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y Estrategia.
Marcelo J. Villena Ch., PhD
16 de agosto de 2012
It is not from the benevolence of the butcher, the brewer or the baker, that
we expect our dinner, but from their regard to their own self interest. We address
ourselves, not to their humanity but to their self-love, and never talk to them of
our own necessities but of their advantages.
Adam Smith+
The purpose of studying economics is not to acquire a set of ready-made
answers to economic questions, but to learn how to avoid being deceived by economists."
Joan Robinson
1.
Introduccin
Entre las decisiones bsicas ms importantes que debe tomar cualquier empresa se encuentran las preguntas: cunto producir? y a qu precio vender
sus productos? Las respuestas a estas preguntas estn relacionadas, primero,
con el consumidor y su diposicin a pagar que nos dir el mximo precio al
que es factible vender la mercadera, segundo, con el productor que a partir
de sus costos de produccin, nos dir el mnimo precio por el cual se vender
el producto. Finalmente, el precio de mercado vendr dado por la negociacin
entre estos dos agentes. Este equilibrio permitir a las empresas escoger una
cantidad ptima para producir y posteriormente vender en los mercados. Desde
este punto de vista, la empresa para definir cunto producir? y a qu precio?
deber considerar la demanda y la oferta conjuntamente, encontrando un nivel
de produccin que maximice sus ganancias. Como veremos en este apunte, este
tipo de decisiones quedarn fuertemente condicionadas por la estructura de los
mercados y de aqu su organizacin industrial.
1
2.
Los mercados se constituyen por demandantes de bienes y servicios (consumidores) y oferentes de bienes y servicios (productores). En este contexto, el
mercado puede ser visto como un punto de encuentro de estos agentes econmicos, donde se producen las transacciones comerciales. Se asume que cada agente
tiene un coportamiento maximizador, tal como vimos anteriormente en el curso.
Primeramente, los consumidores maximizan su utilidad (felicidad) sujeta a una
restriccin presupuestaria. El resultado de dicho problema es la cantidad demandada de cada bien considerado en la canasta del consumidor, o en otras palabras
su disposicin a pagar por distintos niveles de consumo. La suma horizontal de
las curvas de demanda individuales por bien constituyen lo que normalmente
conocemos con las curvas de demanda de mercado. Por otro lado, se asume que
los productores minimizan sus costos de produccin sujetos a un cierto nivel
de produccin. El resultado de este problema de maximizacin nos entrega las
distintas curvas de costos de las firmas individuales (costos totaales, medios y
marginales), y las demanda por factores productivos de cada firma. Nuevamente la agregacin de las curvas de costos marginales, nos permiten cosntituir las
curvas de oferta de mercado por cada producto.
A pesar que las curvas de oferta y demanda siempre se pueden modelar
de la forma planteada anteriormente, las estructuras de los mercados suelen
variar, dependiendo de otras variables como: las barreras de entrada, costos
de transaccin, niveles de investigacin y desarrollo, niveles de informacin e
incertidumbre, economas de escala y mbito, instituciones, etc. As, en su clasificacin ms pura, podemos identificar tres estados de inters: competencia
perfecta, oligopolio, y monopolio. Si las condiciones para competir libremente estn dadas, el estado ms probable de estructura de mercado ser el de
competencia perfecta, donde ante la ausencia de restricciones, existirn muchos
compradores y vendedores, los productos sern homogneos, todos los actores
tendrn exctamente el mismo nivel de informacin, y como consecuencia ningn agente, ya sea de oferta o demanda, tendrn poder de mercado. Es en este
estado, donde se garantiza el mayor bienestar de la sociedad (bienestar de los
consumidores+bienestar de los productores). Sin embargo, en esta estructura de
mercado, las empresas no poseen ganancias por sobre sus costos de produccin,
en otras palabras, dado el gran nivel de competencia, el precio es tal, que slo
le permite a las empresas pagar los costos del capital a sus capitalistas, y los
costos laborales, a sus trabajadores. As, las empresas maximizadoras de ganancias, siempre tratarn de moverse lejos del equilibrio competitivo, de forma de
poder obtener mayores retornos. Esta dinmica no siempre significarn prdidas
sociales, toda vez que llevar a las firmas a innovar en trminos de mtodos ms
eficientes de produccin, y en la generacin de nuevos productos.
