QUE ES EL SISTEMA FINANCIERO?

Es el conjunto de instituciones o intermediarios financieros, relaciones

entre s directa o indirectamente, que recogen el ahorro
transitoriamente ocioso y se lo ofrecen a los demandantes de crdito
COMO ESTA ESTRUCTURADO
COLOMBIANO?

EL SISTEMA FINANCIERO

El sistema financiero y asegurador se encuentra conformado de la

siguiente manera:
Establecimientos de crdito. Los establecimientos de crdito
comprenden las siguientes clases de instituciones financieras:
establecimientos bancarios, corporaciones financieras, corporaciones
de ahorro y vivienda y compaas de financiamiento comercial.
Se consideran establecimientos de crdito las instituciones financieras
cuya funcin principal consista en captar en moneda legal recursos del
pblico en depsitos, a la vista o a trmino, para colocarlos
nuevamente a travs de prstamos, descuentos, anticipos u otras
operaciones activas de crdito.
Establecimientos bancarios. Son establecimientos bancarios las
instituciones financieras que tienen por funcin principal la captacin
de recursos en cuenta corriente bancaria, as como tambin la
captacin de otros depsitos a la vista o a trmino, con el objeto
primordial de realizar operaciones activas de crdito.
Corporaciones Financieras. Son corporaciones financieras aquellas
instituciones que tienen por funcin principal la captacin de recursos
a trmino, a travs de depsitos o de instrumentos de deuda a plazo,
con el fin de realizar operaciones activas de crdito y efectuar
inversiones, con el objeto primordial de fomentar o promover la
creacin, reorganizacin, fusin, transformacin y expansin de
empresas en los sectores que establezcan las normas que regulan su
actividad.
Corporaciones de ahorro y vivienda. Son corporaciones de ahorro y
vivienda aquellas instituciones que tienen por funcin principal la

captacin de recursos para realizar primordialmente operaciones

activas de crdito hipotecario de largo plazo mediante el sistema de
valor constante.
Compaas de financiamiento comercial. Son compaas de
financiamiento comercial las instituciones que tienen por funcin
principal captar recursos mediante depsitos a trmino, con el objeto
primordial de realizar operaciones activas de crdito para facilitar la
comercializacin de bienes o servicios. Las compaas de
financiamiento comercial especializadas en leasing tendrn como
objeto primordial realizar operaciones de arrendamiento financiero o
leasing.
Tambin son instituciones financieras los organismos cooperativos de
grado superior de carcter financiero actualmente existentes, cuya
funcin consiste en la captacin de recursos del pblico y la
realizacin primordial de operaciones activas de crdito de acuerdo
con el rgimen legal que regula su actividad.
CUAL ES LA IMPORTANCIA DEL SISTEMA FINANCIERO EN LA
ECONOMA DE UN PAIS?
Desde finales de los 80 el sistema financiero colombiano ha
experimentado cambios sensibles. En efecto, la liberalizacin
financiera, el fortalecimiento de la regulacin prudencial, la conversin
de un nmero importante de sociedades en establecimientos de
crdito, el aumento en los requisitos de capital, etc. han determinado
un cambio de perfil en el sistema.
Adicionalmente, en el pasado reciente las autoridades han tomado
medidas en cuanto a la estructura de los encajes, aumentos en los
requisitos de capital, el acceso al crdito externo, etc. que afectan de
manera importante a las entidades financieras. A raz de estas
medidas ha surgido un debate acerca del tipo de sistema financiero
que resulta ms deseable para Colombia.
La discusin es de vital importancia puesto que la estructura de
encajes, las formas de intervencin del Banco de la Repblica en los
mercados cambiario y monetario, la supervisin y todo el aparato
regulatorio deben ser consistentes con el tipo de sistema que se
desee.

