ADMINISTRACION FINANCIERA

Momento 2

CARLOS ANDRS parra

Cdigo: 80546822

Tutor
ROBINSON BUSTOS MORENO

Cdigo del curso: 102022_4

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD

ESCUELA DE CIENCIAS BSICAS TECNOLOGAS E INGENIERA

PITALITO HUILA
20 DE AGOSTO DE 2015

INTRODUCCION

ACTIVIDADES A DESARROLLAR:
1. Plasmar en un cuadro de diseo libre Todas las frmulas de las razones
Financieras y la interpretacin o lectura Que se debe dar a los resultados
De cada una de ellas, as como La caracterstica principal de cada una.
Categora

Nombre
formula

Razones de Razn
liquidez
circulante

Prueba
acida

Formula

Interpretaci
n
y
caractersti
cas
razon circulante= activos corrientes
Mide
la
capacidad
pasivos corrientes
de
la
empresa
para
convertir
sus activos
corrientes
en efectivo
y
cumplir
ellos
sus
deudas a
corto plazo.
Mientras
mayor sea
la
razn
circulante
ms liquida
es
la
empresa.
prueba acida= activos corrientesinventerios
La prueba
es
pasivos corrientes acida
una razn
ms
exigente
que
la
razn
corriente al
momento
de
determinar
la liquidez
de
una
empresa.
En algunos

Razones de Rotacin de
actividad
inventarios

Periodo
promedio de
cobro

escenarios
se estima
que
una
razn igual
o superior a
uno es un
buen
indicador.
Rotacin de inventarios= costos deMiden
ventas el
nmero de
inventarios
veces que
los
inventarios
rotaron en
un periodo
determinad
o.
El resultado
debe
compararse
con
los
estndares
de
la
industria,
en donde
podemos
saber su es
bueno o si
debemos
modificar
nuestras
polticas de
inventario
para
alcanzar un
mejor nivel.
periodo promedio de cobro= cuentas
Se por cobrar
ventas anuales interpreta
este
resultado
como
el
tiempo
promedio
que se dura
en
recuperar

la cartera
que
hay
pendiente,
producto de
las ventas
a crdito.
Periodo
promedio de
pago

Rotaciones
de activos

Razones de Razn
de
endeudamie deuda
o
nto
ndice
de
endeudamie
nto

periodo promedio de pago= cuentas

Es por pagar
el
tiempo
compras diarias promedio
promedio
en el que
se
recuperan
las cuentas
por pagar.
Rotaciones de activos totales= ventas
Es
un
indicador
total activos
de
la
eficiencia,
ya que se
estima que
mientras
ms rpido
cambie sus
activos,
mayor es la
intensidad
de su uso.
Razon de deuda= deuda total
El resultado
dice que la
total activos
empresa ha
financiado
un
porcentaje
de
sus
activos con
deuda.
Esta misma
razn
se
puede usar
para ver la
relacin de
la
deuda
con
respecto al
capital de

las
empresas.

Razn
de
cobertura de
intereses

Razn
cobertura de
pagos fijos

Razon de cobertura de intereses=utilidad

de intereses e impustos
Es la razn
(EBITque
)
muestra la
Gastos por interesese
capacidad
que tiene la
empresa
para
cumplir con
sus
utilidades,
el pago de
los
intereses
generados
por
la
deuda total.
Razon de cobertura de pago
Determina
( EBIT )+ pago
el nmero
de
veces financiero+ pago
Gastos por interesese+ pagos de arrendamiento
que
la
empresa
est
en
capacidad
de cumplir
con todas
sus
obligacione
s de pagos
fijos, como
los

Razones de Margen
rentabilidad utilidad
bruta

de

El margen
de utilidad
operativa

intereses,
el
capital
de
prstamo,
los pagos
de
arrendamie
nto
(leasing) y
los
dividendos
de
las
acciones
preferentes
.
margen de utilidad bruta= ventascosto
Mide de ventas
la
=
rentabilidad
ventas
utilidad bruta relativa de
las ventas
ventas
de
una
empresa
luegode
deducir lo
que
le
cost
producir los
bienes
vendidos
(costo de
ventas).
margen de utilidad operativa= utilidad
Mideoperativa
la
rentabilidad
ventas
por
cada
peso, luego
de
descontar
los costos y
los gastos,
y
excluyendo
intereses,
impuestos
y
dividendos
de
acciones

preferentes
.

