Sistema Financeiro Nacional

BC e Universidade
Como Funciona o Sistema
Financeiro Nacional (SFN)
Frederico Pechir Gomes
e Beatriz Simas Silva
Abril/05

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

Agenda
SFN: Definio e Marco Legal
Estrutura do SFN
Subsistema Normativo
CMN, Bacen, CVM e BNDES

Subsistema Operativo
IFs bancrias, no-bancrias e auxiliares

Acordo de Basilia
Perguntas dos participantes
Abril/05

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

SFN - Definio e Marco Legal

Investimento, poupana e o sistema financeiro
Agentes superavitrios: desejo de investir <
capacidade de poupana. Recursos em excesso
Agentes deficitrios: desejo de investir >
capacidade de poupana. Necessidade de recursos
SF: local (conjunto de instituies e
instrumentos financeiros) onde se encontram
superavitrios e deficitrios
Abril/05

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

SFN - Definio e Marco Legal

Principais marcos legais
-

Reforma Bancria (4.595/64)

Mercado de Capitais (4.728/65)
Bancos Mltiplos (Res. 1.524/88)
art. 192 da CF (promover o desenvolvimento
equilibrado do pas e servir aos interesses da
coletividade)
- Regulamentao para tratar da autorizao e funcionamento
das IFs, condies para participao do K estrangeiro,
funcionamento e atribuies do BCB, etc

- Lei do Real: estabilidade e as mudanas no SFN

Abril/05

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

Estrutura do SFN
SFN constitudo por todas IFs, pblicas ou
privadas, bancrias ou no
IFs bancrias: recebem depsitos vista, criam
moeda. Bancos comerciais e mltiplos.
Cooperativas de Crdito
IFs no bancrias: no recebem depsitos vista.
Operam com ativos no monetrios (aes, CDB,
ttulos, etc.). Corretoras, bancos de investimento,
sociedades de arrendamento mercantil, etc.
Abril/05

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

Estrutura do SFN
2 subsistemas no SFN: Normativo (fiscaliza e
regula) e Operativo (intermediao).
Terceiro? Instncia de Recursos
CRSFN (desde 85. Julga recursos contra penalidades
impostas s Ifs)

Normativo: CMN, Bacen, CVM, de atuao

diferenciada (BNDES, Caixa, BB, Basa e BNB.
Tambm servem ao Operativo), entre outras
Operativo: Bancrias, no bancrias, SBPE,
outras. Realizam intermediao financeira.
Abril/05

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

R G O S R E G U L A D O R E S E F IS C A L IZ A D O R E S

BACEN
(B )

IF s
CAPTADO RAS
D E D E P S IT O S
V IS T A

B a n c o s M ltip lo s c / c a r te ir a c o m e r c ia l - B
B a n c o s c o m e r c ia is - B
C a ix a s - B
C o o p e r a tiv a s d e c r d ito - B

D E M A IS
IF s

B a n c o s M ltip lo s s / c a r te ir a c o m e r c ia l - B
B a n c o s d e In v e s tim e n to - B & C
B a n c o s d e D e s e n v o lv im e n to - B
S o c ie d a d e s d e c r d ito , f in a n c . e in v . - B
SCI - B
C ia s H ip o te c r ia s - B
APE - B
A g n c ia s d e f o m e n to - B
S o c . C r d ito M ic r o e m p r e e n d e d o r - B

O U T R O S IN T E R M E D I R IO S
O U A U X IL IA R E S
F IN A N C E IR O S

B o ls a s d e m e r c a d o r ia s e f u tu r o s - B & C
B o ls a s d e v a lo r e s - C
C o r r e to r a s - B & C
DTVM - B & C
S o c ie d a d e s d e a r r e n d a m e n to m e r c a n til - B
C o r r e to r a s d e c m b io - B
R e p r e s e n ta e s d e IF s e s tr a n g e ir a s - B
A g e n te s a u t n o m o s d e in v . - B & C

E N T ID A D E S L IG A D A S
A O S S IS T E M A S D E
P R E V ID N IC A E
SEGUROS

E n tid a d e s f e c h a d a s d e p r e v . p r iv a d a - S P C
E n tid a d e s a b e r ta s d e p r e v . P r iv a d a - S U
S o c ie d a d e s s e g u r a d o r a s - S U
S o c ie d a d e s d e c a p ita liz a o - S U
S o c ie d a d e s a d m . d e s e g u r o s a d e - S U

A D M IN IS T R A O
DE RECURSOS
D E T E R C E IR O S

F u n d o s M tu o s - B & C
C lu b e s d e in v e s tim e n to - C
C a r te ir a s d e In v e s tid o r e s E s tr a n g e ir o s - B & C
A d m in is tr a d o r a s d e c o n s r c io - B

S IS T E M A S D E L IQ U ID A O
E C U S T D IA

S e lic , C e tip - B
C LC - C

CVM
(C )

C
M
N

SUSEP
(S U )