EXPLICAR CUALES SON LOS AGENTES ECONOMICOS Y CUAL

ES SU RELACIN ECONOMICA?
Sujeto que interviene en la actividad econmica. Segn su actividad se
distinguen: agentes de produccin y agentes de consumo, que segn
el nivel de anlisis pueden agruparse en: individuales o
microeconmicos, intermedios y macroeconmicos.
Se refiere a la clasificacin de las unidades administrativas,
productivas o consumidoras que participan en la economa; en
Cuentas Nacionales se consideran agentes econmicos a las familias,
empresas, gobierno y el exterior. En el caso de las transferencias, los
agentes econmicos son: Empresas Pblicas, Empresas Privadas,
Organismos
Descentralizados,
Productores
de
Mercancas,
Instituciones de seguridad Social, Organismos Descentralizados
Productores de Servicios Sociales y Comunales, Instituciones
Privadas sin fines de lucro, Particulares, Estados y Municipios, y el
Exterior.
Los Agentes econmicos que actan en los mercados financieros
pueden ser de dos tipos:
1.- Unidades econmicas de gasto que presentan dficit en su gestin.
(U.G.D.).
2.- Unidades econmicas de gasto que presentan supervit en su
gestin (U.G.S.).
En el primer caso (U.G.D.) necesitan financiacin y por lo tanto emiten
pasivos que son adquiridos por las U.G.S. y que para estos agentes
suponen activos (Forma de mantener riqueza). Realmente nos
encontramos con familias, estado, y empresas que son las unidades
econmicas que pueden presentar dficits o supervits.
La variable estratgica que determinara la emisin y adquisicin de los
activos financieros en los mercados de renta fija es el tipo de inters,
que supone un coste para el emisor. Las unidades econmicas que lo
adquieren lo hacen con el fin de obtener una rentabilidad. Una funcin
bsica de los activos es la de servir como medios de pago en un caso
y como medios de crdito en otros. As por ejemplo si el emisor es el
banco de Espaa, el medio de pago es el dinero legal constituido por

las monedas y billetes. Por otro lado, el denominado dinero bancario lo

constituyen los depsitos transferibles en instituciones financieras, es
decir, las denominadas cuentas corrientes.
Existen dos tipos de activos: Los reales y los financieros. Los
segundos, no crean riqueza ya que para las Unidades Econmicas
con Dficit (U.G.D.) es un pasivo y para las Unidades Econmicas con
Supervit (U.G.S.) un activo.
La funcin principal de los mediadores financieros consiste en poner
en contacto las U.G.S y las U.G.D, interviniendo en los movimientos
de fondos y de ttulos.
4. QUE SON MERCADOS FINANCIEROS,
MONETARIOS Y MERCADOS CAPITALES?

MERCADOS

MERCADO FINANCIERO (FINANCIAL MARKET): Designa no slo el

mercado burstil, en el que se intercambian esencialmente acciones y
obligaciones, sino tambin el mercado del dinero a largo plazo, es
decir, el conjunto de intercambio de capitales de largo plazo.
Las funciones primordiales, por lo tanto, de los Mercados Financieros
son:
1.- Poner en contacto a los agentes que intervienen en los mismos:
prestatarios y prestamistas, intermediarios financieros bancarios y no
bancarios.
2.- Ser un mecanismo de fijacin de precios de Los activos que se
negocian.
3.- Proporcionar liquidez a Los activos.
4.- Reduccin de plazos y costes de intermediacin.
MERCADO MONETARIO (MONEY MARKET): En trminos generales
es un centro financiero donde se realiza la compraventa de letras de
cambio, divisas y oro. Tambin se denomina al mercado del dinero a
corto plazo que utiliza como soportes efectos pblicos o privados. Est
reservado a los bancos y a las instituciones financieras. Es el lugar en
el que los bancos comerciales se refinancian.

MERCADO DE CAPITALES: Conjunto de instituciones financieras que

canalizan la oferta y la demanda de prstamos financieros. Muchas de
estas instituciones son intermediarios que hacen de puente entre los
mercados de corto plazo, actuando como mayoristas en la emisin y
venta de nuevos ttulos o como "manipuladores" en la adaptacin de
ofertas de ttulos financieros para satisfacer la demanda. Los
productos con los que trata son ttulos financieros de todo tipo o
tamao, nuevos o de segunda mano. Las empresas son bancos
comerciales, bolsas de valores, etc.
. CULES SON LOS ESTABLECIMIENTOS DE CREDITO?
Los establecimientos de crdito comprenden las siguientes clases de
instituciones financieras: Bancos, Corporaciones financieras,
corporaciones de ahorro y vivienda y compaas de financiamiento
comercial leasing.
Estas entidades pueden ser de naturaleza comercial o cooperativa.
Para ver la tabla seleccione la opcin "Descargar" del men superior
CUALES SON LAS FUNCIONES MAS IMPORTANTES DE LOS
INTERMEDIARIOS FINANCIEROS?
Sus funciones ms importantes es la de captar el ahorro del pblico
para canalizarlo a las actividades productivas y de consumo en forma
de prstamos
Los intermediarios financieros son agentes econmicos que prestan y
piden prestados fondos, transformando los activos, ya que adquieren
ttulos primarios de los prestatarios y venden ttulos derivados a los
prestamistas.
El ejemplo mas claro de intermediario financiero es la banca
comercial, ya que presta y pide prestado fondos de forma habitual y
como actividad principal de su negocio.

ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO

Sistema Financiero

El Sistema Financiero y Asegurador en Colombia se

encuentra conformado por Entidades Financieras y
Aseguradoras. A continuacin encuentras informacin
relacionada con cada una de estas y sus principales
funciones:

ENTIDADES FINANCIERAS
Entre los tipos de establecimientos que hacen parte
de
las
entidades
financieras
en
Colombia,
encontramos los establecimientos de crdito, las
sociedades de servicios financieros y las sociedades
de capitalizacin. A continuacin se detalla en cada
una de estas.

ESTABLECIMIENTOS DE CRDITO
Los establecimientos de crdito tienen como funcin
principal el captar en moneda legal recursos del
pblico en depsitos, a la vista o a trmino, para
colocarlos a travs de prstamos, anticipos,
descuentos u otras operaciones activas de crdito.
Entre estos se encuentran los siguientes:
1. ESTABLECIMIENTOS BANCARIOS: La funcin principal de
este tipo de establecimientos es la captacin de
recursos en cuenta corriente bancaria, as mismo la
captacin de otros depsitos a la vista o a trmino;
esto con el objeto de realizar operaciones activas de
crdito. Actualmente Banco Falabella hace parte de
este tipo de establecimientos.
2. CORPORACIONES FINANCIERAS: La funcin principal de
este tipo de establecimientos es la captacin de
recursos a trmino, a travs de depsitos o de

instrumentos de deuda a plazo, con el fin de realizar

operaciones activas de crdito y efectuar inversiones,
con el objeto primordial de fomentar o promover la
creacin, reorganizacin, fusin, transformacin y
expansin de empresas en los sectores que
establezcan las normas que regulan su actividad.
3. COMPAAS DE FINANCIAMIENTO: La funcin principal
de estos establecimientos es la de captar recursos a
trmino, con el fin de realizar operaciones activas de
crdito para facilitar la comercializacin de bienes y
servicios y realizar operaciones de arrendamiento
financiero o leasing. (Antes de la Ley 1328 de 2009 se
denominaban
Compaas
de
Financiamiento
Comercial).
4. COOPERATIVAS FINANCIERAS: Estos establecimientos
son organismos corporativos especializados cuya
funcin principal consiste en adelantar las actividades
financieras
que
les
han
sido
expresamente
autorizadas por la ley.

SOCIEDADES DE SERVICIOS FINANCIEROS

La principal funcin de este tipo de establecimientos
es la realizacin de operaciones previstas en el
rgimen que regula su actividad. Dentro de este tipo
de
establecimientos
encontramos:
1. SOCIEDADES FIDUCIARIAS: La principal funcin de este
tipo de establecimientos es la celebracin de
contratos de fiducia mercantil y encargos fiduciarios,
as como la administracin de carteras colectivas o
patrimonios autnomos.
2. ALMACENES GENERALES DE DEPSITO: La funcin
principal de este tipo de establecimientos es el

depsito, manejo, distribucin, conservacin y

custodia, compra y venta por cuenta de sus clientes
de mercancas y productos de procedencia nacional o
extranjera.
3. ADMINISTRADORES DE FONDOS DE PENSIONES Y
CESANTAS: El objeto de este tipo de establecimientos

es el manejo y administracin de los fondos de

pensiones y cesantas.
4. SOCIEDADES DE INTERMEDIACIN CAMBIARIA Y SERVICIOS
FINANCIEROS ESPECIALES: El objeto de este tipo de

establecimientos es la realizacin de operaciones de

pagos, recaudos, giros y transferencias nacionales en
moneda nacional. As mismo, pueden actuar como
corresponsales no bancarios y, dada su condicin de
intermediario
cambiario,
pueden
realizar
las
operaciones que le hayan sido autorizadas bajo el
rgimen cambiario. (Antes de la Ley 1328 de 2009 se
denominaban Casas de Cambio y su objeto no era tan
amplio).

