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Docente:
MSc. Federico Cuellar Alberte
PROYECTO DE INVERSION
La globalizacin y la apertura comercial, ofrecen escenarios innovadores de retos y
oportunidades que debidamente aprovechados `pueden contribuir a dinamizar de manera
contundente a los sectores econmicos del pas, especialmente el primario, que
actualmente atraviesa por una severa crisis, producto de diversas y complejas causas,
entre las que destacan los grandes rezagos tecnolgicos, los bajos niveles de
productividad y competitividad, y la falta de organizaciones productivas con criterios
empresariales.
Existen diferentes enfoques y/o modelos en relacin con la estructura que debe contener
un plan de desarrollo, sin embargo existe una gran coincidencia que la planeacin en
cualquiera de sus niveles (plan, programa, subprograma, proyecto, etc.)
Los proyectos son esenciales, ya que son el mejor medio que existe para lograr la
utilizacin eficiente y econmica del capital y aumentar las probabilidades de xitos
conforme a lo previsto en los planes de desarrollo.
Sin embargo, se tendr que tomar en consideracin que los proyectos se trabajan en un
ambiente cambiante, donde la incertidumbre y el riesgo lo rodean como pueden ser los
factores climticos, sociales y polticos que pueden cambiar el curso de accin y limitar
el alcance de los objetivos y metas trazados en el plan.
La decisin de invertir en uno u otro proyecto, no depende del analista de proyectos,
porque toda la decisin de invertir debe ser un acto poltico, y el anlisis no reemplaza
ese juicio, sino sirve para reducir la probabilidad de error.
Por lo anterior, se requiere que los proyectos, sean formulado de una manera adecuada,
con detalle, que garantice aprovechar al mximo los recursos disponibles y la inversin
realizada. Donde el estudio de viabilidad, es la primera etapa del ciclo primario del
proyecto. Permite determinar si el proyecto que se ha iniciado contiene suficientes
elementos para garantizar la vida posterior del proyecto antes de que se tome la decisin
de asignar ms recursos econmicos y humanos para proseguir a la segunda etapa.
Por esto el estudio de viabilidad tiene una importancia vital en el proyecto.
Qu es un Proyecto?
Es la Asignacin de recursos econmicos y/o financieros
destinados a la satisfaccin de una necesidad, resolver un problema, aprovechar una
oportunidad de negocio, insertndose en un mercado especfico; es fundamental que
esta asignacin de recursos ofrezcan una rentabilidad.
Proyectos de inversin: Un proyecto de inversin es la unidad de planeacin, de
produccin de bienes y servicios que brindan una utilidad a la sociedad para la cual se
requiere de la inversin de recursos.
Formular un proyecto es simular todos los aspectos por las que pasara desde el
momento en que es una idea hasta que se cumple el horizonte de vida
operacional, generalmente cinco o ms aos despus de que la empresa entra en
funcionamiento.
Para formular y evaluar un proyecto de inversin de cualquier tipo en una empresa
y para que esta resulte con xito. Debe seguirse una serie de procedimientos en
los cuales se busque determinar la rentabilidad de una determinada inversin,
para el inversionista, de tal modo que los resultados obtenidos de los anlisis y
evaluaciones proporcionen como resultado una toma de decisiones adecuada
para realizar o no un proyecto de inversin, o bien para darle un nuevo enfoque a
su organizacin.
Ramiro Paredes Zarate; Elementos para la elaboracin y evaluacin de proyectos; Bolivia 1994.
Jos Camacho Patio, Administracin Financiera, conceptos bsicos de inversiones y financiamientos, Ed. Universitaria primera edicin, Santa
Cruz Bolivia 2001.
2
Produccin de bienes
Tipo de proyecto
Los proyectos se clasifican
Infraestructura
por sectores de produccin
econmica
y dentro de estos en
funcin de la produccin de
un bien o servicio y en base Infraestructura social
a la naturaleza de la
inversin.
Prestacin de
servicios
Agrcolas
Forestales
Frutcolas
Pecuarios
Pesqueros
Mineros
Industriales
Carreteras
Electrificacin
Riego, etc.
Educacin
Salud
Vivienda, etc.
Transporte
Parques
Intermediacin
financiera
Comunicacin
Mercados etc.
El ciclo de desarrollo de un proyecto visto como proceso comprende: tener una idea, las
fases de pre inversin, inversin, y operacional.
CICLO DE UN PROYECTO
Programa de produccin. Una vez proyectadas las ventas para los primeros
aos de operacin de la empresa, el estudio de factibilidad debe definir el
programa de produccin que indique los volmenes para cada artculo que
se producir anualmente, de acuerdo a la capacidad del mercado y de la
planta
IV.4 Medios fsicos de produccin
IV.4.1 Terrenos
IV.4.1.1 Medidas y superficie total
IV.4.1.2 Superficie afectada por el proyecto basado en el mapa de uso de la tierra,
el cual debe formar parte de los anexos que el postgraduante incorporar
al estudio de factibilidad
IV.4.2 Obras de ingeniera civil
IV.4.2.1 Trabajos de ingeniera civil por medio de la clasificacin en preparacin
del terreno, construccin, trabajos obras civiles especiales
IV.4.2.2 Edificaciones destinadas a servicios auxiliares, rea productiva,
administracin, bodegas (capacidad), otros servicios
IV.4.3 Maquinaria y equipo
IV.4.3.1 Caractersticas tcnicas principales: estado, capacidad y consumo de
energa
IV.4.3.2 Cantidad de cada una de las mquinas y equipos
IV.4.3.3 Precio unitario en planta (CIF, ms transporte interno y otros gastos de
internacin)
IV.4.3.4 Costo de montaje y supervisin
IV.4.3.5 Costos totales de la maquinaria y el equipo
ESTUDIO TCNICO
Es una de la fase importante e imprescindible de los proyectos. En esta fase
se debe de detallar los aspectos tcnicos relacionado con la ingeniera del
proyecto (diseo del proceso de productivo, terreno, y edificaciones
necesarias, obras civiles, maquinarias y equipos, mano de obra, tamao de la
planta, capacidad instalada y localizacin de la planta.