SPC

Abril/05

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

Subsistema Normativo - CMN

rgo mximo do SFN. Grupo de pessoas.
Reunies Peridicas
Estabelece diretrizes para o bom
funcionamento do SFN, mas no executa
Ministro da Fazenda (Presidente),
Planejamento, Oramento e Gesto e
Presidente do Bacen.
Comisses consultivas - assessoramento em
crdito rural, cmbio, pol. monetria, etc.
Abril/05

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

Subsistema Normativo - CMN

Algumas funes:
- estabelecer as diretrizes gerais das polticas
monetria, cambial e creditcia;
- regular as condies de constituio,
funcionamento e fiscalizao das instituies
financeiras (zelar pela liquidez e solvncia); e
- disciplinar os instrumentos de poltica
monetria e cambial.
Abril/05

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

Subsistema Normativo Banco Central

Funes clssicas
Abril/05

monoplio da emisso
Banco dos bancos
Banqueiro do governo
Gestor do sistema financeiro
Executor das polticas monetria e cambial
Depositrio das reservas internacionais
Assessor econmico do governo
DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

Subsistema Normativo BCB

Principal executor das polticas do CMN
At 4.595/64, funes exercidas pelo BB
(Sumoc)
Funes do BCB
- Formulao, execuo e acompanhamento da
poltica monetria
- Controle da expanso da moeda e do crdito, taxa de
juros, tendo em vista crescimento e estabilidade

- Controle das operaes de crdito

Abril/05

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

Subsistema Normativo BCB

Funes do BCB (cont.)
- Formulao, execuo e acompanhamento da
poltica cambial
- Organizao e fiscalizao do SFN
- Formula normas, autoriza e fiscaliza

- Controle do meio circulante

- Satisfazer demanda por $ indispensvel atividade
econmica

Outras atribuies: consrcios, arrendamento

mercantil, SFH, crdito rural
Abril/05

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

Subsistema Normativo - CVM

Vinculada ao Min. Fazenda. Orientada pelo CMN
Controla o mercado de valores mobilirios (aes,
debntures e outros ttulos emitidos)
Funes
- incentivar migrao de recursos para mercado acionrio
- Proteger investidores
- Assegurar lisura nas operaes de compra e venda de valores
mobilirios

Abrangncia: Bancos de investimento, bolsas, corretoras,

DTVM, fundos
Abril/05

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

Subsistema Normativo - BNDES

Empresa pblica (autarquia at 71) vinculada ao Min. do
Desenvolvimento, Indstria e Comrcio Exterior
Fundado em junho/52
Um dos executores da poltica de financiamento do
Governo Federal (mdio e longo prazos)
Objetivo: fomentar setores relevantes para o
desenvolvimento. Reequipar e fomentar empresas
consideradas de interesse para o desenvolvimento do BR
Fontes de recursos: FAT (Pis e Pasep), Oramento,
emisses de ttulos
Formas de atuao: emprstimo, sociedade (compra de
aes - BNDESPAR)
Abril/05

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

Subsistema Operativo IFs Bancrias

Bancos Comerciais
- Sociedades Annimas
- captao de depsitos vista/criao de moeda
- Principais operaes ativas: concesso de crdito
via descontos de ttulos, crdito pessoal, cheques
especiais
- Recursos provenientes de depsitos vista e a
prazo
- Especializao. Varejo vs Negcios; Private vs
Corporate
Abril/05

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

Subsistema Operativo IFs Bancrias

Bancos Mltiplos
- Reunio, em uma nica instituio, de
operaes de banco comercial, de
investimento, de desenvolvimento (pblico),
de sociedade de crdito, SCI e arrendamento
mercantil (pelo menos 2, com comercial ou
investimento obrigatoriamente)
- Verticalizao: conglomerados financeiros reduo de custos e ampliao de servios
Abril/05

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

Subsistema Operativo
Cooperativas de Crdito
-

Abril/05

Sociedade de pessoas
Captam depsitos vista e a prazo (dos associados)
Sem fins lucrativos
Concedem crdito e prestam servios a associados
Bancria? Captam DV, mas no so banco (vedada
a utilizao da palavra)

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

Subsistema Operativo IFs no Bancrias
Bancos de Investimento
- Provedores de crdito a mdio e longo prazos
(grandes somas)
- Funding: Capital prprio ou de terceiros
(emprstimos no Pas ou no exterior e depsitos a
prazo)
- Intermediao de operaes de subscrio de aes
e debntures
- Administrao de carteiras
Abril/05

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

Subsistema Operativo IFs no Bancrias
Outras instituies no bancrias
- Bancos de desenvolvimento
- Instituies pblicas p/ promover desenvolvimento
econmico da regio
- Podem captar recursos junto ao pblico

- Agncias de fomento
- Reduo da presena dos Estados na atividade
bancria
- Instituies pblicas p/ promover desenvolvimento
econmico da regio
Abril/05

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

Subsistema Operativo IFs no Bancrias
Outras instituies no bancrias (cont.)
- Agncias de fomento (cont.)
- No podem captar recursos junto ao pblico
(somente oramento e repasse)

