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Pregunta 2.1.

a. A que TEQ debe colocarse un capital para obtener en un trimestre igual monto que si
se hubiese colocado a una TEM del 4%.
Solucin
(1+ i)6 = (1+0.04)3
(1+i) = (1+0.04)3/6
1+ i = 1.019803903
i = 1.9803903%
b. Cul ser la TNA con capitalizacin trimestral, equivalente a una TEA del 24%?
Solucin
TNA= (360/90)*((1+24%)360/90-1)
TNA = 22.10%
c. Si la TEM para crditos hasta 360 das es de 5%. Cul ser la tasa efectiva que debe
cobrarse por un sobregiro de 4 das?
Solucin
TE4D= (1+5%)4/30-1)
TE4D = 0.653%
Pregunta 2.2.
Suponga que desea solicitar cierto capital durante un ao y le ofrecen las siguientes
alternativas, todas con el mismo nivel de riesgo. Cul alternativa escogera para solicitar
el prstamo?
ALTERNATIVA
A
B
C
D
E
F
Solucin

TASA DE INTERES
25.45 % anual con capitalizacin
diaria
15.81 % TEC
18.31 % semestral efectivo
3.63 % TEM
14.05 % Semestral con
capitalizacin bimestral
1.06 % quincenal

0.2545
0.0769%
360

i diaria

i diaria 1 0.1581 120 1 0.1224%


1

i diaria 1 0.1831 180 1 0.0935%


1

i diaria 1 0.0363 30 1 0.1189 %

i diaria

0.1405
1

1
60

1 0.0763%

i diaria 1 0.0106 15 1 0.0703%


La opcin a escoger es la F

Pregunta 2.3.
Qu resulta ms rentable para mis ahorros?
El 86% con capitalizacin anual
El 73% con capitalizacin semestral
El 64% con capitalizacin mensual.
Exprese la respuesta en TEM.
Solucin
TEM = ((1+0.86) ^( 30 360) -1)x100 = 5.3075 %
TEM = ((1+0.732) ^( 30 180) -1)x100 = 5.3227 %
TEM = ((1+0.6412) ^( 30 30) -1)x100 = 5.3333 %
Pregunta 2.4.
Completar la siguiente tabla de conversin de tasas efectivas:
DIARIO
0.4%

MENSUAL

ANUAL

8.3%
42.5%
Solucin
DIARIO
0.4%
(1+8.3%)^(1/30)-1 =
0.2661%
(1+42.5%)^(1/360)-1 =
0.098%

MENSUAL
(1+0.4%)^(30/1)-1 =
12.722%
8.3%
(1+42.5%)^(30/360)-1 =
2.995%

ANUAL
(1+0.4%)^(360/1)-1 =
320.86%
(1+8.3%)^(360/30)-1 =
160.34%
42.5%

Pregunta 2.5.
Si usted tiene las siguientes alternativas de inversin para un capital, con cul de ellas se
obtendra una mejor rentabilidad.
Una cuenta con una TEA de 16.50%
Una cuenta con una TEM de 1.25%
Una cuenta con una TET de 3.95%
Una cuenta con una rentabilidad semestral de 7.85%
Una inversin con una rentabilidad bimestral de 2.65%
Solucin
16.50%
(1+0.0125)360/30-1 = 16.08%
(1+0.0395)360/90-1 = 16.76%
(1+0.0785)360/180-1 = 16.32%
(1+0.0265)360/60-1 = 16.99%
Se escoge la alternativa mayor
Pregunta 2.6.
Si usted tiene las siguientes alternativas de inversin para un capital, con cul de ellas
se obtendra una mejor rentabilidad?
Una cuenta con una TEA de 13.25%
Una cuenta con una TEM de 1.60%
Una cuenta con una rentabilidad semestral de 6.40%
Solucin
Todas las tasas se convierten en anuales para poder comparar las rentabilidades.
Se mantiene en 13.25% TEA
(((1 + 0.0160)^(360/30)) -1) * 100 = 11.19% TEA
(((1 + 0.064)^(360/180)) -1) * 100 = 13.21% TEA
Por lo tanto, se elegira la alternativa a. por mostrar la mayor rentabilidad.
6.73.
1.

Un cliente busca la mejor rentabilidad para la inversin de su capital por un


perodo trimestral y consulta con usted sobre cul de las siguientes alternativas le
resultara ms rentable. Qu le recomendara?
a).- Una cuenta que paga una TEA de 16.50%
b).- Una cuenta que paga una TNA de 15.0% con capitalizacin mensual.
c).- Una cuenta que paga una TET de 3.90%
d).- Una cuenta de inversin con una rentabilidad bimestral de 2.58%
a).- (1+0.165)(90/360) 1 = 3.892%
b).- (1+0.15/12)3 -1 = 3.797%
c).- 3.90% Rpta.
d).- (1+0.0258)(90/60) -1 = 3.895%

2.

Se dispone de la siguiente informacin:


Mes-Ao Inflacin
Enero-08
0.80%

Febrero-08
Marzo-08
Abril-08
Mayo-08
Junio-08
a)
b)
c)
d)

0.90%
1.30%
1.25%
0.95%
0.70%

Calcular la tasa de inflacin acumulada semestral.


Calcular la tasa de inflacin promedio mensual.
Calcular la tasa de inflacin proyectada anual.
Calcular la tasa real anual si el banco paga una TEM de 1.30%.

a).- acum. sem.=(1+0.8%)*(1+0.9%)*(1+1.3%)*(1+1.25%)*(1+0.95%)*(1+0.70%) - 1


acum. sem.= 6.0454%
b).- (1+6.0454%)(30/180) 1 = 0.9831%
c).- (1+6.0454%)2 1 = 12.456%
d).- i efe. anual = (1+1.30%)12 1 = 16.76518%
r anual = (16.76518% - 12.456%) / (1 + 12.456%)
r anual = 3.83%
3.

En una operacin financiera con el Banco de Crdito se desea obtener una


rentabilidad real anual del 10% y se espera que la inflacin acumulada semestral sea
del 4.08% Cul debe ser la tasa de inters efectiva mensual en dicha operacin?
Clculo de la tasa de inflacin acumulada anual:
anual acum. = (1+0.0408)2 -1 = 0.08326464
Clculo de la tasa de inters efectiva anual:
i efe. anual = 0.10 + 0.08326464*(1+0.10) = 0.191591104
Clculo de la tasa de inters efectiva mensual:
i efe. mes = (1+0.191591104)(30/360) -1 = 0.014714666 = 1.47%

4.

Qu resulta ms rentable para mis ahorros:


I.
El 86% con capitalizacin anual
II.
El 73% con capitalizacin semestral
III.
El 64% con capitalizacin mensual.
Exprese la respuesta en TEA.
I.
II.
III.

5.

TEA = ((1+0.86) ^1 -1)x100 = 86 %


TEA = ((1+0.732) ^2 -1)x100 = 86.3225 %
TEA = ((1+0.6412) ^12 -1)x100 = 86.5477 %

La tasa efectiva anual para tarjetas de crdito para prstamos es de 48% Cul es
la tasa equivalente o efectiva?
a) Mensual
b) Diaria
c) 5 das

a) TEM 1 0.48 360 1 x100 3.32%


30

b) TED 1 0.48

1
360

x100 0.11%

c) TE5 das 1 0.48 360 1 x100 0.55%


5

6.

Completar el cuadro con las tasas efectivas equivalentes:

1
30
360
DIARIO MENSUAL ANUAL
0,01%
3,70%
28,75%
1
DIARIO
0,01%
(1+3.70%)^(1/30)-1 =
0,1212%
(1+28.75%)^(1/360)-1 =
0,0702%
7.

30
360
MENSUAL
ANUAL
(1+0.01%)^(30/1)-1
=0,3004% (1+0.01)^(360/1)-1= 3,6654%
(1+3.70%)^(360/30)-1 =
3,70%
54,6483%
(1+28.75%)^(30/360)-1 =
2,1282%
28,75%

Una accin en la Bolsa de Valores tuvo una tasa de rentabilidad del 8.15% en 50
das. Cual fue su rentabilidad mensual. Cual sera su rentabilidad proyectada
semestralmente de continuar la misma tendencia.
TEM=(1+8.15%)(30/50) = 4.81%
TEM=(1+8.15%)(180/50) = 32.59%

8. Una accin en la Bolsa de Valores tuvo una rentabilidad del 13.5 % en 49 das.
a) Cul fue su rentabilidad mensual?
b) Cul sera su rentabilidad proyectada trimestral de continuar la misma tendencia?
Rpta 1
i = ( 1+ 0.135)^(30/49)-1 = 8.06%
Rpta 1
i = ( 1+ 0.135)^(90/49)-1 = 26.19%
9.

Si la TEA para crditos hasta 365 das es de 18.50%. Cual ser la tasa efectiva
que debe cobrarse por un sobregiro de 8 das, 15 das y 20 das.
TEM=(1+18.50%)(8/365) = 0.37%
TEM=(1+18.50%)(15/365) = 0.70%
TEM=(1+18.50%)(20/365) = 0.93%

10.

Suponga que desea invertir cierto capital durante un ao y le ofrecen las


siguientes. Alternativas, todas con el mismo nivel de riesgo. cul sera su eleccin?
ALTERNATIVA
B
C
D

RENTABILIDAD
14.75% semestral efectivo
5.8 % efectivo trimestral
24% anual / capitalizacin diaria

Alternativa 1: (1+0.1475)2/1-1 = 31.68%


Alternativa 2 : (1+0.058)4/1-1 = 25.30%
Alternativa 3 : (1+0.24/360)360/1-1 = 27.11%
Rpta: La alternativa 1 es la elegida por que generara mayor rentabilidad.
11.

Hallar la Tasa real trimestral aplicable a un depsito de ahorro de S/20,000


colocado el 1 de abril a TEM 1.8%, la inflacin fue de 2%, 3% y 3.5% para cada uno
de los meses respectivamente.

Tet = ( 1+0.018)90/30-1 = 0.0549778 = 5.50%


f = ( 1+ 0.02)(1+0.03)(1+0.035)-1 = 0.087371
f = 8.73%
iR = (0.0549778 0.087371) / ( 1+ 0.087371)
iR = -2.98%
12.

Calcule la tasa real bimestral aplicable a un depsito de ahorro de $ 2000


colocado el 1 de abril a una TEM del4% si las inflaciones fueron del 2% y 3% para
cada uno de los meses respectivamente.
Clculo de la tasa de inters bimestral
60

i 1 0.04 30 1 0.0816
Clculo de la inflacin bimestral
f 1.02 1.03 1 0.0506

Clculo de la tasa real bimestral


0.0816 0.0506
r
0.0295 2.95%
1 0.0506
13.

Si la TEA para crditos hasta 365 das es de 18.50%. Cual ser la tasa efectiva
que debe cobrarse por un sobregiro de 8 das, 15 das y 20 das.
TEM=(1+18.50%)(8/365) = 0.37%
TEM=(1+18.50%)(15/365) = 0.70%
TEM=(1+18.50%)(20/365) = 0.93%

14.

Suponga que desea invertir cierto capital durante un ao y le ofrecen las


siguientes. Alternativas, todas con el mismo nivel de riesgo. cul sera su eleccin?
ALTERNATIVA
B
C
D

RENTABILIDAD
14.75% semestral efectivo
5.8 % efectivo trimestral
24% anual / capitalizacin diaria

Alternativa 1: (1+0.1475)2/1-1 = 31.68%


Alternativa 2 : (1+0.058)4/1-1 = 25.30%
Alternativa 3 : (1+0.24/360)360/1-1 = 27.11%
Rpta: La alternativa 1 es la elegida por que generara mayor rentabilidad.
15.