El estudio tcnico demuestra la viabilidad tcnica del proyecto, mediante la
justificacin de la eleccin de la mejor alternativa, o sea la que se ajusta a los
criterios de optimizacin en el uso racional de los recursos que corresponde
aplicar en el proyecto.
Estas decisiones tienen repercusin directa en las necesidades de capital,
mano de obra que es necesaria en las operaciones del proyecto.
Como consecuencia de las decisiones en cuanto a tecnologa adoptada se
vern afectados los costos de produccin y de esta manera se pueden
cuantifican los costos operativos de acuerdo a los niveles de produccin
planificados en el proyecto.
PARTES QUE CONFORMAN EL ESTUDIO TECNCO
a)
b)
c)
d)
e)
Dnde producirlo.
Cunto producir
Cundo producir.
Cmo producir lo que el mercado demanda.
Con qu Producir:
Materias primas e insumos requeridos para producirlo.
Instalaciones y equipos necesarios para su produccin.
La seleccin de la tecnologa.
El detalle del proceso.
Diagrama de los procesos productivos
Seleccin de equipo y mano de obra.
Disposicin en la planta de los equipos (Lay-out).
Requerimientos de infraestructura y obras civiles.
Requerimientos y obtenciones de materias primas y otros insumos.
Volmenes posibles de produccin.
Programas de produccin.
LA SELECION DE LA TECNOLOGIA
sus equipos de trabajo y crean las condiciones que permitan que la organizacin
favorezca esa innovacin. Pero no es fcil, principalmente porque las ideas
innovadoras no surgen espontneamente, sino que surgen en los momentos ms
inesperados y en las condiciones ms extremas. Por eso mismo, la innovacin no
se persigue, sino que se alcanza. Requiere equipos de trabajo comprometidos,
voluntad empresarial para asumir determinados riesgos y, principalmente, un
duro trabajo.
La innovacin tecnolgica puede ser de:
La innovacin es, entonces, un hecho econmico. A esta innovacin que genera
o pone en el mercado un producto o proceso verdaderamente nuevo, se le
conoce como una innovacin radical. Como tal, este tipo de innovacin no surge
de una tecnologa existente, hace 10 meses.
Producto, se considera como la capacidad de mejora del propio producto o el
desarrollo de nuevos productos mediante la incorporacin de los nuevos avances
tecnolgicos que le sean de aplicacin o a travs de una adaptacin tecnolgica
de los procesos existentes. Esta mejora puede ser directa o indirecta, directa si
aade nuevas cualidades funcionales al producto para hacerlo ms til, indirecta,
esta relacionada con la reduccin del coste del producto a travs de cambios o
mejoras en los procesos u otras actividades empresariales con el fin de hacerlas
ms eficientes..
Proceso, consiste en la introduccin de nuevos procesos de produccin o la
modificacin de los existentes mediante la incorporacin de nuevas tecnologas.
Su objeto fundamental es la reduccin de costes, pues adems de tener una
repercusin especifica en las caractersticas de los productos.
La innovacin es el elemento clave que explica la competitividad. Porter (1990),
afirm: La competitividad de una nacin depende de la capacidad de su industria
para innovar y mejorar. La empresa consigue ventaja competitiva mediante
innovaciones.
Tambin Francois Chenais enfatiz que: La actividad innovadora constituye
efectivamente, con el capital humano, uno de los principales factores que
determinan la ventaja competitiva de las economas industriales avanzadas.
La Empresa Innovadora logra transformar los avances cientficos tecnolgicos en
nuevos productos y procesos, mediante la adecuada y efectiva vinculacin de la
ciencia, la tecnologa, la produccin, las necesidades sociales y requerimientos
del mercado nacional e internacional.
Es aquella, que mediante la sistemtica aplicacin de innovaciones, posee un
nivel de organizacin de la gerencia empresarial y del proceso productivo tales,
que sus ofertas poseen calidad superior o igual a las mejores existentes en el
mercado, que le propicie cubrir sus costos y obtener ganancias.
12
14
c) SISTEMAS DE PRODUCCIN
FUNCIONES
OPERACIONES
Actividades
Tareas, operaciones, competencias y desempeos especficos
generales en cada
contexto
Diseo del Proceso Definir necesidades de produccin, segn misin de la empresa. Definir
Productivo (seleccin
recursos fsicos, humanos y tecnolgicos. Coordinar actividades de diseo con
de maquinaria y
mercadeo y otras actividades. Actualizarse sobre procesos productivos del
equipo)
sector y obtener asesoras.
Definir indicadores de eficiencia del sistema productivo utilizado segn
demanda y competencia..
Definir indicadores de inversin y gastos de procesos productivos con mejor
tecnologa. Estudiar la correlacin entre la tecnologa y la variable social
humana.
Adecuacin
Tecnolgica de
Definir indicadores de eficiencia del sistema productivo utilizado segn
Sistemas Productivos
demanda y competencia.
Definir indicadores de inversin y gastos de procesos productivos con mejor
tecnologa. Estudiar la correlacin entre la tecnologa y la variable social
humana.
Elaboracin de diagramas del proceso productivo. Anlisis de flujos
productivos. Diseo de mtodos actualizados de trabajo. Elaboracin de hoja
Mtodos de Trabajo
maestra del oficio. Diseo de sistemas de informacin (procedimientos
administrativos). Normalizacin y estandarizacin. Disear puestos de trabajo.
Evaluar condiciones ambientales.
Medir los oficios para obtener un tiempo estndar de produccin y la
Estndares de Tiempo
especificacin del oficio. Describir funciones de empleados y planta de cargos
para la produccin.
Pronosticar las ventas o la demanda; calcular la capacidad de la planta; elaborar
Planeacin,
un plan de produccin segn los recursos disponibles; disear los controles
Programacin y
administrativos de la produccin; disear el subsistema de operaciones
Control de la
(organigrama funciones); disear las lneas de produccin. (balance de lnea).
Produccin
Disear y ejecutar una poltica de manejo de inventarios
Disear bodegas y sistemas de almacenamiento. Controlar inventarios. Ubicar
espacios fsicos y maquinaria. Calcular capacidad de planta y maquinaria.
Especificar servicios a la planta y la personal. Disear flujos en planta y sistema
Distribucin de la
para manipulacin de materiales y analizar los costos correspondientes.
