CIA LA LUZ S.

A - ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL (AOS 19X3-19X2-19X1) 31 DE DICIEMBRE

VARIA
FUENT
VARIA
Armando
ACTIVO Sanabria,
19X3 Cristian
GR % Pealoza
TT%
19X2
GR %
TT % CION
E
USO
19X1
GR %
TT %
CION
$
%
Anlisis
Financiero
CIA LA LUZ S.A.

Vanessa Siachoque y Ximena Osorio

CAJA
CUENTAS
POR
COBRAR
INVERSION
ES
TEMPORAL
ES
INVENTARI
OS
TOTAL
CORRIEN
TE
PLANTA Y
EQUIPO
TOTAL
ACTIVO
PASIVO
PASIVO
CORRIENT
E
PASIVO
LARGO
PLAZO
TOTAL
PASIVO
PATRIMO
NIO
4500
ACCIONES
GANANCIA
S
RETENIDA
S
TOTAL
PATRIMO
NIO
TOTAL
PASIVO
Y
PATRIMO
NIO

30000
20000

25

13,6363

35000

31,81
81

17,5

16,66
66

-5000

5000

35000

TABLA DE INDICADORES
CIA LA LUZ S.A(AOS 19X3-19X2-19X1)
16,666
13,63
6
9,0909 15000
63
7,5
5000
25PERIODOS 5000 10000
INDICADOR
19x3

16,666
1. LIQUIDEZ
20000
6
9,0909 15000
CAPITAL DE TRABAJO
41,666
50000 RAZON
6 CORREINTE
22,7272 45000

13,63
63
40,90
90

22,5

100

55

PRUEBA ACIDA
12000
11000
2.0 ROTACION
- ACTIVIDAD 0
100 54,5454
CARTERA CLIENTES
10000
INVENTARIOS
0
100 45,4545 90000
CICLO OPERACIONAL
22000
20000
PROVEEDORES
0
100
0
PERIODO DE CAJA
3.RENTABILIDAD
40,915
NETA
SOBRE PATRIMONIO
55400
8 25,1818 50000
NETA SOBRE ACTIVOS

7,5

19X2

5000
64600

25

2.16
5000

10

100

45

90
1000
360
0
450

10

PROVEDORES
53,191
COBERTURADE
INTERESES
45000
4 20,4545
45000

10

5,405
40 -5000
RESULTADO

0
33,333
3

2,702
7 10000
PESOS
27,02
NO
70 VECES
5000

66,666
6
11,111
1

2.2

5000 1.92
50000

50

1.3

0.96
10000
0
76.59
7.20
10000 85000
18500
0

52.9
270

19X1

60000

100

4.59,084
ENDEUDAMIENTO
80000
1 36,3636 75000
CORTO PLAZO
13540
12500
MEDIANO
0
100Y LARGO
61,5454PLAZO 0
SECTOR FINANCIERO

18,91
89

100
100

NO VECES
54,05
40
0
DIAS - NO VECES
45,94- NO VECES 5,5555
DIAS
59 -5000
5
DIAS - NO VECES

0.16
5400
0.06

42,622
0.09
52000
9
0.03

28,10 %
81
2000
%

37,5

5000
0.25

5000
0.25

57,377
0

100

62,5

0.36

70000
0.28
12200
0.37 0

37,83 %
78 -5000
%
65,94
59 %
%

60

22,5

40

15

100

25

60

6,25

0.37

45000

0
500
0
100
00
5000

500
0

DIAS
100- NO VECES
DIAS - NO VECES

0.11 9,747
5400
2
0.04

40

USO

35

5000
5000
48000

1.26

FUE
NTE

100

4
6,6666
6

71,428
5

%
24,32
NO
43 VECES0

9,729 %
7 %
12000

-40

200
0
5000

5. ESTRUCTURA FINANCIERA
39600
84600

PASIVO TOTAL
46,808
5
18 30000
PATRIMONIO
100

22000
0

38,4545

75000

100

20000
0

0.61 24,24
24

0.62

0.65

9600
0.37

18000
0.34

28,571
4

37,5

63000

100

100

18500
0

9600
0.38

TOTA
L=

25000

34,05
40

100

2500
0

TOTAL=

CIA LA LUZ S.A - ESTADO DE (G Y P) AOS (19X3-19X2-19X1)

19X3

%
VENTAS

19X2

% VENTAS

VARIACION
$

VENTAS
DEVOLUCION Y

10000
0

100

110000

100

10000
-

19X
3

%
VENTAS

%
9,09090

500
00
300

100

12000

VARIACION
$

-60000

-120

220
00

22000

Armando Sanabria, Cristian Pealoza

Anlisis Financiero CIA LA LUZ S.A.

