EVALUACION FINANCIERA DE UN PROYECTO DE INVERSION PROYECTO

DE AMPLIACION DE UNA EMPRESA EXISTENTE

PRIMERA ENTREGA

INTEGRANTES:
Gina Paola Lara
Diana Katherine Moreno
Carlos Fabian Rozo

POLITECNICO GRANCOLOMBIANO
ALIANZA SENA-VIRTUAL
BOGOTA
MARZO DE 2015

EVALUACION FINANCIERA DE UN PROYECTO DE INVERSION - PROYECTO

DE AMPLIACION DE UNA EMPRESA EXISTENTE
PRIMERA ENTREGA

INTEGRANTES:
Gina Paola Lara
Diana Katherine Moreno
Carlos Fabian Rozo

TRABAJO PRESENTADO PARA EL MODULO DE:

Evaluacin de proyectos
TUTORA VIRTUAL:
Jaime Rojas

POLITECNICO GRANCOLOMBIANO
ALIANZA SENA-VIRTUAL
BOGOTA
MARZO DE 2015

OBJETIVOS

Tema escogido Proyecto de ampliacin de una empresa existente.

1. Formular el caso sobre el cual van a desarrollar el trabajo
2. Elaboracin de presupuestos.
3. Elaboracin o presentacin de estados financieros.

Balance general

Estado de resultados y

Flujo de efectivo

INTRODUCCION
Servicios y Suministros de Colombia Ltda. Es una empresa tipo sociedad limitada,
constituida el 22 de Mayo de 2007 y ubicada en la ciudad de Bogot. Desde
entonces se dedica a diversas actividades; entre las cuales se encuentra la
fabricacin y comercializacin de productos de madera, suministro de vveres,
elementos de papelera y de oficina, elementos de aseo, materiales elctricos y
electrnicos, elementos de ferretera, materiales de construccin, elementos
industriales, productos y materiales de la minera, entre otros.
A pesar de la trayectoria que lleva esta empresa en el mercado y de la cantidad de
productos y servicios que ofrece, es poco reconocida por el pblico y debido a
esto su crecimiento en la industria ha sido lento.
La economa del pas es movida por las grandes, mediana y pequeas
organizaciones, y es por ello que se convierte en una parte fundamental para
todas las empresas darse a conocer y lograrse destacar en un mercado
competido y obtener la suficiente demanda para triunfar arrastrando a la empresa
hacia arriba para poder generar un crecimiento constante y as el xito de ella.
Por otra parte, las finanzas se presentan requiriendo capital para financiar el
crecimiento lo cual enfrenta a la direccin ante la necesidad de tomar decisiones al

respecto. Lo inadecuado de la infraestructura frente al creciente volumen de

operaciones se hace sentir.
OBJETIVOS
1. Formular el caso sobre el cual van a desarrollar el trabajo
La Empresa servicios y suministros de Colombia dentro de sus principales
contratos y ventas estn los suministros de vveres para crear una ampliacin de
la empresa tanto de crecimiento dentro de la planta como crecimiento de nuevos
productos en el mercado ,Para lograr todo esto es necesario plantear varias
estrategias; entre ellas se proponen las siguientes:

Desarrollo del mercado: se consigue encontrando nuevos usos para los

productos y servicios que se ofrecen. Esto provoca un sector poblacional
objetivo mayor y con ello el crecimiento de las operaciones.
Desarrollo de la necesidad: bsicamente es conseguir que un nicho de
mercado socio-econmico alto considere indispensable contar con los
productos y servicios que Servicios y Suministros de Colombia ofrece.
Penetracin: Buscar obtener una mayor proporcin del mercado
objetivo, quitando a la competencia parte de su contribucin. Esto va
anunado de estrategias de mercadotecnia, y se recurre a actividades como
publicidad, promociones, eventos, muestreo, campaas, entre otros.
Ampliacin: Incrementar la capacidad de operaciones. Por lo general,
esto se debe a una incapacidad para satisfacer la demanda, en
previsin a que esto suceda en el corto plazo, o al aumento de la demanda
por cualquier otro motivo. Frecuentemente esto lleva a tener operaciones
centralizadas de gran tamao y lleva a desarrollar sistemas de
distribucin y servicio complejos.
Ampliacin : Servicios y suministros de Colombia cuenta con dos puntos
fijos de ventas solo en Bogot donde se venden los productos y se realizan
diferentes envos a diferentes partes de el pas , queremos realizar una
ampliacin de puntos fijos a nivel nacional empezando con las ciudades
principales para tener mayor conocimiento y ventas
Ampliacin de productos: debido que la empresa servicios y suministros de
Colombia vende a sus clientes la mayora de productos necesarios para el
hogar y la industria , queremos incluir un nuevo servicio para el sector
infantil prestando servicios de recreacin y actividades en eventos de