Planta
Conocer y evaluar las condiciones que inciden en la localizacin de plantas.
Disear las plantas teniendo en cuenta los factores de la produccin, del
ambiente y de los trabajadores
Definir las especificaciones de calidad del producto y/o del servicio. Diseo de
Control de Calidad
sistemas de control de calidad (puntos de inspeccin, tipos de inspeccin,
tamaos mustrales, manuales de calidad).
Sistemas de
Diseo de sistemas de mantenimiento (sistemtico, preventivo y correctivo).
Mantenimiento y
Estudios de confiabilidad.
Confiabilidad
15
16
Aspectos organizativos
Dentro de la formulacin del proyecto o puesta en marcha de una empresa u
organizacin productiva es de gran importancia definir el tipo de figura asociativa
que se tendr antes de la operacin o puesta en marcha, la cual estar orientada a
aquella que se adecue mejor a las necesidades del proyecto u empresa, al medio
donde se lleve a cabo y que cuente con reconocimiento antes las instancias
financieras.
En Bolivia se han instrumentado diversas alternativas de organizaciones
productivas y empresariales, tomando en cuenta el tamao de las empresas y/o
los productores, su capacidad econmica, as como su estrategia productiva y
comercial.
17
El objetivo general de este punto es, por supuesto, llegar a determinar el sitio donde
se instalara la planta
La localizacin de un proyecto consiste en identificar y analizar las variables
denominadas fuerzas locacionales con el fin de buscar el lugar en que el resultante
de estas fuerzas produzca la mejor rentabilidad o el mnimo costo.
La importancia del estudio radica en que es una decisin a lo largo del horizonte de
vida estimada para el proyecto, influye en el xito o fracaso en los aspectos
econmicos y financieros del nuevo emprendimiento.
18
La localizacin se
microlocalizacin.
puede
plantear
en
dos
etapas:
Macrolocalizacin
F1
F1
F2
F3
F4
F5
F6
F7
F8
F9
F 10
Total
13.64%
9.09%
1
1
1
1
1
1
1
0
1
1
1
0
9
5
13.64%
7.58%
1
1
1
1
1
1
0
0
6
5
9.09%
7.58%
0
1
0
0
4
7
6.06%
10.61%
7
8
10.61%
12.12%
66
100%
F2
F3
F4
1
0
1
1
F5
F6
0
1
1
1
0
1
1
1
F7
F8
0
1
0
0
0
1
1
1
1
1
1
1
F9
F 10
1
0
1
1
1
1
0
1
1
1
1
1
1
1
TOTAL
1
1
19
F1
F2
F3
F4
F5
F6
F7
F8
F9
F 10
F1
F2
F3
F4
F5
F6
F7
F8
F9
F 10
A
Calificacin
B
Total
Calificacin
C
Total
Calificacin
D
Total
Calificacin
Total
0.14
1
13.64
2
27.27
2
27.27
1
13.64
0.09
1
9.09
4
36.36
5
45.45
4
36.36
40.91
0.14
4
54.55
4
54.55
4
54.55
3
37.88
0.08
5
37.88
5
37.88
5
37.88
5
0.09
5
45.45
5
45.45
5
45.45
5
45.45
37.88
0.08
5
37.88
5
37.88
5
37.88
5
0.06
5
30.30
5
30.30
5
30.30
5
30.30
0.11
5
53.03
5
53.03
5
53.03
5
53.03
53.03
0.11
5
53.03
5
53.03
5
53.03
5
60.61
0.12
5
60.61
5
60.61
5
60.61
5
100%
409.09
436.36
431.82
409.09
El lugar con mayor puntaje es la que se elige en la microlocalizacin.
La Macrolocalizacin seala concretamente la ubicacin del proyecto pas,
departamento, provincia, regin, zona.
20
21
23
MTODOS DE EVALUACIN
MTODOS DE EVALUACIN POR FACTORES NO CUANTIFICABLES
Las principales Tcnicas subjetivas utilizadas para emplazar solo tienen en cuenta
Factores Cualitativos y no Cuantificativos, que tienen mayor validez en la seleccin
de la macro-zona que en la Ubicacin especfica. Los tres Mtodos que se destacan
los denominados como:
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Antecedentes Industriales
Factor Preferencial
Factor Dominante.
El Mtodo de los Antecedentes Industriales supone que si en una zona se instala una
Planta de una Industria similar, esta ser adecuada para el Proyecto. Como escribe
Reed, "Si el Lugar era el mejor para Empresas similares en el pasado para nosotros
tambin ha de ser el mejor ahora". Las limitaciones de este Mtodo son obvias, desde el
momento que realiza un Anlisis esttico cuando es requerido uno dinmico.
No ms Objetivo es el criterio del Factor preferencial, que basa la seleccin en la
preferencia personal de quin debe decidir (ni siquiera del analista). As, el deseo de vivir
en un Lugar determinado puede relegar en prioridad a los Factores Econmicos al
adoptar la decisin final.
El criterio del Factor dominante, ms que una Tcnica, es un concepto, puesto que no
otorga Alternativas a la Localizacin. Es el caso de la minera o el petrleo, donde la
Fuente de los minerales condiciona la Ubicacin. La nica Alternativa que queda es no
instalarse.
MTODO CUALITATIVO POR PUNTOS
Este Mtodo consiste en definir los principales Factores determinantes de una
Localizacin, para asignarles Valores ponderados de peso relativo, de acuerdo con la
Importancia que se les atribuye. El peso relativo, sobre la base de una suma igual a uno,
depende fuertemente del criterio y experiencia del Evaluador.
Al comprar dos o ms Localizaciones opcionales, se procede a asignar una
Calificacin a cada Factor en una Localizacin de acuerdo a una escala
predeterminada como por ejemplo de cero a diez.
La suma de las calificaciones ponderadas permitir seleccionar la Localizacin que
acumule el mayor puntaje.
