Inversin en Acciones

Definicin
Inversiones en acciones: compra de partes del capital de una
empresa. Cuando las empresas obtienen ganancias, suelen repartir los
dividendos entre los dueos de las acciones. Muchas personas compran
acciones con la expectativa de venderlas a un precio mayor en el futuro,
porque el precio de gran parte de las acciones vara todos los das debido a
cambios en la oferta y demanda de las mismas.
Una inversin es un activo posedo por la empresa con la finalidad
de incrementar su riqueza por medio de los rditos producidos (tales como
empresa con la finalidad de incrementar su riqueza por medio de los rditos
producidos (tales como intereses, regalas, dividendos y otras rentas), para
conseguir su revalorizacin o para la obtencin de otros beneficios para
la empresa inversora, tales como los que se derivan de las relaciones
comerciales.
Las inversiones en acciones segn Redondo (1992), constituyen la
erogacin de dinero por parte de la empresa inversora en acciones, stas
son clasificadas como activos a largo plazo.

Objetivo
Los objetivos es alcanzar en relacin a los retornos pueden
expresarse en porcentajes absolutos o relativos, pero tambin puede
hacerse como un objetivo general: la conservacin de capital, la renta
actual, la apreciacin de capital, o el retorno total.
Conservacin de capital, el inversor pretende minimizar su riesgo de
prdida y busca mantener su poder de compra. En estos casos el retorno
no puede ser menor que la tasa de inflacin, ya que de lo contrario se
pierde nivel adquisitivo. Generalmente, esta es una estrategia para
inversores con una fuerte aversin al riesgo.
Apreciacin de capital, el inversor quiere que su cartera crezca a lo
largo del tiempo y este crecimiento slo se da cuando obtenernos

ganancias de capital. Para alcanzar este objetivo se suelen utilizar

estrategias a largo plazo.
Generar una renta, en este caso el inversor quiere que su cartera
genere rentas y no obtener ganancias de capital. Este puede ser el objetivo
de ciertos inversores que quieren complementar sus ganancias con renta
generada por la cartera para aumentar sus gastos corrientes.
Obtener un retorno total es un objetivo similar al de la apreciacin de
capital. En este caso los inversores quieren que su cartera crezca a lo largo
del tiempo, para ello se busca incrementar el valor de la cartera, tanto con
las ganancias de capital como reinvirtiendo la renta actual. La exposicin al
riesgo recae entre aqul de la renta actual y estrategias de apreciacin de
capital.

Clasificacin de Inversiones
La clasificacin de las inversiones desde tres puntos de vista que
son: Por su naturaleza, por el tiempo, por la rentabilidad.
Desde el punto de vista de su naturaleza, se agrupan todas aquellas
cuentas que representen colocaciones de capitales en otras empresas con
la finalidad de obtener ingresos adicionales peridica o permanentemente
y/o tener acceso a controlar a la empresa emisora
Para una mejor explicacin la clasificaremos este tipo de inversiones en:

Inversiones de capital

Inversiones en obligaciones

Inversiones financieras

Inversiones en otros activos

Las inversiones de capital. Son colocaciones de recursos financieros

destinados a formar parte del capital de la empresa emisora y poder tener
la posibilidad de controlarla. En este tipo de inversin se presentan tres
casos: Acciones de empresas, Cuotas de capital y certificados de
aportacin.

Las inversiones en obligaciones. Son colocaciones de recursos

financieros destinados a formar parte de las obligaciones a largo plazo de la
empresa emisora. Por tanto el inversionista se convierte en acreedor. En
este tipo de inversiones se presentan dos casos: Bonos de empresa e
Hipotecas de empresas.
Las inversiones financieras. Son colocaciones de recursos
financieros en entidades financieras como bancos, mutuales, financieras,
etc. Con la finalidad de percibir peridicamente intereses. Por tanto el
inversionista se convierte en acreedor, normalmente en el corto plazo. En
este tipo de inversin se presentan dos casos: Depsito a plazo fijo y Cajas
de ahorro.
Las inversiones en otros activos. Son colocaciones de recursos
financieros en bienes de diferente caracterstica, que al momento de su
realizacin puedan generar beneficio adicional para la empresa. El
beneficio de estas colocaciones se obtiene el momento de su venta. En
este tipo de inversin se presentan los siguientes casos: Inmuebles,
metales y Piedras preciosas, Obras de arte, Numismtica y otras de similar
naturaleza.
Hace referencia al tiempo en que permanecer la colocacin de los
recursos financieros en la empresa, razn por la cual se clasifican en:

Inversiones temporarias
Inversiones permanentes

Las
financieros
ao.
Las
financieros
un ao.

inversiones temporarias. Son colocaciones de recursos

en la empresa emisora a ser realizadas en un mximo de un
inversiones permanentes. Son colocaciones de recursos
en la empresa emisora a ser realizadas en un tiempo mayor a

Es muy importante hacer esta distincin en cuanto a la clasificacin

de las inversiones y su exposicin en los activos fijos del estado financiero
balance general.

Esta clasificacin hace referencia, al beneficio o lucro que puedan

obtener la colocacin de recursos financieros en las empresas emisoras,
razn por la cual estas se clasifican en:

Inversiones rentables

Inversiones no rentables

Las inversiones rentables. Son colocaciones de recursos financieros

que generan ingresos adicionales peridicamente para el inversionista.
Las inversiones no rentables. Son colocaciones de recursos
financieros que no generan ninguna clase de ingreso monetario al
inversionista, sin embargo obtiene a cambio el goce de un servicio que
tambin es solventado por l.

Instrumentos financieros de las inversiones

Papeles comerciales

Los papeles comerciales son instrumentos de deuda emitidos en

masa por sociedades annimas cuyo vencimiento es a corto plazo. Estos
instrumentos se emiten para financiar el capital de trabajo de las
sociedades.
Es un trmino utilizado en finanzas, bancos, ttulos y valores
financieros. En ingls comercial paper, son pagars a corto plazo emitidos
por algunas compaas financieras o grandes organizaciones industriales;
stos pueden venderse directamente o a travs de intermediarios, en
contrapartida de la entrega de mercanca, de la ejecucin de trabajos o de
la prestacin de servicios contrapartida de la entrega de mercanca, de la
ejecucin de trabajos o de la prestacin de servicios comerciales.
Los papeles comerciales son ttulos valores emitidos en masa por
sociedades annimas, destinados a la oferta pblica y que tienen las
siguientes caractersticas:
Estar emitidos al portador o en forma nominativa a opcin de la
sociedad emisora.

Tener un plazo fijo de vencimiento no inferior a quince (15) das ni

superior a doscientos setenta (270) das.
Ser colocados con prima, a descuento o a valor par.
Estar inscritos en bolsa.

Bonos Cero Cupn

Son ttulos valores al portador, emitidos por el Banco Central de

Venezuela, con el objetivo de regular los excedentes de liquidez en el
mercado monetario. Estos bonos no devengan intereses, obtenindose el
rendimiento mediante la colocacin a descuento.
Este instrumento de intereses, obtenindose el rendimiento mediante la
colocacin a descuento. Este instrumento de poltica monetaria fue
sustituido por los Ttulos de Estabilizacin Monetaria, los cuales a su vez se
emitieron entre junio de 1995 y octubre de 1999. Actualmente, el Banco
Central de Venezuela, especficamente a partir del mes de mayo de 2001,
introdujo el uso de los REPO con la finalidad de contribuir a la ejecucin de
la poltica monetaria, reduciendo los niveles de liquidez monetaria.