fiestas infantiles , debido que la empresa dentro de sus servicios y

productos todos estn diseados para los adultos
PRESUPUESTOS
CIUDAD
COMPRA BODEGA Y OFICINA
COMPRA DE MAQUINARIA
MERCANIAS (INCLUIDO
MATERIALES PARA RECREACION)
GASTOS ADMINISTRATIVOS
PROYECCION ANUAL
NOMINA DE 10 EMPLEADOS
ENTRE OPERARIOS Y
ADMINISTTATIVOS PROYECCION
ANUAL
TOTAL

N
PRESUPUESTO-INVERSION

1 COMPRA BODEGA Y OFICINA

- EDIFICACION - BODEGA Y OFICINA
- TOTAL
COMPRA DE MAQUINARIA Y
2
EQUIPO
- 3 COMPUTADORES
- 1 IMPRESORA
- 3 TELEFONOS
- MAQUINA REGISTRADORA
- ELEMENTOS PARA RECREACION
- MUEBLES
- TOTAL
MERCANIAS (INCLUIDO
3 MATERIALES PARA RECREACION)
ALIMENTOS, PRODUCTOS NO
PRECEDEROS PRODUCTOS
- DESECHABLES
- TOTAL
GASTOS ADMINISTRATIVOS
PROYECCION ANUAL
4
GASTOS FIJOS SERVICIOS PUBLICOS
- ANUAL
- PUBLICIDAD

MEDELLIN

CALI

$ 100.000.000
$ 45.250.000

$100.000.000
$45.250.000

$ 208.000.000

$208.000.000

$ 36.000.000

$36.000.000

$ 90.096.000
$ 479.346.000

$90.096.000
$ 479.346.000

MEDELLIN
$ 100.000.000
$ 100.000.000
$ 100.000.000

CALI
$ 100.000.000
$ 100.000.000
$ 100.000.000

$ 45.250.000
$ 3.600.000
$ 1.000.000
$ 150.000
$ 500.000
$ 20.000.000
$ 20.000.000
$ 45.250.000

$ 45.250.000
$ 3.600.000
$ 1.000.000
$ 150.000
$ 500.000
$ 20.000.000
$ 20.000.000
$ 45.250.000

$ 208.000.000

$ 208.000.000

$ 208.000.000
$ 208.000.000

$ 208.000.000
$ 208.000.000

$ 36.000.000

$ 36.000.000

$ 24.000.000
$ 8.000.000

$ 24.000.000
$ 8.000.000

PAPELERIA
TOTAL
NOMINA DE 10 EMPLEADOS
ENTRE OPERARIOS Y
ADMINISTTATIVOS PROYECCION
5
ANUAL
7 EMPLEADOS CATEGORIA
- OPERARIOS
3 EMPLEADOS CATEGORIA
- ADMINISTRATIVA
- TOTAL
6 TOTAL COSTOS E INVERSIONES

$ 4.000.000
$ 36.000.000

$ 4.000.000
$ 36.000.000

$ 90.096.000

$ 90.096.000

$ 54.096.000

$ 54.096.000

$ 36.000.000
$ 90.096.000

$ 36.000.000
$ 90.096.000

$ 479.346.000

$ 479.346.000

3 Elaboracin o presentacin de estados financieros:

ESTADO DE
RESULTADOS MARZO
DE 2015 SUCURSAL
MEDELLIN
VENTAS
TOTAL VENTAS NETAS

$0
$0

COSTO DE VENTAS
COMPRA DE MERCANCIAS
TOTAL COSTO DE VENTAS

$0
$ 208.000.000
$0

GASTOS OPERACIONALES
PERSONAL
IMPUESTOS
SEGUROS

$ 90.000.000
$ 15.000.000
$ 4.000.000

INGRESOS NO
OPERACIOANLES
FINANCIEROS

$ 25.000.000

TOTAL OPERACIONALES

$ 109.000.000

RESULTADO
OPERACIONAL

($ 84.000.000)
($
208.000.000)

