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ET
COMPTABILITE
COURS ET EXERCICES CORRIGES
1.
Introduction
la
comptabilit
gnrale
......................................................................................................
3
2.
Pratique
de
la
comptabilit
gnrale
......................................................................................................
15
3.
Notions de base de lanalyse financire
......................................................................................................
27
4.
Analyse financire : tude des investissements
......................................................................................................
41
5.
Comptabilit analytique : notions de base
......................................................................................................
49
6.
Pratique
de
la
comptabilit
analytique
......................................................................................................
59
7. Corrig des exercices
d'application.......................................69
finances et comptabilit
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finances et comptabilit
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3 LE BILAN COMPTABLE
Le bilan est un tableau qui fournit un moment dtermin la situation patrimoniale de
l'entreprise et l'explication de cette situation. Il comprend deux parties :
- l'actif o sont indiqus tous les biens possds par l'entreprise : btiments, matriels,
stocks, placements financiers et disponibilits montaires ;
- le passif o sont ports les moyens de financement de ces biens : apport initial des
actionnaires ou associs dit "capital social", rserves constitues par les bnfices non
distribus des annes prcdentes, report nouveau (explicit ultrieurement), bnfices de
l'anne dits "rsultat d'exploitation", emprunts souscrits auprs des banques dits "dettes
financires".
On peut retenir que le bilan est une photographie du patrimoine de l'entreprise un
instant donn.
BILAN LE .. / .. / ..
ACTIF
Batiments
Matriels
Stocks
Placements financiers
Disponibilits
PASSIF
Capital social
Rserves
Report
Rsultat dexploitattion
Dettes financires
Exemple : Une dizaine de personnes s'associent pour crer une socit. Elles apportent
globalement une somme de 400 000 DH et obtiennent, par ailleurs, un prt bancaire de
200 000 DH. Avec cet argent, elles achtent du matriel pour un montant de 180 000 DH.
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Exemple : L'entreprise dcrite dans les exemples prcdents met en route sa production.
Pour cela, elle utilise une partie de ses stocks de matires premires, soit 40 000 DH, elle
embauche du personnel qu'elle paie globalement 90 000 DH (on ngligera les charges
sociales) et vend sa production pour 170 000 DH.
il s'agit d'une consommation, donc, d'une charge de 40 000 DH ; dans les charges, la
rubrique "matires premires" passe de 0 40 000 DH ;
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COMPTE DE RESULTAT DU .. / .. / .. AU .. / .. / ..
CHARGES
Matires premires et fournitures
Services extrieurs
Charges de personnel
Charges financires
Dotations
Impts sur les bnfices
PRODUITS
Production vendue
Production stocke
Produits financiers
Si l'on reprend le dernier exemple, on aura donc les 2 tableaux de synthse suivants :
BILAN LE .. / .. / ..
ACTIF
Batiments
Matriels
Stocks
Placements financiers
Disponibilits
Total actif
400 000
230 000
80 000
0
180 000
890 000
PASSIF
Capital social
Rserves
Report
Rsultat dexploitattion
Dettes financires
Total passif
400 000
0
0
0
450 000
850 000
COMPTE DE RESULTAT DU .. / .. / .. AU .. / .. / ..
CHARGES
Matires prem.et fourn.
Services extrieurs
Charges de personnel
Charges financires
Dotations
Impts sur les bnf.
Total des charges
finances et comptabilit
PRODUITS
40 000
0
90 000
0
0
0
130 000
Production vendue
Production stocke
170 000
0
Produits financiers
170 000
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Exercice d'application n2 : La socit XYZ est cre le 1er janvier et est mise en
exploitation immdiatement. Enregistrer les oprations et prsenter le bilan et le compte
d'exploitation le 8 janvier.
-
Cet exercice fait notamment apparatre la diffrence entre les sommes places, qui
constituent logiquement une partie du patrimoine et sont donc l'actif, et le produit rsultant
de ces placements qui figurent au compte d'exploitation. Le mme raisonnement est tenu pour
le remboursement des emprunts ; le remboursement du "principal", ou remboursement
proprement dit, vient en diminution de la rubrique "dettes financires", les intrts sont
enregistrs la rubrique "charges financires".
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Exercice d'application n4
De fvrier dcembre, la socit XYZ ralise les oprations ci-dessous. Est-il
ncessaire de prciser qu'il s'agit d'un cas d'cole sans aucun rapport avec la ralit ?
1) Sortie de stock de matires premires pour exploitation 40 000 DH ;
2) Paiement de la facture de tlphone 20 000 DH ;
3) Stockage de produits fabriqus d'une valeur de 70 000 DH ;
4) Echance de prt : principal 20 000 DH ; intrts 10 000 DH ;
5) Sortie de stock de produits fabriqus 50 000 DH et vente de ces produits au prix de
180 000 DH ;
6) Achat d'un petit immeuble 150 000 DH.
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finances et comptabilit
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donne
donc :
finances et comptabilit
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la rubrique "report nouveau", soit pour combler des pertes des annes prcdentes
qui y sont inscrites, soit pour une mise en attente jusqu lanne suivante ;
11 EXEMPLE GNRAL
A partir de la situation de la socit XYZ la fin de l'exercice n4 et des informations
suivantes, on va enregistrer l'ensemble des oprations de fin d'anne.
-
60% des bnfices sont distribus aux actionnaires, le reste est plac en rserves.
* Amortissement des btiments :
Rubrique "dotations" : + 10 000 DH ;
Rubrique "btiments" : diminution de 10 000 DH.
* Amortissement des matriels :
Dure de vie 10 ans. Valeur neuf 480 000 DH ;
Dotation annuelle : 48 000 DH ;
Rubrique "dotations" : + 48 000 DH;
Rubrique "matriels" : diminution de 48 000 DH.
* Calcul du rsultat brut :
Du fait des dotations les charges sont passes de 370 000 DH 428 000 DH ;
Rsultat brut = 570 000 - 428 000 = 142 000 DH ;
Rsultat brut positif donc impts sur les bnfices.
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PASSIF
140 000
432 000
120 000
200 000
73 200
965 200
CAPITAL SOCIAL
RESERVES
REPORT
RESULTAT
DETTES FINANC.
TOTAL PASSIF
500 000
0
0
85 200
380 000
965 200
finances et comptabilit
140 000
432 000
120 000
200 000
22 080
914 080
PASSIF
CAPITAL SOCIAL
RESERVES
REPORT
RESULTAT
DETTES FINANCIERES
TOTAL PASSIF
500 000
34 080
0
0
380 000
914 080
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finances et comptabilit
Page 14
100 000
60 000
160 000
50 000
58 000
56 800
484 800
PRODUITS
PRODUCT. VENDUE
PROD. STOCKEE
PROD. FINANCIERS
500 000
60 000
10 000
TOTAL PRODUITS
570 000
N.B. En toute thorie, le compte de rsultat ci-dessus n'existe plus car il a t "vid"
dans le passif du bilan ; pour des raisons videntes de comprhension du bilan, il est,
cependant, toujours prsent avec le bilan de fin d'exercice.
Exercice d'application n5
Traiter nouveau l'exemple prcdent, donc partir de la situation la fin de
l'exercice n4, compte tenu des informations suivantes :
-
30% en dividendes.
