COLEGIO SAN VIATOR

OVALLE
Colegio de Calidad en Clave de Evangelizacin

Funcionamiento del Sistema Financiero

El Rol del Banco Central en la economa Chilena:
El Banco Central es una entidad pblica encargada del control y registro
de variables como el dinero, el tipo de cambio, reglas para el comercio
internacional, como tambin la fiscalizacin de las entidades que
participan en el sistema financiero.
El Banco Central es el organismo emisor de dinero en Chile. La
Casa de Moneda de Chile es una entidad autnoma encargada de la
fabricacin de billetes y monedas, tanto para nuestro pas como para
otros pases que requieran el servicio. No obstante , los billetes y
monedas fabricadas por la casa de Moneda no pueden circular sin que el
Banco Central los entregue a los agentes econmicos, principalmente los
bancos.
Es el Banco Central el organismo encargado del manejo de
variables macroeconmicas tan importantes para la economa como lo
son el dinero, la tasa de inters y el precio el dlar.
La regulacin de los bancos es una materia de especial
importancia que tambin requiere del control de esta institucin pblica.
El Banco Central establece ciertos criterios y normas para el manejo de
los bancos, como por ejemplo, el dinero que deben guardar para
enfrentar posibles retiros de depsitos, los dlares que pueden
conservar en su poder sin venderlos al Banco Central, etc.
En la actualidad, el Banco Central goza de autonoma respecto del
gobierno, vale decir, se rige segn criterios fijados por un consejo del
Banco que lo integran cinco personas, que no necesariamente reflejan
el pensamiento del gobierno vigente, lo cual obliga a una negociacin
constante entre el Ministerio
de Hacienda, principal autoridad
econmica del pas, y dicho consejo, con el objeto de establecer
medidas concordantes y coincidentes con los objetivos de corto y largo
plazo que establezca el equipo econmico del gobierno de turno.
Instrumentos Financieros.
Existe una gran variedad de instrumentos financieros que se utilizan
para realizar transacciones. Algunos de ellos son de uso tan general que
todas las personas, con muy pocas excepciones, los utilizarn en algn
momento. Entre estos se encuentran los cheques; las letras de cambio;
las tarjetas de crdito; y otros como pagars reajustables, depsitos a
plazo, bonos, etc.
Todos estos instrumentos nacen como una necesidad de conexin
entre los agentes econmicos que se encuentran en una situacin de
exceso de recursos y que desean prestar su dinero a cambio de una
retribucin ( los prestamistas, o acreedores), y aquellos que estn
dispuestos a pagar un costo por contar en el presente con una cantidad
de dinero mayor de la que tienen( los prestatarios o deudores). Estos
ltimos pueden desear aumentar su consumo, o realizar una inversin, y
esperan en el futuro, en la fecha de pago del prstamo, contar con los
recursos suficientes para pagar. Si no hay seguridad de que vayan a
tener esos recursos, el acreedor puede exigir una garanta de pago, o un
aval.
Entre los llamados instrumentos financieros destacan:
I.
INSTRUMENTOS DE RENTA FIJA:
1) Letra de Cambio:
Es un documento por medio del cual una persona llamada
aceptante reconoce que debe a otra llamada librador
( habitualmente una empresa), una cierta cantidad de dinero y se

compromete a pagarla en una fecha futura determinada, llamada

fecha de vencimiento. Este instrumento, a diferencia de un
cheque, permite pagar o cerrar la transaccin en una fecha
distinta de aquella en que se firm la letra, llamada fecha de
suscripcin o de emisin.
Al vencimiento de la letra, el aceptante deber pagar el monto
especificado en dinero efectivo: billetes y monedas o en cheque al
da.
2) Depsitos a Plazo:
Es un documento que puede suscribirse entre cualquiera de los
diferentes agentes econmicos y un banco o institucin financiera.
En l, las personas o empresas prestan dinero al banco o
institucin financiera y ste le da a cambio un premio,
tradicionalmente conocido como tasa de inters de inters de
captacin, por ese depsito. En otras palabras, el documento
indica que el banco se compromete a devolver a la persona o
empresa una cierta cantidad de dinero, que incluye el premio, a
una fecha determinada .Este instrumento es sin duda una forma
normal por la cual un banco capta recursos financieros de las
personas o entidades que se encuentran en una condicin de
exceso de liquidez.
Los depsitos a plazo pueden ser a 30, 60,90,180 o 360 das.
Se pueden renovar el depsito por un nuevo plazo o retirarlo. La
renovacin se produce automticamente cuando se trata de
depsitos renovables y no se retira en la fecha indicada.
Igualmente existen una gran variedad de depsitos: ya sea en
moneda nacional, en U.F. o en dlares.
3) Tarjetas de Crdito:
La tarjeta de crdito es un instrumento que acredita que su
poseedor tiene un crdito por un monto mximo determinado. El
poseedor de la tarjeta la usa para pagar sus compras u otros
gastos hasta un monto no superior al crdito de que dispone; por
su parte, la empresa emisora de la tarjeta paga los gastos
ocurridos directamente a los vendedores y, al final de cada mes,
cobra esos montos al poseedor de la tarjeta. ste puede pagar el
total, o slo una parte, segn lo convenido con la empresa
emisora. Por la parte que queda pendiente de pago, el poseedor
debe pagar un inters. Por su parte, las empresas proveedoras de
los bienes o servicios adquiridos con la tarjeta deben pagar una
comisin a la empresa emisora.
4) Libretas de ahorro a plazo y libretas a la vista:
La diferencia entre estas libretas es la frecuencia y monto de los
giros, y el inters pagado, es decir el nmero de veces que es
posible retirar el dinero en el ao y la cantidad que es permitido
retirar cada vez. En las libretas de ahorro a plazo, que ofrecen una
tasa de inters mayor , el nmero de giros permitidos en el ao es
menor. Generalmente, los giros permitidos no pueden sobrepasar
los 6 giros, castigando con la prdida de los intereses un mayor
nmero de retiros. Las libretas a la vista, en cambio, ofrecen la
posibilidad de girar dinero cuantas veces se desee; sin embargo, la
tasa de inters es mucho menor.
5) Los cheques:
Los cheques han sido definidos como una orden de pago que
extiende una persona a favor de otra o de una empresa para ser
cancelada por un banco. La persona que efecta la orden o cheque
debe poseer una cuenta corriente de algn banco, con fondos
suficientes para cubrir el documento emitido; de lo contrario, no
ser cancelado y el banco proceder a protestar el cheque. En la

