Análisis de Factibilidad para La Creación de Una Empresa de Servicios de Implementación de Soluciones Basadas en Plataforma Iseries de Ibm

ANLISIS DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACIN DE UNA EMPRESA DE
SERVICIOS DE IMPLEMENTACIN DE SOLUCIONES BASADAS EN

PLATAFORMA ISERIES DE IBM
DIANA MARIBEL PLAZAS PREZ
UNIVERSIDAD DE LA SABANA
ESCUELA INTERNACIONAL DE CIENCIAS ECONMICAS Y
ADMINISTRATIVAS
ESPECIALIZACIN FINANZAS Y NEGOCIOS INTERNACIONALES
CHIA
2007
ANLISIS DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACIN DE UNA EMPRESA DE

SERVICIOS DE IMPLEMENTACIN DE SOLUCIONES BASADAS EN
PLATAFORMA ISERIES DE IBM
DIANA MARIBEL PLAZAS PREZ
Tesis de grado presentada como requisito parcial para optar al ttulo de

especialista en Finanzas y Negocios Internacionales
Director
Jaime Humberto Martnez Daz
Administrador de empresas
UNIVERSIDAD DE LA SABANA
ESCUELA INTERNACIONAL DE CIENCIAS ECONMICAS Y
ADMINISTRATIVAS
ESPECIALIZACIN FINANZAS Y NEGOCIOS INTERNACIONALES
CHIA
2007
Nota de aceptacin:
El trabajo de grado titulado ANLISIS

DE
FACTIBILIDAD
PARA
LA
CREACIN DE
UNA EMPRESA DE
SERVICIOS DE
IMPLEMENTACIN
DE
SOLUCIONES
BASADAS
EN
PLATAFORMA ISERIES DE IBM ,

presentado por Diana Maribel Plazas
Prez en cumplimiento parcial de los
requisitos
para
optar
al
ttulo
de
Especialista en Finanzas y Negocios

Internacionales, fue aprobado por el
Director.
_________________________
Firma del Director de la Tesis
Jaime Humberto Martnez Daz
________________________
Firma del jurado
Cha, 14 de julio de 2007
CONTENIDO
Pg.
INTRODUCCION .....................................................................................................9
1
ASPECTOS RELEVANTES DEL ANTEPROYECTO ......................................13
1.1
JUSTIFICACIN Y ALCANCE DE LA INVESTIGACIN............................13
1.2
OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIN........................................................13
1.2.1
Objetivo General ..................................................................................13
1.2.2
Objetivos especficos: ..........................................................................14
1.3
MARCO DE REFERENCIA DE LA INVESTIGACIN.................................14
1.3.1
Marco Terico ......................................................................................14
1.3.2
Marco Conceptual ................................................................................20
1.4
2
METODOLOGA .........................................................................................24
ANLISIS DEL MERCADO .............................................................................25
2.1
CLIENTE .....................................................................................................28
2.2
COMPETENCIA..........................................................................................29
2.2.1
ASIC Amricas.....................................................................................29
2.2.2
TLM......................................................................................................30
2.2.3
Otros competidores..............................................................................31
2.3
PRODUCTO Y SERVICIO ..........................................................................31
2.4
PRECIO ......................................................................................................33
2.5
DISTRIBUCIN ..........................................................................................34
ASPECTOS TCNICOS ASOCIADOS A LA EMPRESA ................................36
3.1
OFERTA TECNOLGICA APLICABLE A LA EMPRESA ...........................36
3.2
EMPRESAS QUE OFRECEN DICHO SERVICIO ......................................38
3.3
PAPEL DE IBM ...........................................................................................40
3.4
BENEFICIOS ..............................................................................................41
3.5
SERVICIOS HACIA LOS CUALES SE ENFOCAR LA EMPRESA ...........43
3.6
REQUERIMIENTOS TCNICOS DE LA FUTURA EMPRESA...................43
CARACTERSTICAS PROPIAS DE LA EMPRESA.........................................52
4.1
DEFINICIN DE LA OFERTA.....................................................................52
4.2
DEFINICIN DE LA EMPRESA..................................................................53
4.2.1
Como ser conocida ............................................................................53
4.2.2
Misin de la empresa ...........................................................................53
4.2.3
Visin de la empresa............................................................................53
4.3
LOCALIZACIN DE LA EMPRESA ............................................................54
4.4
ESTRUCTURA ORGANIZATIVA DE LA EMPRESA ..................................54
4.4.1
rea de Ventas ....................................................................................55
4.4.2
rea de Servicios .................................................................................56
4.4.3
rea de Operaciones ...........................................................................56
4.5
DEFINICIN DE LOS SERVICIOS INICIALES A OFRECER.....................57
4.6
DEFINICIN DE REQUERIMIENTOS TCNICOS DE EQUIPOS .............57
4.7
DEFINICIN DE SKILLS O HABILIDADES NECESARIAS .......................57
4.8
PLAN DE MARKETING...............................................................................58
4.8.1
Objetivos de cuota de mercado y cifra de ventas ................................59
4.8.2
Objetivos de Venta y rentabilidad.........................................................59
4.8.3
Productos y Servicios...........................................................................60
4.8.4
Mercado objetivo..................................................................................61
4.8.5
Problemas potenciales.........................................................................66
4.8.6
Matriz DOFA ........................................................................................66
4.9
LOS RECURSOS HUMANOS ....................................................................68
4.9.1
La direccin y planificacin de recursos humanos ...............................69
4.9.2
La formacin profesional......................................................................69
4.9.3
Las relaciones laborales. .....................................................................70
ANLISIS FINANCIERO Y ECONMICO .......................................................72
5.1
PREMISAS..................................................................................................72
5.2
VIABILIDAD ECONMICO-FINANCIERA DE LA EMPRESA ....................78
5.2.1
Inversin prevista .................................................................................83
5.2.2
Fuentes financieras de la empresa ......................................................83
5.2.3
Definicin de la factibilidad financiera ..................................................84
EVALUACIN TCNICA Y ECONMICA.......................................................87
6.1
EVALUACIN TCNICA ............................................................................87
6.2
EVALUACIN ECONMICA ......................................................................88
6.2.1
Clculo de la TIR (Tasa Interna de Retorno) y VPN (Valor Presente
Neto).
.............................................................................................................89
6.2.2
Relacin Flujo de Caja / Inversin y relacin Beneficio / Costo ...........90
6.2.3
Clculo del EVA (Valor econmico agregado). ....................................91
6.2.4
Riesgo..................................................................................................92
CONCLUSIONES ............................................................................................95
RECOMENDACIONES....................................................................................97
BIBLIOGRAFA ......................................................................................................98
ANEXO 1 PRESENTACIN ANLISIS FINANCIERO ........................................100
LISTA DE FIGURAS
Pg.
Figura 1 Produccin bruta real segn escala de personal ocupado 2003
16
Figura 2 Produccin bruta real segn escala de personal ocupado 2005
17
Figura 3 Estadstica mundial: Ventas estimadas por servidores 2006

(Millones de dlares)
27
Figura 4. Perspectivas del sector de TI en Colombia
28
Figura 5. Tendencias inversin IT Colombia 2007 2008
29
Figura 6 Clasificacin en el mercado colombiano de las compaas

del sector de sistemas y computadores
40
Figura 7. Organigrama de la empresa
56
Figura 8. Expectativa de rentabilidad deseada
60
Figura 9. Estimacin presupuesto de mercadeo y publicidad
65
Figura 10. Matriz DOFA
67
Figura 11. Proyeccin salarios 2007
73
Figura 12. Proyeccin mtricas macroeconmicas
76
LISTA DE ANEXOS
Pg.
Anexo 1 Presentacin anlisis financiero
101
INTRODUCCION
Uno de los elementos ms relevantes a la hora de tomar una decisin sobre una
plataforma tecnolgica para una empresa es el servicio asociado con esta
plataforma. Este servicio se debe entender, no solamente como la parte tradicional
de soporte de mantenimiento, sino que va mucho ms all pensado en las
alternativas que el proveedor de tecnologa est en capacidad de ofrecer a fin de
que la plataforma seleccionada por el cliente realmente se convierta en un
elemento confiable acorde con las necesidades de este cliente.
En este sentido, la evaluacin econmica que se realizar en el presente

documento se constituye en un elemento base para la creacin de una empresa
dedicada a la implementacin de las soluciones especialmente diseadas para
ambientes que utilizan una de las plataformas de mayor xito de IBM como son los
servidores iSeries.
Adems del claro apoyo que multinacionales como IBM estn ofreciendo al
desarrollo de empresas que acten como facilitadores en el mercado al prestar
servicio tcnico sobre la plataforma y productos de IBM, est la experiencia
adquirida durante mi vida profesional enfocada primordialmente en el rea de
servicios primero como ingeniero especialista y luego como coordinadora del rea
de postventa de IBM. En este punto es importante indicar la confidencialidad de
parte de la informacin utilizada en este anlisis y por lo tanto no se incluir en el
presente documento.
Los elementos anteriores me permiten trabajar en esta evaluacin teniendo en

cuenta todo el conocimiento adquirido a nivel de la parte tcnica del servicio as
como el conocimiento de los clientes, su problemtica y expectativas cuando
interactan con sus proveedores. Por otra parte, el haber trabajado en la parte de
diseo de soluciones me permite contar con una visin global sobre cada uno de
los componentes a tener en cuenta al momento de pensar en un servicio
particular. Dentro de estos elementos se encuentran como puntos crticos el
aseguramiento que se debe tener desde la pre-venta sobre una total precisin en
cuanto a las necesidades del cliente y a lo que el proveedor est entendiendo y
proponiendo como solucin.
En este sentido, la importancia de esta empresa estara en el hecho de facilitar la

implementacin de soluciones utilizando productos IBM y, sobre todo, el
aseguramiento de que esta implementacin sirva para optimizar procesos en una
empresa interesada en mejorar su productividad y/o permitir utilizar informacin
que anteriormente no tena disponible, tanto en la parte administrativa como en
sus propios clientes.
En la actualidad, las empresas no pueden sobrevivir
por el simple hecho de
realizar un buen trabajo o crear un buen servicio. Slo una excelente combinacin
entre una adecuda administracin y la actividad permanente de interaccin con los
consumidores permite tener xito en los mercados globales, cada vez ms
competitivos. Estudios recientes han demostrado que la clave para una operacin
rentable de la Empresa es el conocimiento de las necesidades de sus clientes y el
nivel de satisfaccin alcanzado por ellos al consumir el servicio ofrecido.
Por lo anterior, las expectativas y exigencias de los clientes y del mercado exigen
acciones permanentes de mejoramiento en los niveles de calidad, tanto de
productos como de servicios, siempre en bsqueda de mantener la fidelidad de los
clientes y de generar nuevas oportunidades de negocios en un mercado cada vez
ms competitivo.
Por otra parte en el captulo dos se incluye una evaluacin del mercado
colombiano, revisando aspectos estadsticos de las expectativas de los clientes
10
del mercado de tecnologa y la proyeccin de crecimiento del mercado local. As

mismo, se resumen las caractersticas de los principales competidores de la
empresa de servicios.
Con el fin de cubrir todos los aspectos relevantes del anlisis de factibilidad, se
presentar en el captulo tres el resumen de las principales caractersticas
tcnicas asociadas al servicio, resumiendo los beneficios y el alcance del plan de
asociados de negocio de IBM. As mismo, se presenta un compendio de los
principales proveedores de tecnologa. Como parte del anlisis tcnico se
presentar
las
necesidades
operativas
de
la
empresa
en
cuanto
al
dimensionamiento de los equipos necesarios para cumplir con su objetivo final.
El captulo cuatro incluye los aspectos ms relevantes asociados a la empresa en

cuanto a su organizacin, manejo del recurso humano, plan de mercadeo, de tal
manera que sea posible tener una visin global de la estructura de la empresa
como un elemento clave al momento de realizar el anlisis de factibilidad.
El captulo cinco presenta el anlisis financiero realizado para la empresa de

servicio con base en las premisas all detalladas. Este anlisis financiero incluye la
presentacin de los balances, estado de resultados, indicadores financieros
proyectados a 3 aos. As mismo se presenta la evaluacin a nivel de clculo de
VPN, TIR y EVA.
El capitulo seis presenta la evaluacin tcnica y econmica de la empresa, en

donde a travs de tres escenarios se explicar las alternativas que esta empresa
tiene en cuanto a su viabilidad financiera.
Adems de esto y con el fin de facilitar el entendimiento del modelo financiero

utilizado, se presenta en el Anexo 1 el detalle de dicho modelo.
11
Finalmente, se espera con el presente documento la aplicacin de los

conocimientos adquiridos en la especializacin de Finanzas y Negocios
Internacionales as como el conocimiento profesional en bsqueda de una
evaluacin de negocios de tal manera que se evale la
viabilidad de esta
empresa. En esta evaluacin adems de la valoracin financiera cobra alta

importancia la valoracin econmica por cuanto ambos elementos son necesarios
a la hora de catalogar un plan de negocios como viable o no.
12
ASPECTOS RELEVANTES DEL ANTEPROYECTO
A continuacin se presenta los elementos considerados en el anteproyecto, el cual

fue aprobado por las directivas del Instituto de post grados de la Universidad de la
Sabana.
1.1
JUSTIFICACIN Y ALCANCE DE LA INVESTIGACIN
Establecer un modelo optimo como estrategia de negocio es cada vez ms la

respuesta comn a la pregunta que se hacen los empresarios para proporcionar
un mejor servicio a los clientes.
A travs de la realizacin de este trabajo se pretende realizar un aporte a la

puesta en prctica del anlisis y fundamentacin terica obtenida en cada una de
las materias de la especializacin y proyectarlo hacia la creacin de una empresa
econmicamente viable.
Sugerir la implementacin de un proyecto factible de creacin de empresa

orientada a la alta satisfaccin de los clientes y a un nivel exigente de tendencias
del mercado.
1.2
OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIN
1.2.1 Objetivo General
Realizar el anlisis de factibilidad para la creacin de una empresa de

servicios de implementacin de soluciones basadas en plataforma iSeries de
IBM.
13
1.2.2 Objetivos especficos:

1. Realizar el plan de mercadeo para la empresa.
2. Presentar el anlisis tcnico que tiene la empresa acorde con los servicios
ofrecidos.
3. Realizar el anlisis econmico, administrativo y financiero necesarios para la
formacin de la empresa.
4. Realizar el diagnstico general sobre la factibilidad de esta empresa, con base
en el plan de mercadeo, econmico, administrativo y financiero.
1.3
MARCO DE REFERENCIA DE LA INVESTIGACIN
A continuacin se presentan los aspectos ms relevantes que conformarn el

marco de referencia de la investigacin objeto del presente documento.
1.3.1 Marco Terico

La evolucin histrica de las filosofas administrativas y organizacionales,
especialmente durante la segunda mitad del siglo pasado ha determinado tanto la
masificacin como la estandarizacin de los productos en el mercado.
La aplicacin de polticas gerenciales con nfasis en la reduccin de los costos, la

automatizacin de procesos y la aplicacin de tcnicas y modelos matemticos en
la solucin de problemas tanto en las lneas de produccin como en la elaboracin
de los procedimientos al interior de las organizaciones, han logrado que aunque
los productos aparenten ser diferentes, sus caractersticas tcnicas, opciones de
utilizacin y en especial su precio sean muy parecidos.
Lo anterior ha provocado que cada vez ms las empresas busquen

diferenciadores para sus productos de tal forma que destaquen realmente ante
sus competidores. Una de estas opciones diferenciadoras es el servicio, el cual
garantiza una permanente relacin con el cliente, tanto para satisfacer sus
inquietudes como para convertirse en una fuente adicional de ingresos.
14
Dentro de las empresas que deben tener un mayor nivel de servicio se encuentran
las empresas de tecnologa para las que el hecho de crear y distribuir tecnologa
de punta, implica tambin el desarrollo de las habilidades necesarias para su
correspondiente manejo. Lo anterior garantiza la posibilidad de aprovechar este
conocimiento para implementar estrategias de servicios que redunden en la
calidad del servicio y una mayor aceptacin en el mercado.
Referente a este punto, es oportuno presentar los siguientes apartes relacionados

con la importancia del servicio en las compaas con una particular
responsabilidad y dependencia frente al cliente en cuanto a que el resultado final
de la interaccin con estos corresponde a la entrega de un intangible.
La situacin actual ha permitido que los clientes exijan a las empresas mejores
productos y/o servicios y satisfaccin integral de sus necesidades, a travs de
ptimos procesos, adecuada y moderna tecnologa y excelentes capacidades y
habilidades de las personas.
La satisfaccin integral a las necesidades del cliente implica que el Servicio es un
elemento que debe ser considerado como factor clave de xito dentro de la
estrategia general de la empresa, ya que aun cuando se tenga un buen producto,
la calidad no podra suplir las deficiencias de un mal servicio1
La calidad del servicio est en funcin de la satisfaccin de las necesidades y

expectativas de nuestros clientes y nuestras ofertas de servicio, es decir.. aquello
que ofrecemos y tenemos diseado para ofrecer a nuestros clientes, debe ser la
suma del producto mas el servicio o del servicio mas el servicio 2
ROJAS BERNAL Carlos Julio, Empresas Competitivas, Ed. Ram, Ao 1992.
ROJAS BERNAL Carlos Julio, Empresas Competitivas, Ed. Ram, Ao 1992.
15
1.3.1.1 Mercado IT en Colombia

Acorde
con
la
informacin
suministrada
por
el
DANE
(Departamento
Administrativo Nacional de Estadstica), el mercado de informtica y actividades

conexas creci durante el 2003 un porcentaje superior al 4.9% del valor registrado
en el 2002. El valor en pesos fue de $270,6 miles de millones3.
Por otro lado, es evidente la diversidad de tamaos de compaas dedicadas al

mercado de informtica y actividades conexas4. Acorde con los estudios del
DANE, el nmero de empleados de estas empresas vara considerablemente
desde menos de 13 empleados hasta ms de 350. Esto permite considerar el
estudio de factibilidad objetivo de la presente propuesta, desde un mbito pequeo
inicialmente, con el fin de considerar la cantidad de empleados justa pero con el
desarrollo profesional necesario para ofrecer la gama de servicios apropiada para
el mercado objetivo de la misma.
Figura 1. Produccin bruta real segn escala de personal ocupado. 2003.
Departamento Administrativo Nacional de Estadsticas.

3
4
DANE: Boletn Octubre 2005 Encuesta anual de servicios 2003.

DANE: Boletn Octubre 2005 Encuesta anual de servicios 2003.
16
Referente a la informacin disponible para aos posteriores, el mismo reporte

sobre el mercado de informtica y actividades conexas para el 2005 generado por
el DANE5, se observa un crecimiento importante en el producto bruto de las
empresas incluidas en este tipo de mercado. La figura 2 muestra este reporte.
Figura 2. Produccin bruta real segn escala de personal ocupado. 2005.
Departamento Administrativo Nacional de Estadsticas.
Dentro del rea de informtica las empresas pueden ofrecer diversas clases de
servicio tales como venta de hardware, software y servicios. El objetivo primordial
para la empresa en estudio ser la oferta de servicios de valor agregado que se
ofrecern alrededor de la plataforma iSeries de IBM. En este sentido es importante
tener en cuenta el desarrollo que han tenido las empresas colombianas en cuanto
a la decisin de compra tecnolgica que verdaderamente aporte al desarrollo del
negocio de las mismas, no simplemente la compra de una plataforma tecnolgica
o producto especfico.
DANE: Boletn Enero 2007. Encuesta anual de servicios 2005.
17
La intencin es realizar inversiones basadas en la capacidad de agregar valor al

negocio, de integrar a las personas, los procesos, de mantener su flexibilidad, con
plataformas seguras de acceder, compartir y administrar las aplicaciones y los
datos del negocio. Es cada vez ms importante que la empresa pueda conciliar su
responsabilidad al cumplir las necesidades de su negocio y el manejo de su
infraestructura tecnolgica de una manera mucho ms rpida y flexible para
obtener mejores resultados.
La totalidad de las empresas medianas y pequeas operan actualmente con una

infraestructura
tecnolgica
heterognea,
incluyendo
una
combinacin
de
aplicaciones y sistemas operativos tales como Linux, Windows, Unix y OS/400.

Estas empresas requieren, cada vez ms, soluciones capaces de integrar sus
sistemas, con aplicativos que puedan ser utilizados en mltiples plataformas y que
le permitan responder con velocidad y flexibilidad a los exigentes y constantes
cambios del mercado.
1.3.1.2 Apoyo de IBM a sus asociados de negocios.

El programa que IBM ofrece a nivel mundial para sus asociados de negocios,
llamado PartnerWorld, permite acceder a herramientas y facilidades con el fin de
que la empresa pueda ofrecer soluciones de valor agregado a sus clientes. A
continuacin se presenta un resumen del plan PartnerWorld.6
IBM valora la capacidad, junto a los Asociados de Negocios, de proporcionar

soluciones completas de productos, tecnologa y servicios IBM, garantizando la
plena satisfaccin de nuestros clientes.
Pgina internet http://www.ibm.com/co/partnerworld/directa_ibm/partnerworld.phtml
18
Anunciado en 1999, el Programa PartnerWorld, incentiva y facilita el acceso de los

Asociados de Negocios a los productos y al soporte IBM.
Qu es?: Es un programa de marketing y capacitacin que reconoce a los

Asociados de Negocios que invierten en soluciones, productos, servicios y
tecnologa IBM, con enfoque especial en soluciones de e-business.
A quin est destinado?: A los Asociados de Negocios que tratan directamente

con el cliente final (Relacin Directa) y a aquellas empresas que adquieren
productos a travs de un Mayorista IBM autorizado (Relacin Indirecta). Los
Asociados de Negocios pueden ser:
Proveedor de Soluciones
Revendedor
Integrador de Sistemas
Agentes de Productos
Niveles de Participacin: Existen 3 niveles, cada uno posee requisitos de

calificacin y acceso a beneficios distintos.
Miembro: Es el nivel inicial y tiene como objetivo recibir a un nuevo Asociado de

Negocios y presentarle el portafolio de servicios, soluciones y productos IBM. Se
trata de un nivel de compromiso mnimo, en el cual el asociado tiene acceso a:
capacitacin bsica, soporte e informacin de producto y soluciones por va
electrnica.
Avanzado: Este nivel refleja un nivel de compromiso entre las partes ms alto. El
asociado debe demostrar una contribucin significativa al crecimiento de IBM en el
mercado e inversiones en la capacitacin de su personal y niveles ms elevados
de conocimiento. Tambin debe realizar una encuesta de Satisfaccin de Clientes.
19
Premier: Define una relacin estratgica y de largo plazo con IBM. El asociado
debe demostrar altos niveles de contribucin de ventas y crecimiento de mercado,
y capacitacin avanzada en la cartera de tecnologas IBM, adems de alto
estndar de Satisfaccin de Clientes.
1.3.2 Marco Conceptual
A continuacin se presentan algunas de las definiciones que son necesarias

dentro del estudio de factibilidad y que corresponden a puntos tcnicos asociados
a los servicios ofrecidos.
Servicio:
Todos los ofrecimientos de valor para la clientela de una Empresa, ya sea

separado o incluido en un producto y que se pueden proporcionar antes, durante y
despus de la venta . Se parte de la premisa que el producto es un conjunto de
servicios que van a Satisfacer las Necesidades del Consumidor.7
Definicin de funcin de Servicio:
El concepto servicio surge especialmente cuando se acepta la filosofa de la

Empresa Orientada Hacia el Consumidor.
Una vez que el punto unin de la actividad empresarial se ha desplazado de la

venta de bienes a la Satisfaccin de las Necesidades de los Clientes, se
comprende que el servicio a aquellos llegue a prevalecer sobre la venta misma.
Puede agregarse que es una economa de mercado, la competencia no se
presenta entre lo que producen las empresas en sus fabricas, sino principalmente
en las distintas formas de servicio que agregan a lo que sale de la fabrica y que el
cliente estima y valora.
20
Cuando se toma conciencia de que no se vende un producto, sino los servicios

que este puede proporcionar, y de que no se vende un producto solamente, sino
un complejo servicio que responde a ciertas medidas a las necesidades del
Cliente, se deber concluir que el servicio es objetivo general de la Empresa y, en
especial, una finalidad de la comercializacin.
El servicio al cliente es mas que una sonrisa o un bono en dinero, son todas las
infraestructuras administrativas, de talento humano y fisica en funcin del cliente.
Caractersticas de los Servicios:
Las caractersticas bsicas del servicio, que los diferencia de los productos son:
No es repetible, es una experiencia (cada vez distinta). Sus resultados estn
asociados estrechamente al oferente y al consumidor, su calidad es altamente
variable (momento, consumidor, oferente).
o Perecible: Los servicios no pueden ser almacenados.

Una caracterstica de los servicios es que, una vez producido, debe ser
consumido. No hay posibilidad, de que pueda ser almacenado para la
venta o consumo futuro. Si no se adquiere y ocupa, cuando esta
disponible, perece.
o Proteccin: difcil que pueda ser protegido por patentes.

Son fcilmente copiados y de difcil proteccin por patentes. Por esta
razn, es importante que el servicio disfrute de una buena imagen de
marca, diferencindose de los similares, estratgicamente.
o Subjetividad: Su precio es individual.
EIGLIER Pier, Servuccin, Mac Graw Hill 1998.
21
El servicio se apoya principalmente en el trabajo humano, y la

satisfaccin que se puede ofrecer al Consumidor, son valorados
subjetivamente por quin lo produce, y por el mercado.
Tipos de servicio8:
Servicio Bsico: los que identifican a la empresa y son fundamentales para que
el
cliente haga la distincin. Es la definicin de los servicios especficos que
prestan.
Servicio Complementario: Es todo aquello que est asociado o tiene relacin

directa con el servicio bsico y puede complementarlo, agregarle valor y
diferenciarlo de la competencia.
Servicio perifrico: Todo aquello que el cliente puede obtener o comprar como
consecuencia de la interaccin de la empresa, ya sea durante la permanencia en
las instalaciones o por su contacto con ella y que no se puede adquirir o utilizar si
no se es usuario de la misma.
Elementos mnimos a considerar en un proceso de estrategia de servicio

con Orientacin al Cliente9:
1. Crear una visin orientada hacia la conservacin del Cliente. Pensando

siempre en el largo plazo.
2. Identificacin de reas criticas, para lograr excelencia en el servicio a los
Clientes.
3. Capacitacin a todo el personal en la atencin al Cliente, principalmente
dirigido al personal de lnea. Se debe saber que hacer ante diferentes
situaciones, creando algunos procedimientos que permitan resolver
8
ROJAS BERNAL, Carlos Julio, Empresas Competitivas, Ed. RAM, Ao 1992
22
rpidamente algn conflicto, y temas bsicos, como responder, la forma de

comportarse, su disposicin hacia el Cliente etc.
4. Evento compensatorio de servicios, enfocado a suplir cualquier impresin
negativa del Cliente originada en una falla de servicio que la Empresa, de
acuerdo a sus expectativas deba prestar. Estos eventos conllevan
atribuciones al personal, a fin de que puedan manejarlos adecuadamente y
en el momento para as, revertir una posible situacin que perjudique a la
Empresa y tambin la lealtad del Cliente.
5. Seducir al Cliente, visitar a los Clientes ejecutivos y personal, invertir en el
personal que esta en la primera lnea de fuego, ensendolo a escuchar y
comunicar, transmitir al personal de la Empresa la experiencia de los
Clientes, sus necesidades y sus requerimientos.
6. Desarrollo de un sistema que permita comunicar a la organizacin las
necesidades y expectativas que se estn descubriendo en los Clientes.
iSeries. Sistema multiplataforma parte de la familia de servidores de IBM para

uso departamental y negocios en general. Este
comercializar
sistema
se
empez
en 1988 llamado AS/400. La ltima lnea de esta familia de
servidores es llamada iSeries. Es un sistema orientado a objetos con una base

de datos integrada (DB2) diseada para integrar el modelo relacional de base
de datos de E. F. Cood dentro del sistema operativo y el hardware.
Soluciones
de
tecnologa.
Trmino
establecido
para
definir
aquellas
implementaciones de tecnologa enfocadas a solucionar problemas de negocio

de los clientes.
Productos bajo licencia. Productos de software de IBM los cuales pueden ser
instalados en la plataforma multiusuario iSeries.
HOROVITZ, J. La Calidad del Servicio. A la Conquista del Cliente. Editorial Mc Graw Hill. Madrid. Ao
1999
23
Business Partner de IBM. Asociados de negocios de IBM que apoyan la

comercializacin de productos IBM. Estos asociados de negocio pueden
ofrecer servicios de implementacin de los productos IBM.
1.4
METODOLOGA
Con el fin de realizar el anlisis de factibilidad propuesto, se realizarn las

siguientes actividades que permitirn analizar los principales elementos asociados
a la creacin de dicha empresa tales como: los clientes, mercado actual de
tecnologa y definicin estratgica de dicha empresa.
En los siguientes captulos se encuentra recopilado cada uno de estos elementos.

