Radiografia de Las Corporaciones Economicas en Argentina 2003-2013

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Cuadernos de informacin para la militancia
Instituto de Estudios Polticos

Rodolfo Puiggrs
Radiografa de las
corporaciones econmicas
2003-2013
Eduardo Halliburton
Julio 2015
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Halliburton, Eduardo
Radiografa de las corporaciones econmicas
20032013 / Eduardo Halliburton. 1a ed. Ciudad
Autnoma de Buenos Aires : el autor, 2015.
200 p. ; 24 x 17 cm.
ISBN 9789873383182
1. Economa Argentina. I. Ttulo.
CDD 330.82
Eduardo Halliburton
info@institutopuiggros.com.ar
Diseo y maquetacin: Mario a. de Mendoza F.

Ilustracin de portada: Gabriela Podest
Coordinacin editorial: Roberto Bardini
ISBN: 978-987-33-8318-2
Hecho el depsito que marca la Ley 11.723
Libro de edicin argentina
Printed in Argentina
Impreso en la Argentina, julio de 2015 en los talleres grcos de
Todos los derechos reservados, no se permite la reproduccin total o parcial de este libro, ni su incorporacin a un
sistema informtico, ni su transmisin en cualquier forma o por cualquier medio, sea este electrnico, mecnico, por
fotocopia, por grabacin u otros mtodos, sin el permiso previo por escrito del autor. Su infraccin est penada por las
leyes 11.723 y 25.446.
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A mi compaera Alicia que colabor activamente

en la realizacin de este libro.
A los compaeros Carlos Hobert y Graciela Maleandi,

asesinados por la dictadura, con quienes
compart importantes momentos de mi vida.
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ndice
Prlogo, por Emilio Prsico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Captulo 1
Concentracin y extranjerizacin de la economa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1. Introduccin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2. Las corporaciones: concentracin y extranjerizacin
en el perodo kirchnerista (2003 2013) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Concentracin econmica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
El peso del capital extranjero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3. Rentabilidad y productividad de las corporaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rentabilidad de las corporaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
La productividad de las corporaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4. Empleo y distribucin del ingreso en las corporaciones . . . . . . . . . . . . . . . .
5. Inversin extranjera directa, remisin de utilidades y fuga de capitales. . . . .
Captulo 2
Las corporaciones: concentracin de la produccin y los mercados Anlisis de algunos sectores claves . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 Introduccin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2 Produccin y comercializacin de granos y sector alimentos y bebidas . . . . . .
2.1 El complejo oleaginoso . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2.2 Otras empresas alimenticias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Productos de molinera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Elaboracin de otros productos alimenticios
(panificados, dulces, pastas y otros) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Azcar y yerba mate. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Industria lctea . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Industria crnica (bovina, aviar y porcina) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Elaboracin de vinos y otras bebidas alcohlicas (incluye cervezas)
y no alcohlicas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3. Minera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
4. Industria automotriz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5. Industrias de acero y aluminio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5
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11
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16
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23
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6. Industria de cemento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106

7. Sector petrleo y gas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 115
8. Industria qumica y petroqumica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129
Concentracin y extranjerizacin del sector qumico y petroqumico . . . . . 132
Qumica . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132
Petroqumica (productos bsicos, intermedios y finales y anlisis
de la cadena de valor de los fertilizantes y plsticos) . . . . . . . . . . . . . . . . . . 134
Anexo: las corporaciones lderes de las industrias vinculadas . . . . . . . . . . . . 148
Captulo 3
El control de las corporaciones del comercio exterior y del comercio interior . . 151
1.El comercio exterior y las corporaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 153
1.1 Estructura de las exportaciones y las corporaciones. . . . . . . . . . . . . . . . . . 156
1.2 Estructura de la importaciones y las corporaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . 162
2. Los dueos del comercio de los bienes de consumo masivo:
el rubro alimentos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 170
Transformaciones estructurales, economa
y sociedad en la Argentina presente, por Arnaldo Bocco . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175
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Prlogo
Con frecuencia escuchamos hacer referencia a las corporaciones econmicas en los discursos polticos de los principales dirigentes del campo popular y nacional. Sin embargo, esta
referencia al verdadero poder econmico de Argentina se realiza, en la mayora de los casos,
con un nivel tal de abstraccin que no deja claro de quines concretamente se est hablando,
ni cul es su real incidencia en la poltica econmica y social del pas. Solamente en el caso
de las corporaciones mediticas, parte integrante de ese poder, se ha avanzado con claridad
en su identicacin con nombre y apellido y en mostrar el papel que desempean tanto en
la defensa de los intereses de este grupo minoritario, como en obstaculizar el avance del
proyecto popular y nacional iniciado en 2003 por Nstor Kirchner.
El trabajo que se da a conocer en esta publicacin, elaborado por el Instituto de Estudios Polticos Rodolfo Puiggrs, del Movimiento Evita, constituye un signicativo
aporte para identicar con claridad y de manera concreta a quines constituyen el verdadero poder econmico en la actualidad y el principal obstculo para alcanzar en nuestro
pas el desarrollo de una poltica econmica totalmente independiente y con mayores niveles de equidad y justicia social. En tal sentido, recoge la tradicin de otros trabajos publicados por compaeros peronistas en las ltimas dcadas, entre los que me parece
importante destacar La dominacin imperialista en Argentina de Carlos Vilas, escrito
en 1973, Los grupos econmicos de la oligarqua del Movimiento Peronista Montonero,
escrito en 1982, y Klein: la punta del ovillo escrito en 1984 por el autor de este trabajo.
Las corporaciones, a las que los grandes pensadores nacionales como Scalabrini Ortiz,
Jauretche, Puiggrs y Hernndez Arregui denominaban oligarqua, constituyen un grupo
minoritario, econmicamente dependiente, polticamente excluyente, culturalmente elitista
e histricamente antidemocrtico. Su poltica ha sido la de esconder, en forma permanente,
su verdadera identidad, sus planes reales y su participacin activa tanto en los golpes militares sucedidos en el pas, como en la nueva modalidad de golpes de mercado o golpes
blandos, sufridos por el Dr. Alfonsn y nuestra presidenta Cristina Kirchner, destinados
a destituir o desestabilizar a estos gobiernos democrticos para imponer sus intereses. Por
ello, es importante tener la mayor precisin posible sobre el sentido de la consigna asumida
por nuestro pueblo en la actualidad: Democracia o Corporaciones y a quines nos referimos cuando hablamos de estas ltimas.
Como se seala en el libro, a pesar del extraordinario proceso de transformacin que
tuvo lugar durante el perodo kirchnerista, con polticas macroeconomas expansivas, alto
crecimiento del PBI y del mercado interno, recuperacin de la actividad industrial, creacin
IX
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de empleo, mejora en la distribucin del ingreso, inclusin social, disminucin de la pobreza y la indigencia, no se alcanzaron a adoptar, en relacin a las corporaciones econmicas, el conjunto de polticas necesarias para comenzar a revertir en profundidad y de
manera integral el proceso de concentracin y extranjerizacin econmica que se ha incrementado signicativamente en los ltimos aos, beneciando a un ncleo minsculo
de grupos econmicos que son descriptos con detalle a lo largo de todo el trabajo.
Tambin el libro muestra los efectos perniciosos generados por el desarrollo de una
matriz productiva dominada, en gran medida, por estas corporaciones, entre los que se
destacan: la apropiacin por parte de sus empresas de la riqueza generada por las argentinos y su remisin al exterior (ms de 300.000 millones de dlares sacados en forma legal
e ilegal en un perodo de diez aos), generacin de monopolios y oligopolios en la produccin y los mercados (como se puede observar en casi todos los sectores claves de la
economa desarrollados en el libro) que le permiten una jacin arbitraria de precios, obligando a sus clientes en su mayora pequeas y medianas empresas a absorber los mismos
mediante la disminucin de sus mrgenes de ganancias y provocando, adems, un incremento importante de la inacin y efectos negativos en la distribucin del ingreso. A estos
efectos perniciosos, se suman, como se muestra tambin en el trabajo, la escasa inversin
realizada por las corporaciones, la casi nula promocin de un desarrollo tecnolgico local,
la poca generacin de trabajo de sus empresas en relacin al resto de la economa y la
escasa distribucin a sus trabajadores de la renta obtenida, entre otros. Resulta claro de la
lectura del libro que esta situacin, junto a los efectos negativos en la balanza comercial y
las cuentas externas del pas generados por las corporaciones que controlan una proporcin
considerable y creciente del comercio exterior y son responsables de los altos niveles de
importacin de maquinarias, equipos e insumos, estn incidiendo directamente y en forma
negativa en la posibilidad de avanzar con mayor profundidad en la independencia y democratizacin de nuestra economa.
En sntesis, los grandes problemas que afronta hoy la economa argentina tienen, desde
el punto de vista del autor, que el movimiento Evita comparte plenamente, en el proceso
de concentracin y extranjerizacin su principal elemento explicativo. La inacin, la restriccin externa, el cepo cambiario, la falta de divisas, los problemas en los niveles de
reservas, la falta de capital para las inversiones productivas y de infraestructura, la reduccin que se ha producido, en los ltimos aos, del crecimiento econmico y, particularmente, de la actividad industrial, la permanencia de amplios sectores en la informalidad,
el estancamiento, a partir de 2010, en la distribucin del ingreso entre capital y trabajo
tienen, como se deduce de la lectura del libro, relacin directa con este proceso de concentracin y extranjerizacin de la economa y del modelo productivo que los grupos econmicos han desarrollado en su propio benecio.
Por ello, el Movimiento Evita propone para profundizar el proyecto nacional y popular
que impulsaron durante estos aos Nstor y Cristina Kirchner, un conjunto de medidas
que permitan avanzar sobre la renta extraordinaria de las corporaciones y modicar denitivamente la actual matriz productiva desarrollada y controlada, en gran medida, por
esos grupos econmicos locales y extranjeros. De lo contrario, creemos que habr nuevos
y ms profundos retrocesos.
X
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En este sentido, planteamos como prioridades la necesidad de sancionar una nueva ley
de inversiones extranjeras que permita controlar y organizar los ujos de capitales en funcin de los intereses nacionales; la modicacin de la ley de entidades nancieras eliminando los privilegios del sector y poniendo la banca al servicio de la produccin; la
implementacin de una reforme tributaria que redena el peso impositivo concentrando
los mayores impuestos en las ganancias de las corporaciones nancieras, comerciales, agropecuarias e industriales que son las que obtienen los ms altos niveles de rentabilidad en
la economa y se quedan con la mayor parte del ingreso nacional; la intervencin del Estado en el comercio exterior especialmente en las compras y exportacin de commodities
agropecuarios y en la regulacin y control del comercio interior. Tambin es imprescindible la intensicacin de polticas activas adecuadas a las realidades productivas de los
pequeos y medianos productores de las economas regionales para que puedan tener acceso real a los benecios promovidos por el estado y fortalezcan su participacin en dichas
economas y la creacin de un banco de desarrollo industrial para promover el crecimiento
de los pequeos y medianos empresarios industriales de todo el pas, con el objetivo en
ambos casos de sentar las bases destinadas a modicar el actual perl productivo y desconcentrar y argentinizar la economa. Estas nuevas medidas, tienen que estar acompaadas por la puesta en marcha, con los recursos necesarios, de la nueva ley de agricultura
familiar que asegure la implementacin del banco de tierras para el desarrollo de emprendimientos productivos que promuevan el arraigo rural de manera articulada con provincias
y municipios y la generacin de nuevas modalidades de comercializacin para estos sectores (compras pblicas, mercados populares, etc.) que permitan la relacin directa entre
productores y consumidores
Finalmente, consideramos tambin prioritaria la creacin del Ministerio de Economa
Popular destinado a dar respuesta a un universo de entre cuatro y cinco millones de personas que trabajan en situacin precaria, ya sea en la agricultura familiar, en fbricas recuperadas, como vendedores ambulantes y en toda una gama de actividades que se
enmarcan en la economa popular y social. Todo ese sector se caracteriza por tener problemas de empleo, una baja calidad de los mismos, falta de derechos como trabajadores,
bajos salarios, poca proteccin social y baja productividad. El objetivo de la creacin del
Ministerio es desarrollar una poltica claramente diferenciada para atender a este sector,
favorecer las formas asociativas, asegurarles sus derechos plenos como trabajadores, brindarles asistencia tcnica, apoyarlos con capital de trabajo y facilitar la comercializacin de
sus productos, entre otras medidas.
Emilio Prsico
XI
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CAPTuLO 1
Concentracin y extranjerizacin de la economa
Introduccin
En el trabajo que publicamos sobre las corporaciones agropecuarias en Argentina1
sealbamos la necesidad de explicitar con nombre y apellido a quienes conforman
los grupos econmicos en nuestro pas, cul es la base de su poder y cules son sus
verdaderos objetivos e intereses. Lo hacamos porque consideramos que este conocimiento constituye el punto de partida para disear e implementar las polticas tendientes a modicar la actual situacin que les permite a estos grupos econmicos
tomar decisiones y ejecutar acciones destinadas a orientar la actividad econmica en
su exclusivo benecio y obtener ganancias extraordinarias a costa del resto de los sectores productivos y del trabajo, afectando directamente las posibilidades de un desarrollo econmico autnomo y equitativo e impidiendo avanzar hacia una verdadera
democracia con justicia social en nuestro pas.
En ese mismo trabajo recordbamos que en el campo econmico los gobiernos
kirchneristas adoptaron un conjunto muy importante de medidas estratgicas que han
permitido eliminar o limitar en algunos aspectos la accin de las corporaciones y algunos de los benecios obtenidos a partir de sus posiciones de poder:
1. Renegociacin de la deuda externa con una quita de aproximadamente el 70%,
2. Estatizacin de las AFJP,
3. Nacionalizacin de Aerolneas Argentinas, Aguas Argentinas y Yacimientos Petrolferos Fiscales (YPF),
4. Incremento de las retenciones al agro,
5. Ley de tierras que limita la inversin extranjera,
6. El decreto que grava la renta financiera con ganancias,
7. La reforma de la Carta Orgnica del Banco Central a partir de la cual se oblig a los
bancos a destinar una parte de su cartera a inversiones productivas ,
8. La nueva ley de Abastecimiento, la creacin de un Observatorio de Precios y la puesta
en marcha de un fuero en la justicia federal sobre este tema.
Asimismo, se han adoptado medidas puntuales en distintos momentos destinadas
a controlar y regular su comportamiento, como retirarles subsidios, por ejemplo, a
las petroleras (Reno Plus y Petrleo Plus) ante el incumplimiento de las metas de
Halliburton, Eduardo, Las corporaciones agropecuarias. Movimiento Evita, febrero 2014, Argentina.
Instituto de Estudios Polticos Rodolfo Puiggrs
inversin en exploracin y explotacin; presentarse a Defensa de la Competencia,

como pas por la cartelizacin del precio del gasoil; disponer el Banco Central que
todas las divisas obtenidas por exportaciones de hidrocarburos y recursos mineros se
liquiden en el mercado local; las negociaciones para que las empresas extranjeras
reinviertan sus utilidades en Argentina; establecer que las compaas aseguradoras
radicadas en el pas tengan que repatriar sus fondos (divisas) invertidos en el exterior;
escudriar las maniobras de triangulacin y de ventas intracompaa para detectar
algunas de las formas tradicionales de burlar al sco, como lo hace la AFIP; unicar
criterios para controlar ms las importaciones y establecer acuerdos de precio; regular
la salida de divisas, etc.
No obstante los considerables avances logrados, es importante sealar que la realidad nos indica que despus de diez aos de polticas macroeconmicas expansivas,
con alto crecimiento del PBI, recuperacin de la actividad industrial, creacin de empleo, inclusin social, disminucin de la pobreza y la indigencia, no se han adoptado
an, en relacin a las corporaciones econmicas, el conjunto de polticas necesarias
para comenzar a revertir en profundidad y de manera integral los procesos de concentracin y extranjerizacin que se han incrementado signicativamente en los ltimos aos.
El peso del capital extranjero y de las corporaciones nacionales en nuestra economa y sus modalidades de insercin, ha determinado el desarrollo de una matriz productiva basada, en gran parte, en sus estrategias e intereses, con una gran cantidad
de efectos perniciosos, como la apropiacin por parte de sus empresas de la riqueza
generada por las argentinos y su remisin al exterior, generacin de monopolios y
oligopolios en la produccin y los mercados que le permiten una jacin arbitraria
de precios con incidencia en los altos niveles de inacin,2 escasa inversin, casi nulo
desarrollo tecnolgico local, poca generacin de trabajo, escasa distribucin a sus
trabajadores de la renta obtenida, entre otros. Esta situacin, junto a los efectos negativos en la balanza comercial y las cuentas externas del pas generados por las corporaciones que controlan una proporcin considerable y creciente del ingreso nacional
(la mayora del cual lo remiten al exterior) y son, a su vez, fuertes demandantes de divisas por distintos motivos, como sus altos niveles de importacin de maquinarias,
equipos e insumos, estn incidiendo directamente y en forma negativa en la posibilidad de avanzar con mayor profundidad en la independencia y democratizacin de
nuestra economa
Estos efectos sumamente perniciosos contradicen claramente a quienes plantean a las corporaciones nacionales y extranjeros como las grandes dinamizadoras de la economa, a travs
de sus importantes inversiones, su desarrollo tecnolgico y su gran generacin de empleo. En
Si bien el problema de la inacin es multicausal, en la Argentina ha tenido dos factores principales: la

inacin importada, principalmente por los fuertes incrementos de los alimentos y la energa, as como
tambin la producida por el papel que desempearon los oligopolios en la intensicacin de la puja
distributiva. De hecho, a partir de 2007 las dos terceras partes del aumento de los precios industriales estn explicadas por las ramas altamente concentradas (Cifra- CTA, 2012).
Radiografa de las corporaciones econmicas 2003-2013
este sentido, tal como lo muestran los datos presentados a continuacin la realidad
desmiente categricamente tales armaciones.
Las corporaciones: concentracin y extranjerizacin

en el perodo kirchnerista (2003-2013)
Favorecidos por el alza del dlar producto de la devaluacin que tuvo lugar a
principios de la dcada del 2000, por el aumento de los precios relativos (alto incremento en algunos sectores de la economa impulsados en gran medida por la
importante demanda internacional) y por el crecimiento de la demanda interna,
las corporaciones aumentaron su participacin en la economa en el perodo
2003-2013, particularmente las extranjeras, de manera signicativa. Si bien la
participacin de las corporaciones se incrementa en casi todos los sectores de la
economa, es muy acentuada en los mercados con ventajas comparativas y/o institucionales de privilegio, que fueron los ms beneciados durante este perodo.
Tales son los casos de las ramas asentadas en el procesamiento de recursos bsicos
con escaso grado de transformacin local como minera, hidrocarburos, agroindustria, comodities industriales y la armadura automotriz e hidrocarburos
(hasta la aparicin del dcit energtico era uno de los rubros principales de
exportacin). Tambin lograron una alta concentracin econmica en los sectores
de bienes intermedios dirigidos en gran parte al mercado interno: qumicos, petroqumicos, metales bsicos (aluminio, acero, etc) y cemento y en sectores claves
de la industria alimenticia vinculados tambin al mercado interno.
Esta alta concentracin de los sectores de bienes intermedios sealados (qumicos, petroqumicos, metales bsicos aluminio, acero, etc. y cemento) tuvo consecuencias en el desarrollo industrial de los pequeos y medianos empresarios
nacionales que debieron enfrentar en muchos casos, adems de la competencia
importadora, precios internos de sus insumos, jados por estos sectores, ms elevados que el internacional. Como veremos ms adelante, las corporaciones, aun
existiendo competencia entre ellas, cuentan con cierto margen para jar el precio
de su producto en el mercado. Y ese poder de mercado no es transitorio sino que
se mantiene en el tiempo. De este modo, obtienen una tasa de ganancia superior
a la de los pequeos capitales. As, a travs de su poder para jar precios, estos
sectores concentrados, tienen la posibilidad de apropiarse de una parte del excedente generado en el proceso de produccin de las empresas de menor tamao,
en particular dentro de una misma cadena productiva, es decir, entre las empresas
vinculadas a travs de relaciones de compra-venta de bienes y servicios.
Rerindose especcamente al incremento del peso de las corporaciones extranjeras
en la industria, Pablo Manzanelli, Martn Schorr y Daniel Azpiazu sealan en su trabajo Concentracin y extranjerizacin en la economa argentina en la posconvertibilidad3
Cuadernos del Cendes, ao 28. N 76, tercera poca, enero-abril 2011, Argentina.
10
que se trata de empresas transnacionales que cuentan con un considerable podero

econmico y variadas capacidades de veto que se reforzaron en los ltimos aos en el
marco de mltiples acciones y omisiones estatales. Esto, indican, se vincula con un
conjunto de aspectos crticos, entre los que destacan tres:
4 En primer lugar, el hecho de que las corporaciones sean relativamente poco generadoras de empleo por unidad producida y que en su interior se manieste
una distribucin funcional del ingreso sumamente regresiva, constituye un aspecto estructural que plantea claras limitaciones en cuanto a que el poder econmico realmente existente pueda ociar de vector conductor de un modelo
de acumulacin con inclusin social. Esto se ve potenciado porque la insercin
de la mayora de estas corporaciones gira en torno a ramas con eje en los mercados externos y para las que los salarios constituyen mucho ms un costo de
produccin que un factor dinamizador de la demanda interna (por eso, cuanto
ms bajos, mejor).
4 En segundo lugar, es importante reparar en los riesgos que sobre las cuentas
externas del pas se derivan de que los actores que controlan una proporcin
considerable y creciente del ingreso sectorial sean fuertes demandantes de divisas por distintos motivos, como sus altos coecientes de importacin, con su
correlato en el plano interno en dbiles grados de articulacin e integracin
productiva y tecnolgica y el consiguiente aanzamiento del carcter trunco
de la estructura manufacturera4 (tendencia muchas veces estimulada por el
propio accionar estatal). Tambin se destacan
la remisin al extranjero de utilidades y dividendos,
el pago de honorarios y royalties por la compra y/o la utilizacin de tecnologas y/o patentes,
la fijacin de precios de transferencia en sus transacciones intracorporativas,
los intereses devengados por el endeudamiento con el exterior (generalmente
intracorporativo), etc.
la ostensible reticencia inversora del capital extranjero, as como la de los segmentos
nacionales del poder econmico y su tradicional vocacin por la fuga de capitales.
4 En tercer lugar, el predominio econmico que experimenta la fraccin extranjera de la lite empresaria fabril involucra diversos sesgos para la profundizacin
y/o la complejizacin de la estructura productiva, puesto que estos capitales,
que procuran minimizar sus costos absolutos en el nivel mundial, suelen carecer de inters real para ello. Seguramente de all se desprenda la baja tasa de
4
Las evidencias disponibles muestran que las empresas extranjeras suelen conservar en sus pases de
origen tanto la fabricacin de equipamiento de alta tecnologa, como la casi totalidad de sus gastos en
materia de investigacin y desarrollo; de all su escaso dinamismo en lo atinente a la generacin de entramados locales virtuosos (Arceo, 2011). Todo ello es particularmente importante por cuanto indica
que en el plano interno las compaas trasnacionales no son agentes difusores de la inversin ni
del cambio y/o la innovacin tecnolgica y, por otra parte, al ser fuertes importadoras de bienes
de capital, han contribuido a profundizar el rezago de la industria local de maquinaria y equipo y
el desequilibrio comercial en la materia.
11
reinversin de utilidades de las compaas forneas en un escenario, como el

de la posconvertibilidad, de apropiacin de elevados mrgenes de ganancia y
de ampliacin de la demanda local e internacional.
Concentracin econmica
La participacin en el valor bruto de produccin (VBP) generado por las 500
empresas ms grandes, nacionales y extranjeras, en relacin al VBP del total de
la economa (sectores analizados en la Encuesta Nacional de Grandes Empresas
- Indec)5 creci del 21,9% promedio en el perodo 1993/2002 a un 31,9% promedio en 2002/2012 y en el caso del valor agregado bruto (VAB) este incremento
en la gravitacin de las corporaciones subi de un 22,6% promedio en el perodo
1993/2002 a un 33% promedio en 2002/20012. Es decir, que en trminos de generacin de valor agregado, en los aos mencionados el nivel de concentracin
se increment un 46% en relacin a los valores que registraba durante la vigencia
del rgimen de convertibilidad.6 (Fuente: Encuesta Nacional a Grandes Empresas
y Direccin Nacional de Cuentas Nacionales).
Si se toma la facturacin slo de las 200 empresas ms grandes (nacionales y extranjeras, incluyendo todos los sectores de la actividad econmica) en 1999 representaba el 16,4% del Producto Bruto Interno (PBI) mientras que en 2003 trepaba
al 22,8% y en 2010 saltaba al 27,1%, lo que arroja un aumento del 75 por ciento
en el grado de concentracin. En esta misma direccin, resulta importante sealar
el peso que asumen las ventas de las 100 empresas manufactureras lderes en el
valor bruto de produccin industrial (un indicador aproximado de la concentracin econmica global en el sector fabril). Los datos existentes permiten comprobar que la participacin de las 100 principales rmas industriales en el valor de
produccin de la actividad pas de un promedio del 31,9% bajo la vigencia de la
convertibilidad, a una gravitacin media del 40,2% en la etapa 2003-2010. Ello,
principalmente en virtud del pronunciado incremento de la concentracin en el
crtico ao 2002 y el posterior aanzamiento, en los aos siguientes. Finalmente,
cabe destacar que las 50 ms grandes (incluyendo todos los sectores de la actividad
econmica) alcanzaban a generar el 63% del VBP de las 500 empresas, lo que indica, adems, que en la actualidad el proceso de concentracin claramente es im-
La Encuesta Nacional a Grandes Empresas incluye empresas con actividad principal de minera, industria
manufacturera, electricidad, gas y agua, gestin de residuos, saneamiento pblico, servicios de informacin y comunicaciones, construccin, comercio, transporte y otros servicios. No se incluyen las empresas con actividad principal agropecuaria, nanciera y de servicios personales.
6 Cabe destacar que muchas de las empresas incluidas entre las principales 500 son controladas
por grupos econmicos de capital nacional y extranjero, por lo que el nivel de concentracin econmica global que se presenta est subestimando el grado de oligopolizacin real de la economa argentina. En el transcurso de este trabajo se ver una gran cantidad de casos en este sentido como,
por ejemplo, los de Arcor (propietaria de 27 empresas), Techint, Glencore, Unilever, Molinos Ro de la
Plata, Cargill, Nestl, Mondelez, Bunge, Danone, etc.
12
pulsado por las cincuenta empresas ms grandes (Manzanelli, Pablo; Schorr, Martn; Aproximacin al proceso de formacin de precios en argentina en la posconvertilidad, rea de Economa y Tecnologa de la Flacso).
La concentracin productiva fue acompaada por el dominio casi total del comercio
exterior: las 200 empresas ms grandes alcanzaron a explicar el 73 por ciento de las
exportaciones totales del pas en 2003-2009. En los ltimos aos (2011-2013) slo
25 corporaciones, la mayora extranjeras, concentraban ms del 50% del total de las
exportaciones. Tambin estas empresas son responsables de un altsimo porcentaje
de los productos importados (maquinaria, equipos e insumos), como es el caso por
ejemplo de la industria automotriz.
El peso del capital extranjero

En el grupo de las 500 compaas no nancieras lderes del pas en el ao 2012,
179 son de capital nacional y las 321 restantes son extranjeras (ver Tabla N 1).
En 2003, haba 160 rmas nacionales y 340 extranjeras, es decir que se incrementaron, en este perodo, 19 empresas nacionales en la cpula de las 500 rmas
Tabla N 1
Las 500 empresas ms grandes por origen del capital (2010 -2012)
2010
Nacional
Con participacin extranjera
176
Nacional
178
Nacional
179
324
2011
322
2012
321
Elaboracin propia en base a datos de la ENGE Indec
Si bien durante el perodo kirchnerista se incrementaron levemente las rmas

nacionales entre las ms grandes (500 en total), las de capital extranjero con
menos mantuvieron su participacin en la produccin e incluso la aumentaron
si comparamos lo acontecido en las 200 corporaciones ms grandes (incluyendo
todos los sectores de la actividad econmica) donde s se increment considerablemente el nmero de empresas extranjeras. De las 56 corporaciones extranjeras
que integraban la cpula de las 200 ms grandes a comienzos de la dcada del
noventa, se lleg a 92 en el ao 2001. Y lejos de revertirse este fenmeno se acentu a partir de la dcada pasada, a tal punto que en el ao 2010 de las 200 corporaciones ms grandes del pas 117 estaban controladas por inversores forneos.
13
(Pablo Manzanelli, Martn Schorr y Daniel Azpiazu Concentracin y extranjerizacin en la economa argentina en la posconvertibilidad)7
Este peso, de las rmas en manos de capitales extranjeros, les ha permitido mantener e incluso incrementar, en algunos sectores de actividad, sus niveles de participacin en el valor de produccin y en el valor agregado llegando, en los dos
casos, en el perodo 2010 a 2012, a alcanzar prcticamente el 80% del total generado por las 500 rmas lderes del pas. En el rengln de las utilidades, las nacionales alcanzaron al 18,6% del total de ese grupo de empresas lderes y las
extranjeras al 81,4 por ciento (ver Grco N 1). Recordemos que estas 500 empresas generan en total aproximadamente el 33% del valor agregado y del valor
bruto de produccin del total de los sectores del pas considerados por la ENGE.
Grco N 1
Principales agregados macroeconmicos por origen del capital.
2010-2012 - (500 grandes rmas)
Porcentaje
100
80
60
78,6
79,2
81,4
66,5
63,6
21,4
20,8
18,6
33,5
36,4
Valor de
produccin
Valor agregado
bruto
Utilidad
Salarios
Puestos de trabajo
asalariado
40
20
0
Agregados macroeconmicos
Participacin nacional
Participacin extranjera
Fuente Indec. Encuesta Nacional a Grandes Empresas (ENGE)
La distribucin de las empresas lderes no es homognea en las diferentes ramas

de la economa, las rmas extranjeras se concentran principalmente en las actividades mineras (representaban en 2012 el 88% de las empresas de la cpula); combustibles, qumicos y plsticos (representaban aproximadamente el 80%) y en la
produccin de maquinarias, equipos y vehculos (el peso del capital extranjero es
del 81%). La contracara de este fenmeno es la produccin de alimentos, bebidas
y tabaco, donde las corporaciones locales alcanzaban en 2012 una participacin
Cuadernos del Cendes, ao 28. N 76, tercera poca, enero-abril 2011, Argentina.
14
sectorial que le permita controlar el 42% de las rmas del sector, pero como se
ver ms adelante, con la particularidad de que en algunos rubros estratgicos de
este sector la participacin de las rmas extranjeras es mucho mayor. En el resto
de los sectores (electricidad, gas, agua, gestin de residuos, saneamiento pblico, servicios de informacin, comunicaciones, construccin, comercio, transporte y otros servicios) el capital extranjero alcanza al 52% en las empresas de la
cpula (ver Tabla N 2).
Tabla N 2
Las 500 empresas por sector de actividad principal, segn origen del capital.
2010-2012
Sector de actividad principal

Total
Minas y canteras
Industria manufacturera
Alimentos, bebidas y tabaco
Combustibles, qumicos y plsticos
Maquinarias, equipos y vehculos
Resto de industrias
Resto de actividades (A)
Origen del capital

Nacional
2010 2011* 2012*
2010 2011* 2012*
176 178 179
324 322 321
4
4
5
35
33
35
92
93
86
191 191 191
48
43
42
57
57
58
15
16
16
63
62
63
9
9
9
36
38
37
20
25
19
35
34
33
80
81
88
98
98
95
(A) Incluye electricidad, gas, agua, gestin de residuos, saneamiento pblico, servicios de informacin,
comunicaciones, construccin, comercio, transporte y otros servicios.
Fuente: Informe Indec sobre las ENGE, 2014
Al analizar el valor agregado por sector dentro de las 500 rmas, se puede corroborar claramente el peso de las corporaciones extranjeras en los sectores en lo que,
como se ha sealado, concentraron principalmente su actividad. As, en la minera
llegan a generar el 96% del valor agregado de las empresas lderes del sector; en
combustibles, qumicos y plsticos casi el 90% y en maquinarias, equipos y vehculos el 92%. En la industria manufacturera en su conjunto llegan prcticamente
a generar el 82% del valor agregado del total de empresas manufactureras que integran el panel de las 5008 (ver Tabla N 3 en pgina siguiente).
El proceso de extranjerizacin reconoce distintos mecanismos. Por ejemplo, algunas compaas extranjeras incrementaron sus ventas a partir de la fusin de algunas de sus rmas controladas. Otras
por la va de la compra de la totalidad o una proporcin importante del capital accionario de grandes
compaas nacionales oligoplicas en el mercado domstico.
15
Tabla N 3
Distribucin porcentual del valor agregado de las 500 grandes empresas
segn sector de actividad y origen del capital (ENGE) - 2012
Origen del capital
Nacional
Sector de Actividad principal
Valor agregado (%)
Total
26
Minas y canteras
4
Industria manufacturera
21
Alimentos, bebidas y tabaco
33
Combustibles, qumicos y plsticos
11
Maquinarias, equipos y vehculos
8
Resto de industria
31
Resto de actividades (A)
52
Extranjera
Valor agregado (%)
74
96
79
67
89
92
69
48
(A) Incluye electricidad, gas, agua, gestin de residuos, saneamiento pblico, servicios de informacin,
comunicaciones, construccin, comercio, transporte y otros servicios.
Fuente: Elaboracin propia en base a Informe Indec sobre las ENGE
Cmo explicar el aumento en la importancia y el peso de las grandes corporaciones, particularmente las extranjeras, en la economa argentina entre 2003-2013?
Entre otros elementos, la misma est asociada fuertemente, en primer lugar, a la
evolucin que ha tenido la dinmica de estas empresas en el marco de la nueva situacin del pas que creci a altsimas tasas en estos aos. En tal sentido, debe sealarse que las corporaciones no tuvieron, en un principio, obstculos o
limitaciones importantes por parte del Estado para imponer su supremaca productiva a partir de su mayor capacidad nanciera, tecnolgica, logstica, etc. y el
consecuente control de los mercados, frente a los sectores muchos ms dbiles del
capital nacional, particularmente medianos y pequeos empresarios, imposibilitados de poder competir por s mismos en igualdad de condiciones.9En segundo
lugar, su creciente peso e importancia est ligado a la evolucin de la rentabilidad
de estas corporaciones (cociente de utilidad sobre valor agregado) que fue un 50%
9
Adems, tal como lo sealan Pablo Manzanelli y Martn Schorr (Extranjerizacin y poder econmico
industrial en Argentina), las corporaciones se vieron incluso favorecidas por algunos espacios privilegiados por las polticas gubernamentales, entre las que se pueden sealar: el mantenimiento de
los benecios concedidos e incluso la ampliacin, en algunos casos, de los esquemas de privilegio
para las terminales automotrices y los ensambladores de productos electrnicos en Tierra del
Fuego. Por otro lado, la Ley N 21.382 y las mltiples prebendas al capital extranjero que se desprenden de la misma y de diversas normas complementarias que tambin se mantuvieron en el perodo considerado. Asimismo, vale la pena mencionar que, a partir de la sancin de la Ley N 25.924,
se puso en marcha un rgimen de promocin de inversiones en bienes de capital y obras de infraestructura, que deriv en una importante transferencia de ingresos a un puado de grandes empresas nacionales y extranjeras con posiciones oligoplicas en ramas predominantes del sector
industrial. Finalmente, la existencia del rgimen de importacin de bienes integrantes de grandes
proyectos de inversin (un instrumento de la dcada de 1990 y que ha sido usufructuado por muchas grandes empresas de capitales forneos).
16
superior desde 2002 al promedio de la convertibilidad y, nalmente, al incremento

de la productividad laboral (cociente entre valor agregado y ocupados) de las mismas que les permiti obtener mayores utilidades en relacin al resto de la economa
a partir de la explotacin de sus trabajadores.
Rentabilidad y productividad de las corporaciones

Rentabilidad de las corporaciones
Las 500 corporaciones de mayor tamao lograron abultadas ganancias entre 20032013 de las que se apropiaron y remitieron en su mayora, como veremos ms adelante, al exterior del pas. Las utilidades en relacin al valor agregado que era de
11, 7% en el perodo 1993-2001, subieron en el perodo 2003-2009 a 34, 6%. Esta
situacin en relacin a las utilidades se mantiene, en grandes rasgos, hasta 2013.
Las corporaciones industriales que integran la lite empresaria local (dentro de
las 500 compaas de mayor tamao del pas) tambin incrementaron notablemente sus niveles de rentabilidad durante estos aos (ver Grco N 2). Las utilidades sobre el valor agregado de las corporaciones manufactureras alcanzaron
el 33,1% en el perodo 2002-2010, ms del doble que bajo el esquema de la convertibilidad (14,5% entre 1993 y 2001).
Grco N 2
Evolucin de las utilidades y la inversin bruta sobre valor agregado en las rmas
industriales que integran el panel de las 500 empresas de mayor tamao
1993-2010 (en porcentajes)
Porcentajes
45
39,9
Utilidades/VAB
Inversin bruta/VAB
40
35
25
20
Rentabilidad industrial
(02-10)
33,1%
17,6
15
10
30,2
30,8
Tasa de inversin (93-01)
18,5%
21,3
30
16,8
9,4
13,9
Rentabilidad industrial
(93-01)
14,5%
5,1
10,8
11,9
Tasa de inversin (02-10)

11.1%
0
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010*
* Estimado en funcin del peso promedio de la inversin de las industriales en la ENGE en la inversin bruta
nacional en el perodo 2005-2009.
Fuente: Manzanelli, Pablo; Schorr, Martn; Aproximacin al proceso de formacin de precios en
Argentina en la posconvertilidad, rea de Economa y Tecnologa de la Flacso
17
Esta situacin de altos benecios no se ha modicado en los ltimos aos, esto

se conrma tambin, en trminos generales, si se observa lo acontecido con empresas lderes en el perodo 2010/2012 mostrado en el Estudio sobre las ENGE
(Indec, 2013 - ver Grco N3).
Grco N 3
Empresas Lderes. Utilidad positiva y negativa
(Millones de pesos). 2010-2012
120000
90000
60000
105.484
30000
123.703
131.813
4.083
6.886
7.725
-30000
2010
2011
2012
Utilidad de las empresas con resultados positivos: ganancia

Utilidad de las empresas con resultados negativos: prdida
Fuente; Indec, Estudio sobre las ENGE
En esta misma direccin, el Instituto Argentino de Mercado de Capitales, dependencia vinculada con la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, estudi los balances anuales 2013 de empresas que cotizan en la Bolsa. Analiz los balances
de 89 rmas que abarcan a todos los sectores relevantes de la economa. El resultado neto consolidado de esas compaas lderes fue de un incremento del 80
por ciento en 2013 respecto de 2012. Variacin por encima de cualquier ndice
de precios, lo que signica que el saldo nal hubiera sido igual muy positivo con
el ajuste por inacin que reclamaban las corporaciones empresarias. En un ao
con un crecimiento de la economa por debajo del promedio de los ltimos diez
aos, y en un estado de tensin permanente en el frente cambiario y externo, ms
empresas ganaron ms y menos perdieron menos. As, los balances anuales ofrecen valiosa informacin ms cercana a la realidad que al juego de intereses econmicos y polticos desplegado en el espacio pblico.
La investigacin del IAMC, es muy demostrativa y clara, teniendo en cuenta el
estado de nimo que manifestaba el establishment: las ganancias de esas compaas crecieron 48,5 por ciento en 2013 respecto del ao anterior. En ese grupo
de 89 empresas cotizantes estn incluidas Siderar (Techint), YPF, los bancos
Macro, Francs, Galicia, Patagonia e Hipotecario, Telecom, Aluar, Grupo Clarn, las elctricas, gasferas, Mirgor, Bolt, Grimoldi, Ledesma, Molinos, Irsa,
Cresud, Indupa, Shopping Alto Palermo, Juan Minetti, Longvie y Colorn, entre
otras. Es un lote lo sucientemente amplio y variado que contiene a casi todos
18
los sectores de la actividad econmica. Los balances de esas grandes compaas

del pas sumaron en total utilidades por 29.757 millones de pesos, mientras que
las prdidas fueron por 1880 millones de pesos, cuando un ao antes haban anotado 4554 millones, una reduccin de 58,7 por ciento en los quebrantos.
En la Tabla N4 se puede apreciar que las utilidades de las empresas extranjeras
crecieron de forma ininterrumpida desde 2003 y alcanzaron en total entre 20032011 la suma de 44.249 millones de dlares, proceso que fue acompaado con
una constante remisin de dividendos al exterior con picos signicativos en los
aos que van del 2007 al 201110
Tabla N 4
Utilidades de las empresas extranjeras (2003-2011)
Ao
Millones
de dlares
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
2003-2011
653 2.286 3.895 4.939 5.241 6.094 6.628 7.182 7.331
44.249
Fuente: datos tomados de Mariano Barrera, Ana Fernndez y Pablo Manzanelli.

La posconvertibilidad y los coletazos de la crisis, CIFRA-CTA
Es baja la rentabilidad de las grandes empresas para los estndares internacionales

como se seala frecuentemente? Los datos concretos permiten corroborar que la rentabilidad media de las cien rmas ms grandes de la Argentina alcanz el 6,5 por
ciento durante el quinquenio 2008-2012 (cuando ya aparecan las quejas por falta
de rentabilidad de los empresarios de estos grupos), mientras que la de las 100 corporaciones ms grandes del mundo se ubic en el 4,9 en el mismo perodo, es decir,
su rentabilidad super en un 25% a las lderes a nivel internacional (ver grco 4 en
la pgina siguiente).
Conrmando lo anterior, el Bureau of Economics Analysis de Estados unidos difunde una encuesta, la Survey of Current Business, que proporciona informacin
sobre el comportamiento de las liales norteamericanas en el exterior. El ltimo
relevamiento publicado de este valioso instrumento estadstico fue en 2011. Sus
resultados son elocuentes. Durante el perodo 2002-2011, el valor agregado en dlares corrientes de las compaas no nancieras de Estados Unidos radicadas en
el pas creci al 19,7 por ciento anual acumulativo, superando el desempeo de sus
pares en Brasil (14,2), Mxico (3,1) y Chile (13,1). Tambin fue mayor ese crecimiento que el experimentado por las transnacionales norteamericanas en Alemania,
10
En 2011 se gir al exterior el 70% de las utilidades. Lo cual resulta sumamente importante porque
indica que la remisin consumi el 45,4% del supervit comercial de 2011, presionando sobre el
ujo de divisas. A ello se suma la salida de capitales fogoneada por los grupos econmicos locales
y el capital extranjero, que entre enero y octubre de 2011 alcanz a 21.221 millones de dlares
motivo que origin la implementacin de los controles a la compra de divisas.
19
Grco N 4
Rentabilidad de las 100 corporaciones ms grandes de Argentina y extranjeras
8
7
6
5
4
3
2
7,4
3,9
6,8
4,4
7,6
5,5
6,3
5,7
5,3
1
0
2008
2009
2010
100 Argentina 6,5%

100 Globales 4,9%
2011
2012
Promedio 2008-2012
* Se trata del panel de las 100 empresas de mayores ventas anuales.

Se excluyen las firmas vinculadas al sector financiero,
y en las que no est disponible la informacin sobre utilidades.
Tomado de Manzanelli, Pablo; Schorr, Martn; Aproximacin al proceso de formacin de precios en
Argentina en la posconvertilidad, rea de Economa y Tecnologa de la Flacso
Espaa, Francia, Italia y Reino Unido. Tambin super la expansin que registraron
las rmas de Estados unidos en China, Hong Kong, Singapur, Tailandia y Taiwn.
En los ltimos aos, tras la implosin de la crisis mundial, en 2008, el crecimiento
fue menor, pero el panorama comparativo no cambi sustancialmente: el crecimiento del valor agregado de las compaas no nancieras de Estados unidos en
la Argentina (3,0 por ciento anual) fue similar o superior al del resto de la regin
en el perodo 2008-2011, como es el caso de Brasil (2,2), Chile (2,9) y Mxico
(3,1). Tambin fue superior al que se registr en Alemania (0,1), Espaa (0,3), Francia (0,1), Italia (0,5) y Reino unido (1,2). Slo fue superado por el desempeo de
las compaas no nancieras de Estados unidos en China (6,3) y Singapur (6,4),
aunque no por Tailandia (2,4), Taiwn (2,2) y Hong Kong (3,3 por ciento).
Debe sealarse que las tasas de rentabilidad de las compaas extranjeras subestiman, en una gran cantidad de casos, los benecios reales, mediante el despliegue
de distintos mecanismos de transferencia del excedente generado en el nivel domstico. En tal sentido y para ejemplicar, se destaca el establecimiento de precios
de transferencia entre las liales locales y sus casas matrices en el exterior y/o subsidiarias de la misma matriz radicadas en otro pas: por caso, va la sobrefacturacin
de importaciones, la subfacturacin de exportaciones o la cancelacin de lneas
crediticias (en rigor de autoprstamos). Tambin, como en ciertas empresas que
son controladas por algunos de los principales conglomerados extranjeros que actan en el pas, la posibilidad de realizar traslaciones de ingresos entre las distintas
rmas que forman parte del complejo empresario a partir de, entre otras prcticas,
20
la instrumentacin de subsidios cruzados y el aprovechamiento de los benecios

derivados de la integracin vertical y/u horizontal de las actividades. Estas operaciones constituyen una parte importante de la fuga de los capitales acumulados
internamente.
Con una economa funcionando a pleno y en un contexto signado por un elevado
ritmo de crecimiento econmico, una importante expansin de la demanda interna y robustos mrgenes de ganancia, resulta clara la reticencia inversora de
las corporaciones: en el quinquenio 2003-2007, cuando rigi el tipo de cambio
alto y competitivo, la tasa de inversin de las 500 empresas de mayor tamao alcanz apenas el 17 por ciento del valor agregado, el mismo guarismo que el registrado entre 2008 y 2011. Se trata de un pobre esfuerzo inversor en ambos
perodos si se compara con los niveles de inversin nacionales (que rondaron
entre el 21 y 23 por ciento entre 2003-2007 y 2008-2011). (Manzanelli, Pablo;
Schorr, Martn; Aproximacin al proceso de formacin de precios en argentina en la
posconvertilidad rea de Economa y Tecnologa de la Flacso).
Tambin es clara la reticencia inversora especcamente de las grandes corporaciones industriales (60% de las 500 ms grandes). Como se ha visto anteriormente en el Grco N 2, durante el kirchnerismo, estas empresas redujeron la
inversin bruta sobre el valor agregado del 18,5% en el perodo 1993/2002 al
11,1% en el perodo 2003/2011 (recurdese que a nivel nacional ese indicador
uctu entre 21-23%), cuando sus ganancias, tras alcanzar un pico mximo en
2007 (39,9%), se ubicaron en el orden del 30% sobre el valor agregado en 2010
(un margen medio de benecios que ms que duplic al registro de la dcada de
1990 que alcanz 14, 5% entre 1993 y 2001).
Las corporaciones aumentaron su peso y relevancia ganando ms pero invirtiendo menos. Esto permite armar que durante el perodo kirchnerista las corporaciones no han sido el motor central del crecimiento de la inversin y que los
incrementos en la capacidad productiva que han conseguido en estos aos han
estado asociados fundamentalmente a la importacin de maquinaria y equipos
extranjeros en detrimento de los insumos locales, con los consiguientes problemas
en la balanza comercial y en nuestro desarrollo productivo.
La productividad de las corporaciones

Los aumentos de la productividad (cociente entre valor agregado y ocupados)
entre 2003/2013 fueron posibles, entre otras razones, por la capacidad ociosa de
la economa en el primer lustro de la posconvertibilidad y la vigencia de una tasa
de inversin nacional, particularmente la pblica, razonable en los ltimos aos
y no por el incremento de la inversin de las corporaciones.
La realidad nos indica que una parte importante del aumento en la rentabilidad
de las corporaciones se explica por un incremento signicativo en la evolucin de
la productividad laboral (cociente entre valor agregado y ocupados) que muestra
un punto de inexin en 2001. Durante, la dcada del 90 hasta el 2001 la produc-
21
tividad laboral de las corporaciones se incrementa notablemente (casi duplica sus

valores), explicado no tanto por el aumento del valor agregado (que aumenta entre
1993 y 2001 solo 2 puntos porcentuales); sino fundamentalmente por un continuo
descenso en los niveles de empleo en las grandes empresas. Sin embargo, a partir
del abandono del rgimen de convertibilidad, la productividad laboral se incrementa ms de un 300%, explicado por el aumento que tuvo el valor agregado que
ms que compens la dinmica de incorporacin de nuevo empleo. (Manzanelli,
Pablo, El debate sobre la competitividad y sus condicionantes)
La formidable transferencia del ingreso que devino de la devaluacin de la moneda
en 2002 provoc una profunda reduccin del costo salarial. Si bien el sendero evolutivo
posterior del costo laboral por ocupado registr una importante recuperacin en la
posconvertibilidad, en 2012 apenas super en 8,6% el nivel de 2001 y fue por dems
compensado por el ritmo de la productividad. Los aumentos en los ritmos de crecimiento de la productividad de las corporaciones (medido como el valor agregado por
ocupado) en el perodo 2003-2013 no slo compensaron la recuperacin del costo
laboral (por los importantes aumentos salariales en estos aos en el pas), sino que lo
superaron: 1) si bien el costo laboral en este sector creci el 8,6% en el perodo 20012012, la productividad ascendi el 33,3%. De all que el costo laboral unitario haya
cado para ellos el 18,5%; 2) cuando se intensic la puja distributiva entre 2007 y
2012 el costo laboral subi el 12,7% y la productividad el 20,1%. Es decir, a pesar de
los recurrentes reclamos en este ltimo perodo de los empresarios de las corporaciones, el costo laboral unitario cay para ellos el 6,2%. Una parte importante de su
altsima rentabilidad entre 2003-2013 est explicada por esta situacin (Manzanelli,
Pablo, El debate sobre la competitividad y sus condicionantes) Grco N 5.
Grco N 5
Evolucin del costo laboral, costo laboral unitario y de la productividad
a precios constantes. 2001-2012 (ndice base 2001 = 100)
140
133,3
Costo laboral real

Producto por ocupado
Costo laboral unitario (real)
130
120
111,0
108,6
110
100,0
100
96,4
90
86,9
80
81,5
6,2%
74,6
70
60
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
* Estimado en funcin de la variacin del 1er. semestre de 2012 respecto al mismo perodo
del ao anterior.
Fuente: Manzanelli, Pablo, El debate sobre la competitividad y sus condicionantes
22
un ejemplo para comparar: durante 2011 los salarios promedio en dlares que
pagaron las liales norteamericanas en la Argentina fueron 26,5 por ciento inferiores a los que pagaron en el resto del mundo, en tanto que el nivel de productividad fue 12,6% superior al desempeo global de las corporaciones no
nancieras de Estados Unidos
Empleo y distribucin del ingreso en las corporaciones

En las 500 corporaciones ms grandes durante el perodo 2003-2013, la generacin de empleo fue ms baja que el promedio nacional y la participacin del salario en el ingreso fue mucho ms baja que en el resto de las empresas en su
conjunto.
Del 2003 al 2013 el peso del empleo de las corporaciones nacionales y extranjeras
en el total de la economa se ha mantenido en torno al 5%. Esta dinmica no
signica que las corporaciones no hayan incrementado su demanda de trabajo,
que se expande casi en un 60% llegando en 2012 a 804.256 trabajadores ocupados,
pero su participacin en el total de la economa (16 millones de trabajadores ocupados) indica que se mantiene en este ltimo ao en el 5%. Esto muestra que si
bien el peso en trminos de generacin de valor agregado y de valor de la produccin se ha incrementado considerablemente en estos ltimos aos, la relevancia de las grandes corporaciones en relacin a la generacin de empleo de la
economa ha decrecido an por debajo de los magros niveles que mostr durante
la dcada del 90 (llegaba en esta dcada al 6% del total de ocupados de la economa). (Santarcngelo, Juan Eduardo; Concentracin, rentabilidad y extranjerizacin
en Argentina. Una mirada desde la cpula empresaria).
Esta dinmica de notable aumento de la productividad por un lado, y de escaso
impacto en materia de empleo, ha tenido importantes impactos en relacin al
modo en que se distribuye el excedente generado por estas grandes corporaciones. La participacin del salario en la renta de las corporaciones slo llega aproximadamente al 30%, cuando en la economa global la masa salarial representa
cerca del 40% del producto bruto interno. (Santarcngelo, Juan Eduardo; Concentracin, rentabilidad y extranjerizacin en Argentina. Una mirada desde la cpula
empresaria).
Como hemos visto, las grandes corporaciones son relativamente poco generadoras
de empleo por unidad producida, y en su interior se maniesta una distribucin
funcional del ingreso mucho ms regresiva que la vericada en el resto de las empresas del pas. Esto constituye un aspecto estructural de las corporaciones que
nos dice claramente que no ocian de ncleo dinmico de un modelo de acumulacin con inclusin social a travs de una gran generacin de trabajo y, por
otro lado, que la apropiacin del excedente generado en sus empresas mediante
la explotacin de los trabajadores es superior al resto de la economa.
23
Inversin extranjera directa, remisin

de utilidades y fuga de capitales
La inversin extranjera directa (IED) alcanz, durante el perodo 2003-2012, la
suma total de 67.076 millones de dlares (ver Tabla N 5). Desde el ao 2005 la
reinversin de utilidades11 y los prstamos entre compaas, superaron largamente a los aportes de capital. Los dos primeros alcanzaron entre 2005 y 2012
la suma de 36.224 millones de dlares, en tanto que los aportes de capital alcanzaron slo a 25.572 millones de dlares (Cepal 2013). A su vez, la remisin de
utilidades alcanz en ese perodo una suma aproximada a los 23.000 millones
de dlares (BCRA).
Tabla N 5
Inversin extranjera directa 2003/2012 (millones de dlares)
Ao
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Millones de
dlares 1.652 4.125 5.265 5.537 6.473 9.726 4.017 7.848 9.882 12.116
2003/2012
67.076
Fuente: elaboracin propia con datos de Cepal
En ese mismo perodo la renta de IED12 girada al exterior alcanz la suma de

58.937 millones de dlares. A eso se debe agregar la impresionante salida de capitales realizada en esos aos,13 que fogoneada tambin por las corporaciones econmicas locales, alcanz segn el Banco Central, desde 2003 hasta 2012, una cifra
superior a los 92.000 millones de dlares.14 El grueso de esta fuga de capitales
(83.000 millones de dlares) se produjo a partir de 2007. Entre 2008-2010 acu-
11
Se incrementan particularmente cuando las restricciones en el acceso a divisas impuestas a nes de

