Ejercicios Resueltos Introduccion Analisis Financiero

Ejercicios 1-16
Empresas
Activos
=Pasivos
+ Capital
1
68,000.00
25,000.00
43,000.00
2
85,000.00
31,000.00
54,000.00
3 102,000.00
49,000.00
53,000.00
Ejercicios 1-17
Activos
Pasivos
Capital
Movimiento de Capital
Saldo Inicial
+ Inversiones
+ Utilidades
Sub Total
- Retiro de Propietario
- Perdidas del periodo
Saldo Final
1.18-1.19-1.21-1.22-1.23
Ejercicios 1-20
Fecha
5/31/2010
6/30/2010
174,000.00 208,000.00
104,000.00 127,000.00
70,000.00
81,000.00
70,000.00
5,000.00
6,000.00
81,000.00
70,000.00
25,000.00
95,000.00
14,000.00
70,000.00
15,000.00
24,000.00
109,000.00
28,000.00
81,000.00
81,000.00
-
81,000.00
81,000.00
-
81,000.00
81,000.00
-
70,000.00
50,000.00
120,000.00
39,000.00
81,000.00
81,000.00
Ejercicios 1-20
Julio
6
9
12
15
15-31
29
30
31
a)
b)
c)
d)
e)
Descripcin
Efectivos
CXCobrar
Aportacin Efectivo
53,000.00
Compra de Terrenos e -35,000.00
Compra de Suministro al crdito
Apertura de Negocio
Ingresos por Servicio
7,000.00
Salarios de Empleado -2,190.00
Renta de Oficina
-1,000.00
Servicios Generales
-300.00
Devoluciones de Sumi
600.00
Pag cxPagar
-1,500.00
20,610.00
ACTIVOS
Suministros
Ejercicios 1-18
5.00
Activos
Compra de cuaquier activo al contado
Retiro, Gasto
Abono a de CxPagar, Prstamo
Aportacin, Ingreso
Solicitar un crdito (Prstamo, compra al crdito)
1,900.00
-600.00
1,300.00
Ejercicios 1-19
4.14
4.23
0.09
Activos
Pasivos
Capital
10,000.00
10,000.00
1,200.00
1,200.00
600.00
600.00
300.00
-300.00
Abono de CXPagar
-200.00
-200.00
Venta de Terreno
12,000.00
-12,000.00
600.00
600.00
Pago de Renta
-800.00
-800.00
Compra de Suministr
100.00
-100.00
a)
b)
c)
d)
Aportaciones
Compra de Mobiliario
Abono de CXCobrar
e)
f)
g)
h)
i)
Ejercicios 1-21
1
2
3
4
5
6
7
8
ACTIVOS
Descripcin
Efectivos
CXCobrar
Equipo
Aportacin
23,000.00
Ingresos X Servicios Crdito
3,400.00
Compra de Equipo Crdito
12,700.00
Abono de CxCobrar
150.00
-150.00
Compra de Equipo Co
-500.00
500.00
Abono de CxPagar
-7,600.00
Ingresos X Servicios
900.00
Gastos del Periodo
-2,100.00
13,850.00
3,250.00
13,200.00
Estado de Resultado
Ingresos por Servicios
- Gastos Operativos
Utilidad Operativa
- Gastos Financieros
Utilidad Gravable
- Impuestos s/Renta
Utilidad Neta
Saldo Inicial
+ Inversiones
+ Utilidades
Sub Total
Saldo Final
4,300.00
2,100.00
2,200.00
2,200.00
2,200.00
23,000.00
2,200.00
25,200.00
25,200.00
Ejercicios 1-22
Activos
Pasivos
Capital
Inicial
Final
24,000.00
34,000.00
11,000.00
17,000.00
13,000.00
17,000.00
a) Aumento de Capital Contable

b) Aportaciones, Utilidad
Ejercicios 1-23
Ingresos
Gastos
Utilidad Neta
4,000.00
28 mil millones
21
7
2010
30
17
13
Activos
Pasivos
Capital
2011
37
17
20
Ejercicios 1-24
Activos
Pasivos
Capital
Inicial
Final
48,000.00
60,000.00
22,000.00
27,000.00
26,000.00
33,000.00
Estado de Resultado
Ingresos
Gastos
Utilidad Neta
Ejercicios 1-26
Estado de Resultado
- Gastos Operativos
Utilidad Operativa
Utilidad Gravable
- Impuestos s/Renta
Utilidad Neta
Saldo Inicial
+ Inversiones
+ Utilidades
0.91
0.09
Saldo Inicial
+ Inversiones
+ Utilidades
Sub Total
231,000.00 - Perdidas del periodo
210,000.00 Saldo Final
21,000.00
10,600.00
2,600.00
8,000.00
8,000.00
8,000.00
3,700.00
8,000.00
Sub Total
Saldo Final
11,700.00
11,700.00
Ejercicios 1.27
Problemas 1.29 1.30 1.31

4.18
Ejercicios 1-27
Estado de Resultado
- Gastos Operativos
Utilidad Operativa
Utilidad Gravable
- Impuestos s/Renta
Utilidad Neta
Saldo Inicial
+ Inversiones
+ Utilidades
Sub Total
Saldo Final
Problema 1-29
Estado de Resultado
- Gastos Operativos
Utilidad Operativa
Utilidad Gravable
- Impuestos s/Renta
Utilidad Neta
Saldo Inicial
+ Inversiones
+ Utilidades
Sub Total
Saldo Final
158,500.00
96,700.00
61,800.00
61,800.00
61,800.00
17,300.00
17,000.00
61,800.00
96,100.00
78,800.00
17,300.00
27,000.00
46,100.00
73,100.00
73,100.00
Ejercicios 1-30
FebreroDescripcin
Efectivos
4 N/A Personal
5 Aportaciones
40,000.00
6 Compra de suministro
-500.00
7 Compra de Equipo Crdito
10 N/A Personal
11 N/A Personal
12 N/A
18 Ingresos por Servicio al Crdito
25 Pago de Renta
-1,800.00
28 Retiro de Uso persona -10,000.00
27,700.00
Balance de Comprobacin
Efectivo
27,700.00
CXCobrar
13,000.00
Suministros
500.00
Equipo
9,000.00
CXPagar
Aportacin
Retiros
10,000.00
Ingresos
Gastos
1,800.00
62,000.00
Estado de Resultado
- Gastos Operativos
Utilidad Operativa
Utilidad Gravable
- Impuestos s/Renta
Utilidad Neta
Saldo Inicial
+ Inversiones
+ Utilidades
Sub Total
Saldo Final
Problemas 1.33, 1.34, 1.35 1.36
ACTIVOS
CXCobrar
Suministros
500.00
13,000.00
13,000.00
9,000.00
40,000.00
13,000.00
62,000.00
13,000.00
1,800.00
11,200.00
11,200.00
11,200.00
40,000.00
11,200.00
51,200.00
10,000.00
41,200.00
500.00
Problemas 1.36
Estado de Resultado
- Gastos Operativos
Utilidad Operativa
Utilidad Gravable
- Impuestos s/Renta
Utilidad Neta
39,400.00
6,200.00
33,200.00
33,200.00
33,200.00
Saldo Inicial
+ Inversiones
+ Utilidades
Sub Total
Saldo Final
8,000.00
33,200.00
41,200.00
16,300.00
24,900.00
Debe
Haber
OS
Terrenos
PASIVO
Cxpagar
+ Aportacin + Retiros 53,000.00
CAPITAL
Ingresos +
35,000.00
1,900.00
7,000.00
35,000.00
-1,500.00
400.00
###
53,000.00
56,510.00
7,000.00
OS
Terrenos
PASIVO
Cxpagar
+ Aportacin + Retiros 23,000.00
CAPITAL
Ingresos +
3,400.00
12,700.00
-7,600.00
900.00
BALANCE GENERAL
ACTIVOS
Efectivo
CXCobrar
Equipo
Total Activos
Pasivos
CXPagar
Total Pasivos
5,100.00
###
13,850.00
3,250.00
13,200.00
30,300.00
5,100.00
5,100.00
Capital
25,200.00
Total Pasivo y Capital
30,300.00
23,000.00
4,300.00
imiento de Capital
nversiones
etiro de Propietario
rdidas del periodo
26,000.00
21,000.00
47,000.00
14,000.00
33,000.00
33,000.00
-
BALANCE GENERAL
ACTIVOS
Efectivo
CXCobrar
Suministros
Equipo
Total Activos
Pasivos
CXPagar
Documentos por Pagar
Total Pasivos
1,600.00
5,400.00
400.00
13,900.00
21,300.00
3,300.00
6,300.00
9,600.00
Capital
11,700.00
21,300.00
-
BALANCE GENERAL
ACTIVOS
Efectivo
CXCobrar
Suministros
Mobiliario
Total Activos
3,500.00
9,000.00
5,000.00
48,000.00
65,500.00
Pasivos
CXPagar
Salarios por pagar
Total Pasivos
3,100.00
2,100.00
43,000.00
48,200.00
Capital
17,300.00
65,500.00
-
BALANCE GENERAL
ACTIVOS
Efectivo
Mobiliario
Franquicia
Suministros
Terreno
Total Activos
13,000.00
17,000.00
27,000.00
1,100.00
80,000.00
138,100.00
Pasivos
CXPagar
Total Pasivos
8,000.00
57,000.00
65,000.00
Capital
73,100.00
138,100.00
-
OS
Equipo
PASIVO
Cxpagar
CAPITAL
+ Aportacin + Retiros Ingresos +
40,000.00
9,000.00
###
13,000.00
10,000.00
9,000.00
BALANCE GENERAL
ACTIVOS
Efectivo
CXCobrar
Suministros
Equipo
Total Activos
Pasivos
CXPagar
Total Pasivos
9,000.00
###
27,700.00
13,000.00
500.00
9,000.00
50,200.00
9,000.00
9,000.00
Capital
41,200.00
50,200.00
-
40,000.00
10,000.00
13,000.00
BALANCE GENERAL
ACTIVOS
Efectivo
CXCobrar
Suministros
Terrenos
Muebles de Oficina
Total Activos
5,100.00
2,400.00
700.00
36,100.00
5,900.00
50,200.00
Pasivos
CXPagar
Total Pasivos
23300
2,000.00
25,300.00
Capital
24,900.00

Diferencia
50,200.00
-
Gastos -
2,190.00
1,000.00
300.00
3,490.00
Gastos -
2,100.00
2,100.00
Gastos -
1,800.00
1,800.00
Fecha
Septie
2
5
10
12
19
21
27
Ejercicio 2.16
Descripcin
Ref
Asiento No. 1
Gastos por Servicio
Efectivo
Asiento No. 2
Equipo
Cxpagar
Asiento No. 3
CXCobrar
Asiento No. 4
Efectivo
Doctos por pagar
Asiento No. 5
Efectivo
Terrenos
Asiento No. 6
Suminstros
Efectivo
Asiento No. 7
CXPagar
Efectivo
Debe
Haber
300.00
300.00
2,000.00
2,000.00
1,800.00
1,800.00
10,000.00
10,000.00
36,000.00
36,000.00
600.00
600.00
2,000.00
Ejercicio 2.17
Fecha
Descripcin
Ref
Debe
Agosto Asiento No. 1
1 110 Efectivo
86,000.00
310 Capital
Asiento No. 2
2 130 Suministros
700.00
210 CXPagar
4 Asiento No. 3
140 Edificios
58,000.00
110 Efectivo
6 Asiento No. 4
110 Efectivo
2,700.00
410 Ingresos por Servicios
9 Asiento No. 5
210 CXPagar
100.00
110 Efectivo
17 Asiento No. 6
120 CXCobrar
2,100.00
410 Ingresos por Servicios
23 Asiento No. 7
1,300.00
110 Efectivo
120 CXCobrar
2,000.00
Haber
110
120
86,000.00 130
140
210
700.00 310
410
510
58,000.00 520
2,700.00
100.00
2,100.00
1,300.00
Efectivo
CXCobrar
Suministros
Edificios
CXPagar
Capital
Gastos por Renta
Gastos por salarios
31
Asiento No. 8
510 Gastos por Renta
520 Gastos por salari
110 Efectivo
500.00
1,200.00
Ejercicio 2.22-23-25-26
Ejercicio 2.22
Fecha
Descripcin
Ref
Debe
Asiento No. 1
Efectivo
16,500.00
Mobiliario
5,300.00
Capital
Asiento No. 2
Gastos por Renta
1,400.00
Efectivo
Asiento No. 3
Suministros
700.00
CXPagar
Asiento No. 4
Gastos por Salarios
1,600.00
Efectivo
Asiento No. 5
CXPagar
400.00
Efectivo
Asiento No. 6
CXCobrar
5,800.00
Asiento No. 7
Retiro
6,800.00
Efectivo
1,700.00
EFE
Haber
Fecha
21,800.00
1,400.00
700.00
CXC
Fecha
1,600.00
400.00
5,800.00
6,800.00
SUM
Fecha
MOB
Fecha
CXP
Fecha
CA
Fecha
RE
Fecha
INGRESOS P
Fecha
GASTOS P
Fecha
GASTOS
Fecha
Fecha
Enero
1
2
EJERCICIO 2.23
Descripcin
Ref
Asiento No. 1
Efectivo
Capital
Asiento No. 2
Suministros
Cxpagar
Asiento No. 3
Edificio
Efectivo
Asiento No. 4
Efectivo
Ingresos Por Servicios
Asiento No. 5
Debe
Haber
46,000.00
46,000.00
600.00
600.00
42,000.00
42,000.00
5,800.00
5,800.00
Cxpagar
Efectivo
17 Asiento No. 6
CXCobrar
Ingresos or Servicios
23 Asiento No. 7
Efectivo
CXCobrar
31 Asiento No. 8
Gastos por salarios
Gastos por Renta
Efectivo
400.00
400.00
1,900.00
1,900.00
1,300.00
1,300.00
2,400.00
1,000.00
Balanza de Comprobacin
Debe
Efectivo
6,000.00
CXCobrar
10,300.00
Suministros
200.00
Camiones
122,000.00
Edificios
44,000.00
Cxpagar
Doctos por pagar
Capital
Retiros
5,600.00
Gastos por Seguros
700.00
Gastos por Suministro
300.00
Gastos por Salario
5,000.00
Gastos por Combustib
2,000.00
Gastos por Servicios
400.00
196,500.00
Estado de Resultado
- Gastos Operativos
Utilidad Operativa
Utilidad Gravable
- Impuestos s/Renta
Utilidad Neta
Saldo Inicial
+ Inversiones
+ Utilidades
Sub Total
3,400.00
Haber
4,000.00
56,000.00
59,500.00
77,000.00
196,500.00
77,000.00
8,400.00
68,600.00
68,600.00
68,600.00
BALANCE GENERAL
ACTIVOS
Efectivo
CXCobrar
Suministros
Camiones
Edificios
Total Activos
Pasivos
CXPagar
Total Pasivos
59,500.00
68,600.00 Capital
128,100.00
Saldo Final
5,600.00 Total Pasivo y Capital