Para una decisin entre tres Lugares el modelo se aplica como indica el siguiente cuadro:
25
26
27
Al ser siempre la suma de los FOi igual a 1, el Valor que asume cada uno de ellos es
siempre un Trmino relativo entre las distintas Alternativas de Localizacin.
b) Clculo del Valor relativo de los FSi .- El carcter Subjetivo de los Factores de
orden Cualitativo hace necesario asignar una medida de comparacin, que Valor de
los distintos Factores en orden relativo, mediante tres subetapas:
Determinar una Calificacin Wj para cada Factor Subjetivo (j = 1,2,...,n )
mediante comparacin pareada de dos Factores. Segn esto, se escoge
un Factor sobre otro, o bien ambos reciben igual Calificacin.
Dar a cada Localizacin una ordenacin jerrquica en Funcin de cada
Factor Subjetivo Rij - Para cada Localizacin, combinar la Calificacin del
Factor Wj, con su ordenacin jerrquica, Rij para determinar el Factor
Subjetivo FSi , de la siguiente forma:
El Anlisis que permiti la elaboracin del ndice de Importancia relativa Wj se utiliza para
determinar, adems, la ordenacin jerrquica Rij de cada Factor Subjetivo, en la forma que se
indica en el cuadro:
28
29
30
31
32
33
Para clarificar este punto se debe dar respuesta a las siguientes interrogantes.
Considerando el Lugar de Ubicacin de la Planta A que distancia se encuentra el
Mercado proveedor de las materias primas o insumos requeridos por el Proyecto? y
Cules son las caractersticas de ese Mercado proveedor?
Se produce en el pas las materias primas requeridas? caso contrario De que Pas
se importar y a que precio?
Existen diferencias entre la calidad y el precio de la materia prima importada o
insumo en relacin a la materia prima nacional? describir las diferencias.
El aprovisionamiento de materia prima esta asegurada para cubrir los aos de vida
del Proyecto? identificar a los principales centros de abastecimientos y levantar un
listado de los proveedores.
Esta informacin ayuda a visualizar el Mercado proveedor de materia prima, as como
los Precios, pudiendo el Proyecto identificar al proveedor que presenta Precios
menores pero sin perder la Calidad de los insumos exigido por el Proceso productivo.
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debajo de ese nivel es aconsejable no producir porque los costos unitarios serian tan
elevados que no justificara las operaciones del Proyecto. La Tecnologa condiciona a
los dems factores que intervienen en el Tamao. (Mercado, materia primas,
financiamiento).
Identificacin de la maquinaria, equipo, tecnologa: para identificar la maquinaria y
equipo que el proyecto requerir es importante tomar en cuenta todos los elementos
que involucren a la decisin. La informacin que se obtenga ser necesaria para la
toma de decisiones y para las proyecciones y para las proyecciones ya que es
importante considerarla dentro de la inversin del proyecto.
En funciona la Capacidad productiva de los equipos y maquinarias se determina el
volumen de unidades a producir, la cantidad de materias primas e insumos a adquirir y el
Tamao del financiamiento a mayor Capacidad de los equipos y maquinarias, mayor
necesidad de capital.
TAMAO PTIMO
El tamao ptimo de un proyecto es su capacidad instalada, y se expresa en
unidades de produccin por ao.
Se considera ptima cuando opera con los menores costos totales o la mxima
rentabilidad econmica.
Otros indicadores: monto de inversin, monto de ocupacin efectiva de mano de obra
o algn otro efecto en la economa.
Factores que pueden apoyar a la determinacin del tamao ptimo del proyecto.
FACTORES
DETERMINANTES
CONDICCIONALES
DEMANDA
TECNOLOGIA
INSUMOS
LOCALIZACIN
ESTACIONALES
FINANCIAMIENTO
CAP. ADMINISTRATIVA
RECURSOS HUMANOS
35
Ejemplo # 6:
Un fabricante estudia la posibilidad de comprar una mquina de vaciado a presin
para la manufactura de un nuevo producto. Los concesionarios propones tres
modelos; los informes colectados entre los concesionarios son los siguientes:
recomendara
al fabricante?
Ejemplo # 7
Csoto
$b
$b
$b
$b
fijo
Costo variable
25,000
$b 4.0
45,000
$b 3.2
60,000
$b 2.5
85,000
$b 2.0
36
Capac.prod
Costo fijo anual
(unid/ao)
A
12,000
32,000
B
14,500
38,000
C
18,000
46,000
D
20,000
52,000
Precio de venta por unidad
10
Ao
1
2
Demanda
10,000
11,000
Tecnologa
Costo variable
Inversin
3.00
2.60
2.30
2.00
140,000
160,000
190,000
220,000
Tasa descuento= 15%
3
4
12,700
15,200
5
18,000
Tecnol. A
Produccin
Ingresos
C.Fijo
C.Variable
C.Total
Flujo
VAN
Tecnol. B
Produccin
Ingresos
C.Fijo
C.Variable
C.Total
Flujo
VAN
Tecnol. C
Produccin
Ingresos
C.Fijo
C.Variable
C.Total
Flujo
VAN
Tecnol. D
Produccin
Ingresos
C.Fijo
C.Variable
C.Total
Flujo
VAN
37
TAMAO PROPUESTO:
Donde:
It = Inversin necesaria para un Tamao Tt de Planta
38
It 18 . 000 . 000
0 . 64
60 . 000
30 . 000
It = $us. 28.049.925
El cual representa la inversin asociada para ese Tamao de planta. Lo anterior es vlido
dentro de ciertos rangos, ya que las economas de escala se obtiene creciendo hasta un
cierto Tamao, despus del cual a empieza a crecer, cuando se hace igual a uno no hay
economas de escala y si es mayor a uno, hay deseconomias de escala.
Ejemplo: cuando se requiere mayor cantidad de materias primas a un tamao mayor de
operacin deba recurrirse a un grupo de proveedores ms alejados, se encarece el costo
de produccin del proyecto, a consecuencia del flete que deber pagarse.
La decisin de hasta que Tamao crecer deber considerar esas economas de escala
solo como una variable mas del problema ya que tan importantes como estas es la
Capacidad de vender los productos en el Mercado.
Cubrir una mayor cantidad de Demanda de un producto que tiene un margen de
contribucin positivo, no siempre hace que la rentabilidad se incremente, puesto que la
estructura de costos fijos se mantiene constante dentro de ciertos lmites. Sobre cierto
nivel de Produccin es posible que ciertos costos bajen, mientras que otros suban.
