Comment lire un bilan comptable ?

1. Dfinition
Le bilan est un tableau, qui une date donne, reprsente la situation patrimoniale
dune entreprise. A gauche lActif : ce que possde lentreprise et droite le
Passif : ce que doit lentreprise .

2. Lactif : ce que possde lentreprise

Les lments composant lActif du bilan sont classs par ordre de liquidit croissante
(aptitude tre transforms en argent). Il comprend :

a. Lactif immobilis
Ce sont des biens durables (rutilisables) dont lentreprise est propritaire et qui sont
ncessaires lexercice de son activit (comptes de la classe 2) :
les immobilisations incorporelles (ayant pas de corps certain) : brevets,
marques, fonds commercial...
les immobilisations corporelles (ayant une consistance matrielle) : terrains,
constructions, matriels et outillages industriels, matriel de transport, mobilier,
matriel de bureau et informatique...
les immobilisations financires (certaines crances et certains titres) : prts,
caution, titres qui ont vocation tre conservs durablement au sein de
lentreprise (titres de participation et titres immobiliss).
Certains de ces biens subissent chaque anne une perte de valeur irrversible :
amortissement (construction, matriel de transport...). Dautres subissent une perte
de valeur non irrversible ou dun montant incertain : provision pour dprciation
(terrains, titres...). Dans les 2 cas, ces pertes de valeur diminuent la valeur du
patrimoine de lentreprise :
Valeur patrimoniale = Valeur nette =
Valeur dachat - amortissement ou provision pour dprciation

b. Lactif circulant
Il regroupe les lments du patrimoine qui ne restent pas durablement dans
lentreprise et/ou qui sont transforms (marchandises ou produits finis transforms en
crances lorsquils sont vendus, crances transformes en liquidits lors du
rglement des clients...). Ce sont les comptes des classes 3-4-5.

les stocks et en-cours : valeur relle des diffrents stocks possds par
lentreprise la date dtablissement du bilan (matires premires, emballages,
marchandises, produits finis...).
les crances clients : sommes dargent dues lentreprise par ses clients la
suite de ventes crdit (dlai de paiement accord par lentreprise).
les autres crances : sommes dargent dues lentreprise par dautres tiers
(Etat...) et non lies la vente.
les valeurs mobilires de placement (VMP) : ce sont des titres achets dans un
but spculatif (achat puis vente rapide dans lobjectif dun gain).
les disponibilits : avoirs ou fonds disponibles en banque, aux CCP et dans la
caisse.
Certains de ces lments peuvent subir une perte de valeur probable appele :
provision pour dprciation (stocks, crances clients, VMP).

3. Le passif : ce que doit lentreprise

Il reprsente les dettes de lentreprise, qui ont servi de ressources pour financer les
actifs. Elles sont classes en fonction de leur origine, par ordre dexigibilit croissante
(selon lchance de remboursement). Ce sont les comptes de la classe 1 et 4. Il
comprend :

c. Les capitaux propres

Ce sont les ressources propres lentreprise qui lui sont affectes dune manire
durable par lexploitant ou les associs. Ils sont considrs comme une dette fictive
puisquils appartiennent lexploitant ou aux associs qui les mettent la disposition
de lentreprise. Cette dette sera rembourse si lentreprise ferme et si les autres
dettes sont rembourses.
Ils comprennent :
le capital : somme des apports des fondateurs. Il reprsente la garantie des
cranciers de lentreprise.
les rserves : partie des bnfices de lentreprise non distribues aux associs.
le rsultat de lexercice : diffrence entre les produits et les charges de
lexercice, cest dire un bnfice ou une perte.
Le bnfice dgag par une entreprise est conserv par elle : RESERVES distribu
aux associs : DIVIDENDES

d. Les provisions pour risques et charges

Les provisions pour risques sont constitues pour faire face au rglement dun
litige probable avec un client, un fournisseur...
Les provisions pour charges sont constitues pour faire face lapparition de
charges probables (rparations importantes...).
2

e. Les dettes (exigibles)

Ce sont des capitaux trangers. On distingue :
les dettes long terme : composes des emprunts (y compris les concours
bancaires).
les dettes court terme :
1. envers les fournisseurs : dettes lies lachat de biens ou de services crdit
(dlai de paiement accord lentreprise).
2. lEtat : dettes relatives aux impts et taxes payer (TVA...).
3. les salaris et les organismes sociaux : dettes lies au travail du personnel
(salaires, charges sociales).
4. les autres dettes.

4. La valeur nette du patrimoine

Valeur nette du patrimoine = valeur nette de lensemble des biens (actif)
valeur nette de lensemble des dettes exigibles.
Le contenu du patrimoine est fluctuant, toute activit vient le modifier. Cest pourquoi
le bilan correspond une photographie de la situation un moment donn. Il
constitue un bon outil pour effectuer une valuation de lentreprise.

5. Lanalyse par les ratios financiers

Couverture des emplois stables : il doit tre suprieur 1 car les ressources
stables doivent tre au moins gales aux emplois stables ; on ne peut pas financer
des immobilisations (biens long terme) avec des capitaux exigibles court terme.
Taux dendettement : il est prfrable que ce taux soit infrieur 1. Sinon
lentreprise serait considre comme surendette par banquiers et elle ne pourra
plus emprunter.
Rentabilit financire : ce ratio exprime le taux de rendement de lentreprise. Il est
comparer aux taux moyens de la branche et aux taux dintrt des placements. Il
doit tre le plus lev possible. Il est multipli par 100 pour tre exprim en
pourcentage.