Estos sern de vital importancia al momento de evaluar la viabilidad de la empresa
de servicios.
24
ANLISIS DEL MERCADO
Despus de la revisin hecha sobre los aspectos tecnolgicos de la empresa de

servicios objeto del presente anlisis, es oportuno considerar en este momento los
principales aspectos del mercado en el cual esta empresa se desenvolver. En
este sentido se presentar a continuacin un resumen de los resultados mundiales
de venta de servidores as como estudios sobre las perspectivas del mercado
colombiano. Por otro lado, se presenta un resumen de los principales
competidores de la empresa de servicios.
Aunque no es posible encontrar estadsticas del mercado colombiano relacionadas

con la cantidad de servidores instalados segn el tipo de servidor, si se cuenta con
dicho estudio a nivel mundial el cual resume el comportamiento mundial a nivel de
de venta de servidores.
De acuerdo con el estudio de Gartner Group, relacionado con las ventas

mundiales de servidores, IBM lider este mercado durante todo el ao 2006. Este
crecimiento est asociado al aumento de ventas del sistema zSeries en un 10.3 %
mientras que el sistema xSeries tuvo un crecimiento del 7%. Referente al sistema
iSeries su participacin en el mercado mundial es de 14.1% y el sistema pSeries
es de 1.2%10. Lo anterior es resumido en la Figura 4.
10
Documento internet: http://www.gartner.com/it/page.jsp?id=501405. Gartner confirma crecimiento de un

9% en venta de servidores mientras la industria creci un 2% a nivel mundial.
25
Figura 3. Estadstica mundial: Ventas estimadas por servidores 2006 (millones de

dlares)11.
Gartner Dataquest. Febrero 2007.

Lo anterior muestra como el servidor iSeries es altamente aceptado en el mercado
mundial en todo tipo de empresas tales como manufactura, laboratorios qumicos,
entidades financieras, etc.
Por otro lado, de acuerdo a la informacin de la Business Software Alliance -BSA12
e International Data Corporation - IDC13, el sector de TI en Colombia, como
porcentaje del PIB, es el segundo ms grande de Amrica Latina, gracias al
crecimiento en el sector del software. La amplia demanda de software, ayud al
sector de tecnologa de la informacin (TI) en Colombia a crecer hasta llegar a los
1.600 millones de dlares. En Colombia este sector se compone de unas 3.000
empresas y ms de 32.000 empleados, genera casi 158 millones de dlares al ao
en impuestos. A continuacin se presenta la proyeccin generada por BSA IDC
11
Fuente : Gartner Dataquest (febrero 2007)

Business Software Alliance (BSA): es la organizacin dedicada a la promocin de un mundo
digital seguro y legal.
13
International Data Corporation (IDC) es el principal proveedor mundial de inteligencia de mercado,
servicios consultivos y eventos para las industrias de la tecnologa de la informacin y las
telecomunicaciones.
12
26
relacionada con las perspectivas de crecimiento de las empresas de tecnologa en

Colombia durante los prximos 3 aos14.
Figura 4. Perspectivas del sector de TI en Colombia
IDC. Estudio 2007 para Colombia
14
Estudio IDC para Colombia. 2007. http://www.bsa.org/idcstudy/
27
2.1
CLIENTE
El cliente de la empresa de servicios objeto del presente estudio, corresponde a

aquellas empresas que tienen instalada la plataforma iSeries en su ambiente
productivo o planean adquirirla en el corto tiempo. En este sentido es importante
conocer las expectativas que tienen los directores de TI de diversas empresas en
cuanto a la inversin planeada para el ao 2007 y 2008. A continuacin se
presenta un resumen de estas expectativas, resumidas a travs del estudio
realizado en Colombia de la empresa Frost & Sullivan15.
Figura 5. Tendencias inversin IT Colombia 2007 - 2008
Estudio Frost & Sullivan 2007
Como se observa en este estudio, se espera un crecimiento de la inversin en

servicios IT en un 24% adems de que los directores que esperan incrementar la
inversin de la compaa en el rea de IT suman un total del 42% del total
28
consultado. Con estas cifras en mente, es evidente la expansin que se espera

tener en el rea de servicios de tecnologa en donde si bien es cierto la empresa
de servicios entrara a competir con otras empresas ya consolidadas en el
mercado, tambin es cierto que de la estrategia que se defina para su
funcionamiento y el manejo que se de a las diversas opciones que tiene como
asociado de negocios de IBM depender el aprovechamiento que esta empresa
haga de las oportunidades que existen en el mercado.
2.2
COMPETENCIA
Los principales competidores de la empresa de servicios de tecnologa son los

dems asociados de negocios de IBM que en este momento ya ofrecen servicios
de implementacin de soluciones. A continuacin se presenta informacin sobre
los principales asociados de negocios.
2.2.1 ASIC Amricas16
Esta empresa tiene una amplia trayectoria en el mercado, con 28 aos en el rea
de tecnologa. En este momento est catalogado como asociado de negocios
Premier de IBM, lo que confirma su amplio posicionamiento en el mercado
colombiano. Su portafolio incluye la comercializacin de productos IBM tanto en
hardware como software como equipos multiusuario IBM (iSeries, pSeries,
xSeries), servidores de almacenamiento, equipos para puntos de venta. Diseo,
desarrollo e implementacin de soluciones de software a la medida y prestacin
de Servicios Profesionales de Consultora.
En este momento tiene sedes en Bogot, Cali y Medelln. Fuera del pas tiene
sedes en Ecuador, USA y Argentina.
15
16
Frost And Sullivan Study. 2007.

Pgina internet : http://www.asicamericas.com
29
Por otro lado tiene alianzas con otros proveedores de tecnologa diferentes a IBM
tales como: Xerox, Lexmark, 3Com, Cisco, Oracle, SAP, Mimix, Bankvision, Fiserv
etc.
Esta empresa se constituye en un competidor importante en el mercado debido a

la referencia que los clientes tienen sobre ellos por su trayectoria de 28 aos y a
su amplio portafolio de servicios.
2.2.2 TLM17
Esta empresa tambin tiene una amplia trayectoria en el mercado colombiano, con
alrededor de 5 aos en el rea de tecnologa. En este momento est catalogado
como Asociado de negocios Premier para IBM.
Su portafolio incluye la comercializacin de productos IBM tanto en hardware

como software como equipos multiusuario IBM enfocados principalmente al
sistema iSeries y servidores de almacenamiento. TLM ofrece adems servicio de
diseo, desarrollo de Software y modelamiento de procesos de negocio.
En el rea de productos propios desarrollo una solucin de manejo de nmina

llamada Nomus, la cual adems de comercializar tambin ofrece en esquema de
outsourcing, es decir TLM se encarga de todo el proceso de nmina de la
compaa contratante.
En este momento tiene sedes en Bogot y Medelln.
Por otro lado tiene alianzas con otros proveedores de tecnologa diferentes a IBM
tales como: Oracle, Vision Solutions y Transborder.
17
Pgina internet: http://www.tlm.com.co
30
Esta empresa se constituye en un competidor importante en el mercado debido a

la referencia que los clientes tienen sobre ellos por
su trayectoria y a su
reconocido posicionamiento en comercializacin de servidores iSeries..
2.2.3 Otros competidores

Dentro del rango de competidores es necesario considerar a personas que sin
estar vinculadas a ninguna empresa, ofrecen de manera personal su servicio,
asociado principalmente al conocimiento que tienen de la plataforma.
Este conocimiento est especialmente representado en el rea bsica de

administracin y operacin, debido a su vinculacin en el pasado a empresas
donde contaban con la plataforma iSeries.
Aunque las empresas actualmente no consideran este tipo de proveedor como

vlido debido a la falta de respaldo sobre los servicios considerados, es posible
que algn rango de empresas pequeas y medianas puntualmente los contraten
debido eminentemente a los menores precios que este tipo de personas manejan.
2.3
PRODUCTO Y SERVICIO
Con base en la informacin presentada anteriormente, se considera que la

estrategia para la compaa de servicios objeto del presente estudio es la
focalizacin en los servicios ofrecidos hacia una plataforma tecnolgica particular.
Esta plataforma tecnolgica es el sistema multiusuario de IBM iSeries. Con esta
definicin se pretende desarrollar un profundo nivel de conocimiento en el grupo
de ingenieros que tendr la compaa, permitiendo de esta manera ofrecer a los
clientes un servicio con un nivel de calidad muy alto.
As mismo, se considera tener un desarrollo en conocimiento de industria en todos

los empleados segn el rea de su competencia obteniendo de esta manera un
perfil consultor frente a los clientes debido al conocimiento de la problemtica del
31
negocio de cada uno de estos clientes. El entender la complejidad y

particularidades del negocio del cliente permite ofrecer alternativas mucho ms
ajustadas a solucionar sus problemas especficos en lugar de pretender generar
soluciones estndar para todos los clientes del mercado.
A continuacin se resumen los principales servicios que la empresa ofrecer.

Estos servicios sern catalogados segn el rango de especialidad necesario para
su ejecucin.
1. Servicios bsicos de sistema operativo.

a. Instalaciones de sistema operativo. Dentro de este tipo de servicios se
consideran instalaciones de sistemas iSeries nuevos y migracin de
sistemas iSeries productivos a nuevas versiones dependiendo de los
requerimientos del cliente y la liberacin de estas nuevas versiones por
parte de IBM.
b. Configuracin de particiones lgicas. Este tipo de servicios considera la
creacin de mquinas virtuales dentro de un sistema iSeries. Estas
mquinas virtuales pueden tener diferentes sistemas operativos
instalados tales como OS/400, Linux, Unix AIX.
c. Anlisis de seguridad de sistema operativo. Este tipo de servicios ofrece
un anlisis del ambiente de seguridad definido en el sistema operativo
OS/400, genera recomendaciones y as mismo se ofrece la alternativa
de que la empresa de servicios implemente dichas recomendaciones en
el ambiente del cliente.
d. Servicios de anlisis de capacidad. Este tipo de servicios ofrece un
anlisis de los recursos del sistema iSeries tales como procesador,
memoria y recursos perifricos a fin de generar recomendaciones sobre
necesidad de adquisicin de ms recursos de este tipo con el fin de
mantener el tiempo de respuesta y tiempos de ejecucin de procesos
crticos para el negocio.
32
e. Soporte de software. Mediante este servicio se ofrece a los clientes un

soporte en sitio para ayudar a determinar causas de problemas
presentados en el da a da, as como la implementacin de los planes
correctivos para dichos problemas. As mismo, los ingenieros de la
empresa de servicios pueden actuar como interfaz con los diferentes
grupos de soporte de IBM a fin de apoyar en la solucin rpida y
efectiva de estos problemas.
2. Servicios especializados
a. Enfocados hacia metodologa SOA (Services oriented Architecture)
i. Instalacin y configuracin de productos de la familia WebSphere
tales como WebSphere Portal, WebSphere Process Server,
WebSphere Message Broker etc.
ii. Anlisis de procesos y generacin de la arquitectura necesaria
para la empresa a fin de generar una integracin de la
infraestructura tecnolgica ya existente de tal manera que permita
un manejo de informacin acorde con la necesidad del negocio.
iii. Integracin entre aplicaciones mediante el uso del producto
WebSphere Webfacing.
b. Enfocados
manejo
control
de
informacin
mediante
el
almacenamiento y posterior consulta selectiva de reportes generados

por las aplicaciones productivas del cliente que son ejecutadas en la
plataforma iSeries.
2.4
PRECIO
En el rea de tecnologa es comn manejar tres tipos de precios en las ofertas de

servicio: Precio fijo, tiempo y materiales y precio por hora. En el primer tipo, se
define un monto fijo por el servicio solicitado, el proveedor debe revisar en detalle
las actividades asociadas a este tipo de servicios para asegurar una ganancia
asociada al mismo.
33
En el segundo caso, se define la solucin y un precio estimado con una cantidad

de horas tambin estimadas. En caso de que se tenga algn ajuste en los
estimados iniciales por alguna modificacin de los supuestos, el tiempo adicional
se cobra al cliente.
En el tercer caso, se define un precio hora y una vez desarrollada la actividad se

confirma la cantidad de horas a facturar.
Segn el tipo de servicio se escoger alguno de los tres tipos de generacin de

precio.
Es importante tener como referencia el rango de precios en el cual se mueve el

mercado de tecnologa, el cual se encuentra entre USD$50 y US$150 precio hora
de especialista.
2.5
DISTRIBUCIN
Al ser una empresa de servicios, la distribucin del producto est dada

exclusivamente por la ejecucin de las actividades contratadas por los clientes.
Ms que de distribucin en este tipo de empresas se debe hablar de conocimiento
del cliente, conocimiento de industria y conocimiento de las soluciones para que
de esta manera se puedan definir los servicios que el cliente requiere con base en
el diseo de la solucin.
Por lo anterior, las empresas de servicios de tecnologa deben interactuar de una

manera permanente con sus clientes, de tal manera que este contacto
permanente permita una construccin de relaciones de confianza y el cliente vea
al proveedor como un socio importante en el desarrollo de su compaa. De esta
manera es posible construir relaciones comerciales gana gana.
34
Por otra parte, el aprovechamiento de los eventos que IBM ofrece para promover
su productos y los de los asociados de negocio se constituyen en un elemento
clave que permite iniciar estas relaciones con los clientes.
35
ASPECTOS TCNICOS ASOCIADOS A LA EMPRESA
El nicho en el que se desenvolver la empresa de servicios corresponde al rea

de empresas de tecnologa de informacin y telecomunicaciones (normalmente
llamadas TICs). Por lo anterior, es de vital importancia para el anlisis objetivo de
este trabajo, el contar con informacin relevante sobre las principales empresas
multinacionales proveedoras de tecnologa. As mismo, se incluye en las
siguientes pginas un resumen sobre los servicios a ofrecer por parte de la
empresa de servicios y los requerimientos tcnicos de la misma.
3.1
OFERTA TECNOLGICA APLICABLE A LA EMPRESA
En el mercado, tanto nacional como internacional, se observa una tendencia clara

de las empresas de servicios en la especializacin del mismo, es decir, una
bsqueda de nichos de mercado que les permita
desarrollar un servicio con
calidad superior y exclusividad en cuanto a conocimiento tcnico que dificulte la

penetracin de empresas competencia en sus clientes actuales.
Con este comportamiento en mente, la empresa de servicios objeto de este

estudio, tendr un foco claramente definido sobre los servicios tcnicos asociados
a la plataforma iSeries de IBM.
El sistema iSeries se constituye como uno de los sistemas de mayor xito

diseado y distribuido por IBM. Este sistema fue diseado por Frank Soltis en
1988. Inicialmente fue diseado como un sistema multiusuario que permitiera un
acceso fcil a los usuarios y proporcionara una administracin sencilla para los
responsables de TI (Tecnologa de Informacin) en las diferentes compaas. Su
36
nombre original fue AS/400 y actualmente es conocido como iSeries. La

arquitectura del servidor iSeries se basa en los siguientes elementos18:
Independencia de tecnologa. El sistema iSeries utiliza un interfase llamada

Machine interface que acta como intermediario entre los programas y el
hardware.
Diseo basado en objetos. Todo dentro del sistema iSeries est definido
como un objeto con dos elementos bsicos: una parte descriptiva y una
parte de datos.
Integracin con el hardware. Dado que el objetivo inicial del sistema iSeries
estaba enfoca en ambientes de negocio general, este contiene elementos
de hardware que permiten un alto desempeo en ambientes intensivos en
manejo informacin.
Integracin con el software. Todos los componentes de negocio estn

integrados en el sistema operativo OS/400. Esto permite un desarrollo ms
rpido de nuevas soluciones de negocio y un bajo costo de propiedad.
Nivel nico de almacenamiento. El sistema operativo administra el espacio

en el disco y el espacio de la memoria como un solo nivel de
almacenamiento. Esto permite una administracin simplificada ya que el
usuario no debe preocuparse donde residen los objetos en el momento de
ejecucin.
Adems de los elementos anteriormente mencionados, el sistema iSeries ha

incluido permanentemente dentro de su arquitectura componentes adicionales que
han permitido la introduccin de nuevas tecnologas en este sistema. Estos
componentes pueden ser utilizados para tendencias tales como e-business,
alternativas ondemand y SOA (Service Oriented Architecture). El principal objetivo
de lo anterior es permitir a las compaas continuar con un sistema de uso sencillo
18
Frank Soltis. Fortress Rochester: the inside story of IBM iSeries.
37
pero migrar o incorporar algunas de las tendencias o metodologa actuales para

mejoramiento tecnolgico a su sistema de produccin actual.
Este es el principal nicho que la compaa de servicios quiere atacar, empresas

con sistemas iSeries ya instalados y en produccin en sus instalaciones, con una
necesidad por incorporar tecnologas de punta para el mejoramiento de su
negocio, bien sea por optimizacin de procesos o por el ofrecimiento de
alternativas tecnolgicas, que permitan un modelo de atencin a clientes ms
rpido y eficiente. El objetivo final no es nicamente un mejoramiento aislado del
rea de tecnologa de informacin al interior de la compaa sino como este
mejoramiento ayudar a incrementar y optimizar las posibilidades de negocio de la
compaa misma.
3.2
EMPRESAS QUE OFRECEN DICHO SERVICIO
La figura 7 muestra el listado de las principales compaas dedicadas al sector de

Sistemas y Computadores19, de acuerdo con el anlisis realizado por la revista
Cambio sobre la clasificacin de las mejores 1001 empresas durante el ao 2006
en Colombia.
Tal y como se observa en dicha tabla, las multinacionales proveedoras de

tecnologa ms representativas en el mercado colombiano son en su orden:
Hewlett Packard, Dell, IBM y Oracle. En este punto se realizar un anlisis de la
oferta de estas empresas y cmo estos elementos pueden influir en el desarrollo
de la empresa de servicios objeto del presente estudio.
Referente a Hewlett Packard, esta multinacional tiene dos focos principales:

Servidores y Sistemas de impresin. Dentro del rea de servidores se pueden
resumir dos principales tipos: Servidores con sistema operativo Windows y
19
Revista Cambio N. 722. 30 abril 2007.
38
servidores con sistema operativo Tru64 Unix. As mismo cuentan con servidores
de almacenamiento como son XP, EVA y MSA.
Figura 6. Clasificacin en el mercado colombiano de las compaas del sector de

sistemas y computadores
Puesto*
Nombre de la compaa
84
Hewlett Packard
154
Dell Colombia
167
IBM
282
MPS Mayorista
389
Sed Internacional
459
Oracle Colombia
598
Lenovo (Asia Pacific)
603
Integrar
614
SAP Andina y del Caribe
625
Nexsys Colombia
640
Makro Computo
650
Unisys Colombia
745
Computec
766
C.I. Braytex S.A.
795
Xerox de Colombia
826
Epson Colombia
853
Microsoft Colombia
* Clasificacin entre las 1001 compaas de Colombia 2007
Revista Cambio. Abril 2007
Por otra parte, DELL ha definido como su foco de negocio los servidores y equipos
con procesadores INTEL. Para este tipo de servidores se puede utilizar sistemas
operativos Windows o Linux.
39
El foco de negocio para Oracle se constituye en el rea software especficamente

en el rea de manejo de informacin con sus productos de base de datos Oracle y
minera de datos con el fin de ofrecer a los clientes mecanismos de anlisis de
informacin para definir estrategias de mercadeo. As mismo, ha incursionado en
el rea de servidores de aplicacin con alternativas de desarrollo para los clientes
que quieren incursionar en los negocios electrnicos.
Por ltimo IBM tiene tres lneas de negocios principales as:

1. Servidores. A nivel de servidores ofrece cuatro tipos: Servidores con
tecnologa intel (xSeries), servidores para ambiente Unix (pSeries),
servidores tipo mainframe (zSeries) y servidores para sistema operativo
OS/400 (iSeries).
2. Software. Dentro de la oferta de software se incluyen productos de varias
reas tales como: Administracin de datos e informacin, Correo y
ambientes colaborativos a travs de su familia Lotus, gestin de sistemas a
travs de la familia de productos Tivoli, software para comercio, integracin
de negocios, software para desarrollo de aplicaciones, servidores de
aplicaciones a travs de la familia de productos WebSphere.
3. Servicios. En el rea de servicios tienen una amplia gama de ofrecimientos
que va desde el rea de consultara hasta la implementacin de soluciones
de tecnologa para el rea IT de la empresa incluyendo desarrollo de
aplicaciones y/o ERP (Enterprise Resource Planning) ya disponibles en el
mercado.
3.3
PAPEL DE IBM
Para el anlisis de factibilidad de la empresa de servicios, objeto del presente

trabajo, IBM se constituye como un aliado clave a conseguir como parte de la
estrategia de la futura empresa de servicios. Lo anterior porque esta empresa en
su principio estar enfocada a prestar servicios sobre la plataforma de IBM iSeries.
40
IBM ha definido como estrategia corporativa varios medios para acceder al

mercado de cada pas donde tiene cobertura. Uno de estos medios son los
asociados de negocios20 (Business Partners) con los cuales se pretende llegar al
mercado de la pequea y mediana empresa. El programa de asociados de
negocios permite a otras compaas acceder a herramientas generadas por IBM
con el fin de impulsar con dichas compaas una estrategia en donde ambas
empresas puedan ganar ms negocios en el mercado. El programa tiene tres
opciones segn el objetivo que tenga la empresa que quiera acogerse. Estas son
las opciones:
Consultores e integradores. El conocimiento que estas empresas tengan

sobre IBM permite incrementar su campo de accin aumentando las
oportunidades de negocios de transformacin e integracin.
Proveedores independientes de software (ISV Independent Software

Providers). Para estas empresas el acogerse al programa les permite tener
un mayor conocimiento sobre los productos IBM, ampliando de esta manera
sus oportunidades de negocio, al poder utilizar dichos productos en los
requerimientos de los clientes.
Revendedores
(Resellers).
Este
tipo
de
empresas
est
enfocado
principalmente en la venta de hardware, software y servicios. Al acogerse a

este plan, las empresas pueden acceder a mltiples herramientas para
incrementar sus negocios.
3.4
BENEFICIOS
IBM incluye dentro del programa de asociados de negocio diferentes herramientas

de mercadeo y ventas, cursos de desarrollo de conocimiento, soporte tcnico y
herramientas colaborativas. A travs de este programa se pretende fomentar la
generacin de innovacin en la industria, soluciones para todo tipo de industria, y
soluciones y servicios crticos para mercados en crecimiento.
20
Pgina Web : http://www-1.ibm.com/partnerworld/pwhome.nsf/weblook/index_co.html
41
Es importante mencionar que el objetivo inicial para la empresa de servicios es

aplicar a este programa en la modalidad de Miembro del mismo. En la medida en
que su nivel de ventas asociadas a productos IBM crezca podr pasar a niveles
Avanzado y Premier.
Dentro de los principales beneficios de este programa se pueden destacar los

siguientes:
Rpido y fcil acceso a recursos necesarios cuando sea necesario.

La pgina web para asociados de negocios de IBM ayuda a encontrar recursos
necesarios fcil y rpidamente.
Ventaja competitiva en el mercado.

El plan de asociados de negocios est desarrollado para que se puedan
desarrollar profundo conocimiento en industria y soluciones de infraestructura
apropiadas para cada una de estas industrias. El programa ofrece un acceso
permanente a informacin de mercadeo proporcionando a la empresa una visin
ms clara sobre la mejor estrategia de negocios para llegar al mercado.
Incremento de oportunidad.
Se enfocan ms efectivamente los recursos invertidos por el asociado de
negocios. El programa ofrece informacin para un mejor entendimiento de la
industria a la cual la empresa quiere llegar. Este entendimiento se consigue a
travs de herramientas de investigacin y anlisis de la industria, recursos
educativos sobre la misma.
As mismo, ofrece un entrenamiento permanente sobre anlisis y generacin de

demanda. Lo anterior es un elemento crtico sobre todo para compaas que
empiezan su desarrollo en el mercado. IBM ofrece estas herramientas con el fin de
mejorar su participacin en el mercado y a la vez apoya a la compaa con un
42
conocimiento ya adquirido sobre mejores prcticas tanto comerciales como en el

rea de atencin al cliente.
Por otro lado se tiene acceso a herramientas de evaluacin ejecutiva, las cuales
permiten recolectar informacin crtica para las oportunidades de negocio,
identificando claramente la verdadera necesidad del cliente.
Equipo global.
El plan de asociados de negocios permite tener acceso a la comunidad mundial de
asociados de negocios de IBM, con el fin de compartir informacin con esta
comunidad incrementando las oportunidades de negocio.
rea de financiamiento de IBM.

A travs del programa es posible acceder a la unidad de IBM encargada de
financiamiento de negocios. Con esta ventaja comercial, es posible disear
soluciones que adems de atender la problemtica de negocio del cliente, ofrece
alternativas
interesantes
de
financiamiento,
sin
que
el
cliente
deba
ir
necesariamente a las empresas de financiamiento tradicionales.
3.5
SERVICIOS HACIA LOS CUALES SE ENFOCAR LA EMPRESA
Tal y como se mencion en el captulo 2, la empresa de servicios tendr tres

principales tipos de servicios foco. Estos tipos de servicios son:

b. Enfocados hacia metodologa SOA (Services oriented Architecture)
c. Enfocados a manejo y control de informacin.
3.6
REQUERIMIENTOS TCNICOS DE LA FUTURA EMPRESA
Debido al tipo de servicios que la empresa ofrecer, en donde alguno de estos se

deben ejecutar totalmente en las instalaciones del cliente y otros se pueden
43
realizar en las oficinas de la compaa, es necesario considerar el siguiente

esquema de acceso a la infraestructura necesaria para prestar los servicios.
1. Equipos porttiles para el grupo de ingeniera.

El grupo de ingenieros de la empresa debe contar con equipos porttiles con la
siguiente configuracin mnima:
Procesador : Intel Core 2 Duo 1.66GHz
Memoria: 2GB
Disco : 160GB
Conectividad ethernet y wireless
Software antivirus
Software de Oficina. Microsoft Office 2007 Edicin Small Business o

PYME
2. Equipos porttiles para el grupo de ventas

El grupo de ingenieros del rea de ventas de la empresa debe contar con equipos
porttiles con la siguiente configuracin mnima:
Procesador : Intel Core 2 Duo 1.66GHz
Memoria: 1GB
Disco : 160GB
Conectividad ethernet y wireless
Software antivirus

PYME
3. Equipos desktop para el rea operativa

El rea operativa de la empresa debe contar con equipos desktop con la siguiente
configuracin:
Procesador : Intel Celeron 1GHz
Memoria: 1GB
44
Disco : 250GB
Conectividad ethernet
Software antivirus

PYME
4. Equipos iSeries ubicados en las instalaciones de la empresa.