Tambin es factible que para poder vender ms de un cierto volumen, los Precios deban
reducirse, con lo cual el ingreso se incrementa a tasas marginales decrecientes. En
forma grafica, puede exponerse esto de la siguiente manera:
39
Como puede observarse, el ingreso total supera a los costos totales en dos tramos
diferentes. Si el Tamao esta entre q0 y q1, o entre q2 y q3, los ingresos no alanzan a
cubrir los costos totales. Si el Tamao estuviese entre los valores de q1 y q2 o sobre
q3, se tendran utilidades.
El Grfico permite explica un problema frecuente en la formulacin del Tamao de un
Proyecto. En muchos casos se mide la rentabilidad de un Proyecto para un Tamao
que satisfaga la cantidad Demandada estimada y, si es positiva se aprueba o
recomienda su inversin. Sin embargo, a veces es posible encontrar Tamaos
inferiores que satisfagan menores cantidades Demandadas pero que maximicen el
retorno para el inversionista. Si en el grfico, el punto q4, representa el Tamao que
satisface la cantidad Demandada esperada, es fcil apreciar que rinde un menor
resultado que el que podra obtenerse para un Tamao q2 que adems podra
involucrar menores inversiones y menor riesgo.
OPTIMIZACIN DEL TAMAO
40
es menor que cero, para asegurar que el punto sea un mximo. El mismo resultado se
obtiene si se analiza el incremento del VAN que se logra con aumentos de Tamao.
En To, el VAN se hace mximo, el VAN incremental es cero (el costo marginal es igual
al ingreso marginal) y la TIR marginal es igual a la tasa de descuento exigida al
Proyecto.
Si bien lo anterior facilita la comprensin de algunas relaciones de variables y
clarifica hacia donde debe tenerse en la bsqueda del Tamao Optimo, en la prctica
este Mtodo pocas veces se emplea ya que como el nmero de opciones posibles es
limitado, resulta ms simple calcular el Valor actual neto de cada una de ellas y elegir
el Tamao que tenga mayor Valor actual neto asociado. En el siguiente Grfico se
analiza lo expuesto anteriormente:
Ejemplo # 1:
Se ha determinado que la inversin necesaria para implementar un Proyecto para la
Produccin de 30.000 toneladas anuales de azufre es de $us.18.000.000, para calcular
la inversin requerida para producir 60.000 toneladas anuales, con un a de 0,64, se
aplica la ecuacin anterior, y se obtiene:
It = $us. 28.049.925
En el desarrollo del estudio tcnico el proyectista debe plantearse varios interrogantes
como ser:
Cmo va producir sus productos?
Que productos sustitutos va a obtener?
Qu cantidad de cada producto producir a lo largo de la vida del
proyecto?
Qu proceso y tecnologa va utilizar?
Qu tipo de insumos va utilizar?
Qu requerimiento de mano de obra?
El lugar donde se van a producir los productos?
41
42
43
44
45
AGUA
AZUCAR
CALENTAMIENTO
Mezcla
Aditivos
Saborizantes
Homogenizacin
Esencias de
frutas
Pasteurizacin
Enfriamiento
Reposo temporal
Llenado
Sellado y empacado
Almacenamiento
PROCESO DE PRODUCCIN
Es la transformacin de una serie de materias primas para convertirla en artculos
mediante una funcin de manufactura.
Tcnicas de anlisis del proceso de produccin
Diagrama de bloques
Diagrama de flujo
Cursograma analtico
DISTRIBUCIN DE LA PLANTA
OBJETIVOS Y PRINCIPIOS BASICOS
Integracin total
Mnima distancia de recorrido
Utilizacin del espacio cbico
Seguridad y bienestar del trabajador
Flexibilidad
46
PROGRAMA DE PRODUCCIN
Se debe hacer mencin de la cantidad de unidades que es posible producir con el
equipo e instalaciones durante la a vida til del proyecto y el nivel de aprovechamiento
de la misma.
Se deben establecer los siguientes aspectos:
Programa de produccin
El siguiente cuadro muestra el programa de produccin por lote tomando en cuenta la
capacidad de la planta, de acuerdo a balance de lnea y de materia para 25 Kg. de soya
como lote de produccin.
Base de clculo:
Litros de leche:
Tiempo:
25 Kg de soya
200,1 litros
2 Horas
litros
En el estudio tcnico se debe mostrar los siguientes cuadros especificando cada uno de
los tems en cantidad por Ejemplo.
47
PROYECTO
ESTADO INICIAL
ESTADO FINAL
TRANSPORTE
PASAJERO EN EL
PASAJERO
ORIGEN
DESTINO
PERSONA SIN
PERSONA CON
EDUCACION
EN
SU
CONOCIMIENTOS,HABILIDADES NI CONOCIMIENTOS,
DESTREZAS
HABILIDADES Y
DESTREZAS
SALUD
PACIENTE
PERSONA
(ENFERMO)
TRATADA
CURADA
48
Vehculos o automotores
tem
1.
2.
...
n
Maquinarias y Equipos
tem
1.
2.
...
n
Cantidad
Cantidad
rea ocupada
(4 x 7)
(4 x 7)
(3 x 5)
(3 x 5)
(7 x 9)
(7 x 6)
m
28
28
15
15
63
42
Costo m2
Total
EQUIPOS DE COMPUTACIN
tem
Cantidad
Precio Unitario
A
B
C
Hay que determinar los costos de forma detallada y generalizar o globalizada sin demostrar
como se producen o por que concepto.
49
INVERSIN EN MUEBLES
Descripcin
Cantidad
Total $us.