Letras Del Tesoro

Son ttulos valores que emite el Ministerio de Finanzas destinados a

mantener la regularidad de los pagos de la Tesorera Nacional. El Gobierno
coloca por intermedio del Banco Central de Venezuela (BCV), estos ttulos
de renta fija que permiten su financiacin y que ofrecen un excelente
rendimiento a corto plazo y libre de impuestos. Adems, son de gran
liquidez ya que pueden ser negociados en un mercado secundario
dedicado a la liquidez ya que pueden ser negociados en un mercado
secundario dedicado a la compra-venta de la deuda pblica. Su tasa de
rendimiento se determina a travs una subasta donde se fija la tasa de
acuerdo al juego de la oferta y la demanda entre el BCV y los participantes
en la misma.
Las letras del tesoro generalmente son valores cero cupn y con
vencimientos menores a un ao Objetivo de la emisin de los Bonos de la
Deuda Pblica Nacional y las Letras del Tesoro.

Bonos

Un bono es un instrumento financiero de deuda que es utilizado tanto

por entidades privadas como gubernamentales con el propsito de buscar
financiamiento. El bono es un compromiso por escrito de quien recibe un
prstamo, de cumplir las condiciones del prstamo. Es decir, pagar el
capital del prstamo y el inters en las fechas establecidas inicialmente. Un
bono es un instrumento de renta fija. En el momento de comprarlo se
conoce exactamente la rentabilidad que se va a obtener. Las empresas los
emiten para obtener dinero con el que financiar nuevas inversiones o
renovar las que ya tiene.
La rentabilidad de los bonos est relacionada directamente con la
solidez de la empresa que lo representa, adems depende de las
probabilidades de que el emisor del bono (Estado o empresas) devuelva el
dinero al final del perodo propuesto. Se consideran que los bonos ms
seguros son los del Estado, pero tambin son los menos rentables. Los
bonos emitidos por las grandes empresas son un poco ms rentables que
los del Estado. A medida que la solidez de la empresa va disminuyendo la
rentabilidad va creciendo, hasta llegar a los denominados bonos basura,
que son los que realmente tienen riesgos de impago.
El bono es una de las formas de materializarse los ttulos de deuda, de
renta fija o variable. Pueden ser emitidos por una institucin pblica, un
Estado, un gobierno regional, un municipio o por una institucin privada,
empresa industrial, comercial o de servicios. Tambin pueden ser emitidos
por una institucin supranacional (Banco Europeo de Inversiones,
Corporacin Andina de Fomento, etc.), con el objetivo de obtener fondos
directamente de los mercados financieros. Estos ttulos normalmente
colocados al nombre del portador y suelen ser negociados en algn
mercado o bolsa de valores. El emisor se compromete a devolver el capital
principal junto con los intereses, tambin llamados cupn.

Mtodos para contabilizar las inversiones

Mtodo del costo.

Mtodo de participacin patrimonial.

Mtodo de Costo: Las inversiones en acciones, cuotas o partes de inters
social se deben registrar al costo, siempre que se tengan para enajenarse
en el inmediato futuro, tomando por valor los siguientes elementos:

1. Valor de adquisicin de la accin, cuota o parte de inters.

2. Comisiones a corredores de bolsa de valores.

3. Honorarios a asesores que elaboren el portafolio de inversin.

4. Impuestos.

5. Cualquier otro valor ocasionado con la adquisicin.

6. Ajustes integrales por inflacin por cada mes de posicin del ttulo.

Ejemplo: Para ilustrar el mtodo de costo, se puede plantear el siguiente

ejemplo, mediante la compra de 1000 acciones del sector de muebles, con
las siguientes operaciones y registros de contabilidad.

Mtodo de participacin patrimonial.

El mtodo de participacin patrimonial, consiste en ajustar

permanentemente el valor de las inversiones hechas por la Casa Matriz, tan
pronto como acontecen cambios en el patrimonio de la subordinada,

siempre que se mantenga la inversin con carcter permanente para

ejercer el control: Administrativo, econmico o financiero.

Se conoce como, mtodo de participacin el procedimiento contable

por el cual una sociedad registra su inversin ordinaria en otra, que se
constituir en filial, inicialmente al costo y posteriormente la va ajustando
(aumentndola o disminuyndola) por los cambios en el patrimonio de la
subordinada subsecuente a su adquisicin, en lo que corresponda segn su
porcentaje de participacin.