Se considera adquirir dos servidores iSeries de la series 515. El objetivo de contar
con dos de estos servidores para configurar un ambiente de pruebas y desarrollo
para el grupo de ingeniera. De esta manera los ingenieros podrn realizar en este
ambiente la mayor cantidad de pruebas previo a realizar cualquier implementacin
en las instalaciones del cliente.
As mismo, como la empresa de servicios se va a inscribir en el programa de

asociados de negocios de IBM, estos servidores pueden ser adquiridos a un
precio especial bajo el programa mencionado.
Adems se considera que los dos sistemas iSeries se configurarn en un

ambiente de particiones lgicas, con el fin de contar con la alternativa de instalar
particiones lgicas con sistema operativo Linux.
Esta es la configuracin de los sistemas iSeries que sern adquiridos por la

empresa de servicios.
45
Configuration Summary
Hardware Section Totals
Initial orders
Purchase
18,127.00
Monthly Maint
273.00
________________________________________________________________________
Overall hardware order (Net Charges)
Purchase
USD 18,127.00
Monthly Maint
USD 273.00
Software Section Totals

Initial orders
OTC
2,589.00
________________________________________________________________________
Overall software order (Net Charges)
OTC
USD 2,589.00
________________________________________________________________________
Overall System Order (Net Grand Totals)
OTC
20,716.00
Monthly
273.00
________________________________________________________________________
Notes:
1) All list prices are effective as of 06/13/2007, and are subject to change
without notice. Prices do not include any applicable recycling fees.
2) No list prices are provided for multiple maintenance options.
3) All removed parts belong to IBM on any upgrade or Return Parts transaction.
4) Informational totals are calculated based upon current list price and do not
reflect the prices actually paid by the customer.
Base starting-point prices show only the recurring charges.
Configuration Comments:
Customer Requested Arrival Date: 2007/07/03
System 1 - Comments - ( Server 1 )
w. Service Processor Card (FSP)
Op Panel
Ultra320 SCSI 4-Pack
AC Power Supply, 850 W
Media Backplane Card
46
1GBit Integrated UTP Ethernet Ports (2)

HSL-2/RIO-G Integrated I/O Connection Ports
Integrated USB Ports (2)
2 New Initial Order

Initial Hardware - ( Server 1 )
Product
Description
Qty
________
______________________________
9407-515
0040
Extended
Extended
Purchase
Maint
Term
____
_____
_____________
__________
Server 1:9407 Model 515
N/C
32.00
Mth
Mirrored System Disk Level
N/C
124.00
Mth
89.00
Mth
28.00
Mth
0367
Operations Console PCI Cable
148.00
0532
V5R4 OS, V5R4M0 Machine Code
N/C
0835
#4327 Load Source Specify
N/C
1025
Modem Cable - US/Canada
N/C
1827
Serial-UPS Conversion Cable
112.00
2931
Spanish
N/C
4327
70.56GB 15k rpm Disk Unit
4,716.00
4400
1GB DDR2 Main Storage
1,947.00
4901
1W Serv Feat 515 1x8327
N/C
5544
Sys Console on OP Console
N/C
5592
4-Disk Slot Exp + Controller
1,770.00
6010
515 Express Configuration 1
9,434.00
6469
14-Ft 250V/15A Power Cord
N/C
7181
Easy-Access Front Cover
N/C
7885
Deskside
N/C
8327
1.9GHz Processor
N/C
8410
Base Proc Activation
N/C
9258
36GB 4mm Tape Unit
N/C
9540
Base DVD-ROM
N/C
9548
Base 1GB Main Storage
N/C
9613
Base 70.56GB 15k rpm Disk Unit
N/C
9793
Base PCI 2-Line WAN w/Modem
N/C
9844
Base PCI IOP
N/C
Serial: N/A
Total
_____________
__________
USD 18,127.00
USD 273.00
Initial Software - ( Server 1 )

Extended
47
Mth
Product
Description
Qty
________
_______________________________________
5722-DR1
IBM Director for i5/OS V5.20
N/C
2935
Multilingual Language
N/C
5809
CD-ROM
N/C
BOTC Director for i5/OS
T0JAGB
_____
Price
______________
N/C
_______________
Serial: N/A
5722-SS1
Total
i5/OS
N/C
2001
ePoE Registration
N/C
2931
Spanish Primary
N/C
5839
CD-ROM i5/OS V5R4
N/C
5840
V5R4M0 Machine Code - RS 540-E
N/C
6001
i5/OS per Proc Registration (Qty 1)
N/C
6101
i5/OS per User Registration (Qty 5)
N/C
SWZ2BG
Zero Price per Processor OS/400 (515)
N/C
V0H6BG
Media Charge - Keyed Products
N/C
______________
Serial: N/A
5722-SSC
T0JJGB
Total
i5/OS per User Billing
OTC per 5 Base Users (515)
N/C
N/C
____________
Serial: N/A
5722-WDS
Total
IBM WebSphere Development Studio for iSeries
N/C
2931
Spanish Primary
N/C
5839
CD-ROM WebSphere Dev Studio V5R4
N/C
P05 Basic OTC WebSphere - Edition
Z0EPAG
2,589.00
____________
Serial: N/A
5722-WE2
Total USD
2,589.00
Web Enablement for i5/OS
N/C
2931
Spanish Primary
N/C
5902
CD-ROM Websphere Express V6.0
N/C
BOTC Websphere Express V6.0
V0FB8G
N/C
____________
Serial: N/A
Total
48
5722-XW1
iSeries Access
N/C
2931
Spanish Primary
N/C
5839
CD-ROM Processor Based V5R4
N/C
P05 PB Registration
N/C
XM2SV0
____________
Serial: N/A
5733-SPN
Total
IBM SW Maintenance for i5/OS and Selected
N/C
Products, 3-Month Registration

2935
MultiLingual Language
N/C
5809
Supply
N/C
P05 Per Processor 3-Months
W3YJA3
N/C
____________
Serial: N/A
Total
System 2 - Summary - ( HMC 1 )

Hardware Section Totals
Initial orders
Purchase
3,150.00
Monthly Maint
68.00
________________________________________________________________________
Overall hardware order (Net Charges)

Purchase
USD 3,150.00
Monthly Maint
USD 68.00
Software Section Totals

Initial orders
OTC
285.00
________________________________________________________________________
Overall software order (Net Charges)
OTC
USD 285.00
________________________________________________________________________
Overall System Order (Net Grand Totals)
OTC
3,435.00
Monthly
68.00
________________________________________________________________________
System 2 - Comments - ( HMC 1 )
2k. Intel Pentium deskside workstation
49
1 GB system memory
System ports (serial) (2)
Integrated 10/100/1000 Mbps Ethernet Port (1)
80 GB minimum hard disk
Four USB Ports
Integrated Diskette Drive
Integrated Graphics Port
Modem INTERNAL or EXTERNAL
DVD-RAM for backup
Six PCI slots
system 2 - Initial Hardware - ( HMC 1 )
Extended
Product
________
Description
__________________________________________
7310-C05 HMC 1:7310-C05 Desktop Hardw.Mgmt.Console

0961 Hardware Management Console for POWER5 Licensed
Qty
Purchase
_____
_________
2,086.00
N/C
3641 T115 TFT 15-inch Color Display
797.00
5978 Full Width Quiet Touch Keyboard -- USB,
119.00
42.00
17.00
89.00
N/C
Machine Code
LA Spanish, #171
6470 Power Cord (6-foot), To Wall (125V, 15A),
Plug Type #4
7801 Ethernet Cable, 6M, Hardware Management
Console to System Unit
8841 Mouse - Business Black with Keyboard Attachment
Cable
9708 Language Group Specify - Spanish
_________
Serial: N/A
Total USD
3,150.00
System 2 - Initial Software - ( HMC 1 )

Extended
Product
Description
Qty
Price
_____
__________
N/C
________
_____________________________________________
5771-RS1
Initial Software Support 1 Year
Agreement for MCRSA
N/C
Per Processor Software Support 1 Year
285.00
7000
Z0N3KA
__________
50
Serial: N/A
Total USD
285.00
Based on version 31 CFREPORT file 2 New Initial Order, created 06/19/2007 by

ECMPWR
at
system
level
70601c070608,
with
'2
New
Initial
Order'
as
the
description. This configuration was created for ISO country code CO Output was
formatted using the 'en_US' Locale.
5. Servidor de correo.
Se considera instalar el servidor de correo en un servidor Intel con sistema
operativo Windows. A continuacin se presenta la configuracin considerada:
Procesador : Intel Xeon 2GHz
Memoria: 4GB
Disco : 500GB
Conectividad ethernet
Software antivirus

PYME
Software para correo electrnico: Lotus Domino.
6. Red de comunicaciones
Por otro lado, es necesario considerar el ambiente de comunicaciones que la
empresa tendr en sus instalaciones. En la conectividad LAN se tendr una red
ethernet para conectar todos los servidores mencionados anteriormente y los
equipos porttiles de los empleados. En este sentido se debe adquirir un router de
comunicaciones ethernet y habilitar as mismo unas antenas de conectividad
wireless.
As mismo, la empresa debe contratar uno de los proveedores de internet tales

como ETB o TV Cable a fin de contar con el canal de acceso a internet a travs de
estos proveedores.
51
CARACTERSTICAS PROPIAS DE LA EMPRESA
Los captulos anteriores han mostrado aspectos relevantes sobre competencia,

asociados de negocio y clientes con lo cual se tiene un panorama mucho ms
claro sobre el ambiente en el que la futura empresa de servicios se desenvolver.
En este captulo se presentan los principales aspectos a tener en cuenta en la
definicin de la empresa de servicios en cuanto a la creacin misma de la
empresa y las pautas por las cuales ella y sus empleados se regirn.
4.1
DEFINICIN DE LA OFERTA
Tal y como se ha mencionado anteriormente, actualmente en el mercado

colombiano existen asociados de negocios de IBM que ofrecen servicios de
implementacin de software. As mismo, IBM tiene una unidad de servicios que
ofrece tambin servicios de implementacin.
Estas empresas tienen un foco ya establecido de clientes a los que ofrecen sus
servicios. Por lo anterior se tendr inicialmente un foco en clientes del sector de
Pequea y Mediana Industria (PYME). As mismo, se inscribir a la empresa como
proveedor de servicios de IBM. De esta manera conseguir referencias en el
mercado a travs de los clientes PYME donde la empresa ejecute los servicios
ofrecidos.
La consecucin de clientes referencia en el mercado colombiano, es uno de los

retos claves de la nueva empresa. Especialmente cuando se habla de servicios,
es importante tener referencias que confirmen a los clientes potenciales sobe la
calidad y conocimiento que la empresa de servicios puede ofrecer para solucionar
sus problemas de negocios.
52
4.2
DEFINICIN DE LA EMPRESA
Una vez determinada la viabilidad de la empresa de servicios objeto del presente

estudio, a continuacin se presenta la aproximacin a los elementos de misin y
visin de esta empresa.
4.2.1 Como ser conocida

Somos una empresa colombiana fundada en 2008, quienes basados en nuestra
experiencia y conocimiento en el rea de tecnologa diseamos, implementamos,
administramos y damos soporte a soluciones especializadas sobre plataforma
iSeries, facilitando para los clientes el mximo aprovechamiento de esta
tecnologa.
Nuestro equipo de trabajo cuenta con alto grado de experiencia y conocimiento

certificado en los productos de tecnologa que permiten ofrecer a nuestros clientes
soluciones de calidad acorde con las necesidades de su negocio.
4.2.2 Misin de la empresa

Somos una empresa conformada por profesionales altamente calificados en el
desarrollo de soluciones tecnolgicas ajustadas a las necesidades de sus clientes.
4.2.3 Visin de la empresa

En el ao 2012 ser el lder de servicios especializados en plataforma iSeries para
el mercado colombiano, con una permanente capacidad de innovacin que le
permitir ofrecer soluciones tecnolgicas con el objetivo de responder a la
estrategia de negocios definida por nuestros clientes y reconocidas por su
excelente relacin precio/beneficio y altos estndares de calidad.
Nuestra empresa ofrecer a sus empleados un desarrollo profesional y personal

con el objetivo de asegurar la calidad humana y profesional con el que nuestros
clientes reconocern nuestra marca en el mercado.
53
Objetivos
Ser reconocidos en el mercado por la calidad de nuestros servicios
Generar relaciones de confianza con nuestros clientes
Ser una empresa en donde sus empleados cuentan con el ambiente apropiado
para desarrollar sus habilidades tcnicas y profesionales en bsqueda del
servicio a nuestros clientes.
4.3
LOCALIZACIN DE LA EMPRESA
La empresa de servicios tendr su sede en Bogot. Se planea alquilar una oficina

con las siguientes caractersticas fsicas:
4.4
Un local de 60 metros cuadrados
Cableado estructurado
1 PBX conectado a 5 Lneas telefnicas
Servicios Pblicos
Mdulos de oficina abierta para 14 personas
rea de Cafetera
Bao
Avisos Publicitarios en la fachada del local
ESTRUCTURA ORGANIZATIVA DE LA EMPRESA
A continuacin se presenta el grfico resumen de la estructura organizativa de la

empresa de servicios. En las siguientes pginas se resumir cada uno de los
componentes de esta estructura.
54
Figura 7. Organigrama de la empresa
Con el fin de atender los requerimientos tanto de clientes en el rea de preventa

como de postventa, se tendrn tres reas claramente delimitadas as:
4.4.1 rea de Ventas

El rea comercial ser la encargada de iniciar contactos con los clientes de tal
manera que puedan identificar oportunidades de servicios para la empresa. Su
estructura es plana, ya que tendr un gerente de ventas y dos ejecutivos de
cuenta. Estos empleados tendrn as mismo la tarea de trabajar con el rea de
canales y Compras de IBM a fin de cubrir tambin este posible medio de
identificacin de oportunidades.
Con el fin de facilitar el entendimiento de los requerimientos de los clientes y

apoyar el diseo de la solucin necesaria para la problemtica de negocio, se
considera que estos profesionales tengan una formacin como ingenieros con
algn grado de especializacin formal o no en ventas.
55
4.4.2 rea de Servicios

El rea de servicios ser la encargada de definir alcances de servicio y diseo de
soluciones, apoyar al rea comercial en su sustentacin frente a los clientes y
finalmente ejecutar los servicios adquiridos por los clientes.
Esta rea estar a cargo de un gerente de servicio y tendr bsicamente dos tipos
de profesionales:
1. Ingenieros de sistemas.
Son los especialistas en cada uno de los servicios que la empresa ofrecer.
Por su conocimiento tcnico, sern las personas responsables por la definicin
de arquitecturas de solucin, diseo de aplicaciones, pruebas y puesta en
funcionamiento de los servicios ofrecidos. Sern los encargados de ejecutar las
actividades de planeacin y realizacin de cada una de las actividades
definidas en los planes de trabajo acordados con los clientes.
2. Gerentes de Proyectos
Estos profesionales sern los responsables por el seguimiento y control de la
ejecucin de cada uno de los contratos firmados con los clientes. El objetivo de
la empresa es aplicar la metodologa de gerencia de proyecto en todos los
contratos con el fin de conseguir la calidad de ejecucin esperada por el
cliente. Adems el uso de esta metodologa es un elemento de seguridad para
el cliente, quien ver reportes de seguimiento, alertas sobre inconvenientes y
sus alternativas de manejo, definicin de niveles de comunicacin entre la
empresa de servicios y el cliente, definicin de proceso de alertamiento etc. El
objetivo es seguir la metodologa definida por el Project Manager Institute21.
4.4.3 rea de Operaciones

En esta rea se consolidar todas las responsabilidades operativas de la empresa
tales como recursos humanos y el rea financiera y contable.
56
El rea de recursos humanos adems de ejecutar todos los procedimientos

correspondientes a seleccin de personal, contratacin, etc., se encargar de la
planificacin de las actividades de desarrollo de conocimiento para el rea de
servicios y ventas.
4.5
DEFINICIN DE LOS SERVICIOS INICIALES A OFRECER
Tal y como se mencion en el captulo 2, la empresa de servicios tendr tres

principales tipos de servicios foco. Estos tipos de servicios son:

d. Enfocados hacia metodologa SOA (Services oriented Architecture)
e. Enfocados a manejo y control de informacin.
4.6
DEFINICIN DE REQUERIMIENTOS TCNICOS DE EQUIPOS
Tal y como se mencion en el captulo dos, a continuacin se resumen los equipos

que sern necesarios para el correcto desarrollo de la empresa de servicios. El
detalle de su configuracin est definido en el captulo dos.
1. Equipos porttiles para el grupo de ingeniera.
2. Equipos porttiles para el grupo de ventas
3. Equipos iSeries ubicados en las instalaciones de la empresa.
4. Servidor de correo.
5. Red de comunicaciones
4.7
DEFINICIN DE SKILLS O HABILIDADES NECESARIAS
El principal diferenciador de esta empresa de servicios de tecnologa ser el alto

nivel de conocimiento que sus ingenieros tendrn con el fin de ofrecer a los
21
Pgina Internet : http://www.pmi.org/info/default.asp
57
clientes soluciones a sus problemas de negocio basadas en altos estndares de

calidad.
Bajo este esquema se han definido dos clasificaciones para el grupo de ingenieros
que harn parte de la empresa de servicios. El primer grupo correspondiente a los
ingenieros Seniors, quienes cuentan con experiencia demostrable tanto en
ejecucin como en certificaciones tcnicas que confirman su grado de
conocimiento en los servicios a ofrecer. El segundo grupo correspondiente a los
ingenieros Juniors, quienes sern ingenieros de sistemas recin graduados con un
skill bsico en herramientas de desarrollo de ltima generacin.
Por otro lado, los gerentes de proyecto sern ingenieros de sistemas con algn
nivel de experiencia el rea de gerencia de proyectos. Se pretende desde el inicio
de la empresa de servicios, incluir dentro de sus procesos internos el uso de
metodologa de gerencia de proyectos que permita mostrar como valor agregado a
los clientes un control detallado sobre la ejecucin de los contratos hechos con
estos clientes.
Con la definicin de conocimiento tcnico y profesional mencionada anteriormente,

ser posible ofrecer servicios y soluciones integrales a los clientes potenciales,
diferenciando la compaa de los dems proveedores de servicios para plataforma
iSeries que usualmente se han enfocado a servicios tradicionales orientados
solamente al sistema operativo.
4.8
PLAN DE MARKETING
Con base en la definicin hecha anteriormente sobre los requisitos necesarios a

nivel de equipamiento tcnico y de nivel de conocimiento de los profesionales a
contratar, a continuacin se presenta el plan de marketing considerado para esta
empresa.
58
4.8.1 Objetivos de cuota de mercado y cifra de ventas

Dentro de los objetivos de cuota de mercado se consideran los siguientes:
En un ao la empresa planea:
1. Trabajar para construir nuestra identidad en el mercado, mediante el
cumplimiento de la meta de ventas de 800 millones de pesos.
2. Implementar servicios en pequeas y medianas empresas que le permitan
demostrar sus habilidades y conocimiento en las soluciones ofrecidas con altos
estndares de calidad. La satisfaccin de los clientes ser medida acorde con
su evaluacin al finalizar el servicio teniendo como meta superar el 85% de
clientes satisfechos.
En tres aos la empresa planea:

1. Desarrollar ms servicios especializados de tecnologa y mantener el nivel de
los servicios bsicos. El crecimiento en el rea de servicios especializados
estar en un 20%.
2. Contar con referencias de clientes tanto del sector de pequeas y medianas
empresas como de grandes compaas colombianas. El porcentaje de
satisfaccin de los servicios desarrollados estar en un 90%.
4.8.2 Objetivos de Venta y rentabilidad

A continuacin se presenta un cuadro resumen sobre la expectativa de
rentabilidad para los tres grandes tipos de servicios definidos para la empresa de
servicios.
Se presenta la expectativa de rentabilidad para el primer ao y para el tercer ao

de funcionamiento de la empresa de servicios.
59
Figura 8. Expectativa de rentabilidad deseada.
Primer ao
Tercer ao
Servicios bsicos
$50000.000
$70000.000
Servicios
$20000.000
$50000.000
$50000.000
$60000.000
$120000.000
$180000.000
especializados SOA
Servicios
especializados de flujo
de informacin
Total Rentabilidad
esperada
4.8.3 Productos y Servicios

Servicios bsicos. Se planea incrementar el nivel de ventas de esta lnea de
negocio, aunque por el alto nivel de competencia en el mercado, se considera un
menor nivel de rentabilidad para esta lnea de negocio.
Servicios especializados en SOA. Esta es una de las lneas sobre la cual se

proyecta mayor crecimiento en los prximos 3 aos. El plan contempla un
crecimiento en ventas de doble dgito en esta lnea del 25%.
Servicios especializados de flujo de informacin. Para esta lnea de negocio se

espera tener un crecimiento del 20%. Este es otro de los servicios foco para la
empresa objeto del presente estudio.
60
4.8.4 Mercado objetivo

El mercado objetivo inicial sern las pequeas y medianas empresas.
Mercado potencial. A nivel de mercado potencial se consideran todas aquellas

empresas catalogadas como PYME o no, en donde tengan un sistema iSeries
como sistema productivo.
En este sentido, si bien a nivel nacional no se tiene una estadstica sobre el monto
anual que representa el sector de servicios de tecnologa, para el clculo del
mercado potencial se utilizar la proyeccin generada por IDC para el mercado de
IT en Colombia 2004-2009 el cual fue presentado en el captulo 3 del presente
documento. En este estudio se presenta un estima del mercado de servicios de IT
para el 2009 en $6341.997 millones de pesos. Se considerar un incremento
anual del 24% tal y como es la proyeccin de crecimiento para 2008 segn el
estudio de Frost & Sullivan presentado en el captulo 3 del presente documento.
Por lo anterior se puede esperar un mercado potencial de servicios IT de
$5114.514 millones de pesos.
En este punto es necesario tener en cuenta que este mercado potencial est
asociado a toda clase de servicios IT no segmentados por ninguna plataforma
tecnolgica o tipo de solucin. Por lo anterior, se considerar un escenario
conservador al tener en cuenta como mercado potencial relacionado con servicios
asociados a la plataforma iSeries el 5% del mercado potencial de IT. Entonces el
mercado potencial para la empresa de servicios est estimado en $255.726
millones de pesos. Sobre este mercado potencial se estima como objetivo a 3
aos que la empresa adquiera el 1% de dicho mercado de tal manera que sus
ventas podrn llegar a niveles de $2.557 millones de pesos.
Es importante aclarar que al ser el producto de la empresa de servicios un

intangible asociado claramente a niveles de conocimiento de sus empleados y
61
habilidades de diseo e implementacin de soluciones asociadas a necesidades

de negocio del cliente, la tope de ventas estar directamente asociado a la
cantidad de especialistas con que cuente dicha empresa, toda vez que la empresa
vender las soluciones con base en el tiempo que el especialista tome en su
implementacin.
Con el fin de lograr los objetivos trazados anteriormente se ha
definido los
siguientes elementos crticos para dicho cumplimiento.
4.8.4.1 Estrategia Global.

La empresa ofrecer a los nuevos clientes sus servicios con mayor rentabilidad
por ser en s mismos los de mayor beneficio para estos clientes en cuanto a que
responden a la problemtica de sus propios negocios.
4.8.4.2 Estrategia para la competencia.

La empresa debe fortalecer sus ventajas tales como el proceso consultivo en el
rea de ventas, amplio conocimiento de los especialistas tcnicos y la aplicacin
de metodologas para la ejecucin de los proyectos. Con lo anterior se estar
atacando las debilidades de la competencia las cuales se pueden resumir en falta
de metodologa para atender los servicios, y conocimiento tcnico en algunos
casos desactualizado. Por lo anterior ser necesario invertir parte de las
ganancias proyectadas en el entrenamiento permanente de los empleados y en
publicidad.
4.8.4.3 Estrategias de promocin.

Se planea iniciar el reconocimiento de la empresa en el mercad colombiano de
tecnologa a travs de varios elementos tales como:
1. Creacin de la pgina de internet de la empresa. En esta pgina se

resumirn la siguiente informacin:
62
Generalidades de la empresa. Ubicacin, misin, visin
Resumen de las soluciones de servicio ofrecidas
Acceso a soporte tcnico
Opcin de contactar a la empresa
Seccin de Noticias tecnolgicas
2. Registro en el directorio de asociados de negocio de IBM. Debido a que el

anlisis de factibilidad contempla el hecho de que la empresa est registrada
como asociado de negocios de IBM, ser posible registrar la empresa en dicho
directorio de asociados de asociados de negocio. El acceso a este directorio se
realiza a travs de la pgina de internet de IBM http://www.ibm.com/co/
seleccionando la opcin de Asociados de Negocio de IBM.
3. Creacin de un boletn electrnico de la empresa. Este boletn ser

distribuido a travs de correo electrnico y el objetivo principal es promover la
recordacin de la empresa en el mercado, as como empezar a construir
algunos lazos con los clientes potencial, al incluir temas tcnicos, soluciones
de la empresa pero tambin informacin de industria en general.
4. Participacin en eventos de IBM de Colombia. IBM de Colombia ofrece

permanentemente eventos a sus clientes y constantemente permite la
participacin de sus asociados de negocios con el fin de tener este espacio
para ofrecer sus soluciones y servicios. En estos eventos se presentarn
algunos demos de las soluciones as como folletos sobre los servicios y
algunos elementos publicitarios tales como esferos, mugs, etc.
5. Generacin de eventos propios de la empresa. Principalmente enfocados a

escenarios especiales en donde se inviten a pocos clientes para presentar los
servicios de la empresa y como estos pueden ayudar a los clientes.
63
4.8.4.4 Prcticas de ventas y precios

Debido a que el objetivo principal de esta empresa consiste en la penetracin del
mercado de sus servicios, a travs de una imagen de servicios de alta calidad e
innovacin en su ejecucin asociada a la problemtica de negocios del cliente, tal
y como se ha mencionado anteriormente, se plantea una prctica de venta
consultiva en donde desde el primer contacto con el cliente se buscan alternativas
de beneficio mutuo.
Por otro lado la parte de precios est planteada de tal manera que exista una
diferencia entre los precios del mercado cuando se comparan los servicios bsicos
ofrecidos por la compaa. En este rango de servicios, el mercado es mucho ms
sensible a precios bajos por la mayor demanda existente. Sobre los otros dos tipos
de servicio SOA y flujo de informacin, la estrategia estar dada sobre la solucin
misma y no sobre exclusivamente sobre el precio ya que son soluciones mucho
ms especializadas.
As mismo es necesario aclarar en este momento el estndar que se maneja en el

rea de servicios de tecnologa en cuanto a la especificacin de precio hora
definido en dlares americanos. Si bien es cierto que los costos de estas
empresas estn en su mayora representados en pesos, tambin es cierto que la
moneda del dlar americano es considerada como el factor normalizador de estos
valores y por ello la representacin de los precios hora en esta moneda.
Efectivamente al momento de realizar la facturacin y debido a la obligacin legal
en cuanto a la representacin de todos los estados financieros en moneda local, el
monto final del servicio es el resultado de la liquidacin del precio hora en dlares
americanos y la tasa representativa del mercado vigente en el momento de la
facturacin.
En este sentido, si bien no existe una estadstica oficial sobre los precios por hora
que las empresas de servicios ofrecen al mercado, la experiencia adquirida a
64
travs del conocimiento de los diferentes oferentes permite confirmar que estos
precios se encuentran en un rango de US$80 y US$150.
Por lo anterior y con base en los costos reales de la empresa, se espera presentar
un precio al mercado por hora inferior a US$80, de tal manera que de esta manera
se permita que la empresa de servicios objeto del presente estudio pueda ganar
mercado inicialmente por un tema de precios pero luego lo reafirme dada la
calidad con que se ejecutan los mismos y la confirmacin del valor agregado de
estos para las necesidades de los clientes.
4.8.4.5 Presupuesto de mercadeo y publicidad

A continuacin se resumen los estimados de gasto por este concepto
Figura 9. Estimacin presupuesto de mercadeo y publicidad
CONCEPTO
VALOR ANUAL
Creacin y mantenimiento de la pgina de internet.
$5000.000
Registro en las pginas amarillas
$1000.000
Registro en el directorio de IBM
$0
Papelera con nombre de la empresa
$2000.000
Folletos publicitarios
$10000.000
Pendones y elementos publicitarios para el espacio

asignado en los eventos de IBM. Se considera la $10000.000
participacin en dos eventos anuales.
Pago por el espacio asignado en los eventos de IBM
Eventos con clientes seleccionados. Se consideran 12
eventos al ao.
TOTAL
$10000.000
$22000.000
$60000.000
65
4.8.5 Problemas potenciales

Los principales problemas que la empresa de servicios deber enfrentar son:
Competencia agresiva en el mercado. Las alternativas de solucin de este

problema son las estrategias de mercadeo presentadas en el apartado anterior.
Posicionamiento de la empresa en el mercado. Por esto, el objetivo para el

primer ao es enfocarse en pequeas y medianas industrias, sobre las cuales
el acceso puede ser ms sencillo. Lo anterior permitir tener referencias en el
mercado sobre estos clientes y de esta manera construir la base necesaria
para ser reconocidos por todo tipo de clientes.
4.8.6 Matriz DOFA

A continuacin se presenta la matriz DOFA que resume los diferentes aspectos
que se han tratado en los apartados anteriores.
Es importante resaltar que el plan de mercadeo est enfocado en el manejo de

cada uno de los elementos resumidos en la matriz.
Como se puede observar en la matriz DOFA, la empresa tendr que competir con
empresas ya conocidas en el mercado colombiano. Lo anterior si bien se cataloga
como un riesgo, tambin se puede constituir en una oportunidad porque se
ofrecer el servicio con especialistas tcnicos con un amplio conocimiento sobre
las soluciones de tecnologa. As mismo, lo anterior debe considerarse como un
diferenciador en el mercado ya que la empresa tendr todo su esfuerzo y recursos
enfocados a ofrecer servicios en un nicho particular lo que permitir un nivel de
especializacin tcnico mucho ms profundo redundando de esta manera en
mejores soluciones de negocio.
66
Figura 10. Matriz DOFA
OPORTUNIDADES
Amplia
aceptacin
del
RIESGOS Y AMENAZAS
sistema
existen
iSeries en el mercado colombiano de
colombiano
tecnologa.
trayectoria
Mltiples
empresas
en
el
mercado
empresas
en
con
ofrecimiento
de
utilizan este servidor como parte de
servicios para iSeries.
su sistema central para el manejo y
En el mercado pueden encontrar
control del negocio.
algunos especialistas en servidores
Los
clientes
buscan
permanentemente
iSeries
soluciones
que
conocimiento
sin
tener
ofrecen
todo
el
algunos
tecnolgicas a sus problemas de
servicios
negocio. Esto permite un amplio
realizando de esta manera un cobro
rango de oportunidades para venta
muy bajo por dichos servicios.
de servicios.
Ya
como
independientes,
Resistencia al cambio.
Expectativas de crecimiento para la

economa
colombiana
en
los
prximos 3 aos.
FORTALEZAS
Se
contar
con
ingenieros
DEBILIDADES
de
sistemas con amplio conocimiento
con base en servicios ya ejecutados.
tcnico y de negocios.
Los conocimientos tcnicos sern

permanentemente actualizados.
Falta de referencias en el mercado,
El ingreso al plan de asociados de

negocios de IBM permitir el acceso
67
a diferentes eventos promocionales

as
como
descuento
en
la
adquisicin de servidores iSeries y

software IBM.
Conocimiento adquirido en el rea

de servicios tanto a nivel tcnico
como en la definicin de soluciones.
Conocimiento
de
clientes
potenciales.
Acciones estratgicas.
Con el fin de contrarrestar los riesgos y amenazas de la empresa de servicios se
plantena las siguientes actividades.
1. Plan comercial agresivo para contar con clientes a travs de cuentas

manejadas por IBM.
2. Creacin de planes de cuenta por cada uno de los clientes asignados de tal
manera que permita una identificacin temprana de oportunidades y as estas
sean adecuadamente manejadas.
4.9
LOS RECURSOS HUMANOS
En la empresa de servicios objeto del presente estudio, es de vital importancia la

definicin que se d sobre el rea de recursos humanos, debido a que la materia
prima o el intangible que la empresa va a ofrecer a sus clientes lo constituye la
habilidad y conocimiento que los profesionales puedan demostrar ya sea por
experiencia previa o por adquisicin de este conocimiento por conductos formales
tales como capacitacin y certificaciones tcnicas.
Por lo anterior, se ha definido un esquema de clasificacin del grupo de ingenieros

especialistas entre Seniors y Juniors, dependiendo del nivel de experiencia que
68
tengan en el campo tcnico. Esta segmentacin, permitir plantear planes de

desarrollo a los especialistas con el fin de mejorar su nivel tcnico con base en
actividades mixtas de desarrollo tales como capacitacin formal y programas de
auto estudio en temas especficos.
En cuanto a los ejecutivos de cuenta, estos debern contar con conocimiento

bsico de industria, de tal manera que sea ms fcil su aproximacin a los
clientes, en la medida en que pueden entablar conversaciones centradas en
problemticas de negocio de estos ltimos. Estos profesionales no tendrn ningn
tipo de escalafn dentro de la compaa de servicios.
4.9.1 La direccin y planificacin de recursos humanos

De acuerdo con lo mencionado anteriormente, existir un rea de recursos
humanos bajo la coordinacin del gerente de operaciones. El rea de recursos
humanos se encargar de
las definiciones propias sobre salarios y
compensacin, seleccin y contratacin de personal.
As mismo, en conjunto con la gerencia de servicio, sern los responsables de

definir el plan de capacitacin que cada profesional debe tener con el fin de
mantener y mejorar su nivel de conocimiento en su campo de accin.
4.9.2 La formacin profesional

Debido a la particularidad de los servicios ofrecidos, es necesario que todos los
empleados tengan una formacin profesional universitaria. Por otro lado, es de
gran importancia que todos los profesionales tengan un conocimiento bsico sobre
la problemtica del tipo de soluciones a ofrecer en el mercado, por lo que se
considera necesario que los recursos a contratar tengan formacin bsica como
ingenieros.
69
Dependiendo del cargo al cual aplique el aspirante, se deben considerar los

siguientes requisitos:
1. Ingenieros especialistas.
a. Seniors. Habilidad demostrable en el rea tcnica especfica requerida
para cada uno de los tres tipos de servicios a ofrecer. Esta habilidad
puede ser a travs de experiencia en el rea y/o adquisicin formal de la
misma a travs de capacitacin y/o auto estudio.
b. Juniors. Ingenieros de sistemas recin graduados con expectativa de
desarrollo en el rea tcnica.
2. Gerentes de proyecto.
Se ha considerado que estos profesionales de ingeniera de sistemas tengan una
experiencia demostrable en el rea de gerencia de proyectos aplicando
metodologa para ello.
3. Ejecutivos de cuenta.
Los ejecutivos de cuenta deben tener algn tipo de experiencia en el rea de
ventas de productos y soluciones tecnolgicas. As mismo, se espera que tengan
conocimiento de industria.
4.9.3 Las relaciones laborales.