2011 provocaron el aumento de la reinversin de utilidades por parte de las liales extranjeras. En
2012, la reinversin de utilidades represent aproximadamente el 64% de las entradas totales de IED.
12 La renta de IED representa las utilidades que registran las empresas transnacionales; la renta de inversin de cartera que son los dividendos y ganancias de capital generados por inversiones en renta
ja o variable, y la renta de otra inversin que son los intereses generados por los prstamos y depsitos.
13 La salida de capitales, comnmente denominada fuga es pasible de ser estimada y el Estado lo hace
mediante el Banco Central en un balance que contempla la formacin de activos externos del sector
privado no nanciero. Se trata de los dlares (compra de divisas) remitidos al exterior mediante mecanismos legales.
14 En el ao 2012 se calculaba una tenencia por los sectores privados locales de 195.354 millones
de dlares. Las estimaciones privadas sobre qu parte de esos activos externos estn constituidos en divisas lquidas, guardados en los colchones, cajas de seguridad, en las viviendas,
empresas y bancos, varan entre un piso de 60.000 y 90.000 millones de dlares.
24
mul una salida por 48.631 millones, y slo durante 2011 sali un total de 21.604
millones15 (Tabla N 6).
Tabla N 6
Salida de capitales al exterior (2003-2012)
Aos
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Total
Total general
Fuga de capitales
(mediante mecanismos legales)
3.808
2.837
2.939
8.872
23.098
14.123
11.410
21.604
3.404
92.095
151.032
Egresos de rentas
de IED
1.626
3.712
5.456
7.112
7.283
7.902
8.360
8.530
8.956
S/D
58.937
Fuente: elaboracin propia en base a datos del BCRA y la Cepal
La salida de capitales mediante la remisin de rentas de IED y mediante el envo

particular de dlares al exterior, alcanz entre 2003 y 2012 a los 151.032 millones de dlares. La inversin extranjera, como dijimos, sum en ese perodo
67.076 millones de dlares, una parte importante de este monto son utilidades
generadas en nuestro pas y reinvertidas y otros son prstamos entre empresas,
no aportes de capital. Estos ltimos slo representaron aproximadamente 28.000
millones de los 67.076 millones de dlares de la IED en 2003-2012. La realidad
es entonces que los argentinos nanciamos a los pases extranjeros y, particularmente, a las corporaciones extranjeras y locales, con una salida neta de capitales del pas, slo considerando los dos conceptos mencionados ambos
legales, de ms de 123.000 millones de dlares durante 2003-2012 (151 mil
millones de dlares remitidos al exterior menos los 28.000 de aportes reales a la
argentina del capital extranjero). Debemos recordar adems que en este perodo
(2013-2013) el pas pag en concepto de deuda externa cerca de 190 mil millones
de dlares, la mayora de la cual haba sido contrada en dcadas pasadas por esas
mismas corporaciones extranjeras y nacionales.
15
Las polticas aplicadas desde 2003, en un contexto de mejora de los trminos de intercambio, instauraron un modelo donde el negocio nanciero qued en gran medida relegado por el de la actividad
productiva. Sin embargo, diversas situaciones, provocadas tanto por factores internos como externos,
reavivaron la problemtica estructural de la fuga de capitales. Las seis corridas cambiarias generadas
por los grupos econmicos que debi soportar el pas entre 2007 y el primer semestre de 2012 incentivaron la salida de dlares del sistema nanciero local en ese perodo.
25
A lo anterior, hay que sumarle los mecanismos ilegales utilizados por las corporaciones para la fuga de capitales. Por ejemplo, los precios de transferencia que
son los que se facturan en el comercio entre s empresas subsidiarias de multinacionales. Las operaciones ms usuales de manipulacin de precios de transferencia se generan cuando las liales locales subfacturan sus exportaciones
(cerealeras, mineras) y sobrefacturan importaciones (electrnicas, autopartes,
bienes de capital) para hacer gurar menores ingresos y mayores costos. Es la
manera de disminuir utilidades o aparentar prdidas, para evitarse el pago del
impuesto a las ganancias. un reciente estudio sobre el tema16 asegura que el impacto consolidado de todas las maniobras que se practican en relacin con el comercio internacional de las rmas que operan en Argentina debe estimarse en
alrededor del 10 por ciento del total de su comercio internacional, aunque sealan que preeren ubicarla en un rango conservador del 7 al 9 por ciento. Calculan entonces que el impacto total de la fuga de capitales por la aplicacin de
precios de transferencia represent 8194 millones de dlares en 2010 (7% sobre
el valor total anual del comercio exterior de aproximadamente 117.000 millones)
y, para 2012, 13.218 millones de dlares (9% sobre 147.000 millones), es decir,
21.412 millones de dlares slo en dos aos. A ello deben sumarse otras formas
ilegales de fuga de capitales, entre los que se encuentran, por ejemplo, los casos
testigo de fuga de divisas a travs del Banco Morgan y del HSBC denunciados
por sus propios funcionarios. Todo el conjunto de mecanismos ilegales utilizados
por las corporaciones, le permiten armar al propio Jorge Gaggero, quien dirigi
la investigacin anteriormente citada, que segn sus clculos, la fuga ilegal de divisas llegara a una cifra anual del 5% del PBI, algo as como 30.000 millones de
dlares en el ao 2013 y un total aproximado de 170.000 millones de dlares en
la ltima dcada.
Lo anterior nos debe dejar claro que no nos falta capital: el que generamos
se lo llevan. La salida/fuga de capitales implementada por estos sectores (ms
de 151.000 millones de dlares a travs de canales legales y aproximadamente
170.000 millones mediantes canales ilegales, es decir, un total de 321.000 millones de dolares),17 hace imposible un desarrollo autnomo basado principalmente en el uso de esos enormes recursos generados en el pas y en su
aplicacin a un modelo de desarrollo que implique cambios en la matriz productiva dominada, en gran parte, por estas corporaciones. En efecto, esta salida/fuga de capitales hace imposible la realizacin de inversiones con
recursos nacionales de la magnitud requerida tanto para la explotacin inte-
16
Grondona, Vernica con la supervisin de Jorge Gaggero, La Manipulacin de los Precios de Transferencia, Documento de Trabajo N 58 Junio de 2014. Cedar.
17 Modicar esta situacin requiere, entre otras muchas medidas, la urgente modicacin de la Ley de
Inversiones Extranjeras, la Ley de Entidades Financieras y un control cada vez ms estricto
sobre las operaciones econmico-nancieras de las corporaciones.
gral de nuestros recursos18 y el desarrollo de un nuevo modelo productivo,

como para la infraestructura que mejore la competitividad de la economa nacional, para el fortalecimiento y desarrollo de los pequeos y medianos empresarios y, particularmente, de la economa popular.
18
Como es el caso del petrleo y gas de Vaca Muerta o de los salares del norte del pas con una de las
reservas ms importantes del mundo en litio, etc., que requieren grandes inversiones de capital.
CAPTuLO 2
Las corporaciones:
concentracin de la produccin y los mercados.
Anlisis de algunos sectores claves.
Introduccin
Como hemos visto, nuestro pas se caracteriza por un alto de grado de concentracin
econmica19 que se materializa en la escasa cantidad de empresas nacionales y extranjeras que controlan los principales sectores productivos. Como se seala en el trabajo Produccin y distribucin de alimentos (Ceso-2014) esto se traduce en la existencia
de monopolios y oligopolios20 que concentran la produccin y los mercados, donde
la competencia es nula o escasa y las conductas abusivas son corrientes, comportamientos que se reejan en los precios de los productos y, por lo tanto, en el indomable
ndice de precios al consumidor. En efecto, esta concentracin econmica implica, en
general, la capacidad de formar precios que se conoce como mark up (sobreprecio);
es decir que luego de pagar todos sus costos de produccin e impuestos, las empresas
pueden colocar una tasa de ganancia que est por encima de las tasas medias, en la
medida que no es posible que ingresen otros actores a competir, o en el caso de que
existan competidores tienen un participacin marginal en el total del mercado.
Analizaremos a continuacin los niveles de concentracin que, en distintos sectores
claves de la economa, han alcanzado las corporaciones nacionales y, particularmente,
las extranjeras.
19
Esta concentracin se verica en casi todos los sectores sensibles (agroindustria, semillas, alimentos,
minera, telecomunicaciones, petrleo, qumica, laboratorios medicinales, automotriz, metales bsicos
y otros).
20 Se habla de monopolio cuando una nica empresa controla, como vendedor, la totalidad del mercado
de un producto particular. Sin embargo, para caracterizar a un mercado como un monopolio tambin
debe suceder que para ese producto en particular no existan otros que puedan remplazarlo de manera
de encontrar otros proveedores. En el caso argentino esta situacin estara representada, por ejemplo,
en la produccin de aluminio (Aluar) y de tubos de acero (Techint). El oligopolio es un mercado dominado por pocas empresas las cuales, en virtud de ese dominio, pueden decidir encarar prcticas no
competitivas o de abuso de posicin dominante colusorias para obtener mayores benecios. El caso
extremo es la cartelizacin que implica que esas empresas pacten para actuar en conjunto. En nuestro
pas, existen varios sectores en esta situacin, como lo son la produccin de cemento, acero, pastas
secas, cervezas, etc. Abuso de posicin dominante: es necesario aclarar que la ley argentina no declara ilegal la monopolizacin de un mercado, esto es que exista un nico oferente, como lo hace la
legislacin estadounidense. En su lugar lo que establece como ilegal es el abuso de una posicin dominante en un mercado, al igual que las legislaciones europeas. En este sentido, se dene a la posicin
dominante cuando una o varias empresas operan en un mercado donde no enfrentan una competencia
real o sustancial por parte de otras. En Argentina, esto es un caso frecuente en casi todas las ramas
de actividad que analizaremos.
29
30
Produccin y comercializacin de granos

y sector alimentos y bebidas
Para tener en cuenta la magnitud de estos sectores vale la pena recordar que la
Argentina es uno de los principales productores agrcolas y de manufacturas de
origen agropecuario del mundo. En conjunto, el valor agregado del sector agropecuario (primario)21 y agroalimentario (industria de procesamiento) alcanzaban
aproximadamente en el ao 2012 al 30% del PBI correspondiente al sector productor de bienes y las exportaciones llegaban aproximadamente a los 30.000 millones de dlares.
En relacin a los granos (cereales y oleaginosas), generaron en el ao 2012/2013
aproximadamente el 60% de lo producido en el sector agropecuario (105,4 millones de toneladas) El rea sembrada ascendi de 28,6 millones de has en
2003/2004 a 37 millones de has en 2012/2013 (un 25% de incremento), en tanto
la produccin ascendi de 69,2 millones de toneladas a los 105,4 millones sealados anteriormente (un 35% de incremento) ver Grco N6.
Grco N 6
Produccin rea cultivada y produccin total del pas
105.462
101.851
100000
93.401
96.142
80000
90.412
90.000
84.324
76.363
69.216
65.000
60000
40000
37.071
32.775 31.699 29.917 34.306 35.636
28.613 29.323 28.762 30.966
20000
2003/
2004
2004/
2005
2005/
2006
Produccin soja
Produccin maz
2006/
2007
2007/
2008
2008/
2009
Produccin trigo
Produccin resto
2009/
2010
2010/
2011
2011/
2012
2012/
2013
rea sembrada total
Fuente: Ministerio de Argicultura, Ganadera y Pesca. Direccin de Coordinacin de Delegaciones,

adaptado por PwC Argentina Research & Knowledge Center
21
Para este sector ver Eduardo Halliburton: Las corporaciones agropecuarias, Movimiento Evita, 2014.
31
Las exportaciones de granos alcanzaron en 2012 un monto de 10.000 millones de

dlares. Cinco grandes corporaciones concentraron aproximadamente el 50% del
volumen vendido al exterior (principalmente soja, maz y trigo). Si se consideran a
las ocho primeras, su participacin acumulada crece al 70%. En ese ao Cargill EE.UU. encabezaba el lote con el 14% de las toneladas exportadas. La acompaan
en el podio Bunge- Brasil y Dreyfus- Francia. La primera embarc un 10% del
total. La segunda carg el 9,2%. Entre las diez primeras exportadoras tambin aparecen Aceitera General Deheza (AGD) - Argentina (7,5%), Toepfer - Alemania
(5,5%), Asociacin de Cooperativas Argentinas - Argentina (5,4%), Noble - China
(5,45%), Nidera - China - Holanda (4,9%), Archer Daniels Midland (ADM) EE.UU. (4,7%) y Molinos Ro de la Plata - Argentina (4,1%). En este primer lote
de lderes solo aparecen tres empresas de capitales nacionales: AGD, ACA y Molinos. Pero inmediatamente atrs, entre las primeras quince exportadoras, tambin guran dos nacionales y una extranjera: Vicentn - Argentina (3,6%), Oleaginosas
Moreno - Suiza (3,2%) y AFA - Argentina, la cooperativa ligada a la Federacin
Agraria (2,4%). Las principales argentinas (tres de ellas poderosas corporaciones),
acumulaban apenas el 22% de todos los embarques agrcolas. Adems de ser tambin
las principales comercializadoras de granos a nivel interno, la mayora de las empresas mencionadas, como veremos ms adelante, coinciden con las principales rmas procesadoras de grano, exportadoras de harina y aceite de soja y tambin,
algunas de ellas, con la industrializacin del trigo y el maz.
Respecto especcamente al nivel de actividad del sector de la Industria de Alimentos y Bebidas (de acuerdo a la agrupacin que realiza Indec) ha experimentado una
evolucin positiva constante, con variaciones anuales promedio de crecimiento del
5.5% (Grco N 7).
Grco N 7
Evolucin del nivel de actividad alimentos y bebidas 2000-2011
Variacin A/A
10
8
6
4
2
0
-2
4
2,1
4,2
6,8
8,5
7,2
4,4
4,5
8,2
0,6
4,7
5,9
-4
-6
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Fuente: La evolucin y los indicadores. Secretara de Agricultura, Ganadera y Pesca, 2012
32
En esta industria, que alcanz en el ao 2011 un valor de produccin de aproximadamente 75.000 millones de dlares, el 87% del valor agregado se concentr en tres
grandes agrupamientos: 30% aportado por la elaboracin de productos de panadera,
azcar, chocolate, pastas frescas y secas, caf, t, yerba mate y especias; 29% por la
elaboracin de bebidas gaseosas, vinos, cerveza, aguas minerales, jugos de frutas y
bebidas espirituosas; y 28% por los siguientes productos alimenticios: aceites y grasas.
carne, pescado, frutas, legumbres y hortalizas. Es interesante sealar, para observar
el nivel de concentracin de la produccin del sector, que participan en esta industria
alrededor de 20.000 empresas, con un fuerte predominio de las microempresas (57%
del universo total del sector) y las pequeas empresas (25%). En conjunto, ambos
grupos explican solamente el 3,3% de las ventas totales. A su vez, las medianas que
representan el 16,5% generan el 12% de las ventas. En cambio, las grandes empresas
representan menos del 1,5% del total de establecimientos, pero ms del 80% de la
facturacin total de la industria de alimentos y bebidas y el 93% de las exportaciones
de alimentos (Minagri, 2012). Ver Vrco N 8.
Grco N 8
Alimentos y bebidas
1,5 % del total de

establecimientos
93%
de las exportaciones
de alimentos
+ del 80% de la facturacin

total de la industria
de alimentos y bebidas
En la Tabla N7, se puede observar la importancia nacional e internacional de los

sectores productivos primarios e industriales mencionados. Junto a los all sealados
por su peso, vale la pena recordar que tambin Argentina se destaca por estar entre
los primeros a nivel mundial en la produccin, de limones frescos, en jugo concentrado de limn, en la produccin de miel, yerba mate, manzanas deshidratadas, jugo
concentrado de manzana, vinos y quesos, entre otros. La Argentina guraba en 2012
como sptimo pas productor mundial de alimentos y bebidas y dcimo exportador
en estos rubros.
33
Tabla N 7
Productos en los que Argentina lidera a nivel mundial (2012/2013)
Produccin
(M Tons)
Soja
55.000
Maz
27.500
Trigo
11.500
Sorgo
5.200
Carne vacuna
2.620
Carne aviar
1936
Aceite de soja
7.300
Aceite de girasol
1.425
Pellets de soja
29.800
Leche en polvo
318
Leche fluida
11.815
Porcentaje Posicin
mundial mundial
produccin
21
3
3
5
2
6
9
5
5
5
2
6
17
3
10
1
16
3
7
5
2
6
Exporta- Porcentaje
ciones exportacin
(M Tons)
mundial
12.000
12
18.500
20
5.500
4
2.600
40
170
2
258
3
4.065
46
1.100
18
28.760
16
231
11
14
2
Posicin
mundial
exportacin
3
2
6
1
9
6
1
2
1
3
5
Fuente: estimacin 2012/2013. Informe USDA enero 2013,

adaptado por PwC Argentina Research & Knowledge Center
Las corporaciones (grupos econmicos y empresas) que lideran los rubros de Ventas
de Granos y de la Industria de Alimentos y Bebidas muchas de ellas participan de los
dos rubros y en varios sectores de actividad de esta industria se presentan en la Tabla
N 8 (en pgina siguiente), ordenadas de acuerdo al nivel de facturacin que realizaron
en 201222 (Las extranjeras estn indicadas en rojo). Como se puede observar 25 corporaciones, la mayora extranjeras, alcanzaron en los dos rubros considerados una facturacin que ascendi a casi 50.000 millones de dlares en ese ao.
Anteriormente se hizo referencia a las exportaciones de granos. En cuanto a las exportaciones espcicas del sector de la industria de alimentos y bebidas, representan
aproximadamente el 34% del total de exportaciones del pas y estaban compuestas
en 2013 de la manera que se indica en la Tabla N 9 de la pgina 35.
En lo que respecta especcamente a la industria oleaginosa que concentra aproximadamente el 60% del valor y el 80% del volumen fsico exportado del sector alimentos y bebidas, Argentina aparece en 2013 como lder mundial en exportaciones
de aceite de soja (46% del mercado global), harina de soja (43%), aceite de man
(22%) y pellets de soja (16%); segundo en aceite de girasol (18%), harina de girasol
(12%) y harina de man (10%). Por su importancia se realizar un anlisis ms detallado del mismo.
22
Todos los cuadros que iremos presentando sobre la facturacin de las empresas en los distintos sectores productivos, son elaboracin propia en base al ranking anual de facturacin que presenta la revista Mercado. Los montos en dlares han sido calculados tomando el promedio del valor que tuvo
durante 2012.
34

Tabla N 8
Corporaciones (grupos y empresas ) lderes en las ventas de granos
y productos de la industria de alimentos y bebidas
Facturacin en millones de dlares - Ao 2012
Empresas
1. Cargill
2. Molinos
Ro de la Plata
3. Dreyfus
4. Aceitera General
Deheza
5. Bunge Argentina
6. Grupo Arcor
Propiedad/pas
Cargill Inc - EE.UU.
Grupo Prez Companc Argentina
Dreyfus - Francia
Grupo Urqua - Argentina
Facturacin Principales rubros de actividad

4.978 Venta de granos, aceites
3.740 Venta de granos y alimentos
(aceite, arroz, harina, pastas, etc.)
3.618 Venta de granos y aceites
3.304 Venta de granos, aceites y otros
Bunge Limited- Brasil

Grupo Pagani - Argentina
7. Asociacin de
ACA - Argentina
Cooperativas
Argentinas
8. Nidera
Nidera - Holanda /China
9. Vicentn
Grupo Vicentn - Argentina
10. Sistema
Coca Cola Corp. - EE.UU.
Coca Cola y
Coca Cola Femsa
11. Cervecera y
Anheuser Busch Inbev - Blgica
Maltera Quilmes
12. Agricultores
Agricultores Federados - Argentina
Federados Argentinos
13. Noble
Noble - China
14. Mastellone Hnos. Fla. Mastellone /Grupo Danone
/Inversiones Dallpoint Argentina - Francia - EE.UU.
15. Danone Arg.
Grupo Danone - Francia
y Aguas Danone
16. Bagley
Grupo Danone / Grupo Arcor Latinoamericana Francia - Argentina
17. Archer Daniels
ADM - EE.UU.
Midland -ADM
18. Oleaginosa Moreno Grupo Glencore - Suiza
y Oleaginosa Oeste
19. Mondelez Int.
Mondelez Internacional - EE.UU.
(incl. Cadbury Stani)
20. Los Grobo
Grupo Los Grobo/ Molinos Ro
de la Plata - Argentina
21. Sancor
Cooperativas/ Arla Foods Ingr.
Argentina - Suecia - Dinamarca
22. Toepfer
Toepfer - Alemania
23. Nestl
Nestl - Suiza
24. Ledesma
25. Marfrig
TOTAL
Grupo Blaquier - Argentina

Grupo Brasil Foods - Brasil
3.119
3.030
2.270
Venta de granos, aceites

Alimentos varios - enlatados
(tomates, frutas, etc.), galletitas,
caramelos,chocolates,etc.
Venta de granos
2.125
2.008|
1.926

Bebidas no alcohlicas
1.907
Cerveza
1.808
Venta de granos
1.684
1.640

Productos lcteos
1.521
1.434
Productos lcteos
y aguas
Galletas, alfajores,
barras de cereal, etc.
Venta de granos
1.294
1.147
Enlatados, galletitas, caramelos, jugos

en polvo, golosinas, etc.
Venta de granos, arroz, harina de trigo,
pastas.
Productos lcteos
1.500
1.124
1.110
1.039
804
791
687
49.408
Venta de granos
Productos lcteos y otros (sopas, helados,etc.)
Azcar y ctricos
Carne bovina
Fuente: Elaboracin propia en base al ranking anual de facturacin que presenta la revista Mercado.
35
Tabla N 9
Exportaciones del sector alimentos y bebidas. Ao 2013
Productos
Aceites y grasas de origen animal y vegetal
Productos crnicos
Frutas, legumbres y hortalizas
Pescado
Productos lcteos
Elaboracin de vinos
Productos de molinera
Otros
Participacin (%)
60,0
8,0
5,9
5,7
5,6
3,4
3,1
8,2
100%
Fuente. Minagri , 2014
2.1 El complejo oleaginoso

Las grandes empresas de este sector han optado por estrategias de integracin vertical e internacionalizacin que les permiten controlar todo el proceso productivo
y asegurar una oferta para diferentes mercados. Se trata entonces de un modelo de
negocios en el que la integracin desde la produccin agrcola hasta la distribucin
nal al consumidor interno y externo y la internalizacin contribuyen a obtener
altos rditos (puesto que los alimentos se van transformando de bienes a servicios,
adquiriendo ms valor agregado) y se conforman economas de escala (a medida
que se amplan e integran los mercados).
Dentro de la produccin industrial de oleaginosas realizada en el pas, la de soja es
la que reviste mayor importancia (representa el 84% de la produccin total de aceites), seguida de lejos por la de girasol (15%). El resto de los aceites (maz, oliva, algodn, man, lino y colza) tienen una participacin menor. El importante dinamismo
que presenta este complejo est asociado a la fuerte expansin que tuvo el cultivo de
soja a partir de su introduccin en el pas en la dcada del 70 hasta llegar a su evolucin actual, momento en que ocupa ms del 60% del total del rea sembrada. Presenta
un perl fuertemente orientado al mercado externo y constituye el principal complejo
exportador de nuestro pas (aproximadamente el 30% del total de las exportaciones),
por encima de la cadena automotriz y petroqumica. Esta importante produccin
de oleaginosas y su comercializacin al exterior, junto a los productos industrializados a partir de estos granos, se expresa en los ingresos por divisas: entre 2003 y 2014
ingresaron al pas aproximadamente unos 719.000 millones de dlares por exportaciones, de los cuales aproximadamente el 30%, es decir, 215.000 millones de dlares
correspondieron al complejo oleaginoso.
Las empresas lderes de este sector, tal como sealamos anteriormente, abarcan prcticamente todas las operaciones, desde el cultivo y la produccin de semillas, el acopio
36
y transporte, hasta los productos industriales terminados, incluyendo la comercializacin interna y la exportacin. Por su importancia, se analizar ms en detalle este
proceso que se presenta en el Grco N 9.
Grco N 9
Complejo agroindustrial soja - girasol
Sector primario
Transformacin
Industria de derivados
de aceites y otros
subproductos
Semillas
Compras
a otros
complejos
Agroqumicos
Maquinaria
Servicios
Combustibles
Produccin
agrcola
Destino final
Acopio
Molienda
refinacin
de aceites
y pellets
Mercado
interno
Exportacin
Ventas
a otros
complejos
Elaboracin
de alimentos
balanceados y
otras industrias
Elaboracin
de biodiesel
Fuente: Unsam. Anlisis del Complejo agroindustrial Soja-Girasol 2011
Cmo se desarrolla esta cadena productiva

y quines la controlan?
Produccin agrcola
El cultivo de la soja y girasol, que da inicio al proceso, involucra una importante
cantidad de productores (73.000, mayormente de soja) pero con un alto nivel de
concentracin de su produccin en pocas manos. En el caso especco de la soja
slo el 6% de los productores grandes, representan el 54% del total producido. El
94% dan cuenta slo del 46% restante (ver grco N 10 en la pgina siguiente).
Si ampliamos este rango, se puede ver que el 20% de los productores es responsable
del 80% de la produccin. Los pequeos productores, que constituyen aproximadamente el 50% del total, obtienen hasta 150 toneladas de soja por campaa y apenas
el 5% total de todo lo producido (ver grco N 11 en pgina siguiente) A su vez,
en el caso del girasol, el 50% de la produccin se encuentra concentrada en el 2,2%
de los productores.
37
Grco N 10
Participacin de los grandes productores de soja
Total
producido
54%
Grandes
productores
6%
Resto
94%
Total
producido
46%
Grco 11
Produccin de soja en toneladas obtenida por distintos tipo de productores
Participacin en el total
60
50
40
30
20
10
0
150
151 a 450
Toneladas /Campaa
451 a 750
751 a 1000
1001 a 1500
+1500
Cantidad de productores
Toneladas producidas
Esta concentracin tiene lugar a travs de un modelo de organizacin de la produccin basado, adems de la explotacin de tierras propias, en una red de contratos para
arrendamiento de tierras ajenas; uso de equipos y maquinarias de ltima generacin;
uso masivo de nuevas tecnologas de proceso como la siembra directa y el doble cultivo y nuevos paquetes de insumos en base a semillas genticamente modicadas,
herbicidas asociados y fertilizantes. Dentro de este reducido grupo representativo
de la agricultura a gran escala y generadores de la mayora de la produccin primaria,23 se encuentran tambin, con una participacin signicativa, las grandes empresas
indutrializadoras y comercializadoras de oleaginosas como Aceitera General Deheza,
Bunge, Molinos Ro de la Plata, Dreyfus, Oleaginosa Moreno y otras. Muchas de
23
Ver Halliburton, Eduardo, Las corporaciones agropecuarias, Op. cit.
38
estas empresas tambin son propietarias o estn integradas o asociadas con otras vinculadas a actividades que, en general, se ubican aguas arriba de la cadena: produccin
de semillas y produccin de agroqumicos y fertilizantes.
Insumos para la produccin

La produccin, industrializacin, distribucin y venta de insumos de agroqumicos,
semillas, servicios tecnolgicos, investigacin y desarrollo y el crdito para producir
son controlados mayoritariamente por grandes corporaciones multinacionales. Dentro de la industria semillera tenemos los obtentores donde el predominio de la gentica de semillas lo concentran cinco empresas transnacionales: Cargill-Dow
(EE.UU.), Dupont (EE.UU.), Syngenta Agro (Suiza), Bayer (Alemania) y Monsanto (EE.UU.), esta ltima productora del 91% de las semillas transgnicas y
los distribuidores, todos ellos conformando el mapa de proveedores del insumo bsico para la produccin agropecuaria (no slo para la soja, sino tambin para el maz,
algodn, etc.). Las grandes empresas productoras de semilla tienen toda la cadena.
Adems de Cargill que es directamente productora, las empresas vinculadas al complejo oleaginoso participan activamente de la comercializacin de semillas e incluso
estn asociadas para promover su utilizacin por terceros, como es el caso de Aceitera General Deheza y Monsanto24 o de Glencore asociada con Latirigoyen, uno
de los principales comercializadores de semillas y agroqumicos del pas. Lo mismo
acontece con Dreyfus uno de los ms importantes comercializadores de semillas de
oleaginosas, Nidera que tiene un importante sistema de comercializacin y distribucin de una gran variedad de insumos agropecuarios (fertilizantes, herbicidas,
fungicidas, etc.) y Vicentn con la produccin y comercializacin de lneas de herbicidas e insecticidas, entre otros.
El sector de agroqumicos comprende dos segmentos, el de productos fertilizantes
y el de tosanitarios. Los tosanitarios son sustancias o mezclas de origen qumico
o biolgico destinadas a la proteccin de los cultivos para el control de malezas,
hongos, bacterias e insectos. Los fertilizantes son sustancias de origen mineral u orgnico que suministran los elementos necesarios para la nutricin adecuada de los
cultivos y la reposicin del suelo. En el caso de los tosanitarios, las empresas Monsanto (EE.UU.), con una facturacin en 2012 de ms de 1.000 millones de dlares
y Syngenta Agro (Suiza), con una facturacin de 600 millones de dlares, controlan
un altsimo porcentaje de la produccin (ms del 70%), seguidas de la empresa Atanor (EE.UU.) con una facturacin en el ao 2012 de 390 millones de dlares. Todas
ellas trabajan fuertemente asociadas en la distribucin a las empresas que integran
el complejo oleaginoso. El segmento de fertilizantes est conformado por dos subsegmentos relevantes: el de nitrogenados, que representa el 47% del mercado y el
24
Ver Halliburton, Eduardo, Las Corporaciones Agropecuarias Anlisis de casos, Op. cit.
39
de fosfatados, con el 44%. La empresa ms grande del mercado es Profertil (con

una facturacin de 750 millones de dlares en el ao 2012) que es controlada en un
50% por la transnacional Agrium (Canad) y produce fertilizantes nitrogenados.
Bunge (Brasil), es otro actor relevante, pues en 2009 adquiri la planta para la produccin de fertilizantes nitrogenados de Campana (ex Pasa) y se dedica tambin a
la importacin25 de otros tipos de fertilizantes, sobre todo los fosfatados. Cargill
(EE.UU.), por su parte, tiene una planta en Ramallo para fabricar fertilizantes nitrogenados. Estas empresas dominan prcticamente el 80% del mercado. En el caso
de las dos ltimas mencionadas son, como veremos, empresas lderes en la industrializacin y exportacin dentro del complejo oleaginoso.
Finalmente, en lo que respecta a la provisin de maquinaria agrcola dos grandes
empresas extranjeras concentran el 56% de las ventas en el mercado interno: John
Deere (EE.UU.) el 40% y Agco (EE.UU.) el 16%, dominando fundamentalmente
la produccin de cosechadoras y tractores (80% de las ventas de tractores y el 35%
del mercado de cosechadoras), a diferencia de las sembradoras y pulverizadoras
donde un pequeo grupo de empresas nacionales tiene un porcentaje importante
en el mercado (Metalfor, Vassalli Fabril, Grupo Pla, Agrometal, etc.).
Acopio
Continuando con la cadena, las grandes empresas del sector poseen la mayora de
las plantas de almacenamiento de granos (soja, girasol, maz, trigo, etc.) y varias de
ellas terminales portuarias propias, lo que permite la comercializacin, exportacin
de granos y la produccin industrial de aceites y pellets (tanto para consumo domstico como para otras industrias). Para mostrar un ejemplo, se puede ver la estructura de acopio, logstica, transporte y embarque de graneles de la Aceitera
General Deheza Grupo Urqua (Argentina). Actualmente tiene la mejor infraestructura logstica del pas con 30 plantas de acopio de granos que le permiten almacenar 3.300 millones de toneladas y ocho ocinas de compra. Posee, adems, la
concesin por 30 aos de una lnea de ferrocarril: Nueva Central Argentino SA
(asociada con otros grupos) de 4.757 kilmetros de vas frreas que unen Tucumn,
Santiago del Estero, Crdoba, Santa Fe y Buenos Aires y dos servicios portuarios
(Terminal 6 y Guide). En relacin a su capacidad de acopio (30 plantas de acopio
de soja, girasol, trigo, sorgo, maz y man distribuidas en nueve provincias), debe
tenerse en cuenta que le permite convertirse en un agente central en la etapa de almacenamiento con importante presencia en ambas tramas. Ello es as en la medida
que las formas de vinculacin entre el productor y el acopiador involucran, en muchos casos, relaciones de venta, de prestacin de servicios de acopio y/o de prestacin
25
Debido al dcit del suelo argentino en rocas fosfricas, que se usan en la elaboracin de fertilizantes
fosfatados, alrededor del 80% de este mercado se abastece con importaciones. Entre los nitrogenados, el porcentaje producido localmente alcanza el 50%.
40
de asistencia tcnica y/o nanciamiento. Por otra parte, la utilizacin de ferrocarriles

y puertos propios le permiten conectar y relacionar las actividades productivas y comerciales, proporcionando a la compaa una ventaja diferencial muy signicativa.
Finalmente, es propietaria junto a Bunge, del puerto Guide S.A., terminal de lquidos con sitio de atraque de buques exclusivo, en el Puerto de Rosario y propietaria,
junto con otras aceiteras, de Terminal 6 S.A., primer puerto privado argentino, el
de mayor capacidad de carga y descarga simultnea.26
Industrializacin
La molienda de soja, grano que representa ms del 84% de la produccin de aceites, se
elev de 24 millones de toneladas procesadas en 2004 a 34 millones de toneladas en
2013 es decir que se increment en un 30% aproximadamente (ver grco N 12).
Grco N 12
Molienda de soja
Miles de toneladas
40000
35000
30000
25000
20000
15000
10000
5000
0
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Fuente: Alimentos Argentinos -Informe Sectorial de Oleaginosas N11, 2014
En ese mismo perodo, el proceso de molienda y renacin de los productos primarios (soja, girasol maz, oliva, algodn, man, lino y colza) tuvo un enorme crecimiento de la capacidad instalada industrial, que alcanz un aumento de ms del 100%.
(Tabla 10 en pgina siguiente).
26 Otro
ejemplo lo constituye Bunge, que posee una red de acopio estratgicamente distribuida a lo largo
y ancho de la geografa argentina, sumado a la enorme capacidad de almacenaje de sus complejos
industriales y terminales de exportacin que constituye una fortaleza operativa, dado que desestacionaliza cosechas, optimiza recursos y aporta signicativas ventajas a la industria. En la provincia de
Santa Fe, tiene una capacidad de almacenamiento de 1,3 millones de toneladas en productos slidos,
mientras que en el centro, en la provincia de Crdoba, considerando las instalaciones de Tancacha,
Manfredi y General Paz, esa cifra asciende a las 500.000 toneladas. Los emplazamientos en el Noroeste: Delfn Gallo, Las cejas, en Tucumn; Piquete Cabado, Las Lajitas en Salta, renen una capacidad
de almacenamiento que supera las 400.000 toneladas. En el rea sur del pas, los elevadores de Terminal Baha Blanca y Puerto Quequn le permiten almacenar 350.000 toneladas.
41
Tabla N 10
Capacidad instalada de la industria oleaginosa 2003-2013
Ao
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Capacidad
instalada 97.741 108.508 132.018 148.918 156.098 152.071 159.878 172.241 174.281 206.281
Fuente: Alimentos Argentinos, Informe Sectorial de Oleaginosas N11, 2014
Existe tambin en este caso una alta concentracin, diez grandes corporaciones,
siete extranjeras y tres locales, poseen aproximadamente el 90% de la capacidad
total instalada para el procesamiento industrial de los granos: Cargill (EE.UU.);
Molinos Ro de la Plata - Grupo Prez Companc (Argentina); Aceitera General
Deheza, AGD - Grupo Urqua (Argentina); Bunge (Brasil); Nidera (China y Holanda); Dreyfus (Francia); Vincentin (Argentina); Glencore (Suiza); Noble (China)
y Amaggi (Brasil). A nivel mundial estas empresas, poseen la segunda capacidad
instalada en trminos de molienda diaria y anual de granos oleaginosos y las plantas
de mayor capacidad promedio.
Del total de la produccin de aceite crudo de soja, el 67% se destina a la exportacin,
el 27% a la produccin de biodiesel y el resto a la renacin (tanto para consumo
domstico como para otras industrias). Con relacin al aceite de girasol, tambin el
grueso se exporta (dos tercios del total) y el resto se rena principalmente para consumo domstico (aceite comestible) y, en menor proporcin, para uso industrial
(margarinas, mayonesas, galletitas y otros alimentos). Los residuos o subproductos
de la industria aceitera (harinas proteicas y tortas) se procesan y transforman en pellets para la fabricacin de alimentos balanceados. En lo que se reere especcamente a la renacin de aceites, tres empresas concentran el 55% del total
producido: Vicentn es la que lidera el ranking concentrando el 24% de la capacidad
de renacin del pas con su planta de Pto. San Lorenzo. En segundo lugar se ubica
Bunge con sus plantas de Pto. San Martn y San Gernimo que dan cuenta del 17%
de la capacidad instalada y en tercer trmino AGD con su planta de Crdoba que
explica el 14% de la capacidad de renacin del pas.
Muchas de las empresas de este sector estn asociadas en la produccin de aceites y tambin en otros sectores productivos: por ejemplo Aceitera General Deheza (AGD) y Bunge estn asociadas en Terminal 6 para la produccin de
aceites. Vicentn , Glencore y Molinos Ro de la plata han concretado la puesta
en marcha de una nueva planta, de las ms grandes del pas, de produccin de
aceites. Glencore y Vicentn comparten la propiedad de la empresa RENOVA,
una de las mayores productoras de combustibles de origen vegetal. AGD en asociacin con dos empresas (las multinacionales Dreyfus y Bunge), comenz a
moler soja en Paraguay en 2013, mediante una inversin conjunta de 230 millones de dlares destinada a industrializar soja; asimismo AGD y Bunge, conformaron en el ao 2011 la empresa Pro Maz, una planta destinada a la
produccin de etanol, alimento para animales, jarabes, aceite y otros subproduc-
42
tos. Como en los ejemplos sealados existen gran cantidad de asociaciones de

estas empresas en diversos sectores.
En los casos de la produccin primaria y de productos industriales, generados por
estas corporaciones, que constituyen insumos para otras industrias de alimentos, las
dirigen, en la proporcin necesaria, a otras empresas de su propiedad o asociadas ya
que son, adems, grandes productores de otros bienes del sector alimentos (por ejemplo, pastas secas, margarinas, mayonesas, galletitas y muchos otros) y participan de
un mercado tambin altamente concentrado en ese sector. Para citar algunos ejemplos se puede sealar que todo el mercado interno de aceites y derivados est en
manos de AGD, Cargill, Molinos Ro de La Plata, Nidera y Vicentn. Especcamente en aceite de girasol concentran el 90% de las ventas y se destacan Molinos
Ro de La Plata y AGD (en esta ltima empresa sus marcas llegan a concentrar el
30% del mercado interno de aceites vegetales y el 20% de mayonesas).
Tambin es el caso del biodiesel donde tienen participacin central varias de estas
empresas. La capacidad instalada en este sector se increment unas veinticuatro veces
en el perodo 2006-2011, pasando de 130.000 toneladas a 3,1 millones de toneladas.
En 2011 la empresas aceiteras involucradas representaban el 56% de la capacidad de
produccin de biodiesel. Este tipo de actividad, al igual que las restantes relacionadas
con el complejo sojero, es altamente concentrada: aproximadamente el 50% de la produccin total del pas estaban en 2010 en manos de cuatro empresas (tres de estas
empresas tienen su origen en empresas aceiteras): Renova que, como se ha sealado,
est conformada por Glencore y Vicentn (sta ltima tambin con otra empresa
propia); LCD Argentina que es del Grupo Louis Dreyfus y Ecofuel que est integrada por Bunge y Aceitera General Deheza (sta ltima tambin con otra empresa
propia). A ellas se han sumado posteriormente, entre otras, la empresa Cargill.
Comercializacin
La comercializacin de aceites y harinas de soja tiene tambin un alto nivel de concentracin y est dominada por estas mismas empresas tanto para el mercado interno
como externo. En este marco, se puede ver (Tabla N 11 en pgina siguiente) que 7
empresas (cuatro multinacionales en rojo y 3 grupos nacionales) exportaron en el
ao 2012 el monto de 17.783 millones de dlares, es decir, ms del 50% de lo exportado en granos ese ao y en toda la agroindustria oleaginosa argentina en conjunto.
2.2 Otras empresas alimenticias

Es importante recordar, en relacin al sector alimentos y bebidas en su conjunto,
que apenas el 1,5% del total de rmas que operan en el mercado concentran el
80% de la facturacin del sector, el 93% de las exportaciones y menos del 1% del
total de compaas representan el 63% de la facturacin de las ventas minoristas
(Grco N 13). Adems de las aceiteras, al observar las empresas alimenticias que
43
Tabla N 11
Las principales exportadoras de productos agroindustriales
2012. Aceites y otros subproductos
Empresas
Cargill (EE.UU.)
Bunge (Brasil)
Dreyfus (Francia)
Aceitera General Deheza (Argentina)
Molinos Ro de La Plata (Argentina)
Vicentn (Argentina)
Nidera (China - Holanda)
TOTAL
Millones de dlares
4.371
3.312
3.162
3.111
1.930
1.897
1.777
17.783
Fuente: elaboracin propia en base a datos de la Cmara Aceitera de la Repblica Argentina
analizaremos: productos de molinera, elaboracin de otros productos alimenticios

(panicados, dulces, pastas y otros), elaboracin de productos crneos, productos lcteos y bebidas, encontramos las empresas que tienen una posicin dominante en lo
que se reere a la produccin y el control de los mercados, tambin con una signicativa participacin del capital extranjero. La diferencia principal en relacin al sector
oleaginoso es que en este caso si bien son empresas que tambin exportan de manera
importante, su mayor produccin, en general, est dirigida al mercado interno.
Grco N 13
Sector alimentos y bebidas, concentracin de facturacin y exportacin
1,5% del total

de firmas
1% del total
de firmas
80% de la
facturacin
93 % de las
exportaciones
63% de ventas
minoristas
2.2.1 Productos de molinera

La elaboracin de productos de molinera incluye la molienda de trigo, centeno,
maz y otros cereales, la molienda de arroz y de legumbres y la elaboracin de almidones y productos derivados del almidn, incluso inulina. Las empresas lderes
44
por facturacin y la presencia extranjera (ao 2012) en este sector se pueden observar
en la Tabla N 12.
Tabla N 12
Elaboracin de productos alimenticios de molinera
Empresas
Propiedad
Facturacin en millones
de dlares - 2012
1 Bagley Argentina
Bagley Latinoamrica - Danone (Francia),
638
Grupo Arcor (Argentina),
2 Molino Cauelas
Grupo Navilli (Argentina)
561
3 Productos de maz Corn Products International (EE.UU.)
240
(Ingredion)
4 Trigalia
Cargill (EE.UU.)
165
TOTAL
1.604
Trigo
La industrializacin del trigo puede dividirse en dos etapas, la primera de ellas corresponde a la molturacin del grano generndose harina y gluten como principales
productos de primera transformacin. En la segunda etapa, se elaboran a partir de
la harina diferentes productos panicados, productos de segunda transformacin,
como panes artesanales e industriales, galletitas y bizcochos, pastas frescas y secas,
gluten, entre otros. Cabe adems sealar que a partir de subproductos de la industrializacin del trigo, afrecho y afrechillo, pueden elaborarse alimentos balanceados,
as como etanol a partir de granos de baja calidad, originndose adems subproductos como DDGS y DDG que se derivan a la industria de alimentos balanceados.
Otro subproducto importante lo constituye el germen de trigo, el cual puede ser
utilizado para la obtencin de aceite.
Cadena de valor del trigo
Grano de trigo
Exportacin
Molienda
Exportacin
Panificados
Harinas
Galletitas y
bizcochitos
Consumo interno
y exportacin
Subproductos
Pastas
alimenticias
Alimentos
balanceados
y produccin
animal
45
Si bien existe en el pas una gran cantidad de empresas que generan productos industriales (principalmente harina, 178 en total en 2011)27 la produccin y el mercado
tambin son, en buena medida, controlados por grandes empresas. En el caso de la
harina de trigo se destaca de manera muy signicativa por su peso la empresa Cargill
(EE.UU.) siete plantas, seguida por Molinos Cauelas del Grupo Navilli (Argentina), uno de los 25 mayores productores agropecuarios del pas siete plantas,
por Lagomarsino e Hijos (Argentina) cinco molinos harineros y Los Grobo (Argentina), tambin entre los 25 mayores productores agropecuarios del pas, que ya
constituye el cuarto grupo molinero en este rubro tanto en volumen como en exportacin (en Los Grobo, Sociedad de Garanta Recproca, Molinos Ro de La
Plata participa del 50% del capital accionario). Estas cuatro empresas llegan a casi
el 50% de la produccin de harina y superan el 55% de la exportacin de harina de
trigo, en el que Argentina tiene el 73% del mercado latinoamericano.
Maz
En el caso del maz, el grano es utilizado como alimento humano, como forraje
para alimentacin de aves, porcinos y vacunos, como materia prima de la molienda
seca para produccin de alimentos para consumo humano y otras materias primas
intermedias usadas por la industria alimentaria y como materia prima de la molienda hmeda para obtener ingredientes alimentarios e insumos para industrias
diferentes a la alimentaria.28 En los ltimos aos, la utilizacin de maz para producir etanol, en el mbito de los biocombustibles, demuestra la gran variedad de
usos y aplicaciones que tiene este cereal. En el caso de los productos de molinera
el grano de maz es el insumo clave de las actividades de la primera transformacin
industrial, que tiene como objetivo principal la separacin de los componentes harinas, smolas, almidones, fculas as como las partes proteicas (gluten) y aceites.
Los residuos no son jams desechados sino que son valorizados transformndose
27
La harina de trigo destinada al mercado interno se utiliza en parte como insumo de las industrias de
segunda transformacin como elaboracin de pan comn (o tipo francs), para pastas secas, para
harina fraccionada (consumo familiar en paquetes), para galletitas (dulces y saladas) y para panicados
industriales (pan de molde, pan de Viena y pan dulce), etc., que analizaremos ms adelante.
28 A travs de la molienda hmeda se genera una gran cantidad de productos, muchos de ellos importantes insumos para la industria alimenticia: almidn comn, usos en industrias alimenticias, farmacuticas; almidones modicados, usos en industrias textiles, papeleras, petrolferas; dextrinas, para
adhesivos en industria papelera; maltodextrinas, uso en la industria alimenticia; fructosa 55, endulzante
de bebidas sin alcohol; fructosa 42 endulzante en bebidas y alimentos; jarabes mezcla, uso en almbares, dulces, helados, galletitas; glucosa, uso en caramelos, dulces, mermelada, panicacin; dextrosa, uso en lcteos, dietticos, embutidos, farmacia; germen, aceite, raciones para animales (torta
de germen); gluten feed, alimentos balanceados para ganado; gluten meal, alimentacin avcola. A
travs de la molienda seca se generan: trozos gruesos, smola expandido, smola cervecera, smola
polenta, smola precocida, harina comn, harina animal, salvado, germen y otros.
46
en coproductos de la molienda con destino a la alimentacin animal29 y otros innumerables usos industriales.
Cadena de valor del maz
Grano de maz
Exportacin
Molienda
Hmeda
Alimdn y derivados
germen - aceite
gluten meal
gluten feed
bioetanol
Consumo interno
y exportacin
Grano
Alimentos
balanceados
Seca
Grits - smola
harina - aceite
germen
cereales de desayuno
bioetanol
Consumo interno
y exportacin
La actividad de la molienda hmeda se encuentra en su totalidad concentrada en

seis plantas que pertenecen a cuatro empresas, las que producen dextrosa, glucosa,
almidn, fructosa y derivados. La mayor empresa es Productos de Maz (EE.UU.),
especializada en la molienda hmeda y con una estrategia regional/ mundial basada
en la valorizacin de todos los derivados del maz a partir de su know how. La misma
controla Industrias de Maz (Imasa), desde el ao 2000. La segunda empresa, con
una produccin diversicada en la industria de alimentos y utilizadora entre otros
insumos de ingredientes a base de maz pertenece a Arcor - Grupo Pagani (Argentina), con la participacin de Danone (Francia) a travs de Bagley Latinoamericana.
Arcor ha tenido una estrategia de integracin vertical hacia las actividades conexas,
aprovechando su organizacin industrial y buscando reducciones de costos a la vez
que asegurndose el abastecimiento. Controla dos plantas de molienda hmeda a
partir de las cuales producen insumos para la industria cervecera, almidones, fructosa
y glucosa, gluten y otros subproductos. La tercera empresa est controlada por el
grupo nacional Ledesma Grupo Blaquier (Argentina), inicialmente especializada
en azcar de caa y actualmente diversicado en los edulcorantes de maz y sus subproductos. En este rubro se encuentra asociada con la empresa Cargill (EE.UU.) a
travs de la empresa Glucovil. Este acuerdo reeja el inters de Cargill por ingresar
al mercado argentino de procesamiento de maz, el que con sus 700.000 toneladas
anuales de productos terminados, constituye el segundo mayor de Amrica del Sur,
despus de Brasil. Finalmente, la cuarta empresa es Glutal (Argentina), que produce
almidones de caractersticas especiales para las industrias textil, papelera, etc.
29
En este caso, adquiere importancia la empresa Royal Canin - EE.UU. que junto con Nstle - Suiza,
dominan el mercado argentino de alimentos para mascotas.
47
Dentro de la molienda seca se pueden distinguir entre dos tipos de industrias: por
un lado, el segmento de industrias elaboradoras de expandidos (para copetn, snacks)
y de cereales para desayuno; por otro lado, el elaborador de harinas y smolas para
polenta, adems del germen que es renado posteriormente para producir aceite. En
estos rubros se destacan claramente las siguientes empresas: Arcor, (Grupo Pagani
Argentina. Danone- Francia), la que por mucho es la ms importante, acompaada
de Compaa Elaboradora Argentina de Cereales (The Quaquers Company
EE.UU.), y por Granam Compaia de Granos Americanos, (Grupo Navilli - Argentina), citado anteriormente por su importante participacin en la industrializacin
del trigo. Finalmente, cabe destacar que este proceso est incorporando nuevos grupos
entre los que se destacan el grupo Vicentn (Argentina) que a nes de 2012 comenz
a producir en Santa Fe y recientemente la empresa Promaz SA (Bunge, Brasil y
AGD, Argentina), que produce protena vegetal para alimento animal, adems de
gluten, germen de maz, jarabes y almidn, aumentando la oferta de estos productos
para la industria de la alimentacin, en un mercado interno que ha crecido de manera
sostenida. Por ltimo Maltera y Cervecera Quilmes (Anheuser Busch Inbev, Blgica), el mayor consumidor industrial de derivados de la molienda seca que haba en
la Argentina sustituy sus compras a los molinos locales por su propia produccin
de trozos desgerminados y por la compra de jarabe de maz producto de la molienda,
acrecentando la concentracin del sector.
En el caso del bioetanol existan hasta 2012 cuatro empresas, ProMaz SA (AGDBunge), Vicentn SAIC (grupo Vicentn), Agroctanos y Aca Bio Coop. Ltda., que
tambin producen etanol a partir de maz (Secretara de Energa de la Nacin).En
ese ao 2012 comenz a operar en la provincia de Crdoba el primer emprendimiento de produccin de bioetanol, Bio.4 S.A. La planta est proyectada para procesar unas 214.000 toneladas ao de maz.
Arroz
La supercie cosechada de arroz alcanz, en la campaa 2012-2013, las 232.000
hectreas con una produccin de 1.563.450 de toneladas, lo que signica un incremento del 118% en los ltimos diez aos, producto del aumento constante de la supercie cosechada y de los rendimientos, que pasaron de 5.77 tn/ha a 7 tn/ha en
ese perodo. De esta produccin, en promedio, un 60% se destina a mercados externos. La exportacin ha crecido sostenidamente desde 2000, pasando de las 381 mil
toneladas a un poco ms de 500.000 2012/2013, con un pico de 700.000 toneladas
exportadas en 2010/2011.
Existen una gran cantidad de molinos que procesan este producto. Sin embargo, el
dominio lo ejerce claramente la empresa Molinos Ro de la Plata - Grupo Prez
Companc (Argentina) que en este segmento tiene cerca de un tercio de la participacin de ventas en el mercado interno. La industrializacin la realiza es sus plantas
procesadoras de Entre Ros. La otra empresa que se ha desarrollado en los ltimos
48
aos y est liderando tambin el sector es la empresa Adecoagro30 (Soros Fund Management, HBK, Ospraie, PGGM Holanda y Qatar Holdin fondo vinculado
con el Estado de Qatar) que cosecha 27.000 hectreas de este cultivo, con una produccin en torno a las 100.000 toneladas. La supercie que la empresa ya maneja en
arroz representa ms del 11% de la extensin nacional usada en este rubro y es el
mayor productor del pas. una parte importante de esa produccin la hace en Corrientes, adems de Entre Ros y Santa Fe. En relacin a los molinos arroceros, poseen cuatro con una produccin de aproximadamente 220.000 toneladas. Otra de las
compaas que destacan en este rubro es el grupo Glencore (Suiza), que posee un
molino en el estratgico emplazamiento correntino de Paso de los Libres, ya que es
la va de ingreso al mercado brasileo, principal comprador del cereal argentino.
Cuenta adems con otro molino en Chajar (Entre Ros), que adquiriera a la rma
Menndez, y acopios en Los Conquistadores (Entre Ros) y Bonpland. Entre estas
dos ltimas rmas se realiza el principal porcentaje de las exportaciones de arroz.
2.2.2 Elaboracin de otros productos alimenticios

(panificados, dulces, pastas y otros)
En este sector se destacan claramente tres corporaciones que dominan el mercado
de los productos de este rubro: Arcor, (Grupo Pagani - Argentina, asociado a Danone - Francia); Molinos Ro De la Plata - (Grupo Prez Companc - Argentina)
y Mondelez International (EE.UU.), los que son acompaados de otros grupos que
se destacan en producciones especcas como Alimentos Fargo (Mxico), panicados industriales, en el que concentra el 80% del mercado; Ferrero Spa, (Italia
Luxemburgo), Chocolates, golosinas y confecciones de azcar, Grobo (Argentina),
pastas, harinas y arroz; Nestl (Suiza), sopas, chocolates, golosinas y helados; AGD
(Argentina), sus marcas llegan a concentrar, el 30% del mercado interno de aceites
vegetales y el 20% de mayonesas; PepsiCo ( EE.UU.), galletitas y snacks salados
(papas fritas, manes, palitos salados, chizitos, etc.), en este ltimo dominando el
80% del mercado en el que se consume 1,25 kilo por habitante por ao de estos
productos y Mc Cain (Canad), alimentos en base a papas, entre otras.
Tambin se destacan de manera importante, otras empresas en las que su facturacin
principal est en otros rubros pero con presencia muy importante tambin en ali-
30
Adecoagro posee en la actualidad ms de 400.000 hectreas propias de tierras de cultivo valuadas

en ms de mil millones de dlares (el 84% de las hectreas se encuentra en nuestro pas, mientras
que Brasil aporta el 13% y Uruguay el 3% restante) y varias instalaciones industriales repartidas
en las regiones ms productivas de Argentina, Brasil y Uruguay, donde produce ms de 1 milln
de toneladas de productos agrcolas y agroindustriales como maz, trigo, soja, arroz, productos
lcteos, azcar, etanol y electricidad entre otros. Para ms detalles sobre esta empresa ver Halliburton, Eduardo; Las Corporaciones Agropecuarias, Op. cit.
49
mentos. Se pueden sealar, entre otras, a Unilever (Gran Bretaa - Holanda),31 que
tiene una produccin importante de mayonesas, donde controla el 75% del mercado con las marcas Hellmans y Fanacoa, salsas, saborizadores y tambin sopas y
caldos marca Knorr en las que junto a Nestl (Suiza) marca Maggi y Molinos
Ro de la Pata (Argentina) marca Luchetti, controlan aproximadamente el 90%
del mercado y Alicorp (Per) , galletas, budines y pastas donde tiene el 11% del
mercado. (Tabla N 13).
Producto
Panificados
Snacks salados
Mayonesas
Sopas
Tabla N 13
Empresa/s
Participacin en el mercado (%)
Alimentos Fargo
80
Pepsico
90
Unilever
75
95
AGD
20
Unilever
Nestl
90
Molinos Ro de la Plata
Fuente: Elaboracin propia en base a pginas webs y publicaciones especializadas
una de las empresas que lidera el sector alimentario es Arcor (Grupo Pagani, asociada al Grupo Danone- Francia), con quien maneja en forma conjunta la empresa
Bagley Latinoamericana. Arcor tiene 39 plantas industriales (29 en el pas, cinco
en Brasil, tres en Chile, una en Per y la restante en Mxico) y est constituido por
un gran nmero de empresas.32 En 2013 factur 3.400 millones de dlares, export
31
La empresa angloholandesa Unilever tambin ingres recientemente al mercado de pastas secas con su
marca Knorr. Para desarrollar la nueva lnea, la compaa profundiz su acuerdo estratgico de negocios
con Molinos Tres Arroyos, empresa que, desde 2008, es su proveedor de deos para la categora de
platos listos. Esa compaa cuenta con molinos propios y una planta elaboradora en Tres Arroyos. De
esta manera, Argentina se convirti en el primer pas, a escala mundial, en el que Knorr introduce pastas
secas. La compaa apunta en argentina esencialmente al segmento de alimentos, cuidado personal y
limpieza del hogar. En estos dos ltimos ejerce un claro liderazgo con las marcas: Ala, Skip, Drive, Vivere,
Comfort, Cif, Vim, Clear, Axe, Sedal, Rexona, Dove, Lux, Lifebuoy, Ponds y Suave, entre otras. En alimentos y bebidas sus marcas ms conocidas son: Ades, Hellmanns, Knorr, Maizena y Lipton.
32 El Grupo Arcor, es la sexta corporacin de capital argentino por facturacin (ao 2012), detrs
del grupo Techint (siderurgia, construccin y petrleo), Banco Galicia (bancos), Molinos (alimentos), Aceitera General Deheza (Aceites) y Bridas (petrleo). Esta conformado por las siguientes
27 empresas: Agrofrutos S.A., Alica S.A., Arcor A.G. (S.A. Ltd.), Arcor Canada INC., Arcor de Peru
S.A., Arcor do Brasil Limitada, Arcor trading (Shangai) CO. LTD., Arcor U.S.A. INC., Arcorpar S.A., Bagley Argentina S.A., Bagley Chile S.A., Candy S.A., Carlisa S.A., Cartocor Chile S.A., Cartocor S.A.,
Constructora Medit. S.A.C.I.F.I., Converex Argentina S.A., Converex S.A., Dulciora S.A., Flexiprin
S.A., Frutos de Cuyo S.A., GAP Inversora S.A., GAP Regional Services S.A., Grupo Arcor S.A., Hegolo
S.A.,Indalar S.A., Industria Alimentos Deu S.A., Industria Dos en Uno de Colombia LTDA., La Campagnola S.A.C.I., La Serrana S.A., Mundo Dulce S.A. DE C.V., Productos Naturales S.A., Unidal Ecuador S.A., Unidal Mxico S.A., Unidal Venezuela S.A., Van Dam S.A.
50
por aproximadamente 350 millones de dlares y elabor ms de 3.000.000 kg. de productos alimenticios por da. una de las caractersticas de Arcor, al igual que las otras
dos que lideran el sector Molinos Ro de la Plata (Argentina) y Mondelez
(EE.UU.), la constituye, como se ha visto anteriormente, la integracin vertical lograda a travs de la produccin de insumos estratgicos que la propia empresa realiza,
a partir de la industrializacin de maz, tomate, duraznos, azcar, leche, cartn corrugado y envases exibles.33 La elaboracin propia de estos insumos se potencian
con su red de 29 plantas industriales y la contratacin de casi 13.000 Pymes proveedoras (Grco N 14).
Grco N 14
Produccin de Arcor y Danone de los insumos para su industria de alimentos
Cadena de valor
Azcar
Molienda
maz
Leche
Campos
Gelatina
Jarabe de maz
Emulsionantes
Almidones
Vitaminas
Leche
Minerales
Fibras
cido ctrico
Manteca de cacao
Polvo de cacao
Harina
Grasa animal
Grasa vegetal
Frutas
Pescado
Esencias
Colorantes
Aditivos
Golosinas
Chocolates
Alimentos
Canales de
distribucin
Helados
Galletas
Fuente: Kosacoff, Bernardo, Globalizar desde Latinoamrica:

El caso Arcor (2001-2012) - Del caramelo a los alimentos, de Arroyito al Mundo- 2014
Estos insumos son la base para su produccin en los siguientes rubros:

1 Alimentos: la divisin alimentos de Arcor participa en ms de 12 categoras, entre
las que se encuentran, conservas de pescado (controla el 30% del mercado), aceites,
salsas, tomates (domina el mercado de pur de tomate, salsa de tomate y concentrado o extracto simple de tomate), conservas vegetales y frutas durazno, peras y
cctel de frutas (en el conjunto de los enlatados de estos productos, participa en
ms del 60% del total del mercado con las marcas La Campagnola, Nereida, BC,
Salsati, Poncho Negro, entre otras y junto a Mondelez Canale superan el 70%),
33
Tambin posee dos empresas, Converex y Cartocor, destinadas a la elaboracin de packagings de

cartn corrugado (en lo que es lder en Argentina) y envases exibles para todos sus productos y tambin para proveer a otras empresas.
51
bebidas (en jugos en polvo junto a Mondelez realizan el 80% de las ventas), mermeladas (controla aproximadamente el 50% del mercado), dulces slidos, premezclas, polentas, aderezos, entre otras, liderando la mayora de los segmentos en los
cuales participa (Tabla N 14).
Producto
Conservas de pescado
Enlatados (frutas, tomates,
conservas vegetales)
Jugos en polvo
Mermeladas
Tabla N 14
Empresa/s
Arcor
30
Arcor
60
70
Mondelez
10
Arcor + Mondelez
80
Arcor
50
2 Golosinas: en este sector en el que Arcor tiene un acuerdo productivo con Brachs
Confection (EE.UU.) posee una gran variedad de productos entre las que se destacan
caramelos (rellenos, duros, cidos, colados y blandos), caramelos de leche, caramelos
de goma, chupetines con distintas formas, gomas de mascar (con y sin azcar), chicles
globo, jellies, turrones, pastillas comprimidas, caramelos de leche y marshmallows. Lidera siete de las categoras de golosinas que produce y su participacin total en el mercado argentino supera el 60% (junto a Mondelez34 alcanzan el 75% de las ventas).
En la actualidad, se ha constituido como el primer productor de caramelos del mundo,
tiene una participacin en el mercado interno de este producto de aproximadamente
el 70% (junto a Mondelez superan el 85% en caramelos y chicles) y lideran las exportaciones de Argentina con un 57% de las ventas de golosinas (Tabla N 15).
Producto
Golosinas
Caramelos
Tabla N 15
Empresa/s
Arcor
60
75
Mondelez
15
Arcor
70
85
Mondelez
15
34
Mondelez International es el primer fabricante mundial de chocolates y galletitas, y el segundo productor de chicles, liderando a su vez, los mercados de caramelos, bebidas en polvo y premezclas.
Despus de la adquisicin de Cadbury a nivel global en 2010 y de Kraft Foods en 2012, en Argentina se qued con esta empresa que es el resultado de ms de nueve fusiones y adquisiciones en las dos ltimas dcadas, entre las que se incluyen marcas como Royal, Suchard, Nabisco,
Vizzolini (vendida a Molinos Ro de la Plata), Terrabusi, Canale, Tita y Rhodesia, La lial en Argentina se especializa en la elaboracin de bebidas en polvo, galletitas, chocolates, premezclas, pastas, caramelos y chicles.
52
3 Chocolates: Arcor es lder absoluto del mercado argentino de chocolates y es la

nica compaa presente en todas las categoras. Sus productos se distribuyen en
ms de 100 pases con una creciente participacin en el mercado de exportacin a
nivel mundial.
4 Galletas: Arcor a travs de Bagley Latinoamrica S.A, sociedad conformada con
Danone (Francia), elabora una gran variedad de galletas, entre las que se destacan:
snacks, crackers, galletas de cereales, galletas surtidas, rellenas, dulces secas, productos
navideos, obleas, alfajores y barras de cereal. En galletitas, cuyas ventas totales en
el mercado interno ascendieron a los $3.800 millones anuales en 2011 y constituye
uno de los productos de mayor consumo masivo en la Argentina (Grco N 14),
Bagley domina ms del 50% del mercado. Junto a Mondelez (EE.UU.), superan el
75% de las ventas en el pas.35
Grco N 14
Evolucin del consumo de galletitas y bizcochos en la Argentina
K/hab/ao
Consumo per cpita de galletitas y bizcochos
12
9,61
10
8,39
8
8,79
7,37
7,11
8,35
5,67
6,01
4
4,06
4,67
2
0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Fuente: Ing. Alim. Elizabeth Lezcano, Alimentos Argentinos 2011
Es el principal productor de alfajores en el que alcanza al 46% del mercado. Junto

a Mondelez que controla el 24%, llegan al 70% del total de ventas de este producto
(Argentina es el principal productor de alfajores en el mundo con un consumo diario
que se aproxima a los 8 millones de unidades. El 52% de esta demanda corresponde
35
Ms all de las marcas de galletitas como Bagley (Arcor-Danone) y Terrabusi (Mondelez), el altsimo
grado de penetracin de estos productos en los hogares argentinos despert el inters de otras
corporaciones. En la lista hay que incluir a multinacionales como Alicorp (Per), que en 2010 compro
la empresa Sanford S.A., dedicada a la produccin y comercializacin de galletas marca Okebn, y a
PepsiCo (EE.UU.), que hace tres aos adquiri la fbrica sanjuanina Dilexis y en el ltimo tiempo lanz
su lnea de galletitas Toddy que rpidamente se convirti en una de las marcas lderes del negocio de
galletitas dulces
53
a la poblacin de menores ingresos econmicos). Tambin participa con el 30% del

mercado de pan dulce. En barras de cereales, Arcor con su marca Cereal Mix alcanza
un 54% de participacin (el mercado de barras de cereales en su conjunto es controlado
por la empresa Granix -propiedad de la Iglesia Adventista- que tiene una participacin en el mercado del 23%, seguido por las liales locales de las multinacionales Kelloggs (EE.UU.), con 21%, y Nestl (Suiza), con 19%. El pelotn de las compaas
lderes se completa con las rmas Tres Arroyos (Argentina) y Quaker - Grupo Pepsico
(EE.UU.), que juntas controlan otro 20% de las ventas).
5 Helados: Arcor es la empresa lder con un 52,8% de participacin en el mercado
argentino de helados industriales (con sus marcasTo, Bon o Bon, Coer, Slice y
guila) alcanzando junto a Nestl a casi el 70% de las ventas.36 (Tabla N16)
Producto
Galletitas
Alfajores
Barra de cereal
Helados
Tabla N 16
Empresa/s
Bagley / (Arcor, Danone)
50
70
Mondelez
20
Bagley / (Arcor, Danone)
46
70
Mondelez
24
Granix
23
63
Kellogs
21
Nestl
19
Arcor
52,8
70
Nestl
17,2
La otra empresa lder, Molinos Ro de la Plata-Grupo Prez Companc, con 14

plantas industriales y dos importantes bodegas en argentina,37 tambin ejerce, como
36
En 2010, Arcor rma un contrato con The Coca Cola Company, por el cual adquiere el derecho de comercializar algunas de las golosinas y helados con el uso de ciertas marcas de Coca Cola. Este evento
marca uno de los aspectos ms relevantes del desempeo del grupo, que ha sido la construccin de
alianzas con empresas extranjeras de importancia mundial en las que adems de Coca Cola, se
destacan, como se seal, Brachs Confection (EE.UU.), Danone ( Francia) y Nestl (Suiza).
37 Molinos Ro de la Plata es un grupo integrado de empresas relacionadas con el sector alimenticio y
que realiza actividades principalmente de (1) industrializacin y comercializacin de todo tipo de productos alimenticios incluyendo, entre los ms relevantes, aceites comestibles, pastas secas, congelados, harina fraccionada, vienas, yerba y arroz, y (2) molienda y exportacin de productos y
subproductos derivados de la soja y el girasol. En conjunto factur en 2013, la suma de 3.700 millones de dlares. Posee ms de 25 establecimientos industriales entre los que se destacan: tres
plantas de aceite, siete plantas de molienda de trigo; cinco plantas de pastas alimenticias; una planta
de acopio y estac. de yerba mate; cuatro plantas de yerba mate, arroz y reboz; una planta de premezclas, horneables y gel; una planta de productos congelados; una planta de ambres y chacinados;
una planta de vegetales y congelados; dos bodegas (Mendoza); 10 centros de distribucin y nueve de
54
hemos visto anteriormente, una posicin dominante en una gama variada de alimentos en el mercado interno (aceites, harina, yerba y arroz) y tambin la tiene en este
rubro como es el caso de las pastas secas, alimentos congelados, pan rallado, caldos,
margarinas y otros. En el caso de las pastas con la adquisicin reciente de las marcas
de Mondelez (Don Felipe, Vizzolini y Canale y de la licencia de la marca Terrabusi
en pastas) junto a la produccin de sus anteriores marcas (Luchetti, Matarazo y Don
Vicente) ha pasado a controlar aproximadamente el 50% del mercado en este rubro.
Junto a Alicorp (Per) superan el 60% de la venta de pastas secas.38
En lo que respecta a alimentos congelados, Molinos Ro de la Plata tiene el 82%
del mercado de congelados de pollo, el 73% de patitas de pollo, el 46% de milanesas
de soja y el 50% de congelados de vegetales. Junto a QuickfoodFoods Brasil (Brasil), que produce alimentos congelados hortcolas: acelga, arveja, brcoli, chaucha,
choclo, colior, espinaca, papa y algunos productos con mayor grado de elaboracin
como mix de vegetales para sopa, controlan cerca del 70% del mercado argentino
de los alimentos vegetales congelados. En horneables controla el 63% del mercado
y en gelicables casi el 40%. El rebozador con la marca Preferido concentra el 68%
del mercado y en pan rallado controla el 80%. La harina Favorita triple cero alcanza
el 52% del mercado de harinas de esa calidad; y su marca Chocoarroz domina en
este tipo de productos el 85% del mercado (Tabla N 17 en pgina siguiente).
2.2.3 Azcar y yerba mate

Azcar
Las principales provincias productoras de azcar son Tucumn, Salta y Jujuy, representando el 99% del total producido. El resto se reparte entre Misiones y Santa Fe.
En Salta y Jujuy existe una fuerte integracin de la actividad primaria e industrial
con un alto grado de concentracin de los agentes productivos. Por su parte, en Tu-
acopio de granos.Tiene las siguientes subsidiarias: Molinos de Chile y Ro de la Plata Holding,

Molinos International, Molinos de Brasil, PCA International, Compaa Alimenticias Los Andes
(marcas Bonade, Vizzio, Donuts, Billiken, DRF y Nugaton, entre otras) y Emprendimientos Joralfa: Tambin ha adquirido SIPCO Asesoras e Inversiones Ltda, empresa controlante del Frigorco OHiggins S.A. (Friosa), Agrcola El Monte S.A. y Agrcola y Ganadera Chillan Viejo
S.A., entre otras, sociedades stas dedicadas al negocio de produccin de carne porcina en
Chile. Adems, tiene participacin en las siguientes empresas: Renova, Lucini Italia (100% del
capital), Los Grobo (50% del capital), Novaceites, Emulgrain, Terminal Baha Blanca, Goyaike,
Turismo Pekon, entre otras, y explota anualmente aproximadamente 300.000hs de campo entre
propias y arrendadas. Es la tercera empresa de capital nacional ms importante por facturacin
despus de Techint y Banco Galicia.
38 Alicorp (Per) adquiri, entre otras, las empresas Italo Manera S.A. y Pastas Especiales S.A. que
provienen de una tradicional familia fabricante de pastas, cuyos inicios datan de 1915. Como sealamos, esta empresa maneja actualmente el 11% del mercado de pastas seca.
55
Tabla N 17
Empresa/s
Molinos
50
60
Alicorp
10
Arroz
Molinos
30
Congelados de pollo
Molinos
82
Congelados: patitas de pollo Molinos
73
Congelados: milanesa de soja Molinos
46
Congelados: vegetales
Molinos
50
70
Quick Food
20
Horneables
Molinos
63
Rebozador (Preferido)
Molinos
68
Harina Favorita (triple 000)
Molinos
52
Chocoarroz
Molinos
85
Producto
Pastas secas
cumn hay un mayor nmero de agentes en cada una de las etapas, al tiempo que
existe una fuerte presencia de caeros (a pesar de que la mayora de los ingenios tienen produccin propia). En los ltimos aos, se observa una tendencia a una mayor
integracin y concentracin de la actividad con inversiones en caaverales por parte
de los ingenios. As, en Salta y en Jujuy los ingenios son propietarios de aproximadamente el 90% de la caa que procesan, en tanto que en Tucumn se estima que
los caeros independientes proveen cerca del 60% de la materia prima, pero sigue
la tendencia a la concentracin (Informe Mecon, 2011).
En lo que respecta a la industrializacin del azcar, ms del 85% se procesa como
azcar blanco, quedando el 15% restante como azcar crudo que se destina preferentemente a la exportacin. Es importante sealar que, de acuerdo al informe mencionado, los productores primarios participan slo del 5% de los benecios del
conjunto de este proceso, en tanto los sectores de servicios (proveedores de insumos)
se apoderan del 20%, y los industriales (tambin grandes productores primarios)
obtienen el 75% de lo generado por todo el sector.
Ledesma (Grupo Blaquier)39 es el principal productor de azcar acompaado de
otras siete corporaciones que representan ms del 85% de la produccin azucarera:
39
El Grupo Blaquier es propietario de un importante complejo agroindustrial, ubicado en Jujuy, en donde

posee 40.000 has de caa de azcar y fbricas de azcar, alcohol, bioetanol, celulosa y papel. Posee
adems, 2.000 has de ctricos, instalaciones para el empaque de frutas, una planta de jugos concentrados, 600 km de carreteras y 1.400 km de canales de riego. Asimismo, es dueo de la empresa
Citrusalta, ubicada en Salta con 800 has de ctricos. Es propietaria junto a Cargill de Glucovil
Argentina S.A., planta de molienda hmeda de maz, posee una fbrica de cuadernos y repuestos
y una fbrica de papeles encapados, ubicadas en San Luis. Finalmente, es un importante propietario
de establecimientos rurales en Buenos Aires y Entre Ros donde participa en la produccin de carne
y granos (Establecimientos La Biznaga, La Bellaca, Magdala y Centella con ms de 50.000 has).
56
Atanor-Albaugh International (EE.UU.); Azucarera Juan M. Tern-Grupo Colombres (Argentina); Ca Azucarera los Balcanes-Grupo Rocchia Ferro (Argentina);
San Martn de Tabacal-Seabord Corp (EE.UU.); Jos Minetti y Cia, Grupo Minetti
(Argentina); La Trinidad-Corporacin Azucarera del Per SA (Per) y Arcor-Grupo
Pagani - Grupo Danone (Argentina y Francia). Adems, el complejo comprende la
elaboracin de subproductos como alcohol, energa y papel, entre otros. Algunas de
estas empresas controlan tambin la mayor parte de la produccin de alcohol (Ledesma, Tacabal, Atanor y Balcanes, en forma conjunta representan casi el 70% de la
produccin total) y del bioetanol en el que controlan porcentajes similares.
Yerba mate
Finalmente, por su importancia en el consumo en nuestro pas, que alcanza al 80%
de los hogares con un promedio anual de 5 y 6 kg. por habitante, nos referiremos al
proceso de industrializacin de la yerba mate que se divide en varias etapas: en la
primera, se obtiene la hoja verde, que es el producto de la cosecha que se destina
al secado; en la segunda, la yerba mate canchada, que resulta de varios procesos de
secado y constituye la materia prima de la molienda y por ltimo, la yerba mate
molida derivada de la molienda. Esta ltima, se comercializa luego en distintos formatos: bolsas de 40 o 50 kg. o paquetes de un cuarto, medio, uno y dos kilos. El eslabn industrial, en el que existen ms de 200 marcas elaboradas por unos 140
molinos, la produccin presenta una fuerte concentracin: cuatro corporaciones
procesan el 50% de la produccin de yerba mate: Establecimiento Las Maras Grupo Las Maras (Argentina); Molinos Ro de la Plata - Grupo Prez Companc
(Argentina); Corp Gral. de Alimentos - Grupo Prez Companc (Argentina), y La
Cachuera - Grupo Amanda (Argentina). El ranking nacional de ventas para el consumo interno de yerba mate est liderado por Tarag (Las Maras), Nobleza Gaucha y Cruz de Malta (Molinos Ro de la Plata) y Amanda (La Cachuera) y un
quinto el Grupo Hrenuk (Rosamonte), que tienen una altsima proporcin del mercado. En cuanto a la exportacin tres empresas concentran casi el 72% de las exportaciones. La mayor empresa exportadora es el Establecimiento Las Maras con
el 53,5% de las ventas y en los siguientes lugares se ubican Molinos Ro de la Plata
con el 9.2%, seguido por el Grupo Amanda con el 8.5%.
2.2.4 Industria lctea

La cadena lctea presenta una importante diversidad productiva, tecnolgica y de
mercado, en todos los eslabones que la componen. Los tambos que producen la
leche cruda tiene una conformacin desigual: los que producen menos de 3.000 litros por da son el 84% del total y representan aproximadamente el 50% de la leche;
en tanto que los que procesan ms de 3.000 litros/da constituyen el 16% restante
57
y explican el otro 50% de la produccin. Las industrias, algunas de ellas con importantes tambos, controlan precios de compra e imponen pautas tecnolgicas al resto
de los tambos mediante pagos diferenciales por calidad y cantidad de leche procesada. La produccin de leche creci de aproximadamente 8.000 millones de litros
en 2003 a 11.550 millones en 2013, es decir, se increment en un 43%, un promedio
anual del 4%, aunque entre 2006 y 2013 este crecimiento slo alcanz al 1,6%
anual (ver Grco N15). Por su parte, el consumo per cpita se increment en un
20% desde el 2003, a un promedio del 2% anual.
Grco N 15
Evolucin de la produccin de leche 1999-2013
En miles de millones de litros
Millones de litros
11.000
10.000
9.000
8.000
Crecimiento 2006-2013
12% (1,6% anual)
4.000
7.000
6.000
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Fuente: Carreras, Oscar, El presente y futuro de la lechera argentina. 2014
El sector industrial lcteo comprende, en primer lugar, un pequeo grupo de empresas

(0,5% del total) de gran capacidad de procesamiento y captacin de la produccin
de leche, con una fuerte orientacin al mercado interno, en el que cuentan con marcas
muy aanzadas. Elaboran una amplia variedad de productos, desde bienes diferenciados dirigidos a los distintos segmentos del mercado interno, hasta bienes sin diferenciacin y commodities orientados a los mercados externos. Se trata de rmas
multiplanta y multiproducto. Tambin existe un grupo de importantes rmas (1,5%)
ms especializadas en pocos productos que destinan a los mercados externos, fundamentalmente leche en polvo y quesos. Este grupo incluye algunas de las nuevas empresas extranjeras instaladas en el sector o las adquiridas a empresarios nacionales
mediante inversiones orientadas a ampliar la capacidad de secado de leche y elaboracin de quesos. Con la consolidacin de este perl de empresas, el sector externo
ha dejado de tener el tradicional rol de absorcin de saldos no colocados en el mercado interno para tener un peso gravitante. Estos dos sectores procesan el 73% de la
leche. En tercer lugar, el sector est compuesto por un conjunto de empresas nacionales, tambin relativamente especializadas pero con una mayor orientacin al mer-
58
cado interno, que representan aproximadamente el 25% del total de empresas y procesan alrededor del 20% del total de leche. Finalmente, est integrado por numerosas
pymes y tambos-fbrica de escasa representatividad en la produccin, muchos de los
cuales operan en circuitos marginales y venden en los mercados de sus localidades.
Constituyen el 73% del total aproximadamente 550 empresas y reciben el 6% de
la leche para procesar (Grco N 16).
Grco N 16
Empresas
grandes
2%
Procesan
el 74%
de la leche
Empresas
medianas
25%
Procesan
el 20%
de la leche
Empresas
pequeas
72%
Procesan
el 6%
de la leche
Los principales destinos industriales de la leche pueden verse en el Grco 17.

Grco N 17
Destinos industriales de la leche
Otros
12%
Leche fluida
23%
Quesos
45%
Leche en polvo
23%
Las diez mayores compaas lcteas, en 2012, procesaron 18,5 millones de litros
por da, es decir, 6.700 millones en el ao sobre un total de casi 11,500 millones.
Por sus fbricas pasa el 61% de la leche que producen las ms de 1,7 millones de
59
vacas distribuidas en ms de 11.000 tambos, muchos de los ms importantes de su

propiedad. Segn la Mesa Nacional de Productores de Leche (MNPL), en el ao
2012 la produccin nacional de lcteos tuvo un valor de aproximadamente 37.000
millones de pesos (cerca 8.000 millones de dlares). El 64,5% de esa cifra, seala la
Mesa, qued en manos de las diez empresas que integran la lista liderada por la familia Mastellone y sus socios Inversiones Dallpoint (EE.UU.) y Danone (Francia).
Si tomamos las cifras de las diez que lideran la facturacin, ao 2012, sta alcanza
a 6.043 millones de dlares, es decir, el 75% del total, un 10% superior al indicado
por la Mesa Nacional de Productores de leche (Tabla N 18).
Tabla N 18
Elaboracin de productos lcteos
Empresas
Propiedad/pas
de dlares Ao 2012
1 Mastellone Hermanos
Flia Mastellone /Grupo Danone /

Inversiones Dallpoint (Argentina Francia - EE.UU.)
2 SanCor
Cooperativas (Argentina) - Asociada a
Arla Foods Ing. - 50% en Planta Crdoba
- (Suecia - Dinamarca)
3 Danone Argentina
Compagnie Gervais Danone (Francia)
4 Nestl Argentina
Nestl (Suiza)
5 Saputo (Molfino Hermanos) Grupo Saputo (Canad)
6 Suces. de Alfredo Williner Familia Williner (Argentina)
7 Vernica
Familia Espieira (Argentina)
8 Milkaut
Grupo Bongrain (Francia)
9 Corlasa
Alicorp (Per)
10 Manfrey
Cooperativas - Argentina
Total
1.640
1.110
1.002
804
500
271
270
236
110
100
6.043
La familia Mastellone asociada con Inversiones Dallpoint (EE.uu.) y Danone

(Francia), es la empresa ms grande, tiene siete plantas industriales, es lder en ventas
de leche uida, con el 60% del mercado, y participa con un 10% en los quesos donde
ha concentrado en la actualidad la produccin. En los ltimos aos la compaa ha
ido dejando en manos de Danone (Francia)40 sus productos ms sosticados y de
40
Danone es la rma nmero uno mundial en productos lcteos frescos, la nmero dos en agua embotellada y en productos de alimentacin para bebs y el lder europeo en el sector de la alimentacin
mdica. En Argentina est asociada, como hemos visto, a Arcor a travs de Bagley. Adems es
una de las principales productoras de lcteos del pas y lidera el segmento de aguas minerales
y saborizadas.
60
mayores mrgenes de ganancias como la produccin de yogures, postres, quesos untables y alimentos para la primera infancia, la marca Crecer para las leches y alimentos para bebs, la marca Ser de polvo para preparar jugo de frutas, y la marca
La Serensima para la comercializacin de los productos mencionados anteriormente
en Chile, Paraguay y uruguay. Tambin le ha cedido la cadena de distribucin en la
que Danone (Francia) controla en la actualidad el 95% de la rma. Mastellone tiene
ahora slo en la leche lquida y los quesos su posibilidad de subsistir en el mercado
lcteo argentino. Por su parte, la empresa Sancor, ubicada en el segundo lugar en el
ranking en 2012 es la mayor cooperativa de la Argentina y est formada por 1.200
socios. Juntos tienen 1.394 tambos que producen un 12% de la leche uida del pas
que se vende cada ao (72% en total con Mastellone). La empresa es socia, en partes
iguales, con Arla Foods Ingredients (Suecia - Dinamarca) de la planta de la localidad
de Portea, Crdoba, en la que los quesos y la leche en polvo, en ese orden, representan el grueso de las ventas de la compaa. En 2012, la empresa vendi el 80%
de su divisin de alimentos lcteos para la nutricin infantil, que controla el 50%
del mercado local, a Mead Johnson (EE.uu.) quien junto a Danone (Francia) tienen
ahora ms del 80% del mercado en este rubro. La tercera empresa del ranking Danone (Francia), es lder en el mercado local de yogures, con ms del 60% de participacin (junto a Sancor superan el 70% y dominan ampliamente el sector de
productos frescos en su conjunto) (Tabla N 19).
Producto
Leche uida
Lcteos para
nutricin infantil
Yogures
Leche en polvo
Quesos
Tabla N 19
Empresa/s
Mastellone
60
72
Sancor
12
Mead Johnson
50
80
Danone
30
Danone
60
70
Sancor
10
Saputo
50
70
Williner
20
Sancor/ Arla Foods Ingredients
Corlasa
Saputo
80
Williner
Sancor/ Arla Foods Ingredients
Corlasa
Mastellone
Desde 2003, las exportaciones crecieron un 422% (promedio interanual del 20%).En
2013, Argentina export aproximadamente 1.700 millones de dlares en productos
61
lcteos. Los envos de leche en polvo, de la que el pas es el sexto exportador mundial,
superaron los 1000 millones de dlares en el mismo perodo (Tabla 20). Sancor, en
sociedad con Arla Foods Ingredients (Suecia - Dinamarca) y Williner (Argentina),
Saputo (Canad) y Corlasa (Per) son los cuatro mayores productores de leche en
polvo (Saputo tiene ms del 50% del mercado interno y entre las cuatro ms del 70%)
y son los principales exportadores de Argentina, junto a Nestl. Por su parte, los quesos alcanzaron los 257 millones de dlares en exportacin, tambin concentrada principalmente en ese pequeo grupo de empresas, junto a Mastellone.
Tabla N 20
Exportaciones de los principales rubros lcteos en 2013
Lnea de productos
Leches en polvo
Quesos
Resto de los productos
Total
Volumen (Tn)
230.603
53.552
126.840
410.996
Monto (miles US$)

1.027.783
257.272
410.606
1.695.661
2.2.5 Industria crnica

A) Produccin bovina
Segn datos de Senasa, en marzo de 2012 el rodeo bovino total de Argentina ascenda a 49,86 millones de cabezas (contando con 21,1 millones de vacas vientre
en produccin). El nmero de bovinos en establecimientos exclusivamente dedicados a la cra/engorde para carne ascenda a 46,4 millones (19,3 millones de vacasvientre), mientras que haba 3,45 millones de bovinos (1,75 millones de vacas
vientre) en establecimientos tamberos. Las existencias bovinas totales de Argentina
han uctuado, de acuerdo a los datos del Instituto de Promocin de la Carne Vacuna,
en torno a un promedio de 52,9 millones de cabezas durante los ltimos 35 aos.
La poblacin argentina pas de 30 a 40 millones durante ese perodo, puede deducirse entonces que la dotacin de hacienda por habitante se ha reducido, de dos cabezas per cpita a nes de la dcada de los 70, a una relacin de 1,2 cabezas por
habitante en 2012 (Grco N 18 en pgina siguiente).
Este proceso estuvo acompaado por una evolucin negativa del consumo per cpita
de carne bovina salvo entre los aos 2006 y 2009. Tras la crisis de 2001, el consumo
per cpita de carne bovina se mantuvo en torno a los 60 kg por habitante hasta
2006. A partir de la intensicacin del nivel de intervenciones en el mercado de exportacin de la carne en 2006, el consumo interno se dispar durante el perodo
2007-2009 a valores rcord en los ltimos 15 aos, del orden de los 65-67 kg/hab.
En 2010 no logra sostenerse y cae abruptamente hasta 54 kg/hab en 2011, uno de
62

Grco N 18
Evolucin del stock bovino por habitante
2,5
2,06
2,0
1,73
1,50
1,43
1,42
1,5
1,29
1,21
1,0
0,5
0 1976
80
85
90
95
00
05
10 2012
Cabezas bovinas per cpita

Fuente: Garzn, Juan Manuel y Torre, Nicols
Actualidades y desafos en la cadena de la carne bovina, IERAL, 2013
los niveles ms bajos de los ltimos 40 aos (slo en 1972 se observa un consumo
menor). En 2012 el consumo domstico empieza a recuperarse segn apreciaciones
del Instituto de Promocin de la Carne Vacuna, que estima que se ubic en torno a
59 kilos y en 2013 en 60,7 kilos. A esta fecha el consumo per cpita estaba casi un
10% por debajo de la media de las ltimas dos dcadas (66,5 kg/hab) (ver Grco
N 19), mientras creca, como veremos ms adelante, a ritmos altsimos en todo este
perodo el consumo de carne aviar y de cerdo.
Grco N 19
Consumo domstico de carne bovina
kg per cpita (2002-2012)
70
Promedio 1990-2011 = 66,5 Kg

65
Promedio 2000-2011 = 63,3 Kg
60
58,7
55
50
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012

63
En lo que se reere a la industria frigorca, existe una gran heterogeneidad entre

los actores que la componen, con establecimientos pequeos, medianos y grandes.
Segn los datos de 2011, el grupo con faena inferior a 1000 animales por ao est
conformado por 83 establecimientos que participaban con un 0,3% en la faena nacional, con un promedio diaria de 1,4 animales. Hay un segundo conjunto de establecimientos con faena anual de entre 1.001 y 20.000 animales/ao que est
conformado por 184 establecimientos (participan en un 10,9% de la faena nacional),
con un promedio diario de 26,9 animales. En conjunto, ambos grupos representan
el 66% de los establecimientos faenadores de Argentina operativos en 2011 (267
plantas) y participaron slo del 11,2% de la faena de ese ao, faenando en promedio
19 animales diarios/establecimiento. A su vez, los dos grupos siguientes conformados por 105 establecimientos (entre 20.000 y 50.000 y entre 50.000 y 100.000), representan el 26% del total y el 44% de la faena con un promedio diario entre los
dos de 221 animales, mientras los que faenan ms de 100.000 animales por ao, alcanzan a 33 establecimientos (muchos de ellos de mismos dueos) que representan
solo el 8% del total de empresas y una faena de casi el 45% del total nacional, con
un promedio diario de 806 animales (ver Tabla N 21).
Tabla N 21
Establecimientos faenadores de carne bovina
Segmentacin por nivel de faena 2011
1a
1.001 a 2.0001 a 50.001a 100.001 a Ms de
Total
1.000
20.000
50.000 100.000 200.000 200.000
Cantidad de establecimientos
83
184
72
33
30
3
405
Animales faenados
27.453 1.187.038 2.362.968 2.423.002 4.118.585 745.948 10.864.994
Faena promedio diaria
1,4
26,9
136,7
305,9
572,0 1.036,0
111,8
Rango de animales

En el marco sealado anteriormente, la industria de la carne bovina argentina vivi

una intensa reorganizacin a partir de 2004, cuando se inici un proceso de compra
de las plantas faenadoras ms importantes del pas por parte de competidores externos, especialmente brasileos. As, Tyson Foods (EE.uu.) adquiri el 52% de
participacin en Exportaciones Agroindustriales Argentinas S.A., Cargill (EE.uu.)
compr Finexcor en 2004, JBS (Brasil) adquiri Swift Armour en 2005, CEPA en
2006, Consignaciones Rurales en 2007 y Col-Car en 2008. Marfrig (Brasil), por su
parte, compr Argentine Breeders & Packers S.A. en 2006, Estancias del Sur S.A.,
Quickfood S.A. y BestBeef en 2007.
Las adquisiciones mencionadas se realizaron en un perodo en el cual se prevea un
dinmico crecimiento de la produccin y las exportaciones y un nivel de consumo
interno estable y rme. La jacin de precios internos de referencia por parte del
64
gobierno y la obligacin de solicitar permisos de exportacin modicaron este escenario. En este marco, se registr un descenso de las exportaciones que se vio acentuado por la sostenida expansin del cultivo de soja, que traslad muchas
explotaciones a zonas marginales. La incertidumbre de la industria llev a algunos
actores, principalmente norteamericanos, a vender sus activos, como es el caso de
Cargill (EE.uu.), que vendi Finexcor a un grupo local en 2010 y de Tyson
(EE.uu.), que vendi su participacin a Cresud en el mismo ao. Podra decirse
que la retirada de los grupos norteamericanos, como ya haba ocurrido en los 70 y
en los 90, contribuy a engrosar la participacin de capitales nacionales: Gorina,
ArreBeef y Ecocarnes, que venan de la produccin destinada al mercado interno,
comienzan a pesar fuerte en el negocio de exportacin. El caso del frigorco Friar,
adquirido por el Grupo Vicentn, es distinto porque desde antes era un exportador
tradicional; slo que ahora es ms grande y tiene ms poder de compra. El repliegue
de los brasileos es diferente al de los norteamericanos. No vendieron: cerraron varias plantas y esperan que la poltica para este sector cambie. Mientras tanto siguen
muy bien posicionados en poder de compra, capacidad de faena y de exportacin.
Los lderes por facturacin y la presencia extranjera en el sector de carne bovina
(ao 2012), se pueden observar en la Tabla 22. All se aprecia que el Grupo Brasil
Foods (Brasil), a travs de sus tres empresas lidera la facturacin con un monto total
de 687millones de dlares.
Tabla N 22
Procesamiento de
carnes (bovina)
1 Quickfood
2 JBS Swift
3 Frigorfico Gorina
4 Marfrig Argentina
5 Friar
6 Frigorfico Rioplatense
7 Finexcor
8 Ca. Bernal
9 Offal Exp
10 Frigolar
11 Estancias del Sur
Propiedad/pas
de dlares Ao 2012
388
315
248
181
177
167
Brasil Foods - Brasil

Grupol Friboi - JBS - Brasil
Riusech - Argentina
Oliva Funes - Argentina
Carlos Riusech (dueo de frigorfico Gorina);
Hugo Borrell (Arre Beef); Omar Solassi (Ecocarnes);
y Jorge Gens (Villa Olga y otras plantas) Argentina
161
Carlos Riusech (dueo de frigorfico Gorina); Hugo
Borrell (Arre Beef); Omar Solassi (Ecocarnes) - Argentina
129
Hermanos Navarro - Argentina
123
Mengani y otros - Argentina
119
118
Total
2.126
65
La participacin de las exportaciones sobre el nivel de produccin de carne que se haban elevado signicativamente en el perodo 2004-2006 (con un pico del 27,2% en
2005) fue descendiendo gradualmente hasta el mnimo observado en 2012 de 9,3%,
ao en que Argentina export solo 243.000 toneladas (en los ltimos 20 aos solo
supera a la proporcin exportada en 2001) ver Grco N 20).
Grco N 20
Participacin del saldo exportable en los ltimos 40 aos
Porcentaje
40
35
30
27,2%
25
20
15
10
5
9,3%
0
1970
1980
1990
2000
2010

En el ao 2012, seis frigorcos realizaban el 53% de las exportaciones de carne

bovina y menudencias desde la Argentina. El frigorco Offal Exp. (Hermanos
Navarro), fue el que ms export, con poco menos del 20% de los envos, casi totalmente cubiertos por el rubro menudencias. Esta empresa export 42.185 toneladas.
Sigue en el ranking JBS (Brasil), con 17.887 toneladas repartidas entre los distintos
rubros, aunque con preeminencia de las carnes procesadas. Otra empresa, nacional,
Arre Beef, (Hugo Borrell), se qued con el tercer puesto (15.182 toneladas), con
mayora de envos de carnes enfriadas, que es como se exportan los cortes incluidos
en la Cuota Hilton. Sigue en la lista Quickfood (Brasil) con 13.752 toneladas y a
continuacin se ubica el frigorco nacional Gorina (Carlos Riusech) con 13.705
toneladas. El sexto exportador fue Friar (Grupo Vicentn), que se qued con una
de las dos plantas que tena la estadounidense Cargill.
B) Produccin avcola
La situacin de la avicultura es, durante los ltimos aos, totalmente diferente a la
de la carne bovina. La avicultura registr un sostenido crecimiento a partir de 2003,
66
pasando de 300 millones de cabezas de ave faenadas a ms de 735 millones en 2013

(145% de aumento) y una produccin avcola que pas de 709.000 toneladas en
2003 a 1.921 en 2013 (170% de aumento) (ver Grco N21). En relacin con las
exportaciones, crecieron a un ritmo promedio del 37% anual y Argentina ocupa actualmente el octavo lugar entre los principales exportadores de carne aviar del
mundo. En 2003 se venda al exterior unas 61.000 toneladas, que pasaron a ser
366.000 en el 2013, lo que equivale a un crecimiento de aproximadamente el 600%.
Por ltimo, es tambin importante destacar que el consumo de carne aviar en el perodo 2003-2013, pas de 18 kg a 40 kg por habitante, lo que representa un 126%
de incremento.
Grco N 21
Evolucin de la produccin nacional de carne aviar
Miles de Tn
2000
1800
1600
1400
1200
1000
800
600
400
200
0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Fuente. Anuario Avcola, Minagri, 2014
Actualmente, el modelo de organizacin ms difundido en la actividad de las grandes rmas industriales avcolas implica el control de los eslabones estratgicos de la
cadena, tales como la provisin de alimentos (comprando granos en el mercado y
produciendo en sus plantas su propio balanceado sobre la base de formulaciones
nutricionales especcas para cada etapa de engorde), las lneas genticas, la incubacin, el engorde en sus granjas, la faena en sus frigorcos y la comercializacin a
travs de canales propios. Algunas de ellas tercerizan el proceso de engorde. En este
caso, proveen a la granja de engorde alimento balanceado, insumos sanitarios, pollitos beb, asistencia tcnica y transporte, mientras el productor proporciona la
granja, el equipo, la mano de obra y otros insumos. Los pollos son propiedad de la
rma avcola y el valor de la produccin es pagado por sta descontando el costo de
los insumos suministrados a la granja.
67
Estas industrias que se encuentran integradas verticalmente son las que lideran la
produccin, alcanzando un alto nivel de concentracin: en 2011, seis empresas realizaban el 54% de la faena: Granja Tres Arroyos (Grupo De Grazia - Argentina) el
17% de la produccin, Cresta Roja (familia Rasic, Argentina) el 15%, le siguen en
importancia Soychu (9%), Las Camelias (5%), Industrializadora (5%) y Miralejos
(4%), todos ellos de capitales argentinos aunque asociadas, a empresas extranjeras
para la reproduccin de lneas genticas. La compra de la importante empresa Avex
por Brasil Foods (Brasil) ha dado inicio a un proceso de participacin del capital
extranjero en la produccin industrial de carne de ave, lo cual puede acentuarse con
la crisis que enfrenta la empresa Cresta Roja, que ha entrado en convocatoria en
2014 y existe la posibilidad de su venta a una empresa extranjera. La facturacin
(ao 2012) de las dos grandes empresas del sector (32% de la faena), la primera de
ellas con la facturacin ms importante de todas las empresas crnicas (incluidas
bovinas), puede verse en la Tabla N 23.
Tabla N 23
Empresas avcolas
1 Rasic (Cresta Roja)
2 Granja Tres Arroyos
de dlares
Familia Rasic - Argentina
422
Familia De Grazia - Holding Agro Industrial - Argentina
276
Total
698
Propiedad/pas
La gentica, fundamental en la eficiencia del sistema, es importada de Estados

Unidos y Europa41 (abuelos), mientras las empresas avcolas de mayor
escala como las citadas anteriormente son licenciatarias para la reproduccin
de lneas genticas (padres) y pollos beb para la propia produccin o de terceros.
Las lneas genticas empleadas en la produccin dependen de la firma, siendo las
ms utilizadas Arbor Acress y Cobb, y en menor medida Ross. La firma Tres
Arroyos posee la representacin local de la lnea Cobb (Cobb Vantress Incorporated - Tyson Foods, EE.UU.); el Grupo Rasic representa, en forma exclusiva
para la Argentina, a la lnea Ross (PHW - Eric Wesjohann GMBH & Co. KG,
Alemania); el joint venture constituido por Soych, Las Camelias y FEPASA
comercializa las lneas de Arbor Acress (PHW - Eric Wesjohann GMBH & Co.
41
Slo en 2010, ingresaron al pas ms de 500.000 aves reproductoras de lnea gentica pesada (abuelos) y 230.000 reproductores padres de lnea gentica liviana (padres).
68
KG, Alemania) y el Grupo Ecoave comercializa las lneas de Hubbard (Grupo

Grimaud, Francia).42Adems de esto, existen alrededor de 260 establecimientos
dedicados a la cra de padres y ms de 300 plantas de incubacin dedicadas a la
produccin de pollos beb. Las principales lneas utilizadas son Arbor Acress
(45%), Cobb (35%)43 y Ross (cerca del 10%) y el stock estimado de padres asciende a 7,12 millones de animales.
Los investigadores Leandro Lepratte, Rafael Blanc, Rubn Pietroboni y Daniel
Hegglin (en su trabajo Sistemas socio-tcnicos de produccin e innovacin. Anlisis de
la dinmica del sector de produccin de carne aviar en la Argentina, 2013) sealan que
si bien se puede considerar que la cadena avcola argentina es un complejo con dos
ncleos, uno conformado por las empresas que se encuentran situadas en el extranjero
y que poseen la tecnologa gentica y, el otro, compuesto por las empresas integradoras que operan en el espacio nacional y que determinan las relaciones de subordinacin con el resto de los agentes que operan en el complejo, slo el ncleo ubicado
en el espacio nacional tiene verdadera signicacin sobre el conjunto del proceso
de reproduccin. Los grupos que controlan el mercado mundial de gentica avcola
establecen una estructura oligoplica en la dinmica de la red tecno-econmica, tornando al mercado con fuertes barreras de entrada. De tal forma, aun contando con
el conocimiento tcnico sobre las tecnologas de hibridacin por parte de pases
compradores como Brasil, se plantea como inviable invertir en este rea dadas las
elevadas inversiones requeridas asociadas a los riesgos y las fuertes barreras de entrada, tanto de conocimiento cientco y tecnolgico acumulado dentro de las empresas como de patrimonio de sus bancos genticos. De esta forma, el proceso de
irreversibilidad de la red tecno-econmica ha establecido una dependencia directa
del polo de produccin (Argentina) respecto al polo cientcotecnolgico (Estados
Unidos y otros pases desarrollados).
Los mismos autores indican que las rmas procesadoras argentinas dependen indirectamente de los procesos de ampliacin y dominacin de las cadenas globales
42
Erich Wesjohann GmbH & Co. KG de Alemania es actualmente lder mundial en gentica aviar, tanto
para huevos como para pollos de engorde. La compaa concentra el 68% de la gentica de huevo
blanco (particularmente a travs de su subsidiaria Hy-Line Internacional USA) y el 20% de la gentica
de huevo marrn, y encabeza la gentica de pollos de engorde y pavos, desde la adquisicin en 2005
de Aviagen, que provee los broilers Arbor Acress,LIR y Ross. Por su parte, Cobb-Vantress es propiedad de Tyson Foods Inc (EE.UU.) una de las cuatro compaas mundiales de gentica avcola y
la mayor procesadora y comercializadora del mundo de pollos y de carne roja. La empresa es lder del
mercado del pollo en Estados Unidos y segunda en carne de porcino. Finalmente, el grupo Grimaud
de Francia est especializado en aves, conejos y tecnologa gentica relacionada para la industria
farmacutica y la agroindustria. Grimaud adquiri en 2005 al grupo Hubbard, lder en gentica aviar
para pollos de engorde, particularmente en aves de color (tambin en patos, conejos, palomas), concentrando dos tercios aproximadamente del mercado global de gentica de pollos de engorde de
color (amarillo).
43 En Argentina se producen en el ao ms de 2.000.000 de reproductores padres Cobb 500, originados
en abuelos reproductores (GP), importados de Estados Unidos, de Inglaterra y Brasil.
69
de produccin de agroalimentos dinamizadas por estos grandes actores-red. Proceso

que se evidencia no slo en Argentina, sino a escala global. Para el aseguramiento
gentico, las empresas del polo cientco-tecnolgico de la red individualizan a la
crianza de abuelos como una necesidad imperiosa. Esto hace que las rmas del polo
de produccin, como por ejemplo la rma Granja Tres Arroyos S.A. (representante
en Argentina de la lnea Cobb) plantee la necesidad de contar en el pas con una
estructura de produccin del ms alto nivel tecnolgico.44 En tal sentido, estableci
en la provincia de Entre Ros, contando para ello con el soporte econmico y de
conocimiento de Cobb Vantress Inc, las instalaciones para los abuelos de esa lnea
gentica Cobb, para su propia produccin, como as tambin para abastecer a otras
empresas menores Este ltimo aspecto de provisin a empresas menores es lo que
permea el manejo por parte de las rmas ncleo ms importantes del polo de produccin en Argentina, respecto a las barreras de entrada al sector. Acta como un
mecanismo de autorregulacin de la red, y de manejo de entrada y salida de jugadores. Los intermediarios de las empresas de gentica, que a su vez son las empresas
que concentran la produccin de carne aviar del sector a nivel nacional, posibilitan
o no, la entrada y salida de nuevos actores a la red.
C) Produccin porcina
La produccin primaria del sector porcino, igual que el avcola, creci signicativamente
en estos ltimos aos. Las existencias porcinas, segn datos de Senasa, pasaron de 2,18
millones de cabezas en 2002 a 4,2 millones de cabezas en 2013, alcanzando un crecimiento de prcticamente el 100% en ese perodo. Las toneladas de carne ascendieron
en el mismo perodo de 118.000 a 416.000 toneladas y el consumo por habitante subi
de 5 kg en 2003 a 10 kg en 2013 (Grco N 22 de pgina siguiente).
44
A su vez, la empresa Rasic, representante de la lnea Ross (PHW - Eric Wesjohann GMBH & Co. KG,
Alemania) describe as su proceso de produccin integral: En la compaa se reconocen dos polos
de produccin bien diferenciados. En primer lugar, las tareas que conciernen a las aves vivas, y que
involucran todos los procesos que se llevan a cabo en nuestras granjas, molinos y plantas de incubacin, donde se aplican los ms estrictos controles de bioseguridad. Un ciclo que se inicia con la importacin y posterior multiplicacin de la lnea gentica para permitir el abastecimiento en forma
continua de pollitos BB a nuestras granjas de parrilleros, lugar donde se realiza la cra y engorde de
las aves. La cabaa El Rodeo, lugar donde se realiza la primera parte del proceso, es un establecimiento de 800 has, ubicado en el partido de Monte, Prov. de Bs. As. El mismo cuenta con 12 ncleos,
cuatro para recra y ocho produccin de huevos, y una planta de incubacin de ltima generacin,
desde donde se producen y distribuyen los reproductores que abastecern al ciclo reproductivo
de la compaa y a ms del 60% de los procesadores del pas. Una vez concluido este proceso,
las aves son transportadas en vehculos especialmente acondicionados hasta las plantas de faena.
Un segundo ciclo, no menos importante, comprende el procesado de las aves en los establecimientos
faenadores y las tareas inherentes al almacenamiento, comercializacin y distribucin de los productos
en todo el pas.
70

Grco N 22
Produccin (miles de toneladas) consumo (en toneladas)
y consumo (kg/habitante) (2003/ 2013)
Produccin y consumo
Kg/hab
12
500000
10,0
400000
7,4
300000
5,8
5,3
7,9
8,0
7,6
8,1
8,6
10
8,6
6,2
200000
219.937
185.300
240.151
215.486
287.282
262.173
310.507
276.116
305.157
274.246
319.422
288.246
325.535
279.102
350.370
301.427
354.370
331.000
426.806
416.442
202.025
158.310
100000
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Produccin
Consumo
4
2
0
Consumo per cpita
Fuente: Atenuando disparidades productivas territoriales: financiamiento para el fortalecimiento de la

cadena porcina. Ministerio de Economa. Provincia de Buenos Aires, 2014.
En 2013, el rodeo de produccin porcina ascenda a 898.000 madres, distribuidas

en 69.000 establecimientos de los cuales el 78% menos de 10 madres son de autoconsumo o subsistencia. Los establecimientos grandes (de ms de 100 madres)
que representan el 1,4% del total, poseen el 31,6% de cerdas madres y el 40,6% de
existencias de porcinos del pas. Entre las principales empresas productoras de cerdos se destacan las siguientes rmas: Pacuca (Ingenio Ledesma - Grupo Blaquier,
Argentina), Grupo Pampa Austral,45 (American Fidance, Uruguay-Brasil y Pampa
Capital, Argentina), Paladini (Familia Paladini, Argentina), y Aceitera General
Deheza - AGD (Grupo Urqua, Argentina).
La industria faenadora y procesadora, que pas de 1.8 a ms de 5.5 millones de cabezas durante el perodo 2003-2013, est representada por 150 plantas frigorcas.
De este total slo cuatro empresas (con capacidad de faena cada una para ms de
200.000 toneladas) concentran el 50% de la capacidad total. Si incorporamos a los
cinco que tienen una capacidad de faena entre las 100.000 toneladas y las 200.000,
el nmero de establecimientos se eleva a nueve (el 5% del total) algunos de los cuales
45
Alejandro Quentin forma parte del fondo Pampa Capital. Es sobrino de Octavio Caraballo, quien fuera
timonel de la multinacional Bunge, que en los 90 era conocida como Bunge y Born. En el fondo comprador tambin participan Sebastin Popik (hijo de un ex presidente de Monsanto) y Charles Shaw,
entre otros.
71
son del mismo dueo, llegando su capacidad de faena al 60% del total del pas. En
la dcada pasada se comenz a modicar la organizacin de la cadena productiva al
integrarse hacia atrs la industria de faena y frigorca con la produccin primaria y
hacia adelante con los chacinados (segunda industrializacin, en el que cinco empresas, lideradas por Paladini, controlan el 70% del mercado). Al analizar las nueve
primeras rmas en cuanto a faena, se advierte que la mayora estn integradas verticalmente, es decir, adems de faenar y abastecer al mercado interno (minorista o
consumidor) se dedican a la cra y engorde de cerdos e incluso algunas llegan a incorporar la produccin del maz o del alimento balanceado para el consumo de los
porcinos y tambin producen chacinados. Entre las empresas que dominan este sector,
podemos mencionar a: Frigorcos Carnes Porcinas Seleccionadas (Ingenio Ledesma - Grupo Blaquier, Argentina), Paladini (Familia Paladini, Argentina), Pork
Industrias (Campo Austral - American Finance, Uruguay - Brasil y Pampa Capital,
Argentina), La Pompeya (Chamorro/Deangelis - Argentina) y Alimentos Magros
(ACA - Argentina).
Finalmente, un elemento a destacar en relacin a la industria crnica en general, es
que ms all de la disminucin del consumo per cpita de la carne bovina en los ltimos aos, el consumo total de carnes en Argentina (55% carne bovina, 36% carne
aviar y 9% carne de cerdo.) sigue siendo una de las ms elevadas del mundo y se estimaba entre 115 y 120 kilos per cpita en el ao 2012.
2.2.5 Elaboracin de vinos y otras bebidas alcohlicas

(incluye cervezas) y no alcohlicas
Las lderes por facturacin y la presencia extranjera en el sector bebidas (ao
2012), se pueden observar en las tablas 24 y 25
.
Tabla N 24
Elaboracin de vinos
1 Grupo Peaflor
2 Grupo Baggio
3 FeCoVITA
4 Pernod Ricard Argentina SRL
5 Mot Hennessy Argentina
Propiedad/pas
Grupo Bemberg- Argentina
Grupo Baggio - Argentina
Cooperativas - Argentina
Pernod Ricard - Francia
Moet Chandon - Francia
Total 3 empresas
de dlares - Ao 2012
448
S/D
S/D
138
133
719
Fuente: Elaboracin propia en base al ranking anual de facturacin que presenta la revista Mercado. En
el listado de elaboracin de vinos aparece FeCoViTA, pero no hay datos de su facturacin exacta en
2012. En el caso del Grupo Baggio, su facturacin total es de 476 millones de dlares pero no se
conoce cunto de esa suma corresponde especficamente a elaboracin de vinos
72
Tabla N 25
Elaboracin de otras bebidas alcohlicas (incluye cerveza) y no alcohlicas
Empresas
Propiedad/pas
de dlares - Ao 2012
1.907
1.152
567
1 Cervecera y Maltera Quilmes Anheuser Busch Inbev Blgica

2 Sistema Coca-Cola
Coca Cola Company - EE.UU.
3 Servicios y Pr. p/ Bebidas Coca Cola Company - EE.UU.
Refrescos
4 Aguas Danone
Danone - Francia
5 CCU Arg. (Industrial Cervecera) Grupo Luksic - Chile - Heineken - Holanda
6 Pepsico de Arg.
Pepsi Co. - EE.UU.
7 Fratelli Branca
Fratelli Branca - Italia
8 Maltera Pampa
Anheuser Busch Inbev Blgica
Total
519
517
478
233
184
5.557
a) Elaboracin de bebidas alcohlicas

La bebida alcohlica ms vendida en Argentina es la cerveza. El consumo per cpita
creci un 22% en los ltimos diez aos. Cada argentino tomaba un promedio de 35
litros por ao en 2003 y el consumo ascendi a 42 litros en 2013. A contramano del
resto de las bebidas alcohlicas, el consumo de vino per cpita en el pas es el nico
que decreci entre 2003 y 2013: cay ms de un 25% y llega en la actualidad a 24,3
litros de consumo anual por persona. De hecho, entre 2001 y 2003 se consuma en
el pas prcticamente la misma cantidad de litros de cerveza que de vino, mientras
que en 2012 la relacin era de 1 litro de vino por 1,9 litros de cerveza.
De todas maneras, el vino es la bebida alcohlica ms elegida despus de la cerveza
y, entre ambos, concentran el 90% del mercado argentino de bebidas alcohlicas46
(Grco N 23).
46
El 10% restante de bebidas alcohlicas est controlado prcticamente en su totalidad por cuatro corporaciones extranjeras, tres de las cuales participan tambin en la produccin de vinos: 1. Cepas
Argentinas (Grupo Gancia - Italia) que se transform en la compaa con el mayor portafolio de marcas de bebidas con alcohol de la Argentina (controla un 56% del mercado de aperitivos, sin fernet) y
est peleando el mercado con gigantes de la talla de la inglesa Diageo y la francesa Pernod Ricard.
Lidera el mercado de aperitivos con su marca Americano Gancia. Tambin maneja Martini, Grey Goose,
Eristoff, Bombay Sapphire, Fernet 1882, Nikov, Jamaica, Pronto, Dr. Lemon y Gancia One. Adems,
es duea de la marca Terma y compr las Bodegas Viniterra, Orla y se asoci a Dominios del
Plata (Balbo). 2. El gigante britnico Diageo tiene varias marcas premium en la Argentina, como los
whiskies Johnnie Walker y J&B, el vodka Smirnoff y el licor Baileys. Tambin es dueo de las cervezas
Guinnes y Kilkenny. Ingres a Mendoza con la compra en 1996 de Navarro Correas y construy
73
Grco N 23
Ventas de vino y cerveza (en miles de hs)
y consumo per cpita de vino (lt/hab) 2003-2011
Miles de hl
l/hab
25.000
40
21.433 35
20.000
30
25
15.000
12.491
20
10.000
15
Cerveza (miles de hl)

Vino (miles de hl)
Vino per cpita (l/hab)
5.000
10
5
0
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Fuente: Alvarez de Toledo, Belisario.

Evolucin del sector vitivincola, situacin de las pymes y perspectivas. 2014
Elaboracin de vinos
Ms de 400.000 personas en la Argentina dependen en forma directa o indirecta
de la actividad vitivincola y la elaboracin del vino. Trabajan aproximadamente 900
bodegas elaboradoras, pero son cuatro los grandes actores econmicos que sobresalen en el mercado y con su poder inuyen en el precio de compra a los ms de
20.000 productores vitivincolas o viateros y determinan tambin la formacin de
los precios nales del vino, debido a que la demanda se encuentra concentrada, es
decir constituye un oligopsonio, tanto en las bodegas exportadoras como en la distribucin mayorista en el mercado interno. una de las caractersticas de estos grandes
una nueva bodega (Finca Agrelo) en 2009. En 2001 adquiri el 61% de Seagram (el resto, Pernod
Ricard) e incorpor la marca San Telmo (de la Bodega ex San Telmo). Se dedica especialmente a los
vinos de alta gama y a los espumantes. 3.El grupo francs Pernod Ricard maneja 33 marcas en la
Argentina entre las que estn los whiskies Jameson, Ballantines, Chivas y Blenders; los vodkas Absolut
y Orloff; los fernet Capri y Ramazotti; los licores Ta Mara y Cusenier; el champn Mumm, el ron Havanna Club y el gin Hiram Walker. Esta empresa ingres a la actividad vitivincola de Argentina en
1992, con la compra del 50% de las bodegas Etchart en Lujn de Cuyo (Mendoza) y Cafayate (Salta);
y en 1996 completa sus compras totales. Adquiri en 2001 el 39,1% de Seagram y en 2005 parte de
Allied Domecq (incorporando las bodegas Balbi, Sainte Sylvie Mendoza y Santiago
Grafgna San Juan). En 2010 la bodega Etchart fue vendida a otro grupo internacional (grupo portugus Sogrape). Se dedica a la elaboracin y venta de vinos varietales y de espumantes. 4. Por ltimo,
se debe destacar en este segmento al grupo Fratelli Branca (Italia) elabora Fernet Branca, BrancaMenta, Mastrolorenzo, Fernet Vittone y Fernet Veneto que favorecido por el aumento del consumo
de Fernet que alcanz entre 2003 y 2013 un crecimiento del 405% tuvo una expansin signicativa en
el mercado donde lidera este rubro.
74
actores es su alta exibilidad en cuanto a productos (abarcan productos de varios

segmentos o calidades, desde vino comn hasta vinos superpremium e incluso
mosto)47 y mercados (estn insertos tanto en el interno como en el externo), que
justamente es posibilitada por la posicin dominante ocupada. Ellos son: Peaor
(Grupo Bemberg), la Federacin de Cooperativas Vitivincolas de Argentina (FeCoViTA), Grupo RPB-Baggio (Familia Baggio) y el Grupo Catena (Familia Zapata Catena). Estas cuatro empresas acaparan aproximadamente el 60% del
fraccionamiento de vinos genricos y el 45% del fraccionamiento total de vinos (genricos y varietales). A continuacin se encuentran por importancia en facturacin
los grupos franceses Pernod Ricard y Mot Hennessy (Chandon).48
Del total de vinos comercializados, aproximadamente el 25% est destinado a la exportacin y el 75% al consumo interno. Casi el 80% del mercado interno estaba dominado en 2013 por los vinos de bajo precio en botella (32,9%) y, particularmente,
por los vinos de consumo masivo (Tetra Brik - 45%). Tres empresas poseen una posicin absolutamente dominante en estos vinos: Grupo Bemberg (principalmente
con la marca Termidor); Grupo Baggio, (principalmente con la marca Uvita) y Fecovita (principalmente con Resero, Toro y Zumuva).
El Grupo Peaor pertenece en un 100% a la familia Bemberg, ex propietaria de
cervezas Quilmes. Es el mayor productor de vinos en Argentina con una facturacin en 2012 de 450 millones de dlares y est en el quinto puesto en el ranking
mundial de ventas en este rubro. Exporta a 95 pases en los cinco continentes. El
Grupo est integrado por las bodegas Trapiche (Mendoza), El Esteco (Salta), La
Rosa (o Michel Torino, Salta), Santa Ana (Mendoza), Suter (Salta), Finca Las
Moras (San Juan) y Andean Vias (San Juan). El holding es el primero en exportaciones de vino no fraccionado de Argentina, con el 18,7% de los envos al exterior
en volumen. Cuenta con 6.114 hectreas de viedos, ubicadas en San Juan, Mendoza, Salta y Catamarca y con ms de 50 marcas que apuntan a distintos sectores
sociales.
La Federacin de Cooperativas Vitivincolas Argentinas (Fecovita), es una cooperativa de segundo grado que asocia a 29 cooperativas, integradas por ms de 5000
productores que en total manejan 25000 hectreas, 40 bodegas y produce el 20% de
toda la uva de Argentina, es decir, 400 millones de kilos que van a vino y mosto.
47
El mosto producido se exporta en su mayora (alrededor del 95%) y Argentina lleg a ser el principal
exportador mundial en 2007.
48 El incremento de consumo de vinos nos, alrededor de los 90, le permiti a Mot Hennessy Argentina (Chandon) consolidarse en el mercado argentino, por el tipo de productos en el que se especializaba (vinos espumantes). Durante los 90 se mantuvo en la produccin de este vino, orientndolo al
mercado interno. A partir de 1998 inaugur otra bodega (Terrazas de los Andes) dedicada a vinos nos
varietales y de la cual exporta el 70% de la produccin. Elabora alrededor de 30 millones de litros de
vino al ao y se proveen de viedos propios en un 30%. Los espumantes, en los que esta empresa
tiene una posicin dominante en el mercado, mostraron una gran evolucin en la ltima dcada y
su consumo per cpita creci un 242%en los ltimos diez aos, favoreciendo en forma signicativa la expansin de esta empresa.
75
Esta cooperativa es una de las lderes en produccin y comercializacin de vinos en

la Argentina y tiene un contrato de complementacin con Constellation Brands
(EE.UU.), una de las principales compaas de bebidas (vinos, cervezas y licores)
del mundo, por el cual Fecovita elabora vino con una marca de la empresa norteamericana (Marcus James) y esta les comercializa algunas marcas propias. Dentro de
las exportaciones de Fecovita, Marcus James representa el 30%. Actualmente FeCoVitA cuenta con cuatro unidades de negocios: dos de ellas dedicadas a la comercializacin de vinos de consumo masivo, una tercera unidad dedicada a la
comercializacin de vinos de mediana y alta gama. La cuarta unidad de negocios
tiene por objeto el desarrollo de mercados de mostos concentrados.
El Grupo RPB- Baggio est tambin entre las tres principales elaboradoras de vinos
de consumo masivo de Argentina. Ha logrado posicionar sus vinos en el mercado
nacional y a nivel internacional. Es un grupo que ha diversicado su actividad en
distintos rubros. Produce gaseosas, amargos y jugos en polvo, agua-soda, jugos de
fruta, edulcorante, ccteles, leche, pasta de tomate y Big Cheese (papas fritas, palitos
y manes salados). Por cierto que tambin maneja las marcas de vino Bodega Privada
(varietales), uvita de Plata y Via Mayor (seleccin) y uvita, Talacasto, Cavic y La
Vid (vinos de mesa). En el conjunto de estos rubros la empresa factur, en 2012,
476 millones de dlares.
En relacin a las exportaciones se debe destacar que a partir de 2003 crecen signicativamente los volmenes hasta llegar aproximadamente, en 2012, al 25% del vino
comercializado (en 1990 slo alcanzaba al 2%) y tambin se incrementan signicativamente los valores que alcanzan aproximadamente a los 700 millones de dlares,
que ubican al pas entre los siete primeros exportadores del mundo. Si bien poco
ms del 75% de los ingresos de lo comercializado en el exterior corresponde a vinos
varietales o espumantes, las exportaciones argentinas vitivincolas no slo se componen de vinos de calidad sino que casi la mitad de los volmenes de exportaciones son
productos commodities (vinos sin mencin de varietal o mosto). Como se puede observar en el Grco N 24 de la pgina siguiente, existe una importante concentracin
en las exportaciones: las diez bodegas que ms exportan (cuatro de ellas totalmente
extranjeras y tres pertenecientes a un mismo grupo Catena Zapata que tiene asociaciones con el capital extranjero)49 explican casi el 55% de los US$ 700 millones
que ingresaron al pas en ese concepto. Este grupo est conformado, en cuanto a facturacin, por las bodegas Peaor (Grupo Bemberg), Esmeralda (Familia Catena
Zapata), La Agrcola (Familia Zuccardi), Trivento (Concha y Toro - Chile), Puerto
Ancona (Familia Catena Zapata), Norton (Austria), RPB Baggio (Grupo Baggio),
Chandon (Francia), Escorihuela (Familia Catena Zapata) y Salentein (Holanda).
49
La empresa E&J Gallo, segunda productora y comercializadora de vinos en los Estados Unidos (detrs
de Constellation asociada a FeCoViTA) concret un acuerdo con la familia Catena Zapata por la que
esta le conere los derechos de importacin de su marca de la bodega Escorihuela Gascn. Tambin
Catena Zapata ha realizado un joint-venture para la produccin en las Bodegas Caro, en sociedad
(50 y 50) con Late-Rothschild de Francia.
76
Grco N 24
Concentracin segn bodegas exportadoras de vino. En porcentajes de US$
FOB, segn categora de producto. Acumulado anual (Ytd) Ao 2012
100
100
100
81,8
91,7
80
57,0
60
91,2
82,9
68,5
64,4
60,5
54,6
43,6
61,6
42,5
40
20
0
Botella
Otros envases
5 primeras
Tetrabrik
10 primeras
Granel
Espumante
Total vino
15 primeras
Fuente: Bodegas Argentinas -2013
Elaboracin de cervezas
Como se ha sealado, la cerveza es la bebida alcohlica que ms se consume en Argentina.50 Existen dos sectores industriales bien denidos para su elaboracin: a) la
produccin de malta, que es la materia prima fundamental y se produce a partir de
la cebada; y b) la produccin de cerveza. En los dos casos el nivel de concentracin
en altsimo y el dominio del capital extranjero es total. En el pas existen cinco plantas
que producen el 98% de la malta y pertenecen a dos corporaciones extranjeras: Anheuser Busch Inbev (Blgica) y Cargill (EE.UU.): la empresa belga produce el 62%
de la malta destinada a la cerveza (Maltera Pampa, Planta Tres arroyos y Tai Pan
Malting Llavallol) en tanto que Cargill (dos plantas) produce el 35% restante.
A su vez, ms del 95% de la industria cervecera est concentrada en tres grandes corporaciones extranjeras que producen anualmente alrededor de 20.000 millones de
hectolitros: Cervecera y Maltera Quilmes (Anheuser Busch Inbev - Blgica) que
comercializa las marcas Quilmes, Stella Artois, Liberty, Brahma y Corona, entre muchas otras, y es la lder con una participacin de ms del 70% del mercado nacional.
Luego se ubica la Compaa Cerveceras Unidas - CCU (Chile - Holanda),51 productora de Schneider, Imperial, Salta, Palermo, Bieckert, entre otras, y tambin dis-
50
Si tomamos unos 40 millones de habitantes, contra 6.000 millones de litros producidos a nivel pas
por ao, tenemos un consumo aproximado de 150 litros per cpita al ao.
51 Sin embargo, el paquete accionario de CCU se vuelve complejo, considerando que Anheuser Busch
participara con un 17% del capital en esa empresa a nivel internacional. Esto explicara que, en Argentina, Cervecera Quilmes propiedad de esta ltima, tiene los derechos de cervezas que manufactura
su supuesta competencia (CCU): Budweiser, Palermo e Imperial. En efecto, estas son marcas que la
duea de Quilmes le alquila a esta empresa chilena seguramente para intentar disimular su virtual monopolio en el pas.
77
tribuidora de Heineken y Budweiser con el 23% del mercado. En tercer lugar, se ubica
SAB Miller (Sudfrica) con aproximadamente el 3% del mercado, duea de Warsteiner e Isenbeck y que concret hace poco el lanzamiento de la marca Miller en Argentina.
Tabla N 26
Cervezas: Participacin de las empresas en el mercado
Empresas
Cervecera y Maltera Quilmes
Compaa Cerveceras Unidas
SAB Miller
Propiedad/pas
Participacin en el mercado
Anheuser Busch Inbev Blgica
70%
Chile - Holanda
23%
Sudfrica
3%
Total
96%
La empresa Quilmes (Anheuser Busch Inbev - Blgica) cuenta con ocho plantas en el
pas, exporta a ms de 20 pases y en 2013 desembarc en Japn a travs de una alianza
con la rma Hanamasa ( Japn). Adems de su posicin dominante en el mercado de
las cervezas en Argentina, Quilmes tiene la franquicia para producir, distribuir y comercializar en Argentinatoda la lnea de productos de PepsiCo (EE.UU.): Pepsi, Pepsi
Max, Pepsi Light, 7up, 7up Free, Mirinda, Gatorade, la lnea Paso de los Toros, la
lnea de aguas saborizadas H2OH y los jugos Tropicana, adems de los alimentos envasados como Lays. Tambin tiene un papel relevante en la produccin de aguas (Eco
de los Andes, Glaciar, etc.), donde est asociada a Nestl (Suiza). Por su parte, CCU
(Chile - Holanda) posee tambin 8 plantas industriales, tres centros de distribucin
propios y trabaja con una red de ms de 170 distribuidores. Adems de ser la segunda
ms importante delmercado cervecero argentino, tiene una participacin relevante en
sidras, licores, destilados, vinos, aguas y gaseosas. En Argentina es productora de las
marcas Schneider, Imperial, Salta, Santa Fe, Crdoba, Palermo, Bieckert, Real, Senz
Briones 1888, La Victoria, El Abuelo y Apple Storm. A su vez, produce y comercializa
cervezas lderes a escala mundial, como Heineken, Amstel y Budweiser y es distribuidora exclusiva en la Argentina de Guinness, Kunstmann, Otro Mundo, y del energizante Red Bull. Participa del mercado de la sidra con marcas tradicionales en el pas:
Real, Senz Briones 1888 y La Victoria. Adems, elabora y comercializa en la Argentina
los vinos de laBodega Tamar, situada en Valle de uco, Mendoza.
B) Elaboracin de bebidas no alcohlicas