On notera que le bilan aprs rpartition d'un exercice comptable constitue galement le
bilan d'ouverture de l'exercice suivant. Aucune diffrence ne peut exister entre ces 2 bilans,
c'est le principe de l'intangibilit des bilans.
Quant aux rubriques composant le compte de rsultat l'ouverture d'un exercice, elles
sont forcment toutes zro pour 2 raisons :
- elles ont t toutes "vides" dans le bilan de fin d'exercice, la rubrique "rsultat" ;
- le compte de rsultat tant le film de l'activit durant un exercice comptable, il doit
ncessairement tre zro au dbut de cet exercice.
Enfin, il convient de remarquer que la rubrique "rsultat" du passif du bilan est toujours
zro sauf dans le bilan de fin d'exercice avant rpartition.
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Exercice d'application n6
Enregistrer la mme opration mais vue du ct du vendeur.
On a jusqu' prsent utilis le terme de rubrique pour indiquer les diffrentes lignes du
bilan et du compte de rsultat. De plus, on s'est volontairement limit des termes gnraux ;
ainsi, dans la rubrique "immobilisations", se retrouvent les montants de tous les biens durables
possds par l'entreprise, y compris leurs amortissements. Il est vident que dans la ralit, les
inscriptions s'effectuent de manire plus dtaille partir d'lmnts dnomms "COMPTES".
Par ailleurs, afin d'viter des erreurs de lecture, l'utilisation du signe "-" n'est pas
autorise et les comptes sont donc diviss en 2 parties et sont schmatiquement reprsents
sous la forme d'un " T ".
Dans la partie gauche sont portes les oprations dites " d'emploi " ou de "dbit", dans
la partie droite les oprations dites " de ressources " ou de "crdit". Il est vivement dconseill
d'utiliser les termes de dbit et de crdit pour les raisons qui vont apparatre ultrieurement.
1La connaissance dtaille du fonctionnement des comptes dpasse le cadre de ce cours. Cependant
une connaissance du principe gnral et des classes de compte est fort utile une bonne comprhension de la
suite de ce cours.
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Les comptes qui enregistrent des oprations apportant des ressources l'entreprise,
c'est dire, les comptes du passif du bilan (moyens de financement) et les comptes de produits
"travaillent" essentiellement dans leur partie "ressource".
Les comptes qui enregistrent les oprations d'emploi de ces ressources par l'entreprise,
c'est dire, ceux de l'actif (constitution de patrimoine) et ceux de charges "travaillent"
essentiellement en emploi.
Lorsque l'on dsire utiliser un montant ngatif, il suffit d'utiliser l'autre partie du
compte.
Exemple :
Enregistrement de la vente crdit par une entreprise de marchandises pour un
montant de 50 000 DH puis de son paiement.
1re opration : vente et naissance de la crance
70. Vente
41. Crances sur clients
50 000
50 000
On constate que le compte 51 "compte courant" varie lors du paiement par une
inscription dans sa partie "emploi", ce qui est normal puisque ce compte fait partie de l'actif ;
selon les dfinitions ci-dessus, il fonctionne donc en "dbit" alors qu'il s'agit d'une rentre de
fonds, ce qui est contraire au langage courant d'o l'intrt de prfrer les termes emploi et
ressource.
Par ailleurs, le compte 41 qui enregistre les crances de l'entreprise sur des tiers est un
compte d'actif qui fonctionne en emploi ( donc dans sa partie gauche ) lors de l'inscription des
crances. Lorsque la crance est annule par le paiement, on ne peut utiliser de signe "-" et on
utilise donc l'autre partie du compte pour neutraliser la 1re inscription.
finances et comptabilit
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Dans l'exemple prcdent, l'intitul des comptes tait prcd d'un numro, qui est le
numro du compte. Ce numro est attribu par un document officiel, dnomm "Plan
Comptable Gnral 1982", ou "PCG 82". Ce document est un code de la comptabilit dont la
dernire version a t labore en 1982 au niveau europen. Il s'impose toutes les entreprises
et sert de rfrences aux services fiscaux.
Le PCG 82 fixe, entre autre, les regroupements des comptes en fonction de leur nature.
Le regroupement de base constitue les classes de comptes, elles sont au nombre de 7 :
-
Classe 2 : les comptes d'immobilisations qui constituent une partie de l'actif (l'actif
permanent) y compris la diminution de valeur (comptes d'amortissements qui
fonctionnent "l'envers", c'est dire en ressource) ;
Classe 4 : les comptes de tiers qui sont, soit l'actif (crances sur des tiers), soit au
passif (dettes envers des tiers) ;
Les comptes d'une mme classe ont pour premier caractre de leur numro celui de la
classe. Ainsi, tous les comptes de trsorerie ont un numro qui commence par 5 :
50- Valeurs mobilires de placement
51- Compte courant
53- Caisse
Les comptes peuvent se subdiviser indfiniment par l'ajout d'un nouveau caractre
leur numro, par exemple, le compte 51 peut se subdiviser en :
512- banque
514- chques postaux
Le compte 512 peut devenir
5121- Socit gnrale
5122- Crdit Lyonnais etc...
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Il existe des listes des comptes utiliss en comptabilit gnrale, toujours regroups par
classes avec un niveau de subdivision variable. A la fin de ce chapitre, est prsente une liste
avec les comptes 2 chiffres. Le chapitre 3 consacr l'analyse financire reviendra sur ce
dcoupage.
Exercice d'application n7
Enregistrer sur comptes en "T" 2 chiffres, l'aide du tableau figurant en fin de
chapitre, les oprations suivantes. On se place au niveau du comptable qui travaille sur
pices : facture, avis de paiement ou de livraison, chque ...
1) Double de facture de vente par l'entreprise un client : 6 000 DH ;
2) Rception de l'avertissement du fisc pour paiement de la taxe professionnelle :
3 000 DH ;
3) Rception du chque pour paiement de l'opration 1 ;
4) Avis de livraison et facture transmis par le chef d'atelier ; un fournisseur a livr
4 000 DH de matires premires ( livraison directe l'atelier, pas de stockage) ;
5) Paiement par chque de l'opration 2.
d'une part, le chiffre d'affaire de l'entreprise, c'est dire tout ce qu'elle a vendu (que le
prix de vente corresponde ou non la valeur relle) ;
d'autre part, les achats de biens et de services qu'elle a d effectuer pour raliser cette
vente, le personnel ne faisant pas partie de ces achats.
La TVA est donc une taxe qui s'applique cette diffrence et non pas au chiffre d'affaire
d'o la complexit de sa mise en oeuvre.
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17 PRINCIPE DE LA TVA
La TVA est la charge du consommateur final, sa base est la valeur ajoute totale donc,
pour le consommateur, le prix de vente du produit acquis. Le taux de TVA varie selon la nature
du bien ou de service ; on retiendra le taux "normal" de 19,6% qui est le plus rpandu, mais il
existe d'autres taux, en particulier le taux super-rduit (2%).
