em carter permanente, seja para obter o controle societrio, seja por interesse
econmico. Essa inteno ser manifestada no momento em que se
adquire a participao, mediante a sua incluso no subgrupo de investimentos - caso
interesse de permanncia-ou registro no ativo circulante, no havendo esse interesse.
De acordo com a legislao fiscal - Parecer Normativo CST n 108/78 ser presumida
a inteno de permanncia sempre que o valor registrado no ativo circulante no for alienado at
a data do balano do exerccio seguinte quele em que tiver sido adquirido; neste caso, dever o
valor da aplicao ser transferido para o subgrupo de investimentos.
20.3.1 - Investimentos Avaliados Pelo Mtodo de Custo:
Essas participaes so caracterizadas pelas aplicaes de capital em outras empresas,
na forma de aes ou quotas de forma permanente, no de forma especulativa, mas com a
inteno de usufruir dos rendimentos por eles proporcionados.
So avaliados pelo mtodo de custo todos os investimentos na forma de aes ou
quotas que no sejam em coligadas ou em controladas, ou se feitos em tais empresas de valores
no significativos, ou seja, quando a participao em outra sociedade for inferior a 20% das aes
do capital, no houver influncia sobre a administrao daquela sociedade, e se o investimento
no estiversujeito avaliao pelo mtodo de equivalncia patrimonial examinados no item 20.4.
Alm de participaes societrias so normalmente avaliados pelo mtodo de custo os
investimentos em incentivos fiscais na SUDENE, SUDAM, reflorestamentos.

I-Avaliao: Neste mtodo os investimentos so registrados pelo custo de aquisio,

deduzido da proviso para perdas, se esta estiver comprovada com permanente.
a) Custo de aquisio
O custo de aquisio pelo qual o investimento deve ser registrado contabilmente,
corresponde ao valor efetivamente despendido na transao, que pode ocorrer mediante
subscrio relativa a aumento de capital, ou o preo total pago pela compra de aes de terceiros.
b) Proviso para perdas
De acordo com o artigo 183, da Lei das S/A, dever ser constituda uma proviso para
cobrir perdas provveis na realizao do valor do investimento quando comprovadas como
permanentes.
Se a empresa onde foi efetuado o investimento estiver operando com prejuzos, entrar
em falncia ou ainda estiver em m situao financeira, cabe a constituio da proviso para
perdas, salvo se houver slidas perspectivas de recuperao do investimento, que registrada
como conta redutora do investimento, tendo como contrapartida a conta de despesas com perdas
em investimento, no resultado do exerccio.
Ressalte-se que perante a legislao do Imposto de Renda, esta proviso dedutvel
na determinao do lucro real ( art. 13, I da Lei n 9.430/95). II Dividendos:
a) Registro contbil
Os dividendos recebidos em decorrncia dos investimentos sero registrados como
receita no subgrupo outras receitas operacionais na conta dividendos e rendimentos de
participaes societrias.

b) Dividendos a receber: Manual de Contabilidade Fls. 112/362 Prof. Enio Gehlen Set 2004 112.
As companhias na data do balano devem contabilizar as destinaes do lucro lquido
aprovado pela assembleia geral, entre estas a proviso para dividendos propostos no Passivo
Circulante. A empresa investidora dever verificar junto empresa investida o valor dos
dividendos propostos no balano dessa empresa, para apropriar os dividendos nesse perodo
mediante dbito no subgrupo outros crditos na conta "dividendos a receber" e crdito no
resultado na conta "dividendos e rendimentos de participao societria".
Ressalte-se que se no houver certeza quanto distribuio ou quando no se obtiver
a informao dos dividendos propostos pela empresa investida, contabilizao da receita de
dividendos ser efetuada quando efetivamente recebida.
20.3.2 - Investimentos em Incentivos Fiscais:
I - Registro contbil
As empresas podem optar pela aplicao em incentivos fiscais tais como FINOR,
FINAM e FUNRES, mediante destinao de parte do Imposto de Renda devido, de acordo com
as normas da legislao especfica, registrando, por ocasio do pagamento das quotas do imposto
- no realizvel a longo prazo - os depsitos efetuadosnos respectivos fundos.
Quando do recebimento dos certificados de investimentos de participao nos fundos,
deve ser feita a transferncia da conta depsitos para participao em fundos de investimentos
para a conta participao em fundos de investimentos no prprio realizvel a longo prazo, se no
houver inteno de permanncia, ou
classificada em investimentos no grupo ativo permanente, se houver a inteno de
permanncia.

II - Avaliao
As aplicaes em incentivos fiscais sero registradas pelo valor efetivamente
aplicado, recolhido atravs do DARF ou destinado na Declarao de rendimentos.
20.3.3 - Outros Investimentos Permanentes:
I - Registro contbil
As aplicaes em direitos, no destinados manuteno da atividade da empresa,
quando a inteno do investidor seja a de permanncia, tais como obras de arte, terrenos e
imveis para futura utilizao, joias e imveis para renda, se classificam como outros
investimentos permanentes em subcontas distintas por natureza de ativos no grupo de
investimentos permanentes.
II - Avaliao
Esses investimentos sero avaliados pelo custo de aquisio, deduzido da proviso
para atender s perdas provveis na realizao do seu valor, ou para reduo do custo de
aquisio do valor de mercado, quando este for inferior.
20.3.4 - Investimentos em Coligada e Controlada No Permanentes:
I - Registro contbil
Quando a empresa adquirir aes ouquota de outra empresa com a inteno de vender
a terceiros, no deve ser classificado no subgrupo investimentos, pois se trata de uma aplicao
de natureza no permanente, devendo ser classificada no ativo circulante ou realizvel a longo
prazo de acordo com a expectativa de realizao.
II - Avaliao

Os investimentos no permanentes sero avaliados de acordo com os procedimentos

examinados no tpico 20.3.1.
20.4 - Investimentos Avaliados Pelo Mtodo da Equivalncia Patrimonial
Investimentos.
20.4.1 . Em que Consiste o Mtodo de Avaliao de Investimentos Pelo Valor de
Patrimnio Lquido: Este mtodo consiste em atualizar o valor contbil do investimento ao valor
equivalente participao societria da sociedade investidora no patrimnio lquido da sociedade
investida, e no reconhecimento dos seus efeitos na demonstrao do resultado do exerccio.
O valor do investimento, portanto, ser determinado mediante a aplicao da
porcentagem de participao no capital social, sobre o patrimnio lquido de cada sociedade
coligada ou controlada.
20.4.2. Obrigatoriedade da Avaliao de Investimentos Pelo Valor de Patrimnio
Lquido: Esto obrigadas a proceder a avaliao de investimentos pelo valor de patrimnio
lquido as sociedades annimas ou no que tenham participaes societrias relevantes em (art.
384 do RIR/99):
a) sociedades controladas;
b) sociedades coligadas sobre cuja administrao a sociedade investidora tenha
influncia; ou
c)sociedades coligadas de que a sociedade investidora participe com 20% (vinte por
cento) ou mais do capital social.
De acordo com o disposto nos pargrafos 1 e 2 do artigo 243 da Lei das S/A,
consideram-se coligadas as sociedades quando uma participa, com 10% ou mais, do capital da