El sector bebidas no alcohlicas est conformado por casi 2500 empresas, pero slo
tres corporaciones extranjeras controlan aproximadamente el 60% de las ventas totales del sector: Coca Cola (EE.UU.), Danone (Francia) y Pepsico (EE.UU.). La pro-
78
duccin es ampliamente liderada por las gaseosas comunes. En segundo lugar se encuentran los jugos listos para beber/concentrados y en tercer lugar las aguas minerales.
En cuarto lugar, estn las aguas saborizadas y luego las gaseosas light, las bebidas hidratantes y las energizantes. En los ltimos aos, se produjo una diversicacin y segmentacin de la oferta, con nuevos gustos y tipos de bebidas gaseosas, como las
denominadas dietticas o light, que representan una porcin signicativa del mercado.
Sin embargo, al mirar las variaciones de los ltimos aos, hay dos categoras que muestran los mayores crecimientos: los jugos y las aguas saborizadas52 (ver Grco N 25).
Grco N 25
Participacin en el mercado argentino de las bebidas sin alcohol (2003-2011)
Producto
Ao 2003
Ao 2011
Gaseosas
Jugos en polvo
Aguas gaseosas
Aguas saborizadas
Otras bebidas
64%
10%
12%
1%
13%
53%
19%
10%
10%
7%
Fuente: Amalie Ablin, Secretara de Agricultura, Ganadera y Pesca, Argentina, 2012
La produccin de gaseosas sigue dominando el mercado, correspondiendo aproximadamente dos tercios a las empresas de sistemas con franquicia (Coca Cola, Pepsico y Danone), y el resto a la produccin asignada a los embotelladores
independientes con marcas propias. En los ltimos aos se ha producido la concentracin de la actividad en embotelladores de alta tecnologa y gran capacidad de
produccin, factores de gran peso para reducir costos y mejorar la posicin en el
mercado. Coca Cola es el grupo de empresas ms representativas de la actividad en
este rubro y ocupa el 61% del mercado. Se encuentra formado por Embotelladora
Femsa S.A. en Capital Federal y la zona norte del Gran Buenos Aires; Reginal Lee,
que trabaja en la regin sur de la provincia de Buenos Aires; Polar, que opera en la
regin patagnica y en forma parcial el sur bonaerense; Guerrero S.A., desarrolla
sus actividades en el noroeste del pas; Edasa Andina trabaja en la regin centro de
nuestro pas y Formosa Refrescos se ocupa de abastecer el noreste argentino. Son
ellos quienes producen, envasan, comercializan y distribuyen los productos de marcas
propiedad de la compaa Coca-Cola. Segn datos de la corporacin Coca-Cola,
en las ventas per cpita de sus productos en el mundo, la Argentina es el quinto
52
Las aguas energizantes e hidratantes tuvieron en este perodo el mayor nivel de crecimiento pero su
participacin en el mercado interno sigue siendo bajo, aunque han crecido mucho sus exportaciones.
79
pas en el nivel de consumo de esa marca con ms de 100 litros promedio por ao,
despus de Mxico, Chile, Panam y Estados unidos.
Las dos grandes corporaciones, Coca-Cola (EE.UU.) y PepsiCo (EE.UU.) que
controlan cerca del 80% de la produccin local de gaseosas, han expandido su portafolio hacia las aguas y hacia las gaseosas sin azcar light que facturan aproximadamente el 9% del total de las ventas de las bebidas no alcohlicas y un 19% de
las de la categora de gaseosas. En conjunto con las aguas saborizadas, donde Danone (Francia) domina ampliamente el sector, las ventas de estas ltimas se elevan
aproximadamente a un 19% de la facturacin de las bebidas no alcohlicas.53
En relacin a los jugos de fruta, tambin con gran participacin en el mercado, dos
corporaciones controlan el 80% de los jugos en polvo: Unilever (Inglaterra y Holanda) y Arcor (Grupo Pagani - Argentina). En relacin a los jugos envasados listos
para tomar, cinco empresas dominan tambin un porcentaje equivalente del mercado interno: Grupo RPB Baggio (Argentina) con la marca Baggio, Coca Cola
(EE.UU.), con la marca Cepita, Grupo Arcor (Argentina) con las marcas Arcor y
BC, Unilever (Inglaterra y Holanda) con la marca Ades y El Carmen (Argentina)
con la marca Citric (Tabla N 26).
Tabla N 26
Producto
Gaseosas
Jugos de frutas (en polvo)
Jugos de fruta envasados
Aguas minerales
Empresa
Coca Cola - Pepsico
80%
Unilever - Arcor
80%
Baggio - Coca Cola - Arcor -El Carmen
80%
Danone - Nestl - Coca Cola
70%
En relacin a las aguas minerales tres corporaciones extranjeras dominan claramente

el mercado: Aguas Danone (Francia), con las marcas Villavicencio, Villa del Sur y
Waikiki; Nestl (Suiza), con Eco de los Andes, Nestl pureza vital, Glaciar, entre otras
53
En la produccin, para el mercado interno y la exportacin, de jugos de naranja y pomelos concentrados y aceites esenciales, que son insumos para la industria de estas bebidas, se destacan por su
importancia las empresas Litoral Citrus S.A.(Argentina),junto al Ingenio San Martn del Tabacal
(EE.UU.) y Ledesma S.A. (Grupo Blaquier- Argentina). En relacin a la produccin y exportacin de
jugos concentrados y aceites de limn, siete plantas industrializan aproximadamente el 70% de
este ctrico. Entre ellas se destacan claramente por su nivel de produccin y exportacin tres corporaciones: S.A. San Miguel (Grupo Miguens - Bemberg y capitales sudafricanos), primera exportadora mundial de limn y procesadora del 30% de la produccin argentina de ese ctrico y
del 15% de la produccin global; Citrusvil S.A (Italia),y Citromax S.A.C.I. (EE.UU.) Ellas tres concentran ms del 50% de la industrializacin del limn . Vale la pena recordar que la empresa anteriormente mencionada, S.A. San Miguel (Grupo Miguens - Bemberg y capitales sudafricanos)
es tambin la principal exportadora de peras y manzanas, junto a Univeg (Blgica) Patagonian Fruits
Trade (Argentina) y Moo Azul (Grupo Outspan - Sudafrica y Grupo Palma - Ecuador).
80
y Coca Cola (EE.UU.), con Dasani y Kin. Finalmente, en lo que se relaciona con las
aguas saborizadas que tuvieron un crecimiento explosivo (se pas de 0,8 litros a 19 litros en los ltimos siete aos y mueve ms de 3000 millones de pesos anuales), tambin
cuatro corporaciones extranjeras controlan el 93 del mercado: Danone (Francia),
Coca Cola (EE.UU.) Pepsico (EE.UU.) y Nestl (Suiza) (ver Tabla N27).
Tabla N 27
Aguas Saborizadas
Empresa
Danone
Coca Cola
Pepsi
Nestl
Marcas
Ser y Levit
Aquarius, Epica y otras
H2OH! y Twister
Awafrut de Nestl Pureza y Vital
Total
61
17
11
4
93
Fuente: Amalie Ablin, Secretara de Agricultura, Ganadera y Pesca, Argentina. 2012
3. Minera
Desde nes de 1990, la creciente importancia econmica de la actividad minera metalfera en Argentina se explica en buena medida por la sucesiva puesta en marcha
de importantes proyectos en distintas regiones en el marco del nuevo rgimen legal
establecido en el pas. Como seala el investigador Eduardo Basualdo, (Desempeo
de la actividad minera metalfera en la Argentina. Renta minera y distribucin de los beneficios Flacso-2012) las condiciones establecidas por la reforma del marco normativo y regulatorio de la minera metalfera durante los primeros aos 90,
motorizaron la apertura de diversos yacimientos en exploracin y explotacin a la
vez que garantizaron inigualables condiciones de operacin a los capitales transnacionales. La estabilidad scal (por 30 aos); la exencin impositiva para la importacin de bienes de capital, insumos y equipos; el establecimiento de un rgimen
de amortizacin tanto para las inversiones en exploracin, como para las de capital
destinadas a nuevos proyectos o a la ampliacin de la capacidad productiva; y el establecimiento de un mximo de 3% (sobre el valor boca mina) para el cobro de regalas, entre otras, terminaron de componer las garantas para la obtencin de
ganancias extraordinarias por parte de las transnacionales mineras. En tanto, la provincializacin del dominio originario de los recursos naturales se ubic como uno
de los pilares centrales del programa de reforma implementado.
En efecto, durante esos aos irrumpe una primera oleada de emprendimientos entre
los cuales se destacan, por su envergadura productiva, Minera Alumbrera (1997) y
Cerro Vanguardia (1998). A su vez, a partir de 2006 es posible identicar una segunda generacin de proyectos integrada, entre otras, por Minera Argentina Gold
81
S.A. (2006), Minera Santa Cruz (2007), Minas Argentinas (2009), Minera Triton
Argentina (2009), y Minera Pirquitas (2010). Las transformaciones registradas al
interior del sector minero metalfero durante los ltimos aos y la envergadura productiva de la segunda generacin de emprendimientos se encuentran, adems de las
facilidades normativas ya sealadas, directamente vinculadas al extraordinario incremento de los precios internacionales del oro y el cobre.54 En el perodo que va
desde 2001 hasta 2011, el valor agregado minero creci en trminos reales un 32%,
con una tasa promedio anual del 2,8% (ver Grco N 26).
Grco N 26
Evolucin del valor agregado bruto a precios constantes de 2009-2010.
ndice base: 2010 = 100
100
80
60
Crecimiento real promedio anual: 2,8%

Acumulado 2001-2011: +32%
85
78
69
71
71
72
9
8
7
4
3
5
7
8
5
4
5
7
60
64
61
58
62
69
100
90
12
9
87
84
12
9
11
7
95
12
9
100
13
8
80
79
74
60
69
40
66
66
40
20
20
0
2003
2004
2005
VA metalferos
2006
2007
2008
VA No metalferos
2009
2010
VA Rocas
2011
2012
2013
VA Total minera
Fuente: Dimensionamiento del aporte econmico de la minera en Argentina. Cmara Argentina de

Empresarios Mineros, 2012
Las caractersticas operativas de los distintos emprendimientos inaugurados definieron el perfil productivo de la actividad, el cual exhibe una creciente especializacin en la explotacin de yacimientos de oro, cobre y, en menor medida, plata,
cuya produccin se encuentra destinada ntegramente al mercado mundial. Especficamente, la produccin de oro exhibe el mayor crecimiento, la produccin
present en 2010 un incremento de aproximadamente el 150% respecto a los valores alcanzados en 2005. En efecto, la Argentina pas de producir 806.000 onzas
de oro en 2005 a casi 2 millones de onzas a fines de 2010 (el tercer o cuarto mayor
productor de oro del continente americano y el 14 a nivel mundial). En ese ao
54
En relacin al precio del oro, el mismo experiment un importantsimo aumento, particularmente a

partir de 2005, cuyo resultado fue un incremento de 351,8% en el perodo 2001-2010 y el del cobre
super el 300% entre 2000 y 2010.
82
tres corporaciones concentraban el 80% de la produccin de oro: Veladero (Barrick Gold - EE.UU.),55 Alumbrera (Glencore-Xstrata, Goldcorp y Yamana Suiza-Gran Bretaa y Canad) y Cerro Vanguardia (Anglogold - Sudfrica).
Desde 2003 hasta nes de 2012 la minera argentina pas de 18 a 614 proyectos en
ejecucin, lo que implica un crecimiento de 3.311%. Para 2012, la distribucin por
segmentos en la generacin de valor agregado era aproximadamente la siguiente: el
de minerales metalferos representa el 80% del total, al que le siguen las rocas de
aplicacin (11%), los no metalferos (8%), combustibles slidos (0,9%) y piedras semipreciosas (0,02%).56 Con relacin al universo de rmas existentes, las mismas superaban las 145. En cuanto a las etapas del ciclo minero en que se encuentran las
empresas, el 13% se hallaba en operacin, produciendo alguno de los siguientes minerales: oro, plata, cobre y litio, entre otros. En el otro extremo del ciclo, ms del
60% se dedicaban a la exploracin. Con respecto esta ltima, la mitad de las empresas (53%) buscaban metales preciosos, con el oro a la cabeza, siguindoles el
cobre, la plata y luego los minerales industriales. Ms del 40% de las empresas pertenecan a esa fecha a capitales canadienses y, en su conjunto, las empresas extranjeras (Canad, EE.UU., Inglaterra, Suiza, Australia, Italia, Corea, China, etc.)
representaban el 85% de las rmas. Para 2012, las empresas lderes por facturacin,
todas extranjeras, se pueden observar en la Tabla N 28 en pgina siguiente.
La investigadora Fabia Palmieri (Fiscalidad y minera en la Argentina: el caso de la
renta del oro en el marco de la crisis financiera internacional IEFE, 2012)57 muestra la
extraordinaria rentabilidad que gener la explotacin del oro entre 2008 y 2011.
La renta del oro se duplic en esos cuatro aos como consecuencia, en primer lugar,
de la evolucin de los precios, que pasaron de 872 dlares por onza en el 2008 a
1.541 dlares en el primer semestre del ao 2011. En segundo lugar, se explica por
el incremento en la produccin, que segn se ha estimado pas de 1,3 millones de
Oz a 1,9 millones. Mientras que el costo promedio unitario no registra importantes
variaciones, el precio ha aumentado sustancialmente ao tras ao. En este marco,
la autora analiza y muestra el fuerte incremento del margen operativo unitario que
55
Barrick Gold Corp controla en el pas estas 19 minas: Provincia de Santa Cruz: Cerro Rubio y
Ro Furioso; Provincia de Neuqun: Soa, Erika, Julia, Rosario, El Pludo; Provincia de San
Juan: Veladero, Ursulina Sur, La Pomposa, Olivares, Las Burras, Las Tortolas,Del Carmen,
Jagelito I-II, Arroyo los Amarillos, Ro Cenicero, La Ortiga y Los Despoblados, adems de
otros emprendimientos que mencionaremos ms adelante.
56 Metalferos: son aquellos minerales que contienen metales. Los principales son: hierro, plomo, zinc,
estao, aluminio, cobre, molibdeno, plata y oro. No metalferos: son aquellos minerales que no contienen metales, como por ejemplo la caliza, arenas, pizarras, arcillas, la sal comn, el yeso, las sales
de potasio, sales de litio y boratos, uorita, baritina, bentonitas, piedras semipreciosas y muchos otros,
utilizados como insumos bsicos en diversas industrias. Rocas de aplicacin: se utilizan para la construccin y la ornamentacin, como los prdos (adoquines, baldosas),piedras lajas, mrmoles (rosado,
blanco, travertinos, tipo nix, negro y otros), granitos de diversos colores y granulometras.
57 En el trabajo citado se explica detalladamente la metodologa utilizada para estimar la renta minera y
los resultados a los que arriba.
83
Tabla N 28
Empresas mineras
1 Minera Alumbrera Limited
2 Minera Argentina Gold
3 Cerro Vanguardia
4 Minas Argentinas
5 Minera Santa Cruz
6 Minera Tritn
7 Mina Pirquitas
8 Minera Aguilar
9 Pan American Silver
10 Troy Resources
de dlares - 2012
Glencore -Xstrata 50%, Goldcorp 37,5%
1.869
y Yamana Golden 12,5, Suiza - Inglaterra - Canad
Barrick Gold Corporation - Canad
1.290
AngloGold - Sudfrica
695
Grupo Yamana Gold - Canad
521
Hochschild Mining y McEwen Mining
495
- Inglaterra- EE.UU.
Silver Standard Resources y
Pan American Silver - Canad
450
Silver Standard Resources Corp. Canad
315
Grupo Glencore, Suiza - Inglaterra
175
Pan American Silver - Canad
166
Troy Resources - Australia
161
Total
6.137
Propiedad/pas
pas en menos de cuatro aos de 437 dlares por Oz a 1.046 dlares (ver grcos
N 27 y 28 en pgina siguiente). En sus propios informes nancieros la rma Barrick Gold, que es la principal productora de oro del mundo, declara que 2010 fue
el perodo con mayor rentabilidad de los ltimos 27 aos, con utilidades y mrgenes rcord. Sus accionistas vieron aumentar un 35% sus activos y un 20% los dividendos distribuidos.
Posteriormente, la autora del citado trabajo. analiza detalladamente como se distribuye la renta minera. El Estado, indica, se apropia de la renta a travs de los
impuestos directos y el sector privado a travs de las ganancias que superan la
rentabilidad normal de la actividad. La autora muestra que la apropiacin del oro
por parte del estado (ganancias, regalas y derechos de exportacin) alcanzaron
a 218 millones de dlares en 2008, 206 millones en 2009 y 322 en 2010. Sobre
la base de estos datos estima qu proporcin de la renta se apropia el Estado y
qu proporcin el sector privado. En el Grfico N 29 de la pgina siguiente se
puede apreciar que el sector privado captur el 66% de la renta en 2008, valor
que alcanz el 76% en 2010. El incremento de la participacin del sector privado
se explica, centralmente, por el incremento de la produccin de los proyectos con
una vida inferior a los cinco aos, que se encuentran exentos del impuesto a las
ganancias.
84
Grco N 27
Precio FOB y costo unitario de la produccin de oro. US$ por Oz - 2008-2011
2000
1600
1200
800
400
437
0
872
457
2008
974
480
2009
Costo unitario
1227
494
2010
1541
2011
Precio FOB
Grco N 28
Margen unitario
1200
1000
800
600
400
200
0
437
517
747
1044
2008
2009
2010
2011
Grco N 29
Apropiacin de la renta del oro por parte del Estado y del sector privado.
Porcentajes. Perodo 2008-2010
100
80
60
66
68
76
34
32
24
2008
2009
2010
40
20
0
Apropiacin del Estado

Apropiacin del sector privado
Fuente: Pilar Palmieri, Fiscalidad y minera en la Argentina: el caso de la renta del oro en el marco de la
crisis nanciera internacional, IEFE, 2012
85
En relacin a la renta minera, el investigador Eduardo Basualdo (Desempeo de la actividad minera metalfera en la Argentina. Renta minera y distribucin de los beneficios,
Flacso, 2012), realiza un anlisis en funcin de la trayectoria econmica de Minera
Alumbrera y Minera Argentina Gold S.A. El autor seala que si bien no se reere
al desempeo del sector en su conjunto, ofrece algunas claves sobre las caractersticas
operativas que establece el marco normativo vigente. Tanto las exageradas exenciones
impositivas como la subvencin estatal de la inversin realizada por las empresas, limitan notablemente el margen de participacin pblica en la renta obtenida por la
explotacin de los recursos no renovables. Combinada con los distintos regmenes
de promocin impulsados por las provincias, esta situacin garantiza a las empresas
transnacionales una inigualable posicin de privilegio. En efecto, en el caso del yacimiento aurfero Minera Alumbrera (Glencore-Xstrata, Goldcorp y Yamana SuizaGran Bretaa y Canad) absorbi, durante el perodo analizado, el 55,2% de la renta
obtenida, mientras que el promedio de participacin del complejo impositivo (apropiacin pblica) sobre el total de renta fue de 41,2%, y los ingresos por regalas mineras alcanzaron, en promedio, el 3,5% de la renta generada por la explotacin de los
recursos cuprferos.58 En tanto, Minera Argentina Gold S.A. (Barrick Gold
EE.UU.), mientras los ingresos impositivos (apropiacin pblica) presentaban, durante los aos analizados, una participacin promedio del 10,3% y las regalas del
7,3%, la empresa absorbi el 82,3% de la renta.
Segn datos de la Secretara de Minera, de 2001 a 2012 las exportaciones mineras
alcanzaron una cifra de casi 30.000 millones de dlares, creciendo de 696,5 millones
de dlares en 2001 a 5.273,7 millones en 2012, es decir, un aumento de 657,1% y llegando a representar aproximadamente el 6,5% del total de las exportaciones del pas.
De esta forma, el complejo minero se ubic en el quinto lugar en las exportaciones
argentinas despus de los complejos: oleaginoso (soja, girasol y otros productos) con
23,9%; cerealero (maz, trigo, arroz y otros productos) con 13%; automotriz con 12,6%
y petrolero-petroqumico (petroqumica, petrleo y gas) con 9,3%. Las tres principales
corporaciones mineras, Bajo de la Alumbrera (Glencore59 - Suiza-Gran Bretaa y
Goldcorp - Yamana Gold-Canad), Veladero (Barrick Gold Corporation - Canad)
y Cerro Vanguardia (Anglo Gold - Sudfrica) exportaron por un monto de 2900 mi58
Para un anlisis de la metodologa utilizada para calcular la renta minera de estas empresas y una ampliacin de los resultados a los que arriba, ver el trabajo citado.
59 Glencore controla el 50% del mercado mundial de cobre, el 60% de zinc, el 38% de aluminio, el 28%
de carbn para centrales trmicas y el 45% de plomo. En alimentos bsicos controla casi el 10% de
trigo del mundo, cerca del 25% del mercado mundial de cebada, girasol y colza. Posee cerca de
300.000 hectreas de tierras de cultivo siendo uno de los mayores productores del mundo de granos.
Se trata de la misma corporacin que en nuestro pas tambin se encuentra, como se ha sealado anteriormente, entre las lderes en la exportacin de granos y en la industrializacin de las
oleaginosas y alimentos. Posee una red de almacenaje de granos (cereales y oleaginosas) y elevadores en los puertos de Baha Blanca y Quequn. Es tambin una de las principales productoras de arroz del pas y es socia, entre otras, de la empresa Latirigoyen, una de las ms
importantes comercializadoras de insumos para el agro, con planta de semillas, produccin de
porcinos y dedicada al arrendamiento de grandes extensiones de campo para la produccin de
86
llones de dlares en 2012, es decir un 55% del total. Si se toman las diez primeras,
todas ellas extranjeras, las exportaciones superan el 80% del total del pas.
El desarrollo de nuevos proyectos y la ampliacin de los existentes en la dcada actual rearman el proceso de concentracin y extranjerizacin descripto. Slo para
mencionar algunos casos de los ltimos emprendimientos, podemos citar:
Agua Rica - Farallon Negro (Glencore - Xstrata, Goldcorp y Yamana Gold, Suiza - Gran
Bretaa - Canad) Catamarca: cobre, oro, plata y molibdeno;
Bajo del Durazno (Glencore -Yamana Gold, Suiza - Gran Bretaa y Canad) Catamarca:
oro y Plata;
Cerro Negro (Goldcorp - Canad) Santa Cruz: oro y plata;
Gualcamayo (Yamana Gold - Canad) San Juan: oro y plata;
Cerro Moro (Yamana Gold - Canad) Santa Cruz: oro y plata;
Casposo (Troy Resourses - Australia) San Juan: oro y Plata;
Manantial Espejo (Panamerican Silver - Canad) Santa Cruz: plata;
Pachn (Glencore - Xstrata, Suiza - Gran Bretaa) San Juan: cobre;
Pascua Lama (Barrick Gold - Canad) San Juan y Chile: oro y plata;
Don Nicols (IRL - Gran Bretaa) Santa Cruz: oro y plata.
Adems de la extraccin a gran escala de oro, cobre, plata e incluso uranio,60 por
cuenta de corporaciones de capital estrictamente extranjero, esta situacin tambin
alcanza al litio, un mineral estratgico para el desarrollo de la industria que actualmente es utilizado a nivel mundial en la fabricacin de bateras para automviles y
productos electrnicos de consumo masivo (29%), produccin de aluminios (20%),
confeccin de vidrios y cermicas (20%), fabricacin de lubricantes (13%) y otro
18% se destina a mltiples industrias. La tendencia que muestran las automotrices
del mundo por la produccin, cada vez a mayor escala, de vehculos hbridos sumada
a la demanda cada vez ms importante que proviene del sector de la electrnica,
permite anticipar la explosin del negocio del litio en el mediano plazo.
El litio es un recurso presente en abundancia en suelo argentino.61 Distribuido en
los salares de Salta, Jujuy y Catamarca, la riqueza que esconden los salares en el pas
superara con comodidad, segn fuentes del sector minero, los 260.000 millones de
dlares. En los ltimos aos, corporaciones extranjeras comenzaron a realizar inversiones y a tomar posiciones en zonas especcas dotadas de litio (varias de ellas
poseen vnculos directos con corporaciones automotrices) y hoy tienen en sus manos
cereales y oleaginosas, al igual que otro de sus socios, Cazenave y Ca. Tambin es socia del
Grupo Vicentn en Renova, la compaa dedicada a la produccin de biodiesel. Adems de la
explotacin de la minera Bajo la Alumbrera tambin participa, entre otras, en la extraccin metalfera de gran escala con la empresa El Aguilar (Glencore, Suiza - Gran Bretaa), Jujuy: plomo,
zinc y plata.
60 La exploracin y explotacin del uranio tambin se encuentra prcticamente en su totalidad en manos
extranjeras.
61 Argentina, Bolivia y Chile conforman el denominado Tringulo ABC o Tringulo del Litio, que
concentra ms del 80% de los recursos identicados a nivel mundial.
87
prcticamente la totalidad de los reservorios de litio comprobados en la Argentina.

As, un grupo de apenas diez empresas, todas extranjeras, se reparte la totalidad de
las reas ricas de este valioso metal. El mapa de la exploracin y explotacin del
litio en la Argentina (Tabla N 29) es el siguiente:
Tabla N 29
Ubicacin
Salar del Rincn
Salar de Olaroz
Salar de Olaroz (Minera Exar)
Salar del Hombre Muerto
Salar de Diablillos
Salares Incahuasi
Salar Centenario
Salar Chancar
Salinas Grandes
Salar de Uyuni
Salar de Pozuelos
Salar de Llullaillaco
Provincia
Salta
Jujuy
Jujuy
Empresa/pas
Ady Resources - Australia
Goldcorp/Orocobre y Toyota - Canad - Japn
Lithium Magna y Mitsubishi EE.UU. Canad - Japn
Catamarca/Salta Lithium One - Canad
Salta
Rodinia Lithium - Canad
Salta
Magna y Mitsubishi - Canad - Japn
Salta
Bollor y Pininfarina - Francia - Italia
Jujuy
Bollor y Pininfarina - Francia - Italia
Salta/Jujuy
South American Salars/Orocobre y Bolera
Minera - Canad - Francia e Italia
Salta
FMC Lithium - EE.UU.
Salta
Ekeko - Corea
Salta
TNR Gold - Canad
Fuente: Elaboracin propia en base a datos de IProfesional, 2012
4. Industria automotriz
La cantidad de vehculos que circulan en Argentinacreci casi 82% entre 2003 y
2012, pasando de 6,3 millones en 2003 a 11,4 millones a nes de 2012. Despus de
que se patentara un promedio de unos 350.000 autos anuales entre 1990 y 2005, la
poltica kirchnerista de alentar el consumo para fomentar el desarrollo del sector
industrial logr cifras realmente signicativas. Entre las temporadas 2006 y 2010 la
venta promedio escal hasta unos 550.000 vehculos cada doce meses. En 2011 y
2012 el nmero subi hasta 850.000 vehculos anuales. Y en 2013 se logr un registro record de 955.023 vehculos. As, Argentina se constituy en el pas de la regin latinoamericana con ms vehculos por habitante: a nes de 2011 tena un
vehculo por cada 3,9 habitantes.62
Como se puede observar en el Grco N 30 de pgina siguiente, mientras que
entre 1994 y 2002 la produccin automotriz se contrajo a un ritmo promedio
de 7,5% anual, entre 2003 y 2012 el crecimiento promedio fue de 17% al ao. La
62
Estudio realizado por la consultora internacional IHS Automotive, 2013.
88
produccin de vehculos paso de 169.621 unidades en 2003 a 764.295 en 2012, con

un pico histrico en 2011 de ms de 826.000 unidades.
Grco N 30
Industria automotriz
Rcord
826.000 unidades
900000
800000
700000
600000
457.000 unidades
500000
400000
300000
200000
100000
0
1993 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 2012
Produccin
Exportacin
Tendencia
produccin
1993-2002
Tendencia
produccin
2003-2011
Fuente Adefa. 2013
En la actualidad, diez empresas pertenecientes a nueve corporaciones extranjeras instaladas en el pas controlan la totalidad de la produccin automotriz: siete de ellas se
localizan en el eje uvial que abarca la Regin Metropolitana de Buenos Aires (Ford,
Volkswagen, Peugeot Citron, Toyota, Honda y Mercedes Benz) y la Regin Metropolitana de Rosario (General Motors); mientras que en la Regin Metropolitana de
Crdoba se encuentran las tres restantes (Fiat, Renault e Iveco). un mercado interno
en crecimiento constante, junto a polticas de estmulo para el sector (debe recordarse
que en este perodo se mantuvieron los benecios concedidos en la dcada del 90 e
incluso se ampliaron, en algunos casos, los esquemas de privilegio para las terminales
automotrices), llevaron a que se convierta en el segundo receptor de las inversiones
extranjeras en el pas, en este caso realizadas por gigantes automotrices de origen multinacional. Todas estas corporaciones, se caracterizan por trabajar incorporando, en la
produccin, desarrollos externos con limitado aporte tecnolgico local en el diseo y
tambin en la provisin de autopartes por parte de la industria nacional. En este ltimo
caso, las subsidiarias en Argentina, siguiendo la lgica global de sus casas matrices,
privilegian a sus empresas o asociadas de origen extranjero y desechan a las empresas
nacionales que podran generar los bienes intermedios para la produccin nal en las
terminales, as como para el mercado de reposicin.
A partir de 2004, se dieron tres fenmenos que no favorecieron a la Argentina: la
profundizacin de los diferenciales de escala con Brasil (y por lo tanto, de costos), la
nueva poltica regional de las terminales multinacionales que segment el mercado
89
dentro del Mercosur en favor de Brasil y el incremento sostenido de la demanda de

importaciones de la Argentina debido al mejoramiento del poder adquisitivo (Carbn, Daro, Pgina 12, 2013). En este contexto y en el marco de la lgica impuesta
por las casas matrices, a lo largo de estos diez aos (2003-2013) el sector automotriz
se consolid como una industria de ensamblaje de componentes mayoritariamente
extranjeros63 estructurada segn las ventajas comparativas que pueden obtener las
multinacionales en relacin a costos, condiciones scales o nancieras, orientada
fuertemente hacia las ventas externas y caracterizada por un perl altamente concentrado. La dependencia tecnolgica no fue entonces modicada y el proceso de
sustitucin de importaciones del sector tuvo severos lmites tanto en trminos cuantitativos como cualitativos, lo que explica, como veremos ms adelante, el importantsimo dcit comercial de la industria automotriz y su incidencia en los problemas
del sector externo argentino. Cuando en 2003 el objetivo era salir de una desocupacin sumamente grave tanto por su alcance como por las consecuencias sociales que
generaba y la industria automotriz se presentaba como una opcin rpida para generar
trabajo, resultaba lgico, de alguna manera, elegir y decidir darle impulso a la misma.
una vez que se estabilizaron las variables econmicas, hoy se puede ver claramente
que una industria automotriz con estas caractersticas produce ms prdidas que ganancias y tiene que ser profundamente modicada para eliminar sus efectos negativos
que imposibilitan un crecimiento independiente e inclusivo.
Las corporaciones que llevaron a cabo este proceso y su importancia por la facturacin realizada (ao 2012),que alcanzo a la suma total de 24.860 millones de dlares
se detallan en la Tabla N 30.
Tabla N 30
de dlares - Ao 2012
1 Volkswagen Argentina
Volkswagen AG - Alemania
5.521
2 Toyota Argentina
Toyota Motors Corp., Japn
3.738
3 Ford Argentina
Ford Motor Co. EE.UU.
2.998
4 PSA Peugeot Citron Argentina PSA Peugeot Citron Francia
2.759
5 General Motors
General Motors Corporation - EE.UU.
2.736
6 Renault Argentina
Renault - Francia
2.588
7 Fiat Auto Argentina
Fiat - Italia
1.939
8 Mercedes-Benz
Mercedes Benz - Alemania
1.406
9 Iveco
Fiat - Italia
619
10 Honda
Honda - Japn
565
Total
24.860
Empresas automotrices
Propiedad/pas
Fuente: Elaboracin propia en base al ranking anual de facturacin que presenta la revista Mercado
63
En el sector autopartista se incluye a diversas industrias relacionadas, entre las que se encuentran la
metalmecnica, electrnica, textil, la produccin de vidrios, plsticos y caucho, entre otras, que conforman el entramado de actividades y sectores necesario para componer un vehculo.
90
Como sealamos, el sector es altamente dependiente de las polticas de abastecimiento externo que realizan las automotrices y tambin de los regmenes de promocin aplicados al sector desde el Estado. A partir del cambio del rgimen
automotriz de los aos 90,64 se produjo una fuerte contraccin del sector autopartista
local como consecuencia de la reduccin de la exigencia de contenido nacional mnimo de los vehculos fabricados localmente y la reduccin de aranceles de importacin de las autopartes, creando una proteccin negativa para dicho sector que, en
trminos generales, se ha mantenido hasta la actualidad. De esta manera, la produccin de autos es uno de los principales factores que explica el dcit comercial de la
industria nacional, a raz de un nivel de integracin de piezas y partes locales en los
vehculos que no llega al 30% en la mayora de los casos. De hecho, la balanza comercial de autopartes tuvo un dcit que pas de 549 millones de dlares en 2003
a 8135 millones en 2013, alcanzando la suma total de 47.572 millones de dlares
en ese perodo65 (ver Grco N 31 de la pgina siguiente).
Hay apenas cuatro rubros que son responsables del 56% del dcit de las autopartes:
Transmisin (21%), Componentes de motor (13%), Sistema elctrico (12%) y Equipamiento interior (10%). Si se le agregan tres ms: Carrocera y sus partes (10%),
Motores (9%) y Ruedas, neumticos y cmaras (8%) alcanzan en total el 83%. Debe
tenerse en cuenta que los costos promedios por auto de los componentes importados
se calculaban en 2012 en aproximadamente 13,000 dlares por vehculo (Grco
N 32 de la pgina siguiente).
64
Como seala Carbn, Daro (Pgina 12, 2013), en la dcada de los 80, la Argentina dispona de una
industria automotriz madura, bien articulada, con un alto contenido local de la produccin y una respetable industria nacional de autopartes en la dcada de los 90. Con la aparicin del Mercosur y en
sintona con la nueva coyuntura de liberalismo a nivel regional, se produjo un cambio en el rgimen
automotor que posibilit el aumento de las exportaciones del sector, pero no libre de costos sino a
expensas de un marcado debilitamiento en el entramado existente de la industria. Si bien el nivel de
produccin alcanz el mximo histrico (458.000 unidades en 1998), el contenido local de la fabricacin automotriz disminuy de manera sostenida. Buena parte de la produccin de autopartes comenz
a migrar hacia Brasil, para luego ser importada desde all. Con la llegada de la crisis brasilea a nales
de la dcada y la consiguiente disminucin de las exportaciones a ese pas, se accedi a una nueva
reforma del rgimen automotor en la que se ablandaron an ms los requerimientos de contenido mnimo local a cambio de que Brasil pudiera sostener sus importaciones desde la Argentina. Estas reformas lograron atender las urgencias de divisas del momento, pero dejaron desprotegida y
desarticulada la industria y en condiciones de inferioridad con respecto a Brasil de cara a la recuperacin econmica iniciada en 2003.
65 En este contexto trascendi, a partir de las manifestaciones de la presidenta Cristina Fernndez acerca
de este problema a nes de 2014, que si la proporcin del contenido nacional no mejora, el gobierno
podra volver a reotar el plan de sustitucin de importaciones presentado a nes de 2013 y que todava no se llev a la prctica. Segn ese programa, los autopartistas debern comprometerse y presentar un listado de piezas que las terminales estn importando y no demanden a la industria nacional.
De acuerdo con este documento, si una automotriz se niega a comprar un componente porque le resulta caro frente a la alternativa que trae del exterior, entonces deber entregar una estructura de
costos, que luego ser auditada por Industria. Si la terminal no provee la informacin exigida, entonces
ser el propio gobierno el que estime dichos costos y, eventualmente, podra obligar a la empresa a
dejar de importar ese componente y adquirirlo localmente.
91
Grco N 31
Balanza comercial de autopartes
10000
Millones de US$
5000
-64
-549
-1274
-1882
-2799
-5000
-10000
-3411
-4022
-5238
2002
2003
2004
Exportaciones
2005
2006
2007
2008
Importaciones
-6309
2009
2010
-8192 -7697 -8135

2011 2012 2013
Saldo de balanza comercial
Fuente: Proyecto UIA-Cepal: Mejorando la competitividad industrial a travs de la innovacin

sustentable, Asociacin de Fbricas Argentinas de Componentes, 2014
Grco N 32
Qu componentes son responsables del dcit autopartista?
13%
12%
10%
10%
9%
%
8%
4% 2 2 2 2 2 1 1
Tr
an
sm
C
om
is
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rte e dic o
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m ho
et
al
21%
Fuente: IProfesional, 2013
Entre 2003 y 20013 se produjeron en el pas 5.937.349 vehculos, el 96% por siete
de las rmas: General Motors (EE.UU.), Fiat (Italia), Peugeot-Citron (Francia)
Toyota ( Japn), Ford (EE.UU.) Volkswagen (Alemania) y Renault (Francia). Del
total producido se exportaron 3.464096 vehculo (ver Tabla N31 en la pgina siguiente), es decir el 52% de los mismos, por un monto aproximado de 60.000 millones de dlares. El sector tuvo como destinatarios en esta dcada a 59 pases en
92
los cinco continentes, de los cuales los principales destinos fueron Brasil (que alcanz en 2013 a recibir el 85% de las exportaciones), Mxico, Alemania, uruguay
y Colombia. Pero estas exportaciones cobran relevancia al plantear que la participacin del sector automotriz en el comercio exterior argentino alcanz ese ao
el 12,9% del total exportador; cifra que asciende al 37,8% cuando se analiza su
participacin respecto de las manufacturas de origen industrial (MOI). El 88%
de las exportaciones en 2013 correspondieron a seis empresas: General Motors
(EE.UU.), Fiat (Italia),Toyota ( Japn), Ford (EE.UU.) Volkswagen (Alemania)
y Renault (Francia).
Tabla N 31
Produccin, exportacin e importacin de vehculos /
Ventas en el mercado argentino 2003-2013
Produccin, exportacin e Importacin
Produccin ExportaImportaAo
nacional
ciones
ciones
2003
169.621
108.058
98.035
2004
260.402
146.236
197.578
2005
319.755
181.581
283.287
2006
432.101
236.789
264.922
2007
544.647
316.410
332.538
2008
597.086
351.092
376.191
2009
512.924
322.495
276.246
2010
716.540
447.953
435.017
2011
828.771
506.715
576.586
2012
764.495
413.472
523.294
2013
791.007
433.295
640.913
Total 5.937.349 3.464096 4.004.607
Ventas
Ao
Nacionales Importados
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
64.868
108.572
143.282
188.479
234.354
238.465
198.732
262.532
324.795
347.997
358.582
2.123.008
Total
90.798
155.666
203.389
311.961
259.408
402.690
271.999
460.478
330.572
564.926
373.305
611.770
288.410
487.142
435.872
698.404
558.555
883.350
482.061
830.058
605.335
963.917
3.640.575 5.763.583
Fuente : Elaboracin propia en base a datos de Asociacin de Fbricas de Automotores (ADEFA), 2014
Tal como se observa en la tabla anterior (N 31 Industria automotriz en cifras), en ese

mismo perodo (2003-2013), las importaciones de nuestro pas alcanzaron la cifra de
4.004.607 vehculos (70% de Brasil en 2013), es decir 540.000 ms que los exportados
por Argentina. Al analizar el balance cambiario que realiza el Banco Central se puede
observar que entre 2010 y 2013, a pesar de las restricciones a las compras del exterior,
el monto en dlares de las importaciones automotrices crecieron un 48% y las exportaciones apenas el 11%. Asimismo, el Banco Central seala que la industria automotriz
registr pagos de importaciones de bienes (vehculos y autopartes) por 19.579 millones
de dlares en 2013, equivalentes aproximadamente al 25% del total importado por el
pas. Esos valores ubican al sector automotriz nuevamente como el principal sector importador de la economa argentina. En 2012, las cinco empresas que lideraron la importacin de vehculos fueron: Renault (Francia), Chevrolet (EE.UU.), Ford
93
(EE.UU.), Fiat (Italia) y Toyota ( Japn) que llegaron a importar ms de 4700 millones
de dlares excluyendo autopartes es decir, aproximadamente el 50% del valor total
de las 25 rmas importadoras que operan en el pas.
Como seala Carbn, en el citado artculo de Pgina 12, la salida del dcit persistente del sector automotriz debera llegar por una doble va, una de origen interno y
otra externo. En lo interno, la Argentina debe reformar su rgimen automotor con
el objetivo de favorecer la recomposicin del entramado de la industria de autopartes
y as aumentar el nivel de contenido local en la produccin de automviles, ya que el
dcit de autopartes es el principal factor que explica el saldo negativo en la balanza
bilateral. En lo externo, es preciso que el Mercosur no replique hacia su interior las
mismas reglas que rigen el mercado global. Tiene la posibilidad de llevar adelante
una estrategia cooperativa regional, en la que el conjunto de los pases miembros busquen maximizar su insercin internacional como bloque, en vez de perseguir el benecio propio a expensas de otro miembro. El comercio internacional es un juego de
suma cero en el que la historia marca que se imponen los pases ms desarrollados,
por lo tanto el Mercosur debe acudir a ese mercado como un bloque slido, homogneo y competitivo. De esa forma, tanto la Argentina como Brasil lograrn insertarse
con mayores posibilidades de alcanzar el supervit comercial en forma simultnea. A
lo sealado por el autor, debera agregarse la necesidad de denir una nueva estrategia, para el mediano y largo plazo, que modique, de manera integral, el modelo de
desarrollo automotriz existente en Argentina que est diseado, conformado y dominado por las multinacionales. En tal sentido, es necesario que el estado promueva
polticas e implemente acciones que favorezcan una participacin en el desarrollo
tecnolgico y en la produccin de automviles de actores nacionales que puedan
competir con esas empresas y cuyos intereses estn ligados a los objetivos estratgicos
del pas de alcanzar mayor independencia econmica y una democratizacin de la
economa.
5. Industrias de acero y aluminio

La industria siderrgica y la produccin de no ferrosos constituyen dos actividades
con mltiples encadenamientos hacia delante, debido a que sus productos son de
uso difundido en diversos rubros industriales y la construccin.66 Muchos de estos
66
Los productos comnmente denominados insumos de uso difundido son aquellos que, resultado
de un proceso industrial, forman parte de la cadena de produccin de casi la totalidad de las otras industrias. En esta categora entran el conjunto de productos de acero, aluminio, cemento, hierro, PVC,
etc. Son materias primas para la fabricacin de gran parte de los bienes consumidos por la poblacin:
electrodomsticos, autos, alimentos y bebidas, entre otros.Como son productos de uso difundido normalmente son producciones estandarizadas que por sus costos deben realizarse a gran escala. Esas
caractersticas obligan a concentrar esas producciones en empresas de tamao considerable por lo
cual normalmente los mercados de insumos de uso difundido son oligoplicos, situacin que ha dado
lugar, en los ltimos aos, a numerosas prcticas abusivas en nuestro pas por parte de las corporaciones que ejercen el control de la produccin de estos sectores, cuestin a la que haremos referencia
ms adelante.
94
productos compiten entre s y son utilizados en la industria del transporte, metalmecnica, construccin, petrleo, gas y electricidad, entre otras. Especialmente, el
aluminio tiene la ventaja de ser ms liviano que el acero, resistente a la corrosin,
un buen conductor de electricidad y es un metal fuerte combinado en aleaciones.
Adems, es fcilmente reciclable, razn por la cual es un material para la conformacin de envases que preserven el medio ambiente. En las ltimas dcadas ambas industrias han manifestado una fuerte transformacin tecnolgica para adaptarse a
los rpidos avances en la electrnica, la electro-metalmecnica y otros campos.
El complejo en Argentina presenta una estructura de fuerte concentracin. unas
pocas corporaciones (de capital nacional y extranjero) concentran la mayor porcin de las ventas dando lugar a una estructura de produccin oligoplica: por
ejemplo, dos corporaciones Techint y Arcelor Mittal, producen ms del 95% del
acero crudo y el 85% de los productos terminados. Asimismo, para algunos productos, la existencia de una nica firma redunda en la generacin de mercados
monoplicos, como es el caso de los tubos sin costura (grupoTechint) y del aluminio (grupo Madanes). Esta estructura se ha profundizado en las ltimas dcadas a partir del cese de actividad o absorcin de numerosas empresas
laminadoras (ver Tabla N 32).
Tabla N 32
Productos
Acero crudo
Aceros planos y no planos
Tubos sin costura
Aluminio primario
Empresas
Grupo Techint
Arcelor Mittal
Grupo Techint
Arcelor Mittal
Grupo Techint
Grupo Madanes/Aluar

95%
85%
100%
100%
En la actualidad, el sector siderrgico y no ferroso en Argentina est compuesto,

principalmente, por las siguientes empresas:
Ternium Siderar, la mayor empresa siderrgica del pas orientada a la produccin de aceros planos, perteneciente al grupo Techint.
Acindar, principal productor local de aceros no planos, cuya propiedad es de
ArcelorMittal, la empresa siderrgica ms grande del mundo
Aceros Zapla, que se ocupa de la produccin de aceros especiales.
AcerBrag y el grupo Sipar Gerdau, se destacan en menor escala, con una
oferta de aceros variada que incluyen planos, algunos no planos y especiales.
Tenaris Siderca, tambin perteneciente al grupo Techint, es la empresa argentina de tubos sin costura.
95
Aluar concentra la totalidad de la produccin de aluminio primario y tambin

opera en la elaboracin de laminados y extruidos, a travs de su Divisin Elaborados.
La facturacin, en 2012, de estas empresas que concentran la casi totalidad de las
actividades mencionadas y el origen del capital de las mismas pueden observarse en
la Tabla N 33.
Tabla N 33
Industrias bsicas de hierro, acero y metales no ferrosos
Empresas
Tenaris
Ternium
Acindar
Aluar
Sipar Aceros
Acerbrag
Aceros Zapla
de dlares - 2012
Grupo Techint - Argentina
11.463
9.076
Grupo Arcelor Mittal - Luxemburgo
1.347
Grupo Madanes - Argentina
1.036
Grupo Sipar Gerdau - Brasil
310
Grupo Votorantim - Brasil
304
Grupo Taselli - Argentina
109
Total
23.645
Propiedad/pas
Nota. Ms del 70% de la facturacin de Tenaris y Ternium se realiza a travs de las subsidiarias que el
grupo Techint posee en distintos pases.
Acero
La industria siderrgica es un sector estratgico del desarrollo econmico al inuir
en el resto de las actividades, en especial en las producciones en series a gran escala,
como electrodomsticos de lnea blanca y autos, y en la construccin, bienes de capital y obras de infraestructura, entre otras. Como seala Alfredo Zaiat (Pgina 12,
abril 2011) la presencia del Estado en el desarrollo de la siderurgia, durante gran
parte del siglo pasado, plasmada en una gran cantidad de polticas pblicas especcas hacia el sector, estuvo destinada a garantizar el dinamismo de la economa en
su conjunto y, en particular, de su sector manufacturero, en el marco de un esquema
de sustitucin de importaciones. Si bien hubo emprendimientos privados de escasa
dimensin e insucientes para atender la demanda local en las primeras dcadas del
siglo pasado, la siderurgia argentina experiment un impulso decisivo cuando comenzaron a operar Fbrica Militar de Aceros (1935), Altos Hornos Zapla (1943) y
varias empresas privadas (Santa Rosa, Tamet, Acindar). La sancin de la ley 12.987
en 1947, con la formulacin del Plan Siderrgico Nacional y la creacin de la empresa
estatal Somisa (planta integrada para la produccin de arrabio, acero, productos semiterminados y chapa laminada en caliente), inaugur una nueva fase del desarrollo
96
siderrgico. El desarrollo de Somisa fue parte de la vida nacional durante los aos siguientes. No slo por formar parte de uno de los indicadores de desarrollo nacional,
sino por la capacidad de desarrollo tecnolgico en conocimientos y maquinaria. El
desarrollo que produca su presencia es incalculable, generando la creacin de miles
de pymes proveedoras de la empresa. En paralelo, se desarrollaron las Escuelas Tcnicas
para poder alimentar las necesidades de produccin y desarrollo.
Los investigadores Eduardo Basualdo, Daniel Azpiazu y Matas Kulfas explican
que con este esquema se busc la complementariedad entre el sector pblico y el
privado, atendiendo a las caractersticas tecnolgicas y a las inversiones requeridas
por los distintos procesos productivos. En el documento La industria siderrgica
en Argentina y Brasil durante las ltimas dcadas, destacan que ello supona la implantacin de una empresa de gran tamao, de forma de maximizar las economas
de escala, destinada a la produccin de arrabio, acero y semiterminados. La mayor
escala de operaciones permita aumentar la productividad de la mano de obra, reducir el monto de las inversiones por unidad productiva y mejorar la eciencia del
proceso fabril y de la distribucin de los productos hacia el mercado. Estos investigadores explican que dada la magnitud de los capitales demandados, esos proyectos
slo pudieron ser encarados por el sector pblico que, de esta forma, facilit y garantiz el desarrollo de los laminadores privados existentes en el pas y, por otro
lado, indujo la incorporacin y maduracin de nuevas rmas privadas en la elaboracin de productos nales. Es as que el crecimiento del sector siderrgico fue considerado estratgico durante la fase de sustitucin de importaciones por ser
proveedor de uno de los insumos de uso difundido clave para el desarrollo de una
vasta gama de ramas industriales (Alfredo Zaiat, 2011).
Ms tarde, esta situacin cambiar radicalmente con la implantacin de las polticas
neoliberales y la privatizacin y absorcin por el sector privado de las empresas siderrgicas. En primer lugar, durante la ltima dictadura militar, en el marco del proceso de estatizacin de la deuda externa mediante avales del Estado, llevado a cabo
por Domingo Cavallo, se favoreci a un gran nmero de corporaciones, entre ellas
a Acindar con 413 millones de dlares y Siderca con 105 millones de dlares. Estos
incentivos constituyeron un punto de inexin en la historia de ambas empresas
que dan un salto tecnolgico y productivo clave.67 Posteriormente, durante el perodo del presidente Menem, en el marco de entrega de las empresas del Estado, se
realiza la privatizacin de Somisa y Altos Hornos Zapla. Como resultado de ello, la
produccin siderrgica argentina en la actualidad se encuentra totalmente dominada
por un grupo reducido de corporaciones, con apoyo desde el Estado nacional principalmente mediante la aplicacin de medidas anti-dumping destinadas a proteger
su produccin de la competencia internacional.
67
Acindar lo hace con la instalacin de una planta de reduccin directa, una acera con tres hornos elctricos y una colada continua, pudiendo independizarse del suministro de palanquilla por parte de Somisa. Siderca, por su parte, realiza la instalacin del primer laminador continuo del mundo alimentado
con barras redondas.
97
La produccin siderrgica
En el perodo 2003-2011 la produccin de hierro primario se increment 26,4% y
la de acero crudo creci 25,5%. Esta expansin del mercado puede vincularse en
gran medida con el fuerte crecimiento de los principales sectores demandantes: la
construccin, la industria automotriz y metalmecnica. La industria siderrgica va
desde la obtencin del acero a partir del mineral de hierro o chatarra hasta la comercializacin de los bienes obtenidos mediante la realizacin de diversas transformaciones como, por ejemplo, productos de acera laminados en caliente y fro, planos
revestidos y tubos con y sin costura. A estos semielaborados tambin se les suele realizar procesos adicionales de corte, plegado y tratamientos superciales, entre otros,
que pueden o no estar integrados dentro de las aceras.
La etapa correspondiente a la obtencin del acero puede llevarse a cabo mediante
dos procesos diferentes, de acuerdo al tipo de materia prima que se use. La denominada siderurgia semi-integrada parte de la chatarra y la integrada del mineral
de hierro, el carbn de coque y el sinter. Cualquiera sea el caso, se distinguen tres
etapas esenciales: reduccin del mineral de hierro, aceracin y laminacin. Las primeras dos etapas se realizan para la obtencin de acero en s mismo, mientras que
la laminacin permite obtener productos semielaborados. En la ltima etapa de
transformacin se efectan las tareas de diseo y produccin de productos semielaborados y terminados, mediante los procesos de fundicin y colado continuo, laminacin en caliente y fro, corte y separacin, recocido, rebobinado y laminado,
moldeo, mecanizado y recubrimiento, entre otros. Estos productos son demandados,
como se seal anteriormente, por una amplia gama de sectores, entre los que se
destacan el metalmecnico, automotriz, alimentos, construccin y energa (ver Grco N 33 en pgina siguiente).
En nuestro pas este proceso se lleva a cabo, como se ha indicado, por un ncleo
reducido de corporaciones que concentran, prcticamente en su totalidad, la produccin en sus distintas etapas. La venta de Somisa a principios de la dcada del
90 redund en la consolidacin de una estructura oligoplica desde el punto de
vista del agregado sectorial e incluso monoplica si consideramos la estructura productiva. Las privatizaciones, fusiones, transferencias y acuerdos entre compaas denieron claramente un mercado donde cada empresa elabora un producto en
particular. En el Grco N 34, de la siguiente pgina, puede observarse que el grupo
Techint a travs de Ternium domina totalmente la produccin de laminados en caliente planos (chapas y ejes) y mediante Tenaris produce en forma monoplica los
tubos sin costura. A su vez, Acindar (ArcelorMittal), Aceros Zapla y AcerBrag concentran la produccin de laminacin en caliente de productos no planos (barras,
perles, hierro redondo, alambrn y rieles, entre otros).
98

Grco N 33
Cadena de produccin siderrgica
Materias primas
e insumos
Comercializacin /
Destino final
Produccin
Materias primas
Reduccin y aceras
Laminacin
Centro de servicios
Mineral de hierro
Coque
Primera transformacin
Segunda
transformacin
Independientes
Controlados y
propios de las aceras
Reduccin directa
Insumos
Horno elctrico
Hierro esponja
Chatarra de acero
Alto horno
Convertidores
Arrabio
Fierro lquido
Cal y fundentes
Aceites
Libricantes
Adhesivos y
selladores
Refractarios
Acero lquido
Colada continua
Productos planos
Lam. en caliente
(chapas)
Lam. en fro
(chapas, flejes y
hojalatas)
Terminados
Tubos sin costura
(diversificada)
Productos no planos
Aplicaciones
Lam. en caliente
(barras de acero)
Tubos sin costura
Construccin
Sector agropecuario
Industria
metalmecnica
Otros
Acero slido
Ferroaleaciones
Exportacin
Servicios vinculados (reciclaje, ingeniera, transporte, mantenimiento)

