FUNDAO GETULIO VARGAS

MBA EM GESTO EMPRESARIAL

MDULO
GESTO CONTBIL FINANCEIRA

PROFESSOR
RONALDO MIRANDA PONTES
MAIO/2015
RELATRIO DOS INDICADORES
RFR Relao entre as fontes de recursos (Quanto a empresa tomou de
capitais de terceiros para cada 100 reais de capital prprio. (menor melhor)
R: Para cada 100 reais, a empresa em questo tomou no ano de 2011, 717 reais
de terceiros. No decorrer dos anos analisados este montante aumentou, que
neste caso afirma que a empresa trabalhou com capital de terceiros para
possvel reinvestimento dos processos internos de capital aberto.
EG Endividamento Geral (Quanto a empresa tomou de capital de terceiros
para cada 100 reais de recursos totais (ativo) aplicados na empresa. ( menor
melhor )
R: Neste caso a empresa em 2011 tomou grande parte de capital de terceiros
para investimentos em ativos uma vez que o resultado deu 89%. Foi utilizado
somente 11 reais de capital prprio a cada 100 reais de ativo. Sempre
trabalhando com capital de terceiros e em mdia com estes nmeros nos anos de
2011 a 2013.
CE Composio das Exigibilidades (Qual o % de obrigaes a curto prazo
em relao as obrigaes totais.
R: Em 2011 o endividamento de curto prazo somava 55%, que neste caso
quando maior o endividamento de curto prazo pior, que ao longo de 2012 e 2013
diminuiu para 43%. Neste caso o maior valor de terceiros ou at financiamentos
diminuram o endividamento de curto prazo para possveis financiamentos de
longo prazo.

IPL Imobilizao do Patrimnio Lquido (Quanto do ativo permanente

financiado pelo seu patrimnio lquido, que evidencia a dependncia dos recursos
de terceiros. ( menor melhor ).
R: Em 2011 para cada 100 reais, eram aplicados 191 reais, sendo que este
nmero aumento para 266 em 2013. Podemos dizer que isso foi resultado de
menor endividamento de curso prazo e possveis aplicaes de capital de
terceiros e a prpria diminuio de endividamento de curto prazo.
LC Liquidez Corrente (Quanto a empresa possui de ativo circulante para cada
1 real de passivo circulante (maior melhor)
R: A empresa em questo possui bom resultado onde em mdia dos anos
verificados, para cada 1 real de passivo, temos 0,53 centavos em ativos
circulantes. Para resumo tem grande poder de pagar as contas de curto prazo
com sua liquidez de curto prazo.
LS Liquidez Seca Quanto a empresa poder dispor de recursos circulantes,
sem vender seus estoques, para fazer frente as suas obrigaes de curto prazo
(maior melhor).
R: Para cada 1 real em 2011, teramos 0,16 centavos, sendo que este nmero
aumenta para 0,18 em 2013.Mostrando recursos positivos para cumprir suas
obrigaes de curto prazo.
LS Liquidez Geral (Quanto a empresa poder dispor de recursos circulantes e
de longo prazo para honrar todos os seus compromissos).
R: Para cada 1 real de dvida, teramos em 2011 somente 0,87 centavos para
pagar esta dvida. Que neste caso quando maior o nmero melhor, que mostra o
poder de pagamento de contas.
RPL Rentabilidade do Patrimnio Lquido (Mede a remunerao dos
capitais prprios (maior melhor)
R: Para cada 100 reais investido, teramos um retorno em mdia (2011 a 2013)
de 27%, ou 0,27 centavos, que se olharmos o que a poupana nos d de retorno
um bom investimento.
MOL Margem Operacional Lquida (Medida de lucratividade obtida pela
empresa em relao receita operacional liquida)

R: Para cada 100 reais de receita liquida, sobram em mdia 4,12, que neste caso
quanto menor as despesas e custos melhor o resultado. Em 2013 este valor sobe
para 4,25 reais.
ML Margem Lquida de Lucro (Medida de lucratividade obtida pela empresa.
Ganho lquido da empresa em cada unidade de venda.
R: Para cada 100 reais de investimento, tivemos um retorno de 3 reais.
RA Rotao do Ativo (Evidenciam quantas vezes o ativo girou durante o
perodo).
R: Para cada 1 real aplicado em ativo, tivemos retorno e 2011 de 0,05 centavos,
que caiu para 0,02 em 2012 e ficou negativo em -0,05 em 2013. Informando que
o investimento em ativo caiu em 2013.
RI Rentabilidade sobre o Investimento (Evidencia o potencial de gerao
de lucros, quanto a empresa obteve de lucro lquido para cada real de
investimento.
R: Neste caso o resultado de 2011 foi de 3,21, informando que tivemos de lucro
3,21 reais em cada 1 real investido em ativo. Para 2012 e 2013 este resultado
caiu para 3,13 e 2,85.
PMC Prazo Mdio de Compras
R: Prazo mdio entre compra e pagamento do fornecedor (quanto maior melhor).
2011 no foi possvel calcular, mas em 2012 foi 125 e 2013 foi 143, informando
que esta empresa tem grandes chances de utilizar o dinheiro pois o gap entre
compra e pagamento grande. Como uma grande companhia, para vender
para a mesma, os fornecedores devem oferecer grande prazos de pagamento
para poder vender em grande escala.
PME Prazo Mdio de Estoque (informa em mdia quando os estoques so
renovados).
R: Diferena entre compra e venda de estoque. Quanto menor melhor, onde a
maior rotatividade de estoque informa que a empresa tem grande giro de
estoque e capital. Em 2011 ficou com 75 dias e aumentou para 95, que com
certeza tem grande impacto em free cash flow.
PMR Prazo Mdio de Recebimento (Venda de produtos at o efetivo
ingresso de recurso).

R: Gap entre venda e recebimento da mercadoria. Em 2011 estava trabalhando

com 79 dias, e ficou em 48 dias em 2013, trabalhando cada vez mais com o
recebimento perto das vendas dos produtos.
CO Ciclo Operacional (Tempo entre aquisio de matrias primas e o
recebimento do dinheiro das vendas).
R: Diferena entre compra da mercadoria e recebimento do dinheiro. Em mdia
144 dias, ento tem um bom fluxo anual, girando 2,3 vezes ao ano, uma vez que
trabalho com vesturio, que necessita ser sazonal.
CF Ciclo Financeiro
R: Entre pagar o fornecedor e receber do cliente, que quanto maior melhor que o
dinheiro fica no caixa da empresa at para prprio reinvestimento interno. Neste
caso em 2011 ficou em 153 dias, que caiu para 0 em 2013. O problema quando
este ciclo fica negativo, uma vez que necessrio dinheiro da prpria empresa
para financiar o negcio.