SOCIEDADES DE CAPITALIZACIN
Este tipo de establecimientos o instituciones
financieras tienen como objeto estimular el ahorro
mediante la constitucin, en cualquier forma, a
cambio de desembolsos nicos o peridicos, con
posibilidad de obtener reembolsos anticipados por
medio de sorteos.

ENTIDADES ASEGURADORAS EN INTERMEDIARIOS

DE SEGUROS

En este grupo de entidades se encuentran incluidas:

1. ENTIDADES ASEGURADORAS: Dentro de estas se
encuentran las compaas y cooperativas de seguros y
las de reaseguros o compaas que aseguran a las
dems instituciones de seguros.
2. INTERMEDIARIOS DE SEGUROS: Estn conformados por
los corredores de seguros, las agencias y los agentes;
su funcin consiste en la realizacin de actividades
que se contemplen en el Estatuto Orgnico del
Sistema Financiero.
3. INTERMEDIARIOS DE REASEGUROS: Entre estos se
encuentran los corredores de reaseguros.
El Sistema Financiero y Asegurador en Colombia cuenta con
una serie de instituciones o autoridades que trabajan en pro
de su funcionamiento.
A continuacin se detallan algunas de estas:
CONGRESO DE LA REPUBLICA: Se encarga de expedir las
leyes a las que se debe sujetar la regulacin de las
actividades financiera, burstil y aseguradora en Colombia.
Banco de la Republica: Es la autoridad a nivel monetario y
cambiario. Puede ser prestamista de ltima instancia de las
entidades bancarias.
SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA: Su objeto
es preservar la confianza pblica y la estabilidad del
sistema financiero; la integridad, eficiencia y transparencia
del mercado de valores, la proteccin, debida atencin y el
respeto a los consumidores financieros.
Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico: Una de sus
funciones principales es regular y salvaguardar el erario
pblico, que como ltimo recurso podra financiar las crisis
de insolvencia.

FOGAFIN: Su objeto es proteger la confianza de los

depositantes y acreedores en el sistema financiero,
preservando el equilibrio econmico y la equidad.
Administra el Sistema de Seguro de Depsitos.
FOGAFIN
El Seguro de Depsitos del Fondo de Garanta de
Instituciones Financieras (FOGAFIN) tiene por objeto
garantizar las acreencias a cargo de las instituciones
financieras inscritas en l, y que sean objeto de liquidacin
forzosa administrativa. De esta forma el Fondo garantiza a
los depositantes la recuperacin total o parcial de su dinero.
Todos los ahorradores del sistema financiero colombiano se
encuentran amparados por este Fondo, ya sean personas
naturales o jurdicas, y pueden gozar de esta proteccin de
manera automtica, por el simple hecho de adquirir un
producto amparado.
Sin embargo, se debe aclarar que los productos que estn
amparados por este depsito son:
-Depsitos en cuenta corriente.
-Depsitos simples.
-Certificados de depsitos a trmino (CDT).
-Depsitos de ahorro.
-Cuentas de ahorro especial.
-Depsitos especiales.
-Servicios bancarios de recaudo.
ESTRUCTURA DEL SECTOR FINANCIERO
El Estatuto Orgnico del Sistema Financiero establece la
siguiente estructura general del sector financiero y
asegurador.

Divide las entidades que lo integran en las siguientes

categoras:
*Establecimientos de crdito.
*Sociedades de servicios financieros.
*Sociedades de capitalizacin.
*Entidades con rgimen especial.
*Entidades aseguradoras.
*Intermediarios de seguros y reaseguros.
*Sociedades de servicios tcnicos y administrativos.
La propia ley define las actividades que pueden o no
realizar estas entidades. Por esta razn, las entidades
financieras que conforman el sector financiero y asegurador
en Colombia tienen un objeto social reglado, es decir, que
est limitado por la ley.
ESTABLECIMIENTOS DE CRDITO
Son aquellos que tienen como funcin principal la
intermediacin, es decir, la captacin de recursos del
pblico en moneda legal, a travs de depsitos a la vista o
a trmino, para su posterior colocacin mediante
prstamos, descuentos, anticipos u otras operaciones
activas de crdito. Las siguientes son las entidades que se
consideran establecimientos de crdito:
Establecimientos bancarios:
Su funcin principal es la captacin de recursos en cuenta
corriente, bancaria o en otros depsitos a la vista o a
trmino, con el fin de realizar operaciones activas de
crdito.
Corporaciones de ahorro y vivienda:
Aunque, como desarrollo de la disposicin contenida en
la Ley 546 de 1999, las corporaciones de ahorro y vivienda

