TRABALHO 2

Professor: Eduardo Borges da Silva

Aluno: Sidiny Diogo da Silva Junior

Mat.: 1322140052
ANLISE DE NDICES FINANCEIROS
FOSTER BIG COMPORATION S.A

ATIVO
ATIVO CIRCULANTE
ATIVO REALIZAVEL A LONGO PRAZO
ATIVO PERMANENTE
INVESTIMENTOS
ATIVO IMOBILIZADO
ATIVO DIFERIDO
TOTAL DO ATIVO

PASSIVO
90.000.000,00 PASSIVO CIRCULANTE
80.000.000,00 PASSIVO EXIGIVEL A LONGO PRAZO
RESULTADOS DE EXERCICIOS FUTUROS
PATRIMONIO LIQUIDO
CAPITAL SOCIAL
10.000.000,00
RESERVAS DE CAPITAL
20.000.000,00
RESERVAS DE REAVALIAO
10.000.000,00
RESERVAS DE LUCROS
LUCROS OU PREJUZOS ACUMULADOS
210.000.000,00 TOTAL DO PASSIVO
DEMONSTRATIVOS DE RESULTADO
400.000,00 DUPLICATAS A PAGAR NO EXERCICIO
150.000,00 DUPLIC. A PAGAR NO PROX. EXERCICIO
3.500.000,00 JUROS PAGOS
IMPOSTOS
600.000,00 VALOR TOTAL AES PREFERENCIAIS
DIVID. ACIONISTAS PREFERENCIAIS
50.000.000,00 NUMERO DE AES ORDINRIAS
15.000.000,00 RESULTADO OPERACIONAL

DUPLICATAS A RECEBER NO EXERCCIO

DUPLC. A RECEBER NO PROX. EXERCCIO
ESTOQUE
CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS
VENDAS ANUAIS
COMPRAS ANUAIS

100.000.000,00
5.000.000,00
25.000.000,00
2.000.000,00
1.300.000,00
1.000.000,00
2.000.000,00
73.700.000,00
210.000.000,00

650.000,00
250.000,00
1.000.000,00
10.000.000,00
200.000.000,00
0,00
1.000.000
7.000.000,00

EXCELSIOR SPLENDID S.A

ATIVO
ATIVO CIRCULANTE
ATIVO REALIZAVEL A LONGO PRAZO
ATIVO PERMANENTE
INVESTIMENTOS
ATIVO IMOBILIZADO
ATIVO DIFERIDO
TOTAL DO ATIVO

DUPLICATAS A RECEBER NO EXERCCIO

DUPLC. A RECEBER NO PROX. EXERCCIO
ESTOQUE
CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS
VENDAS ANUAIS
COMPRAS ANUAIS

PASSIVO
50.000.000,00 PASSIVO CIRCULANTE
25.000.000,00 PASSIVO EXIGIVEL A LONGO PRAZO
RESULTADOS DE EXERCICIOS FUTUROS
PATRIMONIO LIQUIDO
CAPITAL SOCIAL
10.000.000,00
RESERVAS DE CAPITAL
17.500.000,00
RESERVAS DE REAVALIAO
4.000.000,00
RESERVAS DE LUCROS
LUCROS OU PREJUZOS ACUMULADOS
106.500.000,00 TOTAL DO PASSIVO
DEMONSTRATIVOS DE RESULTADO
3.000.000,00 DUPLICATAS A PAGAR NO EXERCICIO
750.000,00 DUPLIC. A PAGAR NO PROX. EXERCICIO
5.000.000,00 JUROS PAGOS
IMPOSTOS
12.500.000,00 VALOR TOTAL AES PREFERENCIAIS
DIVID. ACIONISTAS PREFERENCIAIS
25.000.000,00 NUMERO DE AES ORDINRIAS
20.000.000,00 RESULTADO OPERACIONAL

35.000.000,00
30.000.000,00
20.000.000,00
5.000.000,00
4.000.000,00
2.000.000,00
4.500.000,00
6.000.000,00
106.500.000,00

750.000,00
2.000.000,00
2.500.000,00
2.005.000,00
40.000.000,00
2.500.000,00
5.000.000
15.000.000,00

Clculo dos ndices

1) Capital Circulante Lquido (CCL) = Ativo Circulante - Passivo Circulante
FOSTER BIG COMPORATION S.A

CCL =

90.000.000,00 - 100.000.000,00

= -10.000.000,00

EXCELSIOR SPLENDID S.A

CCL =

50.000.000,00 - 35.000.000,00

15.000.000,00

Quanto maior o CCL melhor para a Empresa.