actualidad, todos los bancos permiten una cierta cuota de

sobregiro a sus clientes cuentacorrentistas, es decir, sobrepasarse
un poco respecto de sus fondos. Para tal efecto, el banco dispone
de los aportes necesarios para cubrir la diferencia faltante, lo que
constituye, en definitiva, un crdito del banco al dueo de la
cuenta corriente, que posteriormente ser cobrado con los
intereses y cargos correspondientes ( lnea de crdito). En todo
caso, el monto de sobregiro concedido es una cantidad
proporcional al volumen de la cuenta corriente. Este instrumento
de pago se utiliza
frecuentemente, y en ciertos sectores de
nuestra sociedad ha desplazado en importancia al dinero en
efectivo.

INSTRUMENTOS DE RENTA VARIABLE:

Los instrumentos de renta variable son aquellos que se basan en
inversiones que pueden experimentar grandes variaciones en un
corto plazo, razn por la cual pueden generar grandes y rpidas
ganancias, o enormes prdidas en poco tiempo. Estos
instrumentos suelen operar sobre la base de compra o venta de
acciones, las cuales experimentan constantes variaciones de
precios. Los instrumentos de renta variable, en consecuencia,
ofrecen la posibilidad de obtener mayores ganancias que los
instrumentos de renta fija, pero contienen el riesgo de que no sea
as, ocasionando menores ganancias que las esperadas o en
definitiva, prdidas para el ahorrante. Entre los principales
instrumentos podemos mencionar los fondos mutuos, las cuenta
de
ahorro
voluntario
de
las
AFP,
los
fondos
provisionales( obligatorios de todos los trabajadores en una AFP),
las acciones y los dlares, los que basan sus expectativas de
ganancias en los resultados obtenidos en perodos pasados,
aunque se encuentran sujetos a las contingencias que presenta
cada da el mercado accionario.
Las acciones son ttulos de propiedad de empresas que se
transan en el mercado de valores. Cada una de estas acciones
representan un pequeo porcentaje de propiedad de la empresa a
la que pertenece. El valor real de cada accin depende de la oferta
y demanda que exista en el mercado, es decir, del inters que
tengan los compradores por adquirir determinada accin y de la
cantidad de acciones que se ofrezcan en el mercado en ese
momento. Ahora, el inters de las personas por adquirir acciones
depende de la marcha de la empresa ( ventas que realice), ya
que de ello depende que las acciones generen o no utilidades.
Las transacciones de las acciones se realizan en la bolsa de
valores, la que puede operar con un sistema de subasta o uno de
creadores de mercado. En el sistema de subasta concurren
simultneamente rdenes de compra y venta en un espacio fsico (
rueda) o virtual ( computadores) para llegar a un precio de
equilibrio, como ocurre en la bolsa de Santiago y Nueva Cork. En el
sistema de creadores de mercado, no es necesaria la concurrencia
de oferta y demanda, ya que opera por medio de la publicacin
constante de precios de compra y venta a los que estn
dispuestos a transar las acciones cotizadas, sistema que
caracteriza a la Bolsa de Londres.
En la actualidad, debido al enorme desarrollo de las
comunicaciones y la interconexin de las economas, los mercados
accionarios son altamente sensibles a cualquier acontecimiento

que ocurra a nivel mundial, provocando reacciones en cadena a

travs de las distintas bolsas de valores en el mundo, cada vez
que un hecho amenaza con afectar a la economa y la marcha de
las empresas. En ejemplo de esto de lo anterior es el impacto que
provoc la crisis asitica a nivel mundial y en Chile durante 1998.
La expectativa de una disminucin de las compras por parte de
Japn a nuestro pas.
ACTIVIDADES
1)
2)
3)
4)

Cul son las funciones del Banco Central en la economa?

Qu significa que el Banco Central sea autnomo?
Cul es la funcin de los instrumentos financieros?
En relacin a los instrumentos financieros de Renta Fija, determine
sus caractersticas principales y el cmo funcionan:
INSTRUMEN
TOS
FINANCIER
OS
LETRA DE
CAMBIO
DEPSITO A
PLAZO

CARACTERISTICAS

Cmo
funcionan?

TARJETAS DE
CRDITO
LIBRETA DE
AHORRO A
PLAZO O
LIBRETAS A
LA VISTA
CHEQUES
En relacin a los Instrumentos de Renta Variable:
5) Qu son los instrumentos de renta variable?
6) Cules son los principales instrumentos de Renta Variable que se
encuentran en el mercado?
7) Qu son las acciones?
8) Cmo funciona la transaccin de las acciones?
9) Qu factores afectan en el precio de las acciones?
10.- Realice un cheque en blanco, uno a la orden , uno al portador ,
uno cruzado