Para los cargos mencionados anteriormente, se ha considerado que la empresa
de servicios tendr el siguiente esquema de contratacin:
1. Ingenieros especialistas y gerente de proyectos juniors. Contratos a trmino fijo

con duracin un ao.
2. Ingenieros especialistas y gerente de proyectos seniors. Contratos a trmino
indefinido.
3. Ejecutivos de cuenta. Contratos a trmino indefinido.
70
4. Gerentes de ventas y servicios. Contratos a trmino indefinido.
Por otro lado, la empresa de servicios tendr un esquema de compensacin

salarial en donde adems del salario base especificado en el cuadro resumen
presentado a continuacin, se ha contemplado tener un esquema de bono
adicional constituido como salario al cual cada empleado se har acreedor con
base en los resultados generales como compaa y en su apoyo en la
consecucin de los mismos. Este esquema aplica para el cargo de gerentes,
ingenieros y gerentes de proyecto. El bono ser del 20% del salario mensual.
Por otra parte los ejecutivos de cuenta tendrn un reconocimiento por comisiones
con base en el nivel de ventas que logre cada uno. En el mercado se encuentran
diferentes porcentajes que cada empresa decide ofrecer al rea de ventas. Para el
caso de la empresa de servicios el porcentaje de comisiones sobre las ventas se
ha contemplado en un 1%.
A continuacin a manera de resumen se presenta los salarios definidos para cada

uno de los cargos de la empresa de servicios.
CARGO
CANTIDAD DE
SALARIO BASE
PROFESIONALES
MENSUAL
Gerentes
4,300,000
Ingenieros senior
3,800,000
Ingenieros junior
2,300,000
Ejecutivos de cuenta
3,000,000
Gerentes de proyecto
3,800,000
Finanzas y contabilidad
2,500,000
71
ANLISIS FINANCIERO Y ECONMICO
En el siguiente captulo se revisar el anlisis financiero de la empresa de

servicios, detallando las consideraciones hechas para la generacin del modelo
financiero y resumiendo las fuentes de financiacin consideradas as como el
resultado de si la empresa es o no factible con base en estos supuestos.
5.1
PREMISAS
A continuacin se resumen las premisas utilizadas para la generacin del modelo

financiero utilizado en el anlisis de factibilidad de la empresa de servicios.
Inflacin proyectada
De acuerdo con las proyecciones del Banco de La Repblica22, la proyeccin de la
inflacin para el ao 2008 est en 4%. As mismo se espera una variacin de +/1% debido a la convergencia que se espera tener a largo plazo en 3 %+/- 1%.
Como consecuencia de lo anterior, en el anlisis financiero se considerar la
proyeccin para ao 2009 de 4% y para el ao 2010 de 4%.
Salarios proyectados
Se tom como base el reporte de encuesta de salarios para el 200723. De acuerdo
con esta informacin se definir el rango de salarios de cada uno de los
empleados de la empresa de servicios.
22
23
Pgina internet: http://www.banrep.gov.co/informes-economicos/ine_pre_frec4.htm#11

Revista Dinero. Edicin 260. Agosto 18 2006.
72
Figura 11. Proyeccin salarios 2007
Revista Dinero. Agosto 2006
73
Teniendo en cuenta la tabla anterior como un marco de referencia y entendiendo

que estos salarios estn indicados como un promedio de los mismos en empresas
ya constituidas y con reconocimiento en el mercado, para el anlisis financiero de
la empresa de servicios se han considerado salarios para los cargos de gerentes y
finanzas y contabilidad inferiores a los detallados en la tabla de salarios 2007. Por
otra parte, para los ingenieros junior se ha considerado un monto que al ser
ingenieros recin graduados se cree adecuado teniendo en cuenta que el mercado
colombiano paga salarios inferiores al grupo de profesionales sin experiencia
alguna. El cargo de ejecutivos de cuenta tendr, tal y como se mencion
anteriormente en el captulo 4, una parte de salario variable por las ventas reales
conseguidas.
De acuerdo con las aclaraciones anteriores, se considerarn los salarios

relacionados en el captulo cuatro.
Por otra parte, se considera un 59.87 adicional para asumir cesantas, intereses
de cesantas, pensiones, EPS, parafiscales y dems costos que la empresa debe
incluir en el ejercicio de costeo.
Vacaciones:
4.17%
ARP:
1.04%
Pensiones:
15.5%
EPS:
12.5%
Cesantas:
8.33%
Prima:
8.33%
Intereses de cesantas:
1%
Parafiscales:
9%
Total:
59.87%
74
Tasa Representativa del Mercado.

Segn los resultados de la ltima Encuesta Mensual de Expectativas del Banco de
La Repblica24, en promedio, los principales analistas internos esperan una TRM
de 2,110.33 pesos por dlar al finalizar 2007, lo que implica una revaluacin anual
de 5.7%.
Tasas de inters
DTF (EA)25 8.38%
Tasa de usura 25.12%
Tasa de microcrdito empresarial 30%EA.

Se tom como base el ltimo reporte consolidado de la Superintendencia
Financiera de mayo 200726 en donde se resumen las tasas de inters de cada
una de las entidades bancarias segn el tipo de prstamo. Para el mes de
mayo la tasa ms costosa disponible para microcrditos en el mercado
colombiano fue del 33.1%EA. Por lo anterior para efectos del anlisis financiero
se contempla una tasa del 30%EA.
Tasa considerada para leasing DTF(EA) + 10.50(EA).

Por la naturaleza de los elementos a adquirir mediante la figura de leasing los
cuales son equipos de cmputo, se considera un porcentaje del 1% para la
opcin de compra al finalizar el leasing. Por otro lado, debido a que la tasa
para el leasing es variable, se debe considerar la proyeccin para la DTF en
los aos objeto del presente estudio. Por lo anterior se considerar la
proyeccin que tiene Bancolombia en su pgina de investigaciones
24
Pgina internet: http://www.banrep.gov.co/informes-economicos/ine_enc_inf.htm#1 Cifras Julio 6 2007

Pgina internet: http://www.portafolio.com.co. Cifras Julio 6 2007
26
Pgina internet: http://www.superfinanciera.gov.co.
25
75
econmicas27. El resumen de las proyecciones macroeconmicas se presenta

en la siguiente tabla.
Figura 12. Proyeccin mtricas macroeconmicas.
Bancolombia. Investigaciones econmicas.
Arriendo Oficina y otros cargos administrativos

El estudio ms reciente sobre precios de arriendo para oficinas en Bogot es de
diciembre de 2004, realizado por MetroCuadrado.com28. En este estudio se refleja
el precio por m2 para el arriendo de oficinas en el rea de la calle 100 en $29.765.
As mismo, el estudio confirma la tendencia alcista existente en el rea de
arriendos por lo que se consideran incrementos del 8% anuales. De esta manera
para el anlisis financiero de la empresa en estudio se considerar un precio por
m2 de $40.500. De acuerdo a las especificaciones que se realizaron sobre la
oficina donde estar instalada la empresa, esta oficina debe tener un rea de 60
27
Pgina internet: http://investigaciones.bancolombia.com/invEconomicas/t5orqc45ar5gscnnskpcfv45)/

home/home.aspx?C=B
28
Pgina internet: http://www.metrocuadrado.com
76
m2 y de esta manera el estimado del canon de arriendo es de $2430.000

mensuales.
Con relacin a los dems gastos administrativos mensuales se consideran los

siguientes:
Administracin: $500.000
Servicios pblicos: $1500.000
Acceso a internet y servicio telefnico: $800.000
Por lo anterior en el anlisis financiero se considerarn gastos administrativos

mensuales por un valor de $5500.000.
Muebles de oficina.
Se considera el costo de oficinas modulares para los 14 empleados de la
empresa. El costo promedio de este mobiliario es de $25000.000.
As mismo se considera un concepto por adecuaciones que se deban realizar en

la oficina arrendada por un valor de $30000.000.
Equipos de cmputo.
1. Porttiles. De acuerdo con la evaluacin hecha en el captulo 4, los equipos
porttiles estarn destinados para el grupo de vendedores, gerentes de
proyecto y especialistas tcnicos. Con base en la configuracin mencionada en
dicho captulo, se considera un valor por equipo porttil de $4000.000. Estos
equipos sern adquirido mediante el microcrdito a solicitar.
2. Computadores Personales. En la evaluacin realizada en el captulo 4 se
consideran 2 computadores personales para el rea de finanzas y operaciones.
Estos equipos sern adquirido mediante el microcrdito a solicitar.
77
3. Servidor de Correo. El costo del servidor de correo se considera en $7100.000

y adems $5000.000 por concepto de licenciamiento del software servidor de
correo. Estos elementos sern adquirido mediante el microcrdito a solicitar.
4. iSeries. Dos iSeries con la configuracin mencionada en el captulo 4. El valor
estimado de estos equipos es de US$69.139 y contemplando la TRM estimada
mencionada anteriormente adems del impuesto del IVA, tendr un valor de
$145907. 119. Estos equipos sern adquiridos mediante la figura de leasing.
5.2
VIABILIDAD ECONMICO-FINANCIERA DE LA EMPRESA
Con base en las premisas detalladas anteriormente para cada componente a tener
en cuenta, se gener el anlisis financiero de la empresa objeto del presente
estudio. Dicho anlisis est realizado con una proyeccin a tres aos e incluye los
siguientes elementos: balance general, estado de resultados, flujo de caja, flujo de
efectivo, indicadores financieros etc. El detalle de este anlisis financiero se
presenta en el anexo 1.
El clculo de las ventas en este anlisis financiero est realizado con base en el
porcentaje de horas vendidas en el ao. Se contempla para el ao 2008 el 60%,
para el ao 2009 el 65% y para el ao 2010 el 70%.
A manera de referencia a continuacin se presenta el balance general, estado de

resultados e indicadores financieros proyectados.
78
Con relacin al balance general es necesario hacer varias aclaraciones. Al ser

esta una empresa de servicios en donde el producto final lo constituye el
conocimiento que sus empleados tengan en el rea tcnica no existe un valor
asociado a la parte de inventarios por ser el producto un intangible.
79
Por otro lado, no se consideran cuentas por pagar ya que nuevamente nuestro
proveedor principal lo compone los empleados especialistas con los cuales se
definir el alcance de los servicios.
En lo referente al estado de resultados es importante hacer claridad sobre el

concepto de costo de ventas. Al ser esta una empresa de servicios, no existen
costos variables debido a que la materia prima y dems insumos para el producto
final lo conforma el salario de los empleados tanto especialistas tcnicos como
gerentes de proyecto. En este sentido el anlisis considera estos costos como
costos fijos ya que estos empleados hacen parte de la nmina de la empresa.
80
Por otra parte tal y como se coment anteriormente, se considera un costo

adicional para cada uno de los aos considerado en el presente estudio en cuanto
a la capacitacin que los empleados deben tener a fin de mejorar y diversificar su
conocimiento tcnico permitiendo de esta manera el generar ofertas de servicios
mucho ms especializadas as como actualizadas para el uso de las ltimas
tendencias tecnolgicas para el beneficio del cliente final.
As mismo, se observa el rubro de pago de salario variable, el cual es un elemento

adicional para el calculo de salario del empleado pero a su vez, no est
contemplado dentro del clculo del precio hora de la empresa.
Indicadores de liquidez.
Al revisar los indicadores financieros de los estados contables proyectados, se
puede observar un buen nivel de KTNO con el cual la empresa puede solventar
alrededor de 1.8 meses de sus egresos operativos. Por otro lado, es importante
tener en cuenta que a partir del segundo trimestre del primer ao la empresa
81
empieza a tener un buen nivel de efectivo disponible que le permitira realizar

algunas inversiones temporales a fin de evitar tener dinero ocioso en sus cuentas.
En el presente anlisis financiero no ha sido considerado la realizacin de estas

inversiones pero es importante tener en cuenta este elemento como un un aspecto
que permitira tener una situacin financiera mejor a la presentada anteriormente
siempre y cuando se seleccionen los modelos financieros adecuados que permitan
a la empresa obtener ingresos financieros adicionales a los operativos.
Indicadores de rentabilidad.
Los indicadores de rentabilidad del activo deben revisarse con cuidado en el caso
de la empresa de servicio, ya que tal y como se ha mencionado anteriormente, los
activos de la empresa estn considerados como exclusivamente los equipos de
cmputo necesarios para que los empleados puedan desempear su labor. Por lo
anterior y dado que se considera una depreciacin a 5 aos es natural ver una
disminucin en dichos indicadores.
En cuanto al perodo de recuperacin del capital es importante observar como el

capital de los socios es recuperado en promedio en un ao de actividad de la
empresa. En el mercado colombiano no se cuentan con muchas alternativas de
negocio que presenten un indicador de recuperacin del capital inferior a un ao,
por lo que se hace este tipo de empresas atractivas para los posibles socios.
Indicadores de endeudamiento.
En cuanto a las razones de endeudamiento, se observa que mantiene una relacin
por debajo del 35% indicando una excelente tendencia en cuanto al pago de las
deudas (debido a la disminucin de su Pasivo Total). Lo anterior permite
considerar la posibilidad de adquisicin de nuevas obligaciones financieras para
diversificacin.
82
Indicadores de cobertura.
Los indicadores de cobertura de la empresa de servicios son bastante altos
considerando el hecho de que esta empresa no tiene un nivel de activos
demasiado alto y los intereses asociados a la obligacin financiera son
adecuadamente asumidos por la operacin de la empresa.
5.2.1 Inversin prevista

La inversin inicial de los socios es de $155000.000. Este monto bsicamente
est destinado a la adquisicin del inmobiliario de la oficina y al pago de las
adecuaciones necesarias de la misma. El saldo permitir pagar las obligaciones
de la empresa en tanto la empresa inicia su recuperacin de cartera. Una vez esto
ocurre los flujos de efectivo son positivos en cada uno de los meses del anlisis.
De acuerdo a la proyeccin y escenario presentados en el caso no ser necesario

considerar ninguna inversin adicional de los socios en los aos siguientes.
5.2.2 Fuentes financieras de la empresa

En el anlisis financiero se consideraron dos alternativas de fuente financiera para
la empresa. La primera un microcrdito a tasa fija a travs del cual se adquirirn
los computadores personales (porttiles y de escritorio) as como los dems
componentes para la red de comunicaciones. La segunda fuente de financiacin
es el leasing a travs del cual se adquirirn los sistemas iSeries.
Con este esquema de financiacin es posible obtener dos tipos de recursos

financieros que son claves para la viabilidad de la empresa de servicios. Por un
lado el prstamo para los computadores personales a pesar de tener un costo ms
alto comparado con el costo de pedir este dinero a los socios, se constituye en un
factor determinante debido a la alta posibilidad de su consecucin en el sector
bancario colombiano.
83
Por otro lado el leasing permite adquirir los equipos iSeries en una modalidad que
es ms econmica en costos comparada con la alternativa de pedir este dinero a
los socios. Adems es importante resaltar en este punto que el ejercicio de
anlisis financiero est hecho sin tener en cuenta el descuento que IBM de sobre
estos equipos a la empresa una vez esta est inscrita dentro del programa de
asociados de negocio. En caso de tener esto presente ayudar a mejorar el flujo
de efectivo al tener una menor carga financiera por concepto del leasing. No se
tuvo en cuenta este factor de descuento debido a que este depender de la
calificacin de riesgo que IBM de a esta futura empresa.
Se consider la alternativa de leasing para los equipos iSeries debido a las

ventajas que tiene esta figura financiera tales como la contabilizacin de las
cuotas del leasing como un gasto en vez de considerar solamente la parte de
intereses y depreciacin si se hubiera escogido la alternativa de prstamo.
Por otra parte, la figura del leasing permite que la empresa no tenga que
incrementar el patrimonio ni el ndice de endeudamiento ya que no se maneja
contablemente como un pasivo financiero.
5.2.3 Definicin de la factibilidad financiera

De acuerdo con el resumen del modelo financiero presentado anteriormente, es
posible confirmar la factibilidad de la empresa de servicios con los supuestos
indicados al comienzo del presente captulo. En este punto se revisar en detalle
el anlisis financiero hecho que permite realizar la afirmacin anterior.
VPN proyecto
$ 62,479,331
TIR
48.56%
Tal y como se observa por los valores generados de VPN (Valor Presente Neto) y
TIR (Tasa Interna de Retorno), la empresa resulta atractiva por cuanto ofrece
84
rendimientos superiores a la expectativa de los socios adems de que en el

mercado colombiano no es fcil conseguir alternativas de inversin con una
rentabilidad tan alta.
Riesgo.
Para el clculo del riesgo en el escenario ajustado, se considera un plan
conservador y por lo tanto se consideran las probabilidades relacionadas a
continuacin.
Asumiendo el riesgo como una desviacin de un Valor Esperado, se calcul la

probabilidad de que el proyecto siga siendo viable (VPN > 0) teniendo en cuenta la
probabilidad de una desviacin de los flujos de caja proyectados. La variable
normalizada debe tener en este caso un valor de z= -1.02.
85
Como se observa, a pesar del escenario conservador considerado, el proyecto

tiene una alta probabilidad de ser viable, por lo tanto es una excelente alternativa
de inversin para los socios.
86
EVALUACIN TCNICA Y ECONMICA
Los captulos anteriores han presentado los diferentes aspectos representativos

para la evaluacin de factibilidad de la empresa de servicios objeto del presente
trabajo. A continuacin se presenta la evaluacin tcnica y econmica realizada
con base en la informacin demostrada hasta el momento.
6.1
EVALUACIN TCNICA
La base de la empresa de servicios de tecnologa radica en el conocimiento

tcnico de su grupo de especialistas y en la capacidad de la empresa tanto en el
rea de ventas como el rea de ingeniera en aplicar este conocimiento en el
diseo e implementacin de soluciones que direcciones adecuadamente la
problemtica de negocios de los clientes. En este sentido, lo importante para la
factibilidad tcnica de la empresa es la consecucin del personal con este nivel de
conocimiento y/o el desarrollo del mismo a travs de mltiples actividades de
capacitacin tanto a nivel de auto estudio como educacin formal.
Por la experiencia ya adquirida, el tiempo necesario para el desarrollo del nivel de

conocimiento tcnico necesario puede estar alrededor de 4 meses. Por lo anterior
es importante se evale la consecucin de profesionales con nivel de
conocimiento mixto, de tal manera que efectivamente las consideraciones hechas
en el anlisis financiero estn acorde con la realidad del negocio.
Por lo dems, se considera tcnicamente a la empresa de servicios como un

negocio viable dado la accesibilidad que existe por especialistas con experiencia
y/o herramientas para el desarrollo del conocimiento tcnico necesario.
Por otra parte, las perspectivas econmicas para Colombia plantean la expectativa
por un crecimiento mucho ms desarrollado en el sector de servicios de tecnologa
87
todo esto ocasionado primero por las buenas tendencias macroeconmicas y por
la necesidad que tienen las empresas que funcionan en el territorio nacional de
ampliar sus canales de identificacin y logro de negocios debido a la expectativa
de contar con tratados de libre comercio no solamente con Estados Unidos sino
con los principales socios comerciales.
Por lo anterior existe una amplia probabilidad de realizacin de este tipo de

negocios tanto en Colombia como con otros pases.
6.2
EVALUACIN ECONMICA
Una vez presentado el anlisis financiero de la empresa de servicios y confirmada

su viabilidad econmica, a continuacin se consideran tres escenarios a fin de
evaluar si la empresa es factible para cada uno de estos escenarios. Los
escenarios se consideran con base en el porcentaje de utilizacin que tendrn los
especialistas tcnicos y gerentes de proyecto, es decir, el porcentaje de horas
vendidas al ao por cada uno de estos profesionales. Estos escenarios se
clasifican as:
1. Escenario Pesimista. Se considera un porcentaje de horas vendida al ao

para el ao 2008 del 50%, para el ao 2009 del 55% y para el ao 2010 del
60%.
2. Escenario Ajustado. Se considera un porcentaje de horas vendida al ao para
el ao 2008 del 60%, para el ao 2009 del 65% y para el ao 2010 del 70%.
3. Escenario Optimista. Se considera un porcentaje de horas vendida al ao

para el ao 2008 del 70%, para el ao 2009 del 75% y para el ao 2010 del
80%.
88
6.2.1 Clculo de la TIR (Tasa Interna de Retorno) y VPN (Valor Presente

Neto).
A continuacin se presenta el clculo de la TIR y VPN para el escenario ajustado.
VPN proyecto
$ 62,479,331
TIR
48.56%
Considerando una tasa de descuento del 28% el VPN resultado es positivo por lo
que se considera un proyecto factible ya que se estara incrementando el
patrimonio de los socios en 62 millones de pesos expresado este valor en pesos
de hoy.
Por otro lado la Tasa Interna de Retorno del 48.56% confirma la factibilidad del
proyecto ya que esta tasa se encuentra por encima de otras alternativas de
inversin disponibles en el mercado. Esta tasa es atractiva teniendo en cuenta
tambin el caso extremo en el cual los socios no hicieran ningn aporte de capital
ya que en la situacin actual del mercado financiero colombiano se tienen unos
niveles de tasas de inters inferiores a la TIR.
Revisando el resultado para el escenario pesimista, el VPN tiene un valor negativo

de -$181755.886 y la TIR no puede ser calculada por lo que se debe utilizar la
TIRM (Tasa Interna de Retorno Modificada). Tal y como se mencion
anteriormente en cada uno de
los escenarios se manejarn diferentes
perspectivas de venta de horas de especialista manteniendo el nivel de precios

contemplado en el escenario ajustado.
Por lo anterior, el escenario pesimista con un nivel de ventas para el primer ao

del 50% de las horas disponibles, plantea dos problemticas, la primera el tener
demasiados profesionales acorde con el nivel de ventas de la empresa y la
89
segunda el replanteamiento que sera necesario en cuanto aspectos tales como la

reduccin de los equipos a comprar va prstamo y/o leasing.
VPN proyecto
$ -181,755,886
No tiene un
clculo
definitivo
TIR
Por otro lado, para el escenario optimista el VPN presenta un valor de

$306714.549 y una TIR del 125.82%. El escenario optimista presenta una ventaja
competitiva ya que ofrece una mayor rentabilidad dada la distribucin de los
costos en una mayor cantidad de horas disponibles de los especialistas tcnicos y
gerentes de proyecto. Para efectos del anlisis la rentabilidad adicional est
representada en la utilizacin del precio hora del escenario ajustado, permitiendo
de esta manera un comparativo sobre bases similares de cada uno de los
escenarios modificando exclusivamente el porcentaje de horas vendidas anuales.
Es necesario considerar esta TIR con cautela ya que si bien es cierto

financieramente hablando es viable, la dificultad en su realizacin radica en la
realidad de mercado de tener un nivel de desarrollo en el mismo que permita un
nivel de ventas como el considerado en este escenario.
VPN proyecto
$ 306,714,549
TIR
125.82%
6.2.2 Relacin Flujo de Caja / Inversin y relacin Beneficio / Costo

A continuacin se resume el comportamiento de estos indicadores para cada uno
de los escenarios base del presente anlisis. Se puede observar que para el
escenario pesimista estos indicadores presentan valores no vlidos para ningn
tipo de inversin por lo que se considerara el proyecto como no factible.
90
Sin embargo para los escenarios ajustado y optimista, se presentan relaciones

positivas confirmando la viabilidad de esta empresa bajo los supuestos
considerados en los anlisis financieros respectivos.
Escenario
Flujo de Caja / Inversin
Beneficio / Costo
Escenario pesimista
-0.17
0.903
Escenario ajustado
1.40
1.028
Escenario optimista
2.98
1.144
6.2.3 Clculo del EVA (Valor econmico agregado).