Fuente: Peirano, Miguel; Moya, Daniela; Grosso, Fernando; Kossacoff, Sebastin; Anlisis Tecnolgico
Prospectivo Sectorial: Industria siderrgica y no ferrosos, Centro Interdisciplinario de Estudios en
Ciencia, Tecnologa e Innovacin (CIECTI), 2012
Grco N 34
Las corporaciones del complejo siderrgico
Reduccin
y aceras
Usinas
integradas
Usinas
semi-integradas
AcerBrag
Aceros Zapla
Laminados
en caliente
no planos
(Barras dde acero)
ArcelorMittal
Ternium (Siderar)
Laminados
en fro
(chapas, flejes
y hojalata)
Tenaris (Siderca)
Tubos
sin costura
Laminados
en caliente
planos
(chapa)
Techint
Fuente: Peirano, Miguel; Moya, Daniela; Grosso, Fernando; Kossacoff, Sebastin; Anlisis Tecnolgico
Prospectivo Sectorial: Industria siderrgica y no ferrosos, Centro Interdisciplinario de Estudios en
Ciencia, Tecnologa e Innovacin (CIECTI). 2012
99
De esta manera, tres empresas pertenecientes a dos corporaciones constituyen el

ncleo central de la produccin siderrgica argentina: Ternium, Tenaris y Acindar.
Las dos primeras forman parte del grupo Techint conglomerado industrial con
sedes centrales en Buenos Aires (Argentina) y Miln (Italia) e importantes bases
operativas en Mxico y Brasil (ver anlisis del grupo Techint en pgina siguiente).
El grupo Techint, fue fundado en 1945 por Agostino Rocca, dando lugar al surgimiento en Argentina de la empresa Siderca en 1954 y Propulsora Siderrgica en
1969, junto a otras empresas. En 1992 compra a precio de chatarra las instalaciones
de Somisa, Techint pag solamente 152,1 millones de dlares por la empresa 140
millones de dlares en efectivo y el resto en ttulos de la deuda pblica capitalizados al 100% del valor cuando valan en el mercado un 25%. La intervencin haba
estimado un valor terico de 450 millones de dlares y la consultora contratada
para su tasacin lo elev a un mximo de 750 millones. Ese negocio le permiti a
la rma una integracin vertical y obtener una posicin central en la industria siderrgica. De la fusin de Aceros Paran (ex Somisa), Propulsora Siderrgica, Aceros Revestidos y otras empresas de la organizacin Techint nace Siderar, la que se
constituye en la mayor empresa siderrgica argentina en 1993. En 1996 adquiere
en Argentina la empresa Dlmine y en 2005 el grupo Techint compra Hylsa en
Mxico y, junto con Siderar y Sidor (Venezuela), da origen a Ternium. Despus
de otras inversiones en Colombia y Venezuela, en el ao 2012 Ternium y Tenaris
se unen al grupo de control del gigante del acero brasilero usiminas, junto con
Nippon Steel y en el ao 2013 Ternium inaugura un nuevo centro industrial Nuevo
Len (Mxico). El proyecto fue desarrollado en conjunto por Ternium Mxico y
Tenigal, una empresa en la que Ternium y Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation tienen el 51% y 49% del total accionario, respectivamente. Actualmente,
es la mayor siderrgica nacional especialista en la produccin de aceros planos de
Argentina y cuenta en el pas con una capacidad de produccin de 2,8 millones de
toneladas al ao de aceros laminados en caliente y en fro, galvanizados, electrocincados, prepintados, hojalata y tubos estructurales. Sus productos son componentes clave para la industria automotriz, la produccin de maquinaria agrcola y
la construccin, tres sectores sensibles de la economa. Cuenta con cinco plantas
en la provincia de Buenos Aires y la ms importante, Planta General Savio, est
en Ramallo. Por su parte, Tenaris creada en 2001 como resultado de la fusin de
Siderca, Tamsa y Dalmine, es lder mundial en conexiones premium, y est a la
vanguardia en el desarrollo de tecnologas tubulares necesarias no slo para operar
en los campos de petrleo y gas ms complejos, sino tambin en aplicaciones estructurales y mecnicas de alto rendimiento. Cuenta con plantas industriales en
Argentina, Brasil, Canad, Colombia, Indonesia, Italia, Japn, Mxico, Rumania y
los Estados unidos, un servicio propietario global y una red de distribucin mundial. En Argentina cuenta con una capacidad de produccin anual de 900.000 toneladas de tubos sin costura con base en su planta de Campana. Tambin cuenta
con fbricas de tubos de acero soldado en Valentn Alsina y posee plantas en Villa
Constitucin (Santa Fe) y Villa Mercedes (San Luis). A su vez, la Empresa Acindar
100

El Grupo Techint en el mundo
Principales indicadores de la empresas consolidadas del grupo Techint
Ventas anuales (millones de dlares)

Inversin de capital*
Activos totales
Empleados de planta permanente
2009
17.786
880
26.539
48.895
2010
19.092
1.544
28.039
54.205
2011
24.105
1.918
31.364
57.359
2012
25.477
2.282
33.755
59.196
2013
25.378
2.085
33.226
59.429
* Aumento anterior a la depreciacin de activos tangibles e intangibles del total de desinversiones.
Empresas
Ternium-Siderar
Actividades y lugar de sus operaciones

Una de las siderrgicas lderes en Latinoamrica, manufactura y procesa una amplia gama
de productos de acero planos y largos. Sus principales operaciones se encuentran en Argentina, Mxico, Colombia, Estados Unidos y Guatemala. Sus productos son destinados a
la construccin, artculos del hogar, bienes de capital, energa y al sector automotriz. Emplea ms de 15.000 trabajadores y tiene una capacidad anual de produccin de 10 millones de toneladas.
Tenaris
Productor y proveedor lder a nivel global de tubos de acero y de servicios para la industria
energtica mundial, as como para ciertas aplicaciones industriales. Con un proceso productivo integrado, Tenaris cuenta con empresas productoras en 15 pases y centros de
distribucin en 25 pases. Su capacidad de produccin anual es de 6,5 millones de toneladas de tubos sin costura y emplea 25.500 personas en todo el mundo.
Techint Engineering La compaa provee a nivel global servicios de ingeniera, suministros, construccin, operacin
& Construction
y gestin de proyectos complejos y de gran escala, desde el diseo hasta la puesta en
marcha. Con ms de 65 aos de existencia y 18.000 empleados, TEC complet ms de
3.500 proyectos en Amrica, Europa, Asia y frica. Entre sus mltiples actividades, tiene
23.000 km de lneas de alta tensin, 70.000 km de ductos tendidos, 18 ductos tendidos
atravesando la Cordillera de los Andes.
Tenova
Uno de los mayores proveedores mundiales de tecnologas, productos y servicios para las
industrias metalrgica y minera. Tenova est presente en Australia, Austria, Blgica, Brasil,
Bulgaria, Canad, Chile, China, Alemania, India, Italia, Kazakhstan, Mxico, Polonia, Rumania,
Rusia, Sud Africa, Suecia, Estados Unidos, Suecia, Uzbekistn y Vietnam.
Tecpetrol
Una empresa de exploracin y produccin de petrleo y gas, que a su vez promueve y opera
redes de transmisin y distribucin de gas natural en Amrica Latina. La compaa tiene
actividades de exploracin y explotacin de yacimientos de petrleo y gas en Argentina,
Bolivia, Colombia, Ecuador, Mxico, Per, Venezuela y Estados Unidos. Adicionalmente Tecpetrol participa en la operacin de compaas transportadoras de gas, tales como Transportadora de Gas del Norte (TGN), Transportadora de Gas del Mercosur (TGM) y Litoral Gas
en Argentina, Sistema 3 en Mxico y Transportadora de Gas del Per (TgP).
Tesur
Brinda soluciones de ingeniera, suministros, construccin y gerenciamiento de proyectos
integrales en el campo de las telecomunicaciones, energa, obra civil y de infraestructura,
informtica y ambientes de mxima seguridad. Concentra sus operaciones en Argentina,
y realiz importantes proyectos en Ecuador, Per y Uruguay.
Ferro Expreso
Provee servicio de ferroviario de cargas en el centro y oeste de la Argentina
Pampeano
con conexiones a los puertos de Baha Blanca y Rosario. Se especializa en el transporte
de granos y sus derivados.
Humanitas
Es una red de hospitales en Italia orientados a la investigacin, con una gestin focalizada
en el paciente y el uso de sistemas integrados de tecnologa de ltima generacin. El
Grupo Humanitas incluye el Instituto Clnico Humanitas en Miln, Brgamo, Turn, Catania
y Castellanza (Varese).
Fuente: Grupo Techint. Nota: Techint es la empresa argentina nmero uno por facturacin.
101
es propiedad de la multinacional AcerlorMittal la mayor compaa siderrgica

mundial, con una plantilla de ms de 310.000 empleados en ms de 60 pases y
considerada hoy como el nico productor de acero realmente global. Fue fundada
en 2006 mediante la fusin entreMittal SteelyArcelor empresas de capitales indios, ingleses y espaoles. Su sede est ubicada en Luxemburgo. En Argentina es
la mayor empresa siderrgica productora de aceros no plano y fabrica y distribuye
ms de 200 lneas de productos para los mercados de la industria, el agro y la construccin. Posee en el pas una capacidad de produccin anual de 1.700.000 toneladas de acero crudo y una facturacin anual del orden de los 1.300 millones de
dlares. Cuenta con cinco plantas industriales en Santa Fe, Buenos Aires y San
Luis. Su principal cliente es la industria de la construccin que acapara ms del
50% de sus ventas.
A estas tres grandes empresas siderrgicas le siguen en importancia Acerbrag que
forma parte delGrupo Brasileo Votorantim, que acta en 16 pases y concentra
operaciones en los sectores de cemento, minera y metalrgica (aluminio, zinc y
nquel), siderrgica, celulosa y papel, jugo concentrado de naranja y autogeneracin de energa. En el mercado financiero acta mediante la empresa Votorantim
Finanzas; y en Nuevos Negocios invierte en empresas y proyectos de biotecnologa,
tecnologa de la informacin y especialidades qumicas. ElGrupo Votorantimdesarrolla operaciones Brasil y en ocho pases (Estados unidos de Norteamrica, Canad, Argentina, Chile, Colombia, Per, Bolivia y China). Adems, mantiene
unidades comerciales y de logstica en Suiza, Inglaterra, Blgica, Austria, Australia,
Mxico y Bahamas. En Argentina, su planta incluye una acera elctrica, planta
de oxgeno, colada continua, laminacin en caliente y planta de estirado de barras.
Su produccin se orienta a aceros largos para la construccin, el agro y la industria.
Entre sus productos ofrece palanquillas, barras y rollos de acero, barras lisas, mallas, alambrones y clavos. Finalmente, Sipar Aceros, es una empresa del Grupo
Brasileo Gerdau, lder en la produccin de aceros largos en Amrica y una de
las ms grandes proveedoras de aceros largos especiales en el mundo. Tiene presencia industrial en 14 pases, con empresas en pases de Amrica, Europa y Asia
las cuales suman una capacidad instalada superior a 25 millones de toneladas de
acero. Su principal produccin en Argentina la constituyen los alambres, clavos,
barras trefiladas, perfiles de acero y alambrones.
Aluminio
La cadena de valor de la produccin de aluminio abarca desde la extraccin de la
bauxita -para su posterior obtencin del aluminio primario- hasta la comercializacin de las diferentes manufacturas de aluminio obtenidas mediante los procesos
de fundicin y colado continuo, laminacin en caliente y fro, extrusin, trelado,
moldeo y mecanizado, entre otros. En general, el proceso de produccin de aluminio
primario tambin puede resumirse en tres etapas esenciales: la extraccin de la bau-
102
xita, la produccin de almina y la electrlisis para la obtencin de aluminio primario.68 Posteriormente, el aluminio lquido es transportado hacia la etapa de colada
y volcado, junto a diferentes metales (titanio, magnesio, hierro, cobre, etc.), en hornos
de retencin de acuerdo a las propiedades que se le quiera proveer. El producto nal
de esta etapa es aluminio primario en forma de planchones para laminacin o lingotes para extrusin y refusin, que van a ser utilizados en las plantas transformadoras. All se efecta las tareas de diseo y produccin de productos semielaborados
y terminados, mediante los procesos de fundicin y colado continuo, laminacin en
caliente y fro, corte y separacin, recocido, rebobinado y laminado, moldeo, mecanizado y recubrimiento, entre otros.69 Entre los principales tipos de productos semiterminados de aluminio se destacan: Laminados: rollos, chapas, discos, chapa
acanalada, pastillas, tapas para botellas, pomos y hoja delgada; Extruidos: barras,
caos, varillas; Forjados: alambrn y cables; Fundicin y otros: partes y piezas para
maquinaria, automviles, etc. Los productos elaborados en esta ltima etapa son
demandados por una amplia gama de sectores, entre los que se destacan, el transporte automotor, aeroespacial, ferroviario y martimo, el metalmecnico, envases
destinados a la proteccin, almacenamiento y preparacin de alimentos y bebidas,
construccin y energa, etc. Al igual que en el caso de la siderurgia, suelen existir
centros de servicios que realizan alguna transformacin o proceso intermedio previamente a su utilizacin en estas actividades (ver Grco N35 en pgina siguiente).
Con respecto a la produccin de aluminio primario, la nica empresa que opera en
Argentina es Aluar (Grupo Madanes), radicada en Puerto Madryn, Chubut. A diferencia de lo ocurrido con otras ramas clave petrleo, acero, petroqumica el objetivo de la produccin nacional de aluminio no se desarroll inicialmente con la
creacin de una industria estatal, sino brindando apoyo a esta empresa privada a
travs, entre otros, de la construccin de un puerto de aguas profundas y de una central hidroelctrica (Futaleuf), la que paso a proveer a Aluar de gran parte de la
energa que consume la planta de aluminio.
Aluar no slo abastece a la totalidad de la demanda local sino que vuelca su produccin fuertemente al sector externo (ms del 70% del total), siendo proveedor
estratgico de empresas lderes a nivel mundial. La existencia de una sola empresa
productora de aluminio primario genera que los vaivenes de la produccin local se
expliquen, de forma exclusiva, por las uctuaciones en la capacidad productiva de
aquella empresa y los cambios en la demanda (local e internacional). Es as como
68
Tambin se puede generar a partir de lo que se denomina aluminio secundario: Es tambin metal de
aluminio como producto nal que se obtiene a partir de material de desecho reciclado. El aluminio es
100% reciclable sin ninguna prdida de sus cualidades naturales. Reciclar aluminio requiere solamente
5% de la energa usada para producir aluminio a partir de insumos naturales primarios.
69 Para mayor detalles ver: Peirano, Miguel; Moya, Daniela; Grosso, Fernando; Kossacoff, Sebastin;
Anlisis tecnolgico prospectivo sectorial: industria siderrgica y no ferrosos,Centro Interdisciplinario
de Estudios en Ciencia, Tecnologa e Innovacin (CIECTI). 2012.
103
Graco N 35
Cadena de valor de la produccin de aluminio
Grado de
integracin
Refinamiento
Proceso productivo del complejo alumnico
Bauxita
(mineral)
Reaccin
qumica
Electrlisis
Forjado
Integradas
Aleacin
Cobre
Lingotes
de aluminio
Magnesio
Transformadoras
Transformacin
Fundicin
Solidificacin
Zinc
Procesamiento
Extrusin
Semiterminados
Laminados: rollos, chapas,
discos, pastillas, chapas,
pomos y foil
Extrusin:
barras, caos
y varillas
Fundicin y
otros: partes
y piezas
Industrias
demandantes
Reciclaje
Construccin
23%
(importacin)
Aluminio primario
Hierro
Laminacin
Almina
Forjados:
alambrn
y cables
Chatarra
Produccin
primaria
Etapa productiva
Aluminio secundario
Transporte
22%
Industria
energtica
19,4%
Envases y
embalajes
10,2%
Bienes de
consumo
6,7%
Acera
7,6%
Maquinaria
y equipo
5,2%
Otros
4,2%
Fuente: Rabinovich, Joel y otros Formadores de precios e insumos difundidos Significacin y

consecuencias de la concentracin y extranjerizacin econmica Casos sectoriales: Acero, Aluminio y
Cemento Ciges, Buenos Aires, 2013
se observa un crecimiento sostenido y escalonado de la produccin nacional. El

primer quiebre de las ltimas dos dcadas aparece en 1999 (40% de aumento en la
capacidad productiva) y el segundo en 2008 (permiti alcanzar una produccin
anual promedio de 420.000 toneladas). Ambos crecimientos estructurales corresponden a sendas ampliaciones de la capacidad instalada de Aluar. Cabe sealar que
las importaciones de aluminio en toneladas son aproximadamente un 17% de la
capacidad instalada de Aluar, empresa que produce anualmente lo mximo posible
dadas sus condiciones productivas. Es decir, que, en general, la industria local se
abastece fundamentalmente de producto nacional y slo acude al mercado externo
cuando aquel resulta insuciente. Es importante destacar que entre 2003 y 2013
el crecimiento de la produccin de aluminio generada por la empresa alcanz ms
del 60%, pasando de aproximadamente 270.000 toneladas a ms de 420.000 (ver
Grco N 36 en la prxima pgina).
104

Grco N 36
Produccin de aluminio primario
Argentina. En toneladas
Toneladas
450000
400000
350000
300000
250000
200000
150000
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Fuente: Rabinovich, Joel y otros Formadores de precios e insumos difundidos - Significacin y

consecuencias de la concentracin y extranjerizacin econmica - Casos sectoriales: Acero, Aluminio y
Cemento, Ciges, Buenos Aires, 2013
Aluar ha expandido sus actividades hasta lograr un elevado grado de integracin

vertical en la cadena de produccin y comercializacin del aluminio con el objetivo
de realizar actividades y productos con una mayor cuota de valor agregado al aluminio primario. Por esas razones, se incorporaron actividades a la produccin de aluminio primario tanto aguas abajo (productos extrudos y laminados en la Divisin
Elaborados) 70 como aguas arriba (produccin y transporte de energa elctrica, insumo bsico del sector)71 (ver Grco N 37 de pgina siguiente).
En la actualidad, las operaciones de Aluar comprenden desde la obtencin de aluminio en estado lquido hasta la fabricacin de productos elaborados que se destinan a las industrias. Para ello, cuenta con una planta productora de aluminio
primario en la provincia de Chubut que consta de ocho salas que albergan 784 cubas
electrolticas (hornos en los cuales se obtiene el aluminio metlico mediante el pro-
70
En lo que reere al mercado local de productos elaborados de aluminio, el mismo estuvo liderado durante muchos aos por Kicsa, del Grupo Aluar, y por Camea, una empresa de la multinacional canadiense Alcan. En 1993 ambos lderes se fusionaron para formar C&K Aluminio S.A., participando en
partes iguales en la nueva sociedad. En 1996 Aluar adquiri la totalidad de las acciones de C&K, constituyendo as la Divisin Elaborados de la empresa, avanzando sobre el control del mercado local de
elaboracin de productos de aluminio. En 1998, las instalaciones para solidicacin del aluminio lquido
en Puerto Madryn fueron ampliadas mediante la compra y posterior fusin por absorcin de la empresa
Renera Metales Uboldi, prxima a la planta de aluminio primario. Adicionalmente, se realizaron inversiones de actualizacin tecnolgica y ampliacin productiva en la empresa adquirida.
71 Debe tenerse en cuenta que el consumo de energa elctrica, en base a la operacin actual de la
planta, supera los 6.900.000 MWh anuales, equivalente al consumo medio anual de una ciudad de un
milln y medio de habitantes.
105
Grco N 37
Estructura de Aluar72
aluminio argentino S.A.I.C.

Aluminio Argentino
Divisin
Primarios
Divisin
Semielaborados
Divisin
Elaborados
TRANSPA S.A.
Generacin de
energa elctrica
Participacin 60,2%
Transmisin de
energa elctrica
Participacin 20,4%
y a cargo
de la gestin
Participacin 99,7%
Fuente: Aluar
ceso de electrlisis), con una capacidad de produccin de 460.000 toneladas anuales.

A su vez, posee dos plantas de semielaborados (laminacin y extrusin) en la provincia de Buenos Aires para la fabricacin de perles, barras, tubos, laminados gruesos y foil (papel de aluminio) destinados a su utilizacin en el transporte, packaging,
construccin, electricidad, aceras y tratamiento de aguas, entre otros.
A los efectos de garantizar parte de su abastecimiento energtico, Aluar adquiri
en 1995 el 59% de las acciones de Hidroelctrica Futaleuf S.A. (hoy posee el
60,2%), principal generador del sistema patagnico, con una potencia instalada de
472 MW; asimismo posee el 20,4% de Transpa S.A., compaa encargada del transporte de energa elctrica en la regin. Esta ltima empresa opera y mantiene las
dos lneas de 330 KV de 550 km de longitud que vinculan la planta con la central
hidroelctrica Futaleuf. Adems, Aluar posee en su planta equipamiento de generacin de energa elctrica que utiliza gas natural como combustible. El suministro
de gas para las turbinas en condiciones hidrolgicas medias, se encuentra asegurado
mediante contratos de suministro de largo plazo acordados con productores y con
72
Infa SA es una empresa industrial del Grupo Madanes, dedicada a la ingeniera, construccin y montajes industriales, para los sectores de la minera, gas, energa, qumica, cemento, petrleo, neumtico,
construcciones industriales y aluminio.
106
la transportista de gas natural. Con esta conguracin, Aluar logra obtener el abastecimiento de energa elctrica necesario para el desarrollo de su produccin.
Como se ha sealado, Aluar exporta aproximadamente el 70% de lo que produce.
En el perodo las exportaciones crecieron en el pas de 477 millones de dlares en
2003 a 733 millones en 2013 (ms del 75% de lo exportado corresponde a aluminio
primario producido exclusivamente por la empresa), En el total del periodo las exportaciones alcanzaron a la suma de 7.214 millones de dlares (Tabla N 34).
Tabla N 34
Exportaciones de aluminio (millones de dlares)
2003
477
2004
466
2005
526
2006
545
2007
613
2008
829
2009
611
2010
808
2011
878
2012
728
2013
733
Fuente: Caiama Anuario Estadstico 2013
6. Industria de cemento
El proceso de fabricacin del cemento es una actividad industrial de base minera
que se inicia con la extraccin de piedra caliza en las canteras, prosigue con la trituracin, almacenaje y prehomogeneizacin de las materias primas y su posterior
molienda, almacenndose nuevamente, ya homogeneizadas, en silos, para su siguiente proceso, que se inicia con la llegada del material a la boca del horno. All,
previo proceso de precalcinacin, se introduce el material en hornos rotativos para
la obtencin del clinker, que luego es enfriado y molido con las adiciones requeridas
(caliza, cenizas volantes, puzolanas, etc.) para distintos tipos de cemento con determinadas caractersticas adecuadas para diversos usos. una vez obtenido el cemento,
el mismo es trasladado a silos de depsito, donde queda listo para ser despachado a
granel o en bolsas. Todas las fases mencionadas se encuentran completamente integradas en las empresas fabricantes de cemento.
La produccin de cemento portland en Argentina alcanz en 1980 un valor mximo
histrico de algo ms de siete millones de toneladas, luego de lo cual se producen
ciclos con cadas muy pronunciadas, seguidos de procesos de recuperacin que, exceptuando el monto producido en 1999, no lograron alcanzar el mximo de 1980.
En este sentido, el proceso de recuperacin iniciado a partir de 2003 y que sobrepas
el mximo histrico de siete millones a partir de 2005, implic un crecimiento entre
2004 y 2013 de casi el 90% (ver Tabla N 35 en pgina siguiente).
Es importante destacar que si se toma el perodo 1980-2004, el consumo de cemento por habitante cae 30% en 25 aos, hecho que reeja el retroceso de la construccin argentina en dicho perodo. Para tener un punto de comparacin, en el
107
mismo perodo, la produccin anual de cemento en Brasil creci un 60%. En cambio,

el consumo por habitante entre 2004 y 2013 crece en nuestro pas de 163 kg por
habitante a 283, es decir un incremento de casi el 60% (ver Tabla N 36).
Tabla N 35
Produccin de cemento (2004-2013)
Ao
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Produccin
6.254.065
7.594.507
8.929.376
9.602.250
9.703.264
9.384.901
10.423.088
11.592.311
10.716.255
11.891.837
% sobre ao anterior
19,9
21,4
17,6
7,5
1,1
3,3
11,1
11,2
7,6
11,0
Fuente: Cmara Argentina de Cemento Portland Informe Estadstico 2013
Tabla N 36
Consumo cemento (kg/habitante, 2004-2013)
Ao
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
kg / hab
163
194
229
245
247
231
254
281
256
283
De la misma manera que en otras industrias, el grado de concentracin en la produccin de cemento se acentu durante la dcada de los noventa como consecuencia
del proceso de adquisiciones y fusiones que tuvieron lugar en ese perodo. La primera
en absorber otras empresas fue Loma Negra, con la adquisicin de Cementos San
Martn, del grupo Prez Companc en 1992; Cementos Avellaneda hizo lo mismo
con El Gigante en 1994 y Minetti compr a Corcemar en 1999. A la concentracin
y centralizacin entre capitales nacionales de distinto tamao, le sigui la absorcin,
108
desde 2001, de los supuestos grandes de la industria cementera argentina por capitales extranjeros de tamao mayor. De esta manera, la suiza Holcim compr a
Minetti, la espaola Molins y la francesa Lafarge (posteriormente la brasilera Votorantim reemplaz a esta ltima) compraron Cementos Avellaneda y la brasilera
Camargo Correa lo hizo con Loma Negra.
En la actualidad cuatro corporaciones controlan el 100% de la produccin de cemento portland: Loma Negra, del grupo brasilero Camargo Correa, posee, mediante la produccin en sus nueve plantas, el 56% del mercado, Holcim, del grupo
suizo Holcim, con cinco plantas alcanza el 28%, Cementos Avellaneda, de la espaola Molins y la brasilera Votorantim (propietaria de la siderrgica Aceros Bragados
- AcerBrag), con dos plantas, el 13% y Petroqumica Comodoro Rivadavia (PCR),
la nica de capitales nacionales, con dos plantas, el 3% del mercado. La facturacin
de estas empresas y el origen de su capital pueden observarse en la Tabla N 37.
Tabla N 37
Participacin en
el mercado (%)
Loma Negra
Camargo Correa - Brasil 56%
Holcim
Holcim - Suiza
28%
Cementos Avellaneda
Molins - Votoramtin
13%
Espaa - Brasil
Petroqumica Comodoro Argentina
3%
Rivadavia
Total
100%
Empresas
Propiedad/pas
de dlares - Ao 2012
736
440
287
105
1578
Fuente: Elaboracin propia en base a pginas webs, publicaciones especializadas y revista Mercado
La cadena productiva del sector se completa, aguas abajo, con un grupo mucho ms
grande y atomizado de empresas de todo tipo de tamao, dedicadas a la produccin
de hormign, a la fabricacin de artculos de cemento y brocemento y de premoldeados para la construccin, que abastecen casi exclusivamente a la demanda local.
Las empresas ubicadas aguas abajo alcanzan, aproximadamente, un total de 400 establecimientos. De ellos el 85% son pequeas empresas y microempresas, el 9% son
medianas (todas ellas dependientes de los insumos de las cuatro empresas citadas)
y las grandes alcanzan al 5% del total. Entre estas ltimas, tambin tienen una presencia relevante la mencionada Holcim, con plantas jas de produccin de hormign
en Buenos Aires, Crdoba y Santa Fe, y plantas mviles (con una capacidad de produccin, en 2012, de 1,8 millones de m3 de hormign elaborado, es decir, casi el
25% de la produccin total del pas)73 y una produccin de 800.000 toneladas al
73
Entre 2003 y 2013 la produccin de hormign elaborado creci 3.300.000 a 7.440.000 de m3, es
decir, aproximadamente el 110% en ese perodo.
109
ao de agregados ptreos, Cementos Avellaneda con cinco plantas de hormign y

plantas mvil y Loma Negra quien a travs de su subsidiaria Compaa de Servicios
a la Construccin SA (Servicon), cuya actividad era la produccin de hormign elaborado, adquiri en 1998 la totalidad del paquete accionario de La Preferida de Olavarra productora de piedra partida aplicada para la elaboracin de hormign.
Servicon fue una de las ocho compaas que Loma Negra adquiri durante 1998 y
1999. Las compaas, cuyos paquetes accionarios fueron comprados son Cemmex
Sociedad Annima, Sermac Hormigones de Alta Performance Sociedad Annima
y Decamix. Adicionalmente adquiri los fondos de comercio de los negocios de hormign de Ingenieros Maccarone S.A., Petromix S.A., Hormigonera del Litoral S.A.
y Hormigonera Lurasc. Estas empresas constituyeron la base que les permiti constituir la actual Divisin Hormign Elaborado que comercializa bajo la marca Lomax
a travs de sus plantas jas y moviles.
El crecimiento de la produccin fabril de cemento depende en gran medida de la
demanda local (ms precisamente, de la evolucin del sector de la construccin).
Por esta razn, las estadsticas de produccin de cemento es un buen indicador de
la evolucin del sector de la construccin y las obras de infraestructura en el pas.
En tal sentido la evolucin de la actividad de la construccin en viviendas, edicios,
obras viales, otras obras de infraestructura, construcciones petroleras y otras, pueden
observarse en el Grco N 38.
Grco N 38
Evolucin de la actividad de la construccin
%
25
20,5
18,7
20
16,2
15
11
10
8,7
7,2
4,5
4,6
-5
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
3,2
2012
2013
Las corporaciones que han desarrollado la mayora de las obras ms importantes en

las distintas actividades del sector, su facturacin en 2012 y el origen del capital de
las mismas, se presentan en la Tabla N 38 (ver pgina siguiente).
110

Tabla N 38
Sector construccin
de dlares - 2012
1 Construct. Norb. Odebrecht Odebrecht S.A. (Brasil)
995
2 Techint Ca. Tcnica Intern Grupo Techint (Argentina)
780
3 Grupo ODS
Ghella S.p.A (Italia) Grupo Calcaterra (Argentina)
623
4 Benito Roggio e Hijos
Grupo Roggio (Argentina)
528
5 A-Evangelista
YPF (Argentina)
478
6 UTE- Isolux-Iecsa
Isolux Corsan (Espaa) Grupo Calcaterra (Argentina) 372
7 Skanska Latin America
Grupo Skanska (Suecia)
358
8 Jos Cartellone Construcc. Grupo Cartellone (Argentina)
343
9 UTE-Odebrecht-Techint
Odebrecht S.A (Brasil) Grupo Techint (Argentina)
293
10 Rovella Carranza
Argentina
271
Total
5.041
Empresas
Propiedad/pas
Nota: Elaboracin propia en base al ranking anual de facturacin que presenta la revista Mercado.
Dos estudios sobre la incidencia de los grupos

oligoplicos de la industria del acero, aluminio
y cemento en los precios y la estructura de costos
de la industria de bienes de capital
Si bien no es el objetivo central de este trabajo realizar un anlisis de las prcticas abusivas y del aumento arbitrario de los precios que los grupos oligoplicos realizan, a n
de conrmar lo que se seal en el primer captulo sobre este tema, resulta importante
aportar, como ejemplo, datos sobre estas prcticas realizadas por las corporaciones.
Para ello y con un n ilustrativo se hace referencia a los contenidos de dos trabajos
donde se muestra claramente esta circunstancia en la industria del acero, aluminio y
cemento. Es importante sealar, que estas prcticas son tambin comunes en otras
ramas de la produccin donde hay una conformacin oligoplica y que aparecen descriptos en este trabajo como es el caso, por ejemplo, de la industria de alimentos.
En primer lugar, en el trabajo elaborado por los investigadores Rabinovich, Joel, Marchini, Jorge Miceli, Felisa y Pelliza, Mara lida, Formadores de precios e insumos
difundidos - Signicacin y consecuencias de la concentracin y extranjerizacin
econmica - Casos sectoriales: acero, aluminio y cemento (Ciges, Buenos Aires,
2013), se sealan las conductas abusivas de precios de las empresas dominantes en
estos rubros y la elevada incidencia que provocan sobre la distribucin del ingreso,
la inacin, la inversin y el resultado de la balanza de pagos. En esta direccin,
muestran a travs del estudio que tanto los actores econmicos del acero como del
aluminio y del cemento, son formadores de precios y hacen abuso de su posicin dominante y describen como sus precios se incrementaron por encima del nivel general
de los mayoristas, de los precios internacionales y de los aumentos salariales. Sealan
111
los autores que ello signica, en primer lugar, que por elaborar productos que constituyen insumos difundidos, sus clientes han absorbido estos mayores precios mediante la disminucin de sus mrgenes de ganancias, los que han sido trasladados a
estas grandes empresas productoras de acero y aluminio, las que, simultnea y proporcionalmente, han visto incrementados sus benecios econmicos. En concreto,
las micro y pequeas empresas clientas de estos complejos productivos, que constituyen el eslabn ms dbil de las respectivas cadenas de valor, han transferido ingresos a las grandes empresas, disminuyendo sus posibilidades de crecimiento y
expansin. Un segundo aspecto que analizan, es que estos aumentos de precios se
realizaron en un marco de expansin general de la produccin y del consumo, abasteciendo asimismo el mercado externo. Es decir, los precios se incrementan al mismo
tiempo que aumenta la oferta, reproduciendo el tpico esquema que se conforma
ante la existencia de mercados monoplicos u oligoplicos. Finalmente sealan que
el incremento por encima de la media de precios de los bienes derivados del acero y
del aluminio tampoco es atribuible a la presin de los costos salariales, como se pretende concluir tantas veces.74 Indican los autores, que la posibilidad de aumentar los
precios por encima del aumento de los costos puede hacerse en virtud de que las rmas que producen insumos difundidos ocupan una posicin dominante en sus mercados (son monopolios u oligopolios) y tienen as el arbitrio de denir no slo sus
precios sino las cantidades que ofrecen al mercado, la entrega o no de los bienes y las
condiciones de pago (nancieras y comerciales).
En materia de precios muestran, por ejemplo, cmo los principales bienes producidos
por las empresas que operan en los sectores del acero, del aluminio y del cemento, se
han incrementado, entre los aos 2001-2013, por encima del promedio general de
precios (ndice de Precios Mayoristas - Nivel General, entre 2001 y 2013, a junio de
cada ao) y sobre las variaciones en el tipo de cambio sin que aparezca ningn dato
en los costos de produccin (tarifas energticas, salarios, materias primas) que alcancen para justicar semejante aumento.75 La magnitud del mismo puede apreciarse
en la sntesis plasmada, como ejemplo, en la Tabla N 39 (en pgina siguiente).
74
En el citado trabajo se desarrollan los puntos sealados y se brinda informacin sobre las prcticas
abusivas de estos grupos econmicos. Actualmente, el Ciges tambin publica mensualmente, la evolucin y variacin de los precios de insumos difundidos en el rubro hierros/aceros, cemento y aluminio
de cinco productos seleccionados de cada sector. Debemos recordar tambin, que las empresas cementeras han sido multadas por sus prcticas anticompetitivas: cuentan con el raro mrito de haber
sido condenadas por un fallo raticado por la Corte Suprema, que consider comprobadas conductas de cartelizacin de precios y cuotas de mercado, involucrando a las cuatro empresas
principales y a la cmara del sector.
75 Sealan los autores que resulta difcil obtener conclusiones precisas respecto a la incidencia de los
distintos rubros en las estructuras de costos de las empresas monoplicas u oligoplicas que operan
en estos mercados. Sin embargo, aaden, estudios desarrollados por distintos especialistas permiten
establecer que la incidencia de los salarios en las empresas de mayor tamao de la Argentina oscila
entre el 16% y 37%, con lo cual el incremento por encima de la media de precios de los bienes derivados del acero y del aluminio tampoco es atribuible a la presin de los costos salariales, como se
pretende concluir tantas veces.
112
Tabla N 39
Evolucin de los precios de productos seleccionados (2001-2013)
Producto
2001
2003
% Variacin
Bolsa de cemento (50 kg)
$ 8,15
$ 53,00
550,31
Chapa acero trapezoidal
US$ 2,96
US$ 29,20
906,90
Aletado conformado, tipo ADN 420
US$ 595,80
US$ 7.658,33
1.1187,06
Chapa de aluminio
US$ 3,60
US$ 29,20
711,11
Malla soldada lisa
US$ 13,80
US$ 172,20
1147,83
Tipo de cambio ocial
$ 1,00
$ 5,28
428,00
ndice precios mayorista - Nivel general 104,17
600,25
476,22
Fuente: Evolucin y variacin de precios de insumos difundidos Ciges Informe diciembre 2014
En otro de sus informes,76 sealan los autores que resulta importante y revelador
ver comprobado y raticado en los nmeros lo que es una mxima en el anlisis de
los mercados concentrados con nula o escasa regulacin: las rmas en mercados
oligoplicos o monoplicos, siempre, cualquiera sea la situacin de la demanda,
optan por incrementar los precios antes que la produccin. Estos comportamientos
tienen una incidencia central en el aumento general de precios de la economa, constituyndose en un componente clave en la determinacin de la inacin. No resulta
casual entonces la intencin en tergiversar la realidad que expresan directivos de
empresas y grupos econmicos monoplicos, as como sus asesores econmicos y
mediticos, al sealar que es el gasto pblico el responsable de los aumentos de precios y pugnan por la aplicacin de polticas de ajuste. Sin embargo no es esto lo ms
importante de esta situacin. Lo que sealan como determinante es el lmite que le
pone a la distribucin del ingreso esta permanente transferencia de ingresos de los
consumidores nales y las pymes a los grandes capitales concentrados va el incremento permanente de sus precios. En este marco, tal cmo se seal en el primer
captulo de este trabajo, a pesar del incremento de las quejas por la situacin crtica
en la que dicen estar sumergidos por la disminucin del crecimiento econmico
en los ltimos aos, las ganancias de las corporaciones en estos rubros, a costa de
las pymes y los consumidores, siguen siendo signicativamente elevadas.77
En el rubro Hierros/Aceros, Siderar (Ternium) y Tenaris ambas del Grupo Techint, han aumentado su rentabilidad entre 2013 y 2014 acumulada al tercer trimestre de cada ao un 115% y 47%, respectivamente; mientras que, para la
monoplica Aluar, este aumento fue del 275%. Si bien los incrementos de las ganancias del sector Construccin fueron, en promedio, un 72% para el perodo considerado, las de la empresa Holcim solo subieron un 16%, compatible con la menor
76
77
Evolucin y variacin de precios de insumos difundidos Ciges Informe diciembre 2014.

Segn investigaciones realizadas (Concentracin y extranjerizacin. La Argentina de la posconvertibilidad. Azpiazu, Daniel y otros. Capital Intelectual y La inacin bajo el tipo de cambio competitivo.
Asian, Andrs CEMoP), la tasa de ganancia del rubro metales comunes haba crecido del 6% en el
2001 al 23% durante el 2008 y la de la construccin del 4% al 15% en el mismo lapso.
113
actividad del sector y con su posicin en el mercado (28% de la produccin total de

cemento, detrs de Loma Negra con el 56% del total) ver Tabla N 40.
Empresas
Siderar
Tenaris*
Aluar
Holcim
Tabla N 40
Ganancias. Empresas relevadas 3er. trimestre 2014
Millones de dlares
2013
2014
% Variacin 13/14 Var- inicio ao
1.434
3.077
115
110
6.751
9.895
47
s/d
120
450
275
118
697
812
16
39
Fuente: Evolucin y variacin de precios de insumos difundidos Ciges - Informe diciembre 2014
* Tenaris presenta balance en dlares que fueron expresados en pesos, de acuerdo a la fecha de cierre
de los respectivos balances
En esta misma direccin, el segundo estudio est realizado por la Cmara de la Industria de Proyectos e Ingeniera en Bienes de Capital (Cipibic) sobre La incidencia
de los grupos monoplicos en la estructura de costos de la industria de bienes de
capital. Al respecto, reproducimos el artculo de Pgina 12 (octubre de 2013), que
realiza una excelente sntesis de su contenido:
Un estudio realizado por la cmara que agrupa a las empresas productoras de
bienes de capital en Argentina revel algunos detalles de la estructura de costos
en el sector manufacturero y los mrgenes de ganancias intrasectorial. El trabajo muestra que en los ltimos doce aos, los de la posconvertibilidad, algunos sectores proveedores de insumos bsicos, principalmente siderrgicos, se quedaron con la parte del
len en materia de ganancias, con una incidencia muy superior a la que tienen los salarios en la estructura de costos. Adems, la evolucin de precios de los distintos rubros
tambin reeja que, mientras el incremento de los salarios fue acompaando el ritmo
de la productividad (el trabajo produce el margen extra de bienes que paga sus salarios), los precios de los insumos de sectores monoplicos (bsicamente en el rubro
Acero) crecen por encima no slo de los salarios sino tambin de los bienes que producen las actividades a las cuales provee. Es decir, el perodo de la posconvertibilidad
fue escenario de un nuevo proceso de transferencia de ingresos en favor de grupos
monoplicos tradicionales. En este caso, representado por empresas emblemticas
como Siderca (Tenaris), Siderar (Ternium), Acindar y Aluar.
Conviene empezar, para una mejor comprensin del tema, sealando que la industria
de bienes de capital es un sector principalmente integrado por empresas pymes, con
alta tecnologa incorporada pero en general constituida por rmas que producen a baja
escala y con personal muy especializado. Es una industria que fabrica maquinaria pero,
en general, no en serie (salvo las clasicadas como Maquinaria de uso general) sino a
pedido: mquinas-herramienta, calderas y gras de diseo para grandes empresas, productos electrometlicos y equipos de uso especial, etc.
El trabajo mencionado, publicado por Cipibic (Cmara de la Industria de Proyectos e
Ingeniera en Bienes de Capital, adherida a Adimra), se plantea como una aproximacin
a la estructura y la evolucin de costos representativos del sector productor de bienes de
capital en la posconvertibilidad. Analiza dicha evolucin en tres ramas principales del
sector (productos electro-metlicos para uso estructural, fabricacin de maquinaria de
uso general, y maquinaria de uso especial) y la primera conclusin que llama la atencin
es que los salarios tienen una participacin promedio en la estructura de costos del sector
114

que apenas supera la cuarta parte (27,8 por ciento) del total. Incluso, analizando la incidencia de los salarios en proyectos de inversin de largo plazo (es decir, con procesos de
produccin ms prolongado y ms alta incidencia de trabajo intelectual en la elaboracin),
aun en esos casos la participacin sube pero no muy por encima del 35 por ciento. En relacin con la dinmica de los salarios, el estudio menciona que, en trminos generales,
su evolucin en la ltima dcada estuvo en lnea con la de la productividad.
Pese a sus elevados niveles de especializacin y aplicacin tecnolgica, los requerimientos de importacin tampoco constituyen un rubro central en su estructura de
costos. De hecho, el estudio de Cipibic revela que el conjunto de materias primas, partes y piezas importadas representan el 16,3 por ciento de los costos del sector. En
cambio, el rubro insumos nacionales agrupa el 55,8 por ciento de participacin en la
estructura de costos, con un pico del 62,7 por ciento en el caso de la subrea Maquinaria de uso general, que agrupa a rubros tan diversos como motores, bombas, compresores, grifos y vlvulas, engranajes, piezas de transmisin, hornos, quemadores,
equipos de elevacin y manipulacin, etc.
Integracin local
Estructura de costos de la industria de bienes de capital
(promedio sectorial)
%
Insumos de origen nacional
55,8
Insumos importados
16,4
Mano de obra
27,8
Fuente: Cipibic (Cmara de la industria productora de bienes de capital).
Dentro de ese 55,8 por ciento de la estructura de costos que queda en manos de
los denominados Insumos nacionales, el sector siderrgico representa el rengln principal. Con un 16,4 por ciento de participacin en la estructura de costos de la industria
de bienes de capital, los siderrgicos tienen una porcin equivalente a todas las materias primas e insumos importados (16,3), y prcticamente el 60 por ciento de la participacin de todos los salarios del sector. Con la particularidad de que la provisin de
insumos siderrgicos del sector est fuertemente concentrada en tres empresas: Siderca (Tenaris), Siderar (Ternium) y Acindar.
El segundo rengln entre los insumos nacionales con mayor participacin en la estructura de costos del sector es Insumos no ferrosos (6,8 por ciento) que, como la anterior, tambin presenta un alto grado de concentracin, en la gura de Aluar.
Un proveedor de erro
Principales rubros de la estructura de costos
entre los insumos de origen nacional
%
Siderurgia
16,4
No ferrosos
6,8
Servicios generales
6,7
Qumicos y plsticos
6,5
Energa, combustibles y lubricantes
4,2
Otros
16,2
Total
55,8
Fuente: Cipibic (Cmara de la industria productora de bienes de capital).
En materia de precios comparativos, el anlisis de la estructura de costos de la industria de bienes de capital que efecta Cipibic tambin revela que la industria siderrgica logr sacar ventajas sobre sus clientes en la posconvertibilidad. Estudiando la
variacin de precios en los distintos rubros entre 2001 y 2012, el trabajo muestra que
mientras las variaciones promedio de los precios de la industria de bienes de capital
en el perodo acumul un 517,4 por ciento, en el caso de los productos de minerales
ferrosos en formas bsicas (siderrgicos), el aumento alcanz en el mismo perodo al
660,7 por ciento. Como punto de comparacin, el estudio tambin ofrece la variacin
115
de los mismos productos (minerales ferrosos en formas bsicas) pero de origen importado: en ese caso, para el mismo perodo, el aumento es del 613,6 por ciento. Es decir,
en valores en pesos y para el mercado interno, los insumos ferrosos importados aumentaron menos que los de origen nacional, pero ambos por encima de los precios de
los bienes de capital nacionales.
El informe aporta otro elemento para ejemplicar el fenmeno de la evolucin diferencial de costos: el precio promedio de la chapa gruesa de acero laminado en caliente
A36, en el perodo 2006/2011, en el mercado mundial tuvo una cotizacin de 753 dlares
por tonelada, mientras que la ofrecida por el productor local se cotiz en promedio a
1160 dlares la tonelada en el mismo perodo: un 54 por ciento ms caro. Y pese a que
el productor local pertenece a un grupo (Techint) que es lder en el mundo en su sector.
Otra forma de medir la transferencia de ingresos que se produce al interior del sector
industrial por las condiciones monoplicas en las cuales operan algunas empresas lderes, es comparar las tasas de ganancia en un determinado perodo: aqu se revela
que entre 2005 y 2010, la tasa de ganancias sobre ventas de dos empresas siderrgicas
del grupo Techint alcanzaron rentabilidades del 32,6 (Siderca) y 19,6 por ciento (Siderar),
mientras que Acindar (16,1) y Aluar (11,9) obtuvieron utilidades porcentuales menores,
pero siempre por encima de la tasa obtenida en promedio por la industria de bienes de
capital (7,4 por ciento), que tiene a aquellas grandes empresas como sus principales
proveedoras de insumos.
con la parte del len

Tasa de ganancia de la industria de bienes de capital y de algunas grandes empresas proveedoras de insumos (promedio 2005/2010 en porcentaje de ventas)
Siderca
32,6%
Siderar
19,6%
Acindar
16,2%
Aluar
11,9%
Promedio industria bienes de capital
7,4%
Fuente: Cipibic (Cmara de la industria productora de bienes de capital)
7. Sector petrleo y gas

A pesar del proceso de liberalizacin, apertura econmica y entrega de concesiones
de reas de produccin de gas y petrleo a las corporaciones nacionales y extranjeras,
desde 1976 con la dictadura militar y posteriormente tambin durante el gobierno
de Alfonsn,78 todava en 1989 la situacin del sector petrolero era la siguiente: el
78
Seala Esteban Serrani (Transformaciones recientes en la industria petrolera argentina: el caso de YPF,
1989-2012, Unsam, 2013) que la fuerte liberalizacin del sector comenz en 1976 con el sexto golpe cvico-militar de la historia argentina. All, se inici la privatizacin perifrica de importantes actividades
de YPF, brindando mayor participacin a empresas locales en la explotacin de los yacimientos
mayoritariamente descubiertos por la inversin estatal, a travs de contratos de explotacin y de
servicios para realizar tareas que YPF ejecutaba a un costo menor. Adems, se dio origen a una
poltica de precios desfavorable a la petrolera estatal, y su utilizacin como tomadora de fondos del exterior para realizar colocaciones nancieras en el mercado interno que dejaron a YPF en una crtica situacin de endeudamiento a la vuelta de la democracia, en 1983. As, el endeudamiento se constituy
en la condicin de posibilidad del inicio de una poltica de apertura hacia la participacin del sector
privado, como fueran los planes petroleros del presidente constitucional Ral Alfonsn (Huergo;
Houston; Olivos; Petroplan), que tendieron a profundizar la apertura del sector a la participacin
privada, proceso que se acrecent cuando Carlos Menem lleg al gobierno en 1989.
116
62% de la extraccin de petrleo corra por cuenta de YPF, mientras que el 35% corresponda a las empresas contratistas que le entregaban su produccin a la empresa
estatal y un 3% a viejas concesiones, a esa fecha YPF haba realizado el 96% de los
pozos exploratorios y haba descubierto el 90% de las reservas comprobadas del pas.
El 70% de la renacin de petrleo estaba a cargo de las reneras de la empresa
estatal, mientras que slo el 30% restante era renado por el sector privado. Finalmente, el peso a nivel demogrco y territorial de YPF se poda vericar no slo en
el emplazamiento de infraestructura vial y comunitaria sino tambin en su extensa
red de estaciones de servicio, llegando hasta zonas de muy baja densidad poblacional
y por lo tanto de menor rentabilidad. Contaba con el 49% del mercado en las provincias centrales y el 67% en las provincias perifricas.
Como seala el economista Mario Rapaport (Ex secretarios, diario Pgina 12,
2015) al asumir Menem a la presidencia del pas la prdica privatista hizo hincapi
en la ineciencia de las empresas del estado y en la imposibilidad de hacer inversiones en ellas. En lo referente a la generacin de energa elctrica y de gas, se desech
su consideracin como bienes pblicos estratgicos y se convirtieron en bienes sujetos a las alternativas del mercado libre o en un commodity. Con este propsito, el
sistema elctrico fue privatizado y sometido a un rgimen por el que qued dividido
en tres tramos: generacin, transporte y distribucin. Ms de 20 empresas privadas
se hicieron cargo de la generacin; seis del transporte y tres de la distribucin: Edesur, Edenor y Edelap. Suerte similar corri Gas del Estado bajo un rgimen de privatizacin que requiri para su aprobacin en el Congreso de un diputrucho.
Finalmente, agrega Rapaport, en 1992 se procedi a la fragmentacin y privatizacin
de YPF, previamente convertida en sociedad annima. Se transrieron distintas reas
de exploracin y explotacin del petrleo; se vendieron equipos, oleoductos y reneras;
se cerraron plantas y el laboratorio para el desarrollo de hidrocarburos ms importante
de la regin. La sancin de la Ley N 24.145 de Privatizacin de YPF S. A., entre otras
disposiciones, puso como requisito que el Estado deba conservar como mnimo el 20
por ciento de las acciones, que podan ser vendidas slo con la autorizacin del Congreso;
esta ley se votara recin en 1994. Cinco aos despus, el gobierno dispuso la venta en
dos tandas del 20% de las acciones que le quedaba en su poder a la petrolera espaola
Repsol, la cual adquiri el 97,46% del capital social de la empresa. La gestin privada de
las empresas de servicios pblicos privilegi una lgica adversa al desarrollo del pas.
Hasta 2003 se careci de planicacin estratgica y de inversiones en el sector energtico.
Tanto la produccin petrolera como la gasfera experimentaron una tendencia declinante,
mientras se registr una ostensible ausencia o escasez de obras de infraestructura energtica. Las escasas inversiones de riesgo se tradujeron en la reduccin de las reservas de
hidrocarburos. Todo ello frente a un Estado que resign su capacidad regulatoria en el
sector y que no oblig a las empresas a reinvertir. Esta lgica de acumulacin privilegiada
result estructuralmente incompatible con la necesidad de contar con una disponibilidad
de energa suciente para garantizar el desarrollo del aparato productivo nacional, a un
costo que asegure las ventajas competitivas de los productos elaborados en el pas, tanto
en el mercado interno como en el exterior.
117
En esta misma direccin, el investigador Esteban Serrani 79 (Transformaciones recientes

en la industria petrolera argentina: el caso de yacimientos petrolferos fiscales, 1989-2012,
unsam) seala que el comportamiento observado por las empresas privadas energticas
en el pas, a partir de la desregulacin y privatizacin de los hidrocarburos, ha sido privilegiar la maximizacin de ganancias en el corto plazo y la remisin de las utilidades
al exterior. En este sentido, indica que el modelo de gestin privado de la industria petrolera nacional que emergi a partir de la implementacin de las reformas neoliberales,
provoc una lgica de acumulacin de capital cortoplacista y de sobreexplotacin de
los recursos petroleros (descubiertos en su mayora por los esfuerzos exploratorios realizados mientras YPF era estatal), producto de vnculos privilegiados con el Estado
antes que por un desarrollo de mecanismos virtuosos y ecientes de mercado.80
Como un ejemplo claro de lo indicado por el citado investigador, se puede sealar la
estrategia econmica nanciera seguida por Repsol que entre los aos 1997 y 2010 obtuvo utilidades por 16.600 millones de dlares y distribuy dividendos, que fueron remitidos al extranjero, por 14.200 millones de dlares. Al distribuir como dividendos
ms del 85% de las utilidades generadas en el mencionado perodo, las posibilidades
de capitalizacin de la compaa fueron prcticamente nulas. En este marco, la empresa
Repsol desarroll una desinversin programada sobre la extraccin y la exploracin,
produciendo una reduccin considerable de los horizontes de reservas no slo de su
empresa, sino tambin del mercado en su conjunto. Al mismo tiempo, desde el ao
2007 Repsol-YPF duplic su nivel de endeudamiento y produjo un virtual agotamiento del capital de la empresa.
A partir de 2003, agrega el citado investigador, se produce un cambio del papel del
Estado en la disputa de la renta con las empresas privadas y con un mercado completamente desregulado, heredado de los noventa. En primer lugar, se desarroll una poltica scal de captura de renta y manejo interno de precios. En 2002 se volvieron a
establecer derechos a la exportacin (retenciones) de 20% al petrleo crudo y de 5%
79
Sin duda, al momento en que el Estado nacional perdi el control de YPF, fue dejando de cumplir con
sus objetivos productivos estratgicos que le dio origen. Es decir, desde que fue creado en 1922, YPF
haba logrado expandir la extraccin de crudo y la oferta de energa en todas sus formas, desarrollando
un robusto aparato productivo industrial y tecnolgico no slo a nivel nacional, sino tambin regional.
Asimismo, fue la responsable de ampliar la frontera hidrocarburfera nacional en base a dcadas de
inversin exploratoria de riesgo, y adems, actuaba como empresa testigo en todos los segmentos
de la industria petrolera, controlando los precios internos y buscando conseguir el autoabastecimiento
energtico, que recin se lograra por primera vez a comienzos de los aos ochenta.
80 Seala Serrani que el arribo de la empresa espaola a Argentina signic un agresivo plan de reestructuracin de activos estratgicos y un conjunto de desinversiones programadas a n de capitalizar
a Repsol (Espaa), una empresa que se haba vuelto tan signicativa como altamente endeudada, en
desmedro de las empresas que ahora controlaba alrededor del mundo. A partir del anlisis de los balances de YPF desde 1999 en adelante, es posible armar que sta desarroll dos grandes mecanismos de capitalizacin va desinversin programada de activos de YPF que Repsol (Espaa)
consideraba como no estratgicos. El primero fue la transferencia de activos desde las empresas controladas hacia su casa matriz; el segundo, fue la venta de activos a terceros, que terminara signicando
ingresos por 3.500.000.000 de dlares para la empresa espaola. En el trabajo citado desarrolla en
detalle los dos mecanismos implementados por Repsol y sus consecuencias.
118
para los productos renados que salieran del pas. Este impuesto fue modicado primero en mayo de 2004, cuando se elev el gravamen a 25%, y luego en agosto del
mismo ao al volverse mviles, pudiendo agregar al 25% jo, alcuotas variables entre
3 y 20% dependiendo si los precios internacionales estuvieron entre uS$ 32 y 45 el
barril hasta un mximo de retencin del 45% del precio de exportacin. En enero de
2007, el gobierno nacional promulg la Ley N. 26.217, que prorrogaba por cinco
aos la vigencia del derecho a la exportacin sobre los hidrocarburos con un nuevo
esquema.81 Por otro lado, se implementaron incentivos scales a la productividad en el
marco de un prolongado descenso tanto de la extraccin petrolera como de la inversin
privada en exploracin de riesgo. En noviembre de 2008, el gobierno nacional puso en
marcha los Programas Petrleo Plus y Renacin Plus21, buscando estimular las inversiones en exploracin, explotacin y renacin, e impulsar la incorporacin de reservas. Finalmente, se busc una ampliacin de la participacin estatal y argentinizacin
en las actividades productivas de la industria petrolera, para lo cual en diciembre de
2004 se cre Energa Argentina Sociedad Annima (Enarsa). A esta empresa se le
otorg la titularidad de los permisos de exploracin y concesiones de explotacin de
todos los bloques offshore del pas (y que no estuvieran adjudicados a la fecha de su
creacin), con la nalidad de atraer inversiones de riesgo que se asocien estratgicamente
con la nueva empresa estatal. Segn informacin de la empresa, hasta nes de 2011, se
haban constituido tres consorcios para exploracin petrolera offshore.
A pesar de las medidas sealadas, la estructura del sector petrolero no se modic sustantivamente en relacin a las dcadas anteriores, como tampoco se logr alterar la
extranjerizacin de la industria petrolera y la constitucin oligoplica privada de la
oferta existente en toda la cadena petrolera (y energtica en general). Recin con la
adquisicin, en el ao 2011, de la mayora del capital accionario de YPF por parte del
Estado Nacional la situacin comienza a cambiar de manera signicativa, aunque la
petrolera de bandera representa actualmente slo el 37% del mercado del petrleo y
el 25,2% del gas en Argentina.82 El resto sigue todava en manos de las corporaciones,
particularmente las extranjeras. En el caso del petrleo 12 corporaciones, en su gran
mayora extranjeras, produjeron en 2013 el 60% del petrleo, destacndose entre ellas
(con aproximadamente el 40% del total) cuatro empresas extranjeras: Pan American
81 El
nuevo esquema contemplaba una retencin de 45% si el precio internacional West Texas Intermediate se ubica entre 45 y 60,89 dlares. Si el precio del barril es ms bajo a 45 dlares, el gobierno nacional tiene un plazo de 90 das para denir un nuevo sistema de alcuotas. Pero llegado el caso de
que el precio internacional superara los US$ 60,98 el barril, la alcuota de exportacin se calcular a
partir de una frmula que art 264 articula el precio internacional y el valor de corte interno, establecido
por el gobierno nacional. En este sentido, la formula asume que no importa cunto se incremente el
precio internacional por sobre los 60,9 dlares, los exportadores slo recibirn 42 dlares por barril
exportado (valor de corte), siendo la diferencia capturada por el Estado nacional.
82 En 2014, YPF adquiri los activos locales de Apache por una suma de 800 millones de dlares. De
este modo, la empresa argentina se convirti en el principal operador de gas (alcanzando aproximadamente el 30% del total), superando a Total Austral que lideraba la produccin hasta ese momento. La adquisicin ampla tambin un poco su produccin de petrleo.
119
(EE.UU.) Sinopec (China) Petrobras (Brasil) y Chevron (EE.UU.). En el caso del

gas, 13 corporaciones, mayormente extranjeras, producan el 75% del total, destacndose entre ellas (con una produccin que alcanzaba al 50% del total) tres empresas
extranjeras: Total Austral (Francia) Pan American (EE.UU.) y Petrobras (Brasil). En
la Tabla N 41 se pueden observar las corporaciones ms importantes del sector (incluyendo renacin de petrleo), de acuerdo a la facturacin del ao 2012.
Tabla N 41
Extraccin de petrleo crudo y gas natural. Renacin de petrleo
Empresas
1 YPF
2 Shell
3 Axion Energy
4 Grupo Petrobras
5 Pan American Energy LLC
6 Chevron Argentina
7 Pluspetrol
8 Refinera del Norte
9 Total Austral
10 Vintage Oil Argentina
11 Tecpetrol
12 Petrolera Entre Lomas
13 Sipetrol
14 Wintershall Energa
Propiedad/pas
de dlares - 2012
Estado Nacional 51% (Mayora) Otros: nacionales y extranjeros (minora) 49% 14.603
Shell Petroleum NV - Holanda
3.522
CNOOC Int. 50%. - Bridas Corp. - (Flia. Bulgheroni
y CNOOC Int.), 50% China - Argentina
3.217
Petrobras, Brasil
2.775
British Petroleum 60% - Bridas Corp.
(Familia Bulgheroni y Cnooc Int.), 40%
Gran Bretaa - China - Argentina
2.680
Chevron, Estados Unidos
725
Pluspetrol Resources Corporation N.V. 55%
Holanda (mayora)
673
YPF 50%, Petrobras 28,5% - Pluspetrol Energa
21,5%. Argentina - Holanda - Brasil
618
Grupo Total - Francia
569
Vintage Petroleum Inc. - EE.UU.
463
427
Pluspetrol Resources Corporation (53%),
Petrobras (47%) - Holanda - Brasil
318
Chile
293
Basf - Alemania
263
Total
31.146
Como consecuencia de la poltica desarrollada por las corporaciones durante estos aos,
se puede ver que, de acuerdo a un relevamiento de la Secretara de Energa, la produccin
de petrleo cay 28% en la ltima dcada, de 42.957.054 m3 en 2003 a 31.327.729 m3
en 2013. En gas, pas de 50.947.741.000 m3 a 41.708.684.000 m3, una baja importante
en la extraccin. Ambos productos golpean directamente las arcas pblicas y el bolsillo
del consumidor: afectan el nivel de divisas por ingreso de retenciones y por el dcit en
la balanza comercial energtica que gener a partir de 2011, adems del precio de los
120
combustibles, entre otros factores. En este perodo, Pluspetrol83 (Holanda) y Tecpetrol