outra, sem control-la e controlada a sociedade na qual a controladora, diretamente ou atravs de

outras controladas, titular de direitos de scio que lhe
Manual de Contabilidade Fls. 113/362 Prof. Enio Gehlen - Set 2004 113
assegurem, de modo permanente, preponderncia nas delibera sociais e o poder de
eleger a maioria dos administradores.
O investimento em sociedades coligadas e controladas considerado relevante
quando ( 3 do art. 384 do RIR/99):
a) o valor contbil do investimento em cada sociedade coligada ou controlada for
igual ou superior a 10% (dez por cento), do patrimnio lquido da sociedade investidora;
b) o valor contbil no conjunto do investimento em sociedades coligadas ou
controladas for igual ou superior a 15% (quinze por cento) do patrimnio lquido da sociedade
investidora ou controladora. .
20.4.3. Desdobramento do Custo de Aquisio: Quando da aquisio de investimento
em sociedade controlada ou coligada, sujeito avaliao pelo valor de patrimnio lquido, o
custo de aquisio dever ser desdobrado em subcontas distintas da conta que registrar o valor
contbil do investimento, de forma a evidenciar (art. 385 do RIR/99):
a) ovalor do investimento em funo da participao no patrimnio lquido da
sociedade investida apresentado em balano patrimonial ou balancete de verificao levantado,
no mximo, at dois meses antes da data da aquisio;
b) o gio ou desgio verificado na aquisio, representado, respectivamente, pela
diferena para mais ou para menos apurada entre o custo de aquisio do investimento e o valor
contbil do investimento determinado mediante aplicao da porcentagem de participao da
sociedade investidora no patrimnio lquido da sociedade investida.

20.4.4. Apurao do Valor do Investimento: o valor do investimento ser apurado

mediante a aplicao da porcentagem de participao da sociedade investidora no capital social
da sociedade investida, sobre o valor do patrimnio lquido desta, diminudo dos resultados no
realizados, observando-se o seguinte (art. 387 do RIR/99):
a) o patrimnio lquido da sociedade investida ser determinado com base em balano
patrimonial ou balancete de verificao levantado na mesma data do balano do contribuinte ou
at dois meses, no mximo, antes dessa data com observncia da lei comercial, inclusive quanto
deduo das participaes nos resultados e da proviso para o Imposto de Renda;
b) se os critrios contbeis adotados pela investida (coligada e controlada) e pela
investidora no forem uniformes, o contribuinte dever fazer no balano ou balancete da coligada
ou controlada os ajustes necessrios paraeliminar as diferenas relevantes decorrentes da
diversidade de critrios;
c) o balano ou balancete da investida (coligada ou controlada) levantado em data
anterior do balano da investida dever ser ajustado para registrar os efeitos relevantes de fatos
extraordinrios ocorridos no perodo.
d) o prazo de dois meses, mencionado acima, aplica-se aos balanos ou balancetes de
verificao das sociedades de que a coligada ou controlada participe, direta ou indiretamente,
com investimentos relevantes que devam ser avaliados pelo valor de patrimnio lquido para
registrar os efeitos relevantes de fatos extraordinrios ocorridos no perodo;
e) o valor do investimento do contribuinte ser determinado mediante a aplicao,
sobre o valor de patrimnio lquido ajustado de acordo com os procedimentos acima, da
percentagem da participao do contribuinte no capital da coligada ou controlada.
I - Resultados No Realizados

Consideram-se no realizados os lucros ou os prejuzos decorrentes de negcios entre

a sociedade investida e a sociedade investidora.
Da mesma forma, consideram-se no realizados os lucros ou os prejuzos decorrentes
de negcios entre a sociedade investida e sociedade coligada ou controlada da sociedade
investidora, devendo ser excludos do valor do patrimnio lquido, quando:
a) os lucros ou os prejuzos que estejam includos no resultado de uma coligada ou de
uma controlada e correspondidos por incluso ou excluso no custo deaquisio de ativos de
qualquer natureza no balano patrimonial da sociedade investidora;
b) os lucros ou os prejuzos estejam includos no resultado de uma coligada ou de
uma controlada e correspondidos por incluso ou excluso no custo de aquisio de ativos de
qualquer natureza no balano patrimonial de outras sociedades coligadas ou controladas.
Os lucros e os prejuzos, assim como as receitas e as despesas decorrentes de
negcios que tenham gerado simultnea e integralmente efeitos opostos nas contas de resultado
das sociedades coligadas ou controladas, no sero excludos do valor do patrimnio lquido.
20.4.5. Ajuste do Investimento por Ocasio do Levantamento do Balano
Patrimonial: O valor do investimento na data do balano dever ser ajustado ao valor de
patrimnio lquido determinado de acordo com os procedimentos mencionados acima, mediante
lanamento da diferena a dbito ou a crdito da
conta de investimento (art. 388 do RIR/99), observando-se o seguinte:
I - Os lucros ou dividendos distribudos pela coligada ou controlada devero ser
registrados pelo contribuinte como diminuio do valor de patrimnio lquido do investimento, e
no influenciaro as contas de resultado;

II - Quando os rendimentos referidos acima forem apurados em balano da coligada

ou controlada levantado em data posterior da ltima avaliao, devero ser creditados conta
de resultados da investidora, e no sero computados na determinao do lucro real;
III -No caso do nmero II, acima, se a avaliao subsequente for baseada em balano
ou balancete de data anterior da distribuio, dever o patrimnio lquido da coligada ou
controlada ser ajustado, com a excluso do valor distribudo.
20.4.6. Contrapartida do Ajuste na Conta de Investimentos.
De acordo com o artigo 389 do RIR/99, a contrapartida do ajuste do valor do
patrimnio lquido, por aumento ou reduo no valor do patrimnio lquido do investimento, no
ser computada na determinao do lucro real.
Contabilmente, a contrapartida do ajuste do valor do investimento avaliado pelo
mtodo de equivalncia patrimonial transitar pelo balano de resultados aumentando, em
consequncia, o lucro lquido do perodo.
Fiscalmente, o valor acima ser lanado na parte "A" do livro de apurao do lucro
real como item de excluso do lucro lquido do exerccio para fins de determinao do lucro real.
A contrapartida do ajuste do valor do patrimnio lquido, por aumento ou reduo no
valor do patrimnio lquido do investimento, no ser computada na determinao da base de
clculo da contribuio social sobre o lucro.
20.4.7. Mudana da Avaliao do Investimento Pelo Custo de Aquisio Para o Valor
de Patrimnio Lquido: O investimento avaliado pelo mtodo do custo de aquisio que,
posteriormente, tornar-se relevante e influente deve ser avaliado pelo mtodo de equivalncia
patrimonial. Essa situao ocorre quando a sociedade investidora adquire maisaes ou quotas de
capital, ou por outros fatores supervenientes.