Toutes les activits conomiques sont par principe soumises la TVA mais il existe de
nombreuses exceptions qui conduisent , en pratique, carter du systme certains secteurs :
-
Cette liste n'est pas exhaustive et il existe de nombreux cas particuliers. Cela conduit
distinguer 2 types d'acteurs conomiques vis vis de la TVA :
- Les assujettis : ce sont toutes les entreprises, quel que soit leur statut juridique, qui ne
font pas partie de la liste des exceptions ci-dessus. Elles doivent facturer leurs clients la TVA,
l'encaisser lors du rglement des factures et la reverser au fisc. En contre-partie, elles reoivent
du fisc la TVA qu'elles ont d elles-mmes verser leurs fournisseurs. Pour les assujettis, la
TVA est donc globalement transparente et ils sont donc non imposables la TVA ;
- Les non-assujettis : ce sont tous les autres, y compris les assujettis lorsqu'ils n'agissent
pas en tant que tels. Ils n'ont aucune obligation particulire sinon celle de payer leurs
fournisseurs la TVA que ceux-ci leur facturent. Ils ne peuvent videmment pas rcuprer cette
TVA. Les non-assujettis sont donc imposables la TVA.
18 APPLICATION COMPTABLE
Lorsqu'une entreprise ne peut pas rcuprer la TVA sur un achat, quel qu'en soit le
motif (en particulier entreprise non assujettie), elle porte en emploi du compte correspondant
(charges ou actif) le montant total de la facture, dit "montant TTC". Elle porte videmment en
ressource du compte "dette" ou "caisse" ou "banque", le mme montant. La TVA n'est donc
pas considre comme un impt mais fait partie intgrante de la valeur de l'achat.
Dans le cas o une entreprise peut rcuprer cette TVA, la procdure est un peu plus
complexe. Il faut inscrire :
-
le montant hors TVA dit "montant HT" en emploi du compte de charge ou d'actif
correspondant ;
le montant TTC en ressource du compte " 40 dettes", ou "53 caisse", ou "51 banque"
puisque l'entreprise doit effectivement rgler son fournisseur le montant TTC ;
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Page 21
le montant de la TVA en emploi du compte "44 Etat", puisqu'elle a dsormais une crance
sur l'tat qui doit lui rembourser cette TVA.
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70. Vente
8 100
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70. Vente
8 000 (2)
44. Etat
(1) 100 800 (2)
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AMORTISSEM. LINEAIRES
2 000
2 000
2 000
2 000
2 000
AMORTISSEM. DEGRESSIFS
4 000
2 400
1 440
1 080
1 080
les achats de matires premires, fournitures et marchandises sont portes au compte 60,
qui est un compte de charges, mme si elles sont destines tre stockes ;
lissue dun inventaire physique, les comptes de stocks (classe 3) sont mis jour avec
inscription en contre-partie au compte 603 pour les matires premires, fournitures et
marchandises et au compte 71 pour les produits.
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.../...
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Exemple :
(1) Le dernier inventaire physique a indiqu 1 000 DH de matires premires en stock. Cet
inventaire ayant eu lieu lanne prcdente, il ny a pas de contrepartie.
(2) Le dernier inventaire physique a indiqu 4 000 DH de produits finis en stock. Cet
inventaire ayant eu lieu lanne prcdente, il ny a pas de contrepartie.
(3) Achat de 6 000 DH de matires premires (comptes 60 et 40).
(4) Stockage de 3 000 DH de produits finis (pas dinscription).
(5) Vente de 7 000 DH de produits finis, peu importe quils viennent des stocks ou
directement de la production (comptes 70 et 41).
(6) Linventaire physique indique un stock de matires premires de 2 500 DH => le compte
31 est major de 1 500 DH, contrepartie au compte 603.
(7) Linventaire physique indique un stock de produits finis de 5 200 DH => le compte 35 est
major de 1 200 DH, contrepartie au compte 71.
60. achat MP
(3) 600
70. vente
1500
(6)
31. stocks MP
35. Stocks PF
(1)
1000
(2)
4000
(6)
1500
(7)
1200
7000
(5)
41. crances
(5)
7000
40. Fourniss.
6000
3)
A noter que le compte 603 indique une ressource de 1 500 (partie droite). Comme
cest un compte de charges, il est donc ngatif et le compte de rsultat prsent en tableau
indiquera variation de stocks de MP : - 1 500 . Pourtant, les stocks ont augment ! La
logique est cependant respecte. On a achet 6 000 DH pendant lanne et les stocks ont
augment de 1 500 DH, on a donc consomm 4 500 DH correspondant aux 6 000 DH figurant
au compte 60 et aux (- 1 500 DH) du compte 603. Ce problme de signe ne se pose pas pour
le compte 71.
Les transferts entre les comptes de classe 3 et ceux de classe 6 ou 7 indiqus au
chapitre 1, lors de stockage et de dstockage, lon t pour des motifs de comprhension. Ils
nont, en fait, pas lieu dtre, comme on vient de le voir dans ce paragraphe.
.../...
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500
3 500
16. ELMT.
3 000 XXX
Exercice dapplication n9
(exercice de synthse)
Enregistrer sur comptes en T les oprations ci-dessous. Le taux de TVA est de 20%. Les
montants sont en kDH et, selon lusage, en hors taxe .
1. Cration dune entreprise avec un capital de 200.
2. Rception dun emprunt bancaire 10 ans de 100.
3. Rception dune facture dachat dimmobilisations : 80.
4. Rception dune facture dachats de matires premires : 30.
5. Rception de la facture tlphonique : 10.
6. Stockage de produits finis : 60.
7. Rglement de lopration (3).
8. Vente de produits finis : 60.
9. Echance de lemprunt. remboursement : 10. Intrts : 5. (il ny a pas de TVA sur
les intrts des emprunts).
10. Rception dune facture de la SNCF pour transports de personnes : 15.
11. Linventaire indique 8 kDH de matires premires et pas de produits finis en stocks.
12. Dotations annuelles aux amortissements :12.
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Classe 2 Immobilisations
Classe 3 Stocks
Classe 4 Tiers
20 Immos incorporelles
40 Fournisseurs
106 Rserves
21 Immos corporelles
33 En-cours de production
41 Clients
11 Report nouveau
26 et 27 Imm. financires
35 Produits
42 Personnel
12 Rsultat de l'exercice
28 Amortissements
37 Marchandises
43 Organismes sociaux
13 Subventions d'invest.
29 Provisions
39 Provisions
44 Etat
dont :
14 et 15 Provisions
CPTES DE BILAN
Cl. 5 Trsorerie
COMPTES D'EXPLOITATION
Cl. 6 Charges
Cl. 7 Produits
50 Valeurs mobilires
70 Vente
51 Cptes courants
71 Production stocke
53 Caisse
54 Rgies d'avance
59 Provisions
64 Charges de personnel
74 Subvention d'exploit.
66 Charges financires
76 Produits financiers
67 Charges exceptionnelles
77 Produits exceptionnels
68 Dotations
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19 NOTIONS DE BASE DE
LANALYSE FINANCIRE
Les termes d'analyse financire et de gestion financire sont couramment utiliss l'un
pour l'autre. Sans grand risque d'erreur, on peut estimer que le premier terme est l'outil et le
second l'objectif. L'essentiel est de retenir que l'analyse financire est un ensemble de mthodes
permettant d'apprhender la situation d'une entreprise ou d'un service partir des tableaux de
synthse comptable et de mesurer l'impact financier prvisible de dcisions de gestion. Au
niveau de ce cours, on abordera successivement :
-
la notion de ratios ;
une tude financire sommaire des investissements, laquelle sera consacre le chapitre 4.