El otro caso extremo, cuando una firma consigue por ejemplo una innovacin radical, es el monopolio. En el monopolio, las firmas enfrentas solas toda
la curva de demanda del mercado, y escogen un nivel de produccin (y tambin
2
precio, en este caso), que les permite maximizar sus ganacias econmicas. En su
forma ms dbil, competencia monopolstica, el monopolio volver a convertirse
en competencia perfecta, una vez que el resto de los productores, se pongan al
da con la innovacin, ya sea en trminos de eficiencia productiva o generacin
de otros productos. Un ejemplo paradigmtico, es el IPod. Cuando se crea y
comienza a comercializarse, Apple se comporta como un monopolio. La nica
empresa que vende este fantstico producto. En este escenario, el precio del IPod
es alto y las cantidades del producto insufiecientes, escazas. En conclusin las
utilidades de Apple son mayores que en el caso competitivo, de hecho mucho mayores a los costos marginales de produccin. Nadie puede dudar que la sociedad
en general esta mejor con IPod que sin l. Adems, es claro que el precio bajar
en la medida que los competidores de Aplple comiencen a desarrollar productos
sustitutos similares, inundando los mercados con sus productos actualizados.
As, el equilibrio competitivo ser restaurado. El punto extremo de este proceso
lo veremos con la produccin masiva de IPod chinos a una centsima del precio.
Contrario a la creencia popular, el monopolio cuando nace de una innovacin no daa al bienestar social, muy por el contrario lo beneficia. As, Apple no
tendr incentivos para invertir en investigacin y desarrollo, si no se le permite
cobrar precios monoplicos que le permitan recuperar su inversin. Un ejemplo,
en esta direccin, es la investigacin sobre el genoma humano, al comienzo de
la dcada pasada, cuando los gobiernos de Estados Unidos e Inglaterra anunciaron su desicin de publicar en Internet sus resultados, de forma de prevenir
que tan valiosa informacin estuviera slo en manos de unas cuantas empresas
privadas. A pesar de lo loable de su accin, retrasaron fuertemente su investigacin y desarrollo en el rea, ya que ninguna firma privada estara dispuesta a
invertir sin recibir un retorno adecuado posteriormente (incentivos perversos).
Claramente, la investigacin y desarrollo es de alto riesgo, y requiere de un alto retorno para compensarlo (recordemos la teora de valorizacin de activos,
CAPM). En este aspecto, la competencia econmica puede ser comparada con
la competencia atltica, por ejemplo los 5000 metros planos. Si un atleta gana
consistentemente todas sus competencias a nivel mundial y olmpico por aos
y con una superioridad notoria en sus tiempos, podr ser considerado un buen
monopolio, uno segn el cual la sociedad est mejor, como el del IPod. Sera
contraproducente prohibirle al atleta que compita, en pos de la competencia!!!
Es interesante constatar que esta innovacin, y actualizacin productiva,
conlleva una prdida social producto de la necesidad de cambiar los antiguos
procesos productivos (Lneas de produccin, maquinaria, procedimientos, nuevas capacitaciones de los preofesionales y empleados). Este fenmeno es conocido
como destruccin creativa, trmino acuado por el gran economista Austriaco
Joseph Shumpeter, padre de la economa de la innovacin. La dinmica de este
verdadero pndulo de la economa, depender de los mercados especficos, de
la calidad de la competencia, de las leyes de propiedad intelectual (y su respeto!), del tipo de innovacin, incremental versus radical, etc. As, si la innovacin
consiste en el desarrollo de celulares para nios con forma de dinosaurios, el
mercado tardar muy poco en actualizarse, dejando un monopolio muy corto
al innovador (competencia monopolstica). Por otro lado, existirn monopolios
3
3.
(1)
(2)
n
X
wj xj = wx
(3)
j=1
sujeto a
x0
(4)
o, escrito extensivamente:
m
ax
s.t.
n
P
j=1
wj xj
(5)
x1 0, x2 0, ..., xn 0
4.
Competencia Perfecta
El nivel ptimo de produccin se resuelve :
m
ax (q) = pq C(q)
{q}
(6)
que exige como condicin de primer orden, que el precio iguale al costo
marginal (CM ):
p = CM =
dC
dq
(7)
(8)
5.
