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TOMADA DE DECISO
Tomada de Decises
Primeiro Passo
i. Identificar decises alternativas.
ii. Identificar consequncias possveis.
iii. Identificar acontecimentos incertos.
iv. Identificar estados possveis.
Segundo Passo:
a) Valorar consequncias ou estados associados com
Decises
Acontecimentos incertos
Terceiro Passo:
Associar probabilidades aos estados possveis associados a
acontecimentos incertos.
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2. Utilidade Esperada
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4. Modelos de Probabilidades
Identificar as caractersticas do acontecimento incerto.
Identificar a distribuio que se reveja nelas.
Encontrar parmetros de ajuste aos valores por via directa.
5. Informao Histrica
6. Simulao
7. Probabilidades Revistas (Informao Adicional)
Recolha de informao adicional
Clculo das probabilidades condicionadas
Clculo das probabilidades conjuntas
Clculo das probabilidades totais
Clculo das probabilidades posteriori
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Exemplo
No incio de 1984, duas empresas petrolferas (Pennzoil e Getty Oil)
decidiram fundir-se. Mas antes de qualquer documento ter sido assinado
uma terceira empresa surge em cena. A Texaco ofereceu um preo
substancialmente melhor e Gordon Getty, que controlava a maior parte da
empresa, desfez o negcio com a Pennzoil e vendeu Texaco.
A Pennzoil sentiu-se lesada e como tal decidiu por um processo, em
tribunal, Texaco alegando que esta tinha ilegalmente interferido no
negcio Pennzoil-Getty. No fim do ano de 1985 a Pennzoil ganhou o
processo e foi-lhe concedida uma indemnizao no valor de 11.1 bilies de
dlares (a maior indemnizao alguma vez atribuda nos estados unidos at
referida data). A Texaco recorreu da sentena e consegui que esta fosse
reduzida para 2 bilies de dlares, mas juros e penalizaes fizeram com
que o total fosse 10.3 bilies de dlares.
O CEO da Texaco disse que se tivesse de pagar alegaria falncia. Alm
disso, estava disposto a levar a situao ao tribunal supremo alegando que
a Pennzoil no tinha seguido as normas regulamentadas pela Security and
Exchange Commission durante as negociaes com a Getty Oil.
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Questes
Ser a maximizao do dinheiro a receber o nico objectivo?
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Eplogo
Em Abril de 1987 Pennzoil recusou os 2 bilies de dlares oferecidos pela
Texaco.
Poucos dias depois a Texaco ento declarou falncia.
No Vero 1987 a Pennzoil, sendo o maior credor, entregou um plano de
reorganizao financeira para a Texaco. Segundo este plano a Pennzoil
receberia aproximadamente 4.1 bilies de dlares.
Em Dezembro de 1987 as duas companhias finalmente chegaram a acordo,
a Texaco pagou 3 bilies de dlares Pennzoil.
Dominncia
Se se verificar permite eliminar algumas alternativas.
Para a analisar usam-se os perfis de risco acumulado de cada uma das
alternativas.
H dois tipos de dominncia:
1. Determinista
2. Estocstica
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Objectivos Mltiplos
1. Anlise do valor esperado dos diversos objectivos (um de cada
vez).
2. Mesmo que alguma alternativa seja pior em todos os objectivos
no evidente que possa ser eliminada, pois h ainda a questo do
risco.
3. Valorao
dos
diversos
objectivos/atributos
numa
escala
adimensional.
4. Obteno do benefcio global por agregao do benefcio
associado a cada objectivo.
5. Anlise do valor esperado e risco do benefcio global.
Exemplo
Um estudante tem as seguintes duas hipteses para um emprego de vero:
Trabalhar numa loja na cidade onde vive, recebendo um salrio de 2730,
2320 ou 2047 euros dependendo das vendas conseguidas, no sendo
necessrio trabalhar aos fins-de-semana.