Il faut entendre par solde, une somme algbrique, c'est dire, en langage courant, une
succession d'additions et de soustractions. On notera, au passage, qu'une marge correspond,
quant elle, la diffrence entre un prix de vente et un cot intermdiaire.
Le tableau de la page suivante prsente de manire schmatique les diffrents soldes
intermdiaires de gestion (SIG) qui sont tous calculs partir de chiffres figurant au compte de
rsultat.
2Il n'est pas ncessaire de connatre parfaitement les dfinitions de tous les soldes intermdiaires de
gestion. Par contre, il convient de connatre les dfinitions et le sens des deux soldes fondamentaux que sont la
valeur ajoute et l'excdent brut d'exploitation.
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CHIFFRE D'AFFAIRES
Cot d'achats
des marchandises
vendues
MARGE PRODUCT.
COMMERC VENDUE
Consommations externes
dont cot d'achat des
marchandises vendues
Product. Product.
stocke immobilise
Subvent.
d'
exploitat.
VALEUR
AJOUTEE
Impts
&
taxes
charges
de
personn.
Autres
charges
exploit.
Dotations
Amort.
Autres
produits
exploitat.
RESULTAT D'
EXPLOITATION
Charges
financires
RESULTAT
COURANT
AVANT IMPOTS
Charges
exceptionnelles
Produits
exceptionnels
RESULTAT
BRUT
Impts
sur les
bnfices
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Produits
Financiers
Resultat net
comptable
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PRODUITS
30 000
40 000
20 000
150 000
20 000
60 000
100 000
420 000
PRODUCTION VENDUE
PRODUCTION STOCKEE
PRODUITS FINANCIERS
PRODUITS EXCEPTIONNELS
600 000
(- 50 000)
20 000
30 000
600 000
22 L'AUTOFINANCEMENT
L'autofinancement est l'augmentation de la trsorerie d'une entreprise due son
activit, par opposition aux moyens de financement externes constitus par l'augmentation de
capital social ou l'endettement.
Si l'on excepte le cas o un client ne paie jamais ses fournisseurs, on peut admettre que
tous les produits apparaissant au compte d'exploitation vont gnrer une augmentation de
trsorerie et que toutes les charges se traduiront par une diminution de cette trsorerie. Dans
ces conditions, l'autofinancement est gal aux produits diminus des charges, donc au rsultat
comptable.
Cependant, ce raisonnement est inexact dans la mesure o il ne prend pas en compte
deux lments fondamentaux. D'une part, une partie de ce rsultat, si c'est un bnfice, va tre
distribue aux actionnaires sous forme de dividendes et ne va donc pas augmenter la trsorerie.
D'autre part, les dotations sont des charges qui ne se traduisent pas par une sortie de trsorerie
mais par une diminution de la valeur des immobilisations.
On appellera capacit dautofinancement, ou cash-flow , ou en abrg CAF, la
variation relle, avant distribution ventuelle de dividendes, de la trsorerie du fait de
l'exploitation de l'entreprise, on aura donc :
3
Des puristes distinguent la capacit dautofinancement du cash-flow. La formule donne ici correspondrait
celle du cash-flow ; la C.A.F. tant gale au cash-flow diminu algbriquement de la plus-value ralise sur
cession dlments dactif. On ninsistera pas sur cette distinction.
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les dividendes distribus durant une anne N sont ceux rsultant du rsultat de lanne N-1,
puisque lon ne distribue de dividendes quaprs calcul du rsultat et dcision de
lassemble gnrale. Do :
23 L'ANALYSE DU BILAN
24 LA STRUCTURE DU BILAN
Les diffrents postes du bilan peuvent se regrouper en 3 catgories :
-
le "long terme" : immobilisations nettes (c'est dire dduction faite des amortissements )
l'actif et capitaux permanents au passif, forms des capitaux propres (capital social,
rserves, report, rsultat de l'exercice ) et des dettes financires ;
ce qui est li l'exploitation : stocks et crances l'actif, dettes court terme au passif ;
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ACTIF
PASSIF
ACTIF
PASSIF
Trsorerie
500
Capitaux
permanents
500
Immobilisations
400
Trsorerie 100
Capitaux
permanents
500
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ACTIF
PASSIF
IMMOS NETTES
ACTIF
PASSIF
IMMOS NETTES
400
CAPITAUX
400
CAPITAUX
STOCKS
PERMANENTS
F.R.N.
PERMANENTS
150
600
200
600
CREANCES
100
DCT
Trsorerie dgage
TRESORERIE
120
par l'excdent de
70
capitaux perman.
ACTIF
PASSIF
BFR : 130
trsorerie nette :
70
F.R.N.
200
On a donc :
ACTIF
PASSIF
STOCKS
150
CREANCES
100
DCT
120
BFR : 130
Besoin de
trsorerie
pour lexploitation
trsorerie nette
=
FRN - BFR
finances et comptabilit
Page 39
A partir des dfinitions prcdentes, rechercher les moyens dont dispose un dirigeant
d'entreprise pour viter une trsorerie ngative. (par exemple doit-il veiller avoir des stocks
trs levs ?)
finances et comptabilit
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Exercice d'application n 13
A partir du bilan aprs rpartition ci-dessous, calculer le fonds de roulement net et le
besoin en fonds de roulement. Retrouver, l'aide de ces soldes, la trsorerie nette.
BILAN LE .. / .. / ..
ACTIF
Immobilisations brutes
Amortissements
Stocks de matires premires
Stocks de produits finis
Crances
Compte courant
Caisse
TOTAL ACTIF
PASSIF
900
-200
110
140
200
140
20
1 310
Capital social
Rserves
Emprunt long et moyen terme
Dettes court terme
Concours bancaires
TOTAL PASSIF
400
250
450
100
110
1 310
27 NOTIONS DE RATIOS
L'analyse du compte de rsultat et du bilan donne des informations essentielles sur la
situation financire d'une entreprise. Cependant, les chiffres obtenus sont des valeurs
montaires qui sont bien souvent "peu parlantes". C'est pourquoi, il est, en gnral, beaucoup
plus intressant de raisonner sur des ratios, c'est dire des rapports et des pourcentages
obtenus partir de ces valeurs absolues.
28 RGLES DE BASE
Un effet de mode conduit bon nombre de personnes utiliser systmatiquement certains
ratios ds qu'elles parlent de gestion financire, sans trop connatre le sens de ceux-ci. Comme
il suffit de placer un solde quelconque au numrateur et un autre au dnominateur pour obtenir
un ratio, la premire rgle respecter consiste prciser ou faire prciser numrateur et
dnominateur. Ainsi, la "rentabilit d'un produit X" correspond-elle sa rentabilit commerciale
directe (marge/chiffre d'affaire), sa rentabilit gnrale (bnfice/ chiffre d'affaire), ou
simplement sa marge, auquel cas ce n'est mme pas un ratio ?
