18/8/2015

FinanzasClaras:NOF:LasNecesidadesOperativasdeFondos
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lunes,3dejuniode2013

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NOF:LasNecesidadesOperativasdeFondos
Las necesidades operativas de
fondosNOF,sonlasinversiones
necesarias que la empresa debe
llevaracaboparadesarrollarsu
actividad de explotacin, sin
estas inversiones la empresa
puede
paralizar
su
actividad, por ejemplo, en la
fase de almacenamiento la
empresa debe de contar con un
mnimo de materias primas
(inversiones) en el almacn
para abastecer a la fbrica y no
paralizar la produccin, lo
mismo
sucede
en
la
tienda, donde debe de contar
con los niveles ptimos de
mercadera para la venta,
adems, si los clientes solicitan
uncrdito,entonces,debemosdecontarconrecursosparafinanciarlos.Ascomola
empresaconcedecrditos,losproveedores,acreedoresyhaciendapblicatambin
financian a la empresa, a est financiacin sin coste se le denomina financiacin
espontnea pasivo corriente operativo. Por lo tanto, a todas las inversiones
necesariaslesdescontamoslafinanciacinespontneaparaobtenerlasNOFnetas.
NOFnetas=Existencias+ClientesProveedores
NOFnetas=ActivocorrienteoperativoPasivocorrienteoperativo
Existencias=MateriaPrima+Productosenproceso+Productosterminados

Podemos calcular las NOF

usando el Perodo Medio de
Maduracin Financiera, para
estolaempresadebedeconocer
los
das
ptimos
de
maduracin, por ejemplo, en el
caso
de
una
empresa
comercializadora, para calcular
losdasdecobrodecamosque:

conlatecnologade

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Meinicienelmundo
empresarialalpoco
tiempodeterminarlauniversidad,para
sermsprecisosalos22aos.Apartir
deentonceshetrabajadoengrandesy
pequeasempresas.Conrespectoami
formacin,hepasadopordistintas
universidadeseinstitutoscomopor
ejemplo:UniversidadAutnomade
Barcelona,UniversidadReyJuan
Carlos,ColegiodeEconomistasde
Madridylaprincipaluniversidadla
UniversidadNacionaldeTumbes,la
cualfueresponsabledemiromance
conelmundoempresarial.
Vertodomiperfil

Das de cobro= (clientes /

ventasanuales)x365
Enestecaso,imaginemosqueson37dasdecobro,yademsseestimavenderal
ao3.490,entonces,necesitar354parafinanciarasusclientesporlasventasal
crdito.
http://finanzasclarasysimples.blogspot.cl/2013/06/noflasnecesidadesoperativasdefondos.html

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Saldodeclientes=dasdecobrox(ventasanuales/365das)
Saldodeclientes=37dasx(3.490/365das)=354
Delamismaformacalculamoslasnecesidadesdeexistenciasylafinanciacinde
losproveedores:
Costedeventasanuales=2.654
Dasdeventa=12
Saldodeexistencia=dasdeventax(costedeventasanuales/365das)
Saldodeexistencia=12dasx(2.654/365das)=87
Comprasanuales=3.154
Dasdepago=20das
Saldodeproveedores=dasdepagox(comprasanuales/365das)
Saldodeproveedores=20dasx(3.154/365das)=173
FinalmentelasNOF=existencias87+clientes354proveedores173=268
Enelcasodeunaempresaindustrialsedebendeconocerlosdasdealmacenamientoyfabricacin,ademsdelascomprasde
materiaprimayloscostedeproduccin.

La eficiencia operativa que se

refleja en el PMM financiera es
fundamental para las NOF,
como ejemplo veamos la
sensibilidad que tienen la
negociacin de los das de
cobro. Si para unas ventas
esperadas de 5.000 el equipo
comercial decide cambiar los
plazos de cobro de 20 das a 25
das, este aplazamiento de 5
das le costar a la empresa incrementar sus NOF en 68 o por lo contrario, si la
empresavendealao3.750otorgando20dasdecrditolasNOFserde205,
sielsiguienteaoesperanvender5.000ypuedenreducirlosdasdecrditoa15
das,entonces,lasNOFsernlasmismaquelasdelaopasado.Esporestemotivo
que es muy importante la gestin operativa de cada responsable, sus decisiones
tendrrepercusinenlasNOF.
En el prximo post veremos algunos consideraciones claves en el clculo de las
NOF.
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Etiquetas:necesidadesoperativasdefondos,NOF,periodomediodemaduracin,RoyNez,
workingcapitalmanagement,workingcapitalneeds,workingcapitalrequirement
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5 comentarios

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Mejores comentarios

Rafael Felix Ibarcena hace 3 semanas - Compartido pblicamente.

Una consulta a que secrefiere con Dias de Venta
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Pedro Martin hace 1 mes (editado) - Compartido pblicamente.

Muchas
gracias de parte de un estudiante valenciano de Finanzas y
Contabilidad en la UV. Yo necesito calcular las NOF para, por ejemplo,
calcular los Free Cash Flow de un proyecto y me viene de perlas.
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Sebastian Panetta hace 8 meses - Compartido pblicamente.

Excelente, clarsimo!
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Pedro Martin ha compartido esto. a travs de Google+

hace 1 mes - Compartido pblicamente.

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Roy Nez ha compartido esto. a travs de Google+

hace 2 aos - Compartido pblicamente.

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