Lima, 29 deAgosto de 2012

Productos para el exportador

Lneas de Financiamiento al Exterior

Gonzalo Aazgo Aguilar

Perfil Institucional - julio 2012

Accionistas

Activos

98.95% Estado
1.05%

US$ 2,484 MM

Patrimonio

US$ 797 MM

CAF

Clasificacin

Fideicomisos

Capital Humano

BBB /F2
US$ 1,859 MM
BBB /A3
Riesgo Institucional: A+
Instrumentos de Deuda: AAA (pe)
Riesgo Institucional: A
Instrumentos de Deuda: AAA (pe)

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197

Personas

Qu hacemos
Infraestructura

Microfinanzas

Medio Ambiente

Inclusin Social

COMEX

PYME
Banca de Desarrollo

Banca de Inversin

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1
Antecedentes

Principales Programas de Financiamiento

Inversin

Mype

PROBID PROPEM
Multisectorial Nuevos Soles
Microglobal

Micro Hbitat Productivo ICO

Capital de Trabajo

Comercio Exterior

Capital de Trabajo de Corto Plazo

Capital de Trabajo de Mediano Plazo

FIMEX

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/ FIEX

Principales Programas de Financiamiento

Fortalecimiento Patrimonial

Crditos Subordinados

Cambio de Matriz Energtica

Cofigas

Hipotecario

COFICASA
Micro Crdito Habitacional

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2
Productos y Servicios

Situacin y formas de Acceso

Los bancos no tienen como poltica ni como cultura el apoyar a los pequeos
empresarios. Cuando se presentan un proyecto a un banco, lo primero que

solicitan es un aval que les garantice hasta el doble de lo que requiere el

proyecto de inversin, requisitos que para una persona de bajos recursos es
imposible cumplir.
Para acceder al financiamiento bancario, las empresas deben presentar :

Adecuada estructura de capital

Adecuados ratios de liquidez
Bajo ratio de endeudamiento
Rotacin de inventarios y ventas apropiada
Calce del periodo de pago a sus proveedores con el cobro a sus clientes.

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Qu es la Tasa de Costo Efectivo

Anual?
Gastos
Comisiones

TCEA
TEA

Cargos cobrados por cuenta de

terceros (ej. Seguros desgravamen)
Cargos por servicios brindados por la
entidad y asumidos por el cliente (ej.
Estados de cuenta)
Tasa de inters compensatorio
efectiva anual.

La Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA) es la tasa que incluye

todo lo que se paga por un crdito.
Financieramente hablando, es la TIR que iguala los flujos de pago
de los clientes con el monto recibido en prstamo.

http://www.ifhperu.com/esp/pdf/financiaciamientos_pj.pdf

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De 7% a 2% ( de menor a mayor importe)

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Principales Programas de Financiamiento

El financiamiento de ventas al exterior, se va generando dentro de las negociaciones

entre la empresa y el cliente del exterior.
En algunos casos, se puede conseguir financiamiento directo del comprador, el
cual se hace efectivo a travs de las cartas de crdito que este pueda abrir a
favor del exportador, y pueden ser bajo los trminos denominados Clsula Roja
(efectivo con simple recibo) y Clusula Verde (efectivo con endoso y warrant).
En el caso de Cobranzas, la empresa local, una vez efectuado el embarque de la
mercadera enva los documentos que evidencian dicho embarque, a travs de
su banco al banco del importador, el cal los entregar contra: pago, aceptacin
u otros trminos acordados entre el comprador y el vendedor.

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Principales Programas de Financiamiento al Exterior

Si bien las gestiones derivadas de las cobranzas las realizan los bancos de las
partes intervinientes, estos no se hacen responsables por la falta de pago, por lo
que se recomienda que sean utilizadas slo cuando existe amplia confianza entre
el vendedor y el comprador.
El uso de la Carta de Crdito es recomendable, pues el importador no puede
modificar o anular las condiciones del documento sin consentimiento del
exportador. El pago est basado en la documentacin y no en los bienes de la
transaccin comercial y facilitan el acceso al crdito.
En caso que se recurra a los bancos para financiar operaciones de ventas al
exterior, estos ponen a disposicin de sus clientes los crditos denominados
advance account, que en castellano significa avance en cuenta, bajo cualquiera
de dos modalidades de financiamiento: pre y post-embarque.