Diferencia
122,500.00
Balalnza de Comprobacin
Ajustes
Cuenta
Efectivo
Cuentas por Cobrar
Suministros
Equipo de Cmputo
Cuentas por pagar
Capital
Gastos por Salarios
Gasto por Renta
Gastos por Servicios
Debe
3,100.00
1,900.00
700.00
26,100.00
Haber
Debe
400.00
400.00
11,400.00
11,900.00
9,600.00
1,600.00
900.00
500.00
34,800.00
1,900.00
2,300.00
100.00
500.00
900.00
-1,900.00
32,900.00
a)
b)
c)
d)
Fecha
1
10
15
15
16
Descripcin
Debe
Asiento No. 1
Efectivo
350,000.00
Capital
Asiento No. 2
Edificio
320,000.00
Efectivo
Asiento No. 3
Efectivo
220,000.00
Doctos. X Pagar
Asiento No. 4
Suministros
1,000.00
CXPagar
Asiento No. 5
CXPagar
600.00
Efectivo
Asiento No. 6
Gastos por Impuesto P
1,400.00
Efectivo
Asiento No. 7
Gastos por salarios
2,900.00
Gastos por Renta
1,300.00
Haber
Haber
350,000.00
320,000.00
220,000.00
1,000.00
600.00
1,400.00
2,800.00
1,800.00
500
100.00
Efectivo
28 Asiento No. 8
Retiros
Efectivo
30 Asiento No. 9
Efectivo
4,200.00
8,000.00
8,000.00
20,000.00
Efectivo
255,800.00
Suministros
1,000.00
Edificios
320,000.00
Cxpagar
Doctos por pagar
Capital
Retiros
8,000.00
Gastos por salarios
2,900.00
Gastos por venta
1,300.00
Gastos por Impuestos
1,400.00
590,400.00
Estado de Resultado
- Gastos Operativos
Utilidad Operativa
Utilidad Gravable
- Impuestos s/Renta
Utilidad Neta
Saldo Inicial
+ Inversiones
+ Utilidades
Sub Total
Saldo Final
20,000.00
400.00
220,000.00
350,000.00
20,000.00
590,400.00
BALANCE GENERAL
20,000.00 ACTIVOS
5,600.00 Efectivo
14,400.00 Suministros
Edifios
14,400.00
14,400.00 Total Activos
Pasivos
CXPagar
Total Pasivos
350,000.00
14,400.00 Capital
364,400.00
8,000.00 Total Pasivo y Capital
Diferencia
356,400.00
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Activos
Pasivos
Capital
Ingresos
Costos
Gastos de Venta
Gastos de Admon
Gastos Financieros
Gastos no Deducibles
Balanza de Comprob
EFECTIVO
Saldo
Descripcin
Debe
Haber
Debe
Haber
Asiento NO.1
16,500.00
16,500.00
Asiento NO.2
###
15,100.00
Asiento NO.4
###
13,500.00
Asiento NO.5
400.00
13,100.00
Asiento NO.7
###
6,300.00
CXCOBRAR
Descripcin
Debe
Asiento NO.6
5,800.00
SUMINITROS
Descripcin
Debe
Asiento NO.3
700.00
MOBILIARIO
Descripcin
Debe
Asiento NO.1
5,300.00
CXPAGAR
Descripcin
Debe
Asiento NO.3
Asiento NO.5
400.00
Haber
Haber
Haber
Saldo
Debe
Haber
5,800.00
5,800.00
5,800.00
Saldo
Debe
Haber
700.00
700.00
700.00
Saldo
Debe
Haber
5,300.00
5,300.00
5,300.00
Haber
Debe
700.00
Saldo
Haber
700.00
300.00
300.00
Debe
Efect###
CXCo
###
Sumi #
Mobil
###
Cxpagar
Capital
Retir###
Ingresos p
Gasto
###
Gast###
###
Estado de Resultado
Ingresos p
- Gastos
Utilidad O
Utilidad
- Impuestos s/Renta
Utilidad N
Movimiento de Capit
Saldo Inicial
+ Invers
+ Utilida
Sub Total
- Retiro
- Perdidas del period
Saldo Fina
CAPITAL
Descripcin
Debe
Asiento NO.1
Haber
Debe
###
RETIROS
Descripcin
Debe
Asiento NO.7
6,800.00
INGRESOS POR SERVICIOS

Descripcin
Debe
Asiento NO.6
Haber
Saldo
Debe
Haber
6,800.00
6,800.00
Haber
Debe
###
GASTOS POR SALARIOS

Descripcin
Debe
Asiento NO.4
1,600.00
GASTOS POR RENTA

Descripcin
Debe
Asiento NO.2
1,400.00
Haber
Haber
Saldo
Haber
###
###
###
Saldo
Haber
###
###
###
Saldo
Debe
Haber
1,600.00
1,600.00
Saldo
Debe
Haber
1,400.00
1,400.00
EFECTIVO
Debe
46,000.00
5,800.00 4
1,300.00 7
53,100.00
7,300.00
13
5
8
haber
42,000.00
400.00
3,400.00
45,800.00
EDIFICIO
Debe
42,000.00 3
CXCobrar
Debe
haber
1,900.00 6
7
600.00
CXPAGAR
haber
Debe
400.00 5
haber
2

Debe
haber
4
5,800.00
6
1,900.00
7,700.00
6,000.00
10,300.00
200.00
122,000.00
44,000.00
182,500.00
56,000.00
4,000.00
60,000.00
122,500.00
GASTOS POR SALARIOS

Debe
haber
2,400.00 8
182,500.00
-
Total
3,500.00
1,500.00
700.00
26,100.00
13,700.00
12,000.00
9,600.00
1,600.00
900.00
1,000.00
35,300.00
-
35,300.00
EFECTIVO
Debe
350,000.00 1
220,000.00 3
20,000.00 9
2
5
6
7
8
590,000.00
255,800.00
haber
320,000.00
600.00
1,400.00
4,200.00
8,000.00
334,200.00
Suministros
Debe
haber
1,000.00 4
CXPAGAR
Debe
600.00 5
Capital
haber
1,000.00
400.00

Debe
haber
9
20,000.00
Debe
haber
1
GASTOS POR SALARIOS

Debe
haber
2,900.00 7
Gastos por Impuestos

Debe
haber
1,400.00 6
255,800.00
1,000.00
320,000.00
576,800.00
220,000.00
400.00
220,400.00
356,400.00
576,800.00
-
Doctos por pagar

Debe
haber
3
Haber
300.00
21,800.00
5,800.00
27,900.00
Estado de Resultado
5,800.00
3,000.00
2,800.00
2,800.00
- Impuestos s/Renta
2,800.00
Saldo Inicial
21,800.00
2,800.00
24,600.00
6,800.00
17,800.00
1% EXTRA Arlington
BALANCE GENERAL
ACTIVOS
Efectivo
###
CXCobrar
###
Suministros
#
Mobiliario
###
Total Activos
###
Pasivos
CXPagar
#
Total Pasivos
#
Capital
###
Total Pasivo y Cap

###
Diferencia
-
CXCobrar
haber
1,300.00
suministros
Debe
haber
600.00
2
CXPAGAR
CAPITAL
haber
600.00
200.00
Debe
1
haber
46,000.00
S POR SALARIOS
haber
GASTOS POR RENTA

Debe
haber
1,000.00 8
uministros
haber
Capital
Edificios
Debe
haber
320,000.00 2
Retiros
haber
350,000.00
S POR SALARIOS
haber
Debe
8,000.00 8
haber
GASTOS POR RENTA

Debe
haber
1,300.00 7
tos por pagar

haber
220,000.00
Efectivo
CXCobrar
Suministros
Edificios
Cxpagar
Capital
gastos por Salario
Gastos por Renta
Estado de Resultado
7,300.00
600.00
600.00
42,000.00
200.00
46,000.00
7,700.00
2,400.00
1,000.00
53,900.00
53,900.00
2% EXTRA Daroll
BALANCE GENERAL

- Gastos Operativos
Utilidad Operativa
Utilidad Gravable
- Impuestos s/Renta
Utilidad Neta
Saldo Inicial
+ Inversiones
+ Utilidades
Sub Total
Saldo Final
7,700.00
3,400.00
4,300.00
4,300.00
ACTIVOS
Efectivo
CXCobrar
Suministros
Edificios
4,300.00
Total Activos
Pasivos
CXPagar
Total Pasivos
46,000.00
4,300.00
50,300.00
50,300.00
Capital
Diferencia
EXTRA Daroll
ANCE GENERAL
7,300.00
600.00
600.00
42,000.00
50,500.00
umentos por Pagar
l Pasivo y Capital
200.00
200.00
50,300.00
50,500.00
-
Gastos de Valor del activo - Valor de Rescate

Depreciac
aos de vida til
Valor del Activo

Precio de Compra
transporte
seguros
impuestos
instalacin
valor de Rescate = 1% del valor del activo

Aos de vida til
Ejercicios 3.13
1 ao Pago Anticipado 3/01
2 ao paga anticipado
2 ao paga en la fecha
1)
Fecha
3-Jan
Descripcin
Asiento No. 1
Efectivo
Ingreso no Devengado
2-Feb
Asiento No. 2
Ingreso no Devengado
Ingreso por Servicio
28-Feb
Asiento No. 1
Efectivo
110 Evento el 2/02

300 Evento el 28/02
440 Evento el 28/02
Debe
haber
110.00
110.00
110.00
110.00
440.00
Ingreso por Servicio
440.00
Ejercicios 3.14
Fecha
1-Jun
5-Jun
9-Jun
14-Jun
23-Jun
30-Jun
30-Jun
Descripcin
Asiento No. 1
Renta Pagada por Adelanta
Efectivo
Asiento No. 2
Gastos X Electricidad
Efectivo
Asiento No. 3
Efectivo
Asiento No. 4
Equipo de Cocina
Efectivo
Asiento No. 5
CXCobrar
Asiento No. 6
Gasto por Renta
Renta Pagada por Adelantado
Asiento No. 7
Gastos por Salarios
Salarios por Pagar
Debe
Haber
1,800.00
1,800.00
500.00
500.00
2,500.00
2,500.00
3,000.00
3,000.00
3,500.00
3,500.00
600.00
600.00
1,400.00
1,400.00
Resultado
Ejercicios 3.16
Renta pagada X Adelantado (Saldo Inicial)
Pagos por Renta Pagadas por Adelantado (En el ao)
Monto total Contabilizar
menos Renta Final Pagada por Adelantada
Gasto por Renta
Ejercicios 3.17
Fecha
1-Nov
Descripcin
Debe
Asiento No. 1a
Efectivo
6,600.00
Ingresos por Renta no Devengado
31-Dec
Asiento No. 2a
Ingresos por Renta no Dev
1,100.00
Ingresos por Renta
Haber
6,600.00
1,100.00
31-Dec
Asiento No. 1b
Gastos por salarios
Salarios por Pagar
3-Jan
Asiento No. 2b
Gastos por salarios
Salarios por Pagar
Efectivo
31-Dec
31-Dec
1-Jun
3,600.00
3,600.00
5,400.00
3,600.00
9,000.00
Asiento No. 1c
Gastos por Suministros
Suminitros
2100
2100
Asiento No. 1d
Gastos por Depreciacin
Depreciacin Acumulada
500
500
Asiento No. 1e
Seguros Pagados por Adela
6,000.00
Efectivo
Asiento No. 2e
Gastos por Seguros
1,750.00
Seguros Pagados por Adelantado
6,000.00
1,750.00
ejercicio 3.18, 3.19, 3.20

Ejercicios 3.18
Cuentas por Cobrar
Suministros
Salarios X Pagar
Ingresos por Servicios no
Gastos por Salarios
Fecha
S Inicial
S Final
1,500.00
1,800.00
700.00
500.00
400.00
900.00
400.00
5,000.00
5,800.00
1,100.00
1,500.00
200.00
Descripcin
Asiento No. 1
Ingresos por Servicios No Deveng
Debe
800.00
800.00
Asiento No. 2
CXCobrar
300.00
300.00
Ingresos por Servicios No Devengados
Asiento No. 3
Suministros
Asiento No. 4
Gastos por Salarios
Salarios por Pagar
Haber
200.00
200.00
400.00
400.00
Ejercicios 3.19
Cuentas
Debe
Efectivo
1,100.00
Suministros
2,000.00
Seguros pagados X Adelant
600.00
Equipo
30,000.00
Cuentas por pagar
salarios por pagar
Ing. Por Servicios no Devengados
Capital
Retiros
1,000.00
Gastos por salarios
7,000.00
Gastos por Seguros
41,700.00
Haber
Debe
2,000.00
1,700.00
400.00
15,600.00
370.00
22,000.00
270.00
1,100.00
510.00
590.00
41,700.00
2,840.00
Ejercicios 3.21
Cuentas
Efectivo
CXCobrar
Suministros
Equipo
salarios por pagar
Capital
Retiros
Gastos por salarios
Gastos por Renta
Balanza Comprobacin
Debe
Haber
600.00
4,600.00
1,000.00
32,000.00
14,200.00
aj
Debe
1,200.00
24,500.00
5,200.00
9,200.00
3,200.00
1,300.00
1,000.00
1,400.00
100.00
47,900.00
47,900.00
3,700.00
Fecha
31-Dec
1-Jan
31-Dec
31-Dec
1-Nov
31-Dec
PROBLEMA 3.29 A
Descripcin
Debe
Asiento No. 1
Gastos por salarios
4,400.00
Salarios por pagar
Asiento No.
Gastos por salarios
1,100.00
Salarios por pagar
4,400.00
Efectivo
Asiento No. 2
Gastos por Seguros
3,000.00
Seguros pagados por adelantado
Asiento No. 3
7,300.00
Suministros
Asiento No. 4
Efectivo
10,000.00
Ingresos no Devengados
Asiento No. 4
7,000.00
Asiento No. 5
Gastos por Depre. Equipo
3,600.00
Gastos por Depre. Camione
1,400.00
Dep. Acum. Equipo
Dep. Acum. Camiones
Haber
4,400.00
5,500.00
3,000.00
7,300.00
10,000.00
7,000.00
3,600.00
1,400.00
Tarea Problemas 3.30A 3.31A 3.32A
Tarea Problemas 3.30A