Assim, se pelas razes apontadas o investimento tornar-se relevante e influente, a

diferena apurada entre o custo de aquisio e o valor encontrado na primeira avaliao pelo
valor de patrimnio lquido, podero resultar duas situaes, a saber:
a) quando o custo de aquisio for superior ao valor do patrimnio lquido, a
diferena dever ser contabilizada como gio no investimento;
b) quando o custo de aquisio for inferior ao valor do patrimnio lquido, a diferena
dever ser contabilizada como desgio no investimento.
O gio ou desgio, a que se referem as letras "a" e "b", devero ser enquadrados
conforme o fundamento econmico, devendo ser registrado de modo idntico a um investimento
inicial que seja avaliado pelo mtodo de equivalncia patrimonial
20.4.8. Capital a Integralizar: O artigo 182 da Lei n 6.404/76 - Lei das Sociedades
por Aes - dispe que a parcela do capital a integralizar no compe o patrimnio lquido das
sociedades. Assim sendo, por ocasio da aplicao do mtodo de equivalncia patrimonial, essa
parcela do capital ainda no integralizada no deve ser computada.
20.4.9 - Reavaliao de Bens na Sociedade Coligada ou Controlada: O artigo 390 do
Regulamento do Imposto de Renda, aprovado pelo Decreto n 3.000/99, dispe que a
contrapartida do ajuste por aumento do valor do patrimnio lquido do investimento em virtude
de reavaliao de bens do ativoda sociedade coligada ou controlada, por esta utilizada para
constituir reserva de reavaliao, dever ser compensada com a baixa do gio na aquisio do
investimento com fundamento no valor de mercado dos bens reavaliados.
O acrscimo ocorrido na participao societria da sociedade investidora, em
decorrncia da reavaliao de bens da sociedade investida, elimina contabilmente o gio, que
considerado como totalmente amortizado.

20.4.10. Avaliao do Investimento Com Base em Balano Intermedirio da

Sociedade Investida: A avaliao do investimento com base no mtodo de equivalncia
patrimonial em balano intermedirio facultativa.
No caso de a sociedade investidora optar pela avaliao dos investimentos pelo
mtodo de equivalncia patrimonial, em balano intermedirio, deve avaliar todos os
investimentos em sociedade coligada ou controlada que estejam sujeitos avaliao pelo valor de
patrimnio lquido.
20.4.11. Ganho ou Perda de Capital na Alienao ou Liquidao do Investimento em
Sociedade Coligada ou Controlada: O ganho ou perda de capital na alienao de investimento em
sociedade coligada ou controlada corresponder diferena verificada entre o preo cobrado na
venda da participao e o seu valor contbil.
O valor contbil do investimento ser obtido pela soma algbrica dos seguintes
valores (art. 385 do RIR/99):
a) valor de patrimnio lquido pelo qual o investimento est registrado na escriturao
contbil;
b) gio oudesgio na aquisio do investimento, ainda que tenha sido amortizado na
escriturao comercial da sociedade investidora;
c) saldo da proviso para a cobertura de perdas que tiver sido computada na
determinao do lucro real.
20.4.12. Baixa do Investimento em Sociedade Coligada ou Controlada: A baixa de
investimento relevante e influente em sociedade coligada ou controlada deve ser precedida da
avaliao pelo valor de patrimnio lquido, com base em balano patrimonial ou balancete de
verificao da coligada ou controlada, levantado na data da alienao ou liquidao ou at 30
(trinta) dias, no mximo, antes dessa data.

A avaliao do investimento, nesse caso, necessria para que o ganho ou a perda de

capital na alienao ou liquidao da participao societria seja corretamente apurado.
20.4.13. Lucros ou Dividendos Distribudos Pela Sociedade Coligada ou
Controlada: Os lucros ou dividendos distribudos pela sociedade coligada ou
controlada devero ser registrados pela sociedade investidora como diminuio do valor do
patrimnio lquido do investimento e no influenciaro as contas de resultado ( 1 do art. 388 do
RIR/99). Assim, quando a sociedade investidora recebe lucros ou dividendos da sociedade
coligada ou controlada, a contrapartida do valor recebido ser a prpria conta de investimentos da
sociedade investidora.
20.4.14. Amortizao do gio ou do Desgio: A amortizao do gio ou do desgio
computado por ocasio da aquisio doinvestimento poder ser efetuada pela sociedade
investidora com observncia dos seguintes critrios:
a) diferena entre o valor de mercado e o valor contbil dos bens do ativo da
sociedade investida - a amortizao ser feita na proporo em que a realizao dos bens for
ocorrendo na sociedade coligada ou controlada atravs de depreciao, amortizao ou exausto,
ou por baixa em decorrncia de alienao ou de perecimento;
b) expectativa de rentabilidade baseada em projeo do resultado de exerccios
futuros a amortizao feita no prazo e na extenso das projees que o determinaram ou quando
houver baixa em decorrncia de alienao ou de perecimento do investimento antes de haver
terminado o prazo para amortizao;
c) fundo de comrcio, intangveis e outras razes econmicas - a amortizao ser
feita no prazo estimado de utilizao, de vigncia ou de perda de substncia ou quando houver
baixa em decorrncia de alienao ou de perecimento do investimento antes de haver terminado o
prazo para amortizao.

I - Saldo No Amortizado do gio ou do Desgio

O saldo no amortizado do gio ou do desgio dever ser apresentado no ativo
permanente, adicionado ou deduzido, respectivamente, do valor do investimento a que se referir.
Participao Societria - Empresa "A"
gio na Aquisio do Investimento - Empresa "A"
Participao Societria - Empresa "B"
Desgio na Aquisio do Investimento - Empresa "B"
II - Controle da Contrapartida daAmortizao do gio ou do Desgio no Livro de
Apurao do Lucro Real
A contrapartida da amortizao do gio ou do desgio no deve ser computada na
determinao do lucro real, qualquer que tenha sido a origem do fundamento econmico. Assim,
a contrapartida da amortizao do gio deve ser adicionada ao lucro lquido do perodo, na parte
"A" do Lalur, para fins de determinao do lucro real. Por outro lado, a contrapartida da
amortizao do desgio poder ser excluda do lucro lquido do perodo tambm na parte "A"
para fins de determinao do lucro real (art. 389 do RIR/99).
O valor adicionado na parte "A" do Livro de Apurao do Lucro Real - Lalur dever
ser controlado em folha prpria na parte "B" do mesmo livro.
Esse montante controlado na parte "B" do Livro de Apurao do Lucro Real - Lalur
ser computado na apurao do lucro real no perodo da alienao ou baixa do investimento.
20.4.15. Patrimnio Lquido Negativo Da Sociedade Investida: Se, por ocasio da
primeira avaliao do investimento pelo mtodo de equivalncia patrimonial, o patrimnio

lquido da sociedade coligada ou controlada fosse negativo, o valor de aquisio do investimento