(del holding Techint) bajaron su produccin de gas a menos de la mitad desde 2004;
Pan American Energy (EE.uu.) tuvo una cada del 25% en el mismo perodo; Total
Austral S.A. (Francia), la principal productora de gas del pas, logr mantenerse, en general, en niveles similares hasta 2011. Desde ese ao hasta el cierre de 2014 su produccin
en 2013 pas de 13.674.191.000 m3 a 12.329.312.000 m3, una cada del 10% en apenas
dos aos. En relacin a la balanza comercial energtica en el Grco N 39 se puede
observar lo sealado anteriormente.
Grco N 39
Exportaciones, importaciones y balanza externa energtica. 2001-2013
Exportaciones e importaciones
Millones US$
12000
5178
5605
Balanza energtica
Millones de US$
6081
4104
10000
3514
3830
1760
8000
6000
4000
-2784
-2851
2011
2012
2000
0
2004
2005
2006
Exportaciones
2007
2008
2009
Importaciones
2010
-6407
2013
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
-1000
-2000
-3000
-4000
-5000
-6000
-7000
-8000
Balanza externa energtica
Fuente: Produccin de Hidrocarburos en Argentina en 2013, Ideal, 2014
83
Es comn leer en los diarios y revistas especializadas de nuestro pas sealar a la empresa Pluspetrol
como propiedad de empresarios argentinos, ms especcamente, las familias Poli y Rey. Nuestra investigacin no nos permite conrmar la veracidad de esas armaciones. En primer lugar, de acuerdo
a la presentacin ante la comisin Nacional de Valores de Argentina, ao 2013, Pluspetrol S.A. est
declarada como una sociedad directamente controlada por Pluspetrol Resources Corporation N.V.,
con domicilio en Prins Bernhardplein 200, 1097 JB Amsterdam, The Netherlands y con actividad
principal en el campo nanciero y de inversiones. Se trata, segn su inscripcin, de una compaa incorporada y existente de conformidad con las leyes de Holanda, quien posee el 55% del
capital de Pluspetrol SA. de Argentina (No se seala la propiedad del resto del capital, pero informaciones no ociales aseguran que Repsol participa de la sociedad). All tambin se seala
que son tambin subsidiarias de la mencionada compaa, diversas empresas constituidas en diferentes pases -Argentina, Per, Bolivia, Colombia, Venezuela, Angola y Chile a travs de las cuales el
Grupo Pluspetrol desarrolla sus actividades. Segn la Comisin Nacional Supervisora de Empresas
y Valores de Per Conasev, la duea de Pluspetrol Resources Corporation N.V sera una corporacin nanciera denominada Centennial Partners S.A.R.L, una empresa administradora de
inversiones con sede en la ciudad de Memphis del Estado de Tennessee de los Estados Unidos
de Norte Amrica. De acuerdo al reporte de la clasicadora de riesgo Pacifc Credit Rating, al 1
de junio del 2005, Centennial Partner, tena como accionista mayoritario al Bank Boston Trust
Co. Ltd (78.94%) con sede en Bahamas y a Gribal Limited (19.8%). Actualizando dicha informacin a junio de 2009 el grupo Itau de Brasil, a travs del Banco Ita Europa Luxemburgo SA, se
121
Si bien YPF, a partir de su nacionalizacin, aument su produccin un promedio

de 3% anual debido a una explotacin ms intensiva de pozos existente (ver Grco
N 40), el esfuerzo de YPF fue contrarrestado con el derrumbe en la produccin en
otras empresas que representan el 70% del mercado. De all las asimetras, YPF aument en 2013 la produccin de petrleo crudo un 3%; sin embargo, el resto de las
empresas redujeron la produccin un 5%; por ello la produccin global cay un 2%.
En el caso del gas el contraste es ms evidente; mientras YPF aument su produccin
un 2% en 2013, el resto de las empresas la redujo casi un 8% en igual perodo; como
sntesis hubo una cada en la produccin global del 5,5%.
Grco N 40
Produccin de YPF 2005-2013
Petrleo crudo
Millones de m3
Variacin interanual
%
4
15
2
12
0
9
9,3
5,3
5,6
8,4
6,9
0,5
7,6
3,1
3,0
-2
-4
-6
3
-8
-10
2005
2006
2007
Petrleo crudo
2008
2009
2010
2011
2012
2013
Variacin interanual
Fuente: Produccin de hidrocarburos en Argentina en 2013, Ideal, 2014
habra incorporado a esta sociedad. Centennial Partners es quien controlara entonces Pluspetrol Resources Corporatin de Holanda con el 85% del total de acciones y operara fuera de Argentina a travs de sociedades con sede en Islas Caymn, Luxemburgo y Gibraltar. Para
corroborar lo sealado se puede ver que, por ejemplo, la memoria anual (ao 2013) de la empresa
Pluspetrol lote 56 SA de Per seala que la empresa est controlada por Pluspetrol Per Corporation S.A. (que es el socio operador de los lotes 88 y 56) y destaca que esta rma, que es
parte del Grupo Pluspetrol, est conformada con el 99% del capital por Pluspetrol Resources
Corporation N.V. con sede en las Islas Caimn y el 0.01% por Ricardo Luis Rey Rodrguez de
Argentina. En esta misma memoria de la empresa se seala que son parte del Grupo Plupetrol, domiciliadas en el Per: Pluspetrol Per Corporation S.A., Pluspetrol Norte S.A., Pluspetrol Camisea
S.A.,Pluspetrol Lote 56 S.A. y Pluspetrol E&P S.A., dedicadas a la exploracin y explotacin de hidrocarburos. A su vez, domiciliadas en Argentina y otros pases Pluspetrol S.A., Pluspetrol Energy S.A.,
Pluspetrol Angola Corporation, Pluspetrol Colombia Corporation, Pluspetrol Bolivia Corporation S.A.,
Pluspetrol International y Pluspetrol Venezuela S.A., dedicadas a la exploracin y explotacin de hidrocarburos y generacin y comercializacin de energa elctrica. Lo mismo hemos podido observar
en relacin a Pluspetrol Camisea de Per, donde tambin la empresa indica que es subsidiaria
de Pluspetrol Resources Corporation con sede en Islas Caymn. Por ltimo, vale la pena sealar
como curiosidad que Steve Crowell, CEO de Pluspetrol Argentina, es de nacionalidad norteamericana y fue durante tres aos ocial de la marina de EE.UU.
122
Sin ninguna duda, Argentina tiene la llave para cambiar radicalmente su situacin
interna y su importancia en el mundo en el sector energtico con el desarrollo de
Vaca Muerta, un gigantesco yacimiento de hidrocarburos no convencionales descubierto originalmente por YPF y que sita al pas como el tercer poseedor de recursos no convencionales, despus de Estados unidos y China.
Cul es la realidad actual de esta importantsima reserva de petrleo y gas no convencionales existente en Argentina? En el trabajo Los verdaderos dueos de Vaca
Muerta. Las megapetroleras multinacionales encabezadas por la Exxon Estndar, elaborado por Javier Llorens y Mario Caero, presentan informacin, extrada del Catastro
Hidrocarburfero de Neuqun Anexo III: Titulares de Vaca Muerta Los Molles
donde se muestra quines son los titulares de las reas que cubren Vaca Muerta y Los
Molles, expresadas como participacin en km2 en cada rea, ya sea como concesin
de Explotacin o Permiso de Exploracin (Tabla N 42).
Tabla N 42
Anexo III: Titulares de Vaca Muerta Los Molles Energa de Neuqun
Titulares
YPF
YPF y otros
Apache
Apache y otros
Americas Petrogas y otros
EOG y otros
Pluspetrol
Pluspetrol y otros
Total Austral y otros
Exxon Mobil y otros
Petrobras
Petrobras y otros
Pan American y otros
Petrolera Entre Lomas
Petrolera Entre Lomas y otros
Tecpetrol
Wintershall y otros
Argenta Energa y otros
Madalena Austral y otros
Chevron y otros
Capex
Subtotales
Otros
Totales
Concesin explotacin Permiso exploracin

Totales
Cant. km2
% Cant. km2
% Cant. km2
13 4.413 30,0
3 233
1,1
16 4.645
5 1.070
7,3
23 7.503 34,5
28 8.573
16 2.163 14,7
1
19
0,1
17 2.182
1 228
1,5
4 571
2,6
5 799
7 2.744 12,6
7 2.744
4 2.606 12,0
4 2.606
6 808
5,5
6 808
1 1.178
5,4
1 1.178
4 770
5,2
6 897
4,1
10 1.667
1 442
8 833
3,8
9 1.276
1 233
1,6
1 117
0,5
2 350
5 457
3,1
5 457
3 737
5,0
3 737
1 401
2,7
1 401
1 332
2,3
1 332
1 391
2,7
2 249
1,1
3 640
2 630
4,3
2 630
3 603
2,8
3 603
3 509
2,3
3 509
1 382
2,6
1 382
1 356
2,4
1 356
62 13.813 91,0
66 18.062 83,0 128 31.875
14 872
5,9
81 3.711 17,0
95 4.583
76 14.685
97 147 21.773 100 223 36.458
%
12,7
23,5
6,0
2,2
7,5
7,1
2,2
3,2
4,6
3,5
1,0
1,3
2,0
1,1
0,9
1,8
1,7
1,7
1,4
1,0
1,0
86,4
12,6
100
Fuente: Cafiero, Mario; Llorens, Javier: Los verdaderos dueos de Vaca Muerta . Las megapetroleras
multinacionales encabezadas por la Exxon Estndar, 2013
123
De acuerdo a esta informacin, sealan los autores que YPF detenta slo un 12,7% de
reas exclusivamente propias, con una supercie de 4.645 km2. Y detenta un 23,5%
ms de reas propias en las que est asociada para su exploracin y explotacin con
otras empresas, con una supercie de 8.573 km2. Totalizando as 13.218 km2 y un 36,1%
del total de las reas. Si se tiene en cuenta que la empresa YPF compro a la rma Apache en 2014,84 cuando el trabajo citado ya se haba producido y, por lo tanto, no est
considerada esta situacin, la empresa estatal aumentara su participacin exclusivamente propia a 18,7% y a un 25,7% en reas propias, coparticipadas con otros,85 con
un total de 16.199 km2, lo que hace un total de 44,4% de la supercie en concesin
para explotacin o con permisos de exploracin. Teniendo en cuenta la sealada compra
de Apache por YPF, lo siguen en importancia Americas Petrogas (Canad) y otros,
EOG Resorceus (EE.UU.) y otros, Total Austral (Francia) y otros, Pluspetrol (Holanda) y otros, ExxonMobil (EE.UU.) y otros, Petrobras (Brasil) y otros, Pan American
(Gran Bretaa - China - Argentina) y otros, y siete empresa ms, entre las cuales se
encuentra Chevron (EE.UU.), asociada fuertemente a YPF en reas propiedad de esta
ltima. Todas las empresas trabajan en asociacin con otras empresas, excepto los casos
de Tecpetrol (Techint)86 y Capex, compaa vinculada desde tiempos inmemoriales a
la Shell (Gran Bretaa - Holanda). En conjunto, estas 14 empresas, mayoritariamente
extranjeras, participan en una extensin que alcanza a los 15.676 km2, es decir, el 43%
del total de la supercie de Vaca Muerta, Le siguen otras 19 compaas menores, que
detentan el saldo del 13% de la supercie total, con una supercie de 5.583 km2. De
esa manera en las 118 reas en juego existen, sealan los autores, 223 vnculos societarios
la mayora de ellos con participacin del capital extranjero.87
Si se tiene en cuenta la participacin de las corporaciones nacionales y extranjeras en
reas propias y en las pertenecientes a YPF, aquellas superan claramente a la empresa
estatal en la totalidad de supercie que tienen en exploracin y explotacin (es im84
A su vez, a partir de la compra de los activos de Apache, YPF cerr con Pluspetrol (Holanda) la
venta de 1.240 kilmetros cuadrados en Vaca Muerta por 217 millones de dlares con vistas de
exploracin.
85 Entre las que se destacan sus convenios con empresas extranjeras como Chevron, Sinopec, Pluspetrol, Pan American, entre otras.
86 Es necesario sealar que el Grupo Techint tiene un fabuloso negocio potencial en Vaca Muerta al
poseer el monopolio en Argentina de la produccin y venta de tubos sin costura, situacin que
debera ser modicada mediante alguna forma de decisin o participacin del Estado en este rubro.
Sealan los autores mencionados que si se concreta en el conjunto del rea de Vaca Muerta la misma
densidad de cuatro pozos por km2 prevista en el rea de YPFChevron y calculando una profundidad
promedio de 3.000 mts por pozo, se demandaran alrededor de 400 millones de metros de tubos,
con un valor del orden de 175.000 millones de pesos.
87 Debe tenerse en cuenta que muchas de esta empresas, a su vez, tienen propietarios comunes. En el
trabajo citado se muestran datos que indican que la suma de los principales accionistas comunes
a nivel internacional de Exxon, Chevron (primera y segunda petrolera de EE.UU.), British Petroleum, DOW, EOG Resources, y Schlumberger, alcanzan nada menos que a 238 mil millones de
dlares, lo que representa el 83% del monto de 287 mil millones de dlares que arroja la suma de
los principales accionistas de esas compaas. Se trata evidentemente de una comunidad de intereses que actan con una estrategia comn. Este es tambin el caso de varias empresas extranjeras y nacionales que aparecen en el listado de participantes de Vaca Muerta.
124
portante indicar como aspecto positivo que en el caso especco de las concesiones
de explotacin YPF alcanza el 50% del total de la supercie de Vaca Muerta, aunque
una parte de la misma la realiza en asociacin con corporaciones nacionales y extranjeras). No obstante este ltimo dato, la situacin global anteriormente descripta genera
una situacin incierta en relacin a la evolucin de los recursos de Vaca Muerta. Se ha
sealado reiteradamente la necesidad de capitales externos para su exploracin y explotacin, por lo que es preciso recordar, como lo mostramos en el primer captulo de
este trabajo, que la Argentina ha generado y lo sigue haciendo los capitales necesarios para llevar a cabo este emprendimiento, pero la mayora del mismo ha sido y
est siendo remitido al exterior por las corporaciones nacionales y extranjeras, entre
las que se incluyen las que participan actualmente en Vaca Muerta. Si el gobierno nacional, tal como lo ha sealado, busca que YPF, en base a los nuevos lineamientos de
la poltica hidrocarburfera nacional, sea la punta de lanza para el desarrollo de un plan
de mediano plazo y largo plazo que le permita al pas recuperar la independencia energtica en el cual Vaca Muerta juega un papel central ello implica un doble desafo:
primero, incrementar mucho ms la participacin de YPF en la produccin de petrleo y gas en el pas con el objetivo de lograr el autoabastecimiento energtico que
permita sostener la demanda industrial, aliviar la balanza comercial y sostener el crecimiento econmico; y segundo, limitar, disciplinar y reorientar los comportamientos
de las corporaciones nacionales y extranjeras en este sector, que desarrollaron en los
ltimos aos un sistema de subexploracin y sobreexplotacin, obteniendo enormes
ganancias, la mayora de la cual remitieron al exterior.
Finalmente, ser necesario fortalecer la capacidad nacional para prestar los servicios
petroleros que se requerirn para el desarrollo de emprendimientos de la magnitud
que tiene el potencial del pas en petrleo y gas. Como se puede observar en la Tabla
N 33, tambin en este caso el control de las corporaciones, particularmente extranjeras, es en la actualidad prcticamente total (ver Tabla N 43).
Tabla 43
Servicios petroleros
1 Brightstar Argentina
2 San Antonio Oil & Gas Ltd
3 Apache Energa
4 Asociadas Petroleras
Propiedad/pas
de dlares - 2012
1.375
989
595
Brightstar Corp (EE.UU.)

San Antonio Oil (Brasil)
Apache Corp (Canad)
Capsa - Gotz (Argentina) El paso Energy (EE.UU.)
5 Petro Andina Resources Ltd. Pluspetrol Resources Corporation (Holanda)
6 Baker Hughes
Baker Hughes (EE.UU.)
7 DLS Argentina
Grupo Archer Limited (Noruega)
8 Servic. Especiales S. Antonio San Antonio Oil (Brasil)
9 Halliburton
Halliburton (EE.UU.)
10 Sinopec Argentina
China
Total
375
295
290
260
213
189
184
4.765
125
8. Sector qumico y petroqumico

El complejo qumico no presenta una denicin unvoca. La clasicacin realizada
por la Cmara de la Industria Qumica y Petroqumica (CIQyP) ha sido considerada
por distintos estudios como una aproximacin adecuada para realizar el abordaje
del sector. De acuerdo a ese criterio el complejo qumico comprende las sustancias
y los productos qumicos bsicos orgnicos e inorgnicos que son los que dan lugar
a los denominados productos bsicos y mediante el uso de estos insumos a la qumica na, en tanto una mayor renacin de estos ltimos es englobada en las especialidades qumicas88 (Grco N 41). Los productos que ofrece mediante este
proceso constituyen importantes insumos, entre otros, para la fabricacin de productos de perfumera, limpieza y productos relacionados, de pinturas, barnices y
tambin de productos farmacuticos.
Grco N 41
Complejo Qumico
SECTORES
PRODUCTOS
Sustancias y Productos bsicos
productos
qumicos
bsicos
(orgnicos e
inorgnicos)
Qumica na
Especialidades qumicas
Derivados de hidrocarburos: etileno, benceno, tolueno, xilenos, estireno, etilenglicol, formaldehido, cido actico, PTA,
polmeros y cauchos sintticos, amonaco y rea Inorgnicos:
cido sulfrico, cloro, soda solvay (carbonato) soda custica
(hidrxido), oxgeno, etc.
Inorgnicos: cido sulfrico, cloro, soda solvay (carbonato)
soda custica (hidrxido), oxgeno, etc.
Orgnicos: intermediarios y principios activos para agroqumicos y medicamentos, colorantes, pigmentos, etc.
Inorgnicos: pigmentos, compuestos de metales raros, etc.
Tensioactivos, adhesivos, agroqumicos, selladores, agentes
anti UV, mejoradores de impacto, catalizadores, fluidos de mecanizado y tratamiento superficial, pigmentos, encimas, qumicos electrnicos, sabores y fragancias, aditivos y nutrientes
para alimentos, espesantes, explosivos, etc.
Fuente: elaboracin propia sobre la base CIQyP (2011).
El complejo descripto se encuentra asociado a un proceso productivo con eje central

en transformaciones qumicas que, simultneamente, toma y provee insumos relevantes de/a la cadena petroqumica, la cual est estrechamente vinculada a la qu-
88
Salvo en el caso de los productos bsicos, la mayora toma un insumo y lo vuelve a procesar mediante
la incorporacin de tecnologas y/o la gestin de servicios especcos.
126
mica orgnica pesada petrleo, gas, olenas y sus derivados. La petroqumica, por
lo tanto, aporta los conocimientos y mecanismos para la extraccin de sustancias
qumicas a partir de los combustibles fsiles. En efecto, la petroqumica es la industria dedicada a obtener derivados qumicos del petrleo y de los gases asociados y
sus productos incluyen todas las sustancias qumicas que de ah se derivan. La mayor
parte de esos productos se fabrican a partir de un nmero relativamente pequeo
de hidrocarburos que constituyen su materia prima, entre ellos el metano, el etano,
propano, butano y las naftas.
El sector qumico y petroqumico no se reere estrictamente a una cadena de valor
en s misma, sino que constituye un eslabn que alimenta mltiples cadenas durante
distintas etapas del proceso productivo. De acuerdo con el Ministerio de Industria
en su Plan Estratgico Industrial 2010-2020 la cadena de valor qumica y petroqumica incluye todo el proceso de transformacin de las materias primas provenientes de la industria petrolera (gas natural y petrleo) y de la minera. Estos
insumos atraviesan tres etapas de produccin, generando productos bsicos, intermedios y nales. Los productos bsicos sirven como insumos para los intermedios,
los que a su vez se utilizan junto con los bsicos, para la fabricacin de los productos
nales que se venden directamente a usuarios que los consumen sin ms transformaciones y a otras cadenas de valor (ver Grco N 42).
Grco N 42
Cadena de valor qumica y petroqumica
Productos
Materias primas
Petroqumica
Gas natural
Etano
Propano
Butano
Gasolina
Petrleo
LNG
Nafta virgen
Qumica
Sal
Azufre
Minerales
Bsicos
Metanol
Amonaco
Oleofinas
Etileno
Propileno
Butilenos
Aromticos
Benceno
Tolueno
Xilenos
Bsicos inorgnicos
cidosulfrico
Soda custica
Cloro
cido clorhdrico
Soda solvay
Sales de potasio,
litio, calcio, etc.
Intermedios
Industria qumica
Estireno
Cloruro de vinilo
Etilbenceno
Alquilbenceno
Alcoholes C7-C13
cido tereftlico
Etilenglicol
Propileglicol
cido actico
Acetona
Acetatos
Qumica fina
Orgnicos e inorgnicos
Pigmentos y colorantes
Principios agroqumicos
Intermediarios frmacos
Reactivos para anlisis
Finales a
otras industrias
Termoplsticos:
PEAD, PEBD, PEBDL,
PS, PP, PVC, PET
Resinas termorgidas
Cauchos sintticos
Fertilizantes
Fibras sintticas:
nylon, polister,
acrlicas
Detergentes
Solventes
Especialidades qumicas
Plastificantes
Mejoradores de impacto
Agentes anti UV
Espesantes
Saborizantes
Formulados agroqumicos
Adhesivos y selladores
Catalizadores
Fuente. Plan Estratgico 2010-2020, Secretara de Industria - 2010
127
Como se observa, el sector abarca un vasto conjunto de procesos multifuncionales,

de los que se obtienen productos cuyos destinos comprenden, a su vez, una importante variedad de actividades manufactureras, constituyendo as una de las ramas
productoras de insumos de uso difundido ms importantes de la industria moderna
y, por supuesto, de nuestro pas. Los productos generados por ambos sectores constituyen insumos para las siguientes industrias y para la produccin de las siguientes
manufacturas (Grco N 43).
Qumica y petroqumica
Grco N 43
Industrias demandantes
Manufacturas
Pinturas y recubrimientos
Limpieza y cuidado personal
Cosmtica y perfumera
Farmacutica y medicinal
Agricultura y ganadera
Minera, petrleo y gas
Construccin
Industria plstica
Industria celulsico papelera
Industria metalmecnica
Industria de alimentos y bebidas
Industria textil, calzado y marroquinera
Alimentos y bebidas
Aditivos para nafta y lubricantes
Jabones, detergentes y cosmticos
Bolsas, tubos y envases
Frmacos y diagstico
Espumas flexibles
Fertilizantes y abonos
Explosivos y pirotecnia
Caos, accesorios y perfiles
Fibras y filamentos
Neumticos
Packagin y laminacin
Piezas industriales y autopartes
Solventes, pinturas y tintas
Barnices y thinner
Textiles, calzado y marroquinera
Fuente. Plan Estratgico 2010-2020. Secretara de Industria
Como se seala en el Plan Estratgico Industrial, la cadena de este sector se caracteriza por los siguientes rasgos principales:
1) Fuerte anclaje en la produccin petrolera y minera: esta industria tiene como insumos bsicos al gas natural, la nafta virgen y los minerales, dependiendo de un
adecuado abastecimiento de esos insumos. 2) Gran variedad de productos: A medida que se traslada aguas abajo la cadena ofrece una diversidad creciente de productos, a partir de la demanda de las numerosas industrias que los utilizan como
insumos. Estos productos, adems, van incorporando un importante valor en cada
una de las etapas de su procesamiento. Esto la pone en la base de numerosas cadenas de valor industriales, transformndola as en un factor clave de la competitividad de la economa.89 3) Escala de produccin elevada: esta cadena productiva,
89
La diversidad de productos que se obtienen es cada vez mayor ya que en la actualidad se obtienen
ms de 500 compuestos distintos, siendo el nmero de procesos tambin muy numeroso.
128
por sus caractersticas tcnicas, es econmicamente sostenible cuando trabaja con

escalas de produccin elevadas, sobre todo en los primeros eslabones. Es intensiva
en capital, y como consecuencia los requerimientos de inversin son tambin elevados. En el desarrollo que haremos del sector se podr apreciar: el tamao de sus
escalas, su alto grado de concentracin y la fuerte integracin vertical. A estos aspectos generales, se le debe agregar la importante extranjerizacin del sector. 4)
Organizacin en polos y redes: al ser una industria que requiere grandes inversiones aguas arriba, tiende a organizarse en polos petroqumicos, sea cerca de las
fuentes de provisin de la materia prima, sea cerca del insumo principal. Las necesidad de complementacin tcnica y econmica entre plantas y rmas petroqumicas, as como las economas de escala que se dan en el transporte hasta las plantas
petroqumicas de los hidrocarburos y de las materias primas dan lugar a economas
de aglomeracin que toman cuerpo en otro de los fenmenos caractersticos de la
organizacin productiva del sector: la conformacin de polos petroqumicos.90 En
este sentido, debe destacarse el caso de la produccin de los qumicos bsicos derivados de los hidrocarburos que posee una considerable concentracin en los principales polos petroqumicos resultado tanto de las complementariedades tcnicas
que potencian su produccin, como por la necesidad de contener costos de transporte de determinados insumos (etano, propano, butano, gas y nafta virgen).
Alrededor de esos polos, y de las empresas que forman el ncleo de los mismos, se
suele articular una red de empresas vinculadas con aquellas, tanto proveedoras como
clientes. Esta organizacin genera, a su vez, la siguiente situacin: eslabonamiento
entre grandes, medianas y pequeas empresas. Si bien por la lgica tcnica y econmica de la cadena tiende a haber pocas (y grandes) empresas en la etapa de la
primera transformacin del insumo en producto bsico, a medida que la produccin
avanza aguas abajo aumenta la cantidad y se reduce el tamao de muchas de las
empresas existentes en el sector.
La organizacin en polos y el enorme peso del capital extranjero91 que se mencion
anteriormente, puede apreciarse en el Grco N 44 (en pgina siguiente).
90 Tambin
cabe destacar que varias empresas del complejo estn localizadas en distintos parques industriales dado que stos cumplen con las regulaciones especcas que requiere la industria qumica
para llevar a cabo su proceso productivo como, por ejemplo, en Pilar o Almirante Brown. Aqu, entonces se plantea una diferencia puntual de localizacin de las empresas industriales del sector que no
se determina por relacin con el producto o con la tecnologa especca sino a la garanta de determinadas normas imprescindibles durante el proceso productivo.
91 Como en otros rubros de la produccin industrial en Argentina la estructura empresaria actual de
las cadenas petroqumicas reconoce su origen, fundamentalmente, en los procesos de privatizacin
perifrica iniciados por la dictadura militar en 1976, y consolidado a partir de la dcada de los noventa.
129
Grco N 44
Polos de empresas petroqumicas y origen de su capital (Extranjeras en rojo)
rea San Lorenzo Puerto San Martn - Gral. Lagos

Akzo Nobel Argentina SA
Alto Paran SA (Divisin Qumica)
BASF Argentina SA
Dow Qumica argentina SA
Petrobras Argentina SA
Varteco Qumica Puntana SA
rea Ro Tercero
Atanor SCA
Fbrica militar Ro III
PR III SA
rea Lujn Cuyo
Petroqumica Cuyo SAIC
YPF SA
rea Campana - San Nicols

Atanor SCA
Bunge Argentina SA
Cabot Argentina SAIC
Carboclor SA
Carboqumica del Paran SA
Dak Amricas Argentina SA
Petrobras Argentina SA
rea Gran Buenos Aires

Atanor SCA
Induspol Aislaciones SRL (Junn)
Invista Argentina SRL
Petroqumica Argentina SA
(San Miguel del Monte)
rea Plaza Huincul

YPF SA
rea Ensenada
Mafissa
Petroken SA
YPF SA
rea Baha Blanca
PBB Polisur SA
Profertil SA
Solvay Indupa SA
La produccin qumica y petroqumica

El fuerte crecimiento de la economa iniciado en 2003 potenci la demanda interna de
productos qumicos y petroqumicos. El valor bruto de produccin de la cadena aument 144% entre los aos 2003 y 2013. Esta cifra es resultado del crecimiento en ese
perodo del valor bruto de produccin qumico (180%) y del aumento del valor bruto
de produccin petroqumico (100%). De esta manera el sector representaba, al 2013,
el 10,3% del VBP del total de los sectores de la industria en su conjunto (ver Grco
N 45 en pgina siguiente).
130

Grco N 45
VBP Cadena qumica y petroqumica 2003-2013
Millones de US$
25
Qumica
Petroqumica
20
18
15
15
10
11
12
13
2003
2004
2005
2006
9
5
22
23
22
20
17
10
11
13
14
15
14
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
5
0
Fuente: Secretara de Industria -2014
Por su parte, las exportaciones petroqumicas pasaron de 892 millones de dlares

en 2003 a 1.138 millones en 2013, es decir, aumentaron aproximadamente un 24%.
Por su parte, las exportaciones qumicas pasaron de 955 millones de dlares en 2003
a 6.173 en 2013 registrando un incremento de aproximadamente 560%. A su vez,
en el perodo 2003 y 2013 las importaciones se incrementaron en el sector qumico
de 2.100 millones de dlares a 6.173 millones, es decir un 194% y las petroqumicas
de 834 millones de dlares a 3.331 millones, es decir, un 391%. La balanza comercial, que en el ao 2003 tena un saldo negativo entre ambos sectores de 1.145 millones de dlares, se elev a 3.148 en 2010, a 3.625 en 2011, a 3.381 en 2012 y a
4.129 millones de dlares en 2013, lo que muestra claramente el dcit en el proceso
de sustitucin de importaciones del sector que es, en gran medida, producto de las
estrategias llevadas a cabo por las empresas que dominan estos sectores de la actividad econmica.92 En este sentido, es importante indicar que las corporaciones
del sector son tambin los grandes importadores de productos qumicos y petroqumicos. De esta manera, para 2011, sustancias y productos qumicos se constitu-
92
En trminos generales, nuestro pas tiene una estructura de importaciones de productos qumicos y
petroqumicos en la cual predominan los productos nales. En 2011 las importaciones estaban compuestas por productos nales 56%, bsicos el 13% e intermedios con el 31%. El desafo es revertir
esta situacin a travs de dos estrategias: a) sustituyendo importaciones de productos nales b) aumentando y diversicando la cartera de exportaciones, de modo que la compongan de manera creciente productos, generados por empresas nacionales, con mayor grado de elaboracin. Las principales
importaciones petroqumicas eran en 2013: polietileno de alta densidad (lm, soplado, inyeccin, tubera
entre otros), cido tereftlico (recubrimientos y envases plsticos), polietileno de baja densidad convencional y lineal (lm, extrusin, entre otros), politereftalato de etileno (uso textil y envase PET). Las
principales importaciones qumicas son: dixido de titanio (celulosa, pinturas y recubiertos entre otros),
carbonato de sodio (vidrio, produccin de papel entre otros), gelatina (medicamentos para uso humano,
entre otros), agua oxigenada 100% (blanqueo celulosa, textil, alimentos entre otros), hidrxido de sodio
100% (renacin de metales, vidrio, celulosa y papel kraft entre otros).
131
yeron en uno de los rubros de mayor importancia para explicar el dcit comercial
en el sector industrial de la Argentina (ver Grcos N 46 y N 47).
Grco N 46
Sector petroqumico - Balanza comercial 2003 y 2010-2013
4000
Millones de US$
3000
2000
1000
0
-1000
1247
-2000
2003
Exportaciones
2010
1345
1743
2011
Importaciones
2012
1287
2013
Fuente: Elaboracin propia con datos de la Secretara de Industria -2014
Grco N 47
Sector Qumico - Balanza comercial 2003 y 2010-2013
Millones de US$
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
-1000
1145
-2000
1901
1882
2036
-3000
2003
Exportaciones
2010
2011
Importaciones
2012
2842
2013
Fuente: Elaboracin propia con datos de la Secretara de Industria, 2014
132
Concentracin y extranjerizacin
del sector qumico y petroqumico
1) Sector qumico
En el caso de los productos bsicos qumicos, existe una produccin mltiple de productos, ms relacionada con las necesidades de las distintas etapas del proceso productivo dentro de la cadena integracin vertical que con un proceso
multiproducto propiamente dicho al interior de una rma.93 Este hecho responde
tanto a la especializacin en algn producto principal complementada con otros de
carcter marginal o a la necesidad de garantizar el abastecimiento de insumos claves.
En estos productos bsicos, se observa una elevada concentracin de la produccin.94
A pesar de los cambios operados con la nacionalizacin de YPF que ha permitido
aumentar en forma signicativa la participacin de esa empresa, el capital extranjero
y en mucho menor medida las corporaciones nacionales, siguen dominando la produccin de los bsicos tanto del complejo qumico como del petroqumico. Los productos principales generados en nuestro pas y las corporaciones que llevan a cabo
ese proceso puede observarse en las Tablas N 44 y 45 en la pgina siguiente.
Entre los productos generados por la qumica na95 y las especialidades, en cambio,
cabe destacar que se combina una fuerte especializacin productiva con el desarrollo
de una pequea gama de variedades orientada a satisfacer unos pocos mercados;
aunque, tal como ocurre con los productos bsicos, las rmas tampoco llegan a operacionalizar procesos multiproductos y tambin es muy fuerte la presencia de las
corporaciones, particularmente las extranjeras. Entre muchas otras, se pueden mencionar como ejemplo a Dow Qumica Argentina S.A (EE.UU.), The Clorox Company (EE.UU.), Grupo Azco (Holanda), Air Liquide (Francia), Grupo Linde
(Alemania), Petroken (Alemania), Basf, (Alemania), Cabot (Canad), Ampacet
South America - (EE.UU.), Eastman Chemical - Voridian (EE.UU.).
93
Esto se destaca principalmente entre los bsicos derivados de los hidrocarburos.

concentracin de la produccin en este caso se relaciona con el porcentaje que una empresa genera
en el total de un producto determinado.
95 Para la produccin de la qumica na se emplean mltiples tecnologas claves, entre ellas, se destacan
las siguientes: 1. Extraccin de animales, microorganismos o plantas; aislamiento y puricacin: usada,
por ejemplo, para alcaloides, antibacteriales como penicilinas, esteroides, etc. 2. Hidrlisis de protenas, especialmente cuando son combinadas con cromatografa de intercambio de iones; empleada
en el caso de los aminocidos. 3. Sntesis qumicas, tanto a partir del renamiento del petrleo como
de otros extractos. Por ejemplo, para llegar a un medicamento, diversos procesos de sntesis y reacciones son necesarios, los cuales requieren un set especco de qumicos intermedios. A la vez, determinados procesos demandan isopropanol para facilitar el secado a travs de la evaporacin
empleando un lm evaporador delgado que permite la precipitacin. 4. Biotecnologa, en particular
biocatlisis (mtodos enzimticos), fermentacin y tecnologa de cultivo celular.
94 La
133
Tabla N 44
Empresa productoras de quimicos bsicos inorgnicos.
Argentina 2013
Productos Bsicos
Empresas Productoras
Porcentaje Capacidad
Propiedad - Pas
Instalada/pas
cido Sulfrico 98%
1) Akzo nobel - Holanda
37
2) Meranol - Argentina
26
3) Ar Zinc. - Grupo Glencore - Suiza
20
83%
Agua oxigenada 100%
Atanor - EE.UU.
100%
cido Tartrico
Atanor - EE.UU.
80%
Brax 10 (Tetraboratos
Borax Argentina de sodio)
Grupo Orocobre - Australia
91%
Carbonato de sodio
Alcalis de la Patagonia (Soda Solvay)
Grupo Indalo - Argentina
100%
Cloro
1) Solvay Indupa - Odebrecht - Brasil
49
2) Transclor - Argentina
21
3) Petroqumica Bermudez - Grupo Taselli - Argentina 9
4) Atanor - EE.UU.
8
87%
Furfural
Indunor - Grupo Silvateam - Italia
100%
Gelatina
1) PB Leiner Arg. Darling Ingredients Int. - EE.UU. 38
2) Rousselot Arg. - Holanda
62 100%
Hidrxido de sodio 100% 1) Solvay Indupa Odebrecht - Brasil
49
(soda custica)
2) Transclor S.A - Argentina
20
3) Atanor - EE.UU.
11
80%
Parafina
1) Parafina del plata - Grupo Eurnekian - Argentina
65
2) YPF - Argentina
35 100%
Tabla N 45
Empresa productoras de Quimicos Bsicos derivados de hidrocarburos.
Argentina 2013
Productos Bsicos
Amonaco
Benceno
Buteno-1
Etileno
Metanol
Sulfuro de carbono
Tolueno BTX
Tolueno (reformado)
o-Xileno p-Xileno
Xilenos mezcla
Porcentaje Capacidad
Propiedad - Pas
Instalada/pas
1) Profertil - Agrium - Canad - YPF - Argentina
15
2) Bunge - Brasil
83
98%
1) Petrobras - Brasil
45
2) YPF - Argentina
55 100%
YPF - Argentina
100%
1) PBB Polisur- Dow Chemical - EE.UU.
93
7 100%
1) YPF - Argentina
12
2) Alto Paran - Grupo Arauco - Chile
88 100%
Azco - Holanda
100%
Petrobras - Brasil
100%
YPF - Argentina
100%
YPF - Argentina
100%
38
2) YPF - Argentina
62 100%
Fuente : Elaboracin propia en base a datos del Instituto Petroqumico Argentino (IPA) ao 2013
134
A partir de los procesos anteriores, el complejo qumico como tal se abre en

diversas cadenas de valor. Abastece indirectamente al agro a travs de los intermediarios y principios activos para agroqumicos y a la demanda de consumo final con insumos para medicamentos, barnices y pinturas, cosmticos,
productos de higiene, etc. (ver en el anexo de este captulo las principales corporaciones que lideran estos sectores). Tambin, aprovisiona a la minera, a la
siderurgia y a la produccin de hidrocarburos con distintos aditivos, selladores,
solventes, explosivos y a otras ramas de la industria manufacturera. Entre estos
ltimos, suministra fibras, filamentos y pigmentos para los sectores de textiles,
calzado, marroquinera, papel y grfico; plsticos y neumticos para la industria
automotriz; aromatizantes y saborizantes para alimentos y bebidas; bolsas,
tubos, envases, contenedores, packaging y laminacin para envase de productos
manufactureros en general.
2) Sector petroqumico
En el caso especfico de la petroqumica, tal como se ha sealado anteriormente, las distintas cadenas se diferencian, en primera instancia, por la materia
prima que tienen como origen. La cadena de valor comienza con la trasformacin de sus materias primas que tiene como primer resultado los petroqumicos
bsicos que se han descripto en el punto anterior. A partir de stos se obtienen
los productos intermedios, que son a su vez, la base para la elaboracin de los
petroqumicos finales. Sin embargo, es necesario aclarar que existen productos
finales obtenidos directamente a partir de la transformacin de los petroqumicos bsicos y productos intermedios que no tienen como destino la elaboracin de un petroqumico final sino que es utilizado en otros campos de la
industria qumica. De modo que si bien esta divisin del rbol de productos
petroqumicos no es absolutamente unvoca, permite analizar funcionalmente
las cadenas productivas que conforman el sector.
Los principales productos intermedios y nales que se generan en el pas en este

complejo tienen, tambin en este caso, un alto nivel de concentracin de la produccin y un dominio prcticamente total de las corporaciones, particularmente las extranjeras (ver Tablas N 46 y N 47).
135
Tabla N 46
Productos petroquimcos intermedios producidos en Argentina, empresas
productoras y destino de los productos (2013)
Productos
Intermedios
Acetaldehdo
Acetona
% capacidad
Destino local de
Propiedad/pas
instalada/pas
la produccin (%)
Atanor - EE.UU.
100 cido actico 100
Carboclor - ANCSOL - Uruguay
100 Metil isobutil cetona 14, Reventa
33. Extracciones farmacolgicas 5,
Pinturas y barnices 20, Tintas grficas 5 Adhesivos 10, Varios 13
cido actico
Atanor - EE.UU.
100 Industria qumica 31, Industria
Petrobras - Brasil
textil 24,Industria alimenticia 21,
Industria farmacutica 15, Cueros
6, Colorantes 3
cido benzoico
Petroqumica - Argentina
100 Benzoato de sodio 80, Plastificantes 5 Varios (pinturas, resinas,
etc.) 15
cido saliclico
Atanor - EE.UU.
100 Industria farmacutica 96, Varios 4
Alcoholes de C7 a C13 YPF - Argentina
100 Plastificantes 90, Varios 10.
Alquilbenceno lineal YPF - Argentina
100 Base para detergentes 100
Anhdrico ftlico
Varteco Qumica - Argentina
100 Resinas polister 30, Plastificantes 30, Resinas alqudicas 40.
Anhdrido maleico
YPF - Argentina
100 Resinas polister 70, Resinas maleicas 14, Aditivos para papel 12,
Varios 4.
Butanol secundario Carboclor - ANCSOL - Uruguay
100 Metil etil cetona 90, Tintas grficas 10
Ciclohexano
YPF - Argentina
100 Exportacin 100
Cloruro de vinilo
Solvay Indupa - Grupo
100 Policloruro de vinilo 100.
Odebrecht - Brasil
Dicloroetileno
Solvay Indupa - Grupo
100 Cloruro de vinilo 100.
Odebrecht - Brasil
Estireno
Petrobras - Brasil
100 Poliestireno conv. y alto impacto 48,
Poliestireno expandible 16, Ltices
/ Emulsiones 8, Resina polister 8,
Caucho estireno-butadieno 20
Etilbenceno
Petrobras - Brasil
100 Estireno 100
Formaldehdo 37%
Alto Paran - Grupo Arauco - Chile 45
Resinas 77, Industria del cuero 8,
Resinas Concordia - Ind. Koch Industria qumica 8, Desinfeccin
EE.UU.
32
Atanor - EE.UU.
23 100 2,Textil 2,Varios 3
Isopropanol
Carboclor - ANCSOl - Uruguay
100 Acetona 48, Tintas grficas 21,
Reventa 11, Laboratorios 5, Pinturas 5, Agroqumicos 5, Varios 5.
136

Tabla N 47
Productos petroquimcos nales producidos en Argentina, empresas
productoras y destino de su produccin (2013)
Productos
Finales
Acetato de n-butilo
Acetato de etilo
Caucho acrilonitrilobutadieno
Caucho estirenobutadieno
Concentrado ureaformol
Eteres glicolicos
Metil isobutil cetona
Metil etil cetona
Metilato de sodio
MTBE
Negro de humo
Nylon 66
Policloruro de vinilo
(PVC) y copol.
Propiedad/pas
Atanor - EE.UU.
% capacidad
Destino local de
instalada/pas
la produccin (%)
100 Pinturas y thinners 55, Tintas 22,
Industria qumica 15, Cosmtica
4, Industria plstica 4
Atanor - EE.UU.
100 Tintas 73, Pinturas y thinners 19,
Cosmtica 2,Adhesivos de contacto 3,Varios 3
Petrobras - Brasil
100 Piezas industriales 41,
Autopartes 43, Varios 16
Petrobras - Brasil
100 Neumticos 60, Material de
reparacin de neumticos 18,
Calzado 7,Piezas industriales 4,
Autopartes 1, Varios 10.
Alto Paran - Grupo Arauco
Colas para aglomerados
- Chile
45
y terciados 100.
Resinas Concordia Ind. Koch - EE.UU.
36
Atanor - EE.UU.
19 100
Dow Qumica
100 Revestimientos 25, Tintas 25, Diluyentes/Thinners 15, Curtiembres 20, Varios 15
Carboclor - Uruguay
100 Metil isobutil carbinol (minera)
20, Reventa 37,Pinturas 24,Thinner 15,Lacas 4.
Carboclor - Uruguay
100 Pinturas y barnices 26. Desparafinacin de aceites 16, Reventa
30, Adhesivos 7, Thinner 13,
Agroqumicos 3,Varios 5
Evonik - Alemania
100 Metanol
1) YPF Argentina
79
2) Carboclor- Uruguay
21 100 Nafta sin plomo 100
Cabot - Canad
100 Neumticos 80, Artculos varios
de caucho 15, Pinturas, tintas,
plsticos y varios 5.
Invista arg. - Koch Industries
100 FIbra industrial: Neumticos,
- EE.UU.
redes de pesca, telas recubiertas,
sogas, cintas transportadoras 56,
Fibra textil 4, Plsticos de ingeniera 40.
Solvay Indupa- Grupo Braske 100 Caos y accesorios 44,Cables 12,
Odebrecht -Brasil
Film y lmina 12, Calzado 9, Perfiles rigidos 9, Botellas 6, Mangueras 4, Varios 4

Poliestireno conv.
y alto impacto
Petrobras -Brasil
Polietileno de alta
densidad
Polietileno de baja
densidad conv.
Polietileno de baja
densidad lineal
Poliisobuteno
PBB Polisur - Dow Chemical

- EE.UU.
PBB Polisur - EE.UU.
100
100
Packaging 61, Laminacin 7,Refrigeracin 9, Electrnicos / TV /

Estuches CD 4, Varios 19.
Construccin 62, Envases y embalaje 36, Varios 2.
Film 31, Soplado 37, Inyeccin 12,
Tubera 16, Varios 4.
Film 92, Extrusin 5, Varios 3.
PBB Polisur - EE.UU.
100
Film 88, Inyeccin 9, Varios 3.
YPF - Argentina
100
Polioxi
propilnglicoles
Dow Qumica - Dow Chemical

- EE.UU.
100
Aditivos para lubricantes 85, Adhesivos y selladores 5, Lubricantes 8.

Espuma flexible de poliuretano
78, Espuma rgida 17, Espuma
moldeada 4.
Inyeccin 28, Pelcula 22, Fibras y
filamentos 19, Extrusin 19, Rafia
8 Termoformado 3, Soplado 1
Poliestireno expandible BASF
100
137
95
Polipropileno
1) Petroqumica Cuyo Grupo Sieleki - Argentina 60

2) Petroken - Grupo LyondellBasell - Holanda - EE.UU.
40 100
Politeref. de etileno - Dak Amricas - Grupo ALFA S.A. 100
Envase
- Mxico
Politeref. de etileno - Mafssa - Argentina
100
Textil
Sulfato de amonio
Ternium-Grupo Techint- Argentina 100
Urea
1) Bunge - Brasil
83
2) Profertil - Agrium - Canad YPF Argentina
27 100
Envases 100.
Hilado y fibra polister 100.
Fertilizantes 91,Uso industrial
(curtiembres y otros) 9.
Fertilizantes 97, Industria
qumica y plstica 3.
A ttulo de ejemplo en el Grco N 48 (en la prxima pgina) presentamos la estructura de algunas cadenas de valor petroqumica y las empresas que intervienen
en los distintos eslabones para la elaboracin de los productos nales que constituyen, a su vez, insumos para una serie de industrias. All se puede observar adems
a las empresas elaboradoras de las materias primas que utilizan las industrias petroqumicas, en este caso el gas natural, tambin con una fuerte participacin del capital
extranjero que domina su produccin, a pesar de que la nacionalizacin de YPF ha
permitido recuperar, aunque parcialmente, la capacidad de nuestro pas para intervenir en este importante proceso productivo y, de esa manera, generar en el futuro
las condiciones para sentar bases diferentes en el desarrollo del mismo. En estos
ejemplos las materias primas claves utilizadas como insumo central para la produccin son el etano, el butano y el propano. En el caso del etano la mayor empresa
proveedora de este producto, con una participacin en el mercado del 62%, es la
138

Grco N 48
Principales productos petroqumicos porvenientes del gas
Petroqumicos
Materias primas
Insumos
Bsicos
Intermedios
Finales
Etano
Amonaco
Urea
Resinas ureicas
y fertilizantes
Butano
Metanol
Formaldehido
MTBE/naftas
sin plomo
Etileno
Formaldehido
Propano
Propileno
Policloruro
de vinilo
Polietilenos
Polipropileno
Industrias consumidoras
Agricultura
Plstico
Textil
Automotriz
Construccin
Farmacutica
Fuente: Consultora Abceb - 2013
empresa Mega, corporacin que est en manos extranjeras con un porcentaje del
capital que asciende al 62% del capital (Petrobras -Brasil 34% y Dow Chemical EE.UU. 28%) y un 38% en manos de YPF. La otra compaa proveedora es Transportadora de Gas del Sur, con una participacin del 35%, que est controlada
139
mayoritariamente por el Grupo Pampa Argentina96 (Mindlin y otros - Argentina

- e inversores de bolsa de Buenos Aires y Nueva York) y Petrobras - Brasil. Con
relacin al butano, tambin son Mega y TGS con una participacin del 27% y 23%
respectivamente, junto a Renor con el 15% (en esta empresa YPF controla el 50%
y el otro 50 se divide entre Petrobras - Brasil, 28,5% y Pluspetrol Energa - Holanda, 21,5%). En menor medida, son tambin proveedores de esta materia prima,
Renor con el 14%,Total Austral - Francia con el 13% y otras corporaciones con el
21%. Finalmente, en lo que se reere al propano, se repiten las mismas empresas
que en el butano mega con el 28%, TGS con el 24%, Renor con el 14%, Total Austral con el 14%, YPF con el 9% y otras con el 20% restante.
Fertilizantes y plsticos
Tomando como base las cadenas descritas en el Grco N 48, es importante destacar
a dos de ellas que constituyen los grupos de productos de la petroqumica nal de
mayor importancia en el pas y que proveen a la industria de fertilizantes y plsticos.
Por un lado, la industria plstica que utiliza como insumos esenciales a las denominadas resinas termoplsticas: polietileno, polipropileno, poliestireno, PET y PVC. El
96
Pampa Energa es la rma energtica ms importante del pas. Adems de Edenor (la mayor distribuidora de electricidad de Argentina, en trminos de nmero de clientes y electricidad vendida en
2012), en la que posee el 53% de las acciones, controla tambin la Central trmica Gemes (90,42%),
la Central trmica Loma la Lata (100%), la Central Piedrabuena (100%) y las Centrales hidroelctricas Nihuiles y Diamante en Mendoza en las que posee el 59%. Tambin controla a Transener Argentina (la principal transportadora de electricidad del pas que opera y mantiene el sistema de
transmisin de electricidad de alto voltaje ms grande de Argentina, con ms de 17.800 km incluyendo
Transba de lneas de transmisin de alta tensin que, al 31 de diciembre de 2012, representaron aproximadamente el 95% de la red de alta tensin del pas). Finalmente, es propietaria de Petrolera Pampa
(100%) y de otro conjunto de empresas en otros rubros, En 2012 sus controladas facturaron un
total de 1.116 millones de dlares. Es el nico grupo del pas, que tiene activos tanto en generacin,
como en transporte y distribucin. Resulta interesante sealar que el Ceo y accionista de la empresa
Pampa Energa, es junto a Damin Mindlin y Gustavo Mariani, controlantes indirectos de Pampa Holdings LLC, sociedad registrada en el Estado de Delaware, EE.UU. y tambin accionista de Pampa
Energa. Pampa Holdings LLC tiene actualmente 2 socios: Pampa F&F y Labmex International.
Pampa F&F es una sociedad registrada en Delaware, administrada por Dolphin Fund Management
S.A (sociedad registrada en Uruguay y controlada por Damin Mindlin y Gustavo Mariani) y Labmex
International, una sociedad registrada en Luxemburgo controlada por Tavistock Group que es una inversora con sede en Bahamas fundada por el estadounidense Joe Lewis, quien es el principal inversor
en la empresa. Pampa Holdin LLC controla en forma directa e indirecta el 29% de las acciones
ordinarias de Pampa Energa, y participan tambin en esta ltima, con un porcentaje que no se pudo
averiguar, varias entidades de inversin que agrupan a tenedores de acciones de los Estados
Unidos. Vale la pena recordar tambin que, en septiembre de 2013, la Procelac (Procuradura Adjunta
de Criminalidad Econmica y Lavado de Activos), hizo una denuncia penal contra el Grupo ST, del
cual Marcelo Mindlin, (titular y accionista de Pampa Energa) es tambin uno de sus principales
socios. La presentacin se basa en la presunta participacin en el delito de lavado de dinero. Esta
denuncia ech atrs, en principio, el millonario acuerdo que tena previsto rmar la petrolera estatal
YPF con la compaa Pampa Energa para la exploracin de Vaca Muerta, ms precisamente en la
regin del Mangrullo, al norte de Cutral C.
140
otro conjunto de productos cuya relevancia se equipara con el de las resinas, es el relacionado con la produccin de fertilizantes nitrogenados. Debe tenerse en cuenta,
para conrmar su importancia que, para el perodo 2003-2010, entre las resinas termoplsticas y los fertilizantes nitrogenados (v. gr. Urea), se concentr alrededor del
78.6% del tonelaje producido por la petroqumica nal, el 41.9% del importado, el
79.7% del exportado, y el 61.8% del tonelaje aparentemente consumido.
1) Fertilizantes
La disponibilidad de materias primas en origen constituye un elemento clave para
el desarrollo de este rubro, razn por la cual esta industria en el pas depende primordialmente de los nutrientes que existen en forma aprovechable en el subsuelo
argentino. Por eso, en nuestro pas la produccin est centrada en los fertilizantes
nitrogenados que tienen como insumo fundamental al gas natural, siendo por tanto
una industria fuertemente vinculada con la extraccin de hidrocarburos.
En el caso de la cadena productiva etano-amonaco-urea- resinas ureicas necesaria
para producir los fertilizantes nitrogenados se ha sealado que dos empresas controlan este proceso: Bunge (Brasil),97 que adquiri la planta de Petrobrs en 2009,
en el marco de una estrategia creciente de rmas comercializadoras que se diversicaron en agroqumicos y, por otro lado, Profrtil (Agrium - Canad, YPF - Argentina), con una capacidad productiva que aproximadamente duplica la de la
fbrica de Bunge en Campana. Estas corporaciones controlan entonces prcticamente la totalidad de la produccin de los fertilizantes nitrogenados del pas, a las
que se suma Cargill que produce fertilizantes fosfatados (ver Grco N 49 en pgina siguiente). Estas corporaciones son tambin principales importadores de insumos y fertilizantes para el agro y controlan, incluyendo la comercializacin de
productos importados, el 80% del mercado del pas.98
97
Bunge es una compaa de agro-negocios, fertilizantes, alimentos y energa, con operaciones globales
integradas en toda la cadena. Como se vio en la primer parte de este captulo al hablar de los cereales
y oleaginosas, en Argentina esta corporacin exporta principalmente productos derivados de soja,
adems de trigo y maz. Por otro lado, participa en el inicio de la cadena ofrecindole al productor
agropecuario fertilizantes: Bunge es productor y comercializador de fertilizantes nitrogenados, fosfatados y azufrados, completando as la oferta de nutrientes que ms se requieren en el pas. De esta
manera, su actividad integra toda la cadena: desde la distribucin de fertilizantes, la recepcin
y almacenaje de granos, la industrializacin de oleaginosas, la produccin de harinas con diferentes contenidos proteicos y aceites vegetales, tanto crudos como destinados al consumo humano, y la comercializacin de granos, (cereales, oleaginosas y subproductos derivados)
fundamentalmente destinados al mercado externo. En lo que respecta especcamente a fertilizantes
Bunge es una marca lder en la comercializacin de fertilizantes en Latinoamrica y posee una signicativa y creciente presencia en Argentina. En el pas, es uno de los ms importantes proveedores del
mercado. En relacin al resto de los fertilizantes comercializados en Argentina, Bunge es la nica empresa productora de los cuatro nutrientes (N-P-K-S) ms requeridos en ese mercado.
98 La produccin de fertilizantes fosfatados parte de la transformacin de rocas fosfricas, de las cuales
se extrae cido fosfrico. En Argentina no han sido descubiertos yacimientos de una calidad suciente
que justique su explotacin, por lo cual la mayor parte del mismo se importa.
141
Cuadro N 49
Volumen del mercado de fertilizantes en Argentina
Azufrados 5%
Potsicos 2%
Otros 2%
Fosfatados 44%
Nitrogenados 47%
Fuente: Cmara Argentina de Sanidad Agropecuaria y Fertilizantes, 2013
Con respecto a la comercializacin de fertilizantes, existe una tendencia mundial

hacia la diferenciacin por mezcla de nutrientes para su aplicacin en las diferentes
zonas, de forma tal de adaptar el producto utilizado a las caractersticas especcas
del lugar en que se va a desarrollar la produccin agrcola. Esta nueva modalidad
parte del anlisis de los suelos, de forma de identicar qu fertilizantes aplicar segn
zonas, parcelas y cultivos a realizar, lo que da lugar a cientos de frmulas especcas.
Sobre esta base, los productores especican la mezcla deseada a la empresa a la que
compran, siendo usual que un mismo campo requiera diferentes mezclas segn las
necesidades de cada parcela. La contrapartida de este fenmeno es la necesidad de
que las empresas oferentes cuenten con la capacidad de ofrecer a cada productor la
mezcla especca que ste demanda, segn las especicaciones del mismo, a travs
de una red de distribucin con amplia cobertura geogrca. En Argentina, la empresa Agroservicios Pampeanos (del grupo canadiense Agrium) es lder en esta
nueva modalidad de comercializacin. En trminos tecnolgicos, la nueva forma de
comercializacin de fertilizantes supone, en forma complementaria, el mapeo satelital de las tierras, de forma tal de poder corresponder a cada lote especco la mezcla
correspondiente.99
Al observar el Grco N 50 (en la prxima pgina), se puede visualizar el importante crecimiento del consumo de fertilizantes en Argentina, algo semejante a lo
ocurrido con los tosanitarios (acaricidas, funguicidas, herbicidas, cura semillas, in-
99
Tomado de Pablo Dragn y Marianela Sarabia, Anlisis Sectorial - Qumicas bsicas Centro Interdisciplinario en Ciencia Tecnologa e Innovacin, 2013.
142
secticidas y otros).100 Gran parte de la respuesta a esta demanda ha estado brindada

por el incremento de la produccin de estas empresas, sin que a pesar de ello hayan
tenido que reducir las importaciones de este producto, que incluso han crecido a
partir de 2003 con respecto a aos anteriores.
Grco N 50
Evolucin del consumo de fertilizantes
Miles t
4000
3500
3000
2500
2000
1500
1000
500
0
1990 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 2012
Nacional
Importado
Fuente: Ciafa - Fertilizar
En resumen, la produccin nal y comercializacin de fertilizantes tiene como actores principales a tres grandes multinacionales. Si bien existen asimetras entre las
mismas, se trata de diferencias relativas entre actores que comparten su carcter de
grandes rmas diversicadas. La contrapartida de esto es la existencia de grandes
asimetras con las pequeas y medianas empresas que comercializan estos productos (si bien tambin hay grandes otras empresas en la comercializacin), as como
tambin con los productores que los consumen.
100
Como se ha sealado al principio de este captulo al abordar la cadena oleaginosa, un grupo sumamente reducido de rmas multinacionales dominan el mercado argentino de tosanitarios. Tambin
dominan (al igual que en gran parte de la industria farmacutica) la generacin de productos patentados y, en consecuencia, son los principales beneciarios de la renta tecnolgica. Por sus capacidades cientcas, econmicas y nancieras, se diferencian del resto de los actores de la industria,
subordinando claramente a las medianas y pequeas empresas a su dinmica e intereses. Monsanto
(EE.UU.) y Syngenta Agro (Suiza), controlan un altsimo porcentaje de la produccin (ms del
70%), seguidas de la empresa Atanor (EE.UU.), Dow Chemical (EE.UU.), Bayer (Alemania) y Jhonson y Jhonson (EE.UU.) que produce tosanitarios para su uso por la poblacin en general.
143
2. Iindustria plstica
En lo que se reere a la cadena Etano etileno polietileno que tambin ha sido
descripta anteriormente y que produce los insumos para la industria plstica, resulta
interesante ampliarla teniendo en cuenta la importancia de la misma en nuestro pas
y el papel que juegan las corporaciones extranjeras en este rubro. Como se ha visto
en tablas anteriores, la industria plstica utiliza como insumos esenciales a las denominadas resinas termoplsticas: Polietileno, Polipropileno, Poliestireno, PET y
PVC. En efecto, estas cinco resinas son los insumos fundamentales de la industria
transformadora plstica y, tal como se indic, uno de los dos grupos de productos
de la petroqumica nal de mayor importancia.
Los insumos mencionados, obtenidos a partir del procesamiento del petrleo o del
gas natural, llegan a la industria transformadora plstica101 en forma de pelletscommodit. La industria plstica, integrada mayormente por empresas medianas y
pymes, produce artculos que pueden ser agrupados de la siguiente manera, teniendo
en cuenta su nalidad: semiterminados (productos que luego sern transformados
nuevamente por otras industrias): pelculas (lm), barras, varillas, perles, placas,
lminas, hojas, revestimientos, etc.; envases y embalajes: cajas, cajones, bolsas, botellas, bidones, damajuanas, frascos, potes, tambores, tapones, tapas, etc.; Tuberas, sanitarios y otros materiales para la construccin: tubos y accesorios de tuberas
(juntas, codos, empalmes, etc.), mangueras, baeras, duchas, bids, inodoros, depsitos, cisternas, puertas, ventanas y sus marcos, etc.; artculos de uso domstico: vajillas y dems objetos para el servicio de mesa o de cocina (biberones, juegos de t,
caf, vasos, tazas, platos), artculos para higiene y tocador (jaboneras, portacepillos,
portarrollos, esponjas, toalleros, cortinas de bao, etc.), contenedores para alimentos
y microondas, etc.; autopartes: partes de vehculos automviles: guardabarros, defensas, parrillas, tableros, tapizados, pticas, cables, perillas, etc.; otros insumos: artculos de ocina, correas de transmisin y correas transportadoras; artculos de
laboratorio o de farmacia, accesorios utilizados para hemodilisis; cascos de seguridad, etc. Otros bienes de consumo nal: artculos escolares, accesorios de vestir, estatuillas y adornos, etc.
En la Argentina, los petroqumicos bsicos que se eslabonan con la cadena de resinas
plsticas (Polietileno, Polipropileno, Poliestireno, PET y PVC utilizados por la industria plstica), se estructuran sustancialmente alrededor de dos procesos productivos fundamentales. En primer lugar, con el bsico ms importante de todo el sector
101
Aproximadamente el 60% de la industria plstica propiamente dicha, genera, a su vez, productos

que son insumos para otras industrias. Entre las principales actividades a las que abastece se destacan las industrias de alimentos y bebidas, elctrico-electrnica y automotriz, y el sector de la construccin.
144
petroqumico que es el etileno, elaborado a partir del etano (proveniente del gas
natural y generado por MEGA y TGS). El etileno en nuestro pas es obtenido fundamentalmente del crackeo trmico de etano, en las instalaciones de PBB Polisur
(Dow Chemical) en Baha Blanca (93% de la produccin).102 De la polimerizacin
de este bsico se elaboran cuatro de las cinco resinas esenciales para la industria
transformadora plstica: a) Polietileno en todas sus variedades; b) en combinacin
con el estireno (petroqumico intermedio) las distintas variedades de poliestireno;
c) en combinacin con el xido de etileno (petroqumico intermedio) se produce
PET, y c) junto con el cloruro de vinilo (petroqumico intermedio), se obtiene PVC.
En segundo trmino, el otro bsico que eslabona con las resinas plsticas es el propileno, obtenido sustancialmente de las reneras de YPF y otras empresas de origen
extranjero. De la polimerizacin de este petroqumico bsico se obtiene el polipropileno que conforma la quinta resina plstica (ver Grco N 51 en la pgina siguiente).
Existe casi una total extranjerizacin de este rubro petroqumico plstico. Sin tomar
en cuenta la reciente nacionalizacin de YPF que participa en la produccin de materias primas, las nicas compaas controladas por capitales locales en todo el esquema son Massa (produce el 100% de PET para uso textil), Induspol (que
produce el 4% del Poliestireno expandible en el pas) y Petroqumica Cuyo (que
produce el 40% de polipropinelo), mientras que el resto de las compaas constituyen
liales de corporaciones multinacionales de diversos orgenes. Ellas son:
PBB Polisur, lial del Grupo Dow Chemical (EE.UU.), una de las principales
compaas qumicas y petroqumicas del mundo, produce etileno y polietileno.
Posee en Argentina un total de seis grandes plantas productivas: dos plantas de
etileno (controla el 93% del mercado) y cuatro plantas de polietileno de baja densidad (PEBD), alta densidad (PEAD y Barcaza) y lineales (EPE) (controla el
100% del mercado de todos estos productos). Como se ha visto el etileno es la
materia prima bsica para la elaboracin de polietilenos y PVC. El polietileno es
el plstico de mayor consumo en el mundo con aplicaciones en una gran diversidad de productos como packaging y lms para alimentos, bolsas industriales y de
uso domstico, caos para calefaccin y agua, productos, moldeados por inyeccin,
envoltorios para silos que conserven humedad, entre otros.103
102
El etano generado por MEGA y TGS se utiliza ntegramente como materia prima para las plantas
de etileno de PBBPolisur, de all el valor estratgico de esta sociedad.
103 Adems de PBB Polisur, Dow Chemical posee otras empresas que la convierten actualmente en la
corporacin qumica y petroqumica ms grande del pas. La Corporacin opera a travs de sus subsidiarias Dow AgroSciences Argentina, Dow Qumica Argentina y Rohm and Hass Argentina y
cuenta con distintas unidades productivas y de negocios. Dow AgroSciences, desarrolla, fabrica y
comercializa productos para cultivos, tratamiento de malezas, insectos y enfermedades vegetales,
como tambin el manejo de plagas en la industria y el comercio agropecuario.Adems, posee una
divisin de biotecnologa para desarrollar semillas de cultivo y granos de valor agregado. Dow Qu-
145
Grco N 51
Cadena de produccin de resinas plsticas
Argentina 2013
INSUMOS
ETANO
Mega 68%
TGS 32%
BSICOS
INTERMEDIOS
ETILENO
Dow Chemical 93%
Petrobras 7%
ESTIRENO
Petrobras 100%
FINALES
TRANSFORMACIN
O MANUFACTURA
POLIETILENO ALTA DENSIDAD

