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COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD
ASPECTOS
BASICOS
Pronosticar
el
nivel
de
operaciones, las necesidades de
financiamiento y la rentabilidad de
la empresa.
Proyectar el presupuesto de efectivo.
Verificar que los
planes
sean
adecuadamente ejecutados.
25/07/2012
PLANEAMIENTO FINANCIERO
Proceso que permite estimar las ventas, el ingreso y los
activos de una empresa tomando como base estrategias
alternativas de produccin y mercadotecnia, as cmo la
determinacin de los recursos financieros necesarios para su
proyeccin.
Jorge L. Pastor Paredes-UNMSM-UBA
CONTROL FINANCIERO
Proceso de implementacin de mecanismos
de
retroalimentacin y ajuste necesario para garantizar la
continuidad de los planes y la oportuna modificacin de los
mismos ante cambios imprevistos.
PRESUPUESTO
Proyecciones financieras que se comparan con el desempeo
real.
25/07/201
EL PUNTO DE EQUILIBRIO- Pe
FORMULACION
Punto de Equilibrio
en unidades de produccin
CF
PeQ =
PVu - CVau
Punto de Equilibrio
en unidades monetarias
Pe =
$
CF
1 - CVa
u
PV
u
Margen de
Contribucin
donde:
CF = costo fijo
CVa = Costo variable unitario
u
PV = Precio de venta unitario
u
6
25/07/2012
50%
60%
70%
80%
90%
100%
20,000
24,000
28,000
32,000
36,000
40,000
6,000
2,000
4,000
12,000
8,000
7,200
2,400
4,800
14,400
9,600
8,400
2,800
5,600
16,800
11,200
9,600
3,200
6,400
19,200
12,800
10,800
3,600
7,200
21,600
14,400
12,000
4,000
8,000
24,000
16,000
7,000
300
2,700
10,000
(2,000)
(10)
(12.2)
7,000
300
2,700
10,000
(400)
(1.7)
(2.4)
7,000
300
2,700
10,000
1,200
4.3
6.9
7,000
300
2,700
10,000
2,800
8.8
15.6
7,000
300
2,700
10,000
4,400
12.2
23.9
7,000
300
2,700
10,000
6,000
15
31.8
16,400
16,900
17,400
17,900
18,400
18,900
8
25/07/201
25/07/2012
11
12
25/07/201
Ventas
9,000
10,000
Cva (60%)
5,400
6,000
MB
3,600
4,000
Cfid4,000 4,000 Prdida
(400) 0
=====
=====
Jorge L. Pastor Paredes-UNMSM-UBA
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Costos
Costos Fijos
Variable
s
Incurrido
s
(2)
Utilidad
De
(3)
(4)
(1)(2+3
+4)
(1)-(2+3)
12,000
14,400
4,0 00
4,0 00
6,000
6,000
(2,000)
( 400)
4,000
5,600
16,800
4,0 00
6,000
1,200
7,200
19,200
4,0 00
6,000
2,800
8,800
21,600
4,0 00
6,000
4,400
10,400
24,000
4,0 00
6,000
6,000
12,000
Volumen Ventas
(1)
20,000
24,000
28,000
32,000
36,000
40,000
14
25/07/201
40
Costos
Utilidad
contable
35
Costos no
desembolsables
30
Punto de
equilibrio
25
Costos
totales
20
Costos en
efectivo
15
10
Costos
desembolsables
Punto de
cierre
10
15
20
25
30
35
40
Ventas
15
16
25/07/2012
ANALISIS DE EQUILIBRIO Y
RENTABILIDAD DE PRODUCTO
Se supone que una empresa produce y vende cuatro
distintas lneas de producto disponiendo para cada lnea un
presupuesto de $32.5 millones.
18
19
10
25/07/201
20
de
A
60%
B
85%
C
90%
D
95%
Total
80%
7
3,990
57
3,010
43
3,030
67.3
1,470
32.7
-CFi directos
Utilidad antes
de distribuirse
CFi
-CFi asignados
Utilidad
U/Inv. Capital Ik
720
10.3
330
7.4
2,290
32.7
1,140
25.3
880
12.6
16.9
1,410
20.1
8.4
53.2
7
U antes de
distrib. CFi
sobre Inv. de
capital directo
770
370
14.
168.4
139.0
52.6
Inversin de capital por lnea de producto
A
820+7.7 1360
Inv. capital
distribuido
1080+3.0
1290
124.9
D
107.4
Total
1565+7.4 4345+8.5
2231
7108
3740+3 4100 3530+8
9905+3
3800
10880
25/07/2012
2650
2510
6800
6031
17988
21
12
25/07/201
23
25/07/2012
24
CostosFijosEvitables
PE=
CostosVariables
ANALISIS
DE EQUILIBRIO: LINEA DE PRODUCTO C
114
Ventas
Costos
Punto de
equilibrio
PE
= Punto de Eliminacin
12
10
No eliminable
1,200
PE =
= 3,750
Costos
totales
1.200
Costos no
desembolsables
1-
Costos fijos
3.75
2
variable
Punto de eliminacin
del producto
Eliminable
10
12
14
Ventas
25
14
25/07/201
PLANEACIN DE UTILIDADES
El modelo ayuda a la gerencia a tomar las acciones que se
deben seguir con el fin de lograr cierto objetivo.