Las contrapartidas de este ajuste en los estados financieros de la

matriz se registran en el estado de resultados y/o en la cuenta de supervit
por valorizaciones, segn se indica a continuacin:
Los cambios en el patrimonio de la filial ocurridos durante el perodo
sern reconocidos por la matriz aumentando o disminuyendo el costo de su
inversin.

Los cambios en el patrimonio de la filial que provenga del resultado

neto del ejercicio, afectarn el estado de resultados de la matriz.
Las variaciones del patrimonio de la filial que no provenga de su estado de
resultados, no afectarn el resultado de la matriz, sino que sern
registrados en el grupo 38 del PUC para comerciantes, supervit por
valorizaciones, de esta ltima.

Los dividendos y las participaciones de una sociedad en la que se

invierte, recibidos en efectivo, que correspondan a perodos en los cuales la
sociedad matriz aplic el mtodo de participacin, reducen en sta el valor
en libros de la inversin.

Base de Clculo: La base del clculo es el patrimonio de la

subordinada. De dicha base se deben eliminar las utilidades o prdidas an
no realizadas originadas por operaciones entre subordinadas y matriz. Para
hacerlo al momento de reconocer el mtodo, se resta del valor con el cual
se est actualizando el saldo de la inversin y del ingreso por inversin la
participacin de la matriz en la utilidad o prdidas an no realizadas.
Se entiende por utilidad o prdida no realizada aquella que genera la
subordinada al vender a la matriz y que sta no ha realizado a travs de
ventas a terceros extraos al grupo econmico.

Tambin se excluye la participacin patrimonial que corresponde al

capital preferente, es decir, a aportes con dividendo garantizado, tales
como las acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto. La base
as depurada servir para aplicar el mtodo de participacin a las
inversiones en subordinadas.

Porcentaje de Participacin: El porcentaje de participacin se calcula

dividendo el capital total posedo por la matriz en la subordinada, por el
capital total de esta ltimo excluyendo de uno y otro factor el capital
preferente.

Antes de calcular dicho porcentaje, el capital de la filial, as como la

participacin de la matriz, se incrementarn en lo que corresponda a los
aportes irrevocables, tales como dividendos pagaderos en acciones, que a
pesar de haber sido decretados por la filial an no estn reflejados en la
cuenta de capital por estar pendiente el cumplimiento de requisitos legales.

Ajustes por Inflacin: El efecto de la aplicacin del mtodo de

participacin queda reconocido en el valor de las inversiones en cuestin, al
cierre del perodo. Este valor ser la base para que, siguiendo las reglas
generales, durante el transcurso del perodo siguiente se continen
realizando los ajustes mensuales por inflacin.

Dividendos: Las participaciones o dividendos recibidos de la filial que

corresponda a perodos en los que se aplic el mtodo de participacin,
reducen el costo de la inversin si previamente los hubiesen afectado. En
caso contrario, se reconocen como ingresos del perodo en el cual se
decretan, generando los ajustes del caso en las cuentas de valorizaciones
correlativas.

Prdidas: Los decrementos en el patrimonio de la filial reducen el

costo reconocido por la matriz, as como el saldo de las valorizaciones. Si
las prdidas superan uno u otras, la inversin se muestra a valor cero. Slo
se reconocen prdidas adicionales cuando, con base en reglas legales,
estatutarias o convencionales, la matriz no tuviere limitada su
responsabilidad al monto de sus aportes. Si posteriormente la filial obtiene
utilidades, la matriz reinicia la utilizacin del mtodo de participacin en
esas utilidades slo despus de que su participacin en ellas sea igual a su
participacin en las prdidas netas no reconocidas en ejercicio anteriores.

Aspectos Fiscales: Las utilidades o gastos derivados de la aplicacin

del mtodo de participacin se tratarn fiscalmente de acuerdo con las
normas sobre la materia aplicables a cada contribuyente. Los impuestos
diferidos originados por el uso del mtodo de participacin se reconocern
con sujecin a lo previsto en los artculos 67 y 68 del Decreto 2649 de
1993.