Cuentas
Efectivo
CXCobrar
Suministros
Equipo
Cuentas por pagar
salarios por pagar
Capital
Retiros
Gastos por Servicios Genera
Gastos por salarios
Balanza Comprobacin
Debe
Haber
3,200.00
5,900.00
1,900.00
2,600.00
21,600.00
8,200.00
4,400.00
aj
Debe
900.00
14,400.00
29,600.00
69,400.00
3,700.00
1,300.00
5,000.00
26,600.00
500.00
Gastos por Seguros
1,400.00
96,400.00
Fecha
Descripcin
Debe
Asiento No. A
CXCOBRAR
900.00
Asiento No. B
GASTOS POR SUMINISTROS
1,300.00
SUMINISTROS
Asiento No. C
GASTOS POR SEGUROS
1,400.00
SEGUROS PAGADOS POR ADELANTADO
Asiento No. D
GASTO POR DEPREACIACIO
3,700.00
DEP. ACUMULADA
Asiento No. E
GASTOS POR SALARIOS
500.00
SALARIOS POR PAGAR
96,400.00
7,800.00
Haber
900.00
1,300.00
1,400.00
3,700.00
500.00

Cuentas
Efectivo
CXCobrar
Rentas pagadas por Adelan
Suministros
Equipo
Cuentas por pagar
salarios por pagar
Capital
Retiros
Gastos por salarios
Gastos por Renta
Gastos por Publicidad
Balanza Comprobacin
Debe
Haber
7,600.00
19,300.00
2,700.00
1,200.00
19,600.00
3,900.00
3,400.00
2,900.00
38,900.00
Debe
1,600.00
9,500.00
15,500.00
3,100.00
1,600.00
64,600.00
Estado de Resultado
- Gastos Operativos
aj
64,600.00
17,100.00
9,700.00
1,000.00
2,300.00
500.00
800.00
400.00
6,600.00
Utilidad Operativa
Utilidad Gravable
- Impuestos s/Renta
Utilidad Neta
7,400.00
7,400.00
7,400.00
Saldo Inicial
+ Inversiones
+ Utilidades
Sub Total
Saldo Final
38,900.00
7,400.00
46,300.00
9,500.00
36,800.00

Cuentas
Efectivo
CXCobrar
Seguros pagadas por Adela
Suministros
Edificio
Cuentas por pagar
Salarios por pagar
Capital
Retiros
Gastos por salarios
Gastos por Seguros
Gastos por Publicidad
Balanza Comprobacin
Debe
Haber
12,200.00
14,100.00
3,100.00
800.00
423,000.00
309,500.00
1,900.00
2,300.00
127,000.00
Debe
800.00
2,900.00
18,300.00
2,100.00
700.00
2,600.00
1,800.00
800.00
459,000.00
Estado de Resultado
- Gastos Operativos
Utilidad Operativa
Utilidad Gravable
aj
459,000.00
19,100.00
8,600.00
10,500.00
10,500.00
600.00
6,500.00
- Impuestos s/Renta
Utilidad Neta
10,500.00
Saldo Inicial
+ Inversiones
+ Utilidades
Sub Total
Saldo Final
127,000.00
10,500.00
137,500.00
2,900.00
134,600.00
Tarea Problemas 3.33A 3.34A 3.35B 3.36B

I+ y G-
Fecha
1-Aug
4-Aug
5-Aug
8-Aug
11-Aug
19-Aug
24-Aug
26-Aug
29-Aug
31-Aug
Descripcin
Asiento No. 1
Seguros pagados por Adela
Efectivo
Asiento No. 2
CXCobrar
Asiento No. 3
Equipo
CXPagar
Asiento No. 4
Gastos opr Impuesto
Efectivo
Asiento No. 5
Equipo
Efectivo
Asiento No. 6
Efectivo
Asiento No. 7
Efectivo
CXCobrar
Asiento No. 8
CXPagar
Efectivo
Asiento No. 9
Gastos por Salarios
Efectivo
Asiento No. 10
Gastos por Seguros
Debe
Haber
Base
Devengados
900.00
900.00
2,600.00
2,600.00
2,600.00
1,900.00
1,900.00
300.00
-300.00
300.00
1,200.00
1,200.00
1,300.00
1,300.00
1,300.00
600.00
600.00
1,900.00
1,900.00
1,300.00
-1,300.00
1,300.00
300.00
-300.00
Seguros pagados por Adelantado

31-Aug
Asiento No. 11
Fecha
300.00
700.00
Descripcin
Debe
Asiento No. A
Gastos por Salarios
1,200.00
Salarios por pagar
Asiento No. A
Gastos por Salarios
4,800.00
Salarios por pagar
1,200.00
Efectivo
Asiento No. B
Gastos por Seguros
4,500.00
Asiento No. C
7,000.00
Suministros
Asiento No. D
Ingresos No Devengados
3,000.00
Asiento No. E
Gastos por Dep. Equipo
3,600.00
Gastos por Dep. Camiones
1,500.00
Dep. Acum. Equipo
Dep. Acum. Camiones
Cuentas
Efectivo
Cuentas por Cobrar
700.00
Resultado
Haber
Debe
Haber
25,000.00
12,500.00
1,200.00
6,000.00
4,500.00
7,000.00
3,000.00
3,600.00
1,500.00
700.00
2,700.00
Utilidad
Suministros
Terrenos
Edificios
Dep. Acumulada Edificios
Mobiliario
Dep. Acumulada Mobiliario
Cuentas por pagar
Salarios Por pagar
Documentos por pagar
Capital
Gastos por Salarios
Gastos por Dep. Edificios
Gastos por Dep. Mobiliario
Gastos Financieros
Estado de Resultado
- Gastos Operativos
Utilidad Operativa
Utilidad Gravable
- Impuestos s/Renta
Utilidad Neta
Saldo Inicial
+ Inversiones
+ Utilidades
Sub Total
Retiros
Saldo Final
5,000.00
6,000.00
517,600.00
150,000.00
15,000.00
250,000.00
25,000.00
12,500.00
13,600.00
250,000.00
120,000.00
60,000.00
560,000.00
55,000.00
25,000.00
1,500.00
2,500.00
6,000.00
1,056,100.00
-
560,000.00
84,000.00
476,000.00
6,000.00
470,000.00
470,000.00
60,000.00
470,000.00
530,000.00
530,000.00
1,056,100.00
Fecha
Descripcin
Debe
Asiento No. 1
Efectivo
100,000.00
Capital
Asiento No. 2
Suministros
1,500.00
Efectivo
Asiento No. 3
Mobiliario
25,000.00
CXPagar
Asiento No. 4
N/A
Asiento No. 5
Gastos por Salarios
20,000.00
Efectivo
Asiento No. 6
CXPagar
5,000.00
Efectivo
Asiento No. 7
Seguros pagados por Adela
12,000.00
Efectivo
Asiento No. 8
Efectivo
75,000.00
Asiento No. 9
CXCObrar
25,000.00
Asiento No. 10
Gastos por Renta
7,500.00
Efectivo
Asiento No. 11
Efectivo
12,000.00
Asiento No. 12
Gastos por Depreciacin Edi
1,500.00
Gastos por Depreciacin Mob
1,500.00
Dep. Acumulada Edificio
Asiento No. 13
Gastos por Seguros
1,000.00
Seguros pagados por Adelantado
Haber
Ingresoso +
Gastos Base
Devengados
100,000.00
1,500.00
25,000.00
-20,000.00
20,000.00
5,000.00
12,000.00
75,000.00
75,000.00
25,000.00
25,000.00
-7,500.00
7,500.00
12,000.00
-1,500.00
-1,500.00
1,500.00
1,500.00
-1,000.00
1,000.00
Asiento No. 14
6,000.00
293,000.00
6,000.00
6,000.00
293,000.00
74,500.00
150,000.00
5
-1,500.00
Aos
148,500.00
###
5
Gastos Dep.
0
1
2
3
4
5
D
e
p
.
A
c
u
m
u
la
d
a
29,700.00
###
29,700.00
###
29,700.00
###
29,700.00
###
29,700.00
###
Balance General
ao 1
ao 2
ao 3
a
Vehculo
150,000.00
150,000.00
150,000.00
###
- Dep. Acumulada Vehicul
29,700.00
59,400.00
89,100.00
###
Vehculo Neto
120,300.00
90,600.00
60,900.00
###
Venta
Costo
Utilidad
Impuesto 10%
Ganancia de Capital
90,000.00
60,900.00
29,100.00
2,910.00
1)
Fecha
Descripcin
Debe
haber
3-Jan Asiento No. 1
Gasto pagado p
110.00
Efectivo
###
2-Feb Asiento No. 2
Gasto por Fotog
110.00
Gasto pagado por Anticipado###
28-Feb Asiento No. 1
Gasto por Fotog
440.00
Efectivo
Base Devengados
###
Base Efectivo
-1,800.00
-500.00
-500.00
2,500.00
2,500.00
-3,000.00
3,500.00
-600.00
-1,400.00
3,500.00
-2,800.00
Situacin
B
1,100.00
700.00
1,800.00
-500.00
1,300.00
550.00
C
600.00
900.00
1,500.00
-600.00
900.00
D
400.00
1,400.00
1,800.00
-300.00
1,500.00
500.00
800.00
1,300.00
-400.00
900.00
250
CUENTAS X COBRAR
Debe
Haber
1,500.00 S
300.00
1,800.00
Ingresos x Servicios No Devengados

Debe
800.00
1S
2
800.00
Haber
900.00
300.00
1,200.00
400.00

Debe
Haber
- S
200.00
200.00
Ref
Haber
a
b
1,100.00
590.00
510.00
d
e
270.00
e
d
a
c
b
370.00
Debe
1,100.00
900.00
10.00
30,000.00
Haber
2,510.00
1,700.00
270.00
30.00
15,600.00
1,000.00
7,270.00
1,100.00
510.00
590.00
2,840.00
ajustes
Ref
22,370.00
Haber
A
B
100.00
C
D
1,400.00
1,000.00
A
D
1,200.00
C
B
3,700.00
42,480.00
42,480.00
Balanza Ajustada
Debe
Haber
###
5,800.00
900.00
32,000.00
15,600.00
###
24,500.00
10,400.00
4,200.00
###
1,400.00
100.00
46,300.00
51,500.00
1,100.00
Debe
SUMINISTROS
Haber
4,200.00
7,300.00
5,300.00
9,500.00
7,300.00
2,200.00
-
D+D-H
ajustes
Ref
Haber
A
B
C
1,300.00
1,400.00
3,700.00
500.00
A
D
B
900.00
H+H-D
Balanza Ajustada
Debe
Haber
###
6,800.00
600.00
1,200.00
###
11,900.00
4,400.00
###
14,400.00
###
70,300.00
3,700.00
1,300.00
###
27,100.00
1,400.00
7,800.00
ajustes
Ref
B
C
D
E
F
A
A
F
B
D
E
C
BALANCE GENERAL
ACTIVOS
Efectivo
101,500.00
101,500.00
D+D-H
H+H-D
Balanza Ajustada
Haber
Debe
Haber
7,600.00
19,300.00
2,300.00
400.00
400.00
800.00
19,600.00
500.00
4,400.00
800.00
4,200.00
1,000.00
1,000.00
1,300.00
38,900.00
9,500.00
1,600.00
17,100.00
4,100.00
2,300.00
500.00
2,400.00
400.00
6,600.00
66,900.00
66,900.00
7,600.00
CXCobrar
Rentas pagadas por Adelantado
Suministros
Equipo
Total Activos
19,300.00
400.00
800.00
19,600.00
-4,400.00
43,300.00
Pasivos
Cuentas por pagar
salarios por pagar
Total Pasivos
4,200.00
1,000.00
1,300.00
6,500.00
Capital
36,800.00
43,300.00
43,300.00
ajustes
Ref
a
b
c
d
e
e
d
a
c
b
D+D-H
H+H-D
Balanza Ajustada
Haber
Debe
Haber
12,200.00
14,100.00
2,600.00
500.00
600.00
200.00
423,000.00
1,800.00
311,300.00
1,900.00
700.00
700.00
1,500.00
127,000.00
2,900.00
800.00
19,100.00
2,800.00
2,600.00
1,800.00
800.00
600.00
6,500.00
461,500.00
461,500.00
BALANCE GENERAL
ACTIVOS
Efectivo
CXCobrar
Seguros pagadas por Adelantado
Suministros
12,200.00
14,100.00
500.00
200.00
Edificio
Total Activos
423,000.00
-311,300.00
138,700.00
Pasivos
Cuentas por pagar
salarios por pagar
Total Pasivos
1,900.00
700.00
1,500.00
4,100.00
Capital
134,600.00
138,700.00
-
ED + EH-
Base Efectivo
-900.00
-300.00
-1,200.00
1,300.00
600.00
-1,900.00
-1,300.00
-3,700.00
Efectivo
1200
3800 Inicial
5300 Compra
9100
7000
2100
BALANCE GENERAL
ACTIVOS
Efectivo
Cuentas por Cobrar
Suministros
Terrenos
Edificios
150,000.00
Dep. Acumulada Edificios
15,000.00
Mobiliario
250,000.00
25,000.00
Total de Activos
25,000.00
12,500.00
5,000.00
6,000.00
517,600.00
135,000.00
225,000.00
926,100.00
Pasivos
Cuentas por pagar
Salarios Por pagar
Documentos por pagar
Total Pasivos
12,500.00
13,600.00
250,000.00
120,000.00
396,100.00
Capital
530,000.00

Diferencia
926,100.00
926,100.00
Efectivo Debe +
Efectivo Haber Base Efectivo
100,000.00
-1,500.00
-20,000.00
-5,000.00
-12,000.00
75,000.00
-7,500.00
12,000.00
141,000.00
Valor en Libros
150,000.00
120,300.00
90,600.00
60,900.00
31,200.00
1,500.00
ao 5
150,000.00
148,500.00
1,500.00
90,000.00
1,500.00
88,500.00
8,850.00
haber
Suministros
Debe
700.00 S
500.00
Haber
200.00
ingresos por servicios

Debe
S
Haber
5,000.00
1
800.00
5,800.00
Salarios X Pagar
Debe
Haber
S
4
400.00
400.00
Gastos por salarios

Debe
Haber
1,100.00 S
400.00
4
1,500.00
3,200.00
6,800.00
600.00
1,200.00
21,600.00
11,900.00
4,400.00
500.00
14,400.00
29,600.00
70,300.00
3,700.00
1,300.00
5,000.00
27,100.00
1,400.00
Elkin
Arlington
Salarios
Salarios
Salarios
13,000.00
40,000.00
80,000.00
Salarios
Salarios Minimo
13,000.00 x12
6,153.56 IHSS
Salud
Ingresos Gravable
Desde
Hasta
0
110000
115160
500000
Tasa
110000
115,160.00
500000
0%
15%
20%
25%
156,000.00
840.00
40,000.00
115,160.00
Filas Gravables Impuesto
110,000.00
5,160.00
774.00
Anual
774.00
Mensual
64.50
Tasa Promedio
Tasa Marginal
Utilidad Neta
Salarios
Salarios Minimo
Desde
40,000.00 x12
6,153.56 IHSS
Salud
Ingresos Gravable
Hasta
0
110000
200000
439160
Tasa
110000
200,000.00
439,160.00
Tasa Promedio
Tasa Marginal
Utilidad Neta
Salarios
Salarios Minimo
0.672%
15.00%
114,386.00
80,000.00 x12
6,153.56 IHSS
13 y 14 mes
480,000.00
840.00
40,000.00
439,160.00