Otro de los elementos que se tendr en cuenta para la evaluacin es el clculo del
EVA, el cual representa el valor agregado para los propietarios de los activos
propiedad de la empresa luego de restar la carga impositiva. Se observa que para
el escenario ajustado se genera valor agregado durante los tres aos.
Es importante resaltar el valor de costo de capital por los activos, el cual tiene un
valor similar en cada uno de los escenarios considerados, esto por el hecho de
que los activos en este tipo de empresa no representan un monto considerable par
el nivel de ventas de la misma. Lo anterior se complementa por el hecho de tener
los equipos ms onerosos contratados a travs de la figura de leasing, lo cual
queda representado en un gasto en el estado de resultados y no en una cuenta de
activo para la cual aplique algn tipo de monto por depreciacin.
EVA
CK
Valor CK por los
Activos
Utilidad del ao
2008
2009
2010
$ 157,792,880.14 $ 140,368,616.98 $ 146,283,574.69
26.61%
27.41%
28.00%
$ 14,232,327.95
$ 161,319,003.10
$ 14,659,961.72
$ 147,730,042.88
91
$ 14,974,400.00
$ 158,389,408.80
Escenario optimista
Para el escenario optimista es an ms evidente la generacin de valor de la
empresa durante los tres aos estudiados. El monto del EVA ao a ao es casi el
doble del escenario ajustado.
EVA
CK
Valor CK por los
Activos
Utilidad del ao
2008
2009
2010
$ 306,115,464.74 $ 280,468,116.46 $ 282,314,500.44
27.01%
27.63%
28.00%
$ 14,444,445.87
$ 309,853,705.62
$ 14,775,805.76
$ 287,945,386.41
$ 14,974,400.00
$ 294,420,334.55
Escenario pesimista
Para el escenario pesimista es evidente la prdida de valor comparado con el
escenario ajustado.
EVA
CK
Valor CK por los
Activos
Utilidad del ao
2008
9,753,422.58
$
25.69%
$ 13,737,082.99
$ 12,784,300.58
2009
2010
593,463.30
$ 10,252,648.94
26.59%
28.00%
$ 14,219,771.87
$ 7,514,699.35
$ 14,974,400.00
$ 22,358,483.05
6.2.4 Riesgo
Tal y como se coment en el anlisis de factibilidad de la empresa, para el clculo
del riesgo en el escenario ajustado se considera un plan conservador y por lo
tanto se mantienen las probabilidades relacionadas en dicho apartado.
Se calcul la probabilidad de que el proyecto siga siendo viable (VPN > 0)

teniendo en cuenta la probabilidad de una desviacin de los flujos de caja
proyectados. La variable normalizada debe tener en este caso un valor de z= 1.02.
92
Como se observa, a pesar del escenario conservador considerado, el proyecto

tiene una alta probabilidad de ser viable, por lo tanto es una excelente alternativa
de inversin para los socios.
Para el escenario pesimista, a pesar de conservar el mismo plan conservador, la

probabilidad de un negocio viable (VPN > 0) es igual a cero.
Para el escenario optimista, al considerar el mismo plan conservador, la

probabilidad de un negocio viable (VPN > 0 ) es igual a 1.
93
94
CONCLUSIONES
Las caractersticas de las empresas de servicios hacen que este sea un estudio
particular, debido a que no cuenta con aspectos que otras empresas si deben
hacer como por ejemplo las materias primas y los inventarios. El conocimiento
como un intangible es el que se constituye como el producto final que la empresa
ofrece a sus clientes y sobre el cual debe entrar a sustentar su calidad comparado
ms a nivel de eficiencia en las actividades realizadas y en la calidad de su
ejecucin.
El continuo desarrollo de las personas que laboran en la organizacin debe ser

uno de los puntos diferenciadores de esta empresa de servicios. El desarrollo
debe cubrir tanto las necesidades de la empresa como las expectativas
personales y profesionales de los empleados, pues sin ello es difcil que la
compaa logre los niveles de especializacin y competitividad requeridos por los
clientes.
En este sentido el anlisis tcnico estuvo enfocado hacia la viabilidad de encontrar

los recursos necesarios para la prestacin del servicio y tal y como se coment, si
bien puede ser difcil encontrar todos los recursos con el nivel de conocimiento
necesario, es posible su desarrollo a travs de diferentes herramientas de
entrenamiento. El hecho de que el pas cuente con una buena capacitacin
universitaria permite conseguir ingenieros con el perfil no solamente tcnico sino
profesional que permitan el llevar a cabo el desarrollo de la empresa en mencin.
Por otra parte la definicin administrativa de la empresa considerada en el

presente documento as como el anlisis financiero del modelo desarrollado para
la empresa de servicios, permiti observar el comportamiento financiero de dicha
empresa con base en los supuestos considerados. El resultado es la confirmacin
95
de la factibilidad de la empresa en donde al realizar un adecuado relacionamiento

con los clientes, la identificacin de sus necesidades y el diseo e implementacin
de las soluciones permitir contar con las referencias y el conocimiento en el
mercado necesario para asegurar su continuidad.
En este punto es importante recordar el plan de asociados de negocio de IBM, en

donde es posible aprovechar las herramientas disponibles desarrolladas por una
multinacional de su envergadura adems de contar con un respaldo frente a los
clientes al momento de ofrecer los servicios.
Para finalizar, es oportuno recordar que la viabilidad final de la empresa est

asociada adems de todos los elementos incluidos en el presente documento a la
visin que sus socios le impongan con el fin de lograr que las cosas pasen. Al
depender en tal medida en el desarrollo de los empleados es necesario su
desarrollo como profesionales integrales todo esto con el nico objetivo de lograr
la sincronizacin entre la capacidad de la empresa y las necesidades de los
clientes en cuyo caso ser posible el aseguramiento de la participacin de la
empresa en el mercado considerado en el plan de mercadeo.
En resumen, el anlisis presentado en este documento confirma la viabilidad de

esta empresa dada la real oportunidad en el mercado, aunado con su viabilidad
tcnica y econmica al existir los elementos financieros y profesionales necesarios
para su constitucin.
96
RECOMENDACIONES
Teniendo presente el resultado afirmativo en cuanto a la factibilidad de la empresa

de servicios, es importante considerar los siguientes elementos como crticos a la
hora de su implementacin. Estos elementos afectarn directamente el xito o
fracaso en la vida real de la empresa de servicios.
El primero de los elementos lo constituye la consecucin de los profesionales

tcnicos que definirn y ejecutarn los servicios. Lo anterior est asociado tanto a
la capacitacin tcnica y profesional como a la cantidad de ingenieros a contratar
dependiendo de temas como si la empresa va a registrarse o no en el plan de
asociados de negocio.
El segundo de estos elementos es la inversin en la capacitacin constante de los

empleados. En muchas empresas se considera esta capacitacin como un monto
no necesario. Sin embargo en este caso es la clave para mantener e incrementar
una participacin en el mercado. De esta capacitacin depender que tan
adaptada est la empresa para asumir nuevos retos en un rea donde
constantemente se estn desarrollando metodologas o herramientas.
El tercer elemento est relacionado con la adquisicin mediante la modalidad de

leasing de los equipos iSeries. Tal y como se mencion anteriormente, esta es la
alternativa ms oportuna para la adquisicin de estos equipos, sin embargo es
necesario evaluar si de acuerdo al comportamiento del mercado en el momento de
su implementacin es necesario confirmar si la empresa puede subsistir con
solamente uno de estos equipos o requiere los dos para el trabajo del da a da.
97
BIBLIOGRAFA
1. BANGS, David H..The Market Planning Guide: Creating a Plan to Successfully

Market Your Business. Dearborn Financial Publishing, Chicago Illinois USA.
1998.
2. EIGLIER, Pierre, Servuccin, MacGraw Hill, Ao 1.998.
3. FRIDSON, Martin; ALVAREZ, Fernando, Financial Statement Analysis: A

Practitioner's Guide, John Wiley & Sons. Ao 2002.
4. GARCA, Oscar Len. Administracin Financiera. Prensa Moderna Impresores

S.A. Ao 1999.
5. GARCA, Oscar Len. Valoracin de empresas, gerencia del valor y EVA.

Digital Express Ltda. Ao 2003.
6. HOROVITZ, J. La Calidad del Servicio. A la Conquista del Cliente. Editorial Mc

Graw Hill. Madrid. Ao 1.997.
7. KOONZ Harold, Administracin una Perspectiva Global, McGraw Hill, 11

Edicin. Ao 1.998.
8. ROJAS BERNAL, Carlos Julio, Empresas Competitivas Como Lograrlas, Ed.

RAM, Ao 1.992.
9. SOLTIS, Frank. Fortress Rochester: The inside story of the IBM iSeries.
Preston Technology Media, Loveland Colorado USA. 2001.
98
10. WHITE, Gerald I; SONDI, Ashwinpaul, FRIED, Dov. The Analysis and Use of
Financial Statements, Third Edition. John Wiley & Sons. Ao 2003.
99
ANEXO 1 PRESENTACIN ANLISIS FINANCIERO
100
101
102
103
104
105
106
107
108
109
110
111
112
113
114
115
116
117
118
Salarios
Cargo
Gerentes
Ingenieros senior
Ingenieros junior
TOTAL SALARIOS
Salario mensual
individual
$
$
$
$
$
$
$
4.300.000
3.800.000
2.300.000
3.000.000
3.800.000
2.500.000
19.700.000
Costo para la
empresa
$
$
$
$
$
$
$
Variable Sobre
ventas y
cumplimiento de
resultados
$
860.000
$
760.000
$
460.000
$
14.374.326
$
760.000
20.623.230
18.225.180
7.354.020
9.592.200
12.150.120
7.993.500
75.938.250 $
17.214.326
2.008
Costo Variable
para la empresa
$
$
$
$
$
$
$
4.124.646
3.645.036
1.470.804
22.980.235
2.430.024
34.650.745
Salarios
$
$
$
$
$
$
$
4.472.000
3.952.000
2.392.000
3.120.000
3.952.000
2.600.000
20.488.000
Costo para la empresa
$
$
$
$
$
$
$
Variable Sobre
ventas y
cumplimiento de
resultados
$
894.400
$
790.400
$
478.400
$
14.948.948
$
790.400
21.448.159
18.954.187
7.648.181
9.975.888
12.636.125
8.313.240
78.975.780 $
17.902.548
2.009
Costo Variable para
la empresa
$
$
$
$
$
$
$
4.289.632
3.790.837
2.294.454
23.898.884
3.790.837
38.064.645
$
$
$
$
$
$
$
Salarios
4.650.880
4.110.080
2.487.680
3.244.800
4.110.080
2.704.000
21.307.520
Costo para la
empresa
$
$
$
$
$
$
$
Variable Sobre
ventas y
cumplimiento de
resultados
$
930.176
$
822.016
$
497.536
$
14.948.948
$
822.016
22.306.086
19.712.355
7.954.108
10.374.924
13.141.570
8.645.770
82.134.811 $
2.010
Costo Variable
para la empresa
$
$
$
$
$
$
18.020.692 $
4.461.217
3.942.471
2.386.232
23.898.884
3.942.471
38.631.275
Tabla de amortizacin equipos

VP
N
M
n
Tasa EA
Tasa nominal
Periodica
Pago
Periodo
Saldo inicial
Anualidad
interes
Capital
Saldo final
73.100.000
36 meses
12 meses por ao
3 aos
30%
26,5%
2,21%
$ 2.965.739,55
73.100.000 $
$
$
$
73.100.000 $
1
73.100.000
2.965.740
1.615.835
1.349.904
71.750.096
$
$
$
$
$
2
71.750.096
2.965.740
1.585.996
1.379.743
70.370.353
$
$
$
$
$
3
70.370.353
2.965.740
1.555.498
1.410.242
68.960.111
$
$
$
$
$
4
68.960.111
2.965.740
1.524.325
1.441.414
67.518.697
$
$
$
$
$
5
67.518.697
2.965.740
1.492.464
1.473.276
66.045.421
$
$
$
$
$
6
66.045.421
2.965.740
1.459.898
1.505.842
64.539.579
1.459.071
Tabla de Leasing del servidor iSeries
145.907.119
VP
n
M
N
T EA
Tasa nominal
Tasa periodica
opcin de compra
Valor opcin de compra
VP O.C.
aos
meses
meses
MV
$ 664.120
TOTALIDAD CON O.C.

Pago
Anual
145.907.119
3
12
36
30%
26,53%
2,21%
1,00%
1.459.071
145.242.999
$ 5.892.653 Arrendamiento mensual

70.711.831,39

VP
opcin de compra
VP O.C.
TOTALIDAD CON O.C.
n
M
$
$
145.907.119
1,00%
1.459.071
$ 848.988
145.058.130
3 aos
12 meses
$
$
$
$
$
7
64.539.579
2.965.740
1.426.612
1.539.128
63.000.452
$
$
$
$
$
8
63.000.452
2.965.740
1.392.590
1.573.149
61.427.303
$
$
$
$
$
9
61.427.303
2.965.740
1.357.817
1.607.923
59.819.380
$
$
$
$
$
10
59.819.380
2.965.740
1.322.275
1.643.465
58.175.915
36 meses
2008
DTF
Puntos Efectivos
Efectiva
Nominal Mensual
Periodica
Deuda
N
Pago mensual
Pago Anual
Periodo
Saldo inicial
Anualidad
interes
Capital
Saldo final
8,4%
10,5%
19,782%
18,19%
1,52%
2009
2010
6,9%
10,5%
18,113%
16,76%
1,40%
6,1%
10,5%
17,207%
15,98%
1,33%
2008
2009
2010
$ 145.058.130,34 $
105.125.735 $
56.928.003
36
24
12
$ 5.257.799,33
$ 5.185.718,68
$ 5.164.667,11
$ 63.093.591,97
$ 62.228.624,14
$ 61.976.005,38
145.058.130 $
$
$
$
145.058.130 $
2008
Valor Leasing Anual (Segn
Tasa Fija o Variable)
$
1
145.058.130
5.257.799
2.198.448
3.059.351
141.998.779
2009
$
$
$
$
$
2
141.998.779
5.257.799
2.152.082
3.105.718
138.893.062
2010
63.093.591,97 $ 62.228.624,14 $ 61.976.005,38
$
$
$
$
$
3
138.893.062
5.257.799
2.105.013
3.152.787
135.740.275
$
$
$
$
$
4
135.740.275
5.257.799
2.057.230
3.200.569
132.539.706
$
$
$
$
$
5
132.539.706
5.257.799
2.008.724
3.249.076
129.290.630
$
$
$
$
$
6
129.290.630
5.257.799
1.959.482
3.298.318
125.992.312
$
$
$
$
$
7
125.992.312
5.257.799
1.909.494
3.348.306
122.644.007
$
$
$
$
$
8
122.644.007
5.257.799
1.858.748
3.399.051
119.244.955
$
$
$
$
$
9
119.244.955
5.257.799
1.807.233
3.450.566
115.794.389
$
$
$
$
$
10
115.794.389
5.257.799
1.754.938
3.502.862
112.291.527
$
$
$
$
$
11
58.175.915
2.965.740
1.285.947
1.679.793
56.496.122
$
$
$
$
$
2.008
12
56.496.122
2.965.740
1.248.816
1.716.924
54.779.198
$
$
$
$
$
13
54.779.198
2.965.740
1.210.864
1.754.875
53.024.323
$
$
$
$
$
14
53.024.323
2.965.740
1.172.074
1.793.666
51.230.656
$
$
$
$
$
15
51.230.656
2.965.740
1.132.426
1.833.314
49.397.342
$
$
$
$
$
16
49.397.342
2.965.740
1.091.901
1.873.838
47.523.504
$
$
$
$
$
17
47.523.504
2.965.740
1.050.481
1.915.259
45.608.245
$
$
$
$
$
18
45.608.245
2.965.740
1.008.145
1.957.594
43.650.651
$
$
$
$
$
19
43.650.651
2.965.740
964.874
2.000.866
41.649.785
$
$
$
$
$
20
41.649.785
2.965.740
920.646
2.045.094
39.604.691
$
$
$
$
$
21
39.604.691
2.965.740
875.440
2.090.300
37.514.392
$
$
$
$
$
22
37.514.392
2.965.740
829.235
2.136.505
35.377.887
$
$
$
$
$
23
35.377.887
2.965.740
782.009
2.183.731
33.194.156
$
$
$
$
$
11
112.291.527
5.257.799
1.701.849
3.555.950
108.735.577
$
$
$
$
$
2.008
12
108.735.577
5.257.799
1.647.957
3.609.843
105.125.735
$
$
$
$
$
13
105.125.735
5.185.719
1.468.567
3.717.151
101.408.584
$
$
$
$
$
14
101.408.584
5.185.719
1.416.640
3.769.079
97.639.505
$
$
$
$
$
15
97.639.505
5.185.719
1.363.988
3.821.731
93.817.774
$
$
$
$
$
16
93.817.774
5.185.719
1.310.599
3.875.119
89.942.654
$
$
$
$
$
17
89.942.654
5.185.719
1.256.465
3.929.253
86.013.401
$
$
$
$
$
18
86.013.401
5.185.719
1.201.575
3.984.144
82.029.258
$
$
$
$
$
19
82.029.258
5.185.719
1.145.918
4.039.801
77.989.457
$
$
$
$
$
20
77.989.457
5.185.719
1.089.484
4.096.235
73.893.222
$
$
$
$
$
21
73.893.222
5.185.719
1.032.261
4.153.458
69.739.764
$
$
$
$
$
22
69.739.764
5.185.719
974.239
4.211.480
65.528.284
$
$
$
$
$
23
65.528.284
5.185.719
915.406
4.270.313
61.257.971
$
$
$
$
$
2.009
24
33.194.156
2.965.740
733.739
2.232.001
30.962.155
$
$
$
$
$
25
30.962.155
2.965.740
684.401
2.281.338
28.680.817
$
$
$
$
$
26
28.680.817
2.965.740
633.974
2.331.766
26.349.051
$
$
$
$
$
27
26.349.051
2.965.740
582.431
2.383.308
23.965.743
$
$
$
$
$
28
23.965.743
2.965.740
529.750
2.435.990
21.529.753
$
$
$
$
$
29
21.529.753
2.965.740
475.903
2.489.836
19.039.917
$
$
$
$
$
30
19.039.917
2.965.740
420.867
2.544.873
16.495.044
$
$
$
$
$
31
16.495.044
2.965.740
364.614
2.601.126
13.893.919
$
$
$
$
$
32
13.893.919
2.965.740
307.117
2.658.622
11.235.297
$
$
$
$
$
33
11.235.297
2.965.740
248.350
2.717.389
8.517.907
$
$
$
$
$
34
8.517.907
2.965.740
188.284
2.777.456
5.740.451
$
$
$
$
$
35
5.740.451
2.965.740
126.890
2.838.850
2.901.601
$
$
$
$
$
2.010
36
2.901.601
2.965.740
64.138
2.901.601
0
$
$
$
$
$
2.009
24
61.257.971
5.185.719
855.751
4.329.968
56.928.003
$
$
$
$
$
25
56.928.003
5.164.667
758.231
4.406.436
52.521.567
$
$
$
$
$
26
52.521.567
5.164.667
699.541
4.465.126
48.056.441
$
$
$
$
$
27
48.056.441
5.164.667
640.070
4.524.598
43.531.844
$
$
$
$
$
28
43.531.844
5.164.667
579.806
4.584.861
38.946.982
$
$
$
$
$
29
38.946.982
5.164.667
518.740
4.645.928
34.301.055
$
$
$
$
$
30
34.301.055
5.164.667
456.860
4.707.807
29.593.247
$
$
$
$
$
31
29.593.247
5.164.667
394.156
4.770.511
24.822.736
$
$
$
$
$
32
24.822.736
5.164.667
330.617
4.834.050
19.988.686
$
$
$
$
$
33
19.988.686
5.164.667
266.232
4.898.435
15.090.251
$
$
$
$
$
34
15.090.251
5.164.667
200.989
4.963.678
10.126.573
$
$
$
$
$
35
10.126.573
5.164.667
134.877
5.029.790
5.096.782
$
$
$
$
$
2.010
36
5.096.782
5.164.667
67.885
5.096.782
0
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas
Costo Ventas
- Costo de Ventas
Utilidad Bruta
- Gastos de Operacin
- Gastos administrativos
- Gastos de publicidad
- Depreciacin
- Diferidos
- Leasing
- Salarios
- Pago salario variable
- Pago capacitacin tcnica
Total Gastos operativos
Utilidad Operativa
2008
2009
2010
$ 1.437.432.605,02 $ 1.494.894.823,87 $ 1.561.570.291,86
$
$
$
$ 1.437.432.605,02 $ 1.494.894.823,87 $ 1.561.570.291,86
$
$
$
$
$
$
66.000.000,00
60.000.000,00
19.620.000,00
8.000.000,00
63.093.591,97
911.259.000,00
$
68.640.000,00 $
71.385.600,00
$
62.400.000,00 $
64.896.000,00
$
19.620.000,00 $
19.620.000,00
$
8.000.000,00 $
8.000.000,00
$
62.228.624,14 $
61.976.005,38
$
947.709.360,00 $
985.617.734,40
$
34.650.745,06 $
38.064.644,51
$
32.000.000,00 $
41.600.000,00 $
51.916.800,00
$ 1.159.972.591,97 $ 1.244.848.729,20 $ 1.301.476.784,29
$
277.460.013,06 $
250.046.094,67 $
260.093.507,57
Otros Egresos
Pago de intereses equipos
Total otros Egresos
$
$
17.268.072,57 $
17.268.072,57 $
11.771.831,96 $
11.771.831,96 $
4.626.719,18
4.626.719,18
Utilidad Antes de Impuestos

Impuestos
Utilidad Neta
$
$
$
260.191.940,49 $
98.872.937,39 $
161.319.003,10 $
238.274.262,71 $
90.544.219,83 $
147.730.042,88 $
255.466.788,39
97.077.379,59
158.389.408,80
BALANCE GENERAL
2008 inicial
ACTIVOS CORRIENTES
Caja
Cuentas por Cobrar
Inventarios
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
2010
195.812.063
179.679.076
375.491.138
$
$
$
$
331.833.568
186.861.853
518.695.421
$
$
$
$
485.079.548
195.196.286
680.275.834
73.100.000 $
25.000.000 $
$
98.100.000 $
73.100.000
25.000.000
19.620.000
78.480.000
$
$
$
$
73.100.000
25.000.000
39.240.000
58.860.000
$
$
$
$
73.100.000
25.000.000
58.860.000
39.240.000
OTROS ACTIVOS
Gastos pag. X Anticipado
TOTAL OTROS ACTIVOS
$
$
24.000.000 $
24.000.000 $
16.000.000 $
16.000.000 $
8.000.000 $
8.000.000 $
TOTAL ACTIVOS
228.100.000 $
469.971.138 $
585.555.421 $
719.515.834
$
73.100.000 $
- $
54.779.198 $
- $
30.962.155 $
equipos $
73.100.000 $
54.779.198 $
30.962.155 $
98.872.937 $
153.652.135 $
90.544.220 $
121.506.375 $
97.077.380
97.077.380
97.077.380
$
$
PASIVOS
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por Pagar
Obligaciones Bancaria
106.000.000
106.000.000
2009
$
$
$
$
ACTIVOS FIJOS
Equipos
Muebles
Depreciacin acumulada
ACTIVO FIJO NETO
$
$
$
$
2008
Impuestos por Pagar

TOTAL PASIVO CORRIENTE
$
73.100.000 $
TOTAL PASIVO
73.100.000 $
153.652.135 $
121.506.375 $
PATRIMONIO
Capital de los socios
Utilidades Acumuladas
Utilidades del Ejercicio
TOTAL PATRIMONIO
$
$
$
$
155.000.000 $
- $
155.000.000 $
155.000.000 $
$
161.319.003 $
316.319.003 $
155.000.000
161.319.003
147.730.043
464.049.046
$
$
$
$
155.000.000
309.049.046
158.389.409
622.438.455
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $
228.100.000 $
469.971.138 $
585.555.421 $
719.515.834
- $
- $
- $
Prueba
INDICADORES FINANCIEROS
2008 inicial
Indicadores de Liquidez
Indice de Liquidez
Prueba cida
KTNO
1,45
1,45
-
Indicadores de Rentabilidad
Rentabilidad del Activo (utilidad neta)
Rentabilidad del Activo (utilidad operativa)
Rentabilidad del Patrimonio
Periodo de recuperacin del capital
Indicadores de Endeudamiento
Indice de endeudamiento
Rotacin de activos corrientes
Productividad del Capital de Trabajo
Indicadores de Cobertura
Cobertura de intereses
Cobertura del activo fijo
0,32
1,58
2008
2009
2010
2,44
2,44
179.679.075,63
4,27
4,27
186.861.852,98
7,01
7,01
195.196.286,48
34,33%
59,04%
51,00%
0,96
25,23%
42,70%
31,84%
1,05
22,01%
36,15%
25,45%
0,98
0,33
3,83
8,00
0,21
2,88
8,00
0,13
2,30
8,00
16,07
4,03
21,24
7,88
56,22
15,86
2008 inicio
2008
Enero
INGRESOS
Capital de los Socios
Prestamo
Ventas contado
Recuperacion cartera
TOTAL INGRESOS
EGRESOS
Cuentas por Pagar
Activo
Costo Fijo
Pago salario variable
Pago capacitacin tcnica
Pago Adecuaciones
Impuestos
Pago prstamo Equipos
TOTAL EGRESOS
INGRESOS - EGRESOS
CAJA acumulada
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
$ 155.000.000,00
$ 73.100.000,00
$
59.893.025,21 $
$ 228.100.000,00 $
59.893.025,21 $
59.893.025,21 $
$
59.893.025,21 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
$
$
59.893.025,21 $ 59.893.025,21 $
$ 59.893.025,21 $
59.893.025,21 $ 119.786.050,42 $
59.893.025,21 $
59.893.025,21 $
119.786.050,42 $
59.893.025,21 $
59.893.025,21 $
119.786.050,42 $
59.893.025,21 $
59.893.025,21 $
119.786.050,42 $
59.893.025,21 $
59.893.025,21 $
119.786.050,42 $
59.893.025,21
59.893.025,21
119.786.050,42
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33
98.100.000,00
$
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
$
$
16.000.000,00
24.000.000,00
$
$ 122.100.000,00 $
2.965.739,55 $
94.661.788,88 $
2.965.739,55 $
94.661.788,88 $
2.965.739,55 $
94.661.788,88 $
2.965.739,55 $
94.661.788,88 $
2.965.739,55 $
94.661.788,88 $
2.965.739,55 $
110.661.788,88 $
2.965.739,55 $
94.661.788,88 $
2.965.739,55 $
94.661.788,88 $
2.965.739,55
94.661.788,88
$ 106.000.000,00 $
$ 106.000.000,00 $
-34.768.763,67 $
71.231.236,33 $
-34.768.763,67 $
36.462.472,66 $
-34.768.763,67 $
1.693.708,99 $
25.124.261,54 $
26.817.970,53 $
25.124.261,54 $
51.942.232,07 $
9.124.261,54 $
61.066.493,61 $
25.124.261,54 $
86.190.755,16 $
25.124.261,54 $
111.315.016,70 $
25.124.261,54
136.439.278,24
2009
Octubre
Noviembre
Diciembre
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
$
$
$
59.893.025,21 $
59.893.025,21 $
119.786.050,42 $
59.893.025,21 $
59.893.025,21 $
119.786.050,42 $
59.893.025,21 $
59.893.025,21 $
119.786.050,42 $
62.287.284,33 $
59.893.025,21 $
122.180.309,54 $
62.287.284,33 $
59.893.025,21 $
122.180.309,54 $
62.287.284,33 $
59.893.025,21 $
122.180.309,54 $
62.287.284,33 $
62.287.284,33 $
124.574.568,66 $
62.287.284,33 $
62.287.284,33 $
124.574.568,66 $
62.287.284,33 $
62.287.284,33 $
124.574.568,66 $
62.287.284,33 $
62.287.284,33 $
124.574.568,66 $
62.287.284,33
62.287.284,33
124.574.568,66
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
95.081.498,68 $
$
95.081.498,68 $
34.650.745,06
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68
16.000.000,00
20.800.000,00
$
$
2.965.739,55 $
94.661.788,88 $
2.965.739,55 $
94.661.788,88 $
2.965.739,55 $
110.661.788,88 $
2.965.739,55 $
98.047.238,23 $
$
2.965.739,55 $
132.697.983,28 $
98.872.937,39
2.965.739,55 $
196.920.175,61 $
2.965.739,55 $
98.047.238,23 $
2.965.739,55 $
98.047.238,23 $
2.965.739,55 $
118.847.238,23 $
2.965.739,55 $
98.047.238,23 $
2.965.739,55
98.047.238,23
$
$
25.124.261,54 $
161.563.539,78 $
25.124.261,54 $
186.687.801,32 $
9.124.261,54 $
195.812.062,86 $
24.133.071,31 $
219.945.134,17 $
-10.517.673,75 $
209.427.460,42 $
-74.739.866,08 $
134.687.594,35 $
26.527.330,43 $
161.214.924,78 $
26.527.330,43 $
187.742.255,21 $
5.727.330,43 $
193.469.585,64 $
26.527.330,43 $
219.996.916,07 $
26.527.330,43
246.524.246,50
egreso neto
$ 1.167.941.466,54 $ 1.351.690.541,16 $ 1.399.989.878,69
2010
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
$
$
$
62.287.284,33 $
62.287.284,33 $
124.574.568,66 $
62.287.284,33 $
62.287.284,33 $
124.574.568,66 $
62.287.284,33 $
62.287.284,33 $
124.574.568,66 $
62.287.284,33 $
62.287.284,33 $
124.574.568,66 $
65.065.428,83 $
62.287.284,33 $
127.352.713,16 $
65.065.428,83 $
62.287.284,33 $
127.352.713,16 $
65.065.428,83 $
62.287.284,33 $
127.352.713,16 $
65.065.428,83 $
65.065.428,83 $
130.130.857,65 $
65.065.428,83 $
65.065.428,83 $
130.130.857,65 $
65.065.428,83 $
65.065.428,83 $
130.130.857,65 $
65.065.428,83
65.065.428,83
130.130.857,65
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
98.656.278,31 $
$
98.656.278,31 $
38.064.644,51
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31
20.800.000,00
25.958.400,00
$
$
2.965.739,55 $
98.047.238,23 $
2.965.739,55 $
98.047.238,23 $
2.965.739,55 $
98.047.238,23 $
2.965.739,55 $
118.847.238,23 $
2.965.739,55 $
101.622.017,86 $
$
2.965.739,55 $
139.686.662,37 $
90.544.219,83
2.965.739,55 $
192.166.237,69 $
2.965.739,55 $
101.622.017,86 $
2.965.739,55 $
101.622.017,86 $
2.965.739,55 $
127.580.417,86 $
2.965.739,55
101.622.017,86
$
$
26.527.330,43 $
273.051.576,93 $
26.527.330,43 $
299.578.907,36 $
26.527.330,43 $
326.106.237,79 $
5.727.330,43 $
331.833.568,22 $
25.730.695,29 $
357.564.263,51 $
-12.333.949,22 $
345.230.314,29 $
-64.813.524,54 $
280.416.789,76 $
28.508.839,79 $
308.925.629,55 $
28.508.839,79 $
337.434.469,34 $
2.550.439,79 $
339.984.909,13 $
28.508.839,79
368.493.748,93
2011
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
$
$
$
65.065.428,83 $
65.065.428,83 $
130.130.857,65 $
65.065.428,83 $
65.065.428,83 $
130.130.857,65 $
65.065.428,83 $
65.065.428,83 $
130.130.857,65 $
65.065.428,83 $
65.065.428,83 $
130.130.857,65 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31
25.958.400,00
Enero
65.065.428,83 $
65.065.428,83 $
130.130.857,65 $
$
$
2.965.739,55 $
101.622.017,86 $
2.965.739,55 $
101.622.017,86 $
2.965.739,55 $
101.622.017,86 $
2.965.739,55 $
101.622.017,86 $
2.965.739,55 $
127.580.417,86 $
$
$
28.508.839,79 $
397.002.588,72 $
28.508.839,79 $
425.511.428,51 $
28.508.839,79 $
454.020.268,30 $
28.508.839,79 $
482.529.108,10 $
2.550.439,79 $
485.079.547,89 $
Febrero
$
65.065.428,83 $
65.065.428,83 $
65.065.428,83 $
550.144.976,71 $
Marzo
$
65.065.428,83 $
65.065.428,83 $
Abril
65.065.428,83 $
65.065.428,83 $
97.077.379,59
97.077.379,59 $
65.065.428,83 $
615.210.405,54 $
-32.011.950,76 $
583.198.454,78 $
583.198.454,78
FLUJO DE CAJA METODO A
2008 inicial
2008
Enero
INGRESOS
Prstamo
Ventas contado
TOTAL INGRESOS
EGRESOS
Cuentas por Pagar
Activo
Costo Fijo
Pago Adecuaciones
Impuestos
TOTAL EGRESOS
INGRESOS - EGRESOS
F.C.N
FLUJO DE CAJA METODO B
Utilidad Neta
+Depreciacin
- Ajuste de Inventarios
- Ajuste CxC
+ Intereses
+ Gastos Diferidos
- Gastos Pagados por Anticipado
+ Ajuste CxP
F. C. N
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
$ 155.000.000,00
$ 73.100.000,00
$
59.893.025,21 $
$ 228.100.000,00 $
59.893.025,21 $
59.893.025,21 $
$
59.893.025,21 $
$
$
59.893.025,21 $ 59.893.025,21 $ 59.893.025,21 $ 59.893.025,21 $ 59.893.025,21 $ 59.893.025,21 $ 59.893.025,21