El margen
de utilidad
neta

Rentabilidad
de
los
archivos
(ROA)

Rentabilidad
del
patrimonio
(ROE)

margen de utilidad neta= utilidad disponible

para
Mide
la
accionista comunesrentabilidad
por
cada
ventas
peso,
incluyendo
los costos y
todos
los
gastos, es
decir,
la
rentabilidad
final de la
inversin
del
accionista.
ROA=utilidades de disponibles Mide
la
para los accionistas
eficacia de
la
total de activos
administrac
in
para
generar
utilidades
con el total
de
los
activos.
ROE= utilidades de disponibles Mide
la
para los accionistas
rentabilidad
que gano la
capitalacciones preferentes
empresa
sobre
las
inversiones
de
los
accionistas
comunes.

Utilidad por
accin

Razones de Relacin
mercado
precioutilidad

Razn
mercadolibro

utilidad por accion= utilidades disponibles

Este
para los accionistas indicador
nos
numero de acciones comunes
muestra la
en circulacion
cantidad de
pesos que
obtuvieron
los
accionistas
para
distribuirlo.
Relacion precioutilidad= precioMide
de mercado
lapor accion comun
utilidad porcantidad
accion
que estn
dispuestos
a pagar los
inversionist
as por cada
peso de las
utilidades
de
la
empresa.
valor en libros por accion comun=Mide
capital en acciones
comunes
la
relacin
numero de acciones
comunes
entre
el
valor
de
mercado de
las
acciones y
el valor de
las
acciones
en libros.

2. Realizar un mapa conceptual sobre la administracin del capital de trabajo

(que abarque los rubros de inventarios, cuentas por cobrar, ingresos y
pagos) y la administracin de pasivos. (El mapa debe permitir que cualquier
persona con escasos conocimientos en el rea financiera, con tan solo leer
y consultar el esquema pueda comprender y apropiar el conocimiento sobre
la temtica).

Mapa conceptual

3. Realizar una sntesis sobre las diversas fuentes de financiamiento con y sin
garanta a las que puede recurrir una empresa. (La sntesis se debe realizar
en cinco prrafos de cinco renglones cada uno).
Los prstamos sin garanta son una forma de deuda que no tiene el
respaldo de una garanta integrada por determinados activos. La fuente
formal ms importante de prstamos a corto plazo son los bancos
comerciales y las instituciones financieras. Las empresas solicitan
prstamos a corto plazo mediante papeles comerciales y otros instrumentos
del mercado de dinero.

Debido a que estos documentos son instrumentos del mercado de dinero,

slo las compaas legalmente constituidas pueden acceder a l como
fuente de financiamiento a corto plazo. El mercado en el cual se mueve el
papel comercial est integrado por dos partes: mercado de colocacin del
papel a travs de agentes y mercado de colocacin directo.
Estos prstamos a corto plazo sin garantas se pueden otorgar por medio
de 3 tipos de crdito: la lnea de crdito, un contrato de crdito resolvente y
prstamo de transaccin. Por otro lado, se tiene los papeles bancarios que
se usan como instrumentos de deuda para el otorgamiento de recursos
frescos a corto plazo.
Cuando una empresa ha agotado sus fuentes de financiamiento a corto
plazo sin garantas, puede obtener prstamos a corto plazo adicionales con
garanta. Lo que sucede con el financiamiento a corto plazo con garanta es
que el prestamista mantiene activos especficos como colateral, el colateral
adquiere la forma de un activo como las cuentas por cobrar o los
inventarios.
Cuando el prstamo es a corto plazo los activos ms usados como garanta
son las cuentas por cobrar y los inventarios. Las cuentas por cobrar son
uno de los activos ms lquidos que poseen las empresas. Los inventarios
son un activo relativamente lquido, por lo cual puede servir de garanta
para prstamos a corto plazo.