0%
110,000.00
15%
90,000.00
13,500.00
20%
239,160.00
47,832.00
25%
Anual
61,332.00
Mensual
5,111.00
13.966%
20.00%
377,828.00
960,000.00
840.00 10 Salarios Min
36,928.80
Salud
Ingresos Gravable
Desde
Hasta
Tasa
110,000.00
110,000.00
200,000.00
200,000.00
500,000.00
500,000.00
956,088.80
0%
15%
20%
25%
Tasa Promedio
Tasa Marginal
Utilidad Neta
Salarios
Salarios Minimo
Desde
0
110000
200000
500000
Tasa
110000
200,000.00
500,000.00
743,088.80
0%
15%
20%
25%
Tasa Promedio
Tasa Marginal
Utilidad Neta
Salarios
Salarios Minimo
Desde
110000
200,000.00
500,000.00
1,160,088.80
780,000.00
6,928.80 10 Salarios Min
3,000.00
840.00
40,000.00
743,088.80
110,000.00
90,000.00
13,500.00
300,000.00
60,000.00
243,088.80
60,772.20
Anual
134,272.20
Mensual
11,189.35
18.069%
25.00%
608,816.60
95,000.00 x12
6,153.56 13 y 14 mes
Colegio Profesional
IHSS
Salud
Ingresos Gravable
Hasta
0
110000
200000
500000

110,000.00
90,000.00
13,500.00
300,000.00
60,000.00
456,088.80
114,022.20
Anual
187,522.20
Mensual
15,626.85
19.613%
25.00%
768,566.60
65,000.00 x12
6,153.56 13 y 14 mes
Colegio Profesional
IHSS
Salud
Ingresos Gravable
Hasta
40,000.00
956,088.80
Tasa
0%
15%
20%
25%
1,140,000.00
6,000.00
840.00
40,000.00
1,160,088.80
110,000.00
90,000.00
13,500.00
300,000.00
60,000.00
660,088.80
165,022.20
Anual
238,522.20
Mensual
Tasa Promedio
Tasa Marginal
Utilidad Neta
Salarios
Salarios Minimo
Desde
0
110000
200000
500000
20.561%
25.00%
921,566.60
85,000.00 x12
6,153.56 13 y 14 mes
Colegio Profesional
IHSS
Salud
Ingresos Gravable
Hasta
Tasa
110000
200,000.00
500,000.00
1,021,888.80
0%
15%
20%
25%
Tasa Promedio
Tasa Marginal
Utilidad Neta
Desde
Hasta
50,000.00
75,000.00
100,000.00
335,000.00
10,000,000.00
15,000,000.00
18,333,333.00
Problema 1.5
Ganancia
Desde
50,000.00
75,000.00
1,020,000.00
4,200.00
840.00
40,000.00
1,021,888.80
110,000.00
90,000.00
13,500.00
300,000.00
60,000.00
521,888.80
130,472.20
Anual
203,972.20
Mensual
16,997.68
19.960%
25.00%
817,916.60
Tasa
50,000.00
75,000.00
100,000.00
335,000.00
10,000,000.00
15,000,000.00
18,333,333.00
18,333,333.00
19,876.85
15%
25%
34%
39%
34%
35%
38%
35%

50,000.00
7,500.00
25,000.00
6,250.00
25,000.00
8,500.00
235,000.00
91,650.00
9,665,000.00 3,286,100.00
5,000,000.00 1,750,000.00
3,333,333.00 1,266,666.54
-
92,500.00
Hasta
Tasa
50,000.00
75,000.00
92,500.00

15%
50,000.00
7,500.00
25%
25,000.00
6,250.00
34%
17,500.00
5,950.00
Impuesto a Paga
19,700.00
Utilidad neta (Utilidad despus de ISR)

Tasa Promedio Impositiva
Tasa marginal
Problema 1.6
Utilidades
10,000.00
80,000.00
300,000.00
500,000.00
1,500,000.00
10,000,000.00
20,000,000.00
Desde
Hasta
-
Tasa
10,000.00

15%
10,000.00
1,500.00
Utilidad Neta
Tasa Promedio
Tasa marginal
Desde
Hasta
50,000.00
75,000.00
8,500.00
15.00%
15%
Tasa
50,000.00
75,000.00
80,000.00
15%
25%
34%
Utilidad Neta
Tasa Promedio
Tasa marginal
Desde
Hasta
50,000.00
75,000.00
100,000.00
64,550.00
19.31%
34%
Tasa
50,000.00
75,000.00
100,000.00
300,000.00
15%
25%
34%
39%
Utilidad Neta
Tasa Promedio
Tasa marginal
Desde
Hasta
50,000.00

50,000.00
7,500.00
25,000.00
6,250.00
25,000.00
8,500.00
200,000.00
78,000.00
100,250.00
199,750.00
33.42%
39%
Tasa
50,000.00
75,000.00

50,000.00
7,500.00
25,000.00
6,250.00
5,000.00
1,700.00
15%
25%

50,000.00
7,500.00
25,000.00
6,250.00
75,000.00
100,000.00
335,000.00
100,000.00
335,000.00
500,000.00
34%
39%
34%
Utilidad Neta
Tasa Promedio
Tasa marginal
25,000.00
235,000.00
165,000.00
330,000.00
34.00%
34%
8,500.00
91,650.00
56,100.00
170,000.00
80,000.00
61,535.60
18,464.40
65,000.00
61,535.60
3,464.40
95,000.00
61,535.60
33,464.40
Colegio Profesional
65000
250
85000
350
95000
500
85,000.00
61,535.60
23,464.40
Acumulado
Tasa Promedio
7,500.00
15.00%
13,750.00
18.33%
22,250.00
22.25%
113,900.00
34.00%
3,400,000.00
34.00%
5,150,000.00
34.33%
6,416,666.54
35.00%
6,416,666.54
35.00%
Acumulado
Tasa Promedio
7,500.00
15.00%
13,750.00
18.33%
19,700.00
21.30%
72,800.00
21.30%
34%
Acumulado
Tasa Promedio
1,500.00
15.00%
Acumulado
Tasa Promedio
7,500.00
15.00%
13,750.00
18.33%
15,450.00
19.31%
Acumulado
Tasa Promedio
7,500.00
15.00%
13,750.00
18.33%
22,250.00
22.25%
100,250.00
33.42%
Acumulado
Tasa Promedio
7,500.00
15.00%
13,750.00
18.33%
22,250.00
113,900.00
170,000.00
22.25%
34.00%
34.00%
Problema 1.2
a)
Reemplazo
Beneficios
Tiempo
Inversin
Precio Venta
560,000.00
5 Aos
220,000.00
Existente
400,000.00
70,000.00
Beneficio Propuesto
- beneficio Actual
Beneficio marginal
Ventas
Devoluciones
Costo
560,000.00
400,000.00
160,000.00
760,000.00
690,000.00
300,000.00
Ingresos
Costo
Flujos
70,000.00
300,000.00
-230,000.00
Ganancias
Intereses
Dividendos
a)
Desde
490000
20000
20000 70% exencin
Hasta
50,000.00
75,000.00
100,000.00
335,000.00
b)
Desde
Hasta
c)
Desde
Tasa
50,000.00
75,000.00
100,000.00
335,000.00
490,000.00
Tasa
20,000.00
Hasta
-
Desde
50,000.00
75,000.00
100,000.00
335,000.00
15%
25%
34%
39%
34%
Filas Gravable
15%
20,000.00
Tasa
6,000.00
Hasta
15%
Tasa
50,000.00
75,000.00
100,000.00
335,000.00
516,000.00
Filas Gravable
50,000.00
25,000.00
25,000.00
235,000.00
155,000.00
Filas Gravable
6,000.00
Filas Gravable
15%
50,000.00
25%
25,000.00
34%
25,000.00
39% 235,000.00
34% 181,000.00
Ganancias Operativas
-Gastos Financieros
Utilidad Gravable
-Imp. Sobre la Renta 40%
Utilidad Neta
- Dividendo acciones Preferentes
Disponible accionistas comunes
Precio de Compra
Venta
Ventas
- Costo
Utilidad Bruta
ISR 40%
Utilidad Neta
A
40,000.00
10,000.00
30,000.00
12,000.00
18,000.00
18,000.00
Activo X
2,000.00
2,250.00
2,250.00
2,000.00
250.00
100.00
150.00
Precio de Compra
Venta
Ventas
- Costo
Utilidad Bruta
ISR 40%
Utilidad Neta
Activo A
Activo B
3,000.00
12,000.00
3,400.00
12,000.00
3,400.00
3,000.00
400.00
160.00
240.00
12,000.00
12,000.00
-
b)
Costo Marginal Robtica Nueva
Valor de la Inversin
220,000.00
- Valor venta equipo viejo
70,000.00
Costo Margina
150,000.00
c)
Beneficio Neto
Beneficio Propuesto
- Costo Marginal
Beneficio Neto
560,000.00
150,000.00
410,000.00
Fernando
Ventas
- Devoluciones
Ventas Netas
760,000.00
690,000.00
70,000.00
- Costo
Utilidad/Prdidas
% exencin
300,000.00
-230,000.00
490000
20000
6000
516000
Impuesto
Acumulado Tasa Promedio
7,500.00
7,500.00
15.00%
6,250.00
13,750.00
18.33%
8,500.00
22,250.00
22.25%
91,650.00 113,900.00
34.00%
52,700.00 166,600.00
34.00%
Impuesto
3,000.00
3,000.00
15.00%
Impuesto
900.00
900.00
15.00%
Impuesto
7,500.00
7,500.00
15.00%
6,250.00
13,750.00
18.33%
8,500.00
22,250.00
22.25%
91,650.00 113,900.00
34.00%
61,540.00 175,440.00
34.00%
B
40,000.00
40,000.00
16,000.00
24,000.00
10,000.00
14,000.00
Activo Y
30,000.00
35,000.00
35,000.00
30,000.00
5,000.00
2,000.00
3,000.00
Activo C
Activo D
Activo E
62,000.00
41,000.00
16,500.00
80,000.00
45,000.00
18,000.00
80,000.00
62,000.00
18,000.00
7,200.00
10,800.00
45,000.00
41,000.00
4,000.00
1,600.00
2,400.00
18,000.00
16,500.00
1,500.00
600.00
900.00
RAZONES DE SOVENCIA A CORTO PLAZO O DE LIQUIDEZ
Razn Corriente
AC
PC
Prueba del cido o

Razn Rpida
AC-Inventario
PC
Razn de efectivo
Efectivo
PC
Capital de Trabajo Neto

a Activos Totales
Medicin del intervalo
AC-PC
Activos Totales
AC
Promedio de costos diarios
en operacin
RAZONES DE SOVENCIA A LARGO PLAZO O DE APALANCAMIENTO FINANCIERO
Razn de deuda total

Indice de Endeudamiento
Pasivos
Activos Totales
Razn de deuda a Capital

contable
Deuda Total
Capital Contable Total
Multiplicador del capital

contable
Activos Totales
Razn de Deuda a Largo Plazo
Deuda a Largo Plazo

Deuda LP + Capital Contable
Razn cobertura de Intereses o

Capacidad de Pago Intereses
Cargo de Intereses Fijos
Utilidad Operativa o UAII

Intereses
RAZONES DE UTILIZACIN O DE ROTACIN DE LOS ACTIVOS
Rotacin del Inventarios
Das de ventas en inventario

Edad Promedio
Costo de Venta
Inventarios
365 Das
Rotacion de Inventario
Rotacin de las cuentas por

Cobrar
Ventas
Cuentas por Cobrar
Das de venta en CXCobrar

Cobrar
365 Das
Rotacin de CXCobrar
Periodo promedio de Cobranza
CXC
Venta diaria al crdito
Rotacin del CTN
Ventas
CTN
Rotacin del Activo Fijo
Ventas
Activos fijos Netos
Rotacin del Activo Total
Ventas
Activos Totales
RAZN DE RENTABILIDAD
Margen de Utilidad Bruta
Utilidad Bruta
Ventas
Margen de Utilidad Operativa
Utilidad Operativa
Ventas
Margen de Utilidad Neta
Utilidad Neta
Ventas
Rendimiento S/Activos No Corrien
Utilidad Neta
Activos Fijos
Rendimiento S/Activos
ROA
Utilidad Neta
Activos Totales
Rendimiento S/Cap.Contable
ROE
RSC= Utilidad Neta X
Ventas
Ventas
Utilidad Neta
X
Activos
Activos
Capital Contable
RAZONES DE VALOR DE MERCADO
Razn Precio / Utilidad (P/U)
Precio de mercado por accin

Utilidad por Accin
Razn Valor Mercado /

valor en libros

VL.en libros por accin Ordinaria
utilidad por accion
Utilidad del periodo

No. De Acciones
RAZONES DE SOVENCIA A CORTO PLAZO O DE LIQUIDEZ
Razn Corriente
AC
PC
Prueba del cido o

Razn Rpida
AC-Inventario
PC
Razn de efectivo
Efectivo
PC
Capital de Trabajo Neto

a Activos Totales
Medicin del intervalo
AC-PC
Activos Totales
AC
Promedio de costos diarios
en operacin
RAZONES DE SOVENCIA A LARGO PLAZO O DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

Razn de deuda total
Pasivos
Activos Totales
Razn de deuda a Capital
contable
Deuda Total
Multiplicador del capital

contable
Activos Totales
Razn de Deuda a Largo Plazo
Deuda a Largo Plazo

Deuda LP + Capital Contable
Razn cobertura de Intereses o

Capacidad de Pago Intereses
Utilidad Operativa o UAII

Intereses
RAZONES DE UTILIZACIN O DE ROTACIN DE LOS ACTIVOS
Rotacin del Inventarios
Costo de Venta
Inventarios
Das de ventas en inventario

Edad Promedio
365 Das
Rotacion de Inventario
Rotacin de las cuentas por

Cobrar
Ventas
Cuentas por Cobrar
Das de venta en CXCobrar

Cobrar
365 Das
Rotacin de CXCobrar
Periodo promedio de Cobranza
CXC
Venta diaria al crdito
Rotacin del CTN
Rotacin del Activo Fijo
Rotacin del Activo Total
Ventas
CTN
Ventas
Activos fijos Netos
Ventas
Activos Totales
RAZN DE RENTABILIDAD
Margen de Utilidad Operativa
Utilidad Bruta
Ventas
Utilidad Operativa
Ventas
Margen de Utilidad Neta
Utilidad Neta
Ventas
Rendimiento S/Activos No Corrien
Utilidad Neta
Activos Fijos
Rendimiento S/Activos
Rendimiento S/Cap.Contable
Utilidad Neta
Activos Totales
Utilidad Neta