2) ndice de Liquidez Corrente (ILC) = Ativo Circulante / Passivo Circulante

FOSTER BIG COMPORATION S.A

ILC =

90.000.000,00 / 100.000.000,00

0,90

EXCELSIOR SPLENDID S.A

ILC =

50.000.000,00 / 35.000.000,00

1,43

Quanto maior o ILC melhor para a Empresa, e esse ndice

deve ser maior do que 1, caso contrrio a Empresa
estar no vermelho.

3) ndice de Liquidez Seca (ILS) = (Ativo Circulante - Estoque) / Passivo Circulante

FOSTER BIG COMPORATION S.A

ILS =

86.500.000,00 / 100.000.000,00

0,87

EXCELSIOR SPLENDID S.A

ILS =

45.000.000,00 / 35.000.000,00

1,29

Esse ndice segue a mesma regra do ILC, com a diferena

que o estoque no computado, o que reflete uma
situao "mais real" da Empresa.

4) Giro de Estoque (GE) = Custo dos Produtos Vendidos / Estoque

FOSTER BIG COMPORATION S.A

GE =

600.000,00 / 3.500.000,00

0,17

EXCELSIOR SPLENDID S.A

GE =

12.500.000,00 / 5.000.000,00

2,50

O Giro de Estoque representa a quantidade de vezes que cada

um dos itens foi renovado dentro do periodo de uma ano.
Quanto maior melhor para Empresa.

5) Perodo Mdio de Cobrana (PMC) = Duplicatas a Receber*360 / Vendas Anuais

FOSTER BIG COMPORATION S.A

PMC =

198.000.000,00 / 50.000.000,00

3,96 dias

EXCELSIOR SPLENDID S.A

PMC =

1.350.000.000,00 / 25.000.000,00

54 dias

Esse ndice mostra o tempo que a

empresa leva para receber uma
certa duplicata.

6) Perodo Mdio de Pagamento (PMP) = Duplicatas a pagar*360 / compras Anuais

FOSTER BIG COMPORATION S.A

PMP =

324.000.000,00 / 15.000.000,00

21,6 dias

EXCELSIOR SPLENDID S.A

PMP =

990.000.000,00 / 20.000.000,00

49,5 dias

Esse ndice mostra o tempo que a

empresa leva para pagar uma certa
duplicata (ideal: PMC<PMP)

7) Retorno Sobre Investimentos (ROI) = Lucro Lquido / Total de Ativos

ROI =

FOSTER BIG COMPORATION S.A

39.400.000,00 /

Lucro Lquido = Lucro Bruto - Impostos >>>>>

39.400.000,00
Lucro Bruto = Receita de Vendas - Custo dos Prod. Vendidos >>>>>

EXCELSIOR SPLENDID S.A

ROI =

Lucro Lquido = Lucro Bruto - Impostos >>>>>

0,188

210.000.000,00 =

18,76% a.a
Esse ndice mostra a
relao entre o dinheiro
ganho ou perdido
atravs de um
investimento.

49.400.000,00

10.495.000,00 /

106.500.000,00 =

0,099

9,85% a.a

0,328

32,83% a.a

10.495.000,00

Lucro Bruto = Receita de Vendas - Custo dos Prod. Vendidos >>>>>>

12.500.000,00

8) Retorno de Capital Prprio (ROE) = Lucro Lquido / Patrimonio dos Acionistas Ordinrios
FOSTER BIG COMPORATION S.A

ROE =

39.400.000,00 /

120.000.000,00 =

Patr. dos Acionistas Ordinrios = Valor Total das Aes Preferenciais - Patrimnio Liquido Total >>

EXCELSIOR SPLENDID S.A

ROE =

10.495.000,00 /

120.000.000,00

0,567

18.500.000,00 =

56,73% a.a

Patr. dos Acionistas Ordinrios = Valor Total das Aes Preferenciais - Patrimnio Liquido Total >>

18.500.000,00

9) Margem de Lucro Bruto (MLB) = Lucro Bruto / Receita de Vendas

FOSTER BIG COMPORATION S.A

MLB =

49.400.000,00 / 50.000.000,00 =

0,988

98,80% a.a

EXCELSIOR SPLENDID S.A

MLB =

12.500.000,00 / 25.000.000,00 =

0,50

50,00% a.a

10) Margem de Lucro Operacional (MLO) = Resultado Operacional / Receita de Vendas

FOSTER BIG COMPORATION S.A

MLO =

7.000.000,00

/ 50.000.000,00 =

0,140

14,00% a.a

EXCELSIOR SPLENDID S.A

MLO =

15.000.000,00 / 25.000.000,00 =

0,60

60,00% a.a

11) Margem de Lucro Liquido (MLL) = Lucro Disponvel aos Acionistas Ordinrios / Receita de Vendas
FOSTER BIG COMPORATION S.A

MLL =

38.400.000,00 / 50.000.000,00 =

Lucro Disponvel aos Acionistas Ordinrios = Lucro Liq. - Juros - Dividendos >>>>>>>>
EXCELSIOR SPLENDID S.A

MLL =

5.495.000,00

0,77

76,80% a.a

38.400.000,00

/ 25.000.000,00 =

Lucro Disponvel aos Acionistas Ordinrios = Lucro Liq. - Juros - Dividendos >>>>>>>>

0,22

21,98% a.a

5.495.000,00

12) Lucro por Ao (LA) = Lucro Disponvel aos Acionistas Ordinrios / Nmero de Aes
FOSTER BIG COMPORATION S.A

MLO =

38.400.000,00 /

1.000.000,00

R$ 38,40

Por Ao

EXCELSIOR SPLENDID S.A

MLO =

5.495.000,00

5.000.000,00

R$ 1,10

Por Ao

Esse ndice mede o

retorno obtido no
investimento do capital
dos acionistas
ordinrios daa
Empresa.

Bom acima de 40%

Quanto mais alto esta

margem melhor; ou
seja,menor o custo
relativo dos produtos
vendidos.

Este ndice mede

apenas resultados nas
operaes, ignorando
juros, impostos e
dividendos.

Representa a
proporo de cada
unidade monetria de
receita de vendas
restante aps a
deduo de todos os
custos e despesas;
incluindo juros,
impostos e dividendos
de aes preferenciais.

Representa o nmerode
unidades monetrias
de lucro obtido no
periodo para cada ao
ordinria.

Anlise Comparativa dos ndices

NDICE
Capital Circulante Lquido (CCL)
ndice de Liquidez Corrente (ILC)
ndice de Liquidez Seca (ILS)
Giro de Estoque (GE)
Per. Mdio de Cobrana (PMC)
Per. Mdio de Pagamento (PMP)
Retorno Sobre Invest. (ROI)
Retorno de Capital Prprio (ROE)
Margem de Lucro Bruto (MLB)
Margem de Lucro Operac. (MLO)
Margem de Lucro Liquido (MLL)
Lucro por Ao (LA)

FOSTER BIG COMPORATION S.A

-10.000.000,00
0,90
0,87
0,17
3,96
21,60
18,76%
32,83%
98,80%
14,00%
76,80%
R$ 38,40

EXCELSIOR SPLENDID S.A

15.000.000,00
1,43
1,29
2,50
54,00
49,50
9,85%
56,73%
50,00%
60,00%
21,98%
R$ 1,10

EMPR. 1 EMPR. 2
Pior
Melhor
Pior
Melhor
Pior
Melhor
Pior
Melhor
----------------------------Melhor
Pior
Pior
Melhor
Melhor
Pior
Pior
Melhor
Melhor
Pior
Melhor
Pior

OBSERVAES E ANLISES CONCLUSIVAS RELATIVAS AOS DADOS DO QUADRO COMPARATIVO

A Empresa FOSTER obteve indices iniciais ruins comparados aos da Empresa EXCELSIOR, como mostra o quadro acima. Por exemplo, o ILC e o ILS abaixo de 1
pessimo para empresa, como o caso da FOSTER, ou seja, ela tem mais a pagar do que receceber; o giro de estoque da FOSTER muito baixo, mostrando
que as vendas esto ruins. Mas contrariando os nmeros, as margens de lucro da FOSTER esto melhores que a EXCELSIOR, menos o MLO; mas ao
analisarmos o MLL vemos que a FOSTER est melhor, ou seja, ela paga menos impostos e juros, indices que afetam e muito na MLL. Os acionistas da FOSTER
tambm tem rentabilidade maior, tanto no ROI quanto no LA. Vemos tambm que os periodos mdios de Cobrana e Pagamento esto a favor da FOSTER, ou
seja, ela est recebendo em um tempo menor do que o que paga (PMC<PMP), o que nao acontece com a EXCELSIOR (PMC>PMP). Dessa forma, mesmo com
impresso inicial ruim, a FOSTER mostra-se muito mais rentvel e slida do que a EXCELSIOR. Assim se formos investir em uma das duas, seria mais rentvel e
com menos risco investir na FOSTER.