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Principales Programas de Financiamiento al Exterior

En trminos generales, un advance account, es una facilidad que bancos del

exterior conceden a bancos peruanos y que tiene propsitos definidos, pues en su
gran mayora, slo sirven para financiar exportaciones e importaciones. El banco
local acta de intermediario y asume el riesgo de conceder el crdito (es decir, si el
deudor no paga, el banco peruano tiene que asumir la deuda frente al banco
extranjero) y, es por eso, que al costo de la lnea, el banco peruano cobra una
comisin de aval. Por lo tanto, el costo de la operacin al cliente est compuesto
por la tasa de inters que cobra el banco extranjero (normalmente la tasa LIBOR
ms un adicional), la comisin de aval del banco local y otros costos menores, tales
como telex, fotocopias, portes y gastos de corresponsal.
En el caso de Cobranzas, la empresa local, una vez efectuado el embarque de la
mercadera enva los documentos que evidencian dicho embarque, a travs de
su banco al banco del importador, el cul los entregar contra: pago, aceptacin
u otros trminos acordados entre el comprador y el vendedor.

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Pago adelantado

Cobranza Documentaria
(con o sin aval bancario)

Mucha confianza
del exportador
Cobranza Directa

Cash Against Documents

(CAD)
DESDE LA PERSPECTIVA DEL VENDEDOR

Poca confianza
del exportador

Carta de Crdito

Se trata de un medio de pago de Comercio Exterior por el cual un importador (ordenante)

instruye a su banco en el exterior a emitir una Carta de Crdito a favor de un exportador
peruano (beneficiario) por una operacin de compra venta de mercaderas/servicios. Las
Cartas de Crdito pueden ser AVISADAS y CONFIRMADAS segn las responsabilidades que
asuman los bancos en cada caso.
Beneficios
Este medio de pago le da seguridad al exportador, ya que si las condiciones de la carta
de crdito se cumplen en su totalidad, tendr la certeza de recibir el pago, producto de
su exportacin.
Las entidades cuentan con especialistas de Comercio Exterior preparados para asesorar
cualquier transaccin de este tipo.
Algunas entidades cuentan con una plataforma electrnica por Internet, que permite
realizar sus consultas, recibir directamente las Cartas de Crdito que lleguen del exterior
y hacer seguimiento a las mismas.
Requisitos
Ser un exportador formal.
De preferencia, deber tener su cuenta corriente en el BIF.

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Con que debe contar el exportador

El Emprendedor lograra en el mediano plazo convertirse en Empresario
cuando descubra e identifique la fortaleza de sus capacidades y rentabilice
con profesionalismo y madurez el conocimiento adquirido en el tiempo.

1.
2.
3.
4.
5.
6.

Propuesta de valor.
Objetivos.
Antecedentes de los participantes.
Plan de trabajo y metodologa.
Descripcin de resultados.
Indicadores (Beneficiarios directos e indirectos y nmero de apariciones
en prensa).
7. Presupuesto.

Coherencia
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Con que debe contar el exportador

Fortalezas, quienes somos ante nuestra Competencia, donde esta

nuestra ventaja.

Oportunidades , que podemos ofrecer al mercado que sea diferente y

sostenible.

Debilidades , cuales son nuestros puntos frgiles ante la

competencia y el mercado

Amenaza, aquello que permite que la Competencia mejore y nuestra

baja capacidad de respuesta los excluya del mercado objetivo.

La estrategia de marketing y ventas nos permite realizar una

introspeccin hacia el interior de nuestra empresa y ser
autocrticas.
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Medidas Proexportaciones
Acuerdos comerciales :
i.
Apertura de mercados.
ii. Actitud ms activa frente a las barreras no arancelarias de nuestras
exportaciones no tradicionales.
iii. Enfsis en el Acuerdo de Asociacin Transpacfico (potencial integracin
econmica en la regin del Asia-Pacfico).
Infraestructura:
i.
Concesiones en puertos, aeropuertos y carreteras.
ii. Aumentar la conectividad y reducir los costos de los exportadores
ampliando las capacidades y eficiencias.
Cadena logstica aduanera.
i.
Simplificar los trmites para el cobro del drawback.
ii. Tener muchsimo cuidado con complicar an ms la contratacin de
trabajadores eliminando la posibilidad de los contratos temporales,
simplificar trmites tributarios en general, entre otros.