RSC= Utilidad Neta X
Ventas
Ventas
Activos
Activos
Capital Contable
RAZONES DE VALOR DE MERCADO
Razn Precio / Utilidad (P/U)

Utilidad por Accin
Razn Valor Mercado /

valor en libros

VL.en libros por accin Ordinaria
utilidad por accion
Utilidad del periodo

No. De Acciones
Utilidad Bruta
Ventas
80%
Costos de Bienes Vendidos
Utilidad Operativa
Ventas
35%
Gastos Operativos
Ganancias Disponible para los A

Ventas
8%
Utilidad Neta
Total de Activos
16%
Utilidad Neta
Total de capital en acciones Comunes
20%
Cuentas por Cobrar

Ventas al crdito diarias
62.2
Ventas
Activos totales
MOVIMIENTO DE UTILIDADES
SALDO INICIAL
+ UTILIDADES
- PERDIDAS
- DIVIDENDOS Preferente
- DIVIDENDOS Comunes
SALDO FINAL
928,000.00
377,000.00
47,000.00
210,000.00
1,048,000.00
-
Ganancia por Accin
Utilidad Disponible Acc. Comu

No. De Acciones en circulacin
Dividendo por Accin
Dividendo acciones Comunes

No. De Acciones en circulacin
Ventas
Costos de ventas
Utilidad bruta
Gastos operativos
Gastos de ventas
Gastso Generales y Admon
Gastos de arrendamientos
Gastos de Depreciacin
Utilidad Operativa
Gastos Financieros
Utilidad Gravable
Impuestos
Utilidad Neta
Dividendo acciones Preferentes
Ganancia disponible accionistas
2006
30,000,000.00
21,000,000.00
9,000,000.00
3,000,000.00
1,800,000.00
200,000.00
1,000,000.00
3,000,000.00
1,000,000.00
2,000,000.00
800,000.00
1,200,000.00
100,000.00
1,100,000.00
Empresa
82,000.00
Industria
138,300.00
75,000.00
1.84
2.35
0.51
56,300.00
75,000.00
0.75
0.87
0.12
15,000.00
75,000.00
0.20
63,300.00
408,300.00
0.16
138,300.00
1,452.05
95.24
225,000.00
408,300.00
0.5511
225,000.00
183,300.00
1.23
408,300.00
183,300.00
2.23
150,000.00
333,300.00
0.45
80,000.00
10,000.00
8.00
12.3000
460,000.00
82,000.00
5.61
4.55
365
5.61
65.07
80.22
ENTO FINANCIERO
0.3000
600,000.00
600,000.00
34,100.00
17.60
365
17.60
20.74
34,100.00
1,643.84
20.74
600,000.00
63,300.00
9.48
600,000.00
270,000.00
2.22
600,000.00
408,300.00
1.47
1.09
140,000.00
600,000.00
0.2333
0.2020
0.0313
80,000.00
600,000.00
0.1333
0.1350
0.0017
42,900.00
600,000.00
0.0715
0.0910
0.0195
42,900.00
270,000.00
0.16
42,900.00
408,300.00
0.1051
0.0990
42,900.00
183,300.00
0.2340
0.1670
35.8000
n Ordinaria
42900
20000
2.15
3.10
Empresa 06
45,500.00
72,000.00
69,000.00
1.0435
26,500.00
69,000.00
0.38
ENTO FINANCIERO
91,950.00
150,000.00
17,000.00
6,100.00
61.30%
2.7869
106,000.00
45,500.00
2.33
156.67
160,000.00
160,000.00
25,000.00
6.4000
365
6.40
57.0313
25,000.00
438.36
57.0313
54,000.00
160,000.00
0.3375
6,540.00
160,000.00
4.088%
6,540.00
150,000.00
4.36%
6,540.00
11.266%
n Ordinaria
58,050.00
25.00
10.50
Ventas
32,000,000.00 -Costos de ventas
40,000,000.00 Utilidad Bruta
-Gastos Operativos
2.38
40,000,000.00
8,000,000.00
32,000,000.00
18,000,000.00
80%
8,000,000.00 Utilidad Operativa

Impuestos sobre la
Utilidad Neta
14,000,000.00
0.35
40,000,000.00
14,000,000.00
10,800,000.00
3,200,000.00
17,500,000.00
50,000,000.00
18,000,000.00
3,200,000.00
40,000,000.00
0.08
4,000,000.00
50,000,000.00
3,200,000.00
20,000,000.00
0.16
4,000,000.00
25,000,000.00
3,200,000.00
16,000,000.00
0.20
4,000,000.00
20,000,000.00
6,816,438.36
109,589.04
62.20
8,520,547.95
136,986.30
40,000,000.00
20,000,000.00
1048000
50,000,000.00
25,000,000.00
35%
8%
330,000.00
140,000
210,000.00
140,000
2.3571428571
1.50
70.00%
30.00%
2005
35,000,000.00
23,065,000.00
11,935,000.00
65.90%
34.10%
65.90%
34.10%
10.00%
6.00%
0.67%
3.33%
10.00%
3.33%
6.67%
2.67%
4.00%
0.33%
3.67%
4,445,000.00
2,205,000.00
210,000.00
1,260,000.00
3,815,000.00
525,000.00
3,290,000.00
1,330,000.00
1,960,000.00
35,000.00
1,925,000.00
12.70%
6.30%
0.60%
3.60%
10.90%
1.50%
9.40%
3.80%
5.60%
0.10%
5.50%
12.70%
6.30%
0.60%
3.60%
10.90%
1.50%
9.40%
3.80%
5.60%
0.10%
5.50%
2005
1.8
0.9
5
73.00
55.8
1.5
54.3%
1.9
28.0%
1.0%
1.5%
3.3%
38.70
1.1%
2006
2.49
1.35
5.29
69.04
57.9365399
1.62
57.0%
1.65
27.01%
0.71%
1.15%
2.68%
12.12
2.845
915,181.00
Liquidez
Rpida
Rotacin de Inventarios
PPInventarios
PPCobranza
Rotacin Activos Totales
Razon de cargo de Intereses
Margen de Utilidad neta
ROA
ROE
Relacin Precio/ganancia X Ac
Razn Mercado/Libro
CTN
2004
1.7
1
5.2
70.19
50.7
1.5
45.8%
2.2
27.5%
1.1%
1.7%
3.1%
33.50
1.0%
Ganancia/No. De Acciones
0.33
5075000
0.007093596
Liquidez
Rpida
Rotacin de Inventarios
PPCobranza
Rotacin Activos Totales
Razon de cargo de Intereses
Margen de Utilidad neta
ROA
ROE
Relacin Precio/ganancia
Razn Mercado/Libro
2004
1.7
1
5.2
50.7
1.5
45.8%
2.2
27.5%
1.1%
1.7%
3.1%
33.5%
1.0%
2005
1.8
0.9
5
55.8
1.5
54.3%
1.9
28.0%
1.0%
1.5%
3.3%
38.7%
1.1%
2006
Promedio
Industria
Empresa 05
Observaciones
1.8
0.7565
1.84 D
0.80
0.7
0.3159
0.78 D
0.40
65.00%
67.00% F
3.8
1.0131
4.0000 D
1.2131
2.5
146.00
2.59 D
140.93 D
37.5
36.5000 D
38%
40% D
3.50%
3.60% f
4.00%
4.00% f
9.50%
8.00% f
1.1
1.20 f
40000000
50,000,000
10,000,000
P Industria
1.5
1.2
10.2
35.78
46
2
24.50%
2.5
26.0%
1.2%
2.4%
3.2%
43.40
1.2%
F
F
D
D
D
D
D
D
F
D
D
D
0.99
0.15
P Industria
1.5
1.2
10.2
46
2
24.50%
2.5
26.0%
1.2%
2.4%
3.2%
43.4%
1.2%
Pagina 125
2,700.00
367.00
2,333.00
933.00
1,400.00
Flujos de Efectivos Operativos (FEO)

Utilidad Neta
+ Depreciacin
+ Gastos Financieros
FEO
36,000.00
152,000.00
93,000.00
281,000.00

Utilidad Operativa
+ Depreciacin
- Impuestos Sobre la Renta
FEO
153,000.00
152,000.00
24,000.00
281,000.00
Flujo de Efectivo de los Activos

+ Gastos de capital
+ Cambios en CTN
402,112.00
235,138.00
637,250.00
Flujo de Efectivo de Acreedores

Gastos Financieros
- Prstamos Otorgados
93,000.00
465,250.00
-372,250.00
Flujo de Efectivo de los Accionistas

pago de Dividendos
- Emisin de nuevas acciones
3,000.00
3,000.00
Feo
- FeActivos
Sub Total
281,000.00
637,250.00
-356,250.00
FEAcreedores
FEAccionistas
-372,250.00
16,000.00
-356,250.00
-
Saldo Inicial de Utilidades

Utilidades
- Pago de Dividendos
Utilidad Retenidas
280,000.00
36,000.00
16,000.00
300,000.00
Gastos de capital
ANCorrientes Finales
- ANC Iniciales
+ Depreciacin
Total gastos de capital
PNC Finales
1,165,250.00
Utilidad Neta
+ Depreciacin
FEO
1,400.00
1,600.00
367.00
3,367.00

Utilidad Operativa
+ Depreciacin
FEO
2,700.00
1,600.00
933.00
3,367.00

+ Gastos de capital
+ Cambios en CTN
1,400.00
800.00
2,200.00

Gastos Financieros
- Prstamos Otorgados
367.00
367.00

pago de Dividendos
- Emisin de nuevas acciones
800.00
800.00
Feo
- FeActivos
Sub Total
3,367.00
2,200.00
1,167.00
FEAcreedores
FEAccionistas
367.00
800.00
1,167.00
-
Saldo Inicial de Utilidades

Utilidades
- Pago de Dividendos
Utilidad Retenidas
2,800.00
1,400.00
800.00
3,400.00
3400
Valor ajustado, se le resta 0.20
Gastos de capital
ANCorrientes Finales
- ANC Iniciales
+ Depreciacin
Total gastos de capital
PNC Finales
5,000.00
1,593,819.00
1,343,707.00
152,000.00
402,112.00
Cambios de Capital Trabajo

Activos CorrientesPasivos Corri CTN
Finales
1,531,181.00 616,000.00 915,181.00
Iniciales
1,551,445.00 871,402.00 680,043.00
235,138.00
-PNC Iniciales Prstamos Otogados

700,000.00 465,250.00
e le resta 0.20
14,800.00
15,000.00
1,600.00
1,400.00
Cambios de Capital Trabajo

Activos CorrientesPasivos Corri CTN
Finales
8,200.00
4,600.00
3,600.00
Iniciales
6,800.00
4,000.00
2,800.00
800.00
-PNC Iniciales Prstamos Otogados

5,000.00
-
Descripcin
Ventas
Ventas de Contado
Recuperacin 1 mes
Recuperacin 2 mes
Total de Efectivo
Descripcin
Ventas
Compras
50%
25%
25%
Salidas de Efectivos
Compras de Contado
Pago 30 das de Crdito
Pago 60 das de Crdito
Renta
Sueldos y Salarios Fijos
Sueldos y Salarios Variables
Impuestos
Activos Fijos
Pago de Intereses
Abril
65,000.00
Mayo
60,000.00
32,500.00
30,000.00
16,250.00
Febrero
Marzo
500,000.00
500,000.00
60% 300,000.00
336,000.00
10%
50%
40%
30,000.00
33,600.00
150,000.00
Dividendos
Prstamo e Intereses
Total de Salidas
Descripcin
Ventas
Compras
Saldo Inicial
Entradas de Efectivo
Ventas de Contado
Recuperacin 1 mes
Recuperacin 2 mes
Otros Ingresos
Total de Entradas
Marzo
Abril
50,000.00
60,000.00
20%
60%
20%
Disponible
Salidas de Efectivo
Compras de Contado
Rentas
Sueldos y Salarios
10%
Dividendos
Prstamo e Intereses (Principal)
Compra de Equipo
Impuesto
Total de salidas
Saldo Final
10,000.00
12,000.00
30,000.00
Prstamo o Financiamiento
Nuevo Saldo
Descripcin
Ventas
Compras
Saldo Inicial
Entradas de Efectivo
Ventas de Contado
Recuperacin 1 mes
Recuperacin 2 mes
Otras Entradas
Total de Entradas
Disponible
Salidas de Efectivo
Compras de Contado
Pago 1 Mes
Pago 2 Mes
Rentas
Sueldos y Salarios
Intereses
Septiembre
Octubre
210,000.00
250,000.00
120,000.00
150,000.00
20%
40%
40%
42,000.00
50,000.00
84,000.00
12,000.00
10%
50%
40%
20%
12,000.00
15,000.00
60,000.00
42,000.00
Prstamo (Principal)
Dividendo
Impuestos
Compra de Equipo
Impuesto
Total de salidas
Saldo Final
Prstamo o Financiamiento
Nuevo Saldo
Junio
70,000.00
Julio
100,000.00
35,000.00
15,000.00
16,250.00
66,250.00
50,000.00
17,500.00
15,000.00
82,500.00
Agosto
###
50,000.00
25,000.00
17,500.00
92,500.00
Abril
Mayo
Junio
Julio
560,000.00
610,000.00
650,000.00
650,000.00
366,000.00
390,000.00
390,000.00
-
36,600.00
168,000.00
120,000.00
8,000.00
6,000.00
39,200.00
39,000.00
183,000.00
134,400.00
8,000.00
6,000.00
42,700.00
39,000.00
195,000.00
146,400.00
###
###
45,500.00
54,500.00
75,000.00
30,000.00
12,500.00
465,300.00
413,100.00
524,400.00
70,000.00
50,000.00
80,000.00
70,000.00
Julio
100,000.00
80,000.00
5,000.00
8,000.00
5,000.00
14,000.00
36,000.00
10,000.00
2,000.00
62,000.00
16,000.00
42,000.00
12,000.00
2,000.00
72,000.00
20,000.00
48,000.00
14,000.00
###
84,000.00
67,000.00
80,000.00
89,000.00
50,000.00
3,000.00
6,000.00
70,000.00
3,000.00
7,000.00
3,000.00
4,000.00
Mayo
Junio
80,000.00
###
8,000.00
6,000.00
59,000.00
8,000.00
6,000.00
93,000.00
-13,000.00
97,000.00
-8,000.00
8,000.00
18,000.00
5,000.00
13,000.00
5,000.00
Noviembre
Diciembre
Enero
Febrero
Marzo
170,000.00
160,000.00
140,000.00
180,000.00
200,000.00
140,000.00
100,000.00
80,000.00
110,000.00
100,000.00
22,000.00
33,000.00
14,000.00
34,000.00
100,000.00
84,000.00
32,000.00
68,000.00
100,000.00
218,000.00
200,000.00
28,000.00
64,000.00
68,000.00
15,000.00
175,000.00
36,000.00
56,000.00
64,000.00
27,000.00
183,000.00
40,000.00
72,000.00
56,000.00
15,000.00
183,000.00
240,000.00
233,000.00
189,000.00
183,000.00
227,000.00
14,000.00
75,000.00
48,000.00
20,000.00
50,000.00
10,000.00
70,000.00
60,000.00
20,000.00
34,000.00
8,000.00
50,000.00
56,000.00
###
32,000.00
10,000.00
11,000.00
40,000.00
40,000.00
20,000.00
28,000.00
44,000.00
10,000.00
55,000.00
32,000.00
###
36,000.00
20,000.00
25,000.00
207,000.00
33,000.00
219,000.00
14,000.00
33,000.00
14,000.00
196,000.00
-7,000.00
7,000.00
-
139,000.00
44,000.00
153,000.00
74,000.00
44,000.00
74,000.00
Abril
250,000.00
90,000.00
74,000.00
50,000.00
80,000.00
72,000.00
12,000.00
214,000.00
288,000.00
9,000.00
50,000.00
44,000.00
20,000.00
40,000.00
10,000.00
30,000.00
20,000.00
80,000.00
303,000.00
-15,000.00
15,000.00
-
2010
2011
Ventas
%
Ventas
Compras
CXCobrar
Saldo Inicial
Ventas de Contado
Cobro 1 mes
Cobro 2 mes
Otros Ingresos
Total de entradas
Mayo
265,000.00
50%
200,000.00
30%
50%
20%
53,000.00
79,500.00
Junio
210,000.00
159,000.00
147,000.00
63,000.00
132,500.00
Disponible
Salida
Compras al contado
Pago 1 mes
Dividendos
Depreciacin
Renta
Sueldos
Prstamo
Compras de Equipo
Impuestos
Equipo
Amortizaciones
Total
Total Saldo
Prestamo
Saldo Final
Ventas
Costos de ventas
Depreciaciones
Otros Gastos
gastso Financieros
Activos Corrientes
Activos No Corrientes
pasivos Corrientes
pasivos No Corrientes
Tasa Impuesto
Pago de dividendos
Ventas
Costos de ventas
Depreciaciones
Otros Gastos
gastso Financieros
30%
70%
47,700.00
20%
0.12
2010
2011
380,000.00
456,000.00
152,000.00
182,400.00
7,600.00
9,120.00
15,200.00
18,240.00
45,600.00
54,720.00
250,000.00
300,000.00
2,500,000.00 2,750,000.00
80,000.00
104,000.00
500,000.00
700,000.00
35%
40%
2010
400,000.00
160,000.00
8,000.00
16,000.00
48,000.00
2011
540,000.00
216,000.00
10,800.00
21,600.00
64,800.00
Activos Corrientes
pasivos Corrientes
pasivos No Corrientes
250,000.00
2,500,000.00
90,000.00
600,000.00
Tasa Impuesto
Pago de dividendos
35%
40%
%
Ventas
Compras
CXCobrar
Saldo Inicial
Ventas de Contado
Cobro 1 mes
Cobro 2 mes
Otros Ingresos
Total de entradas
Disponible
Salida
Compras al contado
Pago 1 mes
Dividendos
Depreciacin
Renta
Sueldos
Prstamo
Compras de Equipo
Impuestos
350,000.00
2,800,000.00
117,000.00
840,000.00
Mayo
220,000.00
50%
191,000.00
30%
50%
20%
30%
70%
20%
0.12
44,000.00
66,000.00
Junio
210,000.00
132,000.00
147,000.00
63,000.00
110,000.00
39,600.00
Equipo
Amortizaciones
Total
Total Saldo
Prestamo
Saldo Final
Julio
250,000.00
126,000.00
100,000.00
75,000.00
105,000.00
17,500.00
197,500.00
Agosto
Septiembre
280,000.00 290,000.00
150,000.00 168,000.00
36,200.00
84,000.00
125,000.00
17,500.00
226,500.00
(25,500.00)
87,000.00
140,000.00
17,500.00
244,500.00
297,500.00
262,700.00
219,000.00
37,800.00
111,300.00
20,000.00
45,000.00
88,200.00
50,400.00
105,000.00
15,000.00
42,000.00
10,000.00
15,000.00
50,000.00
15,000.00
56,000.00
15,000.00
30,000.00
45,000.00
33,600.00
25,200.00
261,300.00
36,200.00
36,200.00
Estado de Resultado
Ventas
Costos de ventas
Utilidad Bruta
Depreciacin
Otros Gastos Operativo
Utilidad Operativa
Gastos Financieros
Utilidad Gravable
Impuestos S/Renta 35%
Utilidad Neta
Dividendos
Adicin a Utilidades
288,200.00 260,000.00
(25,500.00) (41,000.00)
(25,500.00)
(41,000.00)
2010
2011
380,000.00
152,000.00
228,000.00
7,600.00
15,200.00
205,200.00
45,600.00
159,600.00
55,860.00
103,740.00
41,496.00
62,244.00
456,000.00
182,400.00
273,600.00
9,120.00
18,240.00
246,240.00
54,720.00
191,520.00
67,032.00
124,488.00
49,795.20
74,692.80
Estado de Resultado
2010
Ventas
400,000.00
Costos de ventas
160,000.00
Utilidad Bruta
240,000.00
Depreciacin
8,000.00
Otros Gastos Operativo 16,000.00
2011
540,000.00
216,000.00
324,000.00
10,800.00
21,600.00
Balance General
Activos
Activos Corrientes
Total de Activos
Pasivos
Pasivos Corrientes
Pasivos No Corrientes
Total Pasivos
Capital
Utilidad
Balance General
Activos
Activos Corrientes
Total de Activos
Utilidad Operativa
216,000.00
Gastos Financieros
48,000.00
Utilidad Gravable
168,000.00
Impuestos S/Renta 35% 58,800.00
Utilidad Neta
109,200.00
Dividendos
43,680.00
Adicin a Utilidades
65,520.00
291,600.00
64,800.00
226,800.00
79,380.00
147,420.00
58,968.00
88,452.00
Pasivos
Pasivos Corrientes
Pasivos No Corrientes
Total Pasivos
Capital
Utilidad
FEO
FEACtivos
FeAcreedores
FEAccionistas
FeAcreedores + Accion
Julio
230,000.00
126,000.00
80,000.00
69,000.00
105,000.00
17,500.00
191,500.00
271,500.00
Agosto
Septiembre
250,000.00 280,000.00
138,000.00 150,000.00
29,100.00
75,000.00
115,000.00
17,500.00
207,500.00
236,600.00
(16,600.00)
84,000.00
125,000.00
17,500.00
226,500.00
209,900.00
37,800.00
92,400.00
20,000.00
41,400.00
88,200.00
45,000.00
96,600.00
15,000.00
42,000.00
10,000.00
15,000.00
46,000.00
15,000.00
50,000.00
15,000.00
27,600.00
30,000.00
25,200.00
20,000.00
242,400.00
29,100.00
29,100.00
253,200.00 236,600.00
(16,600.00) (26,700.00)
(16,600.00)
(26,700.00)
2010
2011
250,000.00
2,500,000.00
2,750,000.00
300,000.00
2,750,000.00
3,050,000.00
80,000.00
500,000.00
580,000.00
2,107,756.00
62,244.00
2,750,000.00
-
104,000.00
700,000.00
804,000.00
2,109,063.20
136,936.80
3,050,000.00
-
2010
250,000.00
2,500,000.00
2,750,000.00
2011
350,000.00
2,800,000.00
3,150,000.00
FEO
Utilidad Neta
+ Depreciacin
Flujo de Efectivo Operativo
GASTOS DE CAPITAL
Activos No Corrientes Finales Net
- Activos No Corrientes Iniciales
+ Depreciacin
Total Gasto de Capital
Flujo de Efectivo de los Activo
Flujos de efectivo operativo
- Gasto de capital
- Cambio CTN
FEActivos
FEO
Utilidad Neta
+ Depreciacin
90,000.00
600,000.00
690,000.00
1,994,480.00
65,520.00
2,750,000.00
223,020.00
-160,780.00
(175,200.00)
14,420.00
-160,780.00
117,000.00
840,000.00
957,000.00
2,039,028.00
153,972.00
3,150,000.00
-
GASTOS DE CAPITAL
Activos No Corrientes Finales Net
- Activos No Corrientes Iniciales
+ Depreciacin
Total Gasto de Capital
Flujo de Efectivo de los Activo
Flujos de efectivo operativo
- Gasto de capital
- Cambio CTN
FEActivos
124,488.00
9,120.00
54,720.00
188,328.00
2,750,000.00
2,500,000.00
9,120.00
259,120.00
de los Activo
188,328.00
259,120.00
26,000.00
-96,792.00
147,420.00
10,800.00
64,800.00
223,020.00
FEO
Utilidad Operativa
+ Depreciacin
246,240.00
9,120.00
67,032.00
188,328.00
Cambio en el Capital de Trabajo Neto

Capital de Trabajo neto final
- Capital de Trabajo Neto Inicial
FLUJO DE EFECTIVO DE LOS ACREEDORES
Intereses Pagados
54,720.00
- Fondo netos de la venta
200,000.00
FEAcreedores
(145,280.00)
FEO
Utilidad Operativa
+ Depreciacin
291,600.00
10,800.00
79,380.00
223,020.00
AC
300,000.00
250,000.00
2,800,000.00
2,500,000.00
10,800.00
310,800.00
de los Activo
223,020.00
310,800.00
73,000.00
-160,780.00

Capital de Trabajo neto final
- Capital de Trabajo Neto Inicial
FLUJO DE EFECTIVO DE LOS ACREEDORES
Intereses Pagados
64,800.00
- Fondo netos de la venta
240,000.00
FEAcreedores
(175,200.00)
AC
350,000.00
250,000.00
PC
CTN( AC-PC)
104,000.00 196,000.00
80,000.00 170,000.00
26,000.00
Deuda LP Final
700,000.00
Deuda LP Inicial
500,000.00
FLUJO DE EFECTIVO DE LOS ACCIONISTAS

Dividendos Pagados
49,795.20
- Fondos Netos de Emisin
1,307.20
FEAccionistas
48,488.00
Diferencia
200,000.00 FEAcreedores
+ FEAccionistas
FEActivos
Diferencia
(145,280.00)
48,488.00
-96,792.00
(96,792.00)
-
PC
CTN( AC-PC)
117,000.00 233,000.00
90,000.00 160,000.00
73,000.00
Deuda LP Final
840,000.00
Deuda LP Inicial
600,000.00
FLUJO DE EFECTIVO DE LOS ACCIONISTAS

Dividendos Pagados
58,968.00
- Fondos Netos de Emisin
44,548.00
FEAccionistas
14,420.00
Diferencia
240,000.00 FEAcreedores
+ FEAccionistas
FEActivos
Diferencia
(175,200.00)
14,420.00
-160,780.00
(160,780.00)
-
Capital Final
Capital Inicial
Diferenc
2,109,063.20
2,107,756.00
1,307.20
Capital Final
Capital Inicial
Diferenc
2,039,028.00
1,994,480.00
44,548.00
Espaol
VA
VF
Tasa
Nper
Pagos
Tipo
Nper
Tasa
VA
Pagos
VF
Tipo
Ingles
PV
FV
Rate
Nper
Pmt
Type
Valor Presente , valor de la inversin o valor actual
Valor futuro, valor al final de n tiempo