Papeles de Trabajo: Los papeles de trabajo y, en general, toda la

documentacin que soporte e ilustre las tareas y pasos realizados para la
aplicacin del mtodo de participacin para la valuacin de las inversiones
deben archivarse en forma organizada, conservarse por un perodo mnimo
de cinco aos y mantenerse a disposicin de la Superintendencia de
valores.
Eliminacin del Ajuste por Inflacin al Patrimonio de la Subordinada:
El valor de la aplicacin del mtodo de participacin queda reconocido

totalmente en el valor de las inversiones en cuestin, al cierre de cada

perodo. Este valor ser la base para que, siguiendo las reglas generales,
durante el transcurso del perodo siguiente se continen realizando los
ajustes por inflacin con periodicidad mensual.

Registro Contable
Las inversiones en acciones.
El mtodo de costos es aplicable a las inversiones pasivas en
valores de especulacin no realizables, como las acciones de una
compaa de propiedad restringida. Tales inversiones no tienen valor de
mercado y no se pueden clasificar como circulantes ms que cuando su
venta es inminente.
Originalmente la inversin se registra al costo de las acciones
adquiridas pero despus se ajusta en cada periodo de acuerdo con los
cambios en el activo neto de la compaa donde se hizo la inversin. Es
decir, el valor en libros de la inversin aumenta (disminuye) peridicamente,
de acuerdo con la participacin que tiene el inversionista en las ganancias
(perdida), y disminuye en cantidades iguales a todos los dividendos que el
inversionista recibe de la compaa.
El mtodo de participacin da reconocimiento al hecho de que las
ganancias de la compaa hacen aumentar el activo neto de la compaa,
que es la base de la inversin; y que las perdidas y los dividendos
disminuyen este activo neto.
El uso de los dividendos como base para reconocer utilidad plantea
un problema adicional. Por ejemplo, supngase que la compaa declara
una prdida neta pero el inversionista usa su influencia para exigir el pago
de un dividendo. En este caso el inversionista declara una utilidad an
cuando la compaa este sufriendo una perdida. En otras palabras, si se
usan los dividendos como base para reconocer utilidad, no se manifiesta
correctamente la situacin econmica. Con el mtodo de participacin el
ingreso peridico del inversionista se compone de la parte proporcional de
las ganancias de la compaa donde invirti (ajustada para eliminar

ganancias y prdidas entre las compaas) y la amortizacin de la

diferencia entre los costos inciales del inversionista y su parte proporcional
del valor en libros de la compaa done invirti en la fecha de adquisicin. Y
si la utilidad neta de la compaa donde se hizo la inversin incluye partidas
extraordinarias, el inversionista trata la parte proporcional de ellas como
partidas extraordinarias y no como ingreso ordinario de una inversin antes
de partidas extraordinarias.
Registro contable.
-1Inversin en acciones xxx
Efectivo xxx
P/R Registro de adquisicin de acciones
-2Efectivo xxx
Inversin en acciones xxx
P/R Registro de dividendos recibidos
-3Inversin en acciones xxx
Perdida en la inversin (extraordinaria) xxx
Ingreso de la Inversin (ordinario) xxx
P/R Registro de la participacin en la utilidad ordinaria y la prdida
extraordinaria.
-4Efectivo xxx
Inversin en acciones xxx
P/R Registro de los dividendos recibidos.
-5Ingreso de la Inversin (ordinario) xxx
Inversin en acciones xxx
P/R Registro de la amortizacin del costo de la Inversin en exceso del
valor en libros, representado por: Activos depreciables devaluados
Plusvala no registrada.

En algunas ocasiones un inversionista puede adquirir una inversin a

un costo menor que el valor en libros bsico.
Las prdidas de la compaa en la que se invierte rebasan el valor
en libros.
Si la participacin del inversionista en las prdidas de la compaa
rebasa al valor en libros de la inversin, se presenta la cuestin de si el
inversionista debe reconocer otras prdidas adicionales. Por lo regular, el
inversionista deber descontinuar la aplicacin del mtodo de participacin
y no reconocer perdidas adicionales.
Si la posible prdida del inversionista no se limita al importe de su
inversin original (por garanta de las obligaciones de la compaa en que
invierte u otro compromiso de proporcionar apoyo financiero adicional), o si
parece inminente el retorno de la compaa a las operaciones productivas,
es correcto que el inversionista reconozca perdidas adicionales.