seria contabilizado como gio.
20.4.16. Contrapartida do Ajuste do Valor do Investimento em Sociedade Coligada ou
Controlada Com Sede no Exterior: Os resultados da avaliao dos investimentos em sociedade
coligada ou controlada com sede no Exterior, pelo mtodo da equivalncia patrimonial devero
sercomputados na determinao do lucro real (art. 25 da Lei n 9.249/95).
O mesmo tratamento se aplica, contrapartida da amortizao do gio ou desgio na
aquisio e os ganhos de capital derivados de investimentos, em sociedades coligadas ou
controladas com sede no Exterior.
Os prejuzos e perdas decorrentes dessas operaes no podero ser compensados
com os lucros auferidos no Brasil ( 4 do art. 25 da Lei n 9.249/95).
20.4.17. Utilizao Indevida do Mtodo de Equivalncia Patrimonial
A utilizao indevida do mtodo da equivalncia patrimonial na avaliao de
investimento no relevante significa, do ponto de vista fiscal, a reavaliao do investimento,
devendo a esses resultados ser aplicadas as normas que regem a matria.
20.4.18. Proviso Para Cobertura De Perdas: Quando a investidora verificar ser
impossvel ou muitssimo pouco provvel conseguir recuperar o valor investido, poder constituir
a proviso para perdas podendo abranger os investimentos avaliados pela equivalncia
patrimonial ou avaliados pelo custo.
De acordo com a Instruo Normativa CVM n 247/96, a investidora dever
constituir proviso para cobertura de:
I - Perdas efetivas, em virtude de:

a) eventos que resultarem em perdas no provisionadas pelas coligadas e controladas

em suas demonstraes contbeis; ou
b) responsabilidade formal ou operacional para cobertura de passivo a descoberto;
II - Perdas potenciais, estimadas em virtude de:
a) tendncias deperecimento do investimento;
b) elevado risco de paralisao de operaes de coligadas e controladas;
c) eventos que possam prever perda parcial ou total do valor contbil do investimento
ou do montante de crditos contra as coligadas e controladas; ou
d) cobertura de garantias, avais, fianas, hipotecas ou penhor concedidos, em favor de
coligadas e controladas, referentes a obrigaes vencidas ou vincendas quando caracterizada a
incapacidade de pagamentos pela controlada ou coligada.
O valor da proviso para perdas dever constar como despesa no operacional, na
demonstrao do resultado do exerccio a que se referir, sendo representado no balano
patrimonial, em conta prpria redutora do valor do investimento, indedutvel fiscalmente,
devendo ser adicionada ao lucro lquido no Lalur para determinao do lucro real (art. 13, I da
Lei n 9.249/95).
20.4.19. No-Incidncia das Contribuies ao PIS e COFINS: Esto excludos da
incidncia das contribuies ao PIS e a COFINS, o resultado positivo da avaliao de
investimentos pelo valor do patrimnio lquido e os lucros e dividendos derivados de
investimentos avaliados pelo custo de aquisio, que tenham sido computados como receita (Lei
n 9.718/98, art. 3, 2).

20.4.20 - Patrimnio Lquido Negativo da Sociedade Investida Manual de

Contabilidade Fls. 124/362 Prof. Enio Gehlen - Set 2004 124
Se, por ocasio da primeira avaliao do investimento pelo mtodo de equivalncia
patrimonial, opatrimnio lquido da sociedade coligada ou controlada fosse negativo, o valor de
aquisio do investimento seria contabilizado como gio.

20.4.21 - Contrapartida do Ajuste do Valor do Investimento em Sociedade Coligada

ou Controlada Com Sede no Exterior: Os resultados da avaliao dos investimentos em sociedade
coligada ou controlada com sede no Exterior, pelo mtodo da equivalncia patrimonial devero
ser computados na determinao do lucro real (art. 25 da Lei n 9.249/95).
O mesmo tratamento se aplica, contrapartida da amortizao do gio ou desgio na
aquisio e os ganhos de capital derivados de investimentos em sociedades coligadas ou
controladas com sede no Exterior.
Os prejuzos e perdas decorrentes dessas operaes no podero ser compensados
com os lucros auferidos no Brasil ( 4 do art. 25 da Lei n 9.249/95).
20.4.22 - Utilizao Indevida do Mtodo de Equivalncia Patrimonial: A utilizao
indevida do mtodo da equivalncia patrimonial na avaliao de investimento no relevante
significa, do ponto de vista fiscal, a reavaliao do investimento, devendo a esses resultados ser
aplicadas as normas que regem a matria.
20.4.23 - Proviso Para Cobertura de Perdas: Quando a investidora verificar ser
impossvel ou muitssimo pouco provvel conseguir recuperar o valor investido, poder constituir
a proviso para perdas podendo abranger os investimentos avaliados pela equivalncia
patrimonial ou avaliados pelo custo.

De acordo com aInstruo Normativa CVM n 247/96, a investidora dever constituir

proviso para cobertura de:
I - perdas efetivas, em virtude de: Manual de Contabilidade Fls. 125/362 Prof. Enio
Gehlen - Set 2004 125.
a) eventos que resultarem em perdas no provisionadas pelas coligadas e controladas
em suas demonstraes contbeis; ou
b) responsabilidade formal ou operacional para cobertura de passivo a descoberto;

II - perdas potenciais, estimadas em virtude de:

a) tendncias de perecimento do investimento;
b) elevado risco de paralisao de operaes de coligadas e controladas;
c) eventos que possam prever perda parcial ou total do valor contbil do investimento
ou do montante de crditos contra as coligadas e controladas; ou
d) cobertura de garantias, avais, fianas, hipotecas ou penhor concedidos, em favor de
coligadas e controladas, referentes a obrigaes vencidas ou vincendas quando caracterizada a
incapacidade de pagamentos pela controlada ou coligada.
O valor da proviso para perdas dever constar como despesa no operacional, na
demonstrao do resultado do exerccio a que se referir, sendo representado no balano
patrimonial, em conta prpria redutora do valor do investimento, dedutvel fiscalmente, devendo
ser adicionada ao lucro lquido no Lalur para determinao do lucro real (art. 13, I da Lei n
9.249/95).

ETAPA 2

FUSO CISO E INCORPORAO DE EMPRESAS

FUSO:
a operao pela qual se unem duas ou mais sociedades para formar nova sociedade, que as
sucedero

em

todos

os

direitos

obrigaes

(Art.

228

da

Lei

6.404/1976).

Na fuso, todos os scios das extintas entraro com seus valores ativos e passivos. Entretanto, o
capital da nova sociedade poder ser superior ou inferior aos ativos e passivos da sociedade
extintas; poder haver sada ou entrada de acionistas etc. Quando no processo de fuso, houver
participao societria de uma empresa em outra, deve se a eliminar o valor investido contra o
Patrimnio Liquido correspondente.
.
A fuso um instituto complexo, uno, sempre de natureza societria, que se apresenta com trs
elementos fundamentais e bsicos:

1-

Transmisso

patrimonial

integral

englobada,

com

sucesso

universal;

2- Extino (dissoluo sem liquidao) de, pelo menos, uma das empresas fusionadas;
3- Congeminao dos scios, isto , ingresso dos scios da sociedade ou das sociedades extintas
na nova sociedade criada.