$ 59.893.025,21 $ 59.893.025,21 $ 59.893.025,21 $ 59.893.025,21 $ 59.893.025,21 $ 59.893.025,21
59.893.025,21 $ 119.786.050,42 $ 119.786.050,42 $ 119.786.050,42 $ 119.786.050,42 $ 119.786.050,42 $ 119.786.050,42
98.100.000,00
$
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
$
91.696.049,33 $
16.000.000,00
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33
$ 122.100.000,00 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $ 107.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33
$ 106.000.000,00 $
$ 155.000.000,00 $
-31.803.024,12 $
-31.803.024,12 $
-31.803.024,12 $
-31.803.024,12 $
-31.803.024,12 $
-31.803.024,12 $
28.090.001,09 $
28.090.001,09 $
28.090.001,09 $
28.090.001,09 $
28.090.001,09 $
28.090.001,09 $
28.090.001,09 $
28.090.001,09 $
28.090.001,09
28.090.001,09
24.000.000,00
12.090.001,09 $
12.090.001,09 $
2009
Octubre
Noviembre
$ 59.893.025,21 $
$ 59.893.025,21 $
$ 119.786.050,42 $
91.696.049,33 $
Diciembre
59.893.025,21 $
59.893.025,21 $
119.786.050,42 $
91.696.049,33 $
$
91.696.049,33 $
$
91.696.049,33 $
$
$
28.090.001,09 $
28.090.001,09 $
28.090.001,09 $
28.090.001,09 $
$
$
$
$
$
$
$
$
$
TOTAL
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
59.893.025,21 $
718.716.302,51 $ 62.287.284,33 $ 62.287.284,33 $ 62.287.284,33 $ 62.287.284,33 $ 62.287.284,33 $ 62.287.284,33 $ 62.287.284,33 $ 62.287.284,33
59.893.025,21 $
539.037.226,88 $ 59.893.025,21 $ 59.893.025,21 $ 59.893.025,21 $ 62.287.284,33 $ 62.287.284,33 $ 62.287.284,33 $ 62.287.284,33 $ 62.287.284,33
119.786.050,42 $ 1.257.753.529,40 $ 122.180.309,54 $ 122.180.309,54 $ 122.180.309,54 $ 124.574.568,66 $ 124.574.568,66 $ 124.574.568,66 $ 124.574.568,66 $ 124.574.568,66
91.696.049,33 $ 1.100.352.591,97 $
16.000.000,00 $
32.000.000,00
$
$
98.872.937,39 $
98.872.937,39
206.568.986,72 $ 1.231.225.529,35 $
95.081.498,68 $
-86.782.936,30 $
-86.782.936,30 $
26.528.000,04 $
26.528.000,04 $
2008
161.319.003,10
19.620.000,00
179.679.075,63
17.268.072,57
8.000.000,00
26.528.000,04
$
-0,00
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
$
95.081.498,68 $
20.800.000,00
95.081.498,68 $
95.081.498,68
95.081.498,68 $ 129.732.243,74 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $ 115.881.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68
27.098.810,86 $
27.098.810,86 $
27.098.810,86 $
27.098.810,86 $
29.493.069,98 $
29.493.069,98 $
29.493.069,98 $
29.493.069,98 $
29.493.069,98 $
29.493.069,98 $
29.493.069,98
29.493.069,98
95.081.498,68 $
34.650.745,06
-7.551.934,20 $
-7.551.934,20 $
8.693.069,98 $
8.693.069,98 $
2010
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
TOTAL
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
$ 62.287.284,33 $ 62.287.284,33 $ 62.287.284,33 $

$ 62.287.284,33 $ 62.287.284,33 $ 62.287.284,33 $
$ 124.574.568,66 $ 124.574.568,66 $ 124.574.568,66 $
62.287.284,33 $
747.447.411,94 $ 65.065.428,83 $ 65.065.428,83 $ 65.065.428,83 $ 65.065.428,83 $ 65.065.428,83 $ 65.065.428,83 $ 65.065.428,83
62.287.284,33 $
740.264.634,58 $ 62.287.284,33 $ 62.287.284,33 $ 62.287.284,33 $ 65.065.428,83 $ 65.065.428,83 $ 65.065.428,83 $ 65.065.428,83
124.574.568,66 $ 1.487.712.046,52 $ 127.352.713,16 $ 127.352.713,16 $ 127.352.713,16 $ 130.130.857,65 $ 130.130.857,65 $ 130.130.857,65 $ 130.130.857,65
95.081.498,68 $ 1.140.977.984,14 $
20.800.000,00 $
41.600.000,00
$
34.650.745,06
$
90.544.219,83 $
90.544.219,83
206.425.718,51 $ 1.307.772.949,03 $
98.656.278,31 $
-81.851.149,85 $
-81.851.149,85 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
$
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
$
95.081.498,68 $
$
$
29.493.069,98 $
29.493.069,98 $
29.493.069,98 $
29.493.069,98 $
29.493.069,98 $
29.493.069,98 $
$
$
$
$
$
$
2009
147.730.042,88
19.620.000,00
7.182.777,36
11.771.831,96
8.000.000,00
$
$
179.939.097,49
$
179.939.097,49 $
179.939.097,49 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
$
98.656.278,31 $
25.958.400,00
98.656.278,31
98.656.278,31 $ 136.720.922,82 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $ 124.614.678,31 $
98.656.278,31
28.696.434,84 $
28.696.434,84 $
28.696.434,84 $
28.696.434,84 $
31.474.579,34 $
31.474.579,34 $
31.474.579,34 $
31.474.579,34 $
31.474.579,34
31.474.579,34
98.656.278,31 $
38.064.644,51
-9.368.209,67 $
-9.368.209,67 $
5.516.179,34 $
5.516.179,34 $
2011
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
TOTAL
Enero
$ 65.065.428,83 $ 65.065.428,83 $ 65.065.428,83 $ 65.065.428,83 $

$ 65.065.428,83 $ 65.065.428,83 $ 65.065.428,83 $ 65.065.428,83 $
$ 130.130.857,65 $ 130.130.857,65 $ 130.130.857,65 $ 130.130.857,65 $
65.065.428,83 $
780.785.145,93 $
65.065.428,83 $
772.450.712,43 $
130.130.857,65 $ 1.553.235.858,36 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
$
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $ 1.183.875.339,78
25.958.400,00 $
51.916.800,00
$
38.064.644,51
$
97.077.379,59 $
97.077.379,59
221.692.057,90 $ 1.370.934.163,87 $
$
$
31.474.579,34 $
31.474.579,34 $
31.474.579,34 $
31.474.579,34 $
31.474.579,34 $
31.474.579,34 $
31.474.579,34 $
31.474.579,34 $
-91.561.200,25 $
-91.561.200,25 $
98.656.278,31 $
$
$
$
$
$
$
$
2010
158.389.408,80
19.620.000,00
8.334.433,50
4.626.719,18
8.000.000,00
$
$
182.301.694,48
$
182.301.694,48 $
182.301.694,48 $
Febrero
$
65.065.428,83 $
65.065.428,83 $
65.065.428,83 $
65.065.428,83 $
Marzo
$
65.065.428,83 $
65.065.428,83 $
65.065.428,83 $
65.065.428,83 $
Abril
65.065.428,83 $
65.065.428,83 $
65.065.428,83 $
65.065.428,83 $
26.528.000
179.939.097
182.301.694
2009
179.939.097 $
2010
182.301.694
$
$0
$0
$ -155.000.000
$ 182.301.694
$ 182.301.694
$ 696.510.152
-155.000.000
$
Tasa de descuento
2007
-155.000.000 $
2008
26.528.000 $
28%
VPN proyecto
$ 62.479.331
TIR
48,56%
TIR MODIFICADA
$
VP
VF
-155.000.000 $
$ -155.000.000
$0
$0
$
$0
$ 26.528.000
$ 103.947.315
TIRM
$ 179.939.097
$ 410.261.142
65,02%
VF
$
26.528.000 $
179.939.097 $
182.301.694
Tasa Esperada
28%
ANUALIDAD
-155.000.000
$ 131.028.655
VF
VP de flujos futuros
VPN del negocio
Relacin flujo de caja /inversin
VPN Ingresos totales
$ 217.479.331
$ 62.479.331
Negocio viable
$ 1,40 por cada peso de inversin a VP genera de ingreso 1,40 de ingresos

est 40% por encima de los egresos
Relacin beneficio/costo
Ingresos
$ 244.819.012
$ 2.631.287.890
$ 244.819.012
Egresos
Egresos Netos
Inversin
$ 2.405.027.900
$ 155.000.000
$ 2.560.027.900
B/C
1,028 por cada peso de egreso incluida la inversin a VP genera

de ingreso
1,028 de ingresos VP
Esta el
2,8% por encima de los egresos
Clculo del EVA

Se har el clculo del EVA con base en los Pasivos de Largo Plazo y en el Patrimonio
EVA = UODI (Activos Netos de Operacin *CK)

2008
Utilidad Operativa
Despus de
Impuestos
Activos Netos de
Operacin
2009
172.025.208,09 $
CK
33%
12%
equipos
Participacin
patrimonio
EVA
EVA
CK
Valor CK por los
Activos
Utilidad del ao
155.028.578,70 $
53.480.000 $
Costo Anual
Efectivo DI
Participacin pasivo
2010
67%
79%
15%
18,60%
2,746%
21%
5%
85%
28%
CK
23,867%
26,612%
79%
85%
157.792.880,14 $
2008
2009
2010
$ 157.792.880,14 $ 140.368.616,98 $ 146.283.574,69
26,61%
27,41%
28,00%
$ 14.232.327,95
$ 161.319.003,10
53.480.000 $
Costo Anual
Efectivo DI
Ponderacin
$ 14.659.961,72
$ 147.730.042,88
$ 14.974.400,00
$ 158.389.408,80
Costo Anual
Efectivo DI
Ponderacin
6,25%
18,6000%
1,16%
13%
0%
93,75%
28%
CK2
26,25%
27,41%
87%
87%
140.368.616,98 $
0,00%
18,6000%
100,00%
28%
CK3
161.257.974,69
53.480.000,00
Ponderacin
0%
28%
28,00%
146.283.574,69
Variable aleatoria
VE(VP)
Encontrar la probabilidad de que VE(VPN) sea mayor a

Variable normalizada
P ( VE(VPN) > 0
P 0,85
-1,02
)
=
0,85
P ( Z > -1,02
.= P ( Z > -1,02
Z= -1,02
$
26.528.000,04 $
X=0
179.939.097,49 $
182.301.694,48
-155.000.000,00
2008
% FCN
P
85%
FCN
0,3 $
22.548.800,04
80%
0,4 $
21.222.400,03
75%
0,3 $
19.896.000,03
$ 21.222.400
$ 21.222.400
S1
$ 1.027.425
CV1
0,0484
$ -155.000.000
2009
% FCN
FCN
0,25 $
143.951.277,99
80%
75%
0,5 $
134.954.323,12
70%
0,25 $
125.957.368,24
VE(VPN)
$ 134.954.323
S2
$ 6.361.808
CV2
0,0471
$ 133.080.237
S3
$ 5.469.051
CV3
0,0411
$ 7.407.184,02
2010
% FCN
P
78%
FCN
0,25 $
142.195.321,70
72%
0,5 $
131.257.220,03
70%
0,25 $
127.611.186,14
$ 1.027.425
S0
$ 7.293.461,79
$ 134.954.323
$ 133.080.237
$ 6.361.808
$ 5.469.051
Salarios
Cargo
Gerentes
Ingenieros senior
Ingenieros junior
TOTAL SALARIOS
Salario mensual
individual
$
$
$
$
$
$
$
4.300.000
3.800.000
2.300.000
3.000.000
3.800.000
2.500.000
19.700.000
Costo para la
empresa
$
$
$
$
$
$
$
Variable Sobre
ventas y
cumplimiento de
resultados
$
860.000
$
760.000
$
460.000
$
16.770.047
$
760.000
20.623.230
18.225.180
7.354.020
9.592.200
12.150.120
7.993.500
75.938.250 $
19.610.047
2.008
Costo Variable
para la empresa
$
$
$
$
$
$
$
4.124.646
3.645.036
1.470.804
26.810.274
2.430.024
38.480.784
Salarios
$
$
$
$
$
$
$
4.472.000
3.952.000
2.392.000
3.120.000
3.952.000
2.600.000
20.488.000
$
$
$
$
$
$
$
Variable Sobre
ventas y
cumplimiento de
resultados
$
894.400
$
790.400
$
478.400
$
17.248.786
$
790.400
21.448.159
18.954.187
7.648.181
9.975.888
12.636.125
8.313.240
78.975.780 $
20.202.386
2.009
Costo Variable para
la empresa
$
$
$
$
$
$
$
4.289.632
3.790.837
2.294.454
27.575.635
3.790.837
41.741.396
Salarios
$
$
$
$
$
$
$
4.650.880
4.110.080
2.487.680
3.244.800
4.110.080
2.704.000
21.307.520
Costo para la
empresa
$
$
$
$
$
$
$
Variable Sobre
ventas y
cumplimiento de
resultados
$
930.176
$
822.016
$
497.536
$
17.248.786
$
822.016
22.306.086
19.712.355
7.954.108
10.374.924
13.141.570
8.645.770
82.134.811 $
2.010
Costo Variable
para la empresa
$
$
$
$
$
$
20.320.530 $
4.461.217
3.942.471
2.386.232
27.575.635
3.942.471
42.308.026

VP
N
M
n
Tasa EA
Tasa nominal
Periodica
Pago
Periodo
Saldo inicial
Anualidad
interes
Capital
Saldo final
73.100.000
36 meses
12 meses por ao
3 aos
30%
26,5%
2,21%
$ 2.965.739,55
73.100.000 $
$
$
$
73.100.000 $
1
73.100.000
2.965.740
1.615.835
1.349.904
71.750.096
$
$
$
$
$
2
71.750.096
2.965.740
1.585.996
1.379.743
70.370.353
$
$
$
$
$
3
70.370.353
2.965.740
1.555.498
1.410.242
68.960.111
$
$
$
$
$
4
68.960.111
2.965.740
1.524.325
1.441.414
67.518.697
$
$
$
$
$
5
67.518.697
2.965.740
1.492.464
1.473.276
66.045.421
$
$
$
$
$
6
66.045.421
2.965.740
1.459.898
1.505.842
64.539.579
1.459.071
145.907.119
VP
n
M
N
T EA
Tasa nominal
Tasa periodica
opcin de compra
VP O.C.
aos
meses
meses
MV
$ 664.120
TOTALIDAD CON O.C.

Pago
Anual
145.907.119
3
12
36
30%
26,53%
2,21%
1,00%
1.459.071
145.242.999

70.711.831,39

VP
opcin de compra
VP O.C.
$
$
145.907.119
1,00%
1.459.071
$ 848.988
$
$
$
$
$
7
64.539.579
2.965.740
1.426.612
1.539.128
63.000.452
$
$
$
$
$
8
63.000.452
2.965.740
1.392.590
1.573.149
61.427.303
$
$
$
$
$
9
61.427.303
2.965.740
1.357.817
1.607.923
59.819.380
TOTALIDAD CON O.C.

n
M
N
145.058.130
3 aos
12 meses
36 meses
2008
DTF
Puntos Efectivos
Efectiva
Nominal Mensual
Periodica
Deuda
N
Pago mensual
Pago Anual
Periodo
Saldo inicial
Anualidad
interes
Capital
Saldo final
8,4%
10,5%
19,782%
18,19%
1,52%
2009
2010
6,9%
10,5%
18,113%
16,76%
1,40%
6,1%
10,5%
17,207%
15,98%
1,33%
2008
2009
2010
$ 145.058.130,34 $
105.125.735 $
56.928.003
36
24
12
$ 5.257.799,33
$ 5.185.718,68
$ 5.164.667,11
$ 63.093.591,97
$ 62.228.624,14
$ 61.976.005,38
145.058.130 $
$
$
$
145.058.130 $
2008
$
1
145.058.130
5.257.799
2.198.448
3.059.351
141.998.779
2009
$
$
$
$
$
2
141.998.779
5.257.799
2.152.082
3.105.718
138.893.062
2010
63.093.591,97 $ 62.228.624,14 $ 61.976.005,38
$
$
$
$
$
3
138.893.062
5.257.799
2.105.013
3.152.787
135.740.275
$
$
$
$
$
4
135.740.275
5.257.799
2.057.230
3.200.569
132.539.706
$
$
$
$
$
5
132.539.706
5.257.799
2.008.724
3.249.076
129.290.630
$
$
$
$
$
6
129.290.630
5.257.799
1.959.482
3.298.318
125.992.312
$
$
$
$
$
7
125.992.312
5.257.799
1.909.494
3.348.306
122.644.007
$
$
$
$
$
8
122.644.007
5.257.799
1.858.748
3.399.051
119.244.955
$
$
$
$
$
9
119.244.955
5.257.799
1.807.233
3.450.566
115.794.389
$
$
$
$
$
10
59.819.380
2.965.740
1.322.275
1.643.465
58.175.915
$
$
$
$
$
11
58.175.915
2.965.740
1.285.947
1.679.793
56.496.122
$
$
$
$
$
2.008
12
56.496.122
2.965.740
1.248.816
1.716.924
54.779.198
$
$
$
$
$
13
54.779.198
2.965.740
1.210.864
1.754.875
53.024.323
$
$
$
$
$
14
53.024.323
2.965.740
1.172.074
1.793.666
51.230.656
$
$
$
$
$
15
51.230.656
2.965.740
1.132.426
1.833.314
49.397.342
$
$
$
$
$
16
49.397.342
2.965.740
1.091.901
1.873.838
47.523.504
$
$
$
$
$
17
47.523.504
2.965.740
1.050.481
1.915.259
45.608.245
$
$
$
$
$
18
45.608.245
2.965.740
1.008.145
1.957.594
43.650.651
$
$
$
$
$
19
43.650.651
2.965.740
964.874
2.000.866
41.649.785
$
$
$
$
$
20
41.649.785
2.965.740
920.646
2.045.094
39.604.691
$
$
$
$
$
21
39.604.691
2.965.740
875.440
2.090.300
37.514.392
$
$
$
$
$
10
115.794.389
5.257.799
1.754.938
3.502.862
112.291.527
$
$
$
$
$
11
112.291.527
5.257.799
1.701.849
3.555.950
108.735.577
$
$
$
$
$
2.008
12
108.735.577
5.257.799
1.647.957
3.609.843
105.125.735
$
$
$
$
$
13
105.125.735
5.185.719
1.468.567
3.717.151
101.408.584
$
$
$
$
$
14
101.408.584
5.185.719
1.416.640
3.769.079
97.639.505
$
$
$
$
$
15
97.639.505
5.185.719
1.363.988
3.821.731
93.817.774
$
$
$
$
$
16
93.817.774
5.185.719
1.310.599
3.875.119
89.942.654
$
$
$
$
$
17
89.942.654
5.185.719
1.256.465
3.929.253
86.013.401
$
$
$
$
$
18
86.013.401
5.185.719
1.201.575
3.984.144
82.029.258
$
$
$
$
$
19
82.029.258
5.185.719
1.145.918
4.039.801
77.989.457
$
$
$
$
$
20
77.989.457
5.185.719
1.089.484
4.096.235
73.893.222
$
$
$
$
$
21
73.893.222
5.185.719
1.032.261
4.153.458
69.739.764
$
$
$
$
$
22
37.514.392
2.965.740
829.235
2.136.505
35.377.887
$
$
$
$
$
23
35.377.887
2.965.740
782.009
2.183.731
33.194.156
$
$
$
$
$
2.009
24
33.194.156
2.965.740
733.739
2.232.001
30.962.155
$
$
$
$
$
25
30.962.155
2.965.740
684.401
2.281.338
28.680.817
$
$
$
$
$
26
28.680.817
2.965.740
633.974
2.331.766
26.349.051
$
$
$
$
$
27
26.349.051
2.965.740
582.431
2.383.308
23.965.743
$
$
$
$
$
28
23.965.743
2.965.740
529.750
2.435.990
21.529.753
$
$
$
$
$
29
21.529.753
2.965.740
475.903
2.489.836
19.039.917
$
$
$
$
$
30
19.039.917
2.965.740
420.867
2.544.873
16.495.044
$
$
$
$
$
31
16.495.044
2.965.740
364.614
2.601.126
13.893.919
$
$
$
$
$
32
13.893.919
2.965.740
307.117
2.658.622
11.235.297
$
$
$
$
$
33
11.235.297
2.965.740
248.350
2.717.389
8.517.907
$
$
$
$
$
34
8.517.907
2.965.740
188.284
2.777.456
5.740.451
$
$
$
$
$
22
69.739.764
5.185.719
974.239
4.211.480
65.528.284
$
$
$
$
$
23
65.528.284
5.185.719
915.406
4.270.313
61.257.971
$
$
$
$
$
2.009
24
61.257.971
5.185.719
855.751
4.329.968
56.928.003
$
$
$
$
$
25
56.928.003
5.164.667
758.231
4.406.436
52.521.567
$
$
$
$
$
26
52.521.567
5.164.667
699.541
4.465.126
48.056.441
$
$
$
$
$
27
48.056.441
5.164.667
640.070
4.524.598
43.531.844
$
$
$
$
$
28
43.531.844
5.164.667
579.806
4.584.861
38.946.982
$
$
$
$
$
29
38.946.982
5.164.667
518.740
4.645.928
34.301.055
$
$
$
$
$
30
34.301.055
5.164.667
456.860
4.707.807
29.593.247
$
$
$
$
$
31
29.593.247
5.164.667
394.156
4.770.511
24.822.736
$
$
$
$
$
32
24.822.736
5.164.667
330.617
4.834.050
19.988.686
$
$
$
$
$
33
19.988.686
5.164.667
266.232
4.898.435
15.090.251
$
$
$
$
$
34
15.090.251
5.164.667
200.989
4.963.678
10.126.573
$
$
$
$
$
35
5.740.451
2.965.740
126.890
2.838.850
2.901.601
$
$
$
$
$
2.010
36
2.901.601
2.965.740
64.138
2.901.601
0
$
$
$
$
$
35
10.126.573
5.164.667
134.877
5.029.790
5.096.782
$
$
$
$
$
2.010
36
5.096.782
5.164.667
67.885
5.096.782
0
Ventas
Costo Ventas
- Costo de Ventas
Utilidad Bruta
- Depreciacin
- Diferidos
- Leasing
- Salarios
Utilidad Operativa
2008
2009
2010
$ 1.677.004.705,86 $ 1.724.878.642,93 $ 1.784.651.762,12
$
$
$
$ 1.677.004.705,86 $ 1.724.878.642,93 $ 1.784.651.762,12
$
$
$
$
$
$
66.000.000,00
60.000.000,00
19.620.000,00
8.000.000,00
63.093.591,97
911.259.000,00
$
68.640.000,00 $
71.385.600,00
$
62.400.000,00 $
64.896.000,00
$
19.620.000,00 $
19.620.000,00
$
8.000.000,00 $
8.000.000,00
$
62.228.624,14 $
61.976.005,38
$
947.709.360,00 $
985.617.734,40
$
38.480.784,23 $
41.741.395,82
$
32.000.000,00 $
41.600.000,00 $
51.916.800,00
$ 1.159.972.591,97 $ 1.248.678.768,38 $ 1.305.153.535,60
$
517.032.113,89 $
476.199.874,55 $
479.498.226,52
Otros Egresos
Total otros Egresos
$
$
17.268.072,57 $
17.268.072,57 $
11.771.831,96 $
11.771.831,96 $
4.626.719,18
4.626.719,18

Impuestos
Utilidad Neta
$
$
$
499.764.041,33 $
189.910.335,70 $
309.853.705,62 $
464.428.042,59 $
176.482.656,18 $
287.945.386,41 $
474.871.507,34
180.451.172,79
294.420.334,55
BALANCE GENERAL
2008 inicial
ACTIVOS CORRIENTES
Caja
Cuentas por Cobrar
Inventarios
ACTIVOS FIJOS
Equipos
Muebles
ACTIVO FIJO NETO
$
$
$
$
$
$
2008
106.000.000
106.000.000
2009
2010
$
$
$
$
405.437.651
209.625.588
615.063.239
$
$
$
$
677.774.073
215.609.830
893.383.904
$
$
$
$
965.349.129
223.081.470
1.188.430.599
73.100.000
25.000.000
19.620.000
78.480.000
$
$
$
$
73.100.000
25.000.000
39.240.000
58.860.000
$
$
$
$
73.100.000
25.000.000
58.860.000
39.240.000
73.100.000 $
25.000.000 $
$
98.100.000 $
OTROS ACTIVOS
TOTAL OTROS ACTIVOS
$
$
24.000.000 $
24.000.000 $
16.000.000 $
16.000.000 $
8.000.000 $
8.000.000 $
TOTAL ACTIVOS
228.100.000 $
709.543.239 $
960.243.904 $
1.227.670.599
PASIVOS
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por Pagar
$
73.100.000 $
- $
54.779.198 $
- $
30.962.155 $
73.100.000 $
54.779.198 $
30.962.155 $
Impuestos por Pagar