UTILIDAD DEL EJERCICIO

FLUJO DE EFECTIVO MARZO 2015

SUCURSAL MEDELLIN
INVERSIONES
CLIENTES EN CARTERA
INVENTARIOS
PAGOS IMPUESTOS
PAGO PROVEDORES
TOTAL FLUJO DE
EFECTIVO

$ 479.346.000
$ 10.000.000
$ 208.000.000
$ 15.000.000
$ 80.000.000
$ 792.346.000

BALANCE
GENERAL
SUCURSAL MEDELLIN

ACTIVO CORRIENTE

MARZO

CLIENTES CARTERA
INVENTARIOS
TOTAL ACTIVO
CORRIENTE

2015

PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES
FINANCIERAS

INVERSIONES

DE

$
479.346.0
00
$
10.000.00
0
$
208.000.0
00
$
697.346.0
00

PROVEDORES
NACIONALES
CUENTAS POR PAGAR
TOTAL PASIVO
CORIENTE

$
25.000.00
0
$
80.000.00
0
$
45.000.00
0
$
150.000.0
00

PASIVO A LARGO
PLAZO
PROPIEDAD PLANTA
Y EQUIPO
EDIFICIO

DEUDAS CON SOCIOS

$
100.000.0
00

OBLIGACIONES
FINANCIERAS

MAQUINARIA

$ 650.000

TOTAL PASIVO A
LARGO PLAZO

EQUIPO DE COMPUTO

$
4.600.000

TOTAL PASIVO

$
32.000.00
0
$
10.000.00
0
$
42.000.00
0
$
192.000.0
00

ENSERES
TOTAL ACTIVO NO
CORRIENTE

TOTAL ACTIVO

$
20.000.00
0
$
125.250.0
00

$
822.596.0
00

TOTAL PATRIMONIO

$
630.596.0
00

TOTAL PASIVO
+PATRIMONIO

$
822.596.0
00

ESTADO DE
RESULTADOS MARZO
DE 2015 SUCURSAL
CALI
VENTAS
TOTAL VENTAS NETAS

$0
$0

COSTO DE VENTAS
COMPRA DE MERCANCIAS
TOTAL COSTO DE VENTAS

$0
$ 208.000.000
$0

GASTOS OPERACIONALES
PERSONAL
IMPUESTOS
SEGUROS

$ 90.000.000
$ 15.000.000
$ 4.000.000

INGRESOS NO
OPERACIOANLES
FINANCIEROS

$ 25.000.000

TOTAL OPERACIONALES

$ 109.000.000

RESULTADO OPERACIONAL

($ 84.000.000)
($
208.000.000)

UTILIDAD DEL EJERCICIO

FLUJO DE EFECTIVO MARZO 2015

SUCURSAL CALI
INVERSIONES
CLIENTES EN CARTERA
INVENTARIOS
PAGOS IMPUESTOS
PAGO PROVEDORES
TOTAL FLUJO DE
EFECTIVO

$ 479.346.000
$ 10.000.000
$ 208.000.000
$ 15.000.000
$ 80.000.000
$ 792.346.000

BALANCE
GENERAL
SUCURSAL CALI

ACTIVO CORRIENTE

MARZO

CLIENTES CARTERA
INVENTARIOS
TOTAL ACTIVO
CORRIENTE

2015

PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES
FINANCIERAS

INVERSIONES

DE

$
479.346.0
00
$
10.000.00
0
$
208.000.0
00
$
697.346.0
00

PROVEDORES
NACIONALES
CUENTAS POR PAGAR
TOTAL PASIVO
CORIENTE

$
25.000.00
0
$
80.000.00
0
$
45.000.00
0
$
150.000.0
00

PASIVO A LARGO
PLAZO
PROPIEDAD PLANTA
Y EQUIPO
EDIFICIO
MAQUINARIA
EQUIPO DE COMPUTO
ENSERES
TOTAL ACTIVO NO
CORRIENTE

TOTAL PATRIMONIO

$
32.000.00
0
$
10.000.00
0
$
42.000.00
0
$
192.000.0
00
$
630.596.0
00

TOTAL PASIVO
+PATRIMONIO

$
822.596.0
00

DEUDAS CON SOCIOS

$
100.000.0
00
$ 650.000
$
4.600.000
$
20.000.00
0
$
125.250.0
00

OBLIGACIONES
FINANCIERAS
TOTAL PASIVO A
LARGO PLAZO
TOTAL PASIVO

TOTAL ACTIVO

$
822.596.0
00

CIBERGRAFIA
http://www.gerencie.com/flujo-de-efectivo-por-el-metodo-directo.html
http://www.plangeneralcontable.com/?
name=GeTia&contentId=man_ctorpes&manPage=13
http://www.paginasamarillas.com.co/empresa/servicios+y+suministros
+de+colombia-bogota-16239316
INFORMA COLOMBIA