Atualmente as grandes empresas e companhias preferem ficar no regime da fuso econmica,

mediante a criao de sociedades ou companhias controladoras ou financiadoras das sociedades

que exploram o mesmo ramo de comrcio ou indstria ou que a ele se prendem na complexidade
da produo, da distribuio e colocao de produtos.

CISO

a operao pela qual a companhia transfere parcelas do seu patrimnio para uma ou mais
sociedades, constitudas para esse fim ou j existentes, extinguindo se a companhiacindida, se
houver verso de todo seu patrimnio, ou dividido se o seu capital, se parcial a verso (Art. 229 da
Lei n 6.404/1976).

interessante ressaltar, ainda, que "havendo ciso com verso de parcela do patrimnio em
sociedade nova, a operao ser deliberada pelas assembleias geral (no caso de sociedade
annima); se j existe a sociedade que vai absorver parcela do patrimnio da sociedade cindida,
sero obedecidas as regras da incorporao.

Extinguindo-se, com a ciso, a sociedade cindida, cabe aos administradores das sociedades que
absorverem o patrimnio, promover o arquivamento e a publicao dos atos relativos operao.
"Sendo apenas parcial a verso do patrimnio, esses atos sero praticados pela companhia cindida e
pela que absorveu parte do patrimnio.

INCORPORAO:

Na incorporao, a sociedade incorporada deixa de existir, mas a empresa incorporadora continuar

com a sua personalidade jurdica. Assim como a fuso, a incorporao de sociedades comerciais
possui tambm uma definio legal.

O artigo 227 da Lei 6.404 define a incorporao como "a operao pela qual uma ou mais
sociedades so absorvidas por outra, que lhes sucede em todos os Direitos e Obrigaes".
A incorporao tambm uma operao pela qual uma ou mais sociedades, de tipos iguais ou
diferentes, so absorvidas por outra que lhes sucede em todos os direitos e obrigaes, devendo ser
deliberada na forma prevista para alterao do respectivo estatuto ou contrato social. Na hiptese
de incorporao, desaparecem as sociedades incorporadas, em contraposio sociedade
incorporadora que permanece inalterada em termos de personalidade jurdica, ocorrendo, apenas,
modificao em seu estatuto ou contrato social, onde h indicao do aumento do capital social e
do seu patrimnio. Para realizao do processo de incorporao necessria a aprovao da
operao pela incorporadora atravs da reunio de scios para as sociedades empresrias ou
assembleia geral dos acionistas para sociedade annima. Quando existir bens, devem se avaliados
atravs de laudos tcnicos por peritos especializados e aprovados por ambas as partes (incorporada
e incorporadora). A lei no impede que os bens

e aprovados por ambas as partes (incorporada e incorporadora). A lei no impede que os bens
sejam incorporados pelo valor inferior ao de mercado. A incorporao somente ser realizada entre
sociedades que tenham o patrimnio positivo, isto quer dizer que no h incorporao entre
sociedades com o patrimnio negativo. A incorporadora dever providenciar o arquivamento e

publicao dos atos de incorporao no rgo competente assim como declarar a extino da
pessoa jurdica incorporada.
As empresas que realizarem as operaes de incorporao, ciso ou fuso devem
observar as seguintes obrigaes fiscais em decorrncia da legislao vigente Lei 9.249/1995: Art.
21:

a) Levantamento, at 30 dias antes do evento (data da ata que aprovar a deliberao), com
balano especfico, no qual os bens e direitos podero ser avaliados pelo valor contbil ou de
mercado;
b) - Apurao da base de clculo do Imposto de Renda e da Contribuio Social
sobre o Lucro na data do evento, computando os resultados apurados at essa data;
c) Apresentao da DIPJ pela incorporada, fusionada ou cindida correspondente ao
perodo

transcorrido no ano-calendrio, em seu prprio nome, at o ltimo dia til do ms

subsequente ao da data do evento;

d) Se houver Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro correspondente
letra C, estes devero ser recolhidos em quota nica, at o ltimo dia til do ms subsequente
ao

do

evento;

e) Apresentao, pela incorporadora, da DIPJ tendo por base balano especfico tambm levantado
at 30 dias antes do evento, obedecendo a entrega da DIPJ e do pagamento conforme letras C e
D;
f) - Se ainda no foi entregue a DIPJ relativa ao ano-calendrio anterior, esta dever
obedecer ao mesmo prazo da letra C, como antecipao automtica do prazo. Se houver
pagamento do imposto de Renda e da Contribuio Social sobre o Lucro estes obedecero aos
prazos previstos pela legislao na data original.

g)- Quanto ao IPI, COFINS e PIS, estes obedecero aos prazos originalmente previstos;
h) Baixa da empresa extinta por incorporao, fuso ou ciso total na Junta Comercial e no
Cadastro Nacional da Pessoa Jurdica (CNPJ);
i) Apresentao das declaraes (DCTF, DIRF, DACON, DIMOB), observados os
prazos especficos

Etapa 3
4.1 Contabilizao do Imposto de Renda e Contribuio Social Imposto de Renda
Diferido
O imposto de renda e as contribuies sociais diferidos so calculados sobre os
prejuzos fiscais do imposto de renda, a base negativa de contribuio social e as correspondentes
diferenas temporrias entre as bases de clculo do imposto e da contribuio social sobre ativos e
passivos e os valores contbeis das demonstraes financeiras. As alquotas desses impostos,
definidas atualmente para determinao dos tributos diferidos, so de 25% para o imposto de renda
e de 9% para a contribuio social.
So reconhecidos na extenso em que seja provvel que o lucro futuro tributvel
esteja disponvel para ser utilizado na compensao das diferenas temporrias, com base em
projees de resultados futuros elaboradas e fundamentadas em premissas internas e em cenrios
econmicos futuros que podem, portanto, sofrer alteraes.
Seu aspecto principal a contabilizao das consequncias fiscais atuais e futuras
decorrentes de:

a)

recuperao ou liquidao futura do valor contbil de ativos ou passivos

reconhecidos no balano patrimonial da entidade;

b)

transaes e outros eventos do perodo que so reconhecidos nas demonstraes

contbeis da entidade.
A contabilizao de um ativo ou passivo enseja que a recuperao ou liquidao de
seus valores possa produzir alteraes nas futuras apuraes de imposto de renda e contribuio
social,atravs da sua dedutibilidade ou tributao. Nessa circunstncia, este pronunciamento
determina que a entidade reconhea, com certas excees, esse impacto fiscal atravs da
contabilizao de um passivo ou ativo fiscal diferido, no perodo em que tais diferenas surgirem.
Este pronunciamento determina que a entidade registre contabilmente os efeitos
fiscais de suas transaes e outros eventos no mesmo perodo contbil que registrar essas
transaes e os outros eventos. Adicionalmente, quando as transaes e outros eventos forem
reconhecidos na demonstrao do resultado, todos os efeitos fiscais correspondentes tambm
sero reconhecidos na demonstrao do resultado. Quando contabilizados diretamente no
patrimnio lquido, a contabilizao dos efeitos fiscais tambm ser no patrimnio lquido. Este
pronunciamento trata tambm do reconhecimento de ativos fiscais diferidos decorrentes de
prejuzos ou crditos fiscais no utilizados, da apresentao do imposto de renda e da contribuio
social nas demonstraes contbeis e da divulgao de informaes sobre tais impostos.
O ativo fiscal diferido decorrente de prejuzos fiscais de imposto de renda e bases
negativas de contribuio social deve ser reconhecido, total ou parcialmente, desde que a entidade
tenha histrico de rentabilidade, acompanhado da expectativa fundamentada dessa rentabilidade
por prazo que considere o limite mximo de compensao permitido pela legislao.
Para os fins destepronunciamento, o imposto de renda compreende tanto o imposto do
prprio pas como os impostos de outros pases a que a entidade estiver sujeita, sempre que
baseados em resultados tributveis. O imposto de renda compreende tambm os impostos que, tal