Vanessa Siachoque y Ximena Osorio

BALANCE PORCENTUAL:

100%
90%
80%

49.95

45

45.45

54.05

55

54.55

70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%

19X1

19X2
ACTIVO CORRIENTE

19X3
ACTIVO FIJO

Armando Sanabria, Cristian Pealoza

Vanessa Siachoque y Ximena Osorio

Anlisis Financiero CIA LA LUZ S.A.

Armando Sanabria, Cristian Pealoza

Anlisis Financiero CIA LA LUZ S.A.

Vanessa Siachoque y Ximena Osorio

100%
34.05

90%

37.5

34.05

37.5

36.36

25

25.18

80%
70%
60%
37.84
50%
40%
30%
28.11

20%
10%
0%

19X1

19X2
PASIVO CORRIENTE

PASIVO LARGO PLAZO

19X3
PATRIMONIO

Armando Sanabria, Cristian Pealoza

Vanessa Siachoque y Ximena Osorio

Anlisis Financiero CIA LA LUZ S.A.

ANALISIS DE BALANCE PORCENTUAL:

En cuanto al activo corriente no encontramos grandes variaciones o variaciones significativas, en
promedio se mantuvo estable. Lo mismo en el activo fijo.

Armando Sanabria, Cristian Pealoza

Vanessa Siachoque y Ximena Osorio

Anlisis Financiero CIA LA LUZ S.A.

En los pasivos tenemos un comportamiento similar ya que tampoco hubo grandes cambios en su
estructura
Encontramos en el patrimonio que hay una significativa variacin en ganancias retenidas en 19x1 a
19x2 que paso de un 9.73% a un 15% y en 19x3 a 18%.
Hay pocas variaciones en general la empresa se mantiene estable, hay un respaldo patrimonial acorde
con las polticas ya establecidas y se considera que hay gran cantidad de pasivo a largo plazo quizs
debido a prstamos a largo plazo que se ven reflejados en el PPE en todos los periodos.

PREGUNTAS:
CAJA Y BANCOS:

Qu tiene invertido en bancos?

Qu clase de inversiones tiene?
Qu porcentaje usa de ello para cancelar sus deudas?
Tiene comprometido con algn banco o entidad financiera el presupuesto de caja o bancos?

CUENTAS POR COBRAR:

Qu tipo de cuentas son?

Quines son los que le deben?
Qu fechas determina usted para realizar el cobro?
Cobra algn inters por mora en el pago?
Cmo se estn manejando estas deudas?

Armando Sanabria, Cristian Pealoza

Vanessa Siachoque y Ximena Osorio

Anlisis Financiero CIA LA LUZ S.A.

Cul es la calidad de estas cuentas?

Hay acumulacin de cartera?

INVERSIONES TEMPORALES:

Qu tipo de inversiones tiene?

Cules son estas inversiones?
Le generan algn inters por ello?
Hay verdadera utilidad a largo y corto plazo de estas inversiones?
Comparando DTF+IPC con el porcentaje de intereses que posiblemente reciba por las inversiones
Cul es la diferencia del primero respecto al segundo?

PASIVO CORRIENTE:

Cules son sus deudas?

Cada cunto paga sus deudas a corto plazo?
Le generan algn tipo de inters por pagos en mora?
Qu forma de pago maneja normalmente?
Cul es el comportamiento de sus deudas?
Hay alguna deuda de la cual se est manejando intereses de mora?

PASIVO LARGO PLAZO:

Con quin son sus deudas?

Qu tiempo o periodo maneja para la cancelacin de estos?
Cmo cancela estas deudas?
Por qu hay un aumento en los pasivos a largo plazo?

Armando Sanabria, Cristian Pealoza

Vanessa Siachoque y Ximena Osorio

Anlisis Financiero CIA LA LUZ S.A.

En que utilizo el dinero de estos prstamos?

PATRIMONIO:

Cuntos socios tiene?

De qu se encargan sus socios?
Cmo conforman el capital para invertir en la empresa?
Cmo reparten las ganancias?
Hay acciones en venta actualmente?

ANALISIS DE FLUJO DE FONDOS:

En cuanto a flujos de fondos, encontramos, que la fuente ms significativa de recursos son las inversiones
temporales, hay disminucin de recursos en esta. Y el uso est concentrado en las ganancias retenidas.
Podemos concluir entonces, que disminuyeron las inversiones temporales posiblemente porque con parte
de este dinero se compra inventario. Se ve una clara utilizacin de utilidades acumuladas que se puede
explicar con el pago de parte o la totalidad de los pasivos a largo y corto plazo.