tasa de oportunidad o rendimiento
no. De periodo (aos)
pagos, anualidad o flujos continuos de efectivo
cuando ocurre el pago de los intereses al final o al inicio
4
2%
L. -0.9238
2
10%
L. -0.8264
3
5%
L. -0.8638
20
8%
-6,007.35
12
14%
-2,075.59
28,000.00
10,000.00
Tarea 4.10 al 4.14
Nper
Tasa
VA
Pagos
VF
Tipo
4
12%
-4,448.63
7,000.00
Nper
Tasa
VA
Pagos
VF
Tipo
6
12%
L. -3,039.79
Nper
Tasa
VA
Pagos
VF
Tipo
3
7%
L. -408.15
Aos
0
1
2
3
4
5
6
6000
Aos
0
1
2
3
500
Aos
Nper
Tasa
VA
Pagos
VF
Tipo
6
8%
L. -63.02
Nper
Tasa
VA
Pagos
VF
Tipo
10
6%
-558,394.78
0
1
2
3
4
5
6
100
1,000,000.00
10
9%
-422,410.81
10
12%
-321,973.24
### 1,000,000.00
Nper
Tasa
VA
Pagos
VF
Tipo
20
5%
-200
7
8%
-4500
10
9%
-10000
L. 530.66
L. 7,712.21
L. 23,673.64
10
8%
6
12%
5
20%
-2500
36,216.41
0
-500
4,057.59
0
-30000
223,248.00
0
10
8%
6
12%
5
20%
-2500
39,113.72
1
-500
4,544.51
1
-30000
267,897.60
1
2.6532977051
530.66
Nper
Tasa
VA
Pagos
VF
Tipo
Nper
Tasa
VA
Pagos
VF
Tipo
Aos
Intereses
0
1
Pagos
-
Capital
2,500.00
2,500.00
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Aos
Intereses
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Nper
Tasa
VA
Pagos
VF
Tipo
200.00
416.00
649.28
901.22
1,173.32
1,467.19
1,784.56
2,127.33
2,497.51
2,500.00
2,500.00
2,500.00
2,500.00
2,500.00
2,500.00
2,500.00
2,500.00
2,500.00
5,200.00
8,116.00
11,265.28
14,666.50
18,339.82
22,307.01
26,591.57
31,218.89
36,216.41
2,500.00
2,500.00
2,500.00
2,500.00
2,500.00
2,500.00
2,500.00
2,500.00
2,500.00
2,500.00
Capital
2,500.00
5,200.00
8,116.00
11,265.28
14,666.50
18,339.82
22,307.01
26,591.57
31,218.89
36,216.41
39,113.72
Pagos
200.00
416.00
649.28
901.22
1,173.32
1,467.19
1,784.56
2,127.33
2,497.51
2,897.31
40
10%
-2000
885,185.11
0
Tarea
4.20-4.21-4.22-4.23-4.24-4.25-4.26
Nper
Tasa
VA
Pagos
VF
Tipo
Nper
Tasa
VA
Pagos
VF
Tipo
25
9%
L. -117,870.96
12000
300,000.00
A
Nper
Tasa
VA
Pagos
VF
Tipo
30
11%
-173,875.85
20,000.00
20
9%
-31,024.82
173,875.85
D
20
9%
L. 3,398.66
-173,875.85
Tarea
4.20-4.21-4.22-4.23-4.24-4.25-4.26
Hoy
Nper
Tasa
VA
Pagos
VF
Tipo
25
5%
-563,757.78
40000
Nper
Tasa
VA
Pagos
VF
Tipo
25
6.2%
-500000
40000
500,000.00
25
7.00%
-466,143.33
40000
VP
Perpetuidad=
Monto anual
Tasa Descuento
20,000.00
8%
250,000.00
Perpetuidad=
Monto anual
Tasa Descuento
Perpetuidad=
Monto anual
Tasa Descuento
Perpetuidad=
Monto anual
Tasa Descuento
Perpetuidad =
Valor
tasa
1,800.00
6%
30,000.00
Perpetuidad =
Valor
tasa
1,800.00
9%
20,000.00
100,000.00 1,000,000.00
10%
3,000.00
6%
50,000.00
60,000.00 1,200,000.00
5%
A
1
2
3
Nper
Tasa
VA
Pagos
VF
Tipo
Nper
Tasa
VA
Pagos
VF
Tipo
Nper
900
1000
1200
5 Aos
7%
-24000
L. 33,661.24
5 Aos
10%
-24000
L. 38,652.24
Vf
3
2
1
L.
L.
L.
L.
1,264.44
1,254.40
1,344.00
3,862.84
1
2
3
4
5
2000
4000
6000
8000
10000
30000
1
2
3
4
5
2000
4000
6000
8000
10000
30000
VNA 7%
VNA 10%
Tarea
4.26 4.28-4.29-4.32-4.34-4.36-4.37-4.38
Aos
Caso A
VP
Aos
50,000.00
L. 43,478.26
40,000.00
L. 30,245.75
30,000.00
L. 19,725.49
20,000.00
L. 11,435.06
10,000.00
L. 4,971.77
L. 109,856.33
L. 109,856.33
1
2
3
4
5
Aos
1
2
3
4
5
VP
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
30,000.00
25,000.00
15,000.00
15,000.00
15,000.00
15,000.00
15,000.00
15,000.00
15,000.00
10,000.00
Aos
L. 26,785.71
L. 19,929.85
L. 10,676.70
L. 9,532.77
L. 8,511.40
L. 7,599.47
L. 6,785.24
L. 6,058.25
L. 5,409.15
L. 3,219.73
L. 104,508.28
VP
1
2
3-9
10
30,000.00
25,000.00
15,000.00
10,000.00
L. 26,785.71
L. 19,929.85
L. 54,572.98
L. 3,219.73
L. 104,508.28
L. -68,456.35
L. 54,572.98
L. 54,572.98
Nper
Tasa
VA
Pagos
VF
Tipo
m
Tea= (1+(i/m))m -1
Nper
Tasa
VA
Pagos
VF
Tipo
m
Nper
Tasa
VA
Pagos
VF
Tipo
m
Casos
Monto Depsito
Tasa Nominal
Periodo
etasa*Tiempo = 2.7183
Valor Futuro
5
12%
-5000
5
12%
-5000
5
12%
-5000
L. 8,811.71
L. 8,954.24
L. 9,030.56
1
12.00%
2
12.36%
4
12.55%
6
16%
-5000
6
16%
-5000
6
16%
-5000
L. 12,181.98
L. 12,590.85
L. 12,816.52
10
20%
-5000
10
20%
-5000
10
20%
-5000
L. 30,958.68
L. 33,637.50
L. 35,199.94
B
1,000.00
9%
2
1.1972188037
1,197.22
C
600.00
10%
10
2.7183
4,000.00
8%
7
1.750679054
1630.98 7002.7162162
Tarea
4.26 4.28-4.29-4.32-4.34-4.36-4.37-4.38
Tarea 4.39-4.43-4.45-4.54-Caso Cap.4
Anual
Nper
Tasa
VA
Pagos
VF
Tipo
m
Trimestral
2
12%
-15000
L. 18,816.00
L. 19,001.55
L. 19,046.02
12
Anual
Nper
Tasa
VA
Pagos
VF
Tipo
m
Semestral
Trimestral
10
8%
10
8%
10
8%
-300
L. 4,345.97
0
1
-150
L. 4,466.71
0
2
-75
L. 4,530.15
0
4
Caso A
Nper
Tasa
Mensualmente
2
2
12%
12%
-15000
-15000
Caso B
3
12%
Caso C
20
7%
8
10%
VA
Pagos
VF
Tipo
m
Tarea
L. -1,481.74
L. 5,000.00
0
1
L. -2,439.29
L. 100,000.00
0
1
L. -2,623.32
L. 30,000.00
0
1
4.26 4.28-4.29-4.32-4.34-4.36-4.37-4.38
Tarea 4.39-4.43-4.45-4.54-Caso Cap.4
problema 4.39
Nper
Tasa
VA
Pagos
VF
Tipo
m
Perpetuidad
Nper
Tasa
VA
Pagos
VF
Tipo
m
42
8%
42
8%
L. -723.10
220000
0
1
L. -600.00
L. 182,546.11
0
1
Monto
tasa
6000
10%
L. 5,170.41
L. 37,453.89
60,000.00
10
10%
L. -3,764.72
60000
0
1
Aos
Nper
Tasa
VA
Pagos
VF
Tipo
m
3
14%
-15000
L. 6,460.97
0
0
0
1
2
3
Nper
Tasa
VA
Pagos
VF
Tipo
m
2
12%
-4,000.00
L. 188.29
2
9%
###
L. 182.74
0
12
0
12
nversin o valor actual (SIEMPRE ES NEGATIVO)
al de n tiempo
endimiento
os continuos de efectivo
de los intereses al final o al inicio
2
13%
L. -0.7831
1
6
11%
-80,196.13
150,000.00
8
20%
-10,465.56
45,000.00
Intereses
364.77
408.55
457.57
512.48
573.98
642.86
Intereses
Capital
L.
L.
L.
L.
L.
L.
L.
3,039.79
3,404.56
3,813.11
4,270.68
4,783.16
5,357.14
6,000.00
Capital
L.
L.
L.
L.
28.57
30.57
32.71
Intereses
408.15
436.72
467.29
500.00
Capital
5.04
5.44
5.88
6.35
6.86
7.41
8.00
15
6%
-417,265.06
1,000,000.00
L. 63.02
L. 68.06
L. 73.50
L. 79.38
L. 85.73
L. 92.59
L. 100.00
15
9%
-274,538.04
1,000,000.00
15
12%
-182,696.26
###
12
10%
-25000
5
11%
-37000
9
12%
-40000
L. 78,460.71
L. 62,347.15
L. 110,923.15
8
9%
30
14%
-11500
126,827.45
0
-6000
2,140,721.08
0
8
9%
30
14%
-11500
138,241.92
1
-6000
2,440,422.03
1
30
10%
-2000
328,988.05
0
556,197.07
Hoy
500,000.00
Nper
VF
5
4
3
2
1
Nper
L. 2,805.10
L. 5,243.18
L. 7,350.26
L. 9,159.20
L. 10,700.00
L. 35,257.75
VF
5
4
3
2
1
L. 23,493.72
L. 21,305.18
L. 3,221.02
L. 5,856.40
L. 7,986.00
L. 9,680.00
L. 11,000.00
L. 37,743.42
Caso B
10,000.00
20,000.00
30,000.00
40,000.00
50,000.00
L. 91,272.98
L. 8,695.65
L. 15,122.87
L. 19,725.49
L. 22,870.13
L. 24,858.84
L. 91,272.98
D
2,500.00
12%
4
1.6160795878
4040.19896949
Continuamente
2
12%
-15000
19,068.77
2.7183
Caso D
12
8%
L. -790.43
L. 15,000.00
0
1
Cuota a Pagar
Inters
Pago Capital
Saldo
L. 6,460.97
L. 6,460.97
L. 6,460.97
2,100.00
1,489.46
793.45
4,360.97
4,971.51
5,667.52
###
###
###
0.01
Tiempo para Jubilacin 12 Aos

Tiempo Jubilada 20 aos
Valor de Jubilacin Anualidad $42,000.00
Inters 9%
Valor anualidad Inters es de 12%
Nper
Tasa
Va
Pago
Vf
Tipo
20
12%
L. -313,716.63
42000
0
0
Monto
Tasa
Perpetuidad
Nper
Tasa
Va
Pago
Vf
Tipo
Nper
Tasa
Va
350,000.00 Pago
Vf
Tipo
12
9%
12
10%
-15,576.24
313,716.63
0
-14,670.43
313,716.63
0
12
9%
-17,377.73
350,000.00
0
-1,801.49
Tcnica de Capital
1.- Reembolso o recuperacin
Acepta
Tiempo o periodo de aceptacin de los inversiones es igual o menor
Periodo anterior a la
Recuperacin
Inversin Inicial - Acumulado del periodo anterior Recuperacin

Flujo del periodo de la recuperacin
2.- Reembolso o recuperacin Descontada
Acepta
Tiempo o periodo de aceptacin de los inversiones es igual o menor
Periodo anterior a la
Recuperacin
Inversin Inicial - Acumulado del periodo anterior Recuperacin

Flujo del periodo de la recuperacin
Descontar los flujos futuros
3. Valor Presente Neto
Sumatoria de los los Valor Presentes de los Flujos

- Inversin Inicial
VPN
Criterio de aceptacin:
Si el valor es mayor o igual a Cero
4. Tasa Interna de Retorno (TIR)
La tasa que me iguala la inversin inicial a todos los flujos futuros

Si la TIR es mayor que el costo de capital
5. Indice de Rentabilidad
IR
Sumatoria del VP de los flujos Futuros

Inversin Inicial
Mayor que 1
6. Rendimiento Contable Promedio
RCP
Utilidades netas promedios de una inversin

Valor del activo Promedio Neto
Si es mayor que la tasa meta
Costos de Capital
% participacin
PNC
Capital
Capital
Capital
Prstamos **
Capital Comn
Capital Preferente
Utilidades Retenidas
5,000,000.00
20,000,000.00
6,000,000.00
2,000,000.00
33,000,000.00
15%
61%
18%
6%
100%
** Costos = Costos *(1-Tasa de Impuestos)

Periodo de Recuperacin
Aos
Flujos
Acumular
0
-15,000,000.00
-15,000,000.00
1
600,000.00
-14,400,000.00
2
1,000,000.00
-13,400,000.00
3
1,000,000.00
-12,400,000.00
4
2,000,000.00
-10,400,000.00
5
3,000,000.00
-7,400,000.00
6
3,500,000.00
-3,900,000.00
7
4,000,000.00
100,000.00
8
6,000,000.00
6,100,000.00
9
8,000,000.00
14,100,000.00
10
12,000,000.00
26,100,000.00
Periodo de Recuperacin Descontado

Aos
Flujos
0
-15,000,000.00
1
600,000.00
2
1,000,000.00
3
1,000,000.00
4
2,000,000.00
5
3,000,000.00
6
3,500,000.00
7
4,000,000.00
8
6,000,000.00
9
8,000,000.00
10
12,000,000.00
VA
-15,000,000.00
530,973.45
783,146.68
693,050.16
1,226,637.46
1,628,279.81
1,681,114.85
1,700,242.57
2,256,959.17
2,663,078.67
3,535,060.18
3. Valor Presente Neto
Sumatoria de los los Valor Presentes de los Flujos

- Inversin Inicial
VPN
16,698,543.00
15,000,000.00
1,698,543.00
14.76%
4. Tasa Interna de Retorno (TIR)
La tasa que me iguala la inversin inicial a todos los flujos futuros

Si la TIR es mayor que el costo de capital
5. Indice de Rentabilidad
IR
Sumatoria del VP de los flujos Futuros

Inversin Inicial
Mayor que 1
0
1-10
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
42000
7000
Tasa del 13%
-42000
7000
7000
7000
7000
7000
7000
7000
7000
7000
7000
7000
7000
7000
16,698,543.00
15,000,000.00
VA
-42,000.00
6,194.69
5,482.03
4,851.35
4,293.23
3,799.32
3,362.23
2,975.42
2,633.12
2,330.19
2,062.12
1,824.88
1,614.94
1,429.15
Acumular
-42,000.00
-35,805.31
-30,323.28
-25,471.93
-21,178.70
-17,379.38
-14,017.15
-11,041.73
-8,408.61
-6,078.41
-4,016.30
-2,191.41
-576.47
852.68
14000
3000
0
1
2
3
4
5
6
7
-14000
3000
3000
3000
3000
3000
3000
3000
0-7
4.67
VA
L. -14,000.00
L. 2,654.87
L. 2,349.44
L. 2,079.15
L. 1,839.96
L. 1,628.28
L. 1,440.96
L. 1,275.18
Nper
Tasa
VA
Pago
VF
Tipo
20
14%
L. -13,246.26
2000
Nper
Tasa
VA
Pago
VF
Tipo
20
14%
L. -19,869.39
3000
Nper
Tasa
VA
Pago
VF
Tipo
20
14%
L. -33,115.65
5000
L. -14,000.00
L. -11,345.13
L. -8,995.69
L. -6,916.54
L. -5,076.59
L. -3,448.31
L. -2,007.35
L. -732.17
20
14%
-25000
L. 3,774.65
Nper
Tasa
VA
Pago
VF
Tipo
TIR
Sumatoria Valor actual Flujos
Inversin Inicial
VPN
8
10%
L. 26,674.63
-5000
26,674.63
24,000.00
2,674.63
0
1
2
3
4
5
6
7
8
-24,000.00
5000
5000
5000
5000
5000
5000
5000
5000
8
12%
L. 24,838.20
-5000
24,838.20
###
838.20
12.9925%
Tasa
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
14% Vp
-26000
4000
4000
4000
4000
4000
4000
4000
4000
4000
4000
Sumatoria del VP de los Flujos

- Inversin Inicial
VPN
Tasa
Tir
8.71%
8.71%
IR
L. 0.80
Tasa
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
14% Vp
-170000
20000
19000
18000
17000
16000
15000
14000
13000
12000
11000
14%
L. -170,000.00
L. 17,543.86
L. 14,619.88
L. 12,149.49
L. 10,065.36
L. 8,309.90
L. 6,833.80
L. 5,594.92
L. 4,557.27
L. 3,690.10
L. 2,967.18
L. 86,331.76
L. 170,000.00
L. -83,668.24
-2%
Ir
L. 0.51
Tasa
14% Vp
-80000
Acumulado
L. -26,000.00
L. -22,491.23
L. -19,413.36
L. -16,713.47
L. -14,345.15
L. -12,267.68
L. -10,445.33
L. -8,846.78
L. -7,444.54
L. -6,214.51
L. -5,135.54
PRD: No aplica
L. 20,864.46
L. 26,000.00
L. -5,135.54