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Caractersticas generales
SEPYMEX es un Programa de Seguro de Crdito para la Exportacin a favor de la
pequea y mediana empresa exportadora, constituido por el MEF en octubre de 2002,
cuya administracin esta a cargo de COFIDE.

OBJETIVO DEL PROGRAMA

Facilitar el acceso al crdito a las PYMES
exportadoras mediante el otorgamiento de
Plizas de Seguro de Crdito a las empresas
del Sistema Financiero Nacional en respaldo
de los crditos pre-embarque.

El plazo de vigencia
del SEPYMEX
31/12/2012

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PRESTATARIOS ELEGIBLES
PYMES exportadoras.
Calificacin crediticia debe ser en
un 85% como mnimo en Normal
y/o CPP.
El Patrimonio no debe haber
sufrido una disminucin respecto
del ejercicio anterior , excepto
que haya sido efecto de la
distribucin de utilidades.
No encontrarse bajo algn
procedimiento concursal.

Caractersticas generales

CREDITOS ASEGURABLES

COBERTURA DEL PROGRAMA

Crditos Pre-embarque de
exportacin.
Plazo del crdito hasta 180 das.
Monto Asegurable: Hasta US$3
MM por deudor exportador con
todo el sistema financiero.

Porcentaje de cobertura: 50% del

crdito pre-embarque otorgado.
Lnea anual de coberturas mnima
por banco US$4MM.

PRIMA DEL SEGURO

TASA: 0.35% flat por 90 das calendario o
fraccin, ms IGV.
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Estructura
Administrador
del Programa

Operador
Programa
SEPYMEX
Contrato
Operacin

Cobertura
50% Cartera
Primas

FONDO DE
RESPALDO PARA
LA PYME

Tesoro
Pblico

Sistema Auto
Liquidable

(US$ 67.71MM)

ASEGURADOS IFIS
Riesgo Compartido
Cartera Pre-embarque
(50% IFIS, 50% SEPYMEX)

Indemnizacin
Siniestros
Financiamiento
Pre-embarque

PYMES
Exportadoras

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Primas

Comentarios Finales

No es el momento de prohibir o controlar las cosas porque s o porque

otros pases lo hacen. El sistema econmico peruano an tiene un largo
trecho por recorrer, pero si creemos que el de hoy es nuestro tope, y le
ponemos trabas al comercio o peor an a las inversiones, nada de lo hecho
en los ltimos 20 aos habr servido. Apuntemos a largo plazo.
Fuente: COMEX PER, semanario N 664

Ninguna economa est blindada, a los efectos de la crisis internacional. Sin

embargo, se reconocen menores impactos relativos. Ninguna poltica fiscal o
monetaria podra hacer frente a la magnitud de los shocks externos. Se trata de
extraer enseanzas, modificar los marcos regulatorios, establecer nuevas polticas
para hacer frente a las futuras crisis.

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3
Cambio y Crisis

UNA TRANSFORMACIN EN TODOS LOS MBITOS

Es un nuevo
modo de
VIVIR

Es un nuevo
modo de
PRODUCIR

CADA
PARADIGMA
Es un nuevo
modo de
CONSUMIR

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Es un nuevo
modo de
TRABAJAR

Diferentes perspectivas para explicar la crisis

-Terminacin fase expansiva de ciclo
econmico de LP
ESTRUCTURAL

-Problemas estructurales EE.UU.

Crisis
paradigma

-Detonante hipotecario subprime

-Desregulacin bancaria y financiera

FALLAS DE
GOBIERNO Y DE
MERCADO

-Poltica monetaria expansiva

-Incremento general endeudamiento y burbujas
-Problema gobierno corporativo
-Problema incentivos (funcionarios y calificadoras de
riesgo)
-Supervit comercial Chino

CONVENCIONAL

-Poltica monetaria EE.UU. Laxa

-Falta de tica

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Muchas
Gonzalo Aazgo Aguilar
615-4000 3118
992757632

Gracias

Transparencia en el Sistema Financiero

http://www.sbs.gob.pe/0/modulos/JER/JER_Interna.aspx?ARE=0&PFL=1&JER
=890

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