ANALISIS DE COMPORTAMIENTO DE CUENTAS RELACIONADAS CON LAS VENTAS:

INVENTARIOS: Teniendo en cuenta las variaciones de cada ao encontramos que en promedio los
inventarios se mantuvieron estables esto implica que tambin se puede considerar:

Armando Sanabria, Cristian Pealoza

Vanessa Siachoque y Ximena Osorio

Anlisis Financiero CIA LA LUZ S.A.

-Que lo vendido en un periodo no siempre representa entradas de efectivo inmediato.

-La cultura de pago de los clientes.
-La poltica de cartera de la compaa.
-La poltica de descuentos.
-La venta de cartera.

COSTO DE VENTAS: El costo de ventas aumenta notable Varan si comparamos con los inventarios
podemos deducir que la mercanca incremento su costo en el segundo ao debido a una posible
mora en el pago a proveedores, pudo haber comprado menos mercanca a un costo ms elevado.

DEUDORES:
Los deudores tienen un incremento no tan fuerte en el transcurso de cada ao pudieron
haber tenido este incremento por el aumento de patrimonio posiblemente pues cada ao se
adquiere una pequea cuota ms elevada de patrimonio.

GASTOS OPERACIONALES:
As como hemos hecho una relacin detallada de los diferentes tipos de
ingresos obtenidos desde la ptica financiera en la organizacin, tambin es fundamental y
complementario detallar los gastos, buscando su agrupamiento en categoras para su posterior
control y anlisis de acuerdo con esto deducimos que los gastos de operacin y el incremento en las
ventas estn ligados en sus incrementos y son favorables para la empresa ya que su utilidad es
mucho mayor al costo de su mercanca.

Armando Sanabria, Cristian Pealoza

Vanessa Siachoque y Ximena Osorio

Anlisis Financiero CIA LA LUZ S.A.

UTILIDAD NETA:
Esta tiene disminucin en el segundo ao comparado con el ultimo pero podemos
notar que al disminuir sus ventas tambin disminuye su utilidad adems el segundo ao no hubo
gastos no operacionales y esto favorece en la utilidad neta .Considerando como el margen de
seguridad para garantizar la liquidez del negocio, normalmente hay algo que no se cumple en la
planeacin financiera y son las entradas, pero los compromisos siempre se llevan a cabo. Este
efectivo que puede ser fijo nos muestra que permiti a la empresa cumplir con sus compromisos
aunque sus clientes no siempre paguen de manera oportuna.

ANALISIS DE INDICADORES:

Liquidez: En nuestra opinin la empresa es lquida, por qu teniendo en cuenta los indicadores de
liquidez, cumple con las polticas de cobertura del pasivo corriente, respecto al activo corriente, en el
ao 19x3 y adems que le quedan recursos para seguir trabajando, al mirar la variacin nos muestra
claramente el aumento del activo en la empresa y la diferencia positiva en liquidez como resultado.
Estructura de financiacin: La estructura de financiacin de la empresa es buena, teniendo en cuenta
las polticas establecidas de un mximo endeudamiento con terceros de 65% de los activos y un
mnimo de patrimonio de 35%, ya que encontramos como estructura el 61% de pasivo y un 39% de
patrimonio, debido a que las utilidades en todos los periodos fueron almacenadas para aumentar el
patrimonio.

Armando Sanabria, Cristian Pealoza

Vanessa Siachoque y Ximena Osorio

Anlisis Financiero CIA LA LUZ S.A.

Rentabilidad: En cuanto a la rentabilidad la empresa debe mejorar, debe hacerse rentable teniendo en
cuenta que las polticas estn en un 10% y la empresa est en un 11% de rentabilidad neta sobre
patrimonio y un 4% neta sobre activos, sea que el negocio sera recomendable buscar un mtodo
de inversin ms rentable. Esto se debe a que la utilidad neta es bastante baja debido tal vez a los
descuentos y devoluciones que se hacen cada periodo.

Respaldo patrimonial:
Sobre el respaldo patrimonial sera una buen garanta, ya que tenemos que
en el patrimonio l es del 38.45% y como poltica por lo menos es el 40%, y en otros tenemos 61.54%
y la poltica est en 60%. Hay una pequea diferencia pero las variaciones nos dicen que la empresa
va ascendiendo en cuanto al aumento de su patrimonio y el aumento de sus utilidades aunque en
este ltimo debe buscarse un plan inmediato de mejoramiento de ventas y menos devoluciones.

DECISIN DE CREDITO:

RECOMENDACIONES: