CAPITILO II

FUNDAMENTO TEORICO

2.1. ELABORACION DE PROYECTO

La preparacin y evaluacin de un proyecto es un instrumento de anlisis en el
cual se determina si el proyecto es factible Para implementarse bajo la ptica
econmica, financiera, social y ambiental. Pero esta tcnica no debe ser tomada
como decisin, sino como una posibilidad de proporcionar ms informacin a
quien debe decidir.
2.1.1 ESTUDIO DEL MERCADO
Los principales objetivos del estudio de marcados sern analizar la posibilidad de
colocar el producto que elaborara el proyecto en el mercado, conocer los canales
de comercializacin que podran usarse, determinar la magnitud de la demanda y
oferta y conocer las caractersticas y ubicacin de los potenciales consumidores.
2.1.1.1 EL MERCADO DEL PROYECTO
Es necesario reconocer los agentes que influyen sobre las decisiones que se
formaran al definir la estrategia comercial. Entre estos tenemos proveedores,
competidores, consumidores y distribuidor.
El mercado proveedor constituye en factor crtico debido a que muchos proyectos
tienen una dependencia extrema de calidad, cantidad, oportunidad de recepcin y
costos de los materiales.
El mercado competidor son la empresas q importan y venden productos similares
a los del proyecto, lo cual es muy importante considerar en la preparacin de
evaluacin. Es necesario conocer la estrategia comercial que se utilizara para
mejorar a la competencia frente al mercado consumidor.
El mercado distribuidor es tambin de gran importancia debido a que si un sistema

garantiza la entrega oportuna de los productos al consumidor, tomando un papel

definitivo en el xito del proyecto.
El mercado consumidor es el ms complejo ya que se requiere de tiempo para su
estudio y as poder definir los hbitos y motivaciones de compra de los
consumidores, los cuales sern determinantes para decidir la estrategia comercial
que se llevara a cabo.
2.1.2. TAMAO Y LOCALIZACION
2.1.2.1. TAMAO
Existen diversas variables las cuales determinan el tamao de un proyecto como
demanda, disponibilidad de insumos y plan estratgico comercial de desarrollo
futuro de la empresa, que se creera con el proyecto, etc. La demanda es un factor
condicionante para definir el tamao del proyecto ya que de esta depender la
instalacin de una o varias fbricas, de tamao igual o diferente y con uno o ms
turnos de trabajo, para poder satisfacer dicha demanda.
Los insumos deben estar disponibles en la ciudad y cantidad deseadas para que
el proyecto no se limite en ningn sentido. Debido a esto la disponibilidad de los
insumos tanto materiales, humanos y financieros constituyentes otro de los
factores que determinan el tamao del proyecto.
El plan estratgico comercial nos debe proveer la informacin necesaria para
poder decidir el tamao ptimo econmico ya que el tamao del proyecto a veces
depende ms de la estrategia comercial ms rentable o segura que de la cantidad
demandada por el mercado.
Por ejemplo se puede invertir inicialmente en una capacidad instalada superior a la
requerida en una primera etapa si se prev que en el futuro el comportamiento del
mercado, la disponibilidad de insumos u otra variable har posible la utilizacin
rentable de esa mayor capacidad. Cuando se complete la de uso de la planta en
relacin con los requerimientos del mercado, podrn presentarse distintas
opciones como ampliar la planta realizando nuevas inversiones, establecer

nuevos turnos de trabajo, etc.

2.1.2.2. LOCALIZACION
Para determinar la ubicacin de un proyecto debemos obedecer a criterios
econmicos, disponibilidad de materias primas, mano de obra, criterios
estratgicos de transportes y movilizacin, criterios institucionales e incluso de
preferencias emocionales, se busca determinar aquella localizacin que maximice
la rentabilidad del proyecto.
El objetivo es elegir aquella localizacin que permita las mayores ganancias entre
las alternativas que se consideran factibles. Tambin se debern tomar en cuenta
factores tcnicos, legales, tributarios, sociales, etc., para determinar el efecto
cuantificable que tendrn en los resultados del proyecto.
La seleccin del marco y micro localizacin est condicionada al resultado del
anlisis de lo que se denomina factor de localizacin.
La seleccin previa de una marco localizacin permitir, mediante un anlisis
preliminar descartar los sectores geogrficos que no respondan a las condiciones
requeridas por el proyecto. El anlisis del micro localizacin solo nos indicara cual
es la mejor alternativa dentro de la macro zona elegida.
Para una correcta eleccin de la localizacin debemos tomar en cuenta factores
como: transporte,

mano

de

obra,

factores

ambientales,

energa, agua,

comunidades, etc.
2.1.2. INGENIERIA DEL PROYECTO
Los aspectos relacionados con la ingeniera del proyecto pueden ser los que
tengan mayor incidencia sobre la magnitud de los costos e inversiones que se
efectuaran si se implementara el proyecto.
Una definicin de proceso aceptada en ingeniera es: la forma 4 que una seria de
insumos se transforma en productos mediantes la participacin de una
determinada tecnologa. En el proceso tenemos la combinacin de mano de obra,

maquinarias, mtodos y procedimientos de operacin, etc.