Dow Chemical 100%
Film 92%, Extrusin 5%, Varios 3%
POLIETILENO BAJA DENSIDAD

CONVENCIONAL
Dow Chemical 100%
Film 31%, Soplado 37%,

Inyeccin 12%, Tubera 16%,
Varios 4%
POLIETILENO BAJA DENSIDAD

LINEAL
Dow Chemical 100%
Film 88%, Inyeccin 9%, Varios 3%
POLITEREFTALATO DE ETILENO
Dak America 100%
Envases 100%
POLIESTIRENO CONVENCIONAL
Y ALTO IMPACTO
Dow Chemical 100%
Pacakaging 61%, Laminacin 7%,

Refrigeracin 9%, Electrnicos/TV/
Estuches CD 4%, Varios 19%
POLIESTIRENO EXPANDIBLE
Basf 90%
Construccin 62%, Envases y

embalajes 36%, Varios 2%
CLORURO DE VINILO POLICLORURO DE VINILO (PVC)

Solday Indupa 100%
Solday Indupa 100%
PROPANO
PROPILENO
Mega 28%
YPF 62%
TGS 24%
Shell 15%
Refinor 14%
Esso 12%
Total Austral 14% Dow Chemical 6%
YPF 9%
Petrobras 4%
Otros 20%
Refinor 1%
POLIPROPILENO
Petroken 60%
Petroqumica Cuyo 40%
Caos y accesorios 44%, Cables 12%,

Film y lmina 12%, Calzado 9%,
Perfiles rgidos 9%, Botellas 6%,
MAngueras 4%, Varios 4%
Inyeccin 28%, Pelcula 22%, Fibras y

filamentos 19%, Extrusin 19%,
Rafia 8%, Termoformado 3%,
Soplado 1%
Fuente: Elaboracin propia en base a datos del IPA 2013.
mica Argentina, cuenta con cuatro unidades operativas: tosanitarios (Dow AgroSciences antes citada), polioles rgidos y exibles, prepolmeros y solventes oxigenados. La planta de polioles y Derivados, realiza una amplia gama de productos que se utilizan en mltiples industrias y procesos: en la
manufactura de pinturas, en la industria petrolera, como materia prima para la produccin de espumas
(usadas en la fabricacin de colchones, asientos para autos, suelas de calzado, etc.), entre muchas
otras aplicaciones. Finalmente, ROHM and HASS Argentina S.R.L. se dedica a la elaboracin de
productos de alto rendimiento, principalmente de emulsiones acrlicas que intervienen en la elaboracin de adhesivos, cueros, pinturas, papel, textiles y detergentes, entre muchos otros.
146
Solvay Indupa, es una empresa de la corporacin Braskem - Brasil, la mayor productora de resinas termoplsticas de Amrica que adquiri, en 2012, el 70% de
las acciones de Solvay Indupa a la empresa Belga que era su propietaria. Braskem
es parte del Grupo brasilero Odebrecht (la principal constructora del pas). La
actividad de Solvay Indupa se concentra en Argentina en la produccin de PVC
(controla el 100% del mercado) y en otros dos productos qumicos necesarios para
la elaboracin de esa resina: Cloro e Hidrxido de Sodio (Soda Custica) en los
que tiene el 50% del mercado en ambos productos. En relacin al PVC, el mismo
es un producto fundamental en el rea de la construccin, siendo utilizado en la
fabricacin de puertas y ventanas, caeras de conduccin de agua y desages, alfombras, cielo rasos suspendidos, papeles murales decorativos, mangueras y tubos
en general, etc. Tambin es ampliamente usado en la industria automotriz y es el
producto casi exclusivo para la fabricacin de telas sintticas para tapizados.
DAK, lial de DAK Americas es uno de los mayores productores en toda amrica
de cido tereftlico (PTA) y PET. DAK Americas, a su vez, es parte del Grupo
Alpek, que constituye la divisin petroqumica de ALFA una de las corporaciones
ms grandes de Mxico. En nuestro pas es el nico productor de la resina (PTA)
para envases, en la que tiene el 100% del mercado.
Petroken S.A. pertenece al Grupo Lyondell-Basell - Holanda, que constituye
una de las cinco compaas qumicas ms importantes del mundo. Produce el 60%
de polietilenos del pas. A travs del conjunto de productos que elabora (como el
polipropileno: homopolmero y copolmeros y los materiales de avanzada: compuestos de polipropileno), abastece a la industria automotriz (paragolpes, panel
de instrumentos, panel de puertas, piezas interiores, piezas exteriores, climatizacin y piezas bajo capot) y tambin a otras industrias como electrodomsticos,
muebles de jardn, electro-electrnica, construccin, manejo y control de uidos,
herramientas y deportes y recreacin, entre otras.
Petrobras Arg., lial de la petrolera brasilera Petrobras, la mayor compaa del
pas vecino, es una empresa integrada de energa que interviene en distintas reas
de la industria: exploracin y produccin de petrleo y gas, renacin y distribucin, petroqumica y energa. Es una de las grandes exploradoras y productoras
de petrleo del pas y desde la Argentina donde opera desde 1993 coordina actividades desarrolladas en Bolivia, Ecuador, Mxico, Venezuela y Colombia: Su
insercin petroqumica se desarrolla a partir de la adquisicin, en 2003, de Pecom
Energa (del Grupo Prez Companc entre 1998 y 2003). El negocio petroqumico
le permite establecer sinergias con el resto de sus negocios y reforzar al mximo
su cadena de valor: con la produccin petroqumica, la compaa aprovecha al
mximo sus materias primas y reservas de hidrocarburos. Es el nico productor
del pas de todos sus productos: estireno, caucho SBR y NBR, poliestireno convencional y alto impacto y poliestireno bi-orientado, y comercializa los mismos
tanto en el mercado local como en el mercado de exportacin. Adems de los productos principales, tambin produce solventes aromticos (BTX), hexano, propelente para aerosoles y propileno.
147
BASF Arg. la lial local de la corporacin alemana BASF, lder a nivel mundial
en la produccin qumica. En nuestro pas sus productos estn comprendidos en
los segmentos: dispersiones y pigmentos, materiales de performance (plsticos y
poliuretanos), nutricin y salud, petroleo y gas, pinturas, proteccin de cultivos e
higiene ambiental, qumicos de performance, qumicos industriales, qumicos para
el cuidado personal y del hogar y qumicos para papel. Su insercin petroqumica
en nuestro pas se centra en la produccin de poliestireno expandible (95% del
mercado) y poliuretanos, estos ltimos para su aplicacin en la industria de la
construccin civil, segmentos de consumo como calzados y materiales deportivos.
Se utilizan tambin para fabricar autos ms livianos, construir casas e instalaciones
y colchones. Finalmente, produce una variedad de espumas de alta performance
y paneles de proteccin para absorcin sonora, proteccin contra incendios o utilizacin en vehculos.
En sntesis, las empresas que componen el sector analizado de la petroqumica plastica, el origen de capital y su participacin en el mercado se presentan en la Tabla
N 48.
Tabla N 48
Produccin de resinas para la industria plstica
% capacidad
instalada/pas
PBB Polisur
Dow Chemical - EEUU
Polietileno: LLPDE / LDPE / HDPE
100
Solvay Indupa
Braskem/ Odebrecht
PVC
100
Petroken
Lyondell /Basell- Holanda Polipropinelo
60
Petroqumica Cuyo Grupo Sielecki - Argentina Polipropinelo
40 100
Petrobras
Petrobras - Brasil
Poliestireno convencional
y alto impacto
100
BASF
BASF - Alemania
Polietileno expandible
95
DAK Americas
GrupoAlfa -Mxico
PET Envase
100
MAFISSA
Argentina
PET Textil
100
Empresas
Propiedad/pas
Productos
Fuente: Elaboracin propia en base a datos de IPA
Al igual que en los casos detallados del acero, aluminio y cemento, son estas corporaciones quienes generan entonces los insumos, para las empresas medianas y pequeas que constituyen la gran mayora en la industria transformadora plstica. En
efecto, esta estructura oligoplica, reproduce el mismo esquema de los aumentos y
jacin de precios arbitrarios que se ha descripto en el caso de aquellas industrias,
obligando a sus clientes en su mayora pequeas y medianas empresas a absorber
los mayores precios mediante la disminucin de sus mrgenes de ganancias y provocando, adems, efectos negativos sobre la distribucin del ingreso, la inacin, la
inversin y el resultado de la balanza de pagos.
148

Anexo: Sector Qumico
Corporaciones lderes en Industrias vinculadas (2012)
Fabricacin de productos de perfumera,

Propiedad/pas
limpieza y otros
productos qumicos
1 Unilever de Argentina Unilever
(Gran Bretaa - Holanda)
2 Procter & Gamble
Procter & Gamble (EE.UU.)
3 Kimberly-Clark
Kimberly-Clark
Corporation (EE.UU.)
4 Avon
Avon International
5 LOral Argentina
Mme Bettencourt - Nestl
(Francia - Suiza)
6 Colgate Palmolive
Colgate Palmolive (EE.UU.)
Fabricacin de
Productos
farmacuticos104
Propiedad/ pas
1 Bayer
Bayer AG (Alemania)
2 Roemmers
3 Productos Roche
7 Alicorp
8 ICI Argentina
9 Clorox
Alicorp (Per)
Grupo ICI (Gran Bretaa)
The Clorox Co. (EE.UU.)
7 Gador
8 Novartis Argentina
9 Glaxo Smithkline Arg.
10 Johnson & Johnson

11 Akzo Nobel
Functional
12 Clariant (ex Aquisa)
13 Natura
Johnson y Johnson (EE.UU.)

Akzo Nobel Functional
(Holanda)
Clariant (Suiza)
Natura (Brasil)
10 Laboratorios Raffo
11 Sanofi Aventis
Flia. Roemmers-Argentina
Chemical Manufacturing (EE.UU.)
Grupo Bago- Argentina
Abbott Laboratories
(EE.UU.)
Familias Sigman- Gold y
Sielecky (Argentina)
Argentina
Novartis Pharma (Suiza)
Glaxo-Smithkline (GSK)
(Inglaterra)
Argentina
Grupo Sano (Francia)
104 En
4 Laboratorios Bag
5 Laboratorios Abbott
6 Laboratorios Elea
12 Boehringer Ingelheim
13 Janssen Cilag
14 Andrmaco
15 Ivax
16 Laboratorios Casasco
17 Biognesis-Bago
Boehringer Ing (Alemania)

Johnson y Johnson (Suiza)
Argentina
Grupo Teva (Israel)
Argentina
Grupo Insud (Sigman-Gold
- Zito) (Argentina)
18 Pfizer
Pzer Inc. EE.UU.
19 Laboratorios Phoenix Glaxo-Smithkline (GSK)
Gran Bretaa
2013, las corporaciones farmacuticas Bayer, Abbot, Boehringer y Pzer (extranjeras) y Roemmers,
Bag, Gador y Elea (nacionales); se repartieron la produccin de casi el 80% de los medicamentos
ms demandados, entre ellos los cardacos, para enfermedades crnicas e hipertensin. Asimismo,
un informe del sector basado en datos de la Secretara de Poltica Econmica-Indec, consigna que
Bayer Roemmers, Roche, Novartis y Abott realizan ventas que representan el 50% del total de
lo facturado en el pas en este rubro y las 19 mencionadas en el cuadro (de un total de 300) se
aproximaban al 80% del total. El segundo eslabn de la cadena, el de la distribucin de medicamentos, tambin est controlada por los laboratorios de mayor peso. Hay en el pas cerca de 400 drogueras, y hay varias que tienen en su poder los productores. Disprofarma est integrada por Bag, Elea,
Montpelier, Pzer, Gramon y Lilly. Lo mismo ocurre en los casos de las drogueras Sudamericana; Monroe Americana; Rona, que es propiedad de Roemmers; Farmanet, que tiene como accionistas a Novartis, Boehringer Ingelheim, Gador y Casasco; y Droguera Global, de varias multinacionales, entre
ellas Temis Lostal. Otra de las grandes que pertenece a los laboratorios es la droguera Del Sud. Con
este esquema, los laboratorios producen y distribuyen ellos mismos y tambin ponen precio minorista
y venden buena parte de su mercadera en bocas de expendio de su propiedad. En el resto de las industrias detalladas en este anexo, la situacin en cuanto a la concentracin es similar, con la
particularidad de que participan menos empresas y la participacin extranjera es an mayor.

Fabricacin
de pinturas
1 Akzo Nobel
Argentina
2 Sherwin
Williams Arg.
3 Grupo
Sinteplast
Propiedad/
pas
Akzo Nobel
(Inglaterra)
Sherwin
Williams (EE.UU.)
Argentina
Fabricacin de
Neumticos
1 Pirelli
Neumticos
2 Bridgestone
Firestone
3 Fate
4 Neumticos
Goodyear
Propiedad/
pas
Pirelli (Italia)
149
Fabricacin de Propiedad/
Agroqumicos pas
1 Monsanto
Monsanto (EE.UU.)
Bridgestone
2 Profertil
Agrium (Canad)
Firestone (EE.UU.)
YPF (Argentina)
Madanes
3 Bunge
Bunge (Brasil)
(Argentina)
Vipal (Brasil)
EE.UU.
4 Syngenta Agro Syngenta (Suiza)
5 Agroservicios
Pampeanos
6 Johnson y
Johnson
7 Atanor
Agrium (Canad)
Johnson y Johnson
(EE.UU.)
(EE.UU.)
CAPTuLO 3
El control de las corporaciones del comercio

exterior y del comercio interior
El comercio exterior y las corporaciones

una primer mirada general, nos muestra que las exportaciones crecieron en Argentina
de 29.938 millones de dlares en 2003 a 81.660 en 2013. A su vez, las importaciones
ascendieron de 13.858 millones de dlares a 74.000 millones en el mismo perodo. El
saldo de la balanza comercial, es decir la diferencia entre lo que importa y exporta el
pas, fue favorable durante todos los aos de este perodo, alcanzando un total de 133.287
millones de dlares y con picos significativos a favor en el 2003 de 16.000 millones de
dlares y en el 2009 de 16.800 millones de dlares (ver Grfico N 52).
Grco N 52
Evolucin del intercambio comercial argentino (Perodo 2003-2013)
Millones de US$
90000
80000
70000
60000
50000
40000
30000
20000
10000
0
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Exportacin
2009
2010
Importacin
2011
2012
2013
Saldo
Fuente: INDEC , 2014
una mirada ms detallada permite observar el papel que tienen las corporaciones
en el comercio exterior y en qu medida han sido sus principales beneficiarios. Tomando como base el ao 2013, con un total exportado de 81.660 millones de dlares,
se puede ver que realizaron ventas al exterior desde Argentina un total de 6.425 empresas. La concentracin en las exportaciones, se expresa de manera clara si se tiene
en cuenta que 200 corporaciones (3% del total de firmas exportadoras) realizaron
aproximadamente el 65% de las ventas del pas y que slo 25 corporaciones (0,3%
153
154
del total) explicaron casi el 50% de todo lo exportado en 2013. De estas 25 corporaciones, 17 pertenecen a grupos extranjeros (el 70%), seis a grupos econmicos
locales y dos a cooperativas nacionales. En relacin a los rubros exportados 13 corresponden al rubro granos y aceites, seis al rubro automotriz dos a petrleo y gas,
una a minera y las tres restantes a diversas industrias. Hay que tener en cuenta que
este proceso de concentracin refiere, en gran medida, al peso que tienen las corporaciones en el modo en que se inserta la Argentina en el mercado mundial (ver Tabla
N 49).
Tabla N 49
Exportaciones de las 25 empresas lderes 2013, millones de dlares
Empresa
1.Cargill
2.Bunge
3.Aceitera General Deheza
4.LDC Argentina
5.Volkswagen
6.Toyota Argentina
7.Nidera
8.ACA
9.Molinos Ro de la Plata
Propiedad/pas
Cargill Inc - EE.UU.
Bunge - Brasi
Grupo Urqua - Argentina
Dreyfus - Francia
Volkswagen - Alemania
Toyota - Japn
Nidera - Holanda / China
Cooperativas -Argentina
Grupo Prez Companc - Argentina
10.Noble Argentina
11.Ford
12.Vicentn
13.Oleaginosa Moreno
14.Toepfer
15.Pan American Energy
Noble -China
Ford - EE.UU.
Grupo Glencore - Suiza
Toepfer - Alemania
British Petroleum y Bridas Corp.
(Familia Bulgheroni y Cnooc Int.) Gran Bretaa - China - Argentina Petrleo - gas
Estado Nacional - Argentina
Petrleo - gas
Glencore-Xstrata, Goldcorp y Yamana
Gold, Suiza - Inglaterra - Canad Minera
Fiat - Italia
Automotriz
Siderrgica
Archer Daniels Midland-EE.UU.
Granos, aceites
16.YPF
17.Minera Alumbrera
18.Fiat
19. Tenaris Siderca
20.ADM Argentina
21.Agricultores Federados
Argentinos
22. General Motors
23.Renault Argentina
24.Aluar
25.DOW Argentina
Cooperativa - Argentina
General Motors- EE.UU.
Renault - Francia
Grupo Madanes - Aluar
Dow Chemical - EE.UU.
Total
Rubro
Monto exportado
Granos, aceites
3.465
Granos, aceites
3.302
Granos, aceites
2.992
Granos, aceites
2.587
Automotriz
2.291
Automotriz
2.121
Granos, aceites 1. 810
Granos
1.695
Granos, aceites
y alimentos
1.621
Granos, aceites
1.540
Automotriz
1.532
Granos, aceites
1.416
Granos, aceites
1.218
Granos
1.171
1.101
1.057
992
973
904
895
Granos
836
Automotriz
787
Automotriz
686
Metales no ferrosos 652
Qumica
610
(47%) 38.254
Fuente : Elaboracin propia en base al Ranking de exportadores de la revista Prensa Econmica, 2014
155
En esta misma direccin, es importante resaltar los resultados que surgen al analizar en
detalle quines constituyen la base y son los principales protagonistas del saldo comercial
favorable durante el perodo. Como se ha visto, Argentina ha tenido una balanza comercial superavitaria en todo el perodo considerado lo que ha constituido uno de los
pilares del modelo econmico actual. Sin embargo, es necesario prestar atencin al supervit comercial que han logrado, a lo largo de este perodo, las principales corporaciones, para luego, ponerlo en relacin con lo alcanzado por el pas en general y por el resto
de las empresas de la economa. As podemos ver que el saldo favorable de las 200 corporaciones ms grandes alcanz, en el perodo 2003 - 2012, a 250.645 millones de dlares, superando ampliamente al saldo favorable alcanzado por el pas en su conjunto,
en la medida que el saldo del resto de las empresas de la economa fue negativo en
122.743 millones de dlares. En el Grfico N 53 se corrobora que estas 200 corporaciones, en conjunto, tuvieron abultados supervit comerciales en todo el perodo (con
picos en 2008, 2010 y 2011), mientras que el resto de las empresas de la economa
oper con dficit constante y con desbalances muy acentuados. A tal punto que en 2012
las firmas lderes tuvieron un saldo de 29.738 millones de dlares y el resto registr un
dficit de 19.943 millones de dlares.105 En conclusin, una vez ms lo que se observa
es una tendencia a la concentracin, en donde las corporaciones no slo han aumentado
su poder econmico, sino tambin, su poder de veto desde el punto de vista poltico, en
tanto son los poseedores de las divisas que necesita la economa Argentina para su funcionamiento (Basualdo, Eduardo y otros, Informe de Coyuntura N 15, Cifra - Centro
de Investigacin y Formacin de la Repblica Argentina, 2014) .
Grco N 53
Saldo comercial de las 200 corporaciones ms grandes, del resto de la
economa y del total del pas (en millones de dlares), 2003 - 2012
40000
30000
20000
10000
0
-10000
-20000
-30000
2003
2004
2005
2006
Corporaciones
2007
2008
2009
2010
Resto de la economa
2011
2012
Total pas
Fuente: Basualdo, Eduardo y otros, Informe de Coyuntura N 15, CIFRA - Centro de Investigacin y
Formacin de la Repblica Argentina, 2014 y Shorr, Martn, El problema de la concentracin y la
extranjerizacin en la economa argentina, Revista Debate Pblico. Reflexin de Trabajo Social, 2013
105 Como
resultado de ello, este conjunto reducido de corporaciones afianz an ms su control sobre un

bien clave (las divisas) y, en muchos sentidos, crtico para una economa con las caractersticas es-
156
Estructura de las exportaciones y las corporaciones

Desde 2009 hasta 2012, Argentina ha mostrado una evolucin de exportaciones
con resultados que no coinciden con los objetivos que persigue el gobierno, sino con
los intereses de las corporaciones. As, entre 2009 y 2012, la matriz exportadora argentina muestra que los rubros que ms se incrementaron fueron los vinculados con
actividades primarias (cereales, metales preciosos y semillas y frutos oleaginosos),
liderando el crecimiento en este perodo (superan los tres el 90% de aumento). Por
otra parte, es importante indicar que slo ocho productos de los 25 principales exportados en ese perodo, crecieron en sus exportaciones ms que el promedio de crecimiento del conjunto, lo que muestra la tendencia a la concentracin en algunos
rubros. As, para 2012 slo cinco productos concentraban ms de la mitad de las
exportaciones argentinas: cereales, residuos de la industria alimenticia, grasas y aceites vegetales, automviles y minerales. Estos rubros cuya evolucin fue ms alta
estn, prcticamente en su totalidad, en manos de corporaciones extranjeras y, en
menor medida, de grupos econmicos locales.106
Para 2013, con una exportacin total de 81.660 millones de dlares (Indec 2014),
el primer lugar de las exportaciones fue para las Manufacturas de Origen Agropecuario (MOA), que representaron un 36,2% del total exportado. Por otra parte, las
Manufacturas de Origen Industrial (MOI) totalizaron ventas que alcanzaron un
34,2% de lo exportado por Argentina en 2013, lo que las ubic en el segundo lugar
de importancia por rubros. A su vez, los productos primarios alcanzaron un 23,3%
del total exportado. Finalmente, el cuarto lugar fue para combustibles y energa con
el 6, 3% del total. Si sumamos los productos primarios y las manufacturas de origen
agropecuario alcanzaban entre ambas el 60% del total de las exportaciones del pas
en 2013 (ver Grfico N 54 en pgina siguiente).
De acuerdo al ordenamiento en complejos exportadores realizado por el Indec,107 seis
de ellos concentraban el 58% de las exportaciones totales del pas en 2013: el complejo
soja (porotos, aceites, pellets, y harinas) con el 25,7% de las exportaciones; el automotriz (vehculos, automviles y autopartes) con el 14,2%. Le siguieron en importancia
el Maicero (granos, harinas y aceites) con el 7,5%; petrleo y gas (Petrleo crudo, gas
y aceites de petrleo) con el 6,2%; oro (mineral de oro en bruto, semielaborados y en
polvo) con el 2,4% y el siderrgico con el 2% (ver Tabla N 50 en pgina siguiente).
tructurales de la Argentina. De esta manera, la concentracin econmica se convierte en uno de

los factores estructurales que incide en las caractersticas actuales de la restriccin externa
que atraviesa la economa argentina. Esto refuerza la ya de por s considerable capacidad de veto
de estas corporaciones sobre el funcionamiento del aparato estatal y, ms precisamente, sobre
la formulacin de las polticas pblicas. Shorr, Martn, El problema de la concentracin y la extranjerizacin en la economa argentina, Revista Debate Pblico. Reflexin de Trabajo Social, 2013.
106 Para consultar ms en detalle estos datos, ver Elizondo, Martn, Argentina depende ya en un 70% de
los commodities y los autos a Brasil, IProfesional, 2013.
107 Para un mayor detalle de la conformacin de cada uno de los complejos ver Complejos Exportadores
Metodologa INDEC, 2011.
157
Grco N 54
Composicin de las exportaciones (2013)
Combustibles y energa
6,3%
Productos primarios
23,3%
Manufacturas de
origen industrial
34,2%
Manufacturas de
origen agropecuario
36,2%
Fuente: INDEC 2014
Tabla N 50
Exportaciones de los seis principales complejos productivos - 2013
Complejos Exportadores
Complejo soja
Complejo automotriz
Complejo maicero
Complejo petrleo y gas
Complejo oro
Complejo siderrgico
Total
Exportacin en
millones de dlares
20.032
11.628
6.156
5.122
1.994
1.656
46.588
% sobre las exportaciones

totales del pas
25,7
14.2
7,5
6,2
2,4
2,0
58%
Fuente: Elaboracin propia con datos del Indec - 2014
En este ao el complejo soja y el complejo maz, representaron un porcentaje del

33,2% del total de las exportaciones del pas. Si a ellos le sumamos el resto de lo
producido por el complejo oleaginoso (adems de soja, la exportacin de otros granos, harinas y aceites de girasol, etc.) y por el complejo cerealero (adems de maz,
la exportacin de otros granos, harinas y subproductos de trigo y otros), el total de
ambos complejos oleaginoso y cerealero alcanza una participacin del 38% del
total de las exportaciones. Estos dos complejos sern analizados en detalle ms adelante, tomando como base lo acontecido en 2014, ao en el que alcanz una proporcin similar en el total de las exportaciones.
En cuanto a los otros sectores exportadores podemos ver cules fueron las empresas
que concentraron las ventas al exterior. En el sector automotriz la totalidad de las
158
exportaciones en 2013 11.628 millones de dlares fueron realizadas por corporaciones extranjeras y seis de ellas alcanzaron el 68% del total de las exportaciones
del sector (ver Tabla N 51).
Tabla N 51
Principales empresas exportadoras del sector automotriz - 2013
Empresas
Propiedad/pas
1.Volkswagen
2.Toyota Argentina
3. Ford
4. Fiat
5.General Motors
6.Renault
Volkswagen- Alemania
Toyota - Japn
Ford -EE.UU.
Fiat - Italia
General Motors- EE.UU.
Renault - Francia
Total
Monto exportado
(en millones de dlares)
2.121
1.810
1.532
973
787
686
7.909
(68%)
Fuente : Elaboracin propia en base al Ranking de exportadores de la revista Prensa Econmica -2014
En lo que respecta al complejo petrleo-gas podemos ver que las exportaciones, en

el ao 2013, alcanzaron a 5.122 millones de dlares. En este caso, seis empresas,
con alto nivel de participacin de capitales extranjeros, representaron el 65% del
total de lo exportado por el complejo. Ver tabla N 52
Tabla N 52
Principales empresas exportadoras de petrleo y gas - 2013
Empresas
Propiedad/pas
1.Pan American Energy British Petroleum - Bridas Corp.

(Familia Bulgheroni y Cnooc Int.) Gran Bretaa - China -Argentina
2.YPF
Estado Nacional - Argentina
3.Petrobras
Petrobras -Brasil
4.Refinera del Norte
YPF, Petrobras y Pluspetrol Argentina Holanda- Brasil
5.Sinopec Argentina
China
6 Tecpetrol
Total
Monto exportado
1.101
1.057
390
355
252
159
3.314 (65%)
Fuente : Elaboracin propia en base al Ranking de exportadores de la revista Prensa Econmica -2014
En relacin al complejo oro tres empresas extranjeras alcanzaron casi el 70% del
total de las exportaciones. Ellas fueron Minera Alumbrera con el 50% (Glencore Xstrata, Goldcorp y Yamana Goldn, Suiza - Inglaterra - Canad); Cerro Vanguar-
159
dia, con el 10% (AngloGold - Sudfrica) y Minera Santa Cruz tambin con el 10%
(Hochschild Mining y McEwen Mining, Inglaterra - EE.uu.). Finalmente, en relacin al complejo siderrgico el 80% de las exportaciones la realizaron tres corporaciones: Tenaris (grupo Techint- Argentina) alcanz el 60%, Acindar (grupo
Mittal - Luxemburgo), el 11% y Ternium (grupo Techint - Argentina) el 9%.
Como se ha sealado, las exportaciones del complejo cerealero y oleaginoso alcanzaron, en 2013, el 38% de las exportaciones totales del pas. un ao despus (2014),
Argentina export por aproximadamente 72.000 millones de dlares y el complejo
oleaginoso vendi al exterior por un monto de 21.957 millones de dlares. El resto
de las exportaciones de productos agrcolas (trigo duro, harina de trigo, maz, cebada
y sorgo granfero) ascendieron a 5.223 millones de dlares. En consecuencia, en este
ltimo ao las exportaciones del complejo oleaginoso representaron el 31% del total
de las exportaciones nacionales medidas en dlares. Si sumamos a las exportaciones
del complejo oleaginoso la del complejo cerealero (granos, harinas, subproductos),
ste total representa tambin el 38% del total de las exportaciones argentinas en
ese ao. Quiere decir que casi el 40% de las ventas externas de nuestro pas la generaron en 2013 y 2014 seis cultivos y los derivados de su industrializacin: la soja,
el girasol, maz, trigo, cebada y sorgo.
En la Tabla N 53, en la prxima pgina, se analiza el grado de participacin de las
principales corporaciones en el total de las exportaciones nacionales de granos, harinas y aceites y el origen de su capital. Si sumamos el total de los productos mencionados, las 10 principales firmas exportadoras remiten al exterior el 70% del total.
Son 46,1 millones de toneladas sobre un total de 65,6 millones. Las diez empresas
que componen este pelotn son: Cargill, Bunge, AGD, Dreyfus, Vicentn, Nidera,
Oleaginosa Moreno, ACA, Noble y Molinos Ro de la Plata. Si agregamos las cinco
empresas que le siguen en materia de despachos de exportacin (Toepfer, ADM,
AFA, Compaa Argentina de Granos y Amaggi), la participacin de las 15 principales firmas asciende al 79% del total exportado a nivel nacional. De estas 15 empresas, nueve son multinacionales (con el 51% del total de las exportaciones del
pas en este sector), cuatro son grandes grupos econmicos de origen nacional (con
el 20, 5%) y las dos restantes son entidades cooperativas (con el 7,5%).
Ampliando lo sealado se analizar la participacin de estas empresas en cada uno
de los productos exportados (granos, harinas y aceites) que hemos mencionado ms
arriba. Naturalmente, existen diferencias en los porcentajes que las distintas empresas
exportan en cada uno de los rubros. As, por ejemplo, en las exportaciones de harina
de soja y girasol, el grupo de las diez principales empresas exportadoras de pellets de
soja y girasol despachan el 87% de las exportaciones argentinas de harinas. Este grupo
est compuesto por AGD, Cargill, Bunge, Vicentn, Dreyfus, Nidera, Oleaginosa
Moreno, Noble, Molinos Ro de la Plata y, alguien inesperado en el rubro, YPF. Si
ampliamos el anlisis a las 15 principales empresas exportadoras de harinas, la participacin en las exportaciones totales de este grupo sube al 92%. En este caso Aceitera
General Deheza ostenta el primer lugar con 4,3 millones de toneladas de harinas, en
tanto que Cargill se ubica en segundo lugar con 3,7 millones y tercera Vicentn con
160

Tabla N 53
Las 15 empresas lderes en la exportacin de granos,
subproductos y aceites - 2014
Empresas
Propiedad/ pas
Toneladas
Porcentaje
exportadas
del total*
(en miles de dlares)
1. Cargill
Cargill - EE.UU.
7.715
11,7
2. Bunge
Bunge Limited - Brasil
6.488
10
3. Aceitera General Deheza (AGD) Grupo Urqua - Argentina
5.829
9
4. Dreyfus
Dreyfus - Francia
4.554
7
5. Vicentn
Grupo Vicentn -Argentina
4.263
6,4
6. Nidera
Nidera Holanda - China
4.068
6,2
7. Oleag. Moreno
Glencore - Suiza
3.569
5,4
8. A.C.A
Cooperativas- Argentina
3.539
5,4
9. Noble
China
3.224
5
10. Molinos Rio de la Plata
Grupo Prez Companc- Argentina 2.547
3,9
11.Toepfer
Toepfer - Alemania
1.758
2,6
12. Archer Daniels Midland (ADM) ADM - EE.UU.
1.276
2
13. A.F.A
Agricultores Federados -Argentina 1.268
2
14. CAG
Grupo Navilli - Argentina
801
1,2
15. Amaggi
Amaggi - Brasil
819
1,2
Total 15 empresas
51.718
79%
* Porcentaje del total exportado por el pas en granos, subproductos y aceites (65.625.000 Tn.)
Fuente: Elaboracin propia con datos de la Bolsa de Comercio de Rosario - 2015
3,5 millones de toneladas. En exportaciones de aceites (soja, girasol, maz, man y algodn) , las diez principales despachan el 80% de las exportaciones totales de aceites.
Este grupo est compuesto por Cargill, Vicentn, AGD, Bunge, Dreyfus, Nidera,
Oleaginosa Moreno, Noble, Molinos Ro de la Plata y ADM. Si ampliamos el anlisis
a las 15 principales empresas, la participacin en las exportaciones totales sube al 89%.
Aqu encontramos a Cargill ocupando el primer lugar con despachos del orden de las
640.000 toneladas. Muy cerca de esta cifra se ubica Vicentn con exportaciones por
633.515 toneladas. El tercer lugar fue para Aceitera General Deheza con 493.681 toneladas. En la exportacin de granos, el grupo de las diez principales firmas despachan
el 65% de las exportaciones argentinas de granos. Este grupo est compuesto por Cargill, Bunge, AGD, Dreyfus, Nidera, ACA, Noble, Toepfer, ADM y AFA. Si evaluamos las 15 principales empresas, la participacin en las exportaciones totales sube al
75%. En este caso tambin Cargill lidera las exportaciones con 3,6 millones de toneladas, seguida muy de cerca por ACA que pas a ser, en 2014, el segundo exportador
de granos de la Repblica Argentina con un total de 6 millones de toneladas. El tercer
161
lugar fue para Bunge con 2,9 millones de toneladas despachadas. Como elementos
que merecen ser destacados aparece en quinto lugar la empresa Toepfer con despachos
por 1,7 millones de toneladas de granos y en el dcimo lugar Agricultores Federados
Argentinos (AFA) con casi un milln de toneladas exportadas.108 Tabla N 54
Tabla N 54
Participacin de los principales exportadores de granos,
subproductos y aceites - 2014
Rubro
Total exportaciones
(en millones de Tn.)
Total principales 10 exportadoras
Total principales 15 exportadoras
Participacin 10 principales
exportadoras
Participacin 15 principales
exportadoras
Total
Granos
Subproductos Aceites
65.625
31.349
29.312
4.963
46.134
20.318
25.409
3.986
52.086
23.547
27.074
4.420
70%
65%
87%
80%
79%
75%
92%
89%
Fuente: Bolsa de Comercio de Rosario 2015
Para tener claro la magnitud de lo que ha significado lo exportado en estos aos por
estas corporaciones en trminos de ingresos de divisas, hay que sealar que la cifra,
slo del complejo oleaginoso (sin considerar los cereales y sus subproductos) alcanz, en el perodo 2003-2014, los 215.713 millones de dlares, lo que representa
un 30% del total de las exportaciones del pas que ascendi a los 719.000 millones
de dlares en total durante ese perodo (ver Tabla N 55 en pgina siguiente).
108 En
la primera parte hemos hecho referencia a la fuga ilegal de divisas a travs de los precios de
transferencia. Tambin AFIP ha realizado denuncias en relacin a las exportaciones realizadas por
estas corporaciones. En este sentido, es interesante ver que Cargill, la empresa ms grande del
sector, afirma haber facturado, en el ejercicio cerrado en febrero de 2010, el 82% de las ventas a
una empresa controlada y a dos vinculadas. Tambin Dreyfus (LDC) declar haber facturado el
95% a sus asociadas, entre las que se destacan Nethgrain BV y Urugrain. Esta ltima, radicada en
Uruguay, es una de las tantas SAFI destinatarias de exportaciones argentinas, tema tratado en el
informe sectorial de AFIP referido a la triangulacin, bajo el nombre de planificacin fiscal nociva.
Nidera, conjuncin de las siglas: Netherlands (Holanda), Italy (Italia), Deutschland (Alemania), England (Inglaterra), Russia (Rusia) y Argentina, afirma haber vendido a las empresas del grupo en
su ltimo ejercicio 2009, el 85% del total facturado, esencialmente a Concordia Agritrading con
sede en Singapur. Vale la pena preguntarse: cul es la verosimilitud de las ventas declaradas,
tanto por los productos, como por sus tipos, sus calidades y sus precios?
162

Tabla N 55
Exportacin del complejo oleaginoso
Ao
Monto exportado (en millones de dlares)
2003
9.450
2004
11.062
2005
11.654
2006
12.276
2007
17.567
2008
21.919
2009
16.198
2010
22.228
2011
25.133
2012
23.069
2013
23.200.
2014
21.957
Total 215.713
Fuente: Elaboracin propia en base a datos de la Cmara de la Industria Aceitera - 2015
Si a las exportaciones del complejo oleaginoso, le agregamos las del complejo cerealero, la suma asciende aproximadamente a 300.000 millones de dlares, es decir,
el 40% de las exportaciones totales, medidas en dlares, realizadas por el pas entre
2003 y 2014. En ello radica el poder econmico de este sector y su inters permanente en la disputa de la poltica econmica.
Estructura de las importaciones y las corporaciones

Las importaciones tambin experimentaron un proceso de fuerte crecimiento en el
perodo 2003-2013, pasando de 13.851 a 74.000 millones de dlares, lo que represent un aumento de 5,3 veces (ver Tabla N 56 en pgina siguiente). Es interesante
observar en la tabla mencionada que, despus de la gran cada de las importaciones
en el ao 2009, losbienes de capital que reflejan decisiones de inversin por parte
de las empresas inici un proceso de estancamiento e incluso de reduccin en la
participacin total de las importaciones. En 2005 representaban el 25% de las importaciones, solo alcanzaron al 21% en 2010, descienden al 20% en 2011, al 17% en
2012 y al 15% en 2013. En tanto las piezas y accesorios para los bienes de
capital,que reflejaban en 2005 el 17% de las importaciones, en 2010-2011 lo hicieron en un 19% y en 2012-2013 estos bienes llegaron aproximadamente al 21% del
total. Esto muestra que, en el marco de una reduccin significativa del crecimiento
econmico a partir de 2009, las corporaciones, importadores centrales de bienes de
capital, han estado realizando compras externas centradas en las piezas y accesorios
para bienes de capital con la finalidad de reparar y acompaar la coyuntura, ms que
invertir en nuevas maquinarias, crecer estructuralmente y renovar.
163
Tabla N 56
Importaciones Argentinas 2003-2013 (en millones de dlares) 2013
Ao
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Importaciones
13.851 22.446 28.687 34.154 44.707 57.423 38.781 56.454 73.936 68.514 74.000
Bienes de capital
2.495 5.331 7.010 8.201 10.396 12.636 8.653 12.070 13.969 12.137 11.133
Bienes intermedios 6.267 8.632 10.376 11.917 15.371 20.226 12.562 17.694 21.793 19.995 18.077
Combustibles
y energa
550 1.003 1.545 1.732 2.844 4.333 2.627 4.442 9.413 9.266 10.795
Piezas y accesorios
para bienes de capital 2.262 3.622 4.858 6.175 8.065 9.959 7.230 11.002 14.919 14.137 14.913
Bienes de consumo 1.755 2.501 3.162 3.970 5.207 10.269 7.713 11.246 8.039 7.293 6.909
Vehculo automotor
509 1.196 1.602 2.038 2.709 3.874 2.512 4.482 5.592 5.385 6.489
Resto
13
158
132
119
114
110
132
142
209
301
568
Fuente: Indec. Comercio Exterior, 2014
Por otra parte, aparecen tambin otros dos elementos destacables: por un lado,
elenorme crecimiento de las importaciones de combustible y energa como consecuencia de la estrategia predatoria del capital privado en el campo de los hidrocarburos que llev a que este sector se torne altamente deficitario. Los mismos
constituan en 2005 el 5% de las importaciones, en 2011 ascendieron al 9%, en 2011
al 13% y en 2013 al 15% del total (el triple de lo representado en 2005). Por otro
lado, losvehculosque representaban en 2005 el 6% de las importaciones, en 2010
-2011 expresaron el 8% y en 2013 llegaron al 9%, lo que muestra tambin el importante crecimiento de las importaciones automotrices en este perodo.
Otro punto clave para destacar en el anlisis es que, en promedio, durante esos aos
las importaciones de bienes industriales representaron ms del 80% de todas las
importaciones, a diferencia de las exportaciones de esta categora que solo alcanzaron a aproximadamente el 35% en total. Tomando como base el ao 2011 en el
que aparece el dficit comercial energtico como un elemento clave se observa que
entre las 30 partidas ms importadas, salvo las compras de energa (petrleo, gas y
electricidad), que representaron 8.500 millones de dlares, y las de mineral de hierro, todas las dems fueron bienes industriales,109 situacin que no ha sufrido modificaciones sustantivas hasta la actualidad. Con excepcin de las importaciones de
petrleo y gas y de las de minerales metalferos (en especial, aparecen las importaciones de petrleo y gas que alcanzaron los 9 mil millones de dlares, lo que constituy una de las razones para tomar la decisin de expropiar las acciones de la
empresa Repsol), los 13 restantes representan a bienes industriales de alto valor
agregado. En este sentido, se puede observar para 2011 las 15 mayores compras ex-
109 Ver
en detalle lo sealado en Legiscomex. Com, Perfil econmico y comercial de argentina - 2014
164
ternas del pas por captulos de la nomenclatura comn del Mercosur (NCM) (ver
Tabla N 57) Es importante tambin sealar que las primeras cuatro partidas, relacionadas con la industria automotriz, bienes de capital, combustibles y electrnicos,
representan el 60% de las importaciones de ese ao, que alcanz a 73.936 millones
de dlares.110
Tabla N 57
Principales productos importados por Argentina - 2011
Partida
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
Descripcin
Monto
importado
(en millones
de dlares)
87 Vehculos automviles, tractores, velocpedos y dems

vehculos terrestres, sus partes y accesorios
84 Reactores nucleares, calderas, mquinas, aparatos y
artefactos mecnicos; partes de estas mquinas o aparatos
27 Combustibles minerales, aceites minerales y productos
de su destilacin; materias bituminosas; ceras minerales
85 Mquinas, aparatos y material elctrico y sus partes; aparatos
de grabacin o de reproduccin del sonido, aparatos de
grabacin o de reproduccin de imgenes y sonido en
televisin, y las partes y accesorios de estos aparatos
29 Productos qumicos orgnicos
39 Plsticos y sus manufacturas
30 Productos Farmacuticos
90 Instrumentos y aparatos de ptica, fotografa o cinematografa, de
medida, de control o precisin; instrumentos y aparatos mdicoquirrgicos; partes y accesorios de estos instrumentos o aparatos
72 Fundicin, hierro y acero
40 Caucho y sus manufacturas
38 Productos diversos de las industrias qumicas
31 Abonos
26 Minerales metalferos, escorias y cenizas
48 Papel y cartn; manufacturas de pasta de celulosa,
de papel o de cartn
73 Manufacturas de fundicin, hierro o acero
Total
Porcentaje
sobre
total
importaciones
12.881
17,4
11.049
14.9
9.017
12,2
8.317
3.088
3.033
1.790
11,3
4,2
4,1
2,4
1.637
1.547
1.493
1.475
1.441
1.324
2,2
2,1
2,0
2,0
2,0
1,8
1.200
1.195
60.487
1,6
1,6
81,8
Fuente: Legiscomex.com, Perfil econmico y comercial de Argentina, 2014
El enorme aumento del dficit energtico, el fuerte crecimiento del consumo privado de artculos electrnicos, y el record de ventas de autos con un esquema de
produccin, en los dos ltimos, con muy baja integracin de partes nacionales, explican buena parte de las compras de las empresas ms importadoras.111 En este
110 Es
importante sealar que los principales captulos industriales con mayor exportacin del pas,
tambin figuran dentro de los 15 ms importados.
111 Las causas del dficit comercial de los rubros petrleo y gas y la industria automotriz se han desarrollado en el captulo anterior.
165
marco, pocas y poderosas empresas concentran una porcin importante de esas compras externas. Apenas treinta firmas, la mayora corporaciones extranjeras, alcanzaron casi el 30% del total de las importaciones en el ao 2011 que ascendi a 74.310
millones de dlares (ver Tabla N 58).
Tabla N 58
Principales empresas importadoras 2011
Importaciones estimadas en millones de dlares a valor CIF (con etes y seguros)
Empresa
1 BGH
2 Cammesa
3 Renault
4 Volkswagen
5 Shell
6 Siderar
7 Ford
8 Fiat
9 Enarsa
10 Mercedes-Benz
11 Yaciret
12 General Motors
13 Peugeot-Citron
14 Newsan / Sanyo
15 Grupo Albanesi
millones US$
2.242
2.038
1.556
1.408
1.077
1.049
907
899
841
834
657
651
626
594
568
Empresa
16 YPF
17 Metrogas
18 Radio Victoria
19 Electrofuegina
20 Fbrica Austral
21 Petrobras
22 Acindar
23 Honda
24 Toyota
25 Syngenta
26 Vitol
27 Ro Chico
28 Scania
29 Hewlett Packard
30 Transportes Furlong
millones US$
528
506
464
428
375
372
331
330
315
296
281
276
244
240
224
Fuente: Lewkowicz, Javier, Revista Cash, Pgina 12, ao 2012
En relacin al sector energtico, en 2011, los principales importadores eran Enarsa