SEGUNDA ENTREGA

4. Elaboracin de los flujos de caja del proyecto

FLUJO DE CAJA LIBRE

SALDO OPERATIVO
INVERSIONES TEMPORALES
RECUPERACION DE INV. TEMP.
RENDIMIENTOS FINANCIEROS
SALDO DE CAJA DEL PERIODO ANTERIOR
AHORRO EN IMPUESTOS POR PAGOS DE INTERESES
SALDO FLUJO DE CAJA LIBRE

2015
$
697.346.000.0
0
$
12.061.440.00
$
$
16.740.371.00
$
620.620.623.00
$
73.939.701.00
$
1.248.705.853.
00

FLUJO DE CAJA DE LOS SOCIOS O ACCIONISTAS

APORTES (EN CAPITAL O EN ESPECIE)

DIVIDENDOS O UTILIDADES DISTRIBUIDAS
SALDO FLUJO DE CAJA DE LOS SOCIOS O ACCIONISTAS

$
730.500.000.0
0
$
294.891.568.0
0
-$
435.608.432.0
0

FLUJO DE CAJA DE LA DEUDA

PAGOS DE INTERESES
AMORTIZACIONES DE LA DEUDA
SALDO FLUJO DE CAJA DE LA DEUDA

$
48.670.507.00
-$
12.833.348.00
$
35.837.159.00

5. Establecer la tasa de descuento conveniente de conformidad con el tipo

de empresa a evaluar.

NUESTRO PROYECTO DE INVERSION ES DE 958.692.000 segn la tasa de

descuento es el rendimiento mnimo exigible par cualquier proyecto de inversin.
La empresa Servicios y suministros invirti en dos sucursales Medellin y cali

D: Deuda financiera (valor deuda 958.692.000)*(40%) = $ 383.476.800

E: Capital aportado (valor deuda 958.692.000)* (60%)= $ 575.215.200
Kd: coste de la deuda financiera: 0.6%
T: El impuesto pagado sobre las ganancias 35%
Ke: Rentabilidad exigida por los accionistas: 1.5%

Kd*D=230.086.080(1-T)=34+Ke*E=862.822.800*D=3.308(1862.822.800)=862.822.799.

E+D=958.692.000 + D = 1.342.168.800
WACC: (KD*D(1-T)+KE*D)/(E+D)= 387.988.292 /(E+D)=0.404*100=40.47
0.6*383.476.800/34+1.5*383.476.800/575.215.200+383.476.800=387.988.292/958
.692.000=0.404*100=40.47
TASA DE DESCUENTO: 40.47%

6. Aplicacin de las herramientas de evaluacin financiera de proyectos.

Estudio de mercado:
Se analizo de qu manera se estaban ofreciendo los productos y los servicios que
estaba manejando la empresa servicios y suministros, y a que lugares se
Colombia se podra llegar a crear mas oficinas como lo fue Cali y Medellin
tambin que precios se estaban manejando en los productos que se le ofrecen o a
nuestros clientes y si la demanda estaba respondiendo a esto, estudiamos cual
es la necesidad del cliente adicionalmente analizamos tambin que canales de
distribucin se estaban manejando con la mercanca, y que se utilizaba como
incentivos para crearle la necesidad al cliente de que comprara en esta empresa
como lo era en ofertas y promociones nicas.
ESTUDIO TECNICO:
Se analizan los precios de fabricacin de los productos en los procesos de
fabricacin todo sus costos las materias primas e insumos utilizados en la
empresa servicios y suministros los equipos de computo, las instalaciones
necesarias y la tecnologa que se necesita para para desarrollar estos productos
y a si entregan un buen producto y servicio.
ESTUDIO ADMINISTRATIVO
Inicialmente debemos prever que consecuencias se tendran al tomar una
adecuada o por lo contrario una mala decisin respecto a la empresa servicios y
suministros, ese resultado hacia donde nos llevara, tambin es necesario utilizar
la planeacin para saber donde queremos llegar y que resultados obtener pero
todo esto debe tener una organizacin para que todo se dirija hacia la misma
direccin y tener un resultado optimo y as podremos tener el control de los
resultados de las etapas nombradas anteriormente.
ESTUDIO FINANCIERO