1. Portera
Escritorio
Silla
Terminal telefnica
Tarjetero de control
Estante
2. Administracin
Escritorios
Asientos de espera
Sillas
Estantes
Central telefnica
Fax
Aire acondicionado
Computadoras-impresoras
3. Produccin
Escritorio
Sillas
Terminal telefnica
Aire acondicionado
Computadora-impresora
5. Almacn
Escritorio
Sillas
Computadora-impresora
Total
50
Cantidad
Unidades
Costo Unitario
Costo anual
Material de limpieza
Escobas
Trapeadores
Palo de trapeadores
Bolsas de polietileno
Plumero
Bota basura
Cepillos
Papel higinico
Botas de goma
Mandil
Detergente multiuso
Jaboncillos
Material de escritorio
Sello de goma
Bolgrafos
Lpices
Cuadernos
Flder
Borrador
Engrampador
Grampas
Clips
Hojas membreteadas
Tampo
Talonario de entregas
Perforador
Tinta para la impresora
Papel
Otros gastos
Fuente: elaboracin propia
51
Requerimiento de personal
Administrativos y de produccin respectivamente:
NC = No calificado
C = Calificado
P = Profesional
Calificacin Cantidad
Sueldos
Mensual Anual
Beneficios
Sociales
Produccin
Mano de obra directa.
Operador 1
Operador 2
Operador 3
Operador 4
Operador 5
Otros
Mano de obra indirecta
Jefe de Produccin
Jefe Control Calidad
Electromecnico
Administracin
Gerente General
Secretaria
Contador
Auxiliar contador
Encargado Almacenes
Porteros y otros
Departamento ventas
Jefe de ventas Jefe
expedicin Auxiliar
expedicin
Total mano de obra
Fuente: Elaboracin propia
COSTOS E INGRESOS
Costos son los valores de los recursos materiales, humanos y financieros que el proyecto
utiliza en sus diferentes fases de estudio, operacionales y de comercializacin de los bienes
o servicios producidos por el proyecto.
Determina los flujos monetarios del proyecto, para la produccin de un determinado bien o
servicio. Se realiza la clasificacin de costos, en fijos y variables para as encontrar el punto
de equilibrio.
52
53
utilizan un mtodo llamado costeo por objetivo. Emplean la investigacin de mercado para
establecer las funciones deseadas de un nuevo producto. Entonces determinan el precio con
que deben vender el producto dado su atractivo y los precios de los competidores. Deducen
de este precio el margen de utilidad deseado y esto deja el costo de objetivo que deben
lograr. Despus de examinar cada elemento del costo (diseo, ingeniera, fabricacin, ventas
y dems) lo dividen en componentes ms simples. Consideran maneras de modificar la
ingeniera de los componentes, eliminar funciones y reducir los costos de los proveedores.
El costeo por objetivo es un mejoramiento de un mtodo normal de desarrollo de nuevos
productos, que es disear el producto, estimar los costos y luego determinar su precio. En
vez de ello, el costeo de objetivo se enfoca en tomar los cotos del producto durante la etapa
de planeacin y diseo, ms que en tratar de modificar los costos despus de haber
introducido el producto.
Tipos de costos segn su variabilidad
Costos fijos no varan con la produccin o las ganancias de las ventas (CF).
Los costos variables varan de modo directo con el nivel de produccin, tienden a ser
constantes por unidad producida (Cvu).
Los costos totales consisten en la suma de los costos fijos y variables para cualquier nivel
de produccin (CT).
CT = Costo fijo + Costo variable unitario por unidades producidas.
1.- Costos fijos (CF): Son aquellos costos que permanecen constantes ante cualquier
volumen de produccin, vale decir, que no dependen directamente de la produccin.
Ejemplo: sueldo de la planta administrativa, personal de venta, costos de
comercializacin, depreciacin, impuestos, alquileres, energa elctrica, telfonos, fax,
amortizacin inversin diferida, etc.
2.- Costos Variables: Son costos que varan en forma directa con la variacin por
cambios en los volmenes de produccin. Ejemplo: mano de obra directa ms beneficios
sociales, prima por horas extraordinarias, materias primas, insumos, energa elctrica de
la produccin, combustibles, comisiones por ventas, agua, repuesto, costo de
comercializacin etc.
Costos directos. Son aquellos costos de los recursos que se incorporan fsicamente al
producto fina, a su empaque y accesorios que se comercializan conjuntamente y a las
labores necesaria para el uso, manipuleo y transformacin de dichos recursos, incluyen.
Como ser la mano de obra, materias primas e insumos directos, materiales directos, en
sintieseis los costos directos en su generalidad son costos variables.
Costos indirectos. Son costos de los recursos que participan en el proceso productivo
pero que no se incorporan fsicamente al producto final, incluyen:
Mano de obra indirecta. Es aquella empleada que no interviene directamente en
la transformacin de las materias primas y en la obtencin de productos final.
Ej. Personal de servicio, jefes de turnos, personal de control, chferes, jefes,
administradores, gerentes contadores, secretarias. Etc.,
Materiales indirectos. Entre ellos e pueden tomar material de limpieza,
combustible, lubricantes, reactivo, repuestos menores, herramienta, agua, etc.
Otros costos indirectos. Entre los otros costos indirectos se pueden tomar
energa de iluminacin, seguros, alquileres, comunicacin, informacin
depreciacin, amortizacin de activos intangibles, subscripciones, etc.
54
55
56
%
2.50%
12.50%
20.00%
25.00%
10.00%
12.50%
5.00%
Dep. anual
825
2,500
7,200
2,500
800
188
400
14,413
Valor residual
60,000
27,225
2,500
33,600
2,500
2,400
188
5,200
133,613
Supuesto adoptado:
Reposicin de activos al mismo precio cuando se agota su vida til.
El vehculo tiene un valor de venta al cabo del 5to ao 12.000 $.
La compra y venta del activo se vera reflejado en el flujo de caja como reposicin y
ingreso extraordinario.
El valor residual est muy relacionado a la naturaleza del proyecto y a las
caractersticas de los activos fijos adquiridos.
Los activos que tiene un valor de venta al finalizar su vida til solamente se deprecia el
monto resultante de la diferencia entre el valor inicial y su valor de venta. No todos los
activos al finalizar su vida til, quedan con valor residual. Restos activos que quedan
totalmente depreciados al final de la vida til del proyecto, a veces se considera su
valor de chatarra generando un modesto ingreso en efectivo que es insignificante en
relacin a la corriente de los flujos totales.
La inversin diferida, se las efecta en la etapa de preparacin o instalacin del
proyecto y se recupera a travs del amortizaciones de inversiones diferidas desde el
momento en que el proyecto entra en operacin o funcionamiento de la misma forma
que la depreciacin se realiza la amortizacin de forma lineal dividiendo el monto en los
aos de vida del proyecto creando un flujo prorrateado.