La seconde rgle est de s'interroger sur l'intrt du ratio utilis. Pour revenir l'exemple
prcdent, la rentabilit commerciale directe d'un produit a une utilisation limite si la marge
permettant son calcul ne prend pas en compte des dotations aux amortissements d'un montant
trs lev qui vont "manger" le bnfice apparent.
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Page 41
Enfin, la troisime rgle, qui dcoule des deux prcdentes, consiste ne pas hsiter
crer ses propres ratios la condition de le faire bon escient et de ne pas oublier leur
signification.
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Page 43
On peut donc obtenir une mme rentabilit conomique avec deux politiques
diffrentes, soit une vente "haut de gamme" forte marge et faible quantit, soit une vente
"grand public" faible marge et forte quantit.
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Page 44
Vu sous cet angle, on constate que plus l'endettement est lev, plus la rentabilit
financire des capitaux propres est leve. Mais, un endettement suppose des prteurs et des
fournisseurs non pays qui ne sont pas prts financer votre rentabilit ... d'o la ncessit de
raisonner galement en termes de liquidit et de solvabilit.
34 EXEMPLE DE RATIOS DE LIQUIDITE
35 RATIO DE BASE
ratio de base = (FRN x 360) / CAHT,
soit FRN / CAHT quotidien.
Ce ratio reprsente le nombre de jours de "scurit" ; il n'a aucune ralit matrielle,
c'est un indicateur thorique permettant des comparaisons entre entreprises et entre priodes.
36 RATIOS DE STOCKS
Coefficient de rotation des stocks : (Achats annuels hors taxe) / (Stock correspondant)
Jours de stocks : (stock x 360) / (Achats annuels hors taxe)
Pour les stocks de matires premires, fournitures, marchandises, il conviendrait en
toute thorie de raisonner en termes de cot d'achat (prix major des frais d'achat) la fois
pour le montant des achats et pour la valorisation des stocks. Pour les stocks de produits finis,
de produits semi-finis et de produits intermdiaires, il faut remplacer les achats par la
production et valoriser production et stocks en cots de production.
5Il
est encore une fois rappel que le contenu des paragraphes 333 336 na pas tre appris par coeur ;
cependant, sa lecture sera certainement la source de rflexions fort utiles pour une approche efficace de la
gestion financire.
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44 ANALYSE FINANCIRE :
TUDE DES INVESTISSEMENTS
par contre, l'laboration des plans de financement relve de la direction financire d'autant
qu'ils sont tablis aprs la dcision d'investir et qu'ils ne doivent pas, au moins en thorie,
peser sur cette dcision ; les questions relatives au financement ne seront pas abordes au
niveau de ce cours ;
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Page 49
dans leur grande majorit, les investissements ont une consquence sur l'exploitation
courante de l'entreprise, c'est, d'ailleurs, bien souvent leur objectif, et cela se traduit
financirement par une augmentation non ngligeable du besoin en fonds de roulement ; la
ncessit imprative de prendre en compte cette volution du BFR est dnomme
couramment "l'investissement en exploitation".
Pour des raisons de comprhension, ce dernier point va tre abord avant le paragraphe
consacr aux calculs de rentabilit.
46 L'INVESTISSEMENT EN EXPLOITATION
47 APPROCHE THORIQUE
Comme cela a t indiqu au chapitre 3, le besoin en fonds de roulement est gal la
somme des stocks et des crances diminue du montant des dettes court terme. Il correspond
au besoin de financer l'exploitation et est couvert par le fonds de roulement net. Si cette
couverture n'est pas suffisante, l'entreprise passe en trsorerie ngative.
L'exprience et les tudes montrent que le besoin en fonds de roulement varie
gnralement proportionnellement au niveau d'activit de l'entreprise. On peut videmment
trouver des cas o cette rgle ne s'applique pas. Un investissement est galement parfois
l'occasion de modifier les mthodes de gestion et de diminuer les stocks et crances, donc
d'empcher une augmentation proportionnelle. Cependant, rares sont les cas o une
augmentation du niveau d'activit n'entrane pas une augmentation du BFR, donc une
"menace" sur la trsorerie.
Il faut, d'ailleurs, noter qu'une priode de rcession provoque curieusement, elle aussi,
une augmentation du BFR. En effet, une baisse des commandes provoque une augmentation
des stocks de produits finis, la ractivit des entreprises n'tant pas parfaite ; pour conserver le
maximum de clients, les dlais de paiement sont allongs et ne sont pas compenss par une
augmentation des dettes aux fournisseurs.
48 EXEMPLE
Un industriel dcide en 1994 d'augmenter son activit par une forte campagne
publicitaire auprs d'un rseau de distributeurs. Son activit est saisonnire et peut se diviser en
3 priodes, de janvier avril, de mai aot et de septembre dcembre. Une tude lui permet
d'envisager une augmentation de son activit de 20% pour la priode de janvier avril 1995,
de 50% pour la priode de mai aot 1995 et de 30% pour la priode de septembre
dcembre 1995. Toute la CAF dgage pendant l'anne 1995 va tre utilise pour le
renouvellement progressif des immobilisations.
Afin de ngocier ventuellement des autorisations de dcouvert de trsorerie avec la
banque, cet industriel veut connatre la situation prvisible de sa trsorerie pendant l'anne
1995. Les tableaux ci-dessous donnent le bilan simplifi prvisible au 1er janvier 1995 et les
situations intermdiaires de 1994.
finances et comptabilit
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BILAN LE 01/01/95
ACTIF
Immobilisations nettes
Stocks
Crances
Trsorerie
TOTAL ACTIF
200
100
50
90
440
PASSIF
Capitaux propres
Emprunt plus d'un an
Dettes court terme
250
120
70
TOTAL PASSIF
440
SITUATIONS INTERMEDIAIRES
Montant des stocks
Montant des crances
Montant des DCT
01/05/94
120
70
60
01/09/94
110
100
60
Pour rsoudre le problme pos, il faut admettre que le besoin en fonds de roulement
va augmenter proportionnellement au niveau d'activit, ce qui, on l'a vu, est la rgle gnrale.
De plus, il faut retenir que la trsorerie va varier de faon symtrique au besoin en fonds de
roulement, la condition, videmment, que le fonds de roulement reste constant ; c'est le cas
dans cet exemple puisque la CAF dgage (qui devrait augmenter le FRN donc la trsorerie)
est "mange" par le renouvellement des immobilisations.
Le petit tableau ci-dessus permet de calculer directement les BFR des 1er mai et 1er
septembre 1994, le bilan permet le calcul du BFR du 1er janvier 1995. En appliquant les taux
d'augmentation d'activit ces BFR, on obtient les BFR prvisionnels de mai et septembre
1995 et de janvier 1996. On peut alors en dduire les variations de BFR d'une priode sur
l'autre, donc les variations de trsorerie. Partant de la trsorerie du 1er janvier 1995, on obtient
alors la trsorerie prvisible durant l'anne 1995.
finances et comptabilit
Page 51
Cette tude relativement simple (mais il s'agit d'un cas d'cole) montre que des
difficults de trsorerie vont apparatre au cours de l't 1995. Ds le dbut de l'anne 1995, la
trsorerie va commencer baisser. L'entreprise a tout intrt ngocier ds la fin de 1994 des
autorisations de dcouvert de trsorerie avec sa banque.
