INTERES COMPUESTO

Hasta el momento hemos visto como se forma un monto o Capital Final (S) a partir de un
inters que se pacta en la operacin y que ser pagado l ltimo da de su vencimiento
terminando de esta manera la transaccin. En la prctica son pocas las operaciones que se
trabajan con inters simple y lo ms usado es el inters compuesto sobre todo en el sistema
financiero, sin embargo ms adelante nos daremos cuenta que el inters simple forma parte
del inters compuesto.
En el inters compuesto, el inters (I) ganado en cada periodo (n) es agregado al
capital inicial (P) para constituirse en un nuevo capital (S) sobre el cual se calcula un nuevo
inters producindose lo que se conoce como capitalizacin la cual puede ser anual,
trimestral, mensual, diaria; y se sigue aplicando hasta que vence la transaccin de acuerdo a
lo pactado.
Inters Compuesto
S1=P+Pxi

S2=S1+S1 x i

S3=S2 + S2 x i

S4=S3+S3 x i

4
Meses

Formulas derivadas de Inters Compuesto

P=

S = P x (1+i) n

i=

S
(1 + i) n
S
P

1/n

-1

n = log S log P
log (1 + i )

Donde:
P
i
n
S

=
=
=
=

Capital inicial
tasa de inters del periodo
periodo de tiempo
Monto total o capital final

En los problemas de inters compuesto deben expresarse i y n en la misma

unidad de tiempo efectuando las conversiones apropiadas cuando estas variables
correspondan a diferentes periodos de tiempo.

Ejemplo
Un banco paga por los depsitos que recibe del pblico una tasa nominal mensual del 3%.
Si la capitalizacin es trimestral Qu monto se habr acumulado con un capital inicial de
$3,000 colocado durante 6 meses?

Datos
P
i
n
S

=
=
=
=

$3,000
3% mensual
6 meses

Solucin
Primero debemos llevar i y n a los mismos trminos de tiempo.
S i=3% mensual
Entonces el i trimestral es 0.03 x 3 = 0.09 9%
Luego debemos llevar el n a trimestres:
Si n=6 meses
Entonces n trimestral es 6 / 3 = 2
Ahora que ya tenemos a n y a i en los mismos trminos podemos aplicar la frmula:
S=P x ( 1 + i) n
S=3,000 x ( 1 + 0.09) 2
S=3,564.30
Resp.-El monto o capital final ser $3,564.30.
En el siguiente cuadro mostramos como se calcula el inters y el efecto de la capitalizacin
en el Monto (S) o Capital Final con los datos del 1er. ejemplo de inters simple pero esta
vez los intereses se capitalizaran mensualmente.

Datos
P=
1,000
i=
0.12 anual
i mensual = 0.12 / 12 = 0.01 o 1% mensual
n=
12 meses
I=

No.Periodos
(m)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Total

Capital
Inicial
(P)

Inters
(I)
P x ip x n

Capital+Interes (S)
P+I

1000
1010
1020.1
1030.3
1040.6
1051.0
1061.5
1072.1
1082.8
1093.6
1104.5
1115.5

10
10.1
10.2
10.3
10.4
10.5
10.6
10.7
10.8
10.9
11.0
11.1
126.6

1010
1020.1
1030.3
1040.6
1051.0
1061.5
1072.1
1082.8
1093.6
1104.5
1115.5
1126.6
1126.6

S1
S2
S3
S4
S5
S6
S7
S8
S9
S10
S11
S12
St

En este caso, el inters ganado en cada periodo se agrega al capital inicial sobre el
cual calculamos el siguiente inters. Esto se conoce como capitalizacin de intereses y se
puede ver que el inters simple de 12% se ha convertido en 12.66% por efecto de la
capitalizacin mensual. Esta capitalizacin determina un mayor inters conforme la
frecuencia de capitalizacin es mayor dentro del ao.
Ejemplo:
1. El Sr. Juan Perez deposita en el Banco $50,000 al 7% anual capitalizable anualmente
Cual ser el monto que retire al cabo de 5 aos?
Datos
P
=
50,000
in
=
7% 0.07
i
=
0.07
n
=
5
S
=

Solucin
n
S
=Px(1+i)
S
= 50,000 x ( 1 + 0.07 )5

S
S

= 50,000 x 1.07
= 70.128

Resp.-El monto al final de los 5 aos ser $70.128

2.

E Sr. Luis Santos deposita en una cuenta a nombre de su hijo Federico de 9 aos $
10,000 capitalizable mensualmente a una tasa de 9% anual. Cul ser el monto a
recaudar cuando su hijo alcance la mayora de edad?

Datos
P
in
ip
n
S

=
=
=
=
=

10,000
9% 0.09
0.09/12 = 0.0075 0.75% mensual
9 x 12 = 108 meses

Solucin
n
S
= P x ( 1 + i)
S
= 10,000 x ( 1 + 0.0075)108
S
= 10,000 x 2.241124
S
= 22,411.24
Resp.-El monto al final de los 9 aos ser $ 22,411.24
Como se calcula el tipo de inters equivalente, segn distinta
unidad de tiempo ?
Al igual que vimos al estudiar la capitalizacin simple, tambin en
la capitalizacin compuesta es importante tener en cuenta
que el tipo de inters y el plazo deben referirse a la misma
base temporal.
El clculo de los tipos de inters equivalentes, referidos a distinta
base temporal, es diferente al que vimos en la capitalizacin
simple. La frmula de clculo es la siguiente:

1 + i = ( 1 + im ) ^ (m se refiere a la base temporal

m
que se utiliza)
(m = 1, para aos)
(m = 2, para semestres)
(m = 3, para cuatrimestres)
(m = 4, para trimestres)
(m = 12, para meses)

(m = 365, para das)

Veamos, por ejemplo, los tipos equivalentes al 15% anual.

Base temporal

Calculo

Tipo
equivalente

Semestre

1 + 0,15 = (1 + i2) ^ 2

i2 = 7,24 %

Cuatrimestre
Trimestre
Mes
Da

1 + 0,15 = (1 + i3) ^ 3
1 + 0,15 = (1 + i4) ^ 4

i3 = 4,76 %
i4 = 3,56 %

1 + 0,15 = (1 + i12) ^ i12 = 1,17 %

12
i360 = 0,038
1 + 0,15 = (1 + i360) ^
%
360

TALLER NO11 Interes compuesto: Ejercicios.

1 Calcular el inters de un capital de $5.000.000. Invertidos durante un ao y
medio al 16%, aplicando capitalizacin simple y capitalizacin compuesta.
2 Hallar el equivalente del 16% anual en base: a) mensual; b) cuatrimestral; c)
semestral. Aplicando la frmula de capitalizacin compuesta.
3 Se recibe un capital de 1 milln de pesos Dentro de 6 meses y otro capital de
0,5 millones pesos Dentro de 9 meses. Ambos se invierten al 12% anual.
Que importe se tendr dentro de 1 ao, aplicando capitalizacin
compuesta ?.
4 Qu intereses seran mayor, los de un capital de 600.000 invertidos durante
6 meses al 15% anual, aplicando capitalizacin simple, o los de un capital de
$500.000 . Invertidos durante 8 meses al tipo del 16% en capitalizacin
compuesta?
5 Si un capital de 1 milln de pesos genera unos intereses durante 6 meses
de 150.000 pesos, qu tipo de inters se estara aplicando si se estuviera
aplicando la capitalizacin simple ?, y la capitalizacin compuesta ?.

6 Hallar la cantidad que es necesario colocar en una cuenta que paga el 15%
con capitalizacin trimestral, para disponer de $20.000 al cabo de 10 aos.
7. Cuntos meses deber dejarse una pliza de acumulacin de $2.000 que
paga el 3% anual, para que se convierta en 7.500?
8. Hallar el valor futuro a inters compuesto de $100, para 10 aos:
a. al 5% efectivo anual
b. al 5% capitalizable mensualmente
c. al 5% capitalizable trimestralmente
al 5% capitalizable semestralmente
9. Hallar el valor futuro de $20.000 depositados al 8%, capitalizable anualmente
durante 10 aos 4 meses.
10. Qu tasa capitalizable semestralmente es equivalente al 8%, capitalizable
trimestralmente?
11. Hallar la tasa nominal convertible semestralmente, a la cual $10.000 se
convierten en $12.500, en 5 aos.
12. Cuntos aos deber dejarse un depsito de $6.000 en una cuenta de
ahorros que acumula el 8% semestral, para que se conviertan en $10.000?
13.Qu es ms conveniente: invertir en una sociedad maderera que garantiza
duplicar el capital invertido cada 10 aos, o depositar en una cuenta de ahorros
que ofrece el 6% capitalizable trimestralmente?
14.Una inversionista ofreci comprar un pagar de $120.000 sin inters que vence
dentro de 3 aos, a un precio que le produzca el 8% efectivo anual; calcular el
precio ofrecido.
15.Hallar el Valor Futuro a inters compuesto de $20.000 en 10 aos, a la tasa del
5% de inters. Comparar el resultado con el monto compuesto al 5%, convertible
mensualmente.
16.Calcular el valor futuro al final de 5 aos de una inversin de $ 20.000 con un
costo de oportunidad de 20% anual.
17.yo tengo un excedente de utilidades de $ 1000 y los guardo en un banco a
plazo fijo, que anualmente paga 8 % Cun cto tendr dentro de 3 aos?