Introduccin

Las inversiones bien sea a corto o a largo plazo, representan

colocaciones que la empresa realiza para obtener un rendimiento de ellos o
bien recibir dividendos que ayuden a aumentar el capital de la empresa.
Las inversiones a corto plazo si se quiere son colocaciones que son
prcticamente efectivas en cualquier momento a diferencia de las de largo
plazo que representan un poco mas de riesgo dentro del mercado. Aunque
el precio del mercado de un bono puede fluctuar de un da a otro, se puede
tener certeza de que cuando la fecha de vencimiento llega, el precio de
mercado ser igual al valor de vencimiento del bono. Las acciones, por otro
lado, no tienen valores de vencimiento. Cuando el precio del mercado de
una accin baja, no hay forma cierta para afirmar si la disminucin ser
temporal o permanente. Por esta razn, diferentes normas de valuacin se
aplican para contabilizar las inversiones en valores de deudas negociables
(bonos) y en valores patrimoniales negociables (acciones). Cuando los
bonos se emiten con descuento, el valor de vencimiento de los bonos
exceder el valor prestado originalmente. Por lo tanto, el descuento puede
ser considerado puede ser considerado como un cargo de intereses
incluido en el valor de vencimiento de los bonos. La amortizacin de este
descuento durante la vida de la emisin de bonos aumenta el
gasto peridico de intereses.

Conclusin

Las inversiones en acciones y bonos inicialmente se registran al

costo, y las utilidades o prdidas de los cambios en el valor de mercado de
las inversiones se reconocen cuando las inversiones se venden. El ingreso
por inters de una inversin en bonos se reconoce cada mes a medida que
se acumula. El ingreso por dividendos en acciones, sin embargo, no se
acumula, se reconoce cuando se recibe. Las inversiones en bonos a corto
plazo generalmente aparecen en el balance general al costo; las
inversiones a corto plazo, por otro lado, se valoran al costo del mercado, el
ms bajo.
Las acciones propias no son un activo. Cuando se compran acciones
propias, la corporacin est eliminando parte del patrimonio de sus
accionistas mediante un pago a uno o ms accionistas. La compra de
acciones propias debe ser considerada como reduccin del patrimonio del
accionista y no como la adquisicin de un activo. Por sta razn, la cuenta
Acciones propias debe aparecer en el balance general como una
deduccin en la seccin patrimonio de accionistas.

Bibliografa

CATACORA, Fernando. "Contabilidad. La base para las decisiones

gerenciales". Editorial: McGraw Hill. Caracas, Venezuela 1.998.
MEIGS Y MEIGS, Better Whittington. "Contabilidad. La base para las
decisiones gerenciales". Editorial: McGraw Hill. Colombia 1.998.
MORENO, Joaquin. "Contabilidad Intermedia 2". Instituto Mexicano de
Contadores Pblicos A.C. Mxico, D.F 1994.
Pgina web consultada: http://www.Monografias.com/trabajos11.

ndice
pag
Introduccin

Inversiones en Acciones, Definicin, Objetivo

Clasificacin de inversiones

Instrumentos financieros de las inversiones

Mtodos para contabilizar las inversiones

Registro contable

13

Conclusin

16

Bibliografa

17

Repblica Bolivariana Venezuela

Ministerio del Poder Popular para Educacin Universitaria
Universidad Territorial Deltaica Francisco Tamayo
Pnf en, Contadura Pblica
Tucupita Estado Delta Amacuro

Inversiones en
Acciones

Profesora:

Integrantes:

Minerva Hernndez

CI: 24.851.272 Miriennys Velasquez

Aula: Lad 1

CI: 25.125.966 Mariestefani Paolo

Turno: Maana

Tucupita 2015