Mme si les banques couvrent d'elles-mmes les petits dcouverts, une ngociation
pralable permet souvent d'obtenir des taux plus intressants et elle laisse une image de srieux
qui n'est pas ngliger.
Exercice d'application n 14
On reprend l'exemple prcdent, mais on suppose, cette fois, que l'activit va
augmenter uniformment de 40% durant toute l'anne. On suppose, de plus, que pour chaque
priodede quatre mois, l'exploitation dgage une CAF de 10 utilisable directement en
trsorerie d'exploitation. Refaire les prvisions de trsorerie.
finances et comptabilit
Page 52
Une fois calcule la CAF, il faudra y ajouter les variations de trsorerie dues, dune
part, la variation du BFR et, dautre part la variation du FRN hors CAF, cest dire
l'achat et la revente d'immobilisations. On pourra alors conclure partir de la variation totale
de trsorerie.
54 SOLUTION DU PROBLME
Le tableau ci-aprs donne la solution dtaille. Pour des raisons pratiques, on se
positionne au 31 dcembre de chaque anne et on admet que la situation au 1er janvier de
l'anne suivante est identique.
6Au
niveau comptable, la sortie d'une immobilisation pour quelque motif que ce soit, entrane
l'inscription en charges exceptionnelles du montant de la valeur nette comptable de l'immobilisation. Si cette
sortie est due une vente, le montant du prix de vente est enregistre en produits exceptionnels. Ceci explique
que la plus-value ou la moins value constituent le rsultat exceptionnel.
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Page 53
.../...
finances et comptabilit
Page 54
N-1
A : -1000
+300
-1300
N
+600
+300
+200
+100
N+1
+600
+300
+200
+100
N+2
+800
+400
+200
+200
+100
+60
+260
+100
+60
+260
+200
+120
+320
+260
+260
+320
N+3
+800
+400
+200
+200
-100*
+100
+60
+260
V : +200*
-300*
+760
Comme prvu, le raisonnement porte sur des variations et il faut prendre garde ne pas
confondre les signes.
Le rsultat dexploitation correspond la somme :
Produits dexploit. - charges dexploit. hors dotations dotations aux amortis.
La variation du rsultat exceptionnel en N+3 rsulte de la moins-value ralise sur la
revente, la valeur nette comptable est de 200 kDH et le prix de revente de 100 kDH, d'o un
rsultat exceptionnel de (-100). Par contre, au niveau de la variation du FRN hors CAF en
anne N+3, il faudra porter le montant de la valeur nette comptable de limmobilisation
vendue, cest dire son prix dachat diminu des amortissements raliss, soit ici 200 kDH,
puisque la moins value de 100 kDH a dj t enregistre au niveau du rsultat exceptionnel.
La variation globale de trsorerie rsulte du raisonnement arithmtique ci-dessous :
T = FRN BFR
=>
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Page 55
Le reste du tableau ne prsente pas de dificults particulires, si ce n'est les risques lis
la confusion des signes. En ajoutant les variations annuelles de trsorerie, on constate que
l'investissement propos est rentable, la somme algbrique des diffrentiels de trsorerie est, en
effet, de +300 kDH. Mais, comme on va le voir, ce calcul est insuffisant ...
Il est cependant vivement recommand aux tudiants de refaire ce tableau pour
s'assurer de la bonne comprhension des principes de calcul.
55 NOTION D'ACTUALISATION
Aussi complexe que puisse paratre le calcul prcdent, il faut encore le compliquer, car
il ne prend pas en compte le facteur temps, essentiel dans le domaine financier. En effet, ce
n'est pas du tout la mme chose que de recevoir 10 MDH aujourd'hui et de les recevoir dans 3
ans, ne serait-ce que du fait de la possibilit de les placer la "caisse d'pargne".
Mme inflation nulle, il existe ainsi un taux d'actualisation correspondant la
possibilit d'utiliser plus rapidement des fonds. On peut admettre que ce taux est gal la
moyenne arithmtique pondre des taux des diffrentes sources de financement de lentreprise
concerne (capitaux propres et emprunts long et moyen termes). Il est de l'ordre de 6 12%
par an, en France en 2005.
Ainsi, recevoir dans un an une somme de 100 DH une priode o le taux
d'actualisation est de 10% quivaut thoriquement recevoir aujourd'hui une somme de (100 /
1,1) soit environ 90,91 DH. Inversement recevoir aujourd'hui 100 DH quivaut recevoir dans
un an (100 x 1,1), soit 110 DH.
Il faut noter que si l'on porte le calcul 2 ans, il faut tenir le raisonnement 2 fois
conscutivement. 100 DH aujourd'hui vaudront (100 x 1,1) dans un an et ((100 x 1,1) x1,1)
dans 2 ans, soit 121 DH.
Lorsque l'on effectue un calcul de rentabilit, il faut introduire cette notion de la
manire suivante :
- fixer la date laquelle sont ramens les calculs, en pratique, soit au dbut de la
priode, soit la fin ;
- prendre garde de ne pas confondre dans une mme anne, les variations de trsorerie
de dbut d'anne et celles de fin d'anne ; celles de dbut d'anne peuvent tre assimiles la
fin de l'anne prcdente
- ramener tous les calculs la date fixe avant d'effectuer toutes les comparaisons.
56 REPRISE DE L'EXEMPLE AVEC LA NOTION DE TEMPS
Si l'on imagine un taux d'actualisation annuelle de 9%, les conclusions sont bien
diffrentes de celles issues du tableau prcdent. Le tableau ci-dessous reprend les variations
globales de trsorerie et leur applique le taux de 9%.
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finances et comptabilit
Page 57
N-1
N
N+1
N+2
-1300
+260
+260
+320
(-1300) x
260 x
260 x
320 x
1,09 =
(1,09)4 = (1,09)3 = (1,09)2 =
348,8
-1835,06
336,71
308,9
260 / 1,09
260 /
320 /
=
(1,09)2 = (1,09)3 =
-1300
238,53
218,84
247,1
N+3
+760
760
760 /
(1,09)4 =
538,4
ces calculs donnent un rsultat thorique qui ne peut tre peru effectivement ; une valeur
actualise au 01/01/N de (-80,65 kDH) signifie que si toute lopration avait t
concentre en une seule journe, elle aurait abouti ce que lentreprise dbourse 80,65
kDH ; cela nest matriellement pas possible puisque linvestissement dure, par dfinition,
quatre annes.
Exercice d'application n15
Une entreprise envisage la ralistion dun investissement en vue de lancer une nouvelle
production. A-t-elle intrt raliser cet investissement au vu des lments ci-dessous ?