equipos $
$
73.100.000 $
189.910.336 $
244.689.534 $
176.482.656 $
207.444.812 $
180.451.173
180.451.173
TOTAL PASIVO
73.100.000 $
244.689.534 $
207.444.812 $
180.451.173
PATRIMONIO
TOTAL PATRIMONIO
$
$
$
$
155.000.000 $
- $
155.000.000 $
155.000.000 $
$
309.853.706 $
464.853.706 $
155.000.000
309.853.706
287.945.386
752.799.092
$
$
$
$
155.000.000
597.799.092
294.420.335
1.047.219.427
228.100.000 $
709.543.239 $
960.243.904 $
1.227.670.599
- $
- $
- $
Prueba
2008 inicial
Indice de Liquidez
Prueba cida
KTNO
1,45
1,45
-
0,32
1,58
2008
2009
2010
2,51
2,51
209.625.588,23
4,31
4,31
215.609.830,37
6,59
6,59
223.081.470,27
43,67%
72,87%
66,66%
0,50
29,99%
49,59%
38,25%
0,54
23,98%
39,06%
28,11%
0,53
0,34
2,73
8,00
0,22
1,93
8,00
0,15
1,50
8,00
29,94
5,92
40,45
12,79
103,64
26,69
2008 inicio
2008
Enero
INGRESOS
Prestamo
Ventas contado
TOTAL INGRESOS
EGRESOS
Cuentas por Pagar
Activo
Costo Fijo
Pago Adecuaciones
Impuestos
TOTAL EGRESOS
INGRESOS - EGRESOS
CAJA acumulada
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
$ 155.000.000,00
$ 73.100.000,00
$
69.875.196,08 $
$ 228.100.000,00 $
69.875.196,08 $
69.875.196,08 $
$
69.875.196,08 $
$
$
69.875.196,08 $ 69.875.196,08 $
$ 69.875.196,08 $
69.875.196,08 $ 139.750.392,16 $
69.875.196,08 $
69.875.196,08 $
139.750.392,16 $
69.875.196,08 $
69.875.196,08 $
139.750.392,16 $
69.875.196,08 $
69.875.196,08 $
139.750.392,16 $
69.875.196,08
69.875.196,08
139.750.392,16
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33
98.100.000,00
$
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
$
$
16.000.000,00
24.000.000,00
$
$ 122.100.000,00 $
2.965.739,55 $
94.661.788,88 $
2.965.739,55 $
94.661.788,88 $
2.965.739,55 $
94.661.788,88 $
2.965.739,55 $
94.661.788,88 $
2.965.739,55 $
94.661.788,88 $
2.965.739,55 $
110.661.788,88 $
2.965.739,55 $
94.661.788,88 $
2.965.739,55
94.661.788,88
$ 106.000.000,00 $
$ 106.000.000,00 $
-24.786.592,80 $
81.213.407,20 $
-24.786.592,80 $
56.426.814,40 $
-24.786.592,80 $
31.640.221,60 $
45.088.603,28 $
76.728.824,87 $
45.088.603,28 $
121.817.428,15 $
29.088.603,28 $
150.906.031,43 $
45.088.603,28 $
195.994.634,71 $
45.088.603,28
241.083.237,98
2009
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
$
$
$
69.875.196,08 $
69.875.196,08 $
139.750.392,16 $
69.875.196,08 $
69.875.196,08 $
139.750.392,16 $
69.875.196,08 $
69.875.196,08 $
139.750.392,16 $
69.875.196,08 $
69.875.196,08 $
139.750.392,16 $
71.869.943,46 $
69.875.196,08 $
141.745.139,53 $
71.869.943,46 $
69.875.196,08 $
141.745.139,53 $
71.869.943,46 $
69.875.196,08 $
141.745.139,53 $
71.869.943,46 $
71.869.943,46 $
143.739.886,91 $
71.869.943,46 $
71.869.943,46 $
143.739.886,91 $
71.869.943,46
71.869.943,46
143.739.886,91
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
95.081.498,68 $
$
95.081.498,68 $
38.480.784,23
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68
20.800.000,00
$
2.965.739,55 $
136.528.022,46 $
189.910.335,70
2.965.739,55 $
287.957.573,93 $
2.965.739,55 $
98.047.238,23 $
2.965.739,55 $
98.047.238,23 $
2.965.739,55
118.847.238,23
5.217.117,07 $ -146.212.434,40 $
454.352.669,47 $ 308.140.235,07 $
45.692.648,68 $
353.832.883,76 $
45.692.648,68 $
399.525.532,44 $
24.892.648,68
424.418.181,13
16.000.000,00
$
$
2.965.739,55 $
94.661.788,88 $
2.965.739,55 $
94.661.788,88 $
2.965.739,55 $
94.661.788,88 $
2.965.739,55 $
110.661.788,88 $
2.965.739,55 $
98.047.238,23 $
$
$
45.088.603,28 $
286.171.841,26 $
45.088.603,28 $
331.260.444,54 $
45.088.603,28 $
376.349.047,81 $
29.088.603,28 $
405.437.651,09 $
43.697.901,31 $
449.135.552,40 $
egreso neto
$ 1.167.941.466,54 $ 1.446.557.978,65 $ 1.489.605.066,36
2010
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
Enero
Febrero
Marzo
Abril
$
$
$
71.869.943,46 $
71.869.943,46 $
143.739.886,91 $
71.869.943,46 $
71.869.943,46 $
143.739.886,91 $
71.869.943,46 $
71.869.943,46 $
143.739.886,91 $
71.869.943,46 $
71.869.943,46 $
143.739.886,91 $
71.869.943,46 $
71.869.943,46 $
143.739.886,91 $
71.869.943,46 $
71.869.943,46 $
143.739.886,91 $
74.360.490,09 $
71.869.943,46 $
146.230.433,54 $
74.360.490,09 $
71.869.943,46 $
146.230.433,54 $
74.360.490,09 $
71.869.943,46 $
146.230.433,54 $
74.360.490,09
74.360.490,09
148.720.980,18
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
98.656.278,31 $
$
98.656.278,31 $
41.741.395,82
98.656.278,31 $
98.656.278,31
20.800.000,00
$
$
2.965.739,55 $
98.047.238,23 $
2.965.739,55 $
98.047.238,23 $
2.965.739,55 $
98.047.238,23 $
2.965.739,55 $
98.047.238,23 $
2.965.739,55 $
98.047.238,23 $
2.965.739,55 $
118.847.238,23 $
2.965.739,55 $
101.622.017,86 $
$
2.965.739,55 $
143.363.413,69 $
176.482.656,18
2.965.739,55 $
278.104.674,05 $
2.965.739,55
101.622.017,86
$
$
45.692.648,68 $
470.110.829,81 $
45.692.648,68 $
515.803.478,50 $
45.692.648,68 $
561.496.127,18 $
45.692.648,68 $
607.188.775,86 $
45.692.648,68 $
652.881.424,55 $
24.892.648,68 $
677.774.073,23 $
44.608.415,68 $
722.382.488,92 $
2.867.019,86 $
725.249.508,77 $
-131.874.240,50 $
593.375.268,27 $
47.098.962,31
640.474.230,58
2011
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
$
$
$
74.360.490,09 $
74.360.490,09 $
148.720.980,18 $
74.360.490,09 $
74.360.490,09 $
148.720.980,18 $
74.360.490,09 $
74.360.490,09 $
148.720.980,18 $
74.360.490,09 $
74.360.490,09 $
148.720.980,18 $
74.360.490,09 $
74.360.490,09 $
148.720.980,18 $
74.360.490,09 $
74.360.490,09 $
148.720.980,18 $
74.360.490,09 $
74.360.490,09 $
148.720.980,18 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31
25.958.400,00
25.958.400,00
Enero
74.360.490,09 $
74.360.490,09 $
148.720.980,18 $
Febrero
$
74.360.490,09 $
74.360.490,09 $
74.360.490,09
74.360.490,09
$
$
2.965.739,55 $
101.622.017,86 $
2.965.739,55 $
127.580.417,86 $
2.965.739,55 $
101.622.017,86 $
2.965.739,55 $
101.622.017,86 $
2.965.739,55 $
101.622.017,86 $
2.965.739,55 $
101.622.017,86 $
2.965.739,55 $
101.622.017,86 $
2.965.739,55 $
127.580.417,86 $
$
$
47.098.962,31 $
687.573.192,90 $
21.140.562,31 $
708.713.755,21 $
47.098.962,31 $
755.812.717,53 $
47.098.962,31 $
802.911.679,84 $
47.098.962,31 $
850.010.642,16 $
47.098.962,31 $
897.109.604,47 $
47.098.962,31 $
944.208.566,79 $
21.140.562,31 $
74.360.490,09 $
74.360.490,09
965.349.129,10 $ 1.039.709.619,19 $ 1.114.070.109,28
Marzo
$
$
$
Abril
74.360.490,09 $
74.360.490,09 $
180.451.172,79
180.451.172,79 $
$ -106.090.682,70 $
$ 1.007.979.426,58 $ 1.007.979.426,58
2008 inicial
2008
Enero
INGRESOS
Prstamo
Ventas contado
TOTAL INGRESOS
EGRESOS
Cuentas por Pagar
Activo
Costo Fijo
Pago Adecuaciones
Impuestos
TOTAL EGRESOS
INGRESOS - EGRESOS
F.C.N
Utilidad Neta
+Depreciacin
- Ajuste CxC
+ Intereses
+ Gastos Diferidos
+ Ajuste CxP
F. C. N
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
$ 155.000.000,00
$ 73.100.000,00
$
69.875.196,08 $
$ 228.100.000,00 $
69.875.196,08 $
69.875.196,08 $
$
69.875.196,08 $
$
$
98.100.000,00
$
69.875.196,08 $ 69.875.196,08 $ 69.875.196,08 $ 69.875.196,08 $ 69.875.196,08 $ 69.875.196,08

$ 69.875.196,08 $ 69.875.196,08 $ 69.875.196,08 $ 69.875.196,08 $ 69.875.196,08
69.875.196,08 $ 139.750.392,16 $ 139.750.392,16 $ 139.750.392,16 $ 139.750.392,16 $ 139.750.392,16
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
$
91.696.049,33 $
16.000.000,00
91.696.049,33 $
91.696.049,33
24.000.000,00
$ 122.100.000,00 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $ 107.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33
$ 106.000.000,00 $
$ 155.000.000,00 $
-21.820.853,25 $
-21.820.853,25 $
-21.820.853,25 $
-21.820.853,25 $
-21.820.853,25 $
-21.820.853,25 $
48.054.342,82 $
48.054.342,82 $
48.054.342,82 $
48.054.342,82 $
48.054.342,82 $
48.054.342,82 $
48.054.342,82
48.054.342,82
32.054.342,82 $
32.054.342,82 $
2009
Septiembre
Octubre
Noviembre
$ 69.875.196,08 $ 69.875.196,08 $
$ 69.875.196,08 $ 69.875.196,08 $
$ 139.750.392,16 $ 139.750.392,16 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
Diciembre
69.875.196,08 $
69.875.196,08 $
139.750.392,16 $
91.696.049,33 $
$
TOTAL
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
69.875.196,08 $
838.502.352,93 $ 71.869.943,46 $ 71.869.943,46 $ 71.869.943,46 $ 71.869.943,46 $ 71.869.943,46
69.875.196,08 $
628.876.764,70 $ 69.875.196,08 $ 69.875.196,08 $ 69.875.196,08 $ 71.869.943,46 $ 71.869.943,46
139.750.392,16 $ 1.467.379.117,63 $ 141.745.139,53 $ 141.745.139,53 $ 141.745.139,53 $ 143.739.886,91 $ 143.739.886,91
91.696.049,33 $ 1.100.352.591,97 $
16.000.000,00 $
32.000.000,00
$
$
189.910.335,70 $
189.910.335,70
297.606.385,04 $ 1.322.262.927,67 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
$
91.696.049,33 $
$
$
48.054.342,82 $
48.054.342,82 $
48.054.342,82 $
48.054.342,82 $
48.054.342,82 $ -157.855.992,88 $
48.054.342,82 $ -157.855.992,88 $
$
$
$
$
$
$
$
$
$
Enero
145.116.189,96 $
145.116.189,96 $
2008
309.853.705,62
19.620.000,00
209.625.588,23
17.268.072,57
8.000.000,00
145.116.189,96
$
-0,00
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68
95.081.498,68 $ 133.562.282,91 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68
46.663.640,85 $
46.663.640,85 $
46.663.640,85 $
46.663.640,85 $
48.658.388,23 $
48.658.388,23 $
48.658.388,23
48.658.388,23
95.081.498,68 $
38.480.784,23
8.182.856,62 $
8.182.856,62 $
2010
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
TOTAL
Enero
Febrero
Marzo
$ 71.869.943,46 $ 71.869.943,46 $ 71.869.943,46 $ 71.869.943,46 $ 71.869.943,46 $ 71.869.943,46 $

$ 71.869.943,46 $ 71.869.943,46 $ 71.869.943,46 $ 71.869.943,46 $ 71.869.943,46 $ 71.869.943,46 $
$ 143.739.886,91 $ 143.739.886,91 $ 143.739.886,91 $ 143.739.886,91 $ 143.739.886,91 $ 143.739.886,91 $
71.869.943,46 $
862.439.321,46 $ 74.360.490,09 $ 74.360.490,09 $ 74.360.490,09
71.869.943,46 $
856.455.079,33 $ 71.869.943,46 $ 71.869.943,46 $ 71.869.943,46
143.739.886,91 $ 1.718.894.400,80 $ 146.230.433,54 $ 146.230.433,54 $ 146.230.433,54
$
$
95.081.498,68 $ 1.140.977.984,14 $
20.800.000,00 $
41.600.000,00
$
38.480.784,23
$
176.482.656,18 $
176.482.656,18
292.364.154,86 $ 1.397.541.424,56 $
95.081.498,68 $
20.800.000,00
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
$
$ 115.881.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
$
95.081.498,68 $
$
$
48.658.388,23 $
48.658.388,23 $
48.658.388,23 $
48.658.388,23 $
48.658.388,23 $
48.658.388,23 $
48.658.388,23 $
48.658.388,23 $
48.658.388,23 $ -148.624.267,95 $
48.658.388,23 $ -148.624.267,95 $
27.858.388,23 $
27.858.388,23 $
$
$
$
$
$
$
2009
287.945.386,41
19.620.000,00
5.984.242,13
11.771.831,96
8.000.000,00
$
$
321.352.976,24
$
321.352.976,24 $
321.352.976,24 $
98.656.278,31 $
$
98.656.278,31 $
98.656.278,31
41.741.395,82
98.656.278,31 $ 140.397.674,14 $
98.656.278,31
47.574.155,23 $
47.574.155,23 $
47.574.155,23
47.574.155,23
5.832.759,40 $
5.832.759,40 $
2011
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
TOTAL
Enero
$ 74.360.490,09 $ 74.360.490,09 $ 74.360.490,09 $ 74.360.490,09 $ 74.360.490,09 $ 74.360.490,09 $ 74.360.490,09 $ 74.360.490,09 $

$ 74.360.490,09 $ 74.360.490,09 $ 74.360.490,09 $ 74.360.490,09 $ 74.360.490,09 $ 74.360.490,09 $ 74.360.490,09 $ 74.360.490,09 $
$ 148.720.980,18 $ 148.720.980,18 $ 148.720.980,18 $ 148.720.980,18 $ 148.720.980,18 $ 148.720.980,18 $ 148.720.980,18 $ 148.720.980,18 $
74.360.490,09 $
892.325.881,06 $
74.360.490,09 $
884.854.241,16 $
148.720.980,18 $ 1.777.180.122,22 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
$
98.656.278,31 $
25.958.400,00
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $ 124.614.678,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
$
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $ 1.183.875.339,78
25.958.400,00 $
51.916.800,00
$
41.741.395,82
$
180.451.172,79 $
180.451.172,79
305.065.851,10 $ 1.457.984.708,39 $
$
$
50.064.701,86 $
50.064.701,86 $
50.064.701,86 $
50.064.701,86 $
50.064.701,86 $
50.064.701,86 $
50.064.701,86 $
50.064.701,86 $
50.064.701,86 $
50.064.701,86 $
50.064.701,86 $
50.064.701,86 $
50.064.701,86 $ -156.344.870,93 $
50.064.701,86 $ -156.344.870,93 $
24.106.301,86 $
24.106.301,86 $
98.656.278,31 $
$
$
$
$
$
$
$
2010
294.420.334,55
19.620.000,00
7.471.639,90
4.626.719,18
8.000.000,00
$
$
319.195.413,83
$
319.195.413,83 $
319.195.413,83 $
74.360.490,09
74.360.490,09
74.360.490,09
74.360.490,09
Febrero
$
$
$
$
$
$
Marzo
$
74.360.490,09 $
74.360.490,09 $
74.360.490,09 $
74.360.490,09 $
Abril
74.360.490,09 $
74.360.490,09 $
74.360.490,09 $
74.360.490,09 $
145.116.190
321.352.976
319.195.414
2008
145.116.190 $
2009
321.352.976 $
2010
319.195.414
TIR MODIFICADA
-155.000.000 $
$
$ -155.000.000
$0
$
$0
$0
$ -155.000.000
$ 319.195.414
$ 319.195.414
$ 1.620.503.478
-155.000.000
$
Tasa de descuento
2007
-155.000.000 $
28%
VPN proyecto
$ 306.714.549
TIR
125,82%
$
VP
VF
$0
$0
$ 145.116.190
$ 568.623.279
TIRM
$ 321.352.976
$ 732.684.786
118,66%
VF
$
145.116.190 $
321.352.976 $
319.195.414
Tasa Esperada
28%
ANUALIDAD
-155.000.000
$ 643.227.029
VF
$ 461.714.549
VPN del negocio
$ 306.714.549
$ 1.201.830.287
Negocio viable
$ 2,98 por cada peso de inversin a VP genera de ingreso 2,98 de ingresos

est 198% por encima de los egresos
$ 1.201.830.287
Ingresos
$ 3.042.945.338
Egresos
Egresos Netos
Inversin
$ 2.505.662.240
$ 155.000.000
$ 2.660.662.240
B/C

de ingreso
Esta el
14,4% por encima de los egresos
Clculo del EVA


2008
Utilidad Operativa
Despus de
Impuestos
Activos Netos de
Operacin
2009
320.559.910,61 $
CK
34%
8%
equipos
Participacin
patrimonio
EVA
EVA
CK
Valor CK por los
Activos
Utilidad del ao
295.243.922,22 $
53.480.000 $
Costo Anual
Efectivo DI
Participacin pasivo
20
66%
73%
Ponderacin
11%
18,60%
1,961%
22%
3%
89%
28%
CK
25,048%
27,009%
78%
82%
306.115.464,74 $
2008
2009
2010
$ 306.115.464,74 $ 280.468.116,46 $ 282.314.500,44
27,01%
27,63%
28,00%
$ 14.444.445,87
$ 309.853.705,62
53.480.000 $
Costo Anual
Efectivo DI
$ 14.775.805,76
$ 287.945.386,41
$ 14.974.400,00
$ 294.420.334,55
Ponderacin
3,95%
18,6000%
0,73%
15%
0%
96,05%
28%
CK2
26,89%
27,63%
85%
85%
280.468.116,46 $
0,00%
100,00%
Salarios
Cargo
Gerentes
Ingenieros senior
Ingenieros junior
TOTAL SALARIOS
Salario mensual
individual
$
$
$
$
$
$
$
4.300.000
3.800.000
2.300.000
3.000.000
3.800.000
2.500.000
19.700.000
Costo para la
empresa
$
$
$
$
$
$
$
Variable Sobre
ventas y
cumplimiento de
resultados
$
860.000
$
760.000
$
460.000
$
11.978.605
$
760.000
20.623.230
18.225.180
7.354.020
9.592.200
12.150.120
7.993.500
75.938.250 $
14.818.605
2.008
Costo Variable
para la empresa
$
$
$
$
$
$
$
4.124.646
3.645.036
1.470.804
19.150.196
2.430.024
30.820.706
Salarios
$
$
$
$
$
$
$
4.472.000
3.952.000
2.392.000
3.120.000
3.952.000
2.600.000
20.488.000
$
$
$
$
$
$
$
Variable Sobre
ventas y
cumplimiento de
resultados
$
894.400
$
790.400
$
478.400
$
12.649.110
$
790.400
21.448.159
18.954.187
7.648.181
9.975.888
12.636.125
8.313.240
78.975.780 $
15.602.710
2.009
Costo Variable para
la empresa
$
$
$
$
$
$
$
4.289.632
3.790.837
2.294.454
20.222.132
3.790.837
34.387.893
Salarios
$
$
$
$
$
$
$
4.650.880
4.110.080
2.487.680
3.244.800
4.110.080
2.704.000
21.307.520
Costo para la
empresa
$
$
$
$
$
$
$
Variable Sobre
ventas y
cumplimiento de
resultados
$
930.176
$
822.016
$
497.536
$
12.649.110
$
822.016
22.306.086
19.712.355
7.954.108
10.374.924
13.141.570
8.645.770
82.134.811 $
2.010
Costo Variable
para la empresa
$
$
$
$
$
$
15.720.854 $
4.461.217
3.942.471
2.386.232
20.222.132
3.942.471
34.954.524

VP
N
M
n
Tasa EA
Tasa nominal
Periodica
Pago
Periodo
Saldo inicial
Anualidad
interes
Capital
Saldo final
73.100.000
36 meses
12 meses por ao
3 aos
30%
26,5%
2,21%
$ 2.965.739,55
73.100.000 $
$
$
$
73.100.000 $
1
73.100.000
2.965.740
1.615.835
1.349.904
71.750.096
$
$
$
$
$
2
71.750.096
2.965.740
1.585.996
1.379.743
70.370.353
$
$
$
$
$
3
70.370.353
2.965.740
1.555.498
1.410.242
68.960.111
$
$
$
$
$
4
68.960.111
2.965.740
1.524.325
1.441.414
67.518.697
$
$
$
$
$
5
67.518.697
2.965.740
1.492.464
1.473.276
66.045.421
$
$
$
$
$
6
66.045.421
2.965.740
1.459.898
1.505.842
64.539.579
1.459.071
145.907.119
VP
n
M
N
T EA
Tasa nominal
Tasa periodica
opcin de compra
VP O.C.
aos
meses
meses
MV
$ 664.120
TOTALIDAD CON O.C.

Pago
Anual
145.907.119
3
12
36
30%
26,53%
2,21%
1,00%
1.459.071
145.242.999

70.711.831,39

VP
opcin de compra
VP O.C.
$
$
145.907.119
1,00%
1.459.071
$ 848.988
$
$
$
$
$
7
64.539.579
2.965.740
1.426.612
1.539.128
63.000.452
$
$
$
$
$
8
63.000.452
2.965.740
1.392.590
1.573.149
61.427.303
$
$
$
$
$
9
61.427.303
2.965.740
1.357.817
1.607.923
59.819.380
TOTALIDAD CON O.C.

n
M
N
145.058.130
3 aos
12 meses
36 meses
2008
DTF
Puntos Efectivos
Efectiva
Nominal Mensual
Periodica
Deuda
N
Pago mensual
Pago Anual
Periodo
Saldo inicial
Anualidad
interes
Capital
Saldo final
8,4%
10,5%
19,782%
18,19%
1,52%
2009
2010
6,9%
10,5%
18,113%
16,76%
1,40%
6,1%
10,5%
17,207%
15,98%
1,33%
2008
2009
2010
$ 145.058.130,34 $
105.125.735 $
56.928.003
36
24
12
$ 5.257.799,33
$ 5.185.718,68
$ 5.164.667,11
$ 63.093.591,97
$ 62.228.624,14
$ 61.976.005,38
145.058.130 $
$
$
$
145.058.130 $
2008
$
1
145.058.130
5.257.799
2.198.448
3.059.351
141.998.779
2009
$
$
$
$
$
2
141.998.779
5.257.799
2.152.082
3.105.718
138.893.062
2010
63.093.591,97 $ 62.228.624,14 $ 61.976.005,38
$
$
$
$
$
3
138.893.062
5.257.799
2.105.013
3.152.787
135.740.275
$
$
$
$
$
4
135.740.275
5.257.799
2.057.230
3.200.569
132.539.706
$
$
$
$
$
5
132.539.706
5.257.799
2.008.724
3.249.076
129.290.630
$
$
$
$
$
6
129.290.630
5.257.799
1.959.482
3.298.318
125.992.312
$
$
$
$
$
7
125.992.312
5.257.799
1.909.494
3.348.306
122.644.007
$
$
$
$
$
8
122.644.007
5.257.799
1.858.748
3.399.051
119.244.955
$
$
$
$
$
9
119.244.955
5.257.799
1.807.233
3.450.566
115.794.389
$
$
$
$
$
10
59.819.380
2.965.740
1.322.275
1.643.465
58.175.915
$
$
$
$
$
11
58.175.915
2.965.740
1.285.947
1.679.793
56.496.122
$
$
$
$
$
2.008
12
56.496.122
2.965.740
1.248.816
1.716.924
54.779.198
$
$
$
$
$
13
54.779.198
2.965.740
1.210.864
1.754.875
53.024.323
$
$
$
$
$
14
53.024.323
2.965.740
1.172.074
1.793.666
51.230.656
$
$
$
$
$
15
51.230.656
2.965.740
1.132.426
1.833.314
49.397.342
$
$
$
$
$
16
49.397.342
2.965.740
1.091.901
1.873.838
47.523.504
$
$
$
$
$
17
47.523.504
2.965.740
1.050.481
1.915.259
45.608.245
$
$
$
$
$
18
45.608.245
2.965.740
1.008.145
1.957.594
43.650.651
$
$
$
$
$
19
43.650.651
2.965.740
964.874
2.000.866
41.649.785
$
$
$
$
$
20
41.649.785
2.965.740
920.646
2.045.094
39.604.691
$
$
$
$
$
21
39.604.691
2.965.740
875.440
2.090.300
37.514.392
$
$
$
$
$
10
115.794.389
5.257.799
1.754.938
3.502.862
112.291.527
$
$
$
$
$
11
112.291.527
5.257.799
1.701.849
3.555.950
108.735.577
$
$
$
$
$
2.008
12
108.735.577
5.257.799
1.647.957
3.609.843
105.125.735
$
$
$
$
$
13
105.125.735
5.185.719
1.468.567
3.717.151
101.408.584
$
$
$
$
$
14
101.408.584
5.185.719
1.416.640
3.769.079
97.639.505
$
$
$
$
$
15
97.639.505
5.185.719
1.363.988
3.821.731
93.817.774
$
$
$
$
$
16
93.817.774
5.185.719
1.310.599
3.875.119
89.942.654
$
$
$
$
$
17
89.942.654
5.185.719
1.256.465
3.929.253
86.013.401
$
$
$
$
$
18
86.013.401
5.185.719
1.201.575
3.984.144
82.029.258
$
$
$
$
$
19
82.029.258
5.185.719
1.145.918
4.039.801
77.989.457
$
$
$
$
$
20
77.989.457
5.185.719
1.089.484
4.096.235
73.893.222
$
$
$
$
$
21
73.893.222
5.185.719
1.032.261
4.153.458
69.739.764
$
$
$
$
$
22
37.514.392
2.965.740
829.235
2.136.505
35.377.887
$
$
$
$
$
23
35.377.887
2.965.740
782.009
2.183.731
33.194.156
$
$
$
$
$
2.009
24
33.194.156
2.965.740
733.739
2.232.001
30.962.155
$
$
$
$
$
25
30.962.155
2.965.740
684.401
2.281.338
28.680.817
$
$
$
$
$
26
28.680.817
2.965.740
633.974
2.331.766
26.349.051
$
$
$
$
$
27
26.349.051
2.965.740
582.431
2.383.308
23.965.743
$
$
$
$
$
28
23.965.743
2.965.740
529.750
2.435.990
21.529.753
$
$
$
$
$
29
21.529.753
2.965.740
475.903
2.489.836
19.039.917
$
$
$
$
$
30
19.039.917
2.965.740
420.867
2.544.873
16.495.044
$
$
$
$
$
31
16.495.044
2.965.740
364.614
2.601.126
13.893.919
$
$
$
$
$
32
13.893.919
2.965.740
307.117
2.658.622
11.235.297
$
$
$
$
$
33
11.235.297
2.965.740
248.350
2.717.389
8.517.907
$
$
$
$
$
34
8.517.907
2.965.740
188.284
2.777.456
5.740.451
$
$
$
$
$
22
69.739.764
5.185.719
974.239
4.211.480
65.528.284
$
$
$
$
$
23
65.528.284
5.185.719
915.406
4.270.313
61.257.971
$
$
$
$
$
2.009
24
61.257.971
5.185.719
855.751
4.329.968
56.928.003
$
$
$
$
$
25
56.928.003
5.164.667
758.231
4.406.436
52.521.567
$
$
$
$
$
26
52.521.567
5.164.667
699.541
4.465.126
48.056.441
$
$
$
$
$
27
48.056.441
5.164.667
640.070
4.524.598
43.531.844
$
$
$
$
$
28
43.531.844
5.164.667
579.806
4.584.861
38.946.982
$
$
$
$
$
29
38.946.982
5.164.667
518.740
4.645.928
34.301.055
$
$
$
$
$
30
34.301.055
5.164.667
456.860
4.707.807
29.593.247
$
$
$
$
$
31
29.593.247
5.164.667
394.156
4.770.511
24.822.736
$
$
$
$
$
32
24.822.736
5.164.667
330.617
4.834.050
19.988.686
$
$
$
$
$
33
19.988.686
5.164.667
266.232
4.898.435
15.090.251
$
$
$
$
$
34
15.090.251
5.164.667
200.989
4.963.678
10.126.573
$
$
$
$
$
35
5.740.451
2.965.740
126.890
2.838.850
2.901.601
$
$
$
$
$
2.010
36
2.901.601
2.965.740
64.138
2.901.601
0
$
$
$
$
$
35
10.126.573
5.164.667
134.877
5.029.790
5.096.782
$
$
$
$
$
2.010
36
5.096.782
5.164.667
67.885
5.096.782
0
Ventas
Costo Ventas
- Costo de Ventas
Utilidad Bruta
- Depreciacin
- Diferidos
- Leasing
- Salarios
Utilidad Operativa
2008
2009
2010
$ 1.197.860.504,19 $ 1.264.911.004,82 $ 1.338.488.821,59
$
$
$
$ 1.197.860.504,19 $ 1.264.911.004,82 $ 1.338.488.821,59
$
$
$
$
$
$
66.000.000,00
60.000.000,00
19.620.000,00
8.000.000,00
63.093.591,97
911.259.000,00
$
68.640.000,00 $
71.385.600,00
$
62.400.000,00 $
64.896.000,00
$
19.620.000,00 $
19.620.000,00
$
8.000.000,00 $
8.000.000,00
$
62.228.624,14 $
61.976.005,38
$
947.709.360,00 $
985.617.734,40
$
30.820.705,88 $
34.387.893,19
$
32.000.000,00 $
41.600.000,00 $
51.916.800,00
$ 1.159.972.591,97 $ 1.241.018.690,02 $ 1.297.800.032,97
$
37.887.912,22 $
23.892.314,79 $
40.688.788,62
Otros Egresos
Total otros Egresos
$
$
17.268.072,57 $
17.268.072,57 $
11.771.831,96 $
11.771.831,96 $
4.626.719,18
4.626.719,18