- Inversin Inicial
VPN
TIR
L. -26,000.00
L. 3,508.77
L. 3,077.87
L. 2,699.89
L. 2,368.32
L. 2,077.47
L. 1,822.35
L. 1,598.55
L. 1,402.24
L. 1,230.03
L. 1,078.98
L. -80,000.00
Acumulado
L. -170,000.00
L. -152,456.14
L. -137,836.26
L. -125,686.77
L. -115,621.41
L. -107,311.51
L. -100,477.71
L. -94,882.79
L. -90,325.52
L. -86,635.42
L. -83,668.24
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
0
0
0
20000
30000
0
50000
60000
70000
0

- Inversin Inicial
VPN
Tasa
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Costo de Capital
Inversin Inicial
1
2
3
L.
L.
L.
L.
L.
L. 0.00
L. 0.00
L. 0.00
11,841.61
15,581.06
L. 0.00
19,981.87
21,033.54
21,525.56
L. 0.00
L. 89,963.63
L. 80,000.00
L. 9,963.63
14% Acumulado
-26000
L. -26,000.00
4000
L. -22,000.00
4000
L. -18,000.00
4000
L. -14,000.00
4000
L. -10,000.00
6.5
4000
L. -6,000.00
4000
L. -2,000.00
4000
L. 2,000.00
6.5
4000
L. 6,000.00
4000
L. 10,000.00
4000
L. 14,000.00
10% Vp
-13,000.00
4,000.00
4,000.00
4,000.00
L. -13,000.00
L. 3,636.36
L. 3,305.79
L. 3,005.26
Acumular
L. -13,000.00
L. -9,363.64
L. -6,057.85
L. -3,052.59
4,000.00
VNA
Inv. Inicial
VPN
Nper
Tasa
Va
Pagos
Vf
Nper
Tasa
Va
Pagos
Vf
Aos
L. -320.54
L. 12,679.46
L. 13,000.00
L. -320.54
Nper
Tasa
Va
Pagos
Vf
Costo de Capital
L. 2,732.05
4
10%
L. -12,679.46
4,000.00
15%
Sumatoria Vp
8 Inversin Inicial
15% VPN
L. -80,771.79
18000
8
13%
L. -85,000.00
18000
Flujos
L. 80,771.79
85,000.00
-4,228.21
0
1
2
3
4
5
6
-60,000.00
12,000.00 Sumatoria Vp
14,000.00 Inversin Inicial
16,000.00 VPN
18,000.00
20,000.00 TIR
25,000.00
0
1
2
3
4
5
6
7
8
-130,000.00
50,000.00
30,000.00
20,000.00
20,000.00
20,000.00
30,000.00
40,000.00
50,000.00
Sumatoria Vp
Inversin Inicial
VPN
0
1
2
3
4
5
L. 145,043.89
130,000.00
15,043.89
19%
Taladro 2
-4,228.21
13%
Aos
16%
TIR
Taladro 1
VPN
Tir
L. 62,584.34
60,000.00
2,584.34
2,584.34
16%
Flujos
Acumular
-40,000.00
-40,000.00
13,000.00
-27,000.00
13,000.00
-14,000.00
13,000.00
-1,000.00
13,000.00
12,000.00
13,000.00
25,000.00
Aos
0
1
2
3
4
5

Flujos
VP 16%
-40,000.00
-40,000.00
13,000.00
11,206.90
13,000.00
9,661.12
13,000.00
8,328.55
13,000.00
7,179.78
13,000.00
6,189.47
VPN
Inversin Inicial
VPN
TIR
19%
IR

Inversin Inicial
Aos
0
1
2
3
4
5
Aos
Flujos
Acumular
0
-90,000.00
-90,000.00
-40000
7000
10000
13000
16000
19000
1
2
3
4
5
20,000.00
25,000.00
30,000.00
35,000.00
40,000.00
-70,000.00
-45,000.00
-15,000.00
20,000.00
60,000.00

Aos
Flujos
VA 12%
0
-90,000.00
1
20,000.00
2
25,000.00
3
30,000.00
4
35,000.00
5
40,000.00
-90,000.00
17,857.14
19,929.85
21,353.41
22,243.13
22,697.07
VPN
Sumatoria Vp de los Flujos
- Inversin Inicial
VPN
104,080.60
90,000.00
14,080.60
Tir
3.43
Acumular
-90,000.00
-72,142.86
-52,213.01
-30,859.60
-8,616.47
14,080.60
L. 104,080.60
17%
Ir

Inversin
L. 104,080.60
90,000.00
Aos
0
1
2
3
4
Aos
0
1
2
3
4
-490000
150000
150000
150000
150000

Tasa
VA 12%
Acumular
-490000
-490,000.00
-490,000.00
150000
133,928.57
-356,071.43
150000
119,579.08
-236,492.35
150000
106,767.04
-129,725.31
150000
95,327.71
-34,397.60
VPN
- Inversin Inicial
VPN
Tir
3.2666666667
455,602.40
490,000.00
-34,397.60
9%
L. 455,602.40
Ir

Inversin
0
1
2
3
4
5
Flujos
Acumular
-20,000.00
-20,000.00
7,500.00
-12,500.00
7,500.00
-5,000.00
7,500.00
2,500.00
7,500.00
10,000.00
7,500.00
17,500.00
0
1
2
3
4
5

Tasa
VA 12%
Acumular
-20,000.00
-20,000.00
-20,000.00
7,500.00
6,696.43
-13,303.57
7,500.00
5,978.95
-7,324.62
7,500.00
5,338.35
-1,986.27
7,500.00
4,766.39
2,780.12
7,500.00
4,255.70
7,035.82
Aos
Aos
2.67
L. 27,035.82
20,000.00
L. 7,035.82
VA
VNA
TIR=
25%
0
1
2
3
4
Flujo
Acumular
L. -240,000.00 L.
-240,000.00
L.
120,000.00 L.
-120,000.00
L.
100,000.00 L.
-20,000.00
L.
80,000.00 L.
60,000.00
L.
60,000.00 L.
120,000.00
0
1
2
3
4
Flujo
VA 12%
Acumular
L. -240,000.00
L. -240,000.00
L. -240,000.00
L.
120,000.00
L. 107,142.86
L. -132,857.14
L.
100,000.00
L. 79,719.39
L. -53,137.76
L.
80,000.00
L. 56,942.42
L. 3,804.66
L.
60,000.00
L. 38,131.08
L. 41,935.75
Aos
Aos
TIR
L. 455,602.40
490,000.00
21%
2.25

- Inversion inicial
IR
L. 281,935.75
L. 240,000.00
L. 41,935.75
1.1747322893
Aos
0
1
2
3
4
5
Flujos
Acumular
L. -500,000.00 L.
-500,000.00
L.
100,000.00 L.
-400,000.00
L.
120,000.00 L.
-280,000.00
L.
150,000.00 L.
-130,000.00
L.
190,000.00 L.
60,000.00
L.
250,000.00 L.
310,000.00
Aos
0
1
2
3
4
5
VPN
Sumatoria VP
-Inversion

Tasa
VA 12%
Acumular
L. -500,000.00
L. -500,000.00
L. -500,000.00
L.
100,000.00
L. 86,956.52
L. -413,043.48
L.
120,000.00
L. 90,737.24
L. -322,306.24
L.
150,000.00
L. 98,627.43
L. -223,678.80
L.
190,000.00
L. 108,633.12
L. -115,045.69
L.
250,000.00
L. 124,294.18
L. 9,248.50
L.
TIR
L. 509,248.50
500,000.00
L. 9,248.50
16%
IR
Sumatoria Vp
/Inversion
L. 509,248.50
L.
500,000.00
1.018497
Aos
0
1
2
3
4
5
Flujos
L. -500,000.00
L.
100,000.00
L.
120,000.00
L.
150,000.00
L.
190,000.00
L.
250,000.00
0
1
2
3
4
5
Flujos
Acumular
-325000 L.
-325,000.00
140000 L.
-185,000.00
120000 L.
-65,000.00
95000 L.
30,000.00
70000 L.
100,000.00
50000 L.
150,000.00
Aos
Aos
0
1
2
3
4
5

Tasa
VA 12%
Acumular
-325000
L. -325,000.00
L. -325,000.00
140000
L. 121,739.13
L. -203,260.87
120000
L. 90,737.24
L. -112,523.63
95000
L. 62,464.04
L. -50,059.59
70000
L. 40,022.73
L. -10,036.86
50000
L. 24,858.84
L. 14,821.98
s igual o menor
s igual o menor
Costo
CPPC =
Participacin *
Costos Real
Costos Real
18%
20%
15%
20%
12.60%
20%
15%
20%
2%
12%
3%
1%
18%
tasa de Impuesto del 30%
Periodo Anterior
Recuperacin
+ (-ltimo Negativo/Flujo de la Recuperacin)

6
0.975
6.975 aos
11.7
Aceptar
Acumular
-15,000,000.00
-14,469,026.55
-13,685,879.87
-12,992,829.70
-11,766,192.25
-10,137,912.44
-8,456,797.59
-6,756,555.02 Periodo Anterior + (-ltimo Negativo/VA Flujo de la Recuperacin)
-4,499,595.85 Recuperacin
-1,836,517.18
9 0.5195151112
6.2341813346
1,698,543.00
9.5195151112
L. 16,698,543.00
1.11
12.40
4.8
21000
4000
5.25
0
1
2
3
4
5
6
7
-21000
4000
4000
4000
4000
4000
4000
4000
L. -21,000.00
L. 3,539.82
L. 3,132.59
L. 2,772.20
L. 2,453.27
L. 2,171.04
L. 1,921.27
L. 1,700.24
0-7
Sumatoria VP Flujos
Inversin Inicial
VPN
L. 13,246.26
10,000.00
3,246.26
Sumatoria VP Flujos
Inversin Inicial
VPN
L. 19,869.39
25,000.00
-5,130.61
Sumatoria VP Flujos
Inversin Inicial
VPN
L. 33,115.65
30,000.00
3,115.65
8
14.0000%
L. 23,194.32
-5000
23,194.32
24,000.00
-805.68
8
12.9925%
L. 24,000.00
-5000
12.9925%
24,000.00
###
-0.00
Tasa
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
14% Vp
-500000
L. -500,000.00
100000
L. 87,719.30
120000
L. 92,336.10
140000
L. 94,496.01
160000
L. 94,732.84
180000
L. 93,486.36
200000
L. 91,117.31
L. 0.00
L. 0.00
L. 0.00
L. 0.00

- Inversin Inicial
VPN
TIR
L. 553,887.93
L. 500,000.00
L. 53,887.93
17.41%
IR
L. 1.11
Tasa
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
14% Vp
-950000
L. -950,000.00
230000
L. 201,754.39
230000
L. 176,977.53
230000
L. 155,243.45
230000
L. 136,178.46
230000
L. 119,454.79
230000
L. 104,784.91
230000
L. 91,916.58
230000
L. 80,628.58
L. 0.00
L. 0.00

- Inversin Inicial
VPN
L. 1,066,938.70
L. 950,000.00
L. 116,938.70
Recuperacin
Tasa
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
14% Acumular
-500000
-500000
100000
-400000
120000
-280000
140000
-140000
160000
20000
180000
200000
200000
400000
Tir
Nper
Tasa
Va
Pagos
Vf
9%
4
9%
L. -13,000.00
4,000.00
-60,000.00
12,000.00
14,000.00
16,000.00
18,000.00
20,000.00
25,000.00
-130,000.00
50,000.00
30,000.00
20,000.00
20,000.00
###
30,000.00
40,000.00
50,000.00
Taladro 3
15,043.89
19%
-40000
7000
10000
13000
16000
19000
3.08
Acumular
-40,000.00
-28,793.10
-19,131.99
-10,803.44
-3,623.65
2,565.82
42,565.82
40,000.00
2,565.82
del VP de los Flujos
4.59
L. 42,565.82
42,565.82
40,000.00
Acumular
-40000
-33000
-23000
-10000
6000
25000
-240000
120000
100000
80000
60000
1.06
4.38
1.16
0.93
3.42
2.93
-325000
140000
120000
95000
70000
50000
4.926
-325000
140000
120000
95000
70000
50000
4.404
Flujo de la Recuperacin)
L. -21,000.00
L. -17,460.18
L. -14,327.59
L. -11,555.39
L. -9,102.11
L. -6,931.07
L. -5,009.80
L. -3,309.56
P. Recuperacin Descontado
Acumular
L. -500,000.00
L. -412,280.70
L. -319,944.60
L. -225,448.59
L. -130,715.74
L. -37,229.38
L. 53,887.93
L. 5.41
Precuperacin
3.875

Ejercicios Resueltos Introduccion Analisis Financiero

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Ejercicios 1-16

a) Aumento de Capital Contable

Problemas 1.29 1.30 1.31

Problemas 1.33, 1.34, 1.35 1.36

+ Aportacin + Retiros 53,000.00

+ Aportacin + Retiros 23,000.00

Total Pasivo y Capital

Total Pasivo y Capital

Total Pasivo y Capital

Total Pasivo y Capital

Total Pasivo y Capital

Total Pasivo y Capital

5,600.00 Total Pasivo y Capital

INGRESOS POR SERVICIOS

GASTOS POR SALARIOS

GASTOS POR RENTA

INGRESOS POR SERVICIOS

GASTOS POR SALARIOS

INGRESOS POR SERVICIOS

GASTOS POR SALARIOS

Gastos por Impuestos

Doctos por pagar

Total Pasivo y Cap

GASTOS POR RENTA

GASTOS POR RENTA

tos por pagar

Ingresos por Servicios

umentos por Pagar

Gastos de Valor del activo - Valor de Rescate

Valor del Activo

valor de Rescate = 1% del valor del activo

110 Evento el 2/02

Ingreso por Servicio

ejercicio 3.18, 3.19, 3.20

Ingresos por Servicios

Ingresos por Servicios No Devengados

Tarea Problemas 3.30A 3.31A 3.32A

Tarea Problemas 3.30A

Gastos por Seguros

Tarea Problemas 3.31A

Tarea Problemas 3.32A

Tarea Problemas 3.33A 3.34A 3.35B 3.36B

Seguros pagados por Adelantado

Ingresos x Servicios No Devengados

Gastos por Suministros

Total Pasivo y Capital

Total Pasivo y Capital

Total Pasivo y Capital

ingresos por servicios

Gastos por salarios

Filas Gravables Impuesto

Filas Gravables Impuesto

Filas Gravables Impuesto

Filas Gravables Impuesto

Utilidad neta (Utilidad despus de ISR)

Filas Gravables Impuesto

Filas Gravables Impuesto

Filas Gravables Impuesto

Filas Gravables Impuesto

RAZONES DE SOVENCIA A CORTO PLAZO O DE LIQUIDEZ

Prueba del cido o

Capital de Trabajo Neto

Medicin del intervalo