se convirtieron en bancos comerciales, en el Estatuto

Orgnico del Sistema Financiero se conserva su definicin:
Instituciones que tenan como funcin principal la captacin
de recursos para realizar operaciones activas de crdito
hipotecario de largo plazo.
Corporaciones financieras:
Su funcin principal es la captacin de recursos a trmino,
a travs de depsitos o de instrumentos de deuda a plazo,
con el fin de realizar operaciones activas de crdito y
efectuar inversiones; esto con el objeto primordial de
fomentar o promover la creacin, reorganizacin, fusin,
transformacin y expansin de empresas en el sector real
de la economa.
Compaas de financiamiento:
Su funcin principal es captar recursos a trmino, con el
objeto de realizar operaciones activas de crdito para
facilitar la comercializacin de bienes y servicios, y realizar
operaciones de arrendamiento financiero o leasing. Esto
implica que la captacin de recursos que efectan se utiliza
para la satisfaccin de la demanda de crditos de consumo.
Cooperativas financieras:
Organismos cooperativos especializados cuya funcin
principal consiste en la intermediacin; sin embargo, por
tener una naturaleza jurdica distinta, su funcionamiento se
rige por las disposiciones de la Ley 79 de 1988. En todo
caso, las operaciones que realicen se rigen por lo previsto
en el Estatuto Orgnico del Sistema Financiero y dems
normas que les sean aplicables.
SOCIEDADES DE SERVICIOS FINANCIEROS

Aunque la ley no define de manera general su actividad,

establece que tienen por funcin la realizacin de las
operaciones previstas en el rgimen legal que regula su
actividad. En todo caso, estas entidades no se dedican a
realizar actividades de intermediacin, sino a la asesora
especializada en el manejo de recursos. Adicionalmente, el
rgimen de inversiones de los establecimientos de crdito
los autoriza a efectuar inversiones en este tipo de
entidades. Estas son: Sociedades fiduciarias:
Su actividad est encaminada a la realizacin de
operaciones de fiducia mercantil y a la celebracin de
contratos de fiducia.
Sociedades administradoras de fondos de pensiones y de
cesantas:
Como su nombre lo indica, su objeto principal consiste en
la administracin de los aportes que los empleadores y los
trabajadores efectan por concepto de pensiones y de
cesantas.
Sociedades de Intermediacin Cambiaria y de Servicios
Financieros Especiales:
La reforma financiera del 2009 estableci que, en
adelante, las casas de cambio se denominarn sociedades
de servicios financieros. Adems, les autoriz la realizacin
de pagos, recaudos, giros y transferencias nacionales en
moneda nacional y pueden ser corresponsales no
bancarios.
SOCIEDADES DE CAPITALIZACIN
Su funcin consiste en estimular el ahorro, mediante la
constitucin,
en
cualquier
forma,
de
capitales
determinados, a cambio de desembolsos nicos o

peridicos, con posibilidad o sin ella de reembolsos

anticipados por medio de sorteos. Estas entidades no
realizan actividades de intermediacin, sino que se dedican
nicamente a estimular el ahorro en la sociedad.
ENTIDADES CON RGIMEN ESPECIAL
Son entidades financieras cuya creacin y funcionamiento
se encuentran establecidos en normas especiales. Findeter,
Finagro, Fondo Nacional de Garantas, etc. son ejemplos de
ellas.
ENTIDADES ASEGURADORAS
Lo son las compaas y las cooperativas de seguros y de
reaseguros.
INTERMEDIARIOS DE DEGUROS Y REASEGUROS
Los corredores, las agencias, los agentes y los
intermediarios de reaseguros son quienes realizan
actividades de corretaje de seguros y de reaseguros.