Segn el tipo de producto el proceso puede clasificarse en funcin de los bienes o
servicios que se van a producir, por ejemplo: procesos extractivos, de
transformacin qumica, de montaje, de salud, transporte, etc.
Muchas veces un mismo producto puede obtenerse utilizando ms de un proceso
productivo. Si as fuera, deber analizarse cada

una de estas alternativas y

determinarse la intensidad con que se utilizan los factores productivos. Esto

definir en gran medida el grado de automatizacin del proceso y, por ende, su
estructura de costo. Aquellas formas de produccin intensivas en capital
requerirn de una mayor inversin, pero de menores costos de operacin por
concepto de mano de obra, adems de otras repercusiones, positivas o negativas
sobre otros costos y tambin sobre los ingresos. La alternativa tecnolgica que se
seleccione afectara directamente la rentabilidad del proyecto. Por ello, en vez de
seleccionar tecnologa ms avanzada, deber elegirse aquella que optimice los
resultados.
La tecnologa que se seleccione tambin influir directamente sobre la magnitud
de las inversiones.
La calidad y cantidad de las maquinas, equipos, herramientas, etc. Se
caracterizaran normalmente por el proceso productivo elegido.
La inversin realizada en la estructura fsica est determinada principalmente en
funcin de la distribucin de los equipos productivos en el espacio fsico. Tambin
se deben considerar posibles ampliaciones futuras en la capacidad de produccin.
La distribucin en planta debe evitar los flujos innecesarios de materiales,
productos en proceso o determinados, personales, etc.
Por inversin en equipos entendemos todas las inversiones que permitan la
operacin normal de la planta de la empresa creada por el proyecto, como por
ejemplo: maquinarias, vehculos, mobiliarios y equipos en general.

2.2. ORGANIZACIN DEL PROYECTO

Todo proyecto de inversin presenta caractersticas especficas y nicas las cuales
obligan a definir una estructura organizativa acorde con los requerimientos que
exige la ejecucin de dicho proyecto.
Para alcanzar los objetivos propuestos por el proyecto es necesario canalizar los
esfuerzos y administrar los recursos disponibles de la manera ms adecuada. Esto
se logra a travs de la administracin de la organizacin de la cual debe integrar
tres variables bsicas que son: las unidades organizativas, los recursos humanos,
materiales, financieras y los planes de trabajo.
Todas las actividades que se requieren para la implementacin y operacin del
proyecto deben programarse, coordinarse y controlarse.
La estructura organizativa que se disee para cumplir estas tareas tendr
importancia y por el logro de los objetivos previstos y por su repercusin
econmica en las inversiones iniciales y en los costos de operacin del proyecto.
Las estructuras son el resultado de los procesos de la divisin del trabajo,
departamentalizacin, esferas de control y delegacin.
Etimolgicamente la palabra estructura proviene del latn estructura el que
constituye y designa. La estructura de las organizaciones es fundamental para la
obtencin de sus objetivos es por esto que, cuando deseamos que cualquier
organizacin funcione bien sea cual fuere su importancia o su tamao, es
indispensable comenzar por fijarle una estructura adecuada, solo despus
podemos ocuparnos de las tareas de cada rgano. Doctrinariamente, reiteramos
que hay cuatro principios esenciales que reglamentan la estructura de la
organizacin:
A. El principio de la estructura jerrquica lineal, en ella el subordinado no recibe
rdenes ms que de un solo jefe a quien tiene que rendir cuenta de su
actuacin. La jerarqua es la serie de jefes que van de la autoridad superior a
los agentes inferiores. La va jerrquica es el camino que siguen pasando por