Analizando el estudio financiero en la empresa Servicios y suministros tiene que

comprobar que el proyecto tiene como realizarse con los recursos actuales los
cuales estn disponibles y as analizar que resultado positivo tendra el proyecto
utilizando dichos recursos en este nuevo proyecto que en el caso de la empresa
es la creacin de mas oficinas a nivel nacional y la creacin de la empresa de
recreacin infantil, Pero este resultado optimo tambin lo podremos observar de
acuerdo a los anlisis realizados en el estudio de mercado, estudio tcnico y
estudio financiero.
Respecto a la evaluacin de proyecto es una herramienta importante ya que de
esta podremos obtener un resultado positivo ya que como lo nombrbamos
anteriormente con una simple decisin que tomemos podremos tener resultados
buenos o resultados malos en la empresa, con esto podramos realizar un anlisis
el cual nos mostrara a futuro que inconvenientes se nos puede presentar y as
evitaramos el mal direccionamiento de los procesos a realizarse y con la
utilizacin de esta podramos evitarlo.
Las tcnicas de evaluacin econmica son herramientas de uso general. Lo
mismo puede aplicarse a inversiones industriales, de hotelera, de servicios, que a
inversiones en informtica. El valor presente neto y la tasa interna de rendimiento
se mencionan juntos porque en realidad es el mismo mtodo, slo que sus
resultados se expresan de manera distinta. Recurdese que la tasa interna de
rendimiento es el inters que hace el valor presente igual a cero, lo cual confirma
la idea anterior.
7. Anlisis de sensibilidad del proyecto de inversin
Podemos encontrar realizando el anlisis de sensibilidad 3 opciones las cuales
son:
PESIMISTA:
Que nos podra arrojar como resultado negativo que nosotros al realizar las
inversiones para La extensin de la empresa servicios y suministros a nivel
nacional no de resultados positivos y perdamos la inversin realizada a este
proyecto.
PROBABLE:
Es como mnimo el resultado que esperaramos cuando realizamos esta inversin
como por ejemplo que dichas oficinas que se crearon nuevas en Medelln y Cali
tomen posesin, se hagan reconocer y tengan resultados positivos como los que
maneja la oficina de Bogot
OPTIMISTA:

Obtener mejores resultados de los que se esperaba, que las nuevas oficinas de
la empresa servicios y suministros creadas en Cali y Medelln se posesionen que
manejen el doble de clientes que evolucionen y trabajen mejor que como lo venia
realizando la oficina de Bogot con esto tendramos el resultado de que fue una
excelente inversin la que se realizo en estas dos ciudades demostrando por
ejemplo en las perdidas y ganacias que el resultado obtenido a sido mejor que el
proyectado al inicio de la inversin.

8. CONCLUSIONES
Despus de realizar paso a paso el proyecto de ampliacin de una empresa
existente podemos observar que en primer lugar antes de realizar la inversin
debemos visualizar parcialmente si el proyecto dar resultado o no, esto
evaluando uno a uno de los procedimientos y etapas a realizarse para que el
resultado de este sea el buscado tambin es muy importante analizar cual es
nuestro tipo de proyecto ejemplo si es de investigacin o de inversin
Tambin se analizo y entendimos como una simple decisin podra cambiar el
Re direccionamiento de los resultados. Si no proyectamos las etapas y los
procesos a realizarse esto aria que el proyecto tomara un giro diferente al
buscado.
Adicionalmente identificamos como encontrar la tasa de descuento ya que de este
procedimiento podremos analizar si la inversin vali la pena.
Aprendimos analizar los recursos que se utilizan para realizar una inversin que
se necesita, tambin a realizar flujos de caja balances y dems.
Concluimos que la empresa servicios y suministros esta bien estructurada segn
su anlisis de resultado de caja libre caja de los socios y accionistas y caja de la
deuda.
Segn la tasa de descuento sabemos que la inversin que se hizo para la
Creacin de las nuevas oficinas en Medelln y Cali dio como resultado mayor a
uno por tal motivo fue una buena inversin.