como o imposto retido na fonte, so recolhidos por uma controlada, coligada ou joint venture
sobre as distribuies feitas para a entidade.
Este pronunciamento no especifica quando ou como a entidade deve contabilizar os
efeitos fiscais de dividendos. As movimentaes no patrimnio lquido para atendimento de
procedimentos especficos determinados por rgos regulamentadores sero objeto de
pronunciamentos futuros.

4.2 - DEFINIES
Resultado Contbil antes do Imposto de Renda o lucro lquido ou prejuzo de um
perodo, antes da deduo ou acrscimo das despesas ou receitas de imposto de renda e da
contribuio social.
Resultado Tributvel o lucro ou prejuzo de um perodo, calculado de acordo com as
regras estabelecidas pelas autoridades fiscais, e sobre o qual so devidos ou recuperveis o
imposto de renda e a contribuio social.
Despesas ou Receitas de Imposto de Renda e da Contribuio o valor total includo
na determinao do lucro lquido ou prejuzo do perodo, no tocante a tal imposto e contribuio,
abrangendo os valores correntes e diferidos.
Imposto de Renda e Contribuio Social Correntes o montante do imposto de renda
e da contribuio social a pagar ou recuperar com relao ao resultadotributvel do perodo.
Obrigaes Fiscais Diferidas so os valores do imposto de renda e da contribuio
social a pagar em perodos futuros, com relao a diferenas temporrias tributveis.

Ativos Fiscais Diferidos so os valores do imposto de renda e da contribuio social a

recuperar em perodos futuros com relao a:
a)

diferenas temporrias dedutveis;

b)

compensao futura de prejuzos fiscais no utilizados.

Diferenas Temporrias so as diferenas que impactam ou podem impactar a

apurao do imposto de renda e da contribuio social decorrentes de diferenas temporrias entre
a base fiscal de um ativo ou passivo e seu valor contbil no balano patrimonial. Elas podem ser:
a)

tributveis, ou seja, que resultaro em valores a serem adicionados no clculo do

resultado tributvel de perodos futuros, quando o valor contbil do ativo ou passivo for
recuperado ou liquidado;
b)

dedutveis, ou seja, que resultaro em valores a serem deduzidos no clculo do

resultado tributvel de perodos futuros, quando o valor contbil do ativo ou passivo for
recuperado ou liquidado.
Base Fiscal de um ativo ou passivo o valor atribudo a um ativo ou passivo para fins
tributrios.

Diferenas Temporrias Dedutveis

A seguir so dados exemplos de diferenas temporrias dedutveis que resultam em
ativo fiscal diferido:
a)

proviso para garantia de produtos, registrada na contabilidade no perodo de sua

venda, mas dedutvel para fins fiscais somente quando realizada;

b)

proviso para gastos com manuteno e reparo de equipamentos, deduzida, para

fins fiscais, apenas quando estes forem efetivamente realizados;

c)
d)

proviso para riscos fiscais e outros passivos contingentes;

provises contabilizadas acima dos limites permitidos pela legislao fiscal,

cujos excessos sejam recuperveis fiscalmente no futuro, tal como a proviso para crditos
duvidosos ou em liquidao;
e)
f)

proviso para perdas permanentes em investimentos;

receitas tributadas em determinado perodo, que somente sero reconhecidas

contabilmente em perodo ou perodos futuros, para atender ao Princpio da Competncia;

g)

amortizao contbil de gio que somente ser dedutvel por ocasio de sua

realizao por alienao ou baixa;

h)

certos ativos podem ser reavaliados, sem que se faa um ajuste equivalente para

fins tributrios. A diferena temporria dedutvel surge se a base fiscal do ativo exceder seu valor
contbil ajustado ao valor de mercado (reavaliao negativa), ou valor de recuperao.

Ativo Fiscal Diferido

Deve-se reconhecer o ativo fiscal diferido com relao a prejuzos fiscais medida
que for provvel que no futuro haver lucro tributvel suficiente para compensar esses prejuzos.
A avaliao dessa situao de responsabilidade da administrao da entidade e requer
julgamento das evidncias existentes. A ocorrncia de prejuzos recorrentes constitui uma
dvidasobre a recuperabilidade do ativo diferido. Precisa ser claramente entendida a vinculao
entre o reconhecimento de ativo fiscal diferido e a avaliao da continuidade operacional da

entidade efetuada para a aplicao de princpios contbeis aplicveis a entidades em liquidao.

Certamente, a existncia de dvidas quanto continuidade operacional demonstra que no
procedente o lanamento contbil dos ativos fiscais diferidos. Por outro lado, apesar de no existir
dvida sobre continuidade, podero existir circunstncias em que no seja procedente o registro
do ativo fiscal diferido.
Nesse contexto, os pressupostos utilizados para a avaliao da probabilidade de
ocorrncia de lucros tributveis futuros, que envolvem providncias internas da administrao,
so evidncias mais concretas ou melhor administrveis do que pressupostos que envolvem
terceiros ou uma situao de mercado (por exemplo, significativo aumento das vendas ou
dependncia de preo de commodities). Tambm, os pressupostos se tomam mais imprecisos na
medida em que o perodo das projees aumenta. Ao aumentar esse perodo, diminui a capacidade
da administrao em elaborar suas melhores estimativas.
A entidade, ao avaliar a probabilidade de lucro tributvel futuro contra o qual possa
utilizar os prejuzos fiscais, deve considerar os seguintes critrios:
a)

se existem diferenas temporrias tributveis suficientes, relativas mesma

autoridade fiscal, que resultem em valores tributveiscontra os quais esses prejuzos fiscais
possam ser utilizados antes que prescrevam;
b)

se provvel que ter lucros tributveis antes de prescrever o direito

compensao dos prejuzos fiscais;

c) se os prejuzos fiscais resultam de causa identificada que provavelmente no
ocorrer novamente;
d)

se h oportunidade identificada de planejamento tributrio, respeitados os

princpios fundamentais de contabilidade, que possa gerar lucro tributvel no perodo em que os

prejuzos possam ser compensados. Se no for provvel que haver lucro tributvel para
compensar os prejuzos fiscais, o ativo fiscal diferido no deve ser reconhecido.