todo los grades de la jerrquica, las comunicaciones que emanan de la

autoridad superior o que van dirigidas a la misma.
B. El principio de la estructura jerrquica tayloriana: en la cual los especialistas
tienen para aplicar sus conclusiones. Es la formula; autoridad dentro de la
especialidad (estructura funcional).
C. El principio del estado mayor: accesoria de la jerarqua lineal, se origin en
Suecia y Alemania en el siglo XIX. Son los especialistas sin autoridad, que
ayudan a los jefes lineales, hay asesores a nivel de la direccin y en los
estratos inferiores.
D. El principio del complemento de una estructura relativamente lineal: con
abundantes trabajos de grupos o comits por sistemas y niveles. Fayol
hablaba de los comits sealando que su objetivo es la informacin y la
coordinacin, pero su misin es mucho ms compleja.
La departamentalizacin combina y agrupa los puestos individuales de
especializacin logrados por la divisin del trabajo. Los tipos ms comunes de
departamentalizacin son por funciones, territorios, productos, clientes o mixtos.
La esfera de control determina el tamao adecuado de unidades subordinadas a
cargo de un supervisor en cada uno de los niveles de la organizacin.
Con respecto a la delegacin se han propuesto algunas frmulas para calcular la
forma ms adecuada de distribuir la autoridad y descentralizar la toma de
decisiones.
2.3 MARCO LEGAL
Los proyectos que se derivan a la autoridad empresarial se encuentran
incorporados a un determinado ordenamiento jurdico que regula el marco legal en
el cual los agentes econmicos se desenvolvern.
Ningn proyecto, por muy rentable que sea, podr llevarse a cabo si no se,
encuadra en el marco legal en el cual se encuentra incorporadas las disposiciones
particulares que establecen lo que legalmente est aceptado por la sociedad; es
decir, lo que se manda, prohbe, o permite a su respecto.

Al implementar el proyecto, adems de insertarse como una organizacin social y

econmica ms del pas, se constituye en un ente jurdico en el que se entrelazan
contratos laborales, comerciales u otros los cuales generan las relaciones
econmicas que producen las prdidas y utilidades de un negocio.
El conocimiento de la legalizacin aplicable a la actividad econmica y comercial
resulta fundamental para la preparacin eficaz de los proyectos no solo por las
inferencias econmicas que se derivan del anlisis jurdico, sino tambin por la
necesidad de conocer adecuadamente las disposiciones legales para incorporar
los elementos administrativo, con sus correspondientes costos, y para que
posibiliten que el desarrollo del proyecto se desenvuelva fluida y oportunamente.

2.4. ANALISIS FINANCIERO

2.4.1 INVERSIONES DEL PROYECTO.
2.4.1.1 INVERSIONES EN ACTIVOS
Las inversiones en activos fijos son aquellas que se realizan en los bienes
tangibles que se utilizaran en el proceso o que sirvan de apoyo en la operacin
normal del proyecto.
Constituyen activos fijos: los terrenos, edificios, oficinas, estacionamientos,
adems inversiones en equipamiento como: herramientas, vehculos, mobiliarios,
y equipos en general, etc.
Todos los activos fijos estn sujetos a depreciacin, la cual debe ser tomada en
cuenta para la evaluacin. Los gastos de puesta en marcha son todos aquellos
que deben realizarse al iniciar el funcionamiento de las instalaciones, tanto en la
etapa de pruebas preliminares como en el inicio de la operacin, y hasta que
alcancen un funcionamiento adecuado.
2.4.1.2. INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO

Constituye el conjunto de recursos que se necesitan en forma de activos

corrientes, para la operacin normal del proyecto durante un ciclo productivo
aproximadamente, para una capacidad y tamao determinados.
El capital de trabajo debe garantizar la disponibilidad de recursos suficientes para
adquirir la materia y cubrir los costos de operacin durante el tiempo en que se
lleve a cabo un ciclo productivo del proceso de produccin.
2.4.2 COSTOS DE PRODUCCION
La estimacin de los costos futuros constituye un aspecto importante en la
determinacin de la rentabilidad del proyecto. Para definir todos ingresos como los
impuestos a las utilidades se debern proyectar previamente la situacin contable
sobre la cual sern calculados.
Los costos contables son tiles en la administracin financiera de una empresa o
para satisfacer los requerimientos legales y tributados, los costos no contables
buscan no medir el efecto de cada decisin en el resultado.
En la elaboracin del proyecto tendremos varias alternativas de costos que
proporcionan un beneficio, entonces se deber determinar cul de esta
alternativas debe seleccionarse.
Aqu tenemos el costo diferencial el cual estar dado exclusivamente por el costo
variable de produccin puesto que los costos fijos permanecen constantes.
El anlisis de costos se relaciona con las decisiones de fabricacin. Dentro de
estas son fundamentales las de fabricar o comprar. La decisin de fabricar
requiere de inversiones en capital. Por tanto, aunque parece claro que esta
debera adoptarse cuando los ahorros de los costos esperados tienen un
rendimiento sobre la inversin mayor que el que podra esperarse de una inversin
de alternativa.
Tambin se presentan limitaciones respecto a la necesidad de estimar todas las
variables del mercado, el estudio se centra prcticamente en el margen de