=
Margen de Contribucin Unitario
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25/07/2012
CASO PRACTICO
Una empresa tiene una inversin en activos $100,000 los
accionistas desean 30% de rendimiento antes de impuestos; tienen
costos variables de $20 por unidad, el precio de venta es $50 y
tiene costos fijos por $20,000 se le afecta con una tasa impositiva
del 30%. Cunto tienen que vender para lograr la utilidad
deseada?
Rendimiento deseado = 30% x 100,000 = 30,000
Unidades 20,000 + 30,000 por vender = 50 20 = 1,667
Si vende 1,667 unidades podr cubrir los $20,000 de costos fijos y
obtener la utilidad deseada de $30,000. Existe un exceso de $10
por ajuste de decimales.
27
=
1-T
Margen de Contribucin Unitario
20,000 +
=
= 2,095 50 - 20
28
16
25/07/2012
UdDT
CF+
(1-T) Ventas=
MCu
UdDT
CF+
(1-T)
Ventas=
Coef.MCu
IMPUESTO
En unidades de produccin
En unidades monetarias
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17
25/07/2012
EL ANALISIS DE SENSIBILIDAD
El anlisis de sensibilidad (AS) es una tcnica que examina
cmo cambiar un resultado si no se alcanzan los datos
originalmente previstos.
30
Costos
Fijos
2,000
2,500
3,000
Costos
Variable
s por
unidad
100
120
140
100
120
140
100
120
140
1,000
6,000
7,500
10,000
7,000
8,750
11,667
8,000
10,000
13,333
1,500
2,000
7,000
8,750
11,667
8,000
10,000
13,333
9,000
11,250
15,000
8,000
10,000
13,333
9,000
11,250
15,000
10,000
12,500
16,667
31
18
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Modelos de Decisin
1 . Criterio de seleccin
2 . Acciones alternas
3 . Eventos relevantes
4 . Probabilidades
5 . Resultados posibles
Implantacin
de la accin
seleccionada
I
N
C
E
R
T
I
D
U
M
B
R
E
Resultado de
la accin
seleccionada
Evaluacin
del
desempeo
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25/07/2012
CASO PRACTICO
Maxell S.A tiene tres opciones de renta de espacio para una
convencin de informtica, que Index S.A empresa de computacin le
ofreciera para la venta de software:
Opcin 1 : $2,000 de renta fija
Opcin 2 : $1,400 de renta fija ms 5% de las ventas de software
Opcin 3 : 20% de las ventas de software que se hubiesen realizado en
la convencin (pero ningn cargo por renta fija).
Maxell calcula que una probabilidad de 60% que las ventas sean de 40
unidades y una probabilidad de 40% que las ventas sean de 70
unidades. Cada paquete de software se vende a $200. Maxell
comprar el paquete de un mayorista de software para computadoras
a $120 por unidad, con el compromiso de devolver todas las unidades
que no se hayan vendido.
Qu alternativa de renta de espacio debe escoger Maxell?
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CONSTRUCCIN DEL
MODELO DE DECISION EN INCERTIDUMBRE
Paso 1:El criterio de seleccin de Maxell es maximizar los flujos netos
de ingresos de efectivo en la convencin.
Paso 2:El signo para una accin de Maxell es ; pueden tomar tres
posibles acciones:
1 = pagar una renta de $2,000
2 = pagar $1,400 de renta fija ms el 5% de ventas en la
convencin
3 = pagar 20% de las ventas echas en la convencin (sin
pagar renta fija).
Paso 3:El signo para un evento es x. La nica incertidumbre de Maxell
es el nmero de unidades de software que ella pueda vender:
x1 = 40 unidades x2
= 70 unidades
Jorge L. Pastor Paredes-UNMSM-UBA
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Probabilidad de eventos
Acciones
X1= 40 u/V
P(x1)=0.60
X2= 70 u/V
P(x2)=0.40
$ 1,200l
$ 3,600m
1,400n
3,500p
1,600q
2,800r
36
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Acciones
(1)
2
3
Eventos
(2)
Resultado Probabilidad
(3)
(4) (5)
FNE
Ventas = 40 u
1,200
0.60
720
Ventas = 70 u
Ventas = 40 u
3,000
1,400
0.40
0.60
=
=
1,440
2,160
840
Ventas = 70 u
Ventas = 40 u
3,500
1,600
0.40
0.60
=
=
1,400
2,240
960
Ventas = 70 u
2,800
0.40
1,120
2,080
37
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