AID = Inversin activos diferidos/ Numero de aos estimados de operacin.
El propsito de cargar la amortizacin de los activos diferidos y la depreciacin, es que
toda inversin puede ser recuperada independientemente de las ganancias. Adems de
proporcionar un beneficio a la rentabilidad de la empresa por el ahorro fiscal al cargar
los costos no desembolsables, estos aumentan los costos totales de operacin y
reducen la utilidad afecta a impuestos, ocasionando un pago menor de impuestos
sobre utilidades.
Ingresos. Los ingresos corresponden a montos de dinero por la venta del productos o
servicios a partir del ao de produccin o funcionamiento del proyecto, tambin se
debe percibir ingresos por otros conceptos distintos al bien o servicio producido por el
proyecto, como el valor residual, ingresos extraordinario por venta de algn activo en
desuso, o servicios prestados, etc.
57
58
2,0
145
Invierno
1,8
160
Precio/TM.
$us.
120
2,1
130
AO 1
Soya Ha.
Maz Ha.
AO 2
Soya Ha. Maz Ha
AO 3, 4 y 5
Soya Ha.
Maz Ha.
Verano
200
100
400
200
600
300
Invierno
150
150
300
300
450
450
Total
350
250
700
500
1.050
750
AO 1
Soya TM. Maz TM.
AO 2
Soya TM. Maz TM.
AO 3, 4 y 5
Soya TM.
Maz TM.
Verano
Invierno
Total
Ingreso en $us. por pocas y aos
AO 1
AO 2
EPOCA
Soya
Maz.
Soya
Maz.
AO 3, 4 y 5
Soya
Maz.
Verano
Invierno
Sub - total
Total
Costo de produccin por ao.
Producto
Soya
122,26
Maz
101,21
Ao 1
Ao 2
Ao 3, 4 y 5
Total
Fuente: Elaboracin propia proyecto agroindustrial de una unidad de produccin de 900 Has.
59
Peq
Costos fijos
Margende contribuci n ponderado
P equilibrio en unidades
Costo fijo
Pr ecio de venta unitario cos to unitario
Peq
= xxx unidades
Ejemplo:
Se desea conocer cul ser el punto de equilibrio tanto en unidades como en dinero, de
una empresa mono productora que tiene un precio de venta del producto de 18 Bs, y un
costo unitario de produccin de 13 Bs, tiene un costo fijo anual de 50.000 Bs
P equilibrio en unidades
Peq
50.000
13
118
50.000
= 10.000 unidades
18 13
180 .000 Bs .
60
Utilidad
Pe.
Costo total
90.511
Costo fijo
54.041
Costo variable
500
642,7
1.000
TM
61
62
LAY OUT
63
ESTUDIOS COMPLEMENTARIOS
DE ACUERDO A SU CONTENIDO
64
Organigrama estructural. Es aquel que demuestra las relaciones formales entre los
diferentes niveles jerrquicos de la organizacin representada.
Organigrama de distribucin de puestos: Es aquel que determina el cargo y l numero de
personas con que cuenta cada sector.
Organigrama funcional. Es el que especifica, en forma resumida, las principales funciones
de cada sector de la organizacin.
Elabore una descripcin detallada de los costos administrativos acompaado de cifras. Incluya
en esta misma seccin el aspecto legal de la empresa, nombrando su razn y objeto social, los
permisos que requiere, y los respectivos trmites de constitucin.
En el concepto de organizacin se debe de tener en cuenta las etapas de ejecucin y operacin
del proyecto. Segn sean las circunstancias, tanto en el caso de empresas privadas como
publicas, la ejecucin del proyecto puede estar a cargo de la propia empresa responsable del
mismo, asesores o consultores especializada, o puede estar delegada a firmas particulares.
De todos modo hay organizaciones que se adaptan a la ejecucin y otra a operacin, y la
presentacin de los elementos que permitirn identificarlos obedecer a las circunstancias del
caso.
Organizacin para la ejecucin.
Entidad ejecutora. Aclare se es la misma empresa responsable u otra la que ejecutara el
proyecto, tipo de contrato y modalidades de licitacin.
Hay que indicar como ser administrada y controlada la ejecucin por la empresa
responsable, indicando los rganos y agentes que se utilizaran para ello.
Organizacin para la operacin.
Implantacin progresiva de la organizacin. Se establece y presenta la secuencia en que
se implantara y rganos administrativos y tcnicos de la empresa a medida que ello sea
necesario.
Planteamiento de la organizacin jurdico administrativo. Se define la estructura jurdica
de la empresa; las normas jurdicas que le corresponden; y el sistema de relacin con las
entidades publicas.
Organigrama general. Finalmente se presenta un organigrama general de la empresa y los
flujogramas necesarios para comprender su funcionamiento.
IMPACTO AMBIENTAL
La evaluacin del impacto ambiental comprende una serie de etapas orientadas a
analizar los impactos que produce el proyecto sobre el medio ambiente y determinar las
medidas de gestin ambiental para mitigar dichos impactos.
Los estudios de evaluacin de impactos Ambiental EEIA constituyen una herramienta de
gestin para directores de proyectos y agencias de gobierno, se utiliza para identificar,
predecir y evaluar los impactos ambientales potenciales que pudieran causar tales
problemas. Gracias a los EIAs, los proyectos pueden mejorar se al incorporar desde las
primeras etapas de la propuesta, medidas para el control de problemas ambientales4.
La legislacin Ambiental vigente en Bolivia, define al EEIA como al conjunto de
procedimientos administrativos, estudios y sistemas tcnicos que permitan estimar los
efectos que la ejecucin de una determinada obra, actividad o proyecto pueden causar
sobre el medio ambiente.
4
Ramallo Cceres Alfredo, Preparacin, evaluacin y administracin de proyectos, Ed. Latina, Bolivia 2005, Pg. 93
65
La ley 1333, que establece las polticas de medio ambiente en Bolivia vigente que
contiene gestin ambiental, prevencin y control ambiental, contaminacin atmosfrica,
contaminacin ,hdrica, actividades con sustancias peligrosas y residuos slidos.
