Вы находитесь на странице: 1из 30

UNIVERSIDAD DE

GUAYAQUIL

Facultadad De Ciencias Administrativa


Manual Excel 2 Aplicada A Matemticas
Financieras
Pertenece:
ngel Ramos Villacis
Profesor:
David Gutirrez
SALA / 1
Ao Lectivo
2013-2014
INTERS SIMPLE
Se calcula sobre el Capital, con una tasa de inters que debe ser pactada inicialmente
por la persona que da el prstamo (prestamista).
Y la persona que toma el dinero (prestatario) por un periodo de tiempo determinado si
se desea calcular un inters por periodo diferente debe tener en cuenta que existe:

Un inters exacto da por da que toma el ao de 365 o 366 si es bisiesto.


Un inters ordinario que considera el ao de 360 das con un tiempo exacto que
incluye todos los das menos el primero.
El tiempo ordinario toma el ao de 360 das y lo divide en 12 mese, cada uno de
30 das este es considerado el ao comercial.
Formulas

Despejando

Matemtica

Funcin

Inters simple

Is=C*i*n

((f-p)-1/i

Monto o Valor futuro


Capital o Valor
Presente

M=C+Is

p*(1+i*n)

C=Is/i*n

f/(1+i*n)

Tasa

i=Is/c*n

((f/p)-1)/n

Tiempo

n=Is/c*i

((f/p)-1/i

Despejando Variables
I

Inters reconocido durante la transaccin

Valor Presente

Tasa de Inters del periodo

Numero de periodo que dura la transaccin

Valor Futuro

EJERCICOS: (INTERES SIMPLE)

Calcular el inters producido por $250.000 durante 1 ao y 6 meses al 12%


semestral.
=H8*J9*I1

Inters

$ 30.000 0

Capital

$ 250.000

Tasa de inters
Tiempo

12% semestral
1 ao 6 meses

0,04
3 semestre

Calcular el inters producido por un capital de $100.000 que se tuvo colocado


durante 8 meses al 2% mensual.

Inters
Capital
Tasa de inters

ngel Ramos Villacis

Tiempo

=H15*I16*

$ 2.000 H17

(f-p)-1/i

$ 100.000
2%
0,0025 mensual
Pgina 2
8 meses

EJERCICOS: (MONTO)

$35.000 prestado al 4% mensual, en 5 meses.

Capital

$ 35.000,00

Tasa de inters

4%

Tiempo

5 meses

Monto

0,003333
33

$ 35.583,33

$180.000 prestado al 8% anual, en 3 aos.

Capital

$ 180.000,00

Tasa de inters

8%

Tiempo

0,006666
67

3 aos

Monto

$ 183.600,00

p*(1+i*n)

EJERCICIOS: CAPITAL O VALOR PRESENTE

Determinar el valor del capital en 5 aos y un cuarto producido, una ganancia


$110.880 al 6% trimestralmente de inters.
C=Is/i*n

Capital

$ 38.808.000,00

Tasa de inters
Tiempo
Inters simple

6% trimestral
5 1/4 aos
$

0,06
21 trimestre

110.880,00

Calcular el capital inicial de un deposito que produce un inters de $39.800 al 45


anual en 3 aos.

Capital

$ 2.985.000,00

Tasa de inters

4%

Tiempo

Inters simple
ngel Ramos Villacis

$
Pgina 3

39.800,00

aos

EJERCICOS: (TASA DE INTERES)

A que tasa de inters anual se coloca un capital de $46.885 de 7 meses, se


incrementa en $7032.75.
Capital
Tasa de inters
Tiempo
Monto

46885
1,05 i=Is/c*n
7 meses
7032,75

Una persona deposita $380.000 en una cuenta de ahorro; al cabo de 18 meses su


saldo es $482.850. calculo la tasa de inters mensual.

Capital

380000

Tiempo

18 meses

Monto

482850

Tasa

6% ((f/p)-1)/n

EJERCICIOS: (TIEMPO)

Si una persona presta $5000 al 20% anual, cuanto tiempo necesitara para
obtener $50000 de inters transformar en meses?

Capital
Tiempo
Monto
Tasa

((f/p)-1)/i

50000
-4,5 4 aos5 mese
5000
20% anual

Capital
Tiempo
Monto
Tasa

Calcular en cuanto tiempo


un capital de $50000 gana
4500 al 18% anual

50000
-5,1 5 aos 1 mes
4500
18%

INTERES COMPUESTO
El inters compuesto representa la acumulacin de intereses devengados por un capital
inicial (CI) o principal a una tasa de inters (r) durante (n) periodos de imposicin de
ngel Ramos Villacis

Pgina 4

modo que los intereses que se obtienen al final de cada perodo de inversin no se
retiran sino que se reinvierten o aaden al capital inicial, es decir, se capitalizan.
FORMULAS
Int_s=capital
*(1+interes+
M tiempo)
Int_cap=mon
to/
(1+interes*ti
C empo)
Int_i=((monto
/capital)i 1/tiempo
Int_tiem=((m
onto/capital)n 1)/inters
INTERES
COMPUESTO

CF=ci*(1+i
)^n

MONTO

APLICANDO VISUAL BASSIC


function int_s(capital as double, inters as
double, tiempo as double) as double

CAPITAL

function int_cap(monto as double, inters as


double, tiempo as double) as double

Tasa de
inters

function int_i(monto as double, capital as


double, tiempo as double) as double

Tiempo

function int_tiem(monto as double, capital as


double, inters as double) as double

EJERCICIOS: (INTERES COMPUESTO)

Que inters producir $300 invertidos en 4 aos al 7%de inters compuesto


anualmente.
capital inicial
inters
periodo
capital final

300
7%
4 aos
393,239

Mariela Burgos hace un depsito en su cuenta corriente $5500 con un inters de


8% durante 5 meses.

ngel Ramos Villacis

Pgina 5

capital
inicial
inters
periodo
capital final

5500
8%
5 meses
8081,304

EJERCICIOS: (MONTO)

Cual ser el monto de un capital de $20.000 colocado a un inters compuesto del


10% durante 4 aos.
Capital
Tiempo
Tasa
inters

20000
4 aos
10%

Monto
Monto

variable valor
futuro

c*(1+i*n)
28000
Int_s=capital*(1+interes+ti
empo)

28000

funcin

Calcular el monto producido por un capital de $240000 colocado al 20% de


inters compuesto anual durante 5 aos.
Capital

240000
ao
5 s

Tiempo
Tasa
inters

20,00%

variable valor
Monto
c*(1+i*n)
futuro
Monto
480000
Int_s=capital*(1+interes+tiempo)
funcin
480000

EJERCICOS: (CAPITAL)

Que suma de dinero mnimo debe invertir si en dos aos se desea disponer de
$1500 y se consigue una tasa de inters compuesto del 6% anual.
s
n
i
c
c

1500
2 aos
6,00%
s/(1+i*n)
variable valor presente
1339,29
int_cap=monto/

ngel Ramos Villacis

Pgina 6

(1+interes*tiempo)

funcin

1339,29

Cuanto hay que invertir a inters compuesto al 1% anual durante 3 aos para
obtener $10648.
s
n
i

10648
3 aos
1,00%
variable valor

c
c

s/(1+i*n)
presente
10337,86

int_cap=monto/(1+interes*tiempo)

funcin

10337,86

EJERCICIOS: (TASA DE INTERES)

Determinar la tasa de inters anual a la que deben invertirse $1000 para que en
12 aos se obtenga un monto de $1601.03.
c

1000

n
s

12 s
1601,03

ao

i
i

variable el
inters

((s/c)-1)/n
5%
Int_i=((monto/capital)-1/tiempo

funcin
5%
Una
persona
presto $5000 y recibi $5020 al cabo de un mes Cul es la tasa de inters
anual?

5000

n
s

1 s
5020

me

i
i

variable el
inters

((s/c)-1)/n
0%
Int_i=((monto/capital)-1/tiempo

funcin

0%

EJERCICOS: (TIEMPO)
ngel Ramos Villacis

Pgina 7

Un capital de $200 colocado al 4% de inters compuesto anualmente asciende a


$3202. Determine que tiempo tuvo invertido.
c
i
s
n
n

200
4,00%
3202

variable tiempo
375
Int_tiem=((monto/capital)1)/inters
funcin
375 1 ao 15 das

((s/c)-1)/i

El seor Prez deposito $10000 en un banco que se paga un inters anual del
12% despus de cuantos aos su capital se convierte en $17623.42?

10000

12,00%

17623,42

variable
tiempo

((s/c)-1)/i

6
Int_tiem=((monto/capital)1)/inters
ao
6 s

funcin

Tabla visual Basic

ngel Ramos Villacis

Pgina 8

DIFERENCIA ENTRE INTERES SIMPLE E INTERES COMPUESTO


El inters simple es el que se obtiene cuando los intereses producidos, durante
todo el tiempo que dure una inversin, se deben nicamente al capital inicial.
Inters compuesto es el que se obtiene cuando al capital se le suman
peridicamente los intereses producidos. As al final de cada periodo el capital
que se tiene es el capital anterior ms los intereses producidos por ese capital
durante dicho periodo.

TASAS NOMINALES Y EFECTIVAS


TASA NOMINAL: (TIN) cuando el inters se capitaliza en periodos diferentes
del ao. Puede ser igual o menor a la tasa efectiva.
Depende de la capitalizacin.
Simblicamente se lo representa con (j).
DESPEJANDO
FORMULA

j Tasa nominal
i tasa de inters
n tiempo

MATEMATICA
j=(1+i/n)^n-1

FUNCION
=TASA.NOMINAL(C7;C8)

EJERCICOS:

Hallar la tasa de inters nominal capitalizable mensualmente a un tasa efectiva


del 8%.

ngel Ramos Villacis

Pgina 9

=(1+i/n)^n

tasa nominal

8% -1

tiempo

12 meses

tasa efectiva

8,00%

=TASA.NOMINAL(i;n)
tasa nominal

8%

Hallar la tasa nominal equivalente a una tasa efectiva del 7% capitalizable


trimestralmente.
=(1+i/n)^n-

tasa nominal
7,12% 1
tiempo
2 semestre
tasa efectiva
7,00%
=TASA.NOMINAL(i;n)
tasa nominal
7%

TASA EFECTIVA: (TIE) es el inters ganado por un dlar de un ao es igual o


mayor que la tasa nominal. Depende de la capitalizacin.
La (TIE) es siempre mayor que la nominal cuando el periodo de capitalizacin
es menor que un ao.
Se la representa con la (i).
FORMULA
MATEMATIC FUNCION
A
DESPEJANDO
=INT.EFECTIVO(C
i Tasa efectiva
I=(1+i/n)^i-1 46;C47)
i tasa de inters
n tiempo
EJERCICOS:

Hallar la tasa de inters efectiva equivalente a una tasa no minal de 4% anual


capitalizable trimestralmente.
tasa nominal
4%
tiempo
4 trimestral
tasa efectiva
4,06% =(1+i/n)^i-1
=INT.EFECTIVO(C46;C47)
tasa efectiva
4%

Hallar la tasa de
inters efectiva a una
tasa de inters nominal

del 5% capitalizable semestralmente.


tasa nominal
tiempo
ngel Ramos Villacis

5%
2 semestral
Pgina 10

tasa efectiva
5,06% =(1+i/n)^i-1
=INT.EFECTIVO(C46;C47)
tasa efectiva
5%

DIFERENCIA ENTRE LA TASA NOMINAL


Y LA TASA EFECTIVA

La Tasa de Inters Nominal es la rentabilidad o intereses que genera un


producto financiero mes a mes o en un periodo de tiempo determinado.

La Tasa de Inters Efectiva es la rentabilidad o intereses de un producto


financiero mes a mes o en un periodo de tiempo determinado teniendo en
cuenta el Capital invertido y los intereses que se van generando en cada
periodo.

VALOR PRESENTE
Valor Presente es el valor actual de un Capital que no es inmediatamente exigible es
(por oposicin al valor nominal) la suma que, colocada a Inters Compuesto hasta su
vencimiento, se convertira en una cantidad igual a aqul en la poca de pago.
Comnmente se conoce como el valor del Dinero en Funcin del Tiempo.
FORMULAS
MATEMATICAS
FUNCION
SIMPLE
COMPUESTA
VA=VF/(1+i*t)
VA=VF/(1+i)^t

VA
VF
t
i
EJERCICOS:

DESPEJANDO
Capital o Valor Actual
Valor Futuro
tiempo
tasa de inters

Se quiere tener futuro de 2000 y necesitamos saber cual es el valor actual al final
de un ao, con una tasa del 5% anual capitalizable mensualmente

VF
ngel Ramos Villacis

2000
Pgina 11

i
nper

0,05
12

meses
simple
1250

VA=VF/(1+i*t)
Valor actual

=D19/(1+D20*D21)
compuesta
1113,6748363551
2
=VA(D20;D21;;-D19)
VA=VF/(1+i*t)
1113,6748363551
2
=D19/(1+D20)^D21

Una herencia valuada en 30000 debe pagarse a Roxana cuando cumpla la


mayora de edad.
Ahora tiene 5 aos la tasa de valuacin anual promedio es del 6%, calcular el
valor presente.
VF
i
nper

30000
0,06
5

VA=VF/(1+i*t)
Valor actual

=J19/(1+J20*J21)
compuesta
22417,7451859817
=VA(J20;J21;;-J19)
22417,7451859817
=J19/(1+J20)^J21

aos
simple
23076,9230769
231

VA=VF/(1+i*t)

VALOR FUTURO
Es la cantidad de dinero que alcanzar una inversin en alguna fecha futura al ganar
intereses a alguna tasa compuesta.
FORMULAS
MATEMATICAS

FUNCION

VF=VA*(1+i*n)

VF=VA*(1+i)^n

=VF.Plan (principal; programacin)

EJERCICIOS:

Se deposita $50000 en una cuenta que se genera una tasa de inters del 10%,
cuanto se obtendr al cabo del primer ao?

ngel Ramos Villacis

Pgina 12

VA

50000

10%

ao

VF

=G3*(1+G4*G5)

55000

=VF.PLAN(G3;G4) 55000

Hallar el monto obtenido tras depositar $35000 durante 5 aos al 10% inters
impuesto anual.
VA
i
n
VF

1er
2do
3ro
4to
5to

35000
0,1
5
=F11*(1+F12)^F13
=VF.PLAN(F11;C15:C19)

ao
56367,85
56367,85

0,1
0,1
0,1
0,1
0,1

Funcin Pago
Calcula el pago mensual de un prstamo basado en una tasa de inters constante la
sintaxis de la funcin PAGO es PAGO (tasa;nper;va;vf;tipo), vamos a describir
cada uno de sus parmetros :
TASA=es el tipo de inters del prstamo
NPER=es el nmero total de pagos del prstamo
VA=es el valor actual del total de pagos

Ejercicio 1
capital
tasa
periodos
pagos
dividendo

periodo

5000
6% anual
1 aos
12 mensual
$430.33

inters

ngel Ramos Villacis

amortizacin
Pgina 13

0.005
12

total

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

$25.00
$22.97
$20.94
$18.89
$16.83
$14.76
$12.69
$10.60
$8.50
$6.39
$4.27
$2.14
$163.99

totales

$405.33
$407.36
$409.40
$411.44
$413.50
$415.57
$417.65
$419.73
$421.83
$423.94
$426.06
$428.19
$5 000.00

5000
$4 594.67
$4 187.31
$3 777.91
$3 366.47
$2 952.97
$2 537.40
$2 119.76
$1 700.03
$1 278.19
$854.25
$428.19
$0.00

Ejercicio 2
monto del credito
tasa de interes(anual)
numero de
pagos(mensuales)
pago(mensual)

periodo
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19

interes
$1 500.00
$1 444.39
$1 388.22
$1 331.50
$1 274.20
$1 216.33
$1 157.89
$1 098.85
$1 039.23
$979.01
$918.19
$856.77
$794.72
$732.06
$668.77
$604.85
$540.29
$475.08
$409.22

ngel Ramos Villacis

150000
12% anual

0.01

24
$7 061.02

amortizacion
$5 561.02
$5 616.63
$5 672.80
$5 729.53
$5 786.82
$5 844.69
$5 903.14
$5 962.17
$6 021.79
$6 082.01
$6 142.83
$6 204.25
$6 266.30
$6 328.96
$6 392.25
$6 456.17
$6 520.73
$6 585.94
$6 651.80
Pgina 14

24

total
150000
$144 438.98
$138 822.35
$133 149.55
$127 420.03
$121 633.20
$115 788.52
$109 885.38
$103 923.21
$97 901.42
$91 819.42
$85 676.59
$79 472.34
$73 206.04
$66 877.08
$60 484.83
$54 028.66
$47 507.92
$40 921.98
$34 270.18

20
21
22
23
24
totales

$342.70
$275.52
$207.66
$139.13
$69.91
$19 464.50

$6 718.32
$6 785.50
$6 853.36
$6 921.89
$6 991.11
$150 000.00

$27 551.86
$20 766.36
$13 913.00
$6 991.11
$0.00

VAN y TIR
El valor actual neto, tambin conocido como valor actualizado neto o valor presente
neto, cuyo acrnimo es VAN, es un procedimiento que permite calcular el valor presente
de un determinado nmero de flujos de caja futuros, originados por una inversin.
La tasa interna de retorno o tasa interna de rentabilidad (TIR) de una inversin es el
promedio geomtrico de los rendimientos futuros esperados de dicha inversin, y que
implica por cierto el supuesto de una oportunidad para "reinvertir". En trminos
simples, diversos autores la conceptualizan como la tasa de descuento con la que
el valor actual neto o valor presente neto

Una empresa desea validar la viabilidad de una inversin, que


est dispuesta a realizar si la rentabilidad anual de la misma
supera el 15%.
Los datos bsicos
siguientes:
Rentabilidad
anualrelacionados
requerida con la inversin son los
15.00%
Vida til de la inversin
Inversin inicial a realizar en el momento
"0"
Flujo libre de caja generado en el ao 1
Flujo libre de caja generado en el ao 2
ngel Ramos Villacis

Pgina 15

5 Aos
-3 000 000
750
000
1 100

000
1 400

Flujo libre de caja generado en el ao 3

000
900

Flujo libre de caja generado en el ao 4

000
750

Flujo libre de caja generado en el ao 5

000

Comprobacion del VNA con la TIR


630 181
1
776 607

830 502

448 600

314 110

3 000 000

VNA
Clculo del Valor Neto Actual de
los flujos descontados al 15%.

291
915.14

$ 253 839.26

Al ser el valor actual neto de los flujos, descontados al 15%, un nmero


positivo,
Podemos afirmar que la rentabilidad anual es superior a la requerida (15%)
Si el VNA, calculado con una tasa de actualizacin del 15%, hubiera sido un valor
negativo, significara que la inversin tiene una rentabilidad inferior a la requerida
(15%)
Si el VNA, calculado con una tasa de actualizacin del 15%, hubiera sido cero,
significara que la inversin tiene una rentabilidad igual a la requerida (15%)
Para demostrar esta ltima afirmacin, calculamos el VNA utilizando como tasa de
descuento la TIR y comprobamos que su valor es cero:
Ejercicio:
Sea un proyecto con un desembolso inicial de 10.000 y flujos de
ingresos de 5.000 al ao durante 5 aos.
Se desea calcular el TIR.

Inversion

ngel Ramos Villacis

10 000

Pgina 16

Desembols
o
5
000
5
000
5
000
5
000
5
000

Ao
1
2
3
4
5

Movimiento
neto de
-10 000 fondos
5
000
5
000
5
000
5
000
5
000
TASA

41%

TIR

TABLA DE AMORTIZACION
Amortizar significa extinguir gradualmente una deuda o un prstamo a travs de pagos
peridicos. El objetivo de una tabla de amortizacin es especificar el detalle de cada uno
de los pagos hasta la liquidacin total del prstamo.
Estos pagos pueden ser constantes o iguales durante toda la vida del crdito o bien
pueden ser menores al inicio e ir aumentando conforme pasa el tiempo o viceversa. Es
ms recomendable que los pagos que se destinan a amortizar la deuda sean constantes o
bien que al inicio sean un poco ms altos para que el final se reduzcan los intereses y tu
pago mensual.
FORMULAS
=pago(tasa;

PAGO
PAGO CAPITAL

nper; va; vf; tipo)

= pagoint (tasa; periodo; nper; va; vf; tipo)

ngel Ramos Villacis

Pgina 17

argumentos:
Tasa: obligatorio. Es el tipo de inters del prstamo
Nper: obligatorio. Es el numero total de pagos del prstamo
Va: obligatorio. Valor actual del prstamo
Vf: opcional. Es el valor futuro que se desea lograr
Tipo. 0-1 es el numero que indican cuando vencen los pagos
o= fin de mes
1= comienzo de mes
EJERCICIOS:

Solicitamos un prstamo de $20.000 a una tasa de inters del 8% anual a 12


pagos mensuales.
datos
va 20000
tas
a
0,08
np
er 12
=PAGO(E11;D12;vf
D10)

=D11/12

mensual

1739,76858170
842

TABLA DE AMORTIZACION
# de pagos

Pago inters

pago capital

saldo
$ 20.000

1
2

$ 133,33
$ 122,62

$ 1.606,44
$ 1.617,14

$ 18.393,56

$ 111,84

$ 1.627,93

$ 15.148,49

$ 100,99

$ 1.638,78

$ 13.509,72

$ 90,06

$ 1.649,70

$ 11.860,01

$ 79,07

$ 1.660,70

$ 10.199,31

$ 68,00

$ 1.671,77

$ 8.527,54

$ 56,85

$ 1.682,92

$ 6.844,62

$ 45,63

$ 1.694,14

$ 5.150,48

10

$ 34,34

$ 1.705,43

$ 3.445,05

11

$ 22,97

$ 1.716,80

$ 1.728,25

12

$ 11,52

$ 1.728,25

$ 16.776,42

($ 0,00)

Una institucin financiera concedi un prstamo para restructurar una casa por
el valor de $180.000 con una tasa de inters anual del 10% a un plazo de 5 aos.

ngel Ramos Villacis

Pgina 18

datos
va
180000
tasa

0,1

nper

5
=PAGO(C5;C6;C4)

vf

#
pagos

aos
47483,5465430542

pago inters

pago capital

saldo

0
1
2
3
4
5

180000
=PAGOINT($C$5;G7;$C$6;$C$4)
=PAGOINT($C$5;G8;$C$6;$C$4)
=PAGOINT($C$5;G9;$C$6;$C$4)
=PAGOINT($C$5;G10;$C$6;$C$4)
=PAGOINT($C$5;G11;$C$6;$C$4)

# pagos

pago inters

=PAGOPRIN($C$5;G7;$C$6;$C$4)
=PAGOPRIN($C$5;G8;$C$6;$C$4)
=PAGOPRIN($C$5;G9;$C$6;$C$4)
=PAGOPRIN($C$5;G10;$C$6;$C$4)
=PAGOPRIN($C$5;G11;$C$6;$C$4)

pago capital

=J6-I7
=J7-I8
=J8-I9
=J9-I10
=J10-I11

saldo
$ 180.000

$ 18.000,00

29.483,55

$ 150.516,45

$ 15.051,65

32.431,90

$ 118.084,55

$ 11.808,46

35.675,09

$ 82.409,46

$ 8.240,95

39.242,60

$ 43.166,86

$ 4.316,69

43.166,86

$ 0,00

ANUALIDADES ADELANTADAS O
ANTICIPADAS
Una anualidad es anticipada si los pagos se hacen al comenzar cada
periodo. Cabe sealar cualquier anualidad se resuelve aplicando
ngel Ramos Villacis

Pgina 19

apropiadamente la formula general, ya que si se tiene un valor


nico e q u i v a l e n t e a t o d a s l a s r e n t a s , a l t e r m i n o d e l p l a z o
e s t a t r a s l a d a a cualquier otra fecha con la formula de inters compuesto.
FORMULAS
F=A[(1+i)^b+1-1-1]
P=A[(1+1-(1+i)^n+1]

VA
VF

DESPEJANDO VARIABLES
S

Monto acumulado o Valor Futuro

Ra

Importe a la renta

Tasa de inters efectiva peridica

Numero de periodo

EJERCICIOS:

Obtn el monto que se acumula en 5 meses, si se deposita $1.500 al inicio de


cada mes en un banco que abona una tasa del 4% anual capitalizable por meses.
periodo de
capitalizacin

rentas

valor futuro

tasa de inters

1500 1824,979354

4%

1500

1754,78784

1500

1687,296

renta

1500

1622,4

1500

1500

1560

5
suma
formula de
Excel

n
0

8449,463194
=VF(H13;C18;$ 8.449,46 H16;;1)

Una casa de moda es alquilado por 4 meses con pagos adelantados de $500
Cul es el valor actual del contrato e arriendo aplicando una taza del 4%
periodos
de
actualizac
in
rentas
0
=$H$31

ngel Ramos Villacis

valor presente
=$H$31/(1+
Pgina 20

500

tasa de

=$H$31

=$H$31

=$H$31

$H$28)^C27
=$H$31/(1+
$H$28)^C28
=$H$31/(1+
$H$28)^C29
=$H$31/(1+
$H$28)^C30

480,76923076
9231
462,27810650
8876
444,49817933
5457

inters

=SUMA(F27:F31)
=VA(H28;C31;H31;;1)

1887,5455166
1356
1887,5455166
1357

0,04

renta
500

suma
formula de
Excel

ANUALIDADES ORDINARIAS O
VENCIDAS
Es aquella en la cual los pagos se hacen al final de cada periodo, por ejemplo el pago de
salarios a los empleados, ya que primero se realiza el trabajo y luego se realiza el pago.

Una anualidad es una serie de N pagos de igual tamao que estn escalonados de forma
equidistante en el tiempo. Una anualidad ordinaria es una anualidad en la cual el
primer pago se har exactamente dentro de un perodo a partir del presente y el
ltimo perodo se har dentro de N perodos desde el presente. Esto contrasta con
una anualidad pagadera por anticipado, en la cual el primer pago se hace
inmediatamente, el segundo pago se hace dentro de un perodo a partir del presente, y el
ltimo pago se hace dentro de N - 1 perodos a partir del presente.
FORMULAS
VA

F=A[(1+i)^b+1-1-1]

VF

P=A[(1+1-(1+i)^n+1]

DESPEJANDO VARIABLES
P

Valor presente

ngel Ramos Villacis

Pgina 21

Valor futuro

Ra

Serie de pagos

Tasa de inters

Numero de periodos

EJERCICIOS:

Calcular el valor presente y el valor futuro de una anualidad de $22.000 durante


16 semestre al 8% anual capitalizable semestralmente.

r
n
i

22000
16 semestral
8%
0,04

valor actual
$ 256.350,50
valor futuro
$ 480.139,69

Encontrar el valor futuro de una anualidad de $3500 durante 2 aos al 7% de


inters convertible mensualmente.

3500

valor futuro

2 aos

$ 7.020,42

7% mensual
1%

ANUALIDADES DIFERIDAS
Es cuando el primer pago no se realiza en el primer periodo, si no despus. Esta
anualidad se clasifica en de acuerdo con la primera renta. El procedimiento para evaluar
sus elementos es muy simple, ya que se resuelven como inmediatas utilizando las
formulas anteriores, para despus trasladar en el tiempo el monto o el capital utilizando
la formula de inters compuesto.
FORMULAS
PAGO

ngel Ramos Villacis

=pago(tasa; nper; va; vf; tipo)

Pgina 22

VF

P=A[(1+1-(1+i)^n+1]

DESPEJANDO VARIABLES
P

Valor presente

Anualidad o pago

Tasa de inters

Numero de periodos

Periodo Gracia

EJERCICIOS:

Un equipo de sonido tiene un valor de $40000000 y puede ser cancelado


mediante 6 cuotas iguales, a una tasa de inters del 2.4% efectiva mensual de tal
forma que las cuotas se cancelan al final del tercer mes. Calcular el valor de cada
una de las cuentas.