Monopolio y Monopsonio
(9)
Esta funcin, muestra el precio que la empresa puede cobrar a los distintos
niveles alternativos de oferta de produccin. En general, la empresa debe reducir
sus precios para vender mayor cantidad de sus productos, as que:
dp
<0
dq
(10)
(11)
dR
dp
(q) = p + q
dq
dq
(12)
p+
dp
q
dq
dC
dq
dp q
p 1+
dq p
dC
dq
reconociendo que el trmino entre parntesis cuadrado es equivalente al inverso de la elasticidad precio de la demanda (como vara porcentualmente la
demanda ante variaciones porcentuales en el precio), tenemos que el precio ptimo en un monopolio es:
p
CM
h
1
p
j = 1, 2, ..., n
(13)
Esta funcin muestra el precio que la empresa debe pagar a niveles alternativos de demanda por un insumo. En general, la empresa puede comprar ms
de un factor nico, ofreciendo un pago ms alto para ese factor, es decir:
dwj
> 0,
dxj
j = 1, 2, ..., n
(14)
(15)
dCj
dwj
(xj ) = wj +
xj
dxj
dxj
(16)
{q,x1 ,...,xn }
s.t.
= p(q)q
n
P
wj (xj )xj
j=1
(17)
q = f (x1 , x2 , ..., xn )
1 Igual el goodwill de las empresas, por algo la Responsabilidad Social Empresarial esta de
moda!
n
X
(18)
j=1
= p(q) +
dp(q)
dq q
= wj (xj ) +
=0
dwj
dxj xj
f
+ x
= 0,
j
j = 1, 2, ..., n
(19)
= f (x1 , x2 , ..., xn ) q = 0
=p+
dp
q
dq
(20)
f
dwj
= wj +
xj,
xj
dxj
j = 1, 2, ..., n
q = f (x1 , x2 , ..., xn )
(21)
(22)
La primera condicin establece que el multiplicador de Lagrange es ptimamente igual al ingreso marginal:
=p+
dp
q = IM
dq
(23)
dwj
xj = CMj ,
dxj
j = 1, 2, ..., n
(24)
La ltima condicin es simplemente la funcin de produccin. Las condiciones (n + 1) en los insumos n y la produccin en la competencia imperfecta son
as:
IM (q )P Mj (x1 , x2 , ..., xn ) = CMj (xj ),
j = 1, 2, ..., n
(25)
q = f (x1 , x2 , ..., xn )
10
donde IM (q) y CMj (xj ) estn dadas por las ecuaciones 12 y 16 respectivamente. Como el costo marginal de la produccin ptima es:
CM (q ) =
CMj (xj )
,
P Mj (x1 , x2 , ..., xn )
j = 1, 2, ..., n
(26)
IM (q ) = CM (q )
(27)
6.
(29)
p
<0,
q 1
(30)
j = 1, 2, ..., n
(31)
wj
> 0,
x2j
12
j = 1, 2, ..., n
(32)
m
ax
n
P
j=1
1
s.t.
q =f
(33)
n
X
wj (x1j , x2j )x1j + f 1 (x11 , x12 , ..., x1n ) q 1
(34)
j=1
L
q 1
p
1 p q
= p(q 1 , q 2 ) + q 1 q
1 + q q 2 q 1 = 0
L
x1j
2
w xj
1
x
j
j
+ f
= 0,
x1
j = 1, 2, ..., n
(35)
p + q1
p
q 1
p q 2
q 2 q 1
i
f 1
x1j
= wj + x1j x1j +
j
2
wj xj
,
x2j x1j
j = 1, 2, ..., n
x2j /x1j ,
j = 1, 2, ..., n
(37)
a > 0,
b>0
(38)
c > 0,
d>0
(39)
(40)
(41)
donde q 2 /q 1 es la variacin conjetural, en este caso el cambio en la produccin de la empresa 2, cuando la produccin de la empresa 1 es muy variada.
14
7.
Cournot
1
q 1 q2
q 1
=0
=0
(42)
q 2 q1
2
q 2
=0
=0
(43)
q1 = q2 =
ac
3b
(44)
p =
a + 2c
,
3
q =
2(a c)
3b
(45)
ac
(N +1)b ,
p =
a+N c
N +1 ,
f = 1, 2, ..., F
q =
15
N (ac)
N +1
b
(46)
16
8.
Stackelberg
q 2
1
=
q 1
2
as, utilizando la ecuacin 41:
1 1
1
1
2
1
=
a
b(q
+
q
)
bq
c
+
bq
=0
q 1
2
(48)
(49)
(50)
a c bq 2
3/2 b
(51)
q1 = q2 =
ac
5/2 b
(53)
17
9.