ESTUDIO MEDIO AMBIENTAL
El registro Ambiental Industrial (RAI), establecido por el reglamento ambiental para el
sector industrial manufacturero (RASIM), constituye uno de los requisitos que deben
cumplir las industrias para ingresar al proceso de produccin, mas limpia y de regulacin
ambiental.
FICHA AMBIENTAL.
Es un documento utilizado en el proceso de evaluacin del impacto ambiental, que
permite la determinacin de la categora de EEIA, este documento tiene categora de
declaracin jurada, donde se incluye informacin sobre el proyecto, identifica los
impactos ambientales y propone las deferentes mitigaciones del mismo. Esta ficha
ambiental debe ser llenada por personal autorizado especialista en la materia con
registro en el directorio nacional de empresas consultoras y consultores ambientales
DNECCA.
El proyectista esta en la obligacin de proporcionar la informacin necesaria para el
llenado de la ficha ambiental y de las acciones propuestas de mitigacin del medio
ambiente.
IMPACTO AMBIENTAL. La ficha ambiental es un documento tcnico que marca el inicio del
proceso de evaluacin de impacto ambiental. Se constituye en instrumento para la
determinacin de la categora EEIA, con ajuste al Art. 25 de la Ley Ambiental.
Presentacin.
La presentacin del estudio est de acuerdo a los lineamientos de la Sub secretara de
desarrollo sostenible y Medio Ambiente, enmarcado en el reglamento de Prevencin y Control
Ambiental y la Ley de medio Ambiente, para la obtencin de Declaratoria de Control Ambiental.
Presentacin
La ficha ambiental ser presentada en seis ejemplares, correspondiendo uno para la empresa y
cinco para las autoridades ambientales correspondiente.
Tiempo de Elaboracin
El tiempo estimado de elaboracin de la ficha ambiental es de 10 das hbiles, computables a
partir de contrato y recepcin de toda la documentacin e informacin sealada.
Certificado de dispensacin o licencia ambiental
Para la obtencin del Certificado Dispensacin o Licencia ambiental, la autoridad ambiental
competente evaluar su ficha ambiental.
Si califica en categora # 3 Se debe elaborar el planteamiento de medidas de mitigacin y la
formulacin del plan de aplicacin de Seguimiento ambiental, para lo cual se debe adjuntar a
dicho documento lo siguiente:
1. Plan de seguridad e higiene industrial
2. Plan de contingencias.
Si la empresa no cuenta con dicha documentacin existen empresas que se encargan de
solucionar mediante trabajo de consultoras.
66
67
1.
2.
3.
4.
5.
68
69
ANEXOS
Ejemplo
Un fabricante estudia la posibilidad de comprar una maquinaria de vaciado a presin
para la manufactura de un nuevo producto. Los concesionarios proponen tres modelos,
los informes recolectados entre los concesionarios son los siguientes:
Modelo
Costo fijos / ao
A
B
C
30,000
50,000
75,000
4.5
3
2
30.000
Costos total =
Csoto fijos
unidades
Csotos variables
a)
Costos total =
30.000
135.000
b)
Costos total =
50000
90.000
c)
Costos total =
75000
60.000
Ejercicio
Csoto fijo
Costo variable
$b 25,000
$b 4.8
$b 45,000
$b 3.2
$b 60,000
$b 2.5
$b 85,000
$b 2.0
70
250 Km.
100 Km.
150 km.
ZONA A
60 Km.
ZONA B
100 Km.
40 Km
FABRICA DE
LATAS
ZONA C
71
Azcar
Canela
Clavo de olor
Colorante
Cocimiento
Torta hmeda
1ra. Etapa
enfriamiento
2da. Etapa
enfriamiento
Envasado
Almacenamiento
Venta
Elaboracin de chicha de soya
CASO 1 - Matriz de seleccin de proveedores
Proveedor 1
CRITERIO
Pond.
Calif.
1. Costo
20%
4
2. Tiempo de entrega
15%
8
3. Funcionalidad
25%
4
4. Mantenimiento
10%
6
5. Compatibilidad
10%
8
6. Garanta
20%
6
TOTAL
Proveedor 2 Proveedor 3
Calif.
Calif.
5
7
7
4
5
9
6
4
6
4
6
6
100%
72
32.4 Kg de
40.50
50 Kg
Soya
89.1
Kg de
soya
Kg de soya blanqueada
372.77
Kg
Agua
de 80 a 90 C
de la soya
413.27
Kg
45 Kg
soya pelada
121.50
Kg de
28.93
Tanque
de
maceraci
1.8
Kg de res
384.35Kg. Soya
centrifugada
Kg de fino
45 Kg
Soya descascarada
Cscara
2.7Kg
Calentado
211.21 Kg
de leche de soya
Tanque
de
Pasteurizado
211.21 Kg
de leche de soya
35
C
Intercambiador
//////////////////////////////////////////////////
llllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllll
Aire
Agua
70 C
115 C
Intercambiador II
35 C
A envasado
4 C
AGUA ENFRIADA
Intercambiador III
Agua de pozo
73
Maceracin.
74
2,5 Kg
22,5 Kg
25 Kg de soya
Recepcin
10% de humedad
Polvo fino
Cscara
0,09 Kg.
2,25 Kg de Cscara
10%
0,14 Kg.
2,25 Kg de agua
Descascarado
mecnico
10%
20,25 Kg de s.s.
Maceracin
40,50 Kg de agua
drenada
40,50 Kg de agua
67,50 Kg de agua
20,25 Kg de s.s.
29,25 Kg de agua
Blanqueamiento
90,00
Trituracin
116,64 Kg de agua
206,64
14,46 Kg de torta
Centrifugacin
90,2% humedad
192,17 Kg de extracto
Extracto de soya
18 Kg Azcar
0,4 Kg Sal
0,4 Kg Otros
192,17 Kg de extracto
Leche saborizada
211,21 Kg de leche
Pasteurizacin
202,5
litros de leche
kg de leche pasteurizada
206,98
1ra. Etapa
enfriamiento
2da. Etapa
enfriamiento
206,98 kg de leche pasteurizada fria
Envasado
200,7738495
804 Unidades
de 250 cc
201 Kg
Almacenamiento
Venta
75
WBS
76
77
78