Impuestos
Utilidad Neta
$
$
$
20.619.839,65 $
7.835.539,07 $
12.784.300,58 $
12.120.482,83 $
4.605.783,47 $
7.514.699,35 $
36.062.069,44
13.703.586,39
22.358.483,05
BALANCE GENERAL
2008 inicial
ACTIVOS CORRIENTES
Caja
Cuentas por Cobrar
Inventarios
ACTIVOS FIJOS
Equipos
Muebles
ACTIVO FIJO NETO
$
$
$
$
$
$
2008
106.000.000
106.000.000
2009
2010
$
$
$
$
-13.813.525
149.732.563
135.919.038
$
$
$
$
-14.106.937
158.113.876
144.006.939
$
$
$
$
4.809.967
167.311.103
172.121.069
73.100.000
25.000.000
19.620.000
78.480.000
$
$
$
$
73.100.000
25.000.000
39.240.000
58.860.000
$
$
$
$
73.100.000
25.000.000
58.860.000
39.240.000
73.100.000 $
25.000.000 $
$
98.100.000 $
OTROS ACTIVOS
TOTAL OTROS ACTIVOS
$
$
24.000.000 $
24.000.000 $
16.000.000 $
16.000.000 $
8.000.000 $
8.000.000 $
TOTAL ACTIVOS
228.100.000 $
230.399.038 $
210.866.939 $
211.361.069
PASIVOS
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por Pagar
$
73.100.000 $
- $
54.779.198 $
- $
30.962.155 $
73.100.000 $
54.779.198 $
30.962.155 $
Impuestos por Pagar

equipos $
$
73.100.000 $
7.835.539 $
62.614.737 $
4.605.783 $
35.567.939 $
13.703.586
13.703.586
TOTAL PASIVO
73.100.000 $
62.614.737 $
35.567.939 $
13.703.586
PATRIMONIO
TOTAL PATRIMONIO
$
$
$
$
155.000.000 $
- $
155.000.000 $
155.000.000 $
$
12.784.301 $
167.784.301 $
155.000.000
12.784.301
7.514.699
175.299.000
$
$
$
$
155.000.000
20.299.000
22.358.483
197.657.483
228.100.000 $
230.399.038 $
210.866.939 $
211.361.069
- $
- $
0 $
Prueba
2008 inicial
Indice de Liquidez
Prueba cida
KTNO
1,45
1,45
-
0,32
1,58
2008
2009
2010
2,17
2,17
149.732.563,02
4,05
4,05
158.113.875,60
12,56
12,56
167.311.102,70
5,55%
16,44%
7,62%
12,12
3,56%
11,33%
4,29%
20,63
10,58%
19,25%
11,31%
6,93
0,27
8,81
8,00
0,17
8,78
8,00
0,06
7,78
8,00
2,19
2,14
2,03
2,98
8,79
5,04
2008 inicio
2008
Enero
INGRESOS
Prestamo
Ventas contado
TOTAL INGRESOS
EGRESOS
Cuentas por Pagar
Activo
Costo Fijo
Pago Adecuaciones
Impuestos
TOTAL EGRESOS
INGRESOS - EGRESOS
CAJA acumulada
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
$ 155.000.000,00
$ 73.100.000,00
$
49.910.854,34 $
$ 228.100.000,00 $
49.910.854,34 $
49.910.854,34 $
$
49.910.854,34 $
49.910.854,34 $
$
49.910.854,34 $
49.910.854,34 $
49.910.854,34 $
99.821.708,68 $
49.910.854,34 $
49.910.854,34 $
99.821.708,68 $
49.910.854,34 $
49.910.854,34 $
99.821.708,68 $
49.910.854,34 $
49.910.854,34 $
99.821.708,68 $
49.910.854,34
49.910.854,34
99.821.708,68
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33
98.100.000,00
$
$
$
16.000.000,00
24.000.000,00
$
$ 122.100.000,00 $
2.965.739,55 $
94.661.788,88 $
2.965.739,55 $
94.661.788,88 $
2.965.739,55 $
94.661.788,88 $
2.965.739,55 $
94.661.788,88 $
2.965.739,55 $
94.661.788,88 $
2.965.739,55 $
110.661.788,88 $
2.965.739,55 $
94.661.788,88 $
2.965.739,55
94.661.788,88
$ 106.000.000,00 $
$ 106.000.000,00 $
-44.750.934,54 $
61.249.065,46 $
-44.750.934,54 $
16.498.130,93 $
-44.750.934,54 $
-28.252.803,61 $
5.159.919,80 $
-23.092.883,81 $
5.159.919,80 $
-17.932.964,00 $
-10.840.080,20 $
-28.773.044,20 $
5.159.919,80 $
-23.613.124,40 $
5.159.919,80
-18.453.204,59
2009
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
$
$
$
49.910.854,34 $
49.910.854,34 $
99.821.708,68 $
49.910.854,34 $
49.910.854,34 $
99.821.708,68 $
49.910.854,34 $
49.910.854,34 $
99.821.708,68 $
49.910.854,34 $
49.910.854,34 $
99.821.708,68 $
52.704.625,20 $
49.910.854,34 $
102.615.479,54 $
52.704.625,20 $
49.910.854,34 $
102.615.479,54 $
52.704.625,20 $
49.910.854,34 $
102.615.479,54 $
52.704.625,20 $
52.704.625,20 $
105.409.250,40 $
52.704.625,20 $
52.704.625,20 $
105.409.250,40 $
52.704.625,20
52.704.625,20
105.409.250,40
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
95.081.498,68 $
$
95.081.498,68 $
30.820.705,88
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68
20.800.000,00
7.835.539,07
2.965.739,55 $
105.882.777,29 $
2.965.739,55 $
98.047.238,23 $
2.965.739,55 $
98.047.238,23 $
2.965.739,55
118.847.238,23
-3.267.297,75 $
-38.765.046,38 $
7.362.012,18 $
-31.403.034,20 $
7.362.012,18 $
-24.041.022,03 $
-13.437.987,82
-37.479.009,85
16.000.000,00
$
$
2.965.739,55 $
94.661.788,88 $
2.965.739,55 $
94.661.788,88 $
2.965.739,55 $
94.661.788,88 $
2.965.739,55 $
110.661.788,88 $
2.965.739,55 $
98.047.238,23 $
$
2.965.739,55 $
128.867.944,11 $
$
$
5.159.919,80 $
-13.293.284,79 $
5.159.919,80 $
-8.133.364,98 $
5.159.919,80 $
-2.973.445,18 $
-10.840.080,20 $
-13.813.525,38 $
4.568.241,32 $
-9.245.284,06 $
-26.252.464,56 $
-35.497.748,62 $
egreso neto
$ 1.167.941.466,54 $ 1.256.823.103,66 $ 1.310.374.691,02
2010
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
Enero
Febrero
Marzo
Abril
$
$
$
52.704.625,20 $
52.704.625,20 $
105.409.250,40 $
52.704.625,20 $
52.704.625,20 $
105.409.250,40 $
52.704.625,20 $
52.704.625,20 $
105.409.250,40 $
52.704.625,20 $
52.704.625,20 $
105.409.250,40 $
52.704.625,20 $
52.704.625,20 $
105.409.250,40 $
52.704.625,20 $
52.704.625,20 $
105.409.250,40 $
55.770.367,57 $
52.704.625,20 $
108.474.992,77 $
55.770.367,57 $
52.704.625,20 $
108.474.992,77 $
55.770.367,57 $
52.704.625,20 $
108.474.992,77 $
55.770.367,57
55.770.367,57
111.540.735,13
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
98.656.278,31 $
$
98.656.278,31 $
34.387.893,19
98.656.278,31 $
98.656.278,31
20.800.000,00
$
$
2.965.739,55 $
98.047.238,23 $
2.965.739,55 $
98.047.238,23 $
2.965.739,55 $
98.047.238,23 $
2.965.739,55 $
98.047.238,23 $
2.965.739,55 $
98.047.238,23 $
2.965.739,55 $
118.847.238,23 $
2.965.739,55 $
101.622.017,86 $
$
2.965.739,55 $
136.009.911,06 $
4.605.783,47
2.965.739,55 $
106.227.801,34 $
2.965.739,55
101.622.017,86
$
$
7.362.012,18 $
-30.116.997,68 $
7.362.012,18 $
-22.754.985,50 $
7.362.012,18 $
-15.392.973,33 $
7.362.012,18 $
-8.030.961,15 $
7.362.012,18 $
-668.948,98 $
-13.437.987,82 $
-14.106.936,80 $
6.852.974,90 $
-7.253.961,90 $
-27.534.918,29 $
-34.788.880,19 $
2.247.191,43 $
-32.541.688,76 $
9.918.717,27
-22.622.971,49
2011
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
$
$
$
55.770.367,57 $
55.770.367,57 $
111.540.735,13 $
55.770.367,57 $
55.770.367,57 $
111.540.735,13 $
55.770.367,57 $
55.770.367,57 $
111.540.735,13 $
55.770.367,57 $
55.770.367,57 $
111.540.735,13 $
55.770.367,57 $
55.770.367,57 $
111.540.735,13 $
55.770.367,57 $
55.770.367,57 $
111.540.735,13 $
55.770.367,57 $
55.770.367,57 $
111.540.735,13 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31
25.958.400,00
25.958.400,00
Enero
55.770.367,57 $
55.770.367,57 $
111.540.735,13 $
$
$
2.965.739,55 $
101.622.017,86 $
2.965.739,55 $
127.580.417,86 $
2.965.739,55 $
101.622.017,86 $
2.965.739,55 $
101.622.017,86 $
2.965.739,55 $
101.622.017,86 $
2.965.739,55 $
101.622.017,86 $
2.965.739,55 $
101.622.017,86 $
2.965.739,55 $
127.580.417,86 $
$
$
9.918.717,27 $
-12.704.254,22 $
-16.039.682,73 $
-28.743.936,95 $
9.918.717,27 $
-18.825.219,68 $
9.918.717,27 $
-8.906.502,41 $
9.918.717,27 $
1.012.214,86 $
9.918.717,27 $
10.930.932,13 $
9.918.717,27 $
20.849.649,40 $
-16.039.682,73 $
4.809.966,68 $
Febrero
$
55.770.367,57 $
55.770.367,57 $
55.770.367,57 $
60.580.334,24 $
55.770.367,57
55.770.367,57
55.770.367,57
116.350.701,81
Marzo
Abril
$
$
$
55.770.367,57 $
55.770.367,57 $
13.703.586,39
13.703.586,39 $
$
$
42.066.781,18 $
158.417.482,99 $
158.417.482,99
2008 inicial
2008
Enero
INGRESOS
Prstamo
Ventas contado
TOTAL INGRESOS
EGRESOS
Cuentas por Pagar
Activo
Costo Fijo
Pago Adecuaciones
Impuestos
TOTAL EGRESOS
INGRESOS - EGRESOS
F.C.N
Utilidad Neta
+Depreciacin
- Ajuste CxC
+ Intereses
+ Gastos Diferidos
+ Ajuste CxP
F. C. N
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
$ 155.000.000,00
$ 73.100.000,00
$
49.910.854,34 $
$ 228.100.000,00 $
49.910.854,34 $
$
49.910.854,34 $
49.910.854,34 $
49.910.854,34 $
99.821.708,68 $
49.910.854,34 $
49.910.854,34 $
99.821.708,68 $
49.910.854,34 $
49.910.854,34 $
99.821.708,68 $
49.910.854,34 $
49.910.854,34 $
99.821.708,68 $
49.910.854,34
49.910.854,34
99.821.708,68
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
$
91.696.049,33 $
16.000.000,00
91.696.049,33 $
91.696.049,33
91.696.049,33 $ 107.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33
8.125.659,35 $
8.125.659,35 $
8.125.659,35
8.125.659,35
98.100.000,00
$
49.910.854,34 $
49.910.854,34 $
$
49.910.854,34 $
24.000.000,00
$ 122.100.000,00 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
$ 106.000.000,00 $
$ 155.000.000,00 $
-41.785.194,99 $
-41.785.194,99 $
-41.785.194,99 $
-41.785.194,99 $
-41.785.194,99 $
-41.785.194,99 $
8.125.659,35 $
8.125.659,35 $
8.125.659,35 $
8.125.659,35 $
-7.874.340,65 $
-7.874.340,65 $
2009
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
$
$
$
49.910.854,34 $
49.910.854,34 $
99.821.708,68 $
49.910.854,34 $
49.910.854,34 $
99.821.708,68 $
49.910.854,34 $
49.910.854,34 $
99.821.708,68 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
$
91.696.049,33 $
91.696.049,33 $
$
91.696.049,33 $
$
$
8.125.659,35 $
8.125.659,35 $
8.125.659,35 $
8.125.659,35 $
8.125.659,35 $
8.125.659,35 $
$
$
$
$
$
$
$
$
$
TOTAL
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
49.910.854,34 $
598.930.252,09 $ 52.704.625,20 $ 52.704.625,20 $ 52.704.625,20 $ 52.704.625,20 $ 52.704.625,20
49.910.854,34 $
449.197.689,07 $ 49.910.854,34 $ 49.910.854,34 $ 49.910.854,34 $ 52.704.625,20 $ 52.704.625,20
99.821.708,68 $ 1.048.127.941,16 $ 102.615.479,54 $ 102.615.479,54 $ 102.615.479,54 $ 105.409.250,40 $ 105.409.250,40
91.696.049,33 $ 1.100.352.591,97 $
16.000.000,00 $
32.000.000,00
$
$
7.835.539,07 $
7.835.539,07
115.531.588,40 $ 1.140.188.131,04 $
-15.709.879,72 $
-15.709.879,72 $
-92.060.189,87 $
-92.060.189,87 $
2008
12.784.300,58
19.620.000,00
149.732.563,02
17.268.072,57
8.000.000,00
-92.060.189,87
$
-0,00
95.081.498,68 $
$
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $ 125.902.204,56 $
7.533.980,86 $
7.533.980,86 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68
7.533.980,86 $
7.533.980,86 $
10.327.751,72 $
10.327.751,72 $
10.327.751,72
10.327.751,72
30.820.705,88
-23.286.725,02 $
-23.286.725,02 $
2010
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
TOTAL
Enero
Febrero
Marzo
$ 52.704.625,20 $ 52.704.625,20 $ 52.704.625,20 $ 52.704.625,20 $ 52.704.625,20 $ 52.704.625,20 $

$ 52.704.625,20 $ 52.704.625,20 $ 52.704.625,20 $ 52.704.625,20 $ 52.704.625,20 $ 52.704.625,20 $
$ 105.409.250,40 $ 105.409.250,40 $ 105.409.250,40 $ 105.409.250,40 $ 105.409.250,40 $ 105.409.250,40 $
52.704.625,20 $
632.455.502,41 $ 55.770.367,57 $ 55.770.367,57 $ 55.770.367,57
52.704.625,20 $
624.074.189,83 $ 52.704.625,20 $ 52.704.625,20 $ 52.704.625,20
105.409.250,40 $ 1.256.529.692,24 $ 108.474.992,77 $ 108.474.992,77 $ 108.474.992,77
$
$
95.081.498,68 $
20.800.000,00
$ 115.881.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
$
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $ 1.140.977.984,14 $
20.800.000,00 $
41.600.000,00
$
30.820.705,88
$
4.605.783,47 $
4.605.783,47
120.487.282,15 $ 1.218.004.473,50 $
$
$
10.327.751,72 $
10.327.751,72 $
10.327.751,72 $
10.327.751,72 $
10.327.751,72 $
10.327.751,72 $
10.327.751,72 $
10.327.751,72 $
10.327.751,72 $
10.327.751,72 $
-15.078.031,75 $
-15.078.031,75 $
-10.472.248,28 $
-10.472.248,28 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
95.081.498,68 $
$
$
$
$
$
$
$
2009
7.514.699,35
19.620.000,00
8.381.312,58
11.771.831,96
8.000.000,00
$
$
38.525.218,74
$
38.525.218,74 $
38.525.218,74 $
0,00
98.656.278,31 $
$
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $ 133.044.171,51 $
9.818.714,45 $
9.818.714,45 $
98.656.278,31
34.387.893,19
-24.569.178,74 $
-24.569.178,74 $
98.656.278,31
9.818.714,45
9.818.714,45
2011
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
TOTAL
Enero
$ 55.770.367,57 $ 55.770.367,57 $ 55.770.367,57 $ 55.770.367,57 $ 55.770.367,57 $ 55.770.367,57 $ 55.770.367,57 $ 55.770.367,57 $

$ 55.770.367,57 $ 55.770.367,57 $ 55.770.367,57 $ 55.770.367,57 $ 55.770.367,57 $ 55.770.367,57 $ 55.770.367,57 $ 55.770.367,57 $
$ 111.540.735,13 $ 111.540.735,13 $ 111.540.735,13 $ 111.540.735,13 $ 111.540.735,13 $ 111.540.735,13 $ 111.540.735,13 $ 111.540.735,13 $
55.770.367,57 $
669.244.410,80 $
55.770.367,57 $
660.047.183,70 $
111.540.735,13 $ 1.329.291.594,49 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
$
98.656.278,31 $
25.958.400,00
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $ 124.614.678,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $
$
98.656.278,31 $
98.656.278,31 $ 1.183.875.339,78
25.958.400,00 $
51.916.800,00
$
34.387.893,19
$
13.703.586,39 $
13.703.586,39
138.318.264,70 $ 1.283.883.619,36 $
$
$
12.884.456,82 $
12.884.456,82 $
12.884.456,82 $
12.884.456,82 $
12.884.456,82 $
12.884.456,82 $
12.884.456,82 $
12.884.456,82 $
12.884.456,82 $
12.884.456,82 $
12.884.456,82 $
12.884.456,82 $
12.884.456,82 $
12.884.456,82 $
-26.777.529,57 $
-26.777.529,57 $
-13.073.943,18 $
-13.073.943,18 $
98.656.278,31 $
$
$
$
$
$
$
$
2010
22.358.483,05
19.620.000,00
9.197.227,10
4.626.719,18
8.000.000,00
$
$
45.407.975,14
$
45.407.975,14 $
45.407.975,14 $
-0,00
55.770.367,57
55.770.367,57
55.770.367,57
55.770.367,57
Febrero
$
$
$
$
$
$
Marzo
$
55.770.367,57 $
55.770.367,57 $
55.770.367,57 $
55.770.367,57 $
Abril
55.770.367,57 $
55.770.367,57 $
55.770.367,57 $
55.770.367,57 $
-92.060.190
38.525.219
45.407.975
2008
-92.060.190 $
2009
38.525.219 $
2010
45.407.975
TIR MODIFICADA
-155.000.000 $ -92.060.189,87 $
$ -155.000.000
$ -71.922.023
$
$0
$0
$ -226.922.023
$ 45.407.975
$ 45.407.975
$ 133.245.474
-155.000.000
$
Tasa de descuento
2007
-155.000.000 $
28%
VPN proyecto
$ -181.755.886
TIR
#NUM!
$
VP
VF
$0
$0
$0
$0
TIRM
$ 38.525.219
$ 87.837.499
-16,26%
VF
$
-92.060.190 $
38.525.219 $
45.407.975
Tasa Esperada
28%
ANUALIDAD
-155.000.000
$ -381.169.720
VF
VPN del negocio
$ -712.192.264
$ -26.755.886
$ -181.755.886
Negocio no viable
$ -0,17 por cada peso de inversin a VP genera de ingreso -0.17 de ingresos

est 17% por debajo de los egresos
$ -712.192.264
Ingresos
$ 2.219.630.441
Egresos
Egresos Netos
Inversin
$ 2.304.393.560
$ 155.000.000
$ 2.459.393.560
B/C

de ingreso
Esta el
-9,7% por debajo de los egresos
Clculo del EVA


2008
Utilidad Operativa
Despus de
Impuestos
Activos Netos de
Operacin
2009
23.490.505,58 $
CK
27%
24%
equipos
Participacin
patrimonio
73%
97%
EVA
EVA
CK
Valor CK por los
Activos
Utilidad del ao
$
$
14.813.235,17 $
53.480.000 $
Costo Anual
Efectivo DI
Participacin pasivo
20
Ponderacin
25%
18,60%
4,578%
17%
15%
75%
28%
CK
21,108%
25,686%
83%
98%
9.753.422,58 $
2008
9.753.422,58 $
25,69%
13.737.082,99
12.784.300,58
$
$
53.480.000 $
Costo Anual
Efectivo DI
2009
593.463,30 $
26,59%
14.219.771,87
7.514.699,35
$
$
2010
10.252.648,94
28,00%
14.974.400,00
22.358.483,05
Ponderacin
15,01%
18,6000%
2,79%
6%
0%
84,99%
28%
CK2
23,80%
26,59%
94%
94%
593.463,30 $
0,00%
100,00%
AN
ANLISIS DE FACTIBILIDAD PARA LA
CREACI
CREACIN DE UNA EMPRESA DE SERVICIOS DE
IMPLEMENTACI
IMPLEMENTACIN DE SOLUCIONES BASADAS
EN PLATAFORMA ISERIES DE IBM
Diana Maribel Plazas P

Prez
Universidad de la Sabana
Julio 24 2007
Agenda
Objetivos de la investigacin
Aspectos tcnicos
Expectativa mercado de tecnologa
Caractersticas de la empresa
Plan de marketing
Anlisis tcnico
Anlisis econmico
Conclusiones
Objetivo Principal
Realizar el anlisis de factibilidad para la
creacin de una empresa de servicios de
implementacin de soluciones basadas en
plataforma iSeries de IBM.
Objetivos especficos
Realizar el plan de mercadeo para la empresa.
Presentar el an
anlisis t
tcnico que tiene la empresa
acorde con los servicios ofrecidos.
Realizar el an
anlisis econ
econmico, administrativo y
financiero necesarios para la formaci
formacin de la
empresa.
Realizar el diagn
diagnstico general sobre la factibilidad de
esta empresa, con base en el plan de mercadeo,
econ
econmico, administrativo y financiero.
Aspectos tcnicos
Antecedentes iSeries
Dise
Diseado en 1988
Sistema multiusuario
Elementos b
bsicos:
Independencia de tecnolog
tecnologa
Dise
Diseo basado en objetos
Integraci
Integracin con el hardware
Integraci
Integracin con el software
Nivel nico de
almacenamiento
Aspectos tcnicos
Plan asociados de negocio de IBM
Facilidad de acceso a recursos

Ventajas competitivas en el mercado
Aumento de oportunidad de negocios
rea de financiamiento de IBM
Expectativa mercado de
tecnologa
Fuente: Estudio IDC para Colombia. 2007
De acuerdo con los estudios de mercado, se

espera un crecimiento en el rea de tecnologa,
especficamente en la parte de servicios.
Caractersticas de la
empresa
Servicios a ofrecer
Servicios b
bsicos de sistema operativo.
Servicios enfocados hacia metodolog

metodologa SOA (Services Oriented
Architecture)
Instalaciones de sistema operativo.

Configuraci
Configuracin de particiones l
lgicas.
An
Anlisis de seguridad de sistema operativo.
Servicios de an
anlisis de capacidad.
Soporte de software. Servicios especializados
Instalaci
Instalacin y configuraci
configuracin de productos de la familia WebSphere tales como
WebSphere Portal, WebSphere Process Server, WebSphere Message Broker
Broker etc.
An
Anlisis de procesos y recomendaci
recomendacin de arquitectura ptima para el ambiente
del cliente.
Integraci
Integracin entre aplicaciones.
Enfocados a manejo y control de informaci

informacin mediante el almacenamiento
y posterior consulta selectiva de reportes generados por las aplicaciones
aplicaciones
productivas del cliente que son ejecutadas en la plataforma iSeries.
iSeries.
Definicin de precios
Alternativas disponibles en el mercado

Precio fijo
Tiempo y materiales
Precio por hora
Organigrama de la Empresa de Servicios
Gerente General
Gerente Ventas
Gerente Servicio
Gerente de Operaciones
Ejecutivo de cuenta
Ingeniero Especialista Senior
Recursos Humanos
Ejecutivo de cuenta
Finanzas y Contabilidad

Ingeniero Especialista Junior
Ingeniero Especialista Junior
Gerente de Proyecto
Gerente de Proyecto
Plan de marketing
Objetivos de cuota de mercadeo

Un a
ao
Trabajar para construir la identidad de la empresa en el

mercado
Implementar servicios en peque
pequeas y medianas empresas
para demostrar las habilidades y conocimiento
Tres a
aos
Enfocarse en los servicios especializados de tecnolog

tecnologa
Contar con referencias de clientes tanto de peque
pequeas y
medianas empresas como grandes compa
as colombianas.
compaas
Plan de marketing
Productos
Servicios bsicos. Menor rentabilidad.
Servicios especializados SOA. Crecimiento de
ventas de un 25%.
Servicios especializados de flujo de
informacin. Crecimiento del 20%.
Plan de marketing
Mercado objetivo
Mercado potencial de IT. 5 mil millones de
pesos.
Se contempla un escenario conservador en
donde el 5% de este mercado corresponde a
servicios de iSeries.
El objetivo de la empresa de servicios ser
obtener el 1% de dicho mercado.
Plan de marketing
Estrategia Global: Solucionar la
problemtica de negocios del cliente
Mercado objetivo
Estrategia de promocin:
Mltiples canales
Estrategia competencia:
Mejoramiento permanente
skills
Anlisis tcnico
Desarrollo skill
de industria
Desarrollo skills
profesionales
Profesionales
de la empresa
Desarrollo
skills tcnicos
Actitud y fundamentos profesionales
Anlisis econmico
Inversin prevista:$155000.000
Fuentes financieras de la empresa
Microcrdito. Tasa fija. Adquisicin de
computadores (porttiles y de escritorio) y
elementos de comunicaciones.
Leasing. Tasa variable. Adquisicin de los
dos equipos iSeries.
Anlisis econmico
Escenario pesimista
Empresa no viable
Escenario ajustado
Empresa viable
Se considera un porcentaje de horas vendida al a

ao para el a
ao
2008 del 50%, para el a
ao 2009 del 55% y para el a
ao 2010 del
60%.

ao para el a
ao
ao 2010 del
70%.
Escenario optimista
Empresa viable

ao para el a
ao
ao 2010 del
80%.
Anlisis econmico
Comparativo VPN y TIR

VPN
TIR
Escenario pesimista -$181755.886 No

calculable
Escenario ajustado $62479.331
48.56%
Escenario optimista $306714.549
125.82%
Conclusiones
El producto final de la empresa de

servicios es un intangible y por ello su
calidad est asociada a la eficiencia de
ejecucin y valor agregado de la misma.
El desarrollo permanente de skills es la

clave para la viabilidad de la empresa.
10
Conclusiones
El apoyo de programas como asociados de

negocio de IBM se constituyen en un elemento
importante para el desarrollo de la empresa de
servicios.
Es determinante la visin de negocio que los

socios y sus empleados impongan en el
desarrollo de la empresa, aprovechando cada
herramienta, cada interaccin con los clientes.
11

Análisis de Factibilidad para La Creación de Una Empresa de Servicios de Implementación de Soluciones Basadas en Plataforma Iseries de Ibm

Загружено:

Сведения о документе

Оригинальное название

Авторское право

Доступные форматы

Поделиться этим документом

Поделиться или встроить документ

Параметры публикации

Этот документ был вам полезен?

Это неприемлемый материал?

Авторское право:

Доступные форматы

Análisis de Factibilidad para La Creación de Una Empresa de Servicios de Implementación de Soluciones Basadas en Plataforma Iseries de Ibm

Загружено:

Авторское право:

Доступные форматы

ANLISIS DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACIN DE UNA EMPRESA DE

SERVICIOS DE IMPLEMENTACIN DE SOLUCIONES BASADAS EN

DIANA MARIBEL PLAZAS PREZ

ANLISIS DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACIN DE UNA EMPRESA DE

DIANA MARIBEL PLAZAS PREZ

Tesis de grado presentada como requisito parcial para optar al ttulo de

El trabajo de grado titulado ANLISIS

PLATAFORMA ISERIES DE IBM ,

Especialista en Finanzas y Negocios

Cha, 14 de julio de 2007

ASPECTOS RELEVANTES DEL ANTEPROYECTO ......................................13

JUSTIFICACIN Y ALCANCE DE LA INVESTIGACIN............................13

Objetivo General ..................................................................................13

Objetivos especficos: ..........................................................................14

MARCO DE REFERENCIA DE LA INVESTIGACIN.................................14

Marco Terico ......................................................................................14

Marco Conceptual ................................................................................20

PRODUCTO Y SERVICIO ..........................................................................31

ASPECTOS TCNICOS ASOCIADOS A LA EMPRESA ................................36

OFERTA TECNOLGICA APLICABLE A LA EMPRESA ...........................36

EMPRESAS QUE OFRECEN DICHO SERVICIO ......................................38

PAPEL DE IBM ...........................................................................................40

SERVICIOS HACIA LOS CUALES SE ENFOCAR LA EMPRESA ...........43

REQUERIMIENTOS TCNICOS DE LA FUTURA EMPRESA...................43

CARACTERSTICAS PROPIAS DE LA EMPRESA.........................................52

Como ser conocida ............................................................................53

Misin de la empresa ...........................................................................53

LOCALIZACIN DE LA EMPRESA ............................................................54

ESTRUCTURA ORGANIZATIVA DE LA EMPRESA ..................................54

rea de Ventas ....................................................................................55

rea de Servicios .................................................................................56

rea de Operaciones ...........................................................................56

DEFINICIN DE LOS SERVICIOS INICIALES A OFRECER.....................57

DEFINICIN DE REQUERIMIENTOS TCNICOS DE EQUIPOS .............57

DEFINICIN DE SKILLS O HABILIDADES NECESARIAS .......................57

Objetivos de cuota de mercado y cifra de ventas ................................59

Objetivos de Venta y rentabilidad.........................................................59

Matriz DOFA ........................................................................................66

LOS RECURSOS HUMANOS ....................................................................68

La direccin y planificacin de recursos humanos ...............................69

Las relaciones laborales. .....................................................................70

ANLISIS FINANCIERO Y ECONMICO .......................................................72

VIABILIDAD ECONMICO-FINANCIERA DE LA EMPRESA ....................78

Inversin prevista .................................................................................83

Fuentes financieras de la empresa ......................................................83

Definicin de la factibilidad financiera ..................................................84

EVALUACIN TCNICA Y ECONMICA.......................................................87

EVALUACIN TCNICA ............................................................................87

EVALUACIN ECONMICA ......................................................................88

Clculo de la TIR (Tasa Interna de Retorno) y VPN (Valor Presente

Relacin Flujo de Caja / Inversin y relacin Beneficio / Costo ...........90

Clculo del EVA (Valor econmico agregado). ....................................91

Figura 1 Produccin bruta real segn escala de personal ocupado 2003

Figura 2 Produccin bruta real segn escala de personal ocupado 2005

Figura 3 Estadstica mundial: Ventas estimadas por servidores 2006

Figura 4. Perspectivas del sector de TI en Colombia

Figura 5. Tendencias inversin IT Colombia 2007 2008

Figura 6 Clasificacin en el mercado colombiano de las compaas

Figura 7. Organigrama de la empresa

Figura 8. Expectativa de rentabilidad deseada

Figura 9. Estimacin presupuesto de mercadeo y publicidad

Figura 10. Matriz DOFA

Figura 11. Proyeccin salarios 2007