16.

Hallar la Tasa real trimestral aplicable a un depsito de ahorro de S/20,000


colocado el 1 de abril a TEM 1.8%, la inflacin fue de 2%, 3% y 3.5% para cada uno
de los meses respectivamente.
Tet = ( 1+0.018)90/30-1 = 0.0549778 = 5.50%
f = ( 1+ 0.02)(1+0.03)(1+0.035)-1 = 0.087371
f = 8.73%
iR = (0.0549778 0.087371) / ( 1+ 0.087371)
iR = -2.98%

Calcule la tasa real bimestral aplicable a un depsito de ahorro de $ 2000


colocado el 1 de abril a una TEM del4% si las inflaciones fueron del 2% y 3% para
cada uno de los meses respectivamente.
Clculo de la tasa de inters bimestral

60

i 1 0.04 30 1 0.0816
Clculo de la inflacin bimestral
f 1.02 1.03 1 0.0506

Clculo de la tasa real bimestral


0.0816 0.0506
r
0.0295 2.95%
1 0.0506
1. Completar el cuadro con las tasas efectivas equivalentes:
1
DIARIO
0,01%
=(1+3.70%)^(1/30)-1
=(1+28.75%)^(1/360)1

30
360
MENSUAL
ANUAL
=(1+0.01%)^(30/1)-1 =(1+0.01)^(360/1)-1
3,70%
=(1+3.70%)^(360/30)-1
=(1+28.75%)^(30/360)-1

1
DIARIO
0,01%
0,1212%
0,0702%

30
MENSUAL
0,3004%
3,70%
2,1282%

28,75%

360
ANUAL
3,6654%
54,6483%
28,75%

2. Una accin en la Bolsa de Valores tuvo una tasa de rentabilidad del 8.15% en 50 das.
Cual fue su rentabilidad mensual. Cual sera su rentabilidad proyectada
semestralmente de continuar la misma tendencia.
TEM=(1+8.15%)(30/50) = 4.81%
TEM=(1+8.15%)(180/50) = 32.59%
3. Si la TEA para crditos hasta 365 das es de 18.50%. Cual ser la tasa efectiva que
debe cobrarse por un sobregiro de 8 das, 15 das y 20 das.
TEM=(1+18.50%)(8/365) = 0.37%
TEM=(1+18.50%)(15/365) = 0.70%
TEM=(1+18.50%)(20/365) = 0.93%
DIARIO
0.4%
(1+8.3%)^(1/30)-1 = 0.2661%
(1+42.5%)^(1/360)-1=0.098%

MENSUAL
(1+0.4%)^(30/1)-1=12.722%
8.3%
(1+42.5%)^(30/360)-1=2.995%

ANUAL
(1+0.4%)^(360/1)-1=320.86%
(1+8.3%)^(360/30)-1=160.34%
42.5%

Pregunta 4.
Suponga que desea solicitar cierto capital durante un ao y le ofrecen las siguientes
alternativas, todas con el mismo nivel de riesgo. Cul alternativa escogera para solicitar
el prstamo?
ALTERNATIVA
TASA DE INTERES
A
25.45 % anual con capitalizacin diaria
B
15.81 % TEC