Los resultados alternativos pueden ser representados por una matriz de pagos, como se muestra en la figura 4, donde las dos estrategias disponibles para
cada empresa son la curva de reaccin de Cournot y la curva de reaccin de
Stackelberg, y los pagos son las utilidades obtenidas por las dos empresas. Es
evidente que, para un juego de suma distinta de cero entre dos jugadores, la
eleccin entre una curva de reaccin de Cournot y una de Stackelberg conducir al famoso dilema del prisionero. Para ambos jugadores la curva de reaccin
de Stackelberg domina la curva de reaccin de Cournot, pero ambos jugadores
estaran mejor, si ambos eligen la curva de reaccin de Cournot, que si ambos
eligen la curva de reaccin de Stackelberg.
Figura 4: Matriz de Pagos de Dos Empresas, cada una de las cuales puede elegir
entre una Curva de Reaccin de Cournot o una de Stackelberg.
Una segunda manera de ilustrar estas diferentes soluciones se muestra en la
figura 5, utilizando las curvas de reaccin de la figura 3. La figura 5 tambin
muestra las isoutilidades, los lugares geomtricos de la igualdad de beneficios
para cada empresa, donde las ganancias para cualquiera de las empresas son
ms altas en el "punto de monopolio en el eje. Las curvas de reaccin, son los
lugares geomtricos de las curvas de mximas isoutilidades para cada empresa.
La interseccin de las curvas de reaccin es el equilibrio de Cournot, como
se muestra en la figura 4. El equilibrio de Stackelberg para la empresa 1 se
encuentra en la curva de isoutilidad para la empresa 1, es tangente a la curva
de reaccin de la empresa 2; y el equilibrio de Stackelberg para la empresa 2 se
encuentra en la curva de isoutilidad de la empresa 2 y es tangente a la curva
de reaccin de la empresa 1. El desequilibrio de Stackelberg se encuentra por
encima del equilibrio de Cournot.
18
{q 1 ,q 2 }
(54)
= 2 = a b(q 1 + q 2 ) b(q 1 + q 2 ) c = 0
1
q
q
(55)
de modo que:
ac
(56)
2b
que es la superficie ptima de la figura 5. El punto medio de esta superficie
ptima, en:
q1 + q2 =
19
ac
(57)
4b
es el punto simtrico de la maximizacin conjunta. La superficie ptima
conecta los "puntos de monopolio" [(a c)/2b, 0] y [0, (a c)/2b], y geomtricamente, esta superficie ptima se puede definir como el lugar geomtrico de los
puntos de tangencia de isoutilidades de las dos empresas, es decir, los puntos
para los que:
q1 = q2 =
2 /q 1
1 /q 1
=
1 /q 2
2 /q 2
(58)
20
10.
X
m
ax i (qi , qic ) = a bqi b qjc qi ci qi
(59)
qi
j6=i
X
a 2bqic b qjc = ci ,
i = 1, 2, ..., N
(60)
j6=i
i = 1, 2, ..., N
(61)
N
X
ci
(62)
i=1
Qc =
N
P
ci
Na
i=1
,
(N + 1)b (N + 1)b
pc =
ci
a
+ i=1
N +1 N +1
(63)
Por consiguiente,
Proposicin 1. En una industria donde las empresas tienen costos unitarios
constantes, si en un equilibrio de Cournot todas las empresas producen los niveles de produccin estrictamente positivos, entonces el total de la produccin de
equilibrio de Cournot de la industria y los niveles de precios, dependen slo de
la suma del costo unitario de la empresa y no de la distribucin de los costos
unitarios entre las empresas.
21
Qc =
HCH + LCL
(H + L)a
,
(H + L + 1)b (H + L + 1)b
pc =
a
HCH + LCL
+
(64)
H +L+1 H +L+1
Por consiguiente, la produccin de Cournot y los niveles de precio de equilibrio dependen slo de HCH + LCL . La ventaja de aprender este mtodo de
clculo de los resultados de equilibrio de Cournot se hace evidente en el caso
en que hay una entrada (o salida) de algunas empresas. Por ejemplo, supongamos que se observa que tres firmas adicionales de bajo costo se han unido a la
industria. Entonces, el nuevo equilibrio de produccin de Cournot de la industria y el precio, puede ser inmediatamente calculado mediante la sustitucin de
HCH + LCL con HCH + (L + 3)CL en la ecuacin 64.
22