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Salrio
Nvel
Probabilidade
10%
25%
40%
20%
5%
2730
35%
2320
50%
2047
15%
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Funo Utilidade
utilizada, pois necessrio modelizar o risco devido:
Aos compromissos envolvidos na tomada de deciso
s diferentes atitudes perante risco
Permite:
Comparar objectivos diferentes j que:
adimensional
Formalmente:
A funo utilidade U satisfaz as seguintes condies:
U: IR
IR
U continua e crescente
A natureza de atitude em relao ao risco define o tipo da
funo utilidade.
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Linear
No tem em considerao o risco, logo representa uma atitude
neutra em relao ao risco
Convexa
Reflecte uma atitude de propenso ao risco
Neutro em relao
ao risco
Propenso ao risco
Avesso ao risco
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Derivadas
Funo utilidade crescente
U(x) >0
U(x) <0
Equivalente Garantido
O equivalente garantido (EG) de uma varivel aleatria (x) definido
como a quantia garantida (sem risco) cujo valor de utilidade igual
utilidade esperada da varivel aleatria
U(EG)=E[U(x)]
Prmio de Risco
Corresponde ao valor que estamos dispostos a pagar (em termos de
oportunidade perdida) para eliminar o risco
Prmio de Risco = Valor Esperado Equivalente Garantido
Utilidade
U (x)
E [U (x)]
PR
Ganho (euros)
x1
EG
x2
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Famlia de Parmetros
A funo utilidade representada por uma famlia de funes, sendo
necessrio determinar o valor do parmetro ou parmetros.
Geralmente usa-se a exponencial U(x)=-e-ax. O parmetro a, coeficiente
de averso ao risco, pode ser obtido avaliando um jogo recorrendo ao
equivalente garantido.
As funes logartmica e potncia tambm so muito utilizadas, pois tm
a vantagem de que o coeficiente de averso ao risco varia com a riqueza.
Questionrio
Uma forma de deduzir o factor de risco e a funo utilidade recorrendo
a questionrios. Este proporcionam-nos uma boa avaliao qualitativa do
agente de deciso.
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Axiomas
Ordenao
Ordem de preferncia
Transitividade
Se A1 prefervel a A2
Se A2 prefervel A3
Ento A1 prefervel a A3
Reduo
Alternativa composta pode ser reduzida a alternativa simples
Continuidade
Jogo com consequncias A1 e A2 equivalente consequncia A
garantida (A1 > A > A2)
Substituio
Oposto a reduo
Montono
Entre dois jogos com mesmos ganhos, escolhe-se o que tiver maior
probabilidade associada ao maior ganho
Invarincia
A preferncia depende das consequncia e probabilidades
Limites
No h consequncias infinitamente grandes
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Paradoxos
Embora geralmente as pessoas concordem com os axiomas expostos nem
sempre as preferncias ou a deciso tomada est de acordo com os
mesmos.
Descrio
A atitude em relao ao risco varia com a descrio do problema.
Suponhamos o aparecimento de uma doena para a qual se estima que
resultem 600 mortos. H dois programas que se podem aplicar no combate
referida doena. Por questes oramentais s um ser implementado.
Programa A (j testado): permite salvar 400 pessoas
Programa B (experimental): Permite salvar toda a gente com 80% de
hipteses mas h 20% de hiptese de que ningum se
salve.
Qual prefervel?
Suponhamos agora que os dois programas eram descritos da seguinte
forma:
Programa C: 200 pessoas morrem
Programa D: Com 20% de probabilidade as 600 pessoas morrem e
com 80% de probabilidade ningum morre.
Qual prefervel?
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A maior parte das pessoas escolhe o programa A, mas a maior parte das
pessoa tambm escolhe o programa D.
Programas A e B so descritos em termos de ganhos (nmero de pessoas
salvas), enquanto os programas C e D traduzem perdas (nmero de
mortes).
Desistir de um projecto que no est a correr bem implica a perda de
todos os recursos j usados nesse projecto.