contribucin.
El anlisis de costos pertinentes en la determinacin del tamao ptimo del
inventario debe dirigirse a estudiar los costos que varan en funcin del lote de
compra y los costos de mantenimiento de inventarios. Muchos costos relativos a
inventarios son variables, pero son pocos los que deben considerarse para una
decisin.
2.5. FINANCIACION DEL PROYECTO
Los recursos que el inversionista destina al proyecto provienen de dos fuentes
generales: de recursos propios y de prstamos de terceros.
La bsqueda de la forma de financiar un proyecto de inversin puede dar como
resultado una variedad bastante importante de opciones diferentes. El evaluador
de proyectos debe enfrentar dicha bsqueda de la mejor alternativa de
financiamiento para el proyecto que est evaluando.
Para ello deber construirse los flujos de costos de cada una de las opciones de
financiamiento y elegir aquella que represente el menor valor actual de costos. As,
el empresario que ha concebido el proyecto puede estar pensando en utilizar su
propio capital en la financiacin del proyecto o asociarse con otras personas o
empresas o recurrir a una institucin financiera.
En proyectos de envergadura, puede recurrirse a fuentes internacionales de
financiamiento o al estado; as se va revelando una gama enorme de alternativas
cada una de las cuales tendrn caractersticas diferentes. Tanto cualitativa como
cuantitativamente. Las condiciones de plazo, tasa de inters, formas de
amortizacin y garantas requeridas debern estudiarse exhaustivamente.
Tambin debern estudiarse las barreras que sean necesarias superar para la
obtencin del financiamiento, las caractersticas cualitativas en entorno a los
tramites que debern cumplirse, las exigencias de avales, el periodo que podra
transcurrir desde el inicio de la solicitud de la operacin de crdito hasta su
concrecin definitiva, etc. Tenemos fuentes externas e internas de financiamiento.

Entre las fuentes internas tenemos la emisin de acciones y las utilidades

retenidas en cada periodo despus de impuesto. En las externas tenemos los
crditos y los proveedores, los prstamos bancarios de corto y largo plazo y los
arriendos financieros.
Las fuentes de financiamiento internos son escasas limitan, por tanto, la
posibilidad de realizar el proyecto, pero por otra parte debe reconocerse las
ventajas del financiamiento con los recursos propios que se traducen en un menor
riesgo de insolvencia y en una gestin menos presionada.
2.6 EVALUACION FINACIERA
La evaluacin financiera de proyectos pretende medir objetivamente ciertas
magnitudes cuantitativas resultantes del estudio del proyecto, y dan origen a
operaciones matemticas que permiten obtener diferentes coeficientes de
evaluacin. La correcta valoracin de los beneficios esperados permitir definir en
forma satisfactoria el criterio de evaluacin que sea ms adecuado.
La clara definicin del objetivo que se persigue con la evaluacin constituye un
elemento clave para tener en cuenta en la correcta seleccin del criterio
evaluativo.
El marco de la realidad econmica e institucional vigente en un pas ser lo que
defina en mayor o menor grado el criterio imperante en un momento determinado
para la evaluacin de un proyecto. Sin embargo siempre ser posible medir los
costos de las distintas alternativas de asignacin de recursos a travs de un
criterio econmico que permita, en definitiva, conocer las ventajas y desventajas
cualitativas que implica la asignacin de los recursos escasos a un determinado
proyecto de inversin.
Los criterios de evaluacin financiera ms comnmente utilizados son los de valor
presente neto (VAN), y el de las tasa interna de retorno (TIR). Ambos solo pueden
ser utilizados como elementos adicionales del anlisis previo a la decisin.
2.7. EVALUACION ECONOMICA Y SOCIAL

Este tipo de evaluacin pretende determinar los costos y beneficios pertinentes del
proyecto para la comunidad, comparando la situacin con proyecto respecto de la
situacin sin proyecto en trminos de bienestar social, cuantificando y agregado
las externalidades positivas con las negativas, adems de otros factores que
pudieran influir en la toma de decisin.
La evaluacin social se basa en los costos y beneficios que podran ser muy
diferentes a los costos y beneficios privados. Lo anterior se sustenta en el hecho
de que el valor social de los bienes y servicios que genera el proyecto, es distinto
a los valores que paga o percibe el inversionista privado.
2.8. EVALUACION AMBIENTAL
Consiste en conciliar la estrategia de crecimiento econmico con la dicha
proteccin del medio ambiente en el proceso de inversiones pblicas y privadas.
Compatibilizar el uso sustentable de los recursos

naturales con desarrollo

econmico se traduce, en la prctica, en incorporar la dimensin ambiental en la

evaluacin de proyectos y actividades.
El objetivo de la evaluacin del impacto ambiental, que se aplica tanto a proyectos
como a actividades del sector pblico o privado, es asegurar que el desarrollo de
sus actividades sean sustentables desde el punto de vista del medio ambiente.
Ciertos proyectos o actividades susceptibles a causar impacto ambiental deben
someterse a un sistema de evaluacin de impacto ambiental. En funcin de sus
efectos, caractersticas o circunstancias debern presentar una declaracin de
impacto ambiental o un estudio de impacto ambiental.