C
D
E
F

18.31 % semestral efectivo


3.63 % TEM
14.05 % Semestral con capitalizacin bimestral
1.06 % quincenal

0.2545
0.0769%
360

i diaria

i diaria 1 0.1581 120 1 0.1224%


1

i diaria 1 0.1831 180 1 0.0935%


1

i diaria 1 0.0363 30 1 0.1189 %


i diaria

0.1405
1

1
60

1 0.0763%

Pregunta 2.1.
d. A que TEQ debe colocarse un capital para obtener en un trimestre igual monto que si
se hubiese colocado a una TEM del 4%.
(1+ i)6 = (1+0.04)3
(1+i) = (1+0.04)3/6
1+ i = 1.019803903
i = 1.9803903%
e. Cul ser la TNA con capitalizacin trimestral, equivalente a una TEA del 24%?
TNA= (360/90)*((1+24%)360/90-1)
TNA = 22.10%
f. Si la TEM para crditos hasta 360 das es de 5%. Cul ser la tasa efectiva que debe
cobrarse por un sobregiro de 4 das?
TE4D= (1+5%)4/30-1)
TE4D = 0.653%
Pregunta 2.3.
Qu resulta ms rentable para mis ahorros?
El 86% con capitalizacin anual
El 73% con capitalizacin semestral
El 64% con capitalizacin mensual.
Exprese la respuesta en TEM.
TEM = ((1+0.86) ^( 30 360) -1)x100 = 5.3075 %
TEM = ((1+0.732) ^( 30 180) -1)x100 = 5.3227 %
TEM = ((1+0.6412) ^( 30 30) -1)x100 = 5.3333 %
Pregunta 2.5.
Si usted tiene las siguientes alternativas de inversin para un capital, con cul de ellas se
obtendra una mejor rentabilidad.
Una cuenta con una TEA de 16.50%
Una cuenta con una TEM de 1.25%
Una cuenta con una TET de 3.95%
Una cuenta con una rentabilidad semestral de 7.85%
Una inversin con una rentabilidad bimestral de 2.65%

16.50%
(1+0.0125)360/30-1 = 16.08%
(1+0.0395)360/90-1 = 16.76%
(1+0.0785)360/180-1 = 16.32%
(1+0.0265)360/60-1 = 16.99%
Se escoge la alternativa mayor
Pregunta 2.6.
Si usted tiene las siguientes alternativas de inversin para un capital, con cul de ellas
se obtendra una mejor rentabilidad?
Una cuenta con una TEA de 13.25%
Una cuenta con una TEM de 1.60%
Una cuenta con una rentabilidad semestral de 6.40%
Todas las tasas se convierten en anuales para poder comparar las rentabilidades.
Se mantiene en 13.25% TEA
(((1 + 0.0160)^(360/30)) -1) * 100 = 11.19% TEA
(((1 + 0.064)^(360/180)) -1) * 100 = 13.21% TEA
Por lo tanto, se elegira la alternativa a. por mostrar la mayor rentabilidad.
1. Completar la siguiente tabla de conversin de tasas efectivas (repuesta con 6
decimales) :
DIARIO
0,04%

MENSUAL

ANUAL

1,30%
25,00%
DIARIO
0,04%
(1+1,15%)(1/30)-1

MENSUAL
(1+0,04%)(30/1)-1 =

ANUAL
(1+0,05%)(360/1)-1 =

1,206986%

15,485086%
(1+1,30%)(360/30)-1 =

1,30%

=0,043063%
(1+25%)(1/360)-1

(1+25%)^(30/360)-1

=0,062004%

= 1,876927%

16,765178%
25,00%

1. Conversin de Tasas
A que TEQ debe colocarse un capital para obtener al de un trimestre igual
monto que si hubiese colocado a una TEM del 4%
Solucin:
(1+ i)6 = (1+0.04)3
(1+i) = (1+0.04)3/6
1+ i = 1.019803903
i = 1.9803903%
Cul ser la TNA con capitalizacin trimestral, equivalente a una TEA del
24%?
Solucin:
TNA= (360/90)*((1+24%)360/90-1)

TNA = 22.10%
Si la TEM para crditos hasta 360 das es de 5%. Cul ser la tasa efectiva
que debe cobrarse por un sobregiro de 4 das?
Solucin:
TE4D= (1+5%)4/30-1)
TE4D = 0.653%
Calcule el costo real de un prstamo pactado a una tasa efectiva anual del
20%, considerando una inflacin para el mismo periodo del 18%.
Solucin:
r = (i f) / (1 +f)
r = (20%-18%) / (1 +18%)
r = 0.01694915
r = 1.69%