P
I
NPER
K
F
A

4000000
2,40%
6
3
$ 4.294.967,30
$ 777.145,40

NPE
R

PAGO
INTERES
AMORTIZACION SALDO
0
0
4000000
1
$ 0,00
96000 $
(96.000,00) $
4.096.000,00
2
$ 0,00
98304 $
(98.304,00) $
4.194.304,00
3
$ 0,00
100663,296 $
(100.663,30) $
4.294.967,30
4
$ 777.145,40
103079,2151 $
674.066,18 $
3.620.901,11
5
$ 777.145,40
86901,62668 $
690.243,77 $
2.930.657,34
6
$ 777.145,40
70335,77614 $
706.809,62 $
2.223.847,72
7
$ 777.145,40
53372,34518 $
723.773,05 $
1.500.074,66
8
$ 777.145,40
36001,79188 $
741.143,61 $
758.931,05
9
$ 777.145,40
18214,3453 $
758.931,05 $
Una refrigeradora tiene un valor de $2500 y pueden ser en el transcurso de 6
cuotas mensuales iguales a una tasa de inters efectivo al 3% mensual de tal

ngel Ramos Villacis

Pgina 23

manera que las cuotas se cancelan al final del quinto mes. Calcule el valor de
cada cuota.

VP

2500

NPER
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

3%

NPER

$ 2.813,77

$ 519,42

PAGO
$
$
$
$

0
$ 519,42
$ 519,42
$ 519,42
$ 519,42
$ 519,42
$ 519,42

INTERES

AMORTIZACION

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

75,00
77,25
79,57
81,95
84,41
71,36
57,92
44,08
29,82
15,13

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

SALDO

(75,00)
(77,25)
(79,57)
(81,95)
435,00
448,05
461,49
475,34
489,60
504,29

$
$
$
$
$
$
$
$
$
$

2500
2.575,00
2.652,25
2.731,82
2.813,77
2.378,77
1.930,72
1.469,22
993,89
504,29
0,00

ANUALIDADES PERPETUAS
Una anualidad que tiene infinito nmero de pagos, se denomina Anualidad infinita o
perpetua, en realidad, las anualidades infinitas no existen, porque en este mundo todo
tiene fin, pero, se supone que es infinita cuando el nmero de pagos es muy grande.
Este tipo de anualidades se presenta, cuando se coloca un capital y nicamente se
retiran los intereses.

FORMULAS
ngel Ramos Villacis

Pgina 24

Valor renta

R=A*i

valor actual renta

A=R/i

tasa de inters por periodo

i=R/A

Tasa de inters anual.

J=i*m

EJERCICOS:

Calcular el valor presente de una renta perpetua de $4050 al ao, a una tasa de
inters del 9% anual.

=D12/D13

45000

P=A/i

4050

0,09

El seor Jimnez deja una herencia de $300000 a su nieto Luis. Si este dinero es
invertido al 1.25% mensual, cual ser la cantidad mxima que se podr retirar al
final de cada mes para que los retiros se efecten de manera indefinida, siempre
y cuando la tasa de inters no disminuya.

R=P*i
R

312,5

300000

1,25%

0,00104167

GRADIENTES ARITMETICAS
ngel Ramos Villacis

Pgina 25

Serie de pagos peridicos tales que cada pago es igual al anterior aumentando o
disminuido en una cantidad constante en las diferentes unidades monetarias. Cuando la
cantidad es constante es positiva se genera el gradiente aritmtico creciente. Cuando la
cantidad constante es negativa se genera el gradiente aritmtico decreciente.
Las ecuaciones generalmente utilizadas para gradientes:

EJERCICOS: 1.G
i
A
nper

nper
0
1
2
3
4
5
6

$ 50.000,00
2%
?
6 meses

cuotas
$
$
$
$
$
$

7.547,98
8.047,98
8.547,98
9.047,98
9.547,98
10.047,98

gradiente
500

tabla de amortizacin
inters
amortizacin
0
0
750,00
$
6.797,98
648,03
$
7.399,95
537,03
$
8.010,95
416,87
$
8.631,11
287,40
$
9.260,58
148,49
$
9.899,49

saldo
0 $
$
$
$
$
$
$

50.000,00
43.202,02
35.802,07
27.791,13
19.160,02
9.899,44
(0,0)

2.- El valor de una maquina procesadora de arroz se esta cancelando con 24 cuotas
mensuales, que aumentan cada, es en $10000, y el valor de la primera cuota es de
ngel Ramos Villacis