-
finances et comptabilit
Page 58
finances et comptabilit
Page 59
57 COMPTABILIT ANALYTIQUE :
NOTIONS DE BASE
l'atelier est dirig par un chef de fabrication qui cote globalement 28 000 DH par an ;
la fabrication de moules adapter sur les machines a cot 15 000 DH pour le produit A,
18 000 DH pour B, 20 000 DH pour C ;
finances et comptabilit
Page 60
le secrtariat de latelier est assur temps partiel par lun des dirigeants de lentreprise ;
sil tait effectu par un salari, il gnrerait une charge annuelle de 10 000 DH ;
la direction a enregistr pour ses propres services 70 000 DH de charges. Elle estime, aprs
tude, que 30 000 DH doivent tre affects l'atelier de fabrication ;
Charge directe : charge que l'on peut affecter sans ambigut une activit ou un produit
donn (ex. la quantit de matire premire ncessaire la fabrication du produit A) ;
charge indirecte : par opposition, celle que l'on ne peut affecter directement lactivit ou
au produit dont on est en train de calculer le cot (ex. les charges propres au service de
direction) ;
charge variable : charge variant suivant une loi continue du niveau d'activit (ex. le
nombre d'heures de main d'oeuvre) ;
charge fixe : charge variant suivant une loi discontinue du niveau d'activit, cest dire par
paliers (ex. le cot de la location dun hangar est constant, mais, si lactivit devient trop
importante, il faut louer un second hangar) ;
charge non incorporable : charge existant en comptabilit gnrale mais qui est sans
rapport avec le cot que lon est en train de calculer et qui n'est pas prise en compte pour
le calcul de ce cot rel (ex. certains amortissements drogatoires qui ne sont que des
incitations fiscales) ;
lment suppltif : charge relle mais non officielle qui ne peut tre enregistre dans la
comptabilit gnrale mais qui est incorpore en comptabilit analytique (ex. le conjoint
d'un patron de PME qui effectue sans salaire certains travaux, ou, dans lexemple, le
secrtariat effectu par lun des dirigeants de lentreprise).
Ces diffrents types de charges se recoupent. Ainsi, le salaire du chef d'atelier est la
fois une charge fixe et une charge indirecte. Par ailleurs, une mme charge se dfinit
diffremment selon l'analyse effectue. Le salaire du chef d'atelier est dans l'exemple une charge
indirecte car non incorporable l'un des trois produits ; si l'tude consistait calculer le cot
de l'atelier de fabrication, ce salaire serait une charge directe puisqu'imputable, sans ambigut,
cette activit.
finances et comptabilit
Page 61
la matire premire ;
la main d'oeuvre ;
les machines.
On obtient alors le tableau suivant :
CHARGES DIRECTES DE FABRICATION
en kDH
A
B
C
Moules (Ch. fixes)
15
18
20
Mat. Prem. (Ch. var.)
45
30
15
Main d'oeuvre (C. var.)
300
250
200
Machines (Ch. var.)
300
300
400
TOTAL
660
598
635
finances et comptabilit
Page 62
Le problme des clefs de rpartition sera abord au chapitre suivant. Pour linstant, on
peut imaginer, titre d'illustration, une rpartition proportionnelle soit aux heures de main
d'oeuvre directe, soit aux heures de machines. Le tableau montre que le choix du systme de
rpartition n'est pas neutre pour le rsultat final.
prod. A
109,6
769,6
82,2
742,2
prod. B
91,33
689,33
82,2
680,2
prod. C
73,07
708,07
109,6
744,6
7C'est
cette difficult obtenir des clefs de rpartition fiables qui fait renoncer bon nombre d'entreprises
pratiquer une comptabilit analytique srieuse, ou qui les pousse choisir des mthodes ne prenant pas en
compte les charges indirectes.
finances et comptabilit
Page 63
63 L'IMPUTATION RATIONNELLE
Cette mthode s'appuie sur le raisonnement schmatique suivant :
Soit une entreprise qui fabrique un produit dont la charge variable unitaire de
fabrication est de 1 DH ; les charges fixes s'lvent 200 000 DH. Pendant un mois M, elle
fabrique 100 000 produits, le cot de fabrication s'lve donc :
(100 000 x 1 DH) + 200 000 DH = 300 000 DH
soit un cot unitaire de 3 DH.
Pendant le mois M+1, l'entreprise fabrique 20 000 produits d'o :
(20 000 x 1 DH) + 200 000 DH = 220 000 DH
soit un cot unitaire de 11 DH.
Pour viter de tels carts qui n'ont pas de sens commercial, la mthode prconise
d'imputer les charges fixes selon le rapport activit relle/activit prvue. Ce rapport dtermine
un coefficient d'imputation rationnelle. En reprenant l'exemple ci-dessus et en supposant que
l'activit prvue est de 5 000 heures de travail et qu'en ralit, il y a eu 6 000 heures ralises
en M et 2 000 heures en M+1, on obtient :
Pour le mois M, coefficient q = 6 000 / 5 000 = 1,2
charges fixes imputes : 1,2 x 200 000 DH = 240 000 DH
cot de fabrication : ( 100 000 x 1 DH ) + 240 000 DH = 340 000 DH
cot unitaire : 3,40 DH.
Pour le mois M+1, q = 2 000 / 5 000 = 0,4
charges fixes imputes : 0,4 x 200 000 = 80 000 DH
cot de fabrication : (20 000 x 1 fr ) + 80 000 DH = 100 000 DH
cot unitaire : 5 DH.
Cette mthode prsente a priori l'inconvnient d'imputer des charges qui n'existent pas
(mois M) ou de diminuer des charges fixes (mois M + 1). Ces diffrences sont compenses par
la cration soit d'un produit de sur-activit (40 000 DH au mois M), soit d'un cot de sousactivit (120 000 DH au mois M+1). Il faut remarquer que la mthode du "direct costing" et
celle de l'imputation rationnelle conduisent au calcul d'un cot total d'un produit qui n'est plus
proprement parler un cot total puisque ces mthodes ne prennent pas en compte certains
lments, ou au contraire, en majorent certains.
finances et comptabilit
Page 64
Par ailleurs, le cot total du produit A, par exemple, ne se limite pas au cot de
fabrication. En effet, en aval de la fabrication, il y a une activit commerciale qui gnre
ncessairement de nouvelles charges. Le cot de revient ne peut donc se calculer qu'en suivant
l'ensemble du cycle d'exploitation, les cots s'ajoutant les uns aux autres. C'est le principe de la
hirarchisation des cots.
Le diagramme ci-dessous schmatise ce principe pour le cas du produit A si l'on
suppose que l'entreprise dispose d'un service "approvisionnement", d'un service "fabrication" et
d'un service "commercial". La direction constitue un service extrieur au cycle d'exploitation,
ses charges ne s'intgrent pas la hirarchisation, par contre, elle gnre des charges indirectes.
SERVICE
DES
APPROVISIONNEMENTS
ATELIER
DE
FABRICATION
+
+
=
+
+
=
+
+
=
SERVICE
COMMERCIAL
finances et comptabilit
Page 65
.../...
finances et comptabilit
Page 66
Le cot moyen unitaire pondr : ou CMUP qui consiste videmment calculer un cot
moyen. Cette mthode courante s'applique en particulier lorsque la sortie de stock
s'effectue de manire globable ( matires en vrac, liquide en citerne...) ;
Le "first in, first out" ou FIFO : la sortie de stock est suppose s'effectuer d'abord sur les
matires les plus anciennes. Cette mthode est utiliser lorsque les produits concerns sont
prissables et o sont sortis en priorit les plus anciens ;
le "last in, first out" ou LIFO : l'inverse, sont rputs sortir les premiers, les produits
stocks en dernier. C'est le cas, lorsque le stock se fait par empilage.