Diferenas Temporrias
O imposto de renda e a contribuio social correntes, referentes aos perodos corrente
e anteriores, devem ser reconhecidos como obrigao, medida que so devidos. Se o montante j
pago, referente aos perodos corrente e anteriores, exceder o montante considerado devido, o
excedente, caso seja recupervel, deve ser reconhecido como ativo.
O imposto de renda e a contribuio social correntes, relativos ao exerccio que se est
reportando, devem ser reconhecidos pelo valor que, s alquotas aplicveis, se espera pagar ou
recuperar.
A obrigao fiscal diferida deve ser reconhecida com relao a todas as diferenas
temporrias tributveis, exceto se decorrente da compra de ativo no dedutvel.
Um ativo fiscal diferido deve ser reconhecido para todas as diferenas temporrias
dedutveis,quando satisfizer uma das seguintes condies:
a)

haja expectativa de gerao de lucro tributvel no futuro, contra o qual se possa

utilizar essas diferenas, demonstrada em planos e projees da administrao; ou

b) exista obrigao fiscal diferida em montante e em perodo de realizao que
possibilite a compensao do ativo fiscal diferido.

Mensurao Inicial

O ativo e o passivo fiscais diferidos devem ser reconhecidos s alquotas aplicveis ao

perodo em que o ativo ser realizado ou o passivo liquidado.
Quando se aplicam diferentes alquotas s diversas faixas de lucro tributvel, o ativo e
o passivo fiscais devem ser reconhecidos s taxas mdias que se espera aplicar ao lucro tributvel
ou ao prejuzo fiscal dos perodos em que se prev a reverso das diferenas temporrias.

Mensuraes Posteriores
A entidade, periodicamente, deve reanalisar o ativo fiscal diferido no reconhecido e
reconhec-lo medida que se tornar provvel que no futuro haver lucro tributvel capaz de
permitir a recuperao desse ativo. Por exemplo, com a melhoria das condies de negcios, pode
ter-se tornado provvel que no futuro a entidade venha a gerar lucro tributvel, atendendo assim
aos critrios de reconhecimento de ativo fiscal diferido.
Por outro lado, o valor contbil de um ativo fiscal diferido deve, tambm, ser revisto
periodicamente e a entidade deve reduzi-lo ou extingui-lo medida que no for provvel que
haver lucro tributvelsuficiente para permitir a utilizao total ou parcial do ativo fiscal diferido.
Essa reduo ou extino deve ser revertida medida que se torne novamente provvel a
disponibilidade de lucro tributvel suficiente.

Reconhecimento de Impostos Corrente e Diferido

A contabilizao de efeitos fiscais correntes e diferidos de uma transao ou outro
evento deve ser condizente e acompanhar a contabilizao da prpria transao ou evento, como
detalhado a seguir.

Demonstrao do Resultado
O montante dos impostos corrente e diferido, apurado na forma deste pronunciamento,
deve ser reconhecido integralmente como despesa ou receita no resultado do perodo, observado o
disposto no item 34.
A maioria dos passivos e ativos fiscais diferidos surge da incluso de despesa ou
receita no lucro contbil em um perodo diferente daquele em que tributvel ou dedutvel. A
contrapartida desse diferimento deve ser reconhecida na demonstrao do resultado.
O valor contbil dos passivos e ativos fiscais diferidos pode mudar, mesmo que no se
altere o valor das diferenas temporrias correlatas. Isso pode ocorrer como resultado do seguinte:
a)

mudanas nas alquotas ou na legislao fiscal;

b)

reconsiderao da possibilidade de recuperao do ativo fiscal diferido;

c) mudana na maneira pela qual se espera recuperar um ativo. O imposto de renda

resultante reconhecido na demonstrao do resultado, salvo quando se relacionar com itens
anteriormente debitados oucreditados no patrimnio lquido.

Lanamentos Diretos no Patrimnio Lquido

Os impostos corrente e diferido devem ser registrados diretamente no patrimnio
lquido, quando se relacionarem a itens tambm registrados, no mesmo perodo ou em perodo
diferente, diretamente no patrimnio lquido, como, por exemplo:
a)

mudana no valor contbil do imobilizado decorrente de reavaliao;

b)

ajustes de exerccios anteriores.

Ativos e Passivos Fiscais

No balano patrimonial, o ativo e o passivo fiscais devem ser apresentados
separadamente de outros ativos e passivos, e o ativo e o passivo fiscais diferidos devem distinguirse dos correntes.
O passivo fiscal corrente deve ser classificado no passivo circulante. O ativo ou
passivo fiscal diferido deve ser classificado destacadamente no realizvel ou exigvel a longo
prazo e transferido para o circulante no momento apropriado, mas sempre evidenciando tratar-se
de item fiscal diferido.

Compensao
A entidade s deve compensar ativo e passivo fiscais se, tendo direito legal para tanto,
pretender quit-los em bases lquidas, ou simultaneamente realizar o ativo e liquidar a obrigao.

Despesa ou Receita de Imposto de Renda e da Contribuio Social sobre o Resultado

do Exerccio
A despesa ou receita tributria sobre os resultados das atividades ordinrias do
exerccio deve ser apresentada na demonstrao do resultado, em conta destacada aps o resultado
contbil antes do imposto de renda e dacontribuio social, e antes de apurar o lucro lquido ou
prejuzo do exerccio.

A despesa ou receita tributria sobre resultados extraordinrios deve ser apresentada

como componente de tais resultados.

Divulgao
As demonstraes contbeis e/ou as notas explicativas devem conter, quando
relevantes, informaes evidenciando:
a)

montante dos impostos corrente e diferido registrados no resultado, patrimnio

lquido, ativo e passivo;

b)

natureza, fundamento e expectativa de prazo para realizao de cada ativo e

obrigaes fiscais diferidas;

c)

efeitos no ativo, passivo, resultado e patrimnio lquido decorrentes de ajustes

por alterao de alquotas ou por mudana na expectativa de realizao ou liquidao dos ativos
ou passivos diferidos;
d)

montante das diferenas temporrias e dos prejuzos fiscais no utilizados para

os quais no se reconheceu contabilmente um ativo fiscal diferido, com a indicao do valor dos
tributos que no se qualificaram para esse reconhecimento;
e)

conciliao entre o valor debitado ou creditado ao resultado de imposto de renda

e contribuio social e o produto do resultado contbil antes do imposto de renda multiplicado

pelas alquotas aplicveis, divulgando-se tambm tais alquotas e suas bases de clculo;
f)

natureza e montante de ativos cuja base fiscal seja inferior a seu valor contbil.