Pgina 26

$150000, si la tasa de inters que se esta cobrando es del 3% mensual, calcular el valor
de la maquina?
datos
G
$ 10.000,00
i
3%
A
$ 150.000,00
nper
24 meses

nper
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24

tabla de amortizacion
interes
amortizacion
saldo
0
0
0
$ 150.000,00
127501,264 $ 22.498,74
$
$ 160.000,00
126826,302 $ 33.173,70
$
$ 170.000,00
125831,091 $ 44.168,91
$
$ 180.000,00
124506,024 $ 55.493,98
$
$ 190.000,00
122841,204 $ 67.158,80
$
$ 200.000,00
120826,441 $ 79.173,56
$
$ 210.000,00
118451,234 $ 91.548,77
$
$ 220.000,00
115704,771 $ 104.295,23
$
$ 230.000,00
112575,914 $ 117.424,09
$
$ 240.000,00
109053,191 $ 130.946,81
$
$ 250.000,00
105124,787 $ 144.875,21
$
$ 260.000,00
100778,531 $ 159.221,47
$
$ 270.000,00
96001,8867 $ 173.998,11
$
$ 280.000,00
90781,9433 $ 189.218,06
$
$ 290.000,00
85105,4016 $ 204.894,60
$
$ 300.000,00
78958,5636 $ 221.041,44
$
$ 310.000,00
72327,3205 $ 237.672,68
$
$ 320.000,00
65197,1401 $ 254.802,86
$
$ 330.000,00
57553,0543 $ 272.446,95
$
$ 340.000,00
49379,646 $ 290.620,35
$
$ 350.000,00
40661,0353 $ 309.338,96
$
$ 360.000,00
31380,8664 $ 328.619,13
$
$ 370.000,00
21522,2924 $ 348.477,71
$
$ 380.000,00
11067,9612 $ 368.932,04
$

cuotas

ngel Ramos Villacis

Pgina 27

4250042,135
4.227.543,40
4.194.369,70
4.150.200,79
4.094.706,82
4.027.548,02
3.948.374,46
3.856.825,69
3.752.530,47
3.635.106,38
3.504.159,57
3.359.284,36
3.200.062,89
3.026.064,78
2.836.846,72
2.631.952,12
2.410.910,68
2.173.238,00
1.918.435,14
1.645.988,20
1.355.367,84
1.046.028,88
717.409,75
368.932,04
(0,00)

GRADIENTE GEOMETRICA
Un gradiente geomtrico es una serie de pagos, en la cual cada pago es igual al anterior,
multiplicado por una constante que representaremos 1 + G. Si G es positivo, el
gradiente tendr un comportamiento creciente. Caso contrario, G es negativo el
gradiente ser decreciente y si G = 0 entonces el gradiente es una serie uniforme, es
decir, una anualidad.
VARIABLES

i=

Valor
Inicial /pago
Tasa de
inters

G=

Gradiente

Tasa (i)

n=

Nper

Gradiente (G)

A1=

Pago (A1)
Nper (n)

FORMULAS
VALOR PRESENTE

VALOR FUTURO

ngel Ramos Villacis

Pgina 28

CON OTRAS VARIABLES:

EJERCICIOS:
Hallar el valor del ltimo pago de 10 pagos anuales, si el primer pago es de $25.000 y cada pago
subsiguiente crece en un -3% Suponga una tasa del 8.13%.

DATOS:
N=
R=
i=
G=
FORMULA

10
$ 25.000,00
8,13%
-3%
$ 19.005,78

Cul ser el valor hoy de Un prstamo de un trabajador donde realiza 15 pagos, el


primer pago que hace es de $9000,00 . Tiene un gradiente de 3.33% y una tasa de
6.50%?
DATOS:
Pago (A1)

9000

Nper (n)

15

Tasa (i)

6,50%

Gradiente (G)

3,33%

CON FORMULA
Periodos

103470,5281

Dividendo

Interes

Amortizacion

0
1

9.000,00

0,00

9.000,00

9.299,70

-585,00

9.884,70

9.609,38

-1.227,51

10.836,89

9.929,37

-1.931,90

11.861,28

ngel Ramos Villacis

Pgina 29

Saldo
-9.000,00
18.884,70
29.721,59
-

10.260,02

-2.702,89

12.962,91

10.601,68

-3.545,47

14.147,15

10.954,72

-4.465,04

15.419,75

11.319,51

-5.467,32

16.786,83

11.696,45

-6.558,47

18.254,91

10

12.085,94

-7.745,04

19.830,98

11

12.488,40

-9.034,05

21.522,45

12

12.904,26

-10.433,01

23.337,27

13

13.333,98

-11.949,93

25.283,91

14

13.778,00

-13.593,39

27.371,38

15

14.236,80

-15.372,53

29.609,33

SUMAS:

171.498,20

-94.611,55

266.109,75

ngel Ramos Villacis

Pgina 30

41.582,86
54.545,77
68.692,92
84.112,68
100.899,51
119.154,42
138.985,40
160.507,85
183.845,12
209.129,03
236.500,42
266.109,75