Perdas passadas no podem influenciar decises presentes ou futuras pois
afectam todas as alternativas da mesma maneira.
Princpio por de trs deste paradoxo que a maior parte das pessoas so:
Avessas ao quando lidam com ganhos
Propensas ao risco quando lidam com perdas.
Utilidade
Perdas
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Ganhos
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Certeza
Paradoxo de Allais:
Deciso 1
A
Qual a prefervel?
Deciso 2
C
Qual a prefervel?
Foram feitas vrias experincias:
82% das pessoas preferiu A e 83% preferiu D.
Viola o axioma da invarincia:
U(5)=1 e U(0)=0
U(A) > U(B)
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Lotarias.
Tambm se podem usar lotarias para determinar os factores de
ponderao.
Neste caso usa-se o jogo de referncia para determinar o equivalente
probabilstico.
Independncia
Independncia em termos de preferncia,
Independncia em termos de utilidade e
Modelo
Independncia aditiva.
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Valorao da Informao
Informao adicional importante e vantajosa dado lidarmos com
problemas com incerteza.
Se tivssemos acesso ao futuro tomaramos a deciso correcta sem
quaisquer problemas.
Como se pode valorar informao?
Suponhamos que estamos perante um problema de deciso de
investimentos. Neste existem dois tipos de investimento: fundo de
aces (com rico baixo ou com risco elevado) e conta poupana.
Sobe
Mantm
Fundo
Risco
Elevado
Desce
Conta Poupana
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100
-1000
500
Sobe
Fundo
Risco
Baixo
1500
1000
Mantm
200
Desce
-100
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Fundo Aces
Risco Baixo
540
Conta
Poupana
500
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Informao Perfeita.
Suponhamos que se podia contratar um especialista em anlise de
mercados e que este nos fornecia informao perfeita. Quanto
estaramos dispostos a pagar ao referido especialista?
Sobe
Mantm
Fundo
Risco
Elevado
Desce
Conta Poupana
Fundo
Risco
Baixo
Sobe
Mantm
Desce
Risco Elevado
Mercado Sobe
Risco Baixo
Poupana
Risco elevado
Mercado Mantm
Risco Baixo
Poupana
Risco Elevado
Mercado Desce
Risco Baixo
Poupana
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Informao Adicional.
Raramente se tem acesso a informao perfeita, mas no entanto
possvel obter informao adicional.
Retomando o exemplo da deciso de investimento, possvel
contratar um especialista na rea. No entanto este est sujeito a erros.
Suponhamos que nos estudos de mercado que ele tem realizado se
verificou o seguinte
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Previso
Especialista
Sobe
0.80
0.15
0.20
Mantm
0.10
0.70
0.20
Desce
0.10
0.15
0.60
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Sobe
Mantm
Fundo
Risco
Elevado
Desce
Conta Poupana
Fundo
Risco
Baixo
Sobe
Mantm
Desce
Risco Elevado
Risco Baixo
Sobe
Mantm
Desce
Sobe
Mantm
Poupana
P. Subida
Risco Elevado
P. Manuteno
Risco Baixo
Desce
Sobe
Mantm
Desce
Sobe
Mantm
Poupana
P. Descida
Risco Elevado
Risco Baixo
Desce
Sobe
Mantm
Desce
Sobe
Mantm
Mantm
Poupana
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Desce
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P(Pi|Ej) =
P1
P2
P3
E1
0.80
0.10
0.10
E2
0.15
0.70
0.15
E3
0.20
0.20
0.60
P2
P3
E1
P(Ej,Pi) = E2
E3
0.300
As probabilidades de previso P ( Pj ) =
Probabilidades posteriori P ( Ei | Pj ) =
0.215
P ( Ei , Pj ) .
P( Ei , Pj )
P( Pj )
P1
P2
P3
E1
0.8247
0.1667
0.2326
P(Ej,Pi) = E2
0.0928
0.7000
0.2093
E3
0.0825
0.1333
0.5581
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