- Sociedades de crdito, financiamento e

investimento (financeiras)
- Aquisio de bens durveis por PF (p.ex.: compra
de eletrodomstico financiada)
- Recursos prprios e letras de cmbio
Abril/05

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

Subsistema Operativo IFs no Bancrias
Outras instituies no bancrias (cont.)
- Sociedades de arrendamento mercantil (leasing)
- Constitudas sob a forma de SA
- Emisses de debntures aqui e fora. Emprstimos junto s Ifs
- Arrendamento de bens mveis e imveis adquiridos para fins
de uso do arrendatrio

- SCI: especializada em financiamento imobilirio

- APE: captam poupana e financiam imveis

Abril/05

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

Subsistema Operativo Instituies
Auxiliares
Bolsas de Valores/Mercadorias
o Local onde so negociados ttulos e valores mobilirios,
pblicos e privados
o Associaes civis, sem fins lucrativos (corretoras)
o Funes
o Liquidez aos ttulos negociados
o Transparncia

o Cmaras de liquidao e custdia

o vista, a termo, opes e futuros
o Bovespa e BM&F
Abril/05

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

Acordo de Basilia - 1988

Dcada de 70: criao do Comit da
Basilia e publicao da Concordat
A principal preocupao dos reguladores
era que o crescimento das operaes
bancrias internacionais acarretaria riscos,
at ento no fiscalizados, que
prejudicariam a sade financeira das
instituies nacionais.
Abril/05

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

Acordo de Basilia - 1988

Dcada de 80 : crise da dvida
risco de uma crise de solvncia generalizada
Idia de requerimentos mnimos de capital
era antiga, mas a sua adoo unilateral
poderia provocar um aperto de crdito e
perda de competitividade dos bancos dos
pases envolvidos.
Abril/05

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

Acordo de Basilia - 1988

Estudo comparativo iniciado em 1984
Estados Unidos, Reino Unido e Japo
assinaram acordo para estrutura de capital
mnima baseado no risco dos ativos
em 1988, acordado pelo G-10 o documento
"International
Convergence
of
Capital
Measurement and Capital Standards - o
Acordo da Basilia.
Abril/05

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

Acordo de Basilia - 1988

Definio de capital em dois nveis
requerimento mnimo de capital baseado em
uma razo capital/ativos ponderados pelo
risco.

Nvel I + Nvel II
Capital mnimo(8%) =
APR (crdito)
Abril/05

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

Acordo de Basilia - 1988

Ponderao:
0% =
governos de pases da OCDE
20%= Bancos Multilaterais de
Desenvolvimento, bancos de pases da
OCDE, emprstimos de at 1 ano para
bancos fora da OCDE
50%= hipotecas residenciais
100%= todos os outros
Abril/05

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

Acordo de Basilia - 1988

Acordo s considerava, para qualificar os
ativos com relao ao risco, o risco de
crdito (ou de contraparte), desprezando
riscos de mercado e de liquidez.
Em 1996, foi aprovada emenda ao Acordo
criando requerimento de capital para risco
de mercado em aes, juros, cmbio e
commodities
Abril/05

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

Acordo de Basilia - 1988

Emenda regulamentou o uso de sistemas
internos de mensurao de risco, os
chamados
modelos
proprietrios,
estabelecendo critrios qualitativos para
orientar a utilizao de tais modelos.

Abril/05

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

Incorporando o
Acordo de Basilia
Res. 2.099/1994
Regras de acesso;
Requerimentos de capital ajustados ao risco de crdito
(adoo do Acordo de Basilia);
Medidas corretivas e penalidades para instituies
infratoras;
Introduziu o conceito de superviso global consolidada;
Abril/05

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

Risco de Mercado
Exposio Cambial
Res. 2.891/01 (ex-2606/99) e Circular 3229/04:
limites operacionais e exigncia de capital para
exposio cambial

Taxa de Juros
Res. 2.692/99 -estabeleceu um modelo padro de
requerimento de capital baseado em metodologia
VAR para mensurao da exposio ao risco de
movimentos nas taxas de juro.
Abril/05

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

Outras Medidas Importantes

Resoluo 2.55498 Controles Internos
Relacionada a sistemas de informao financeira
operacional e gerencial

Resoluo 2.804/2000 Risco de Liquidez

Controle permanente das posies assumidas nos
mercados financeiros e de capitais

Circular 2.990/2000 Transparncia e Dsiciplina

de Mercado
Iformaes contbeis, estatsticas e gerenciais
Disponvel na internet: www.bcb.gov.br
Abril/05

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro

Sistema Financeiro Nacional

Prximos Passos
Novo Acordo de Capital

Acordo Antigo
1 pilar: requerimento
de capital
Uma nica forma
para clculo dos
requerimentos de
capital
Metodologia rgida
Abril/05

Novo Acordo
3 pilares:
requerimentos de
capital, superviso
bancria e
transparncia
Vrias opes de
clculo
nfase no uso de
modelos internos

DENOR Departamento de Normas do Sistema Financeiro