5 ETAPA 4
5.1 - Juros sobre capital prprio (JSCP)

Juros sobre capital prprio (JSCP) uma das formas de uma empresa distribuir o
lucro entre os seus acionistas, titulares ou scios (a outra sob a forma de dividendos). Esse
pagamento tratado como despesa no resultado da empresa, precisando que o investidor pague o
Imposto de Renda, retido na fonte, sobre o capital recebido, o que no ocorre para o caso de
dividendos. Essa questo fiscal benfica para a companhia, pois sendo o pagamento
contabilizado como despesa da empresa, antes do lucro, ela no arca com os tributos, repassando
este nus ao investidor. A escolha de distribuio dos lucros entre dividendos e/ou juros sobre
capital prprio compete assembleia geral, ao conselho de administrao ou diretoria da
empresa.
Segundo a Lei das Sociedades Annimas, toda empresa brasileira de capital aberto com aes negociadas na bolsa - deve distribuir aos acionistas no mnimo 25% de seu lucro
lquido em dividendos, que so fraes do lucro da empresa. Esse montante pode tambm ser
distribudo por meio de juros sobre capital prprio (JSCP), dependendo do estatuto da empresa. O
primeiro modo recebido integralmente pelo investidor, enquanto o segundo tributado em 15%
pela Receita Federal na data do depsito.
O valor em dinheiro, dividido pelo nmero de aes da empresa, depositado na
conta corrente da corretora a cada ms, trimestre, semestre ou ano, conforme a companhia
estabelecer em seu estatuto. No importa quando a ao foi comprada pelo investidor - contanto
que ele apossua dentro da data-limite determinada para o pagamento. Por exemplo: a Petrobras
comeou a pagar no dia 31 de maro juros sobre capital prprio de R$ 0,1533 aos acionistas que
mantiveram at dia 21 do mesmo ms aes ordinrias ou preferncias da companhia. Mesmo

quem comprou aes da empresa no dia 21 teve direito a receber os JSCP. Esse dia tambm
chamado no mercado como "data com".
Isso significa que quem comprou aes no dia 22 de maro ou nos dias seguintes ter
que esperar at o prximo pagamento de JSCP para receber remunerao. Esse dia seguinte
"data com" tambm conhecido como "data ex".
J o ltimo pagamento de dividendos ocorreu em abril de 2010, quando a Petrobras
pagou R$ 0,1334 por ao queles que tinham posse de aes at o dia 22 daquele ms. Esse
pagamento foi referente ao lucro obtido em 2009.
Portanto, aqueles que compraram papis da Petrobras a partir do dia 23 tero que
esperar at o prximo pagamento de dividendos da empresa para receber uma frao do lucro.
Na "data ex", a Bolsa de Valores de So Paulo (Bovespa) corrige o preo das aes da
Petrobras subtraindo o preo pago por ao anunciado no dia anterior: se custava R$ 29, passar a
custar R$ 28,8467 no dia 22 de maro, ou R$ 28,869695, no dia 23 de abril (ou seja, R$ 20 menos
R$ 0,130305, que o valor do dividendo sem os 15% da tributao).
Os dividendos so isentos de Imposto de Renda Retido na Fonte (IRRF), enquanto os
JSCP so tributados em 15% quando oinvestidor os recebe. Assim, a empresa paga menos
tributos, j que os JSCP so dedutveis por serem considerados "despesas" na declarao de
Imposto de Renda.
Para o investidor, na declarao de ajuste anual do Imposto de Renda preciso
discriminar os dividendos no campo exclusivo em "rendimentos no tributveis". J os juros sobre
capital prprio vo na guia de "rendimentos tributados exclusivamente na fonte", em "outros", por
no terem uma linha prpria. Ou seja, nenhum deles tributado.
Distribuir bons dividendos acaba atraindo mais pessoas para comear a investir na
empresa. Por isso, elas alternam as duas formas de distribuio de proventos - os dividendos

obrigatrios e os juros sobre capital, s vezes ao mesmo tempo. A empresa e seus acionistas
podem tambm, por meio de assemblia geral, escolher no pagar dividendos ou pagar menos que
25% do lucro para reinvestir na empresa o dinheiro que seria repassado aos acionistas.
Pagamentos de grandes dividendos, como da Eletropaulo, que chega a distribuir 100%
de seu lucro lquido aos acionistas, podem, inclusive, indicar que, para pag-los, a empresa est
deixando de investir em recursos e equipamentos prprios e deixando de crescer.
Mas se a empresa ficar trs anos sem pagar dividendos, os investidores que possuem
aes preferenciais passam a ter direito de voto at que recebam um pagamento, segundo a lei do
setor, 6.404, de 15 de dezembro de 1976.
As empresas que mais pagam dividendos podem ser verificadas a partir de um ndice,
o dividendo yield, em que se divide o valor dos dividendos pagos por ao pelo valor da ao da
empresa momentos antes da distribuio. Quanto maior o yield, maior a proporo que o
investidor vai receber do preo daquela ao. Um dividend yield de 10% significa, portanto, que a
empresa distribuiu ao investidor um valor de 10% sobre o valor da ao.
A lei tambm prev que o dividendo pago ao acionista preferencial seja 10% maior
que o distribudo ao acionista ordinrio, embora, na prtica, segundo o economista da Legan
Asset, Fausto Gouveia, isso raramente acontece.

CONCLUSO

Adquirimos vrios conhecimentos como ao de tomar a deciso de promover a

operao de reorganizao societria, seja atravs de incorporao, ciso ou fuso, deve-se
observar a legislao societria e fiscal para que no haja desconsiderao do ato ou negcio
jurdico. Todavia, o que se observa que ao realizar estas operaes, todas esto direcionadas para
o fim especfico econmico, que pode ser reduo de seus custos operacionais ou diminuio da
carga tributria. Nessas operaes, pode-se afirmar que cada vez mais os grandes grupos
econmicos tomam conta de determinadas atividades produtivas, concentrando o poder da
economia. E os procedimentos adotado pelas companhias contabilizando a proviso para imposto
de renda diferido necessrio, sob a tica da legislao societria e da cincia contbil, vez que
ausncia dessa contabilizao desrespeita frontalmente o regime da competncia dos exerccios e o
princpio contbil da competncia, observveis por fora de lei pelos contribuintes. J que temos
que seguir s exigncias impostas pelo fisco Brasileiro, para evitarmos transtornos, mas no
permitindo que essas imposies no acabem com o objetivo principal da contabilidade, que a
gerao de informaes teis para a tomada de deciso. Os juros sobre o capital prprio tornaramse relevante as empresas, uma vez que estimulam o uso do capital prprio, passando a ser mais
uma importante opo para o financiamento das mesmas, podendo elas optar pelo financiamento
atravs do capital prprio ou de terceiros. Os JSCP estimulam a capitalizao da empresa, pois

empresas mais capitalizada podero obter maiores benefcios com os JSCP. Tambm se pode dizer
que o lanamento dos JSCP esto de acordo com a Pecking Order Theory, segundo a qual as
empresas utilizam-se primeiramente a reteno de lucro e somente recorrem ao endividamento em
caso de necessidade.

BIBLIOGRAFIA

PEREZ JUNIOR, J. H.; OLIVEIRA, L. M. de. Contabilidade avanada. 3.ed. So

Paulo: Atlas, 2001.
FRANCO, H. Contabilidade Geral. 18 ed. So Paulo: Atlas, 1973.
GOUVEIA, N.Contabilidade. 1. Ed. So Paulo: Mcgraw-Hill do Brasil, 1976.
RIBEIRO, Osni Moura, Contabilidade Avanada 2 ed. So Paulo: Saraiva, 2009.
http://www.portaldecontabilidade.com.br