(Estado Nacional -Argentina), con la adquisicin del exterior de Gas Natural Licuado (GNL) y Cammesa (Estado Nacional y Camras del Sector - Argentina),
con gasoil y fueloil para las centrales trmicas. YPF (Estado Nacional - Argentina)
y tres corporaciones extranjeras Shell (Holanda), Petrobras (Brasil) y la firma Vitol
(Holanda) concentraron la mayor parte de la importacin de petrleo, gas, gasoil,
nafta sper y nafta comn. Yaciret (emprendimiento energtico binacional), import insumos para equipar la represa hidroelctrica. En tanto, el Grupo Albanesi
(Argentina) import bienes de capital para reparar la usina de la Central Trmica
Roca, en Ro Negro. Desde el plano de la distribucin, Metrogas (YPF - Argentina)
compro en el exterior maquinaria y equipos, como por ejemplo, vlvulas y medidores.
Desde 2011 la compra de combustibles y energa continuaron en este ritmo alcanzando a 10.745 millones de dlares en 2013.
Por su parte, en 2011, el sector automotriz era el complejo industrial ms deficitario
en trminos de divisas. Las principales empresas importadoras del sector, todas ellas
extranjeras, se pueden observar en la Tabla N 59 en la pgina siguiente.
166
Tabla N 59
Principales empresas importadoras de la industria automotriz - 2011
Empresas
Propiedad/pas
Monto importado
1.Renault
Renault - Francia
1.556
2. Volkswagen
Volkswagen- Alemania
1.408
3. Ford
Ford - EE.UU.
907
4. Fiat
Fiat - Italia
899
5.Mercedes Benz
Mercedes Benz
834
6.General Motors
General Motors - EE.UU.
651
7.Peugeot-Citron Peugeot-Citron - Francia
626
8.Honda
Honda - Japn
330
9.Toyota
Toyota - Japn
315
Fuente: elaboracin propia en base a datos de Lewkowicz, Javier, Revista Cash, Pgina 12, 2012.
Ese ao el rojo comercial slo de autopartes lleg a unos 8.100 millones de dlares
Lejos de modificarse esta situacin el dficit de autopartes se mantuvo en 2012 en
unos 7. 700 millones de dlares y en 8.100 millones de dlares en 2013. Tal como
se ha sealado en el captulo anterior, el Banco Central inform que la industria
automotriz registr pagos de importaciones de bienes (vehculos y autopartes) por
19.579 de dlares millones en 2013, equivalentes aproximadamente al 25% del total
importado por el pas. Esos valores ubic al sector automotriz nuevamente como el
principal sector importador de la economa argentina
Otro de los sectores con mayor peso en las importaciones en 2011 fue la industria
electrnica situacin que se ha mantenido hasta la actualidad, cuyas compras se
destinan mayoritariamente a abastecer de componentes a las fbricas de ensamblaje
ubicadas en Tierra del Fuego, aunque tambin hay adquisiciones de artculos terminados. En ese territorio, las empresas reciben el beneficio del estado de un rgimen
impositivo y aduanero que grava con impuestos internos los bienes finales y reduce
la carga para los all ensamblados. Se trata de celulares, televisores, aires acondicionados, microondas, equipos de audio, etc., de marcas como Motorola, IBM, Nokia,
Samsung, Sanyo, Philco, Hitachi, RCA y Admiral, entre otras. El fuerte peso en las
importaciones se explica, al igual que en la industria automotriz, porque la integracin de componentes nacionales en esos productos es muy reducida.
una investigacin realizada por Schorr, Martn y Porcelli, Lucas, La industria electrnica de consumo en Tierra del Fuego. Rgimen promocional, perfil de especializacin y alternativas de desarrollo sectorial en la posconvertibilidad, unsam, 2014,112
112 Como
sealan los autores, la investigacin fue realizada a partir de informacin oficial y de NOSIS,
que permitieron identificaron los montos totales importados entre 2005 y 2013 por cada una de las empresas del sub-rgimen industrial (se trata de la suma de los valores ingresados a nivel de grupo de
productos ocho dgitos del Nomenclador Comn del Mercosur por las aduanas de Ushuaia y Ro
Grande). La muestra est integrada por un total de cincuenta y nueve compaas, de las cuales treinta
elaboran bienes electrnicos de consumo y productos afines. A su vez, hay catorce empresas que fabrican productos textiles y confecciones, diez especializadas en artculos plsticos, tres pesqueras y
dos de otros sectores
167
muestra claramente el incremento de las importaciones del sector electrnico de Tierra del Fuego y las caractersticas que asume el mismo. Entre 2005 y 2009 las importaciones totales de las empresas investigadas de distintos rubros, se incrementaron
en 103,8 millones de dlares; entre 2009 y 2013 aumentaron a 3.960,8 millones de
dlares; entre 2005 y 2013 la suba alcanz los 4.064,6 millones de dlares. En este
ltimo perodo las empresas electrnicas explicaron el 96% del total de las importaciones del sub-rgimen industrial de Tierra del Fuego (ver Tabla N 60).
Tabla N 60
Importaciones de las empresas del sub-rgimen Industrial
de Tierra del Fuego (2005-2013)
Actividades
Aporte al incremento
Principales empresas por su aporte
de las importaciones
al incremento en las importaciones
de las empresas 2005-2013
entre 2005 y 2013
Electrnica y afines
96,0
Brightstar Fueguina (39,7%), Newsan
(9,6%), BGH (8,5%), Noblex Argentina
(4,1%), Fbrica Austral (2,4%), Electrofueguina (2,4%), Mirgor (2,1%)
Textil y confecciones
2,5
Australtec (1,1%), Fabrisur (0,3%), Armavir
(0,2%), Barpla (0,2%), Teogrande (0,2%)
Plstica
1,0
Plsticos de la Isla Grande (0,5%), Ro
Chico(0,3%), Acsur (0,2%)
Pesquera
0,1
San Arawa (0,1%)
Otras
0,4
Tecnomyl (0,4%)
Total
100
Nota: Entre parntesis consta el aporte de cada empresa al incremento de las importaciones totales de las
empresas del subrgimen industrial.
Fuente: Schorr, Martn y Porcelli, Lucas La industria electrnica de consumo en Tierra del Fuego.
Rgimen promocional, perfil de especializacin y alternativas de desarrollo sectorial en la
posconvertibilidad, Unsam, 2014
Operan en el rubro electrnico de Tierra del Fuego un conjunto de empresas extranjeras y locales, entre las que se destacan por su importancia: dos corporaciones extranjeras, Brighstar Fueguina - EE.UU. y Fbrica Austral - Philips - Holanda y cuatro
grupos locales importantes: Grupo Newsan, Argentina, asociado a Sanyo-Japn (con
las empresas Newsan y Noble), Grupo Mirgor - Argentina (con las empresas Mirgor,
IATEC e Interclima) Grupo Garfunkel - Argentina (con las empresas BGH e Informtica Fureguina) y Grupo Garbarino - Argentina (con las empresas Digital Fueguina y Tecnosu). A ellos hay que sumarles a Frvega (Electrofueguina) y Radio
Victoria Fueguina, ambas de capitales locales (ver Tabla N 61 en pgina siguiente).
Todas ellas constituyen bsicamente ensambladoras de los productos de corporaciones extranjeras y son responsables de prcticamente la totalidad de las importaciones
168
Tabla N 61
Importaciones de las principales empresas electrnicas del sub-rgimen
industrial de Tierra del Fuego. 2005-2013
Empresa
Brighstar Fueguina
IATEC
Propiedad/pas
Brighstar - EE.UU.
Grupo Mirgor (Gupo Caputo/
Vasquez) Argentina
Newsan
Grupo Newsan - Argentina
- Sanyo - Japn
BGH
Grupo Garfunkel- Argentina
Noblex Argentina
Grupo Newsan- Argentina
- Sanyo - Japn
Digital Fueguina
Grupo Garbarino - Argentina
Fabrica Austral
Philips - Holanda
Electrofueguina
Grupo Fravega - Argentina
Mirgor
Grupo Mirgor (Gupo Caputo/
Vasquez) - Argentina
Tecnosur
Grupo Garbarino - Argentina
Radio Victoria
Familias Jurkowski y
Fueguina
Wetstein - Argentina
Informtica Fueguina Grupo Garfunkel - Argentina
Total
Distribucin porcentual por empresas

de las importaciones
2005-2009 2010-2013
2013
4,2
27,6
36,5
0,1
10,3
10,6
16,3
20,0
11,9
14,3
10,2
10,2
2,9
1,1
8,5
7,0
3,9
4,6
3,8
3,9
4,4
3,9
3,8
3,5
10,4
0,4
4,0
1,9
2,8
2,7
7,0
77,9
3,0
1,6
90,8
2,4
2,2
93,2
Fuente: Schorr, Martn y Porcelli, Lucas, La industria electrnica de consumo en Tierra del Fuego.
Rgimen promocional, perfil de especializacin y alternativas de desarrollo sectorial en la
posconvertibilidad, Unsam, 2014
del sector. La mayora funciona bajo licencias extranjeras (aunque algunas tienen adems lneas de productos propias) y pagan regalas por la fabricacin. Las grandes marcas internacionales suelen proveer la tecnologa y los insumos113 y controlan que los
113 Sealan
los autores Shorr y Porcelli en el tabajo citado, que se debe reflexionar crticamente sobre el
planteo del gobierno nacional y de muchos sectores afines en cuanto a que se estara avanzando en
la sustitucin de importaciones en el pas merced a la fabricacin de productos electrnicos de consumo en Tierra del Fuego (palabras de la Ministra de Industria, Dbora Giorgi, el 20/8/2013). En una
lnea argumentativa similar se ha pronunciado en repetidas ocasiones la cmara que nuclea a las principales firmas del sector. Este tipo de afirmaciones suele incurrir, sealan los investigadores, en una
serie de omisiones en tanto es habitual que en ellas no se hagan referencias respecto del altsimo
peso de las importaciones en las diferentes funciones de produccin, ni tampoco de las consecuencias
que eso conlleva sobre, entre otras cuestiones relevantes, la evolucin de la balanza de pagos y el
despliegue de procesos de sustitucin inversa (Schorr, 2013). Esto ltimo, en la medida en que se
desplaza (no se aprovecha) la masa crtica que existe en el mbito nacional para la elaboracin y la
consiguiente sustitucin de algunos de los insumos y los equipamientos que las empresas terminales
169
procesos se realicen de acuerdo a sus protocolos, todo lo cual les confiere un poder decisivo en lo atinente a la apropiacin de la renta generada, As, la fabricacin en Tierra
del Fuego se da, para citar algunos ejemplos, de esta forma:114
Nokia: dej en manos de Mirgor el desarrollo de sus telfonos.
Motorola: confi el armado de sus productos a la planta de BGH en el sur.
Sony: su tecnologa es ensamblada por Electrofueguina y Newsan.
Positivo: sus computadoras son fabricadas por BGH.
HP: ensambla todo el equipamiento de la marca bajo el paragua de Newsan.
Blackberry (RIM): el ensamblado corre por cuenta de Brighstar.
Samsung: deriv el ensamblado tambin a Brighstar.
Huawei: sus equipos son armados porBGH y Newsan.
Alcatel: dej en manos de Newsan su produccin.
TCL: su tecnologa es ensamblada por Radio Victoria
traen desde el exterior.(Esta ltima situacin la analizan los autores detenidamente mostrando las posibilidades se sustituir importaciones para distintos tipos de productos electrnicos mediantes polticas
activas del Estado).
114 Un ejemplo del desarrollo de los grupos locales, en este rubro, bajo la dinmica del capital extranjero
se puede ver al analizar la evolucin del Grupo Garfunkel: para fines de 1950, BGH comercializaba
una amplia gama de productos compuesta por heladeras a querosn y a gas, lavarropas, cocinas a
gas, mquinas de coser, aspiradoras, calefactores, ventiladores y extractores, entre otros. En los aos
1960, BGH cierra convenios muy importantes, el primero con Fedders Intl (Estados Unidos) y el segundo con Motorola, tambin estadounidense, que lo consolidan como fabricante. A partir de
estas nuevas relaciones comerciales se transforma en el primer fabricante de aire acondicionado en
el pas y tambin en el fabricante exclusivo de equipos de radiocomunicaciones Motorola. Por esos
aos inaugura la planta de fabricacin en Martnez, que no existe en la actualidad, y la planta industrial
en la provincia de Tucumn. Hacia la dcada de 1970, BGH suma a ms socios internacionales: la
empresa alemana Telefunken y la representacin exclusiva de la marca francesa Moulinex y con
ello se lanza a la fabricacin y distribucin de televisores y de pequeos electrodomsticos, respectivamente. Con este impulso, BGH inicia sus actividades en la Planta de Ro Grande, Tierra del Fuego.
Conform un joint venture con Motorola y BellSouth para el nacimiento de Movicom, el primer operador de telefona celular de Argentina; y, con Motorola para la formacin de la compaa de servicio
de paging Radiomensaje. Fue el primer fabricante de telfonos celulares en el pas. BGH introduce el
horno de microondas en el mercado local con la BGH Quick Chef. En la dcada de 1990 se firman
acuerdos con Thomson Consumer Electronics (Estados Unidos) para la fabricacin y distribucin
de la lnea de electrnica de consumo General Electric, con Lucent Technologies para la distribucin
de centrales telefnicas y con Alpine (Japn) para la fabricacin de autorradios. BGH inicia la apertura
de locales de reparacin y diagnstico para equipos Motorola. Al poco tiempo replica esta experiencia
en Brasil y comienza su expansin. En Chile incursiona en el mercado local de acondicionadores de
aire centrales mediante su filial Fairco Chile. Junto al Deutsche Bank y Bradesco, entidad bancaria
de Brasil, entre otros, BGH invierte en la compra de CPM do Brasil, empresa dedicada a los negocios
de tecnologa informtica. Desde 2002, a travs de la firma de un acuerdo de distribucin, BGH provee
soluciones corporativas de voz y datos de Nortel Networks, centrales telefnicas privadas, infraestructura de datos, telefona de Internet, call centers, y equipos de redes locales y de banda ancha. En 2006
BGH lanza marcas propias en electrnica e informtica: BGH Feelnology y BGH e-Nova. En 2009 BGH
comienza a operar su Centro de Distribucin en Carlos Spaghetti, Ezeiza, desde el cual realiza la logstica y despacho a todos los clientes de la compaa. Meses ms tarde, inaugura la nueva planta industrial en Ro Grande, con una superficie de 30.000 m2, con tecnologa de punta. En 2010 firma
acuerdos de fabricacin con las empresas de celulares Sony Ericsson, Huawei y ZTE. En 2010 BGH
firma un joint venture junto a Positivo Informtica de Brasil para iniciar la fabricacin y comercializacin de notebooks, netbooks, desktops, all in one, e-books y tablets.
170
Finalmente, la compra de abonos y fertilizantes y otros productos qumicos, junto

a metales y plsticos (polietilenos) explicaron gran parte de las compras de bienes
intermedios en 2011, situacin que tambin se ha mantenido hasta la actualidad.
En el caso de abonos y fertilizantes la corporacin Syngenta - Suiza y otras que
figuran muy cerca de las treinta que lideran el ranking de importadoras, como
Monsanto - EE.UU. (con 218 millones de dlares) y Nidera - China y Holanda
(179 millones), son los principales importadores del sector. En relacin a otros
productos qumicos los grandes importadores no son otras que las grandes corporaciones extranjeras a las que se ha hecho referencia en el captulo anterior (Dow
Chemical - EE.UU., Bayer- Alemania, The Clorox Company - EE.UU., Grupo
Azco - Holanda, Basf - Alemania, etc.). En el caso de la Siderurgia se destacan
Siderar (Grupo Techint - Argentina) y Acindar (Grupo Acero Mittal - Luxemburgo) que importan, en grandes cantidades, mineral de hierro, fundamentalmente
desde Brasil.
El comercio interior de productos de consumo masivo

y las corporaciones: el sector de alimentos
Como se ha visto a lo largo de este trabajo, el dinamismo que ha tenido la economa
en el perodo analizado, ha permitido la expansin de una gran cantidad de sectores,
aunque con un tipo de crecimiento que ha beneficiado, en gran medida, especialmente a los grandes grupos econmicos. Tambin el sector del comercio interior ha
sido uno de los de mayor crecimiento, particularmente el relacionado con la comercializacin de alimentos para la poblacin al que haremos referencia especficamente
en esta parte del trabajo. En efecto, la expansin del consumo interno producto de
la mejora de los indicadores del mercado de trabajo, los aumentos salariales producidos y la aplicacin de polticas sociales como la asignacin universal por hijo, gener un incremento significativo en la capacidad adquisitiva de la poblacin durante
estos aos. Esta masa de ingresos a disposicin de la poblacin produjo una expansin del consumo de alimentos y bebidas (principalmente impulsado por los sectores
de menores recursos), de artefactos para el hogar y electrodomsticos y de artculos
para la limpieza, cosmticos, etc. que ha beneficiado sustantivamente a las empresas
comercializadoras de esos productos.
Ahora bien, la realidad es que la falta de una poltica regulatoria por parte del estado
en relacin a los actores que intervienen en la comercializacin interna de productos
de consumo masivo, ha permitido tambin en este caso la incorporacin y/o consolidacin de grandes cadenas de supermercados, particularmente extranjeras, que,
adems de desplazar del mercado a una gran cantidad de pequeos y medianos comerciantes locales, han concentrado en sus manos la comercializacin de la mayor
parte de productos de consumo masivo a nivel local, particularmente de alimentos
171
y bebidas.115 En el Grfico N 55 puede observarse la evolucin de ventas en el perodo 2002-2011, constatndose un incremento en el rubro alimentos y bebidas en
supermercados, a precios corrientes, superior al 400%.116
Grco N 55
Evolucin de las ventas de alimentos y bebidas en supermercados
(millones de pesos corrientes)
60000
50000
40000
30000
20000
10000
0
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Fuente; Ablin, Amalie. El supermercadismo argentino. Alimentos Argentinos, Minagri, 2012
A principios de 2012, el sector en conjunto, comprenda aproximadamente 8.000

establecimientos de autoservicio (entre hipermercados, supermercados, supermercados discounts y autoservicios en general), de los cuales el 67,7% correspondan a
establecimientos de un solo local. El 32,3% restante de las bocas de expendio de la
Argentina correspondan a cadenas que tienen dos o ms bocas. En total todas ellas
sumaban 4.523.647 m de superficie de ventas y 8.672 bocas de expendio. Las grandes cadenas (siete en ese momento) contaban con 1.345 bocas de expendio (16%
del total), y 56% de m de la superficie comercial total del sector. Las bocas de expendio chinas representaban el 54% de los locales y cubran el 18% de la superficie
total de venta. Es decir, que entre ambos sectores concentraban el 70% de las bocas
de expendio y el 74% de la superficie comercial (ver Tabla N 62 en pgina siguiente).
115 Lo
mismo acontece con los artefactos para el hogar y electrodomsticos, donde un pequeo grupo
de grandes empresas, algunas de ellas integrantes del grupo de fabricantes de Tierra del Fuego,
concentran la mayor parte del mercado de estos productos. Esto le permiti a slo seis empresas:
Garbarino, Frvega, Megatone, Falabella, Ribeiro y Compumundo, realizar ventas por aproximadamente 5.500 millones de dlares en 2012.
116 Segn datos del Instituto Nacional de Estadsticas y Censos (INDEC), el gasto de consumo de los
hogares por finalidad est liderado por los alimentos y bebidas con un 34%. Esta participacin
se aproxima al 70% en el caso de las ventas de supermercados.
172

Tabla N 62
Empresas, bocas de expendio y supercie comercial
Empresas
Cadenas grandes
Otras cadenas
Uniboca
Uniboca china
Totales
Bocas de
expendio
1345
1405
1234
4688
8672
M2
16
16
14
54
100
2.521.690
851.844
325.025
825.088
4.523.647
%
56
19
7
18
100
De todo el sector descripto, un reducido grupo de corporaciones concentraba las

cadenas de supermercados ms importantes y con la mayor superficie comercial del
pas. En la actualidad, seis son las corporaciones que componen este ncleo:117 Carrefour, Cencosud, Coto, La Annima, Walmart y Casino. Aunque slo renen
aproximadamente el 16% de las bocas totales del pas, concentran el 56% de la superficie y venden casi el 60% del total alimentos y bebidas de la Argentina. A su
vez, Carrefour, Cencosud y Coto representan el 70% del total de las ventas de este
grupo. En el Grfico N 56 en pgina siguiente se puede observar las empresas sealadas, el origen de su capital y las cadenas de su propiedad.
El poder de mercado de estas grandes corporaciones les ha permitido desplegar estrategias de posicionamiento que les otorgan fuertes ventajas relativas, incluso frente
a la industria alimentaria. Su capacidad de compra y la superficie disponible para la
venta en el sector les aportan ventajas que hacen valer con sus proveedores para acceder a menores precios de salida de fbrica, aumentar su capacidad de competencia
frente a los pequeos y medianos comerciantes y captar mayores ganancias. Tambin, su gran control sobre el comercio de alimentos, les ha permitido establecer un
sistema de aumento de precios absolutamente arbitrario que ha perjudicado en
forma continua al conjunto de los consumidores y ha sido el causante en gran medida, junto a los grupos oligoplicos en la produccin, de la inflacin que hemos tenido en los ltimos aos.
Las seis corporaciones mencionadas, cuatro de ellas extranjeras y dos nacionales,
realizaron ventas, en 2012, por un monto de aproximadamente 15.000 millones de
dlares, lo que da cuenta de la magnitud de su negocio (ver Tabla N 63 en pgina
siguiente).
117 El
Grupo Nexus, de origen estadounidense y propietario de Eki, fue comprado por Carrefour en 2012.
173
Grco N 56
Empresas, origen y cadenas propias
Empresa
Origen
Cadena en Argentina
Fuente: Secretara de Estudios y Estadsticas (SEyE) - FAECyS
Tabla N 63
Facturacin de las cadenas de supermercados lderes en Argentina
Empresas
Propiedad/pas
Cencosud
Carrefour
Coto
Wal-Mart
Imp. y Exp. de la Patagonia
Casino
Grupo Paullmann - Chile

Grupo Carrefour - Francia
Grupo Coto - Argentina
Wal-Mart - EE.UU.
Familia Braun - Argentina
Grupo Casino - Francia
Total
Facturacin ao 2012
4.239
3.970
2.274
2.117
1.752
591
14.943
Fuente: elaboracin propia en base a datos de la revista Mercado.
Transformaciones estructurales, economa y

sociedad en la argentina presente
Por Arnaldo Bocco
Economa, sociedad y poltica

en la formacin del pensamiento
La sociologa econmica y la economa poltica moderna, como disciplinas complementarias, han trabajado sistemticamente el tema del desarrollo capitalista en los
pases subdesarrollados desde los aos 60 del siglo XX. Muchos sistemas analticos
utilizados por un corpus terico comn a ambas disciplinas fueron fundamentales
para profundizar la dinmica expresada por categoras como la acumulacin de capital,
el empleo, el comportamiento de las clases y actores sociales, la formacin del poder
econmico, el rol de las elites de gobierno y bsicamente el ir y venir del capital extranjero en los distintos modos de gobierno en las sociedades contemporneas dependientes.
Ese proceso, adems de vericar la forma que los actores locales se fueron intercalando solos o asociados con el poder del capital extranjero, fue determinante para explicar el comportamiento econmico nacional y establecer limitaciones a los intereses
populares al momento de denir roles y proyectos destinados a ejercer el control del
aparato del Estado.
La etapa 1930-1960, en la que los pases latinoamericanos avanzaron hacia procesos
locales de industrializacin sustitutiva (ISI), fue liderado por los pases con economas
de mayor desarrollo relativo. Argentina, Brasil y Mxico (de modo diferente pero concomitante en tiempo y espacio) despus de la crisis de los aos 30 condujeron un tipo
de modelo de industrializacin tarda, comparado con las economas avanzadas cuyos
procesos se iniciaron casi cien aos antes, como mnimo. El fenmeno del desarrollo
de la industria latinoamericana fue frgil pero persistente. Desprendidas de las fracciones tradicionales que retrasaban y hasta esta etapa eran ms dependientes del mundo
exterior, los empresarios emergentes procuraban tomar prestado el excedente agrcola
y nanciero para luego destinarlo a la formacin de capital en la industria manufacturera (en Argentina, el ejemplo tpico es el de los frigorcos en la crisis del 30).
Los tres pases mencionados como las experiencias de otros de tamao menor coinciden con un emergente: la necesidad de ciertas clases dominantes de actuar frente al deterioro de los trminos de intercambio que implicaba no slo dar pasos a favor de la
industrializacin, sino crear condiciones de construccin poltica que la sostuviera para
evitar las reacciones de los sectores agroproductivos opuestos al desarrollo industrial
tendientes a mantener sistemas articulados a la exportacin de materias primas.
177
178
La dcada del 40 introduce diferencias con el surgimiento del peronismo en Argentina. Clases y actores se organizan en el comando del Estado y promueven un modelo de industrializacin ms veloz con cambios sociales, construccin de un mercado
interno con mayores consumidores y asalariados bien pagos, un Estado regulador y
promotor y un predominio de sectores nacionales por encima de los internacionales
en la construccin de la base productiva y el poder de la economa.
Los pases que procuraron acelerar el desarrollo industrial moderno lo hicieron con
fuerte intervencin del Estado. una vez conformados los mercados locales y un aparato productivo incompleto pero existente en trminos reales, para lograr el paso de
una industria liviana a una ms integrada (con produccin en las ramas de petrleo,
qumica, automotriz, acero, aluminio o del caucho, entre otras) no bastaba con la renta
local ni el uso del Estado en su benecio. Al nal de los aos 50 y el comienzo de los
60 fue necesaria una asociacin con el capital extranjero.
Ninguno de los pases al promediar la dcada del 60 se propuso un modelo propio,
independiente, de gestin de la modernizacin econmica. En todos los casos los sectores conservadores de las clases dominantes iniciaron una fase de negociacin entre
el Estado y el capital extranjero donde los intereses nacionales aparecan subordinados
cuando no dependientes.
A poco de andar, esa forma de articulacin cedi buena parte del poder a actores
locales muy poco consustanciados con el inters nacional. Las clases poderosas fueron
decididamente operadoras directas del capital internacional. El juego limitado de las
democracias termin dando lugar a modelos autoritarios donde se sacricaron las libertades a favor de los objetivos de ese poder internacionalizado. Se pas de un esquema de economa cerrada a uno de economa abierta (concesiones al sector bancario
para el manejo de capitales, apertura al sector privado externo para el manejo de la
industria petrolera, estmulos al ingreso de operadores industriales en industrias pesadas). As fue creciendo en decisiones una tecnoburocracia estatal funcional a los
grupos econmicos y conductora de un tipo de desarrollo dependiente propios de economas en desarrollo perifricas, con distribucin de ingresos polarizada, con denicin del juego de complementacin con la economa mundial dependiente y con
limitaciones al desarrollo autnomo.
El capital extranjero que ingres especialmente a la Argentina en los servicios nancieros a nes del siglo XIX (bancos, seguros, comercio exterior), con la industrializacin en los aos 60 se apropi de sectores clave para la formacin de capital
(industria bsica primero, industria de consumo masivo ms tarde, agroindustria y
sectores generalizados fuertemente capital-intensivos). A medida que fueron pasando
las etapas, los ciclos de penetracin de ese capital productivo como expresin del inters externo, multinacional, acorral al sector nacional de la burguesa, a los grupos
laborales con expresin poltico sindical y al propio Estado, que pas a sostenerse en
estructuras frgiles, funcionales a una sociedad dependiente y cooptada por intereses
internacionales.
Como se seala en este libro, la etapa ms crtica se advierte en el ciclo que se inicia
con las reformas pro-mercado aplicadas en 1975, que luego se hacen ms duras con
179
el programa de la dictadura militar en 1976, se aceleran con el n de ese proyecto en

1982 (en plena aplicacin de reformas estructurales donde se destacan la Ley de Inversiones Extranjeras, la Ley de Entidades Financieras y otras reformas decisivas para
avanzar en favor de los intereses dominantes).
Con la democracia no pudieron detenerse las fuertes presiones de esos intereses
corporativos. Los actores locales e internacionales que operaban en Argentina utilizando el FMI y los organismos multilaterales de crdito, sumados a la hegemona de
asociaciones multinacionales y locales del empresariado, debilitaron al gobierno de
Ral Alfonsn, que en su frgil etapa en transicin no logr consolidar un modelo nacional como se propuso en los das de campaa que lo llev al poder en 1983.
Con el agotamiento temprano de la independencia exhibida con relacin a la deuda
externa, a Estados unidos y al capital extranjero, los intereses polticos que subyacen
en esta alianza dieron paso a un modelo hbrido donde comenzaron a escalar sectores
polticos asociados a grandes capitales nacionales (capitanes de la industria, les llam
el periodismo a partir de una creativa indencia de un miembro del gabinete radical),
en cmodo dilogo con el capital extranjero industrial y especialmente el nanciero.
un primer punto a resaltar del perodo 1983-89 es que la incipiente y dbil democracia ms all de cuestiones polticas vinculadas con los modos liberales de construccin institucional del Estado, los avances relativos en derechos humanos y los
intentos de disciplinamiento laboral para desarticular el poder de accin de los sindicatos caracteriz su ciclo econmico por un explcito renunciamiento a poner lmites
al modelo de apertura indiscriminada y de predominio del capital extranjero.
Las reformas neoliberales ms importantes termin de pulirlas Domingo Cavallo
en 1990, con Carlos Menem como presidente, quien estiliz un modelo, alimentado
por el Consenso de Washington. Adems de la ley de convertibilidad de la moneda,
se incorporaron la eliminacin de derechos de discusin salarial, la privatizacin de
activos pblicos, la apertura del sector externo de la economa y un estmulo desconocido al ingreso de capitales extranjeros en sectores centrales del aparato productivo
de bienes y servicios. Estos jugadores internacionales se alojaron en todos los sectores
de nuestra economa, estimulados por el marco institucional de las polticas de largo
plazo. La economa pas a ser hegemonizada mucho ms aceleradamente por el capital
extranjero.
Los ms afectados fueron los actores nacionales con escasas o nulas defensas que
les permitieran protegerse de la competencia extranjera. El sector oligoplico de la
produccin manufacturera arras con los controles y pas a tomar una fuerte gravitacin interna. As pas en el sector de servicios nancieros (bancos, fondos de pensiones, seguros, agentes de mercado abierto de capitales, etc.) como en las ramas de
servicios (comercio mayorista y grandes aglomerados comerciales y los denominados
shopping centers), en la agricultura y la industria sobreviviente.
La crisis del menemismo dej a la Argentina en manos de un movimiento electoral
funcional a las elecciones de 1999: la Alianza, compuesta por la uCR (De la Ra) y
el FREPASO (Chacho Alvarez). El programa de la Alianza era poco disruptivo y
apegado a producir una continuidad con cambios de lo que haba iniciado Menem una
180
dcada antes. Los economistas que integraban el gobierno en 1999, con Jos Luis
Machinea a la cabeza, ocuparon posiciones relevantes en el Poder Ejecutivo (Miguel
Bein, Pablo Gerchunoff, Guillermo Roszenwurcel, Dbora Giorgi y Fernando de Santibez, entre otros) y procuraron ajustar el sistema de convertibilidad y provocar un
cambio de precios relativos con reformas scales que produjeran una sobrevida a la
Caja de conversin imaginada por Cavallo en 1991.
El deterioro termin con una implosin del sistema de convertibilidad. El ministro
que tom posicin para defender la continuidad del modelo fue el propio Cavallo,
pero no pudo contener el desaguisado del sistema y con la crisis sali eyectado el gobierno. La sociedad ingres a la crisis ms dura que haya soportado nuestra sociedad,
an comparndola con la de 1930.
Hubo una solucin transitoria de varios presidentes y qued Eduardo Duhaldo
como senador electo para hacer la transicin y llamar a elecciones en 2003. Este proceso se inici con una megadevaluacin, pesicacin de deudas, administracin del
comercio exterior, control de cambios y estmulos crecientes a la produccin para el
comercio exterior. Debe recordarse que el primer presidente, Adolfo Rodrguez Saa,
declar con apoyo del Congreso Nacional en pleno, un default de la deuda externa
que con poco trmite nos dej en manos del destino.
Los datos de una realidad contradictoria y persistente

Este libro focaliza su anlisis en las consecuencias de las polticas econmicas aplicadas sobre la estructura econmica en un largo ciclo. No lo exhibe as, ni tampoco lo
enuncia; sin embargo, colecta una serie de descripciones eslabonadas que logran una
contundente conclusin en torno al cambio de la arquitectura del sistema productivo
interno. Es un texto donde no se analizan las polticas macroeconmicas, sino sus
consecuencias. No hay anlisis de los precios macroeconmicos (salarios, tasa de inters, tipo de cambio o polticas scales que afectan la competitividad). Por el contrario, sin colocar la lupa sobre esos temas, se profundiza en el comportamiento
estructural de las inversiones, actores y procesos que ocurren en el interior de la economa, algo muy importante.
Este trabajo, con la informacin que releva y los datos expuestos, deja en claro que
los diferentes ciclos iniciados despus de la crisis de 1975 y las etapas que le siguieron,
consolidaron un esquema de poder y de impacto social sobre los sectores dominantes
que hasta hoy no se ha podido modicar totalmente (a pesar de los grandes cambios
estructurales aplicados por el kirchnerismo). En este ltimo ciclo se busc en el interior del Estado ampliar los grados de libertad frente al poder de los organismos nancieros internacionales, crear trabajo en sentido amplio, invertir ingentes recursos
scales en infraestructura, reestatizar los servicios pblicos para incluir a quienes el
modelo no incorporaba, y as podramos seguir enumerando mritos de sus programas
sociales sin que ello afecte los temas estructurales aqu analizados.
El programa de gobierno al nal de 2015 presenta una foto de la sociedad que nada
181
tiene que ver con las alcanzadas en 1995, 2002-2003 y 2005. En 2007, la llegada de
un segundo ciclo kirchnerista, avalado por el 54% de los votos populares en 2011,
dot al Estado de un apoyo inesperado por los actores polticos y corporativos de la
cspide empresarial local, tanto nacionales como internacionales, distinguindolo del
pasado oprobioso de pobreza, desempleo, sometimiento al sistema nanciero internacional y de funcionamiento de una democracia tutelada por los grandes intereses
empresarios y el capital nanciero internacional.
Al nalizar 2015 podramos resumir que junto a las grandes transformaciones observadas, el libro prueba con datos irrefutables un cuadro estructural del sistema productivo y la conformacin del poder, de cuya sntesis se desprenden las siguientes
conclusiones generales:
La expansin de la agricultura fue remarcable y en una continuidad consistente
con un ciclo de largo plazo iniciado en los 80. Domin un modelo sostenido por el
desplazamiento cada vez ms veloz de la frontera agrcola con predominio y centralidad de cereales y oleaginosas. De ello, deriv la construccin de un complejo agroexportador liderado por grandes rmas locales junto a corporaciones internacionales
que aprovecharon su predominio interno para captar mercados locales e internacionales y alcanzar una renta diferencial internacional agrcola que la coloca en los mejores aos de su historia. La acumulacin de capital lograda en el agro y en su cadena
de valor, promovi inversiones en el sector inmobiliario urbano o en el propio sector
nanciero. De ese modo, la renta y ganancia primaria permiti a estos actores acelerar
la reproduccin de su capital formando una corporacin representativa de agentes que
incluyen a los grandes productores, asociados a rmas comercializadores, proveedores
de insumos, exportadores, profesionales ligados al sector, miembros del sistema nanciero, operadores de mercado, ahorristas urbanos (localizados en las grandes ciudades
especialmente de los ncleos productivos o de servicios), transportistas y operadores
de logstica, etc. El sector agroindustrial se asocia a las rmas transnacionales y forma
un polo de poder de grandes proporciones siendo desde la crisis del campo un referente que condiciona la estabilidad macroeconmica, el las inversiones sectoriales y el
juego de intereses por su participacin poltica.
La recuperacin de la industria en su conjunto y el crecimiento de las manufacturas
a medida que crecen la demanda en el mercado local y las exportaciones, est fuertemente condicionada por el acceso al mercado de cambios. La disponibilidad suciente
de divisas en un contexto de supervit comercial resulta decisivo para la importacin
de insumos industriales intermedios que no fueron sustituidos en el ciclo. A medida
que la sociedad aumenta sus ingresos y mejora su distribucin, se expande el dcit
por importaciones de bienes intermedios y nales de consumo local que pasan a ser
decisivos en las manufacturas locales.
Esa industria emergente resulta decitaria en la formacin del excedente de comercio exterior precisamente porque siendo insuciente la substitucin de importaciones,
a medida que crece el mercado crecen la demanda de insumos importados y crece an
ms la de bienes de capital necesarios para producir en el sector. El saldo de la balanza
comercial dado el supervit relativo, se convierte en campo de disputa entre rmas de
182
mayor tamao con hegemona de algunas pocas locales y otras dominadas por multinacionales que buscan garantizar la importacin de bienes de capital. Esto se produce
en la industria automotriz y en aquellas ramas donde existe un fuerte dominio de grandes grupos hegemonizados por el capital extranjero. La expansin del PIB industrial
est motorizada por la disponibilidad de las divisas necesarias para importar insumos
y esa posicin convierte a esas rmas en competidores con los servicios de la deuda en
el uso de las reservas disponibles del BCRA. Si las inversiones desde 2010 hubieran
continuado en la industria el modelo no se hubiera detenido, pero las disputas por el
control del excedente y la confrontacin con la poltica macroeconmica del Estado,
llevo a retirar los programas de ampliacin de la capacidad productiva y los moviliz a
atesorar sus rentas aqu y en el exterior en portafolios de colocaciones nancieras no
productivas, cuando no en moneda extranjera en el exterior.
El sector industrial es uno entre 2003/2010 y otro diferente entre 2010 y el 2015.
En la segunda etapa se muestra an muy concentrado y dominado por empresas que
se disputan el uso de mercados e inversiones La industria automotriz, la electrnica, la
de alimentos y bebidas o los sectores qumico-farmacuticos, por citar algunas de las
ms dinmicas, son los que determinan la velocidad de integracin que traccionan hacia
atrs o hacia delante a las pequeas industrias locales y tienen el poder de negociacin
(disponen de capitales y recursos nancieros lquidas, como crdito o capital propio)
para avanzar en una sustitucin ms amplia, veloz y con mayor o menor impacto sobre
la cadena de valor. Por lo mismo, el valor agregado que tiene un efecto multiplicador
dinmico muy importante para la materializacin de una mayor integracin vertical
pasa a ser funcional al modo con que se comportan esos actores internamente.
Esa concentracin empresaria que expone este libro tiene como sucede en toda
Latinoamrica consecuencias importantes cuando se trata de percibir quines poseen
el dinamismo necesario para concentrar las propiedades y el suciente para hacerlo
adems en los mercados. Aqu el capital extranjero domina el grueso de las ramas de
la produccin industrial y ese liderazgo hace que el pago de regalas, servicios, marcas,
y repatriacin de benecios se haga con fuertes transferencias al exterior en detrimento
de la formacin de capital reproductivo interno. As las industrias de alimentos, bebidas, acero, qumico-farmacutica, caucho o el extremo caso de la industria automotriz, funcionan en una matriz corporativa internacional de produccin, eciencia
empresaria y ganancia global que subordinan a las liales locales a favor de los objetivos de las rmas internacionales. Eso determina que en ciertas coyunturas crezcan
en los mercados nacionales para cerrar el ingreso de competidores globales, arrasando
a los actores locales. Y eso se ve con claridad en el libro en muchos de los ejemplos
analizados en diferentes ramas de la actividad industrial manufacturera.
Dos ejemplos prueban que en los momentos difciles las rmas multinacionales
cuando existe apertura indiscriminada de la cuenta capital del sector externo utilizan
los benecios de sectores locales para transferir ganancias y excedentes para sostener las
casas matrices afectadas por el colapso internacional. uno es el derrumbe de Lehmann
Brothers en 2008 y la extensa crisis europea que desde ese perodo gobierna las polticas
de esa regin. El otro acontece en 2010, cuando bancos europeos y rmas petroleras
183
presionaron sobre el mercado de cambios y sobre la poltica de administracin de reservas para girar ganancias al exterior cuando sus casas matrices enfrentaban los primeros
sntomas de ambos derrumbes. No slo lo sinti el mercado de cambios, ya que la puja
aumenta la demanda de dlares y eso modica el tipo de cambio, sino que produce inequidades cuando para ese momento las divisas eran requeridos para uso estatal con
otras prioridades macroeconmicas, como por ejemplo la importacin de gas o insumos
necesarios para garantizar la oferta en el mercado local de otros servicios.
El dominio de grandes grupos extranjeros se hace extensivo a los sectores expansivos del comercio, en las cadenas mayoristas y en los servicios de logstica cuyo desempeo ha tenido un fuerte crecimiento. Todos estos sectores, especialmente el
comercio en gran escala, cambia la cultura de compra en el mbito urbano pasando a
tener ya no slo el control de los mercados y la formacin de precios en aglomerados
como el metropolitano, sino haciendo extensivo su control al mbito federal, a las provincias, a las grandes ciudades del interior. Dicho en otros trminos, las grandes cadenas de hipermercados pasan a gobernar en el mbito urbano nacional el 50% del
consumo comercial en los sectores de ingreso medio/medio alto, y en la dcada amplan su radio de accin territorial de las grandes ciudades tradicionales a todos los
centros urbanos nacionales. Mientras generan una percepcin (falsa) de progreso,
como llevando el sistema del centro a la periferia de las ciudades, su accin de desplazamiento del pequeo productor gravita en la concentracin, ya que desplaza las bocas
de expendio de tamao menor y modica la cadena de proveedores que sustituye a
los locales por proveedores nacionales. De all que un gran jugador comercial localizado en una ciudad del Norte o de la Patagonia o del interior de la pampa hmeda,
desplaza proveedores, por ejemplo, de alimentos o textiles abastecidos por rmas locales, y los reemplaza por grandes empresas oligoplicas nacionales o internacionales
que abastecen a toda una cadena a nivel nacional. un litro de aceite o de leche que
podra apenas desplazarse 200 o 300 km, es sustituido por una marca nacional que la
transporta ms de 1000 km, con el consiguiente aumento de costos de ete y el cierre
denitivo de la planta local o regional.
Otra vez sobre la concentracin, el mercado de cambios y las inversiones. A medida
que fue restringindose el acceso a la compra de moneda extranjera en el mercado de
cambios para repatriar utilidades devengadas por rmas multinacionales pertenecientes a ejercicios anteriores, una parte de las grandes rmas us el canal para disponer
de dlares en el exterior hacindolo en el circuito paralelo, denominado contado con
liquidacin. CCL es un mecanismo de compra de bonos o acciones en el mercado
de capitales locales y vendidos en el exterior en dlares al tipo de cambio que determina la Bolsa de Comercio o el Merval. Atesorados los bonos o acciones que cotizan
en bolsas del exterior y luego de transcurrido un tiempo relativamente corto (as lo
determinan los procedimientos normativos de la Comisin Nacional de Valores y el
BCRA), esos ttulos se venden afuera del pas y el actor interviniente en la operacin
se hace de dlares en efectivo con lo cual consigue saltar las restricciones cambiarias
pagando por ello un precio ms alto pero consigue legalmente comprar billetes que
luego dispone en efectivo fuera de la Argentina. Ese es un procedimiento usual; el
184
otro, es quedarse con las ganancias en pesos en el pas y usar una estrategia de inversiones locales para mantener los valores reales en dlares de los futuros giros al exterior
(cosa que no siempre es posible por los vaivenes de los mercados). En otras palabras,
las empresas extranjeras usan los pesos argentinos que no pueden utilizar para ir al
mercado de cambios y girarlos como remisin de utilidades a sus casas matrices y los
terminan invirtiendo aqu en reas que les permiten tomar control de otras empresas
en algunos casos competidoras o rmas locales que ven en esta oportunidad una alternativa de asociacin o venta a un grupo corporativo internacional. Las ganancias
no distribuidas se convierten en un crdito para ampliar el acervo de inversiones de
las rmas extranjeras.
Las grandes empresas transnacionales vieron las restricciones como oportunidades
de acumular poder creciendo y convirtieron la disponibilidad de pesos lquidos reinvirtiendo esas utilidades en su acervo productivo local. Bajo este atajo continuaron
manteniendo la supremaca de mercado con un tipo de inversiones en activos fsicos
ms modernos y lograron mayores niveles de hegemona en sus ramas productivas.
Acompaadas adicionalmente con crditos en pesos a tasas preferenciales bajo los sistemas de Lneas de Inversin Productiva (LIP) o el programa del Bicentenario, por
ejemplo, permitieron a la industria automotriz o a los exportadores de aceite, ampliar
terminales y sistemas de puertos o, inclusive, lneas nuevas para la produccin de autos,
nanciadas por ANSES-Banco Nacin Argentina. En todos los casos los recursos
originales para disponer de las utilidades no distribuidas les permite mantener o ampliar su poder de operacin en mercados concentrados y nanciados con esa combinacin de fondos teniendo as, uso estratgico en el autonanciamiento.
En ocasiones tambin la disponibilidad de nanciamiento lquido como el sealado
pudo hacer que empresas menores se desplacen con los recursos hacia otras y de este
modo crezcan conservando una posicin de privilegio inhibiendo cualquier competencia posible en sus mercados. Esta modalidad tiene muchos antecedentes en la industria alimenticia (lcteos, por ejemplo), la de artculos de limpieza y proveedores de
autopartes. En otras palabras, la poltica de restricciones para impedir que las ganancias se lleven los recursos en divisas y bajen la disponibilidad de reservas lquidas en
el BCRA potencia las transacciones patrimoniales que hacen a los grandes (ETN),
ms grandes y su poder ms explcito.
El negocio empresario cambia en la esfera del sector comercio. Pasa de ser un modelo de intercambio tradicional de 1980 en adelante, a uno ms tpico de control de
mercados y conversin de las ganancias en renta nanciera. Las grandes cadenas manejan la jacin de precios, los sistemas de pagos, formacin de precios de venta minorista y de precios de compra a sus proveedores y determinan los sistemas de pagos
(con acuerdos con bancos y nancieras para descontar valores y facturas a plazo que
le den liquidez inmediata). Despus, a la ganancia comercial se le adiciona la renta nanciera devenida de la actividad estructurada de nanciamiento tanto de proveedores
como a consumidores (ms tarde o ms temprano los consumidores empiezan a acceder a sistemas de crdito administrado por los grandes hipermercados con tarjetas
de crdito que nancian a plazo las compras especialmente de bienes durables).
185
El negocio comercial de las grandes cadenas deja de ser exclusivamente una actividad
de compra-venta mercantil, donde los grandes tienen posibilidades de pagar a sus proveedores los precios ms bajos y al mismo tiempo vender a los precios ms altos. En la
actualidad ese mecanismo estilizado de ganancias se potencia porque las empresas buscan hacer mximos sus benecios pagando a su cadena de proveedores a plazos muy
largos de 60-120 das y cobrando a sus clientes prcticamente al contado en efectivo o
a los 3-5 das cuando se usan instrumentos de pago como los que disponen los sectores
bancarizados. Eso determina un promedio de 60-75 das de administracin libre de
un ujo otante de recursos nancieros que se recicla en el sistema bancario y convierte
al negocio de las grandes cadenas en uno de logstica y de nanciamiento. El resto es
publicidad y gestin eciente. Es algo ms complejo que los negocios anteriores de los
grandes supermercados, ahora el plus de ganancias lo determinan la posicin de mercado (monoplica u oligoplica) y la rotacin y velocidad con la que hacen girar el capital nanciero en la esfera de la circulacin monetaria.
El sistema nanciero y bancario. Probablemente y sin buscarlo, la dinmica del sistema nanciero si se hizo ms visible porque el Estado fue el artce de su salvataje
despus de la crisis del 2001. Con el derrumbe del sistema de convertibilidad, el subsidio que otorg el Estado para salir del desaguisado armado por Cavallo con el Corralito y el Corraln tuvo sus frutos: fortaleci niveles de solvencia y liquidez, y
consolid una salida para un sistema que fue siempre el taln de Aquiles de la economa argentina en toda crisis. En cambio, ante un escenario exigente como tuvo el
kirchnerismo a lo largo de todo su mandato, el sistema estuvo fuerte y sin grietas, solventado por el esfuerzo del BCRA al exigir niveles altos de capitalizacin, mantenimiento de liquidez, seguimiento de la calidad de sus carteras o fraccionar el riesgo
crediticio. Estas medidas fueron parte de la intervencin estatal para impedir que ante
una desestabilizacin o volatilidad en el mercado cambiario, la cada de bancos llevara
el modelo econmico a las ruinas.
Por esa cuidada visin del Estado sobre los bancos, tambin el BCRA les produjo
una solidez que se tradujo en rentabilidades abultadas, con requisitos menores a la
hora de exigir un mayor compromiso con la democratizacin del crdito. Primera conclusin: tenemos bancos fuertes, exitosos y muy rentables, pero no se logr la desmonopolizacin del sistema, ni la obligacin de pasar de un limitado 14-16% del crdito
privado con relacin al PIB a uno de 18%. Esto implicara ampliar la oferta de crdito
y crear ms y mejores instituciones que slo se puede lograr con una reforma a la Ley
de Entidades Financieras que viene de la dictadura militar de 1976. Si esto no se realiza, no se abre el sistema y queda concentrado en 15 entidades pblico-privadas y
una cooperativa que controlan el 85% del crdito total.
En la misma direccin, en materia nanciera en todo el mundo emergente hay un
modelo de nanciacin del proceso de la acumulacin de capital discrecional que en
hoy Argentina no existe. Es muy limitado y restringido y la oferta no es institucional,
es espasmdica e inestable. Se hace diferenciada y heterognea y va desde el Banco
Nacin, el Ministerio de Economa (que no es banco) a la ANSES (que tampoco es
banco). Al no ser institucionalmente estructurada, esa arquitectura nanciera es ines-
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table en el tiempo y puede ser eliminada con un cambio de autoridades. Esto no es

as en pases tan diferentes como Brasil, Corea, China, Rusia, Alemania o Mxico,
por slo citar economas muy diferentes pero que las unica el tener los bancos de
desarrollo ms importantes del mundo. Y adems todos ellos siguen creando ms y
mejores bancos que reemplazan en el mediano plazo al Banco Mundial o al BID.
China, por ejemplo, arm el Banco de Desarrollo de los BRICS y el Banco de Desarrollo de Inversiones en Infraestructura (BDII), pero tambin un banco regional para
Asia al que se sumaron muchas potencias grandes y otras emergentes (desde Alemania,
Reino unido e Italia hasta Brasil y Mxico), mientras se excluyen a EEuu y Japn,
lo que pone en descubierto la competencia internacional entre potencias econmicas.
Argentina se debe el cierre de un debate en este sentido y slo lo puede lograr con
mayor oferta de crdito, mejor orientacin de esos recursos y nanciando el desarrollo
industrial sustitutivo, pues de otro modo el desbalance comercial en el sector externo
no podr ser cerrado. En el marco de la articulacin regional, Argentina no puede
competir en la captura de inversiones locales e internacionales sin desarrollo de base,
infraestructura, industrias, tecnologa, etc. Brasil tiene ocho bancos de desarrollo regionales en sus grandes Estados que se suman al BNDS, que es un banco que desembolsa el doble de recursos por ao que el Banco Mundial a nivel mundial. Argentina
no puede allegarse a esa competencia con limitaciones de semejante porte. Por lo
tanto, crear su Banco de Desarrollo es prioridad para salir de la encrucijada que tiene
en trminos de volcar recursos para apalancar el crecimiento. Para ello necesita ser
implacable con los deudores, como lo son estos bancos en todo el mundo. Punto.
Si queremos nacionalizar y democratizar el capital en sectores exigentes en calidad,
volumen de oferta local, competitividad y precios locales equivalentes a precios internacionales hay que crear iniciativas locales en las ramas de autopartes, alimentos, qumicos e industria farmacutica, tecnologa ampliada, servicios informticos e industria
del software, o las mismas industrias culturales o el turismo (que requieren menos capital fsico y ms capital variable, capital de trabajo a largo plazo).
Resta por ltimo una reexin sobre la otra economa, que comprende a los que
quedan fuera del proceso de modernizacin, los que operan en condiciones ms precarias. Algunos la llaman economa popular, economa social o sector informal, segn
los estilos y lgicas que subyacen en las interpretaciones tericas y empricas arbitrarias. La economa muestra aqu y en el exterior, en pases emergentes y en los desarrollados, un sector que se mueve a una velocidad menor, que tiene ingresos
disponibles ms bajos, que los complementa o recibe totalmente del Estado. Distinto
es el caso de quienes se desenvuelven en una economa real registrada, bancarizados,
asalariados, y con acceso a informacin que les permite competir y producir en condiciones ms parecidos a la economa de mercado de punta.
La pregunta es si subiendo la tasa de crecimiento, si distribuyendo ingresos o recursos; si el Estado complementariamente subsidia el consumo de esos productores o
el de sus clientes, en n, si todo se alineara para que ellos tuvieran menores barreras
en el sistema y los mercados, tendran las mismas oportunidades? Obviamente la respuesta es no. Eso implica poner en movimiento polticas que frenen la exclusin y
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aceiten mecanismos de igualacin social que permitan a esos sectores acceder a los
mismos bienes y servicios que el resto de la poblacin. Hay experiencias en el mundo
que ayudan a sostener y permitir que ellos, como actores sociales, tengan instrumentos
sucientes para tener capacidad de desarrollo y se integren al mundo de las transacciones locales y de consumo, logrando as, una calidad de vida y de ingresos que no
los someta a una desigualdad expansiva, por encima de las condiciones del resto de la
sociedad formalizada.
La necesaria discusin sobre los cambios estructurales

para cerrar las brechas que exige el largo plazo.
La situacin actual, reejada en el cuadro descripto y derivado del anlisis de este
libro, requiere una serie de polticas a mediano plazo, capaces de cambiar el curso del
ciclo. Estas polticas deben ser imaginadas como un cambio de fondo en las polticas
macroeconmicas demandadas por un colectivo amplio de la sociedad. An cuando
diferentes actores sociales privilegian los grandes avances y la ruptura del ciclo neoliberal iniciado en el 2003, el modelo requiere contrarrestar las tendencias de concentracin, el siempre insuciente avance en la participacin nacional de sectores
productivos, mayor permeabilidad de los frutos del crecimiento hacia capas que no
son ntegramente beneciadas por los resultados alcanzados.
Esta iniciativa debe verse complementada con polticas que expresen cambios en
la esfera de la circulacin (concentracin y logstica de inversiones y territorialidad
sectorial y regional de inversiones econmicas) y en la de la acumulacin de capital
(precios, ganancia, impuestos y salarios, como conictos para determinar los senderos
y la expansin del capital).
La economa expone la necesidad de cerrar dos brechas que insuan la crtica de
opositores: la scal y la externa. Como fue sealado, el crecimiento y las necesidades
de articulacin poltica llevaron a expandir la demanda solvente en el largo plazo habiendo tocado los niveles de capacidad instalada plenos en 2010. Desde ese punto, el
modelo de sustitucin se fue enfriando y las inversiones en activos jos (crisis mediante) fueron canalizndose en posiciones nancieras ms que productivas. Se produjeron dos consecuencias: por un lado, el crecimiento de productos importados, y
por el otro, la reduccin de inversiones en mquinas y equipos. Sumadas, estimularon
an ms la importacin de insumos para la produccin y de productos terminados
destinados al mercado interno.
Con la economa en recuperacin (2010-2012) con expansin del consumo y con
ascenso de ingresos, no slo en el sector formal de los trabajadores, la necesaria reinversin se aletarg en el tiempo y el mantenimiento de la actividad sustituy inversiones por importaciones.
Con ello la industria y el consumo interno llevaron a una mayor demanda de divisas
para importar insumos y energa. Con volatilidad en el tipo de cambio y formacin
de activos en moneda extranjera el escenario econmico oper estimulando el aumento
de la tenencia de dlares o la fuga.
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Por alto y consistente que fuera el balance cambiario superavitario, los recursos no
se tradujeron en importaciones de mquinas y equipos para ampliar la oferta de bienes
locales y tampoco tuvieron un estacionamiento transitorio en la esfera nanciera. Ms
bien se produjo (segn los informes del BCRA) un ciclo que no debe dejarse de ver
con cuidado ya que describe la dinmica empresaria en estado puro; a saber:
a) Cuando crecen los benecios en el sector productivo, sea mediante agronegocios,
industria, servicios o actividades del sector terciario, la volatilidad generada, estimula
la fuga de tenencias nancieras al exterior por parte de actores de la burguesa local.
Puede invertir en ladrillos que son slo un refugio supuestamente dolarizado de ahorros en moneda dura, o acelera la salida de capitales y los invierte en bonos en el exterior para quedarse posicionado en dlares con papeles autoliquidables que lo
convierten en jugador pasivo en mercados no productivos.
b) Con el aumento de la demanda y la consolidacin de un piso de consumo cada
vez ms alto (consumo masivo de bienes durables o perecederos, automviles o alimentos, produccin o consumo comercial) los inversores de capital extranjero y las grandes
rmas internacionales, radicadas o no en el pas, aprovechan el repliegue y las urgencias
de corto plazo y toman posiciones expandiendo las inversiones locales y tomando posicin de privilegio en sectores de altas ganancias anque altas rentas de posicin. As ingresan inversiones externas en sectores de la industria (alimentos, bebidas,
medicamentos, artculos de limpieza, qumica y farmacutica, automotrices, etc.) como
en los sectores ligados a los servicios (grandes cadenas de hipermercados, tiendas de departamentos, servicios nancieros y bancos, empresas de logstica y transporte, puertos
y hasta desarrolladores inmobiliarios. El capital externo avanz sobre mercados literalmente nuevos y son competencia de inversores locales. A lo sumo, alguno de ellos pudo
haber actuado como socio minoritario, pero mientras las grandes rmas externas transnacionales se hacen de cuotas mayores de mercados, los actores locales fugan recursos
al exterior con preferencias por las ganancias especulativas antes que productivas.
Los puntos enunciados en a) y b) son la lgica implcita y en ocasiones explcita
del capitalismo argentino tradicional que viene manifestndose en esos trminos desde
nes del siglo XIX. Fracciones de la burguesa nacional, dbiles y sin proyecto, y un
Estado con polticas fragmentadas que debe tomar posiciones ms precisas y reguladoras para enfrentar a un capital extranjero transnacional que con su despliegue local
subordina el mercado argentino a la lgica de cada grupo y a su estrategia corporativa
mundial. Para estos ltimos, el mercado argentino es parte de un solo mercado, mientras que para el empresario argentino nuestro mercado es la base y fuente de conversin de la ganancia productiva que l transforma en liquidez para maximizarla en el
campo de la renta nanciera internacional. As de simple.
En este marco el proceso inacionario, que se expresa a partir de 2007 en adelante
resume dos disputas de poder entre diferentes sectores sociales y econmicos centralmente determinantes. una es la puja distributiva entre actores que participan desde el
proceso productivo en la formacin de precios y a medida que se consolida un mecanismo de negociacin y disputa por la jacin de salarios y de condiciones de trabajo,
esa controversia moviliza a los actores a jugar un rol en la disputa por la distribucin
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del excedente social. En otras palabras, puja salarial y desenlace a favor de la supremaca
de jugadores con poder de jacin de precios denen un sendero de expansin de la
inacin que se potencia en los momentos que el Estado, dentro de sus grados de libertad, modica o morigera los conictos tradicionales y acta a favor de los trabajadores para acotar el desbalance de poder que ejercen los grupos econmicos.
Por otro lado, el Estado, los trabajadores y los empresarios como un todo rman
los convenios con una mano, pero estos ltimos (las empresas, en funcin de su mayor
gravitacin en los mercados) modican precios hacia arriba para no retroceder en las
ganancias ni la hegemona. Y eso, sumado a las limitaciones estructurales de oferta de
salario, empuja la inacin hacia arriba gravitando desigualmente sobre la formacin
de los precios. Sobre esa forma de resolver las controversias, el Estado acta pero lo
hace insucientemente porque para hacerlo con neutralidad necesitara de otras polticas complementarias o distributivas, v.gr, la poltica tributaria y scal, pero eso requiere de alianzas polticas y sociales muy consustanciales con la equidad y la
distribucin de ingresos.
Buena parte de las polticas pblicas aplicadas de 2010 en adelante apuntaron a
ordenar este frente de disputa. Pero esto es apenas una parte del problema. La otra la
gobiernan las inversiones duras. Es decir, el necesario ujo de recursos nancieros que
puedan canalizarse para la inversin en el aparato productivo, ampliando la oferta de
bienes-salario necesarios para atender el crecimiento de la demanda por consumo inducido por los mejores ingresos reales de las personas fsicas (trabajadores, jubilados,
autoempleados, integrantes de la economa popular y social, etc.).
Para este segundo caso es necesario un conjunto de polticas de reformas que posibiliten la participacin efectiva de los sectores nacionales y permitan motorizar la
industrializacin sustitutiva, bajar la demanda de dlares en el mercado cambiario
para pagar importaciones que seran reemplazados por productos locales. Parte de los
dlares atesorados se podran destinar a invertir en instrumentos nancieros que permitan apalancar esa expansin evitando que esas divisas nancien colocaciones especulativas, o literalmente alimenten la fuga de capitales.
Es imprescindible atacar varios frentes en la poltica macroeconmica de largo
plazo. La industrializacin, la reforma nanciera, la creacin de entidades que conecten el ahorro interno con las demandas de los sectores que pretende expandirse,
la reforma del sistema tributario, que implica crear condiciones de sustentabilidad
en el consumo y permita usar instrumentos scales para inducir una efectiva distribucin de ingresos.
El escenario de la etapa que viene

A pesar de las profundas transformaciones internas impulsadas por los gobiernos
de Nstor Kirchner y Cristina Fernndez de 2003 a 2015, es necesario enfrentar los
nuevos desafos que se avecinan, tomando en cuenta las transformaciones en nuestras
sociedades emergentes, subdesarrolladas, dependientes y perifricas, ocurridas despus
de la crisis nanciera internacional del 2008.
190
Hay muchos sectores que proponen retroceder al pasado, con mercados libres, devaluacin, reduccin de salarios, ajuste scal y privatizaciones. Quieren vaciar los recursos fuertes del Estado acelerando la salida de capitales y volver a la peor Argentina,
la de la especulacin, la formacin del ahorro local en dlares y el atesoramiento de sus
carteras nancieras en el exterior. Proponen un programa sin apego al inters nacional,
a la formacin de capital social bsico en el Estado, a la creacin de empleo y a una
sustitucin de importaciones que permita ampliar los recursos productivos locales.
La etapa que viene es una de fuerte debate en los escenarios polticos, sociales, econmicos, nancieros y culturales, pues se discutir entre actores y clases sociales con
intereses opuestos. Esto implica un decidido programa de profundizacin de reformas
en las polticas de largo plazo que den impulso a industrias con alta competitividad,
que absorban capital con tecnologa para ofrecer condiciones de concurrencia en los
mercados locales e internacionales, y a su vez que garantice el empleo y el trabajo con
remuneraciones de calidad y permanentes. La etapa que viene requiere de un Estado
fuerte e inteligente, sucientemente robusto para ganar grados de libertad y actuar
con independencia de presiones de fuerzas locales e internacionales que sern las que
ofrecern resistencia a los cambios que nuestro pas necesita. Se requiere nacionalizar
el sendero de expansin de su futuro desarrollo con inversiones promovidas por ese
Estado, crear condiciones que rehagan acuerdos nacionales con sectores de la burguesa
local dispuestos a confrontar con el capital extranjero con la condicin que sea el Estado el arbitro independiente de los pleitos.
Argentina enfrenta entonces grandes desafos. Esas batallas tienen distintos nombres:
a) Reforma del sistema nanciero: es la creacin de nuevas entidades que vuelquen
el ahorro interno en funcin de las demandas locales de crdito para la inversin,
democratizacin del crdito. Creacin de un banco de desarrollo que disponga
de recursos locales y externos para la nanciacin del desarrollo de largo plazo.
Probablemente para una sociedad sin crdito y con escasos instrumentos de ahorro local esta sea una de los mayores desafos para reducir la potencia de los inversores externos o locales transnacionalizados.
b) Reforma scal: es la aprobacin de un sistema progresivo de tributacin que
descargue el costo del Estado sobre patrimonios y ganancias y reduzca considerablemente los impuestos sobre consumos populares y bajas rentas.
c) Polticas de largo plazo de industrializacin y empleo: no slo para sustituir importaciones sino que ese proceso sea de abajo hacia arriba y, en forma simultnea,
sea territorialmente federal, para llevar la transformacin a las economas regionales permitiendo la industrializacin local y la creacin de cadenas de valor territoriales en las ciudades del interior argentino, las provincias y en las diferentes
regiones donde se producen toda clase de materias primas que admiten su manufactura y posterior consumo local o regional.
e) Desarrollo de una poltica consistente de inversin pblica, centrada en ampliar
la oferta energtica, modernizar los sistemas de transporte y logstica de personas
y bienes, un cambio decisivo para la integracin regional y para el logro de una
mejor y mayor competitividad de la economa.
191
f ) Una nueva Ley de Inversiones Extranjeras que, junto con las medidas anteriores,
dote de normas y regulaciones en sintona con los marcos legales de los pases
emergentes imponga restricciones al ingreso y egreso de capitales, especique
el uso de nuestros recursos y determine los sectores a los cuales se les permite
ingresar.
La Argentina enfrenta grandes desafos para lograr las transformaciones necesarias
sealadas que permitan modicar el curso de los hechos muy bien descriptos en este
libro. Si el gobierno que se encamina a tomar el poder en los aos que vienen, posterior
al nal del ciclo de 12 aos que gobernaron Nstor y Cristina Fernndez de Kirchner,
pretende alcanzar logros visibles y xitos polticos deber introducir modicaciones
en el escenario macroeconmico e institucional. Esto es, lograr que las reformas propuestas doten al pueblo de los benecios an no percibidos por aquellas capas y sectores sociales que los recibieron parcialmente o en an forma desigual.
un programa que modique el funcionamiento institucional del Estado requiere
valores y objetivos estructurales precisos. No se trata que el sistema poltico establezca
slo un programa de gobierno; requiere modicaciones de la correlacin de fuerzas
para terminar de establecer una oferta de polticas que lleguen al conjunto de la sociedad. Dotar a la sociedad de poder y de igualdad social implica establecer otra articulacin poltica y social, centrada en aquellos que an estn parcialmente fuera de
los benecios del crecimiento y el progreso. El desarrollo demandar adicionalmente
devolver a los intereses nacionales parte del acervo productivo internacionalizado y
gobernado desde fuera de nuestro pas.
La democracia demanda mucho de la poltica pero ms de la audacia de quien conduce para profundizar lo logrado y minimizar los riesgos de una externalidad que condiciona la independencia econmica y la soberana poltica.

Radiografia de Las Corporaciones Economicas en Argentina 2003-2013

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Cuadernos de informacin para la militancia

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Diseo y maquetacin: Mario a. de Mendoza F.

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A mi compaera Alicia que colabor activamente

A los compaeros Carlos Hobert y Graciela Maleandi,

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Prlogo, por Emilio Prsico . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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6. Industria de cemento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106

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Concentracin y extranjerizacin de la economa

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inversin en exploracin y explotacin; presentarse a Defensa de la Competencia,

Si bien el problema de la inacin es multicausal, en la Argentina ha tenido dos factores principales: la

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Radiografa de las corporaciones econmicas 2003-2013

Las corporaciones: concentracin y extranjerizacin

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que se trata de empresas transnacionales que cuentan con un considerable podero

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reinversin de utilidades de las compaas forneas en un escenario, como el

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El peso del capital extranjero

Si bien durante el perodo kirchnerista se incrementaron levemente las rmas

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La distribucin de las empresas lderes no es homognea en las diferentes ramas

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Sector de actividad principal

Origen del capital

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superior desde 2002 al promedio de la convertibilidad y, nalmente, al incremento

Rentabilidad y productividad de las corporaciones

Tasa de inversin (02-10)

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Radiografa de las corporaciones econmicas 2003-2013

Esta situacin de altos benecios no se ha modicado en los ltimos aos, esto

Utilidad de las empresas con resultados positivos: ganancia

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los sectores de la actividad econmica. Los balances de esas grandes compaas

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

653 2.286 3.895 4.939 5.241 6.094 6.628 7.182 7.331

Fuente: datos tomados de Mariano Barrera, Ana Fernndez y Pablo Manzanelli.

Es baja la rentabilidad de las grandes empresas para los estndares internacionales