L'exemple suivant montre que le choix de la mthode de valorisation des stocks peut
avoir une influence non ngligeable dans le calcul des cots. Il convient, par ailleurs, de
remarquer que ces mthodes sont galement utilises en comptabilit gnrale ; toutefois, en
Europe, seules sont autorises, en comptabilit gnrale, les mthodes CMUP et FIFO.
Le cot moyen unitaire pondr : CMUP
Valeur du stock de produits fabriqus = 770 000 + 80 000 = 850 000 DH
Nombre d'exemplaires en stock = 100 000 + 10 000 = 110 000
Cot de fabrication des produits vendus :
850 000 x ( 30 000 / 110 000 ) = 231 818,18 DH
Cot de revient des produits vendus :
231 818,18 + 20 000 = 251 818,18 DH
Le first in - first out : FIFO, ou premier entr - premier sorti : PEPS
Les 30 000 exemplaires vendus correspondent aux 10 000 exemplaires pralablement stocks (
valeur 80 000 DH) et 20 000 des 100 000 qui viennent d'tre fabriqus.
Cot de fabrication des produits vendus :
80 000 + ( 20 000 x 7,70 ) = 234 000 DH
Cot de revient des produits vendus :
234 000 + 20 000 = 254 000 DH
Le last in - first out : LIFO, ou dernier entr premier sorti : DEPS
Sont rputs sortis 30 000 exemplaires de la dernire entre soit :
Cot de fabrication des produits vendus :
30 000 x 7,70 = 231 000 DH
Cot de revient des produits vendus :
231 000 + 20 000 = 251 000 DH
finances et comptabilit
Page 67
stock en dbut de mois : 200 exemplaires pour une valeur globale de 1 000 DH ;
Valorisez les sorties du 6 et du 24 selon les mthodes CMUP, FIFO et LIFO. Quelle est la
valeur du stock la fin du mois.
Les diffrents lments prsents dans ce chapitre vont tre utiliss dans le chapitre
suuivant o seront dveloppes des notions plus oprationnelles.
finances et comptabilit
Page 68
les charges indirectes externes gnres par les services extrieurs lexploitation, tels les
services de direction, doivent tre clates entre les services oprationnels (sauf si le choix
a t fait de ne pas les intgrer dans les calculs, donc si cest une mthode du type direct
costing qui a t retenue) ;
les charges indirectes internes chaque service oprationnel, dites galement charges
semi-directes , auxquelles viennent sajouter les charges externes ci-dessus qui ont t
clates vers le service oprationnel concern, doivent tre rparties entre les activits dont
on veut calculer le cot.
Or, il est parfois impossible de trouver une mthode pour effectuer ce type de rpartition. Il
appartient alors lanalyste comptable de redcouper lentreprise de manire diffrente.
Cest naturellement un redcoupage comptable qui na aucun effet sur lorganisation
matrielle de lactivit.
Les diffrents services, soit rels, soit redcoups , prennent le nom de sections homognes,
cest dire de sections auxquelles sont affects des critres arithmtiques permettant la
rpartition des charges. On distingue, ds lors :
-
Au niveau de ce cours, on admettra, pour des raisons videntes de simplification, que les
sections correspondent aux diffrents services rels de lentreprise, le dcoupage en sections
purement comptables tant une affaire de spcialistes.
finances et comptabilit
Page 69
Page 70
les dotations aux amortissements de 6 000 DH par an, soit pour un mois 500 DH ;
les charges externes issues de la rpartition primaire ci-dessus qui slvent 2 000 DH ;
Cette rpartition mensuelle dune charge annuelle porte le nom d abonnement . Cela na rien voir avec
les abonnements au rseau lectrique, par exemple, mme si ce type dabonnement peut donner lieu
effectivement un abonnement comptable .
finances et comptabilit
Page 71
Matire M
Matire N
Quantit
Valeur
Quantit
Valeur
200 kg
4 600 DH
100 kg
3 600 DH
Entre du mois
300 kg
5 400 DH
400 kg
15 200
DH
500 kg
10 000
DH
500 kg
18 800
DH
20 DH / kg
37,6 DH/kg
Quantit fabrique
Heures de main doeuvre directe
Heures de machines ncessaires
Matire premire M consomme
Matire premire N consomme
Produit A
Produit B
Produit C
1 000
500 h
15 000
DH
400 h
4 000
DH
100 kg
2 000
DH
200 kg
7 520
2 320
1 120
finances et comptabilit
300 h
DH
200 h
DH
200 kg
DH
9 000 200 h
6 000
DH
2 000 150 h
1 500
DH
4000
0
0
100 kg
3 760
Page 72
DH
Autres charges directes
Charges directes totales de fabric.
DH
480 DH
29 000 DH
1 000 DH
16 000 DH
740 DH
12 000 DH
.../...
finances et comptabilit
Page 73
stocks de produits A en dbut de mois : 500 pices pour une valeur de 19 000 DH ;
La fixation de lunit doeuvre suppose dtablir une relation entre les cots de la section et
diffrentes variables de cette section. Pour le mois, qui nous intresse, le cot total de la
section sobtient trs facilement :
-
charges directes totales, y compris cot dappros des matires premires, par extraction
directe du tableau prcdent : 57 000 DH ;
Par ailleurs, on dispose dinformations concernant les mois prcdents sur la relation entre les
charges totales de la section fabrication et de variables de fonctionnement de cette section.
Ceci est galement un tableau trs simplifi, ramen deux variables de fonctionnement.
Mois m-3
Mois m-2
Mois m-1
Mois actuel
90 000
75 000
70 000
81 000
1 108
930
862
1 000
800
690
690
750
81,22
80,64
81,20
81,00
112,5
108,69
101,44
108
Heures de machines
Ce tableau aurait pu prendre en compte des variables telles que la quantit de matires
premires consommes. Ceci tant, il rvle que le rapport (charges totales / heures de main
doeuvre directe) tend vers une constante. On peut en dduire que lheure de main doeuvre
directe constitue une bonne unit de mesure de lactivit de la section et peut donc tre utilise
comme unit doeuvre.
finances et comptabilit
Page 74
Les 24 000 DH de charges indirectes de la section vont donc tre rparties sur la base de
(500/1000) pour le produit A, (300/1000) pour le produit B et de (200/1000) pour le produit
C, soit respectivement 12 000 DH, 7 200 DH et 4 800 DH.
6.3.2. CALCUL DU COUT DE FABRICATION
Le cot de fabrication de chaque produit sobtient en additionnant ces charges indirectes aux
charges directes de fabrication soit :
-
Produit A
Produit B
Produit C
Quantit
Valeur
Quantit
Valeur
Quantit
Valeur
500
19 000
DH
Entre du mois
1 000
41 000
DH
2 320
23 200
DH
1 120
16 800
DH
1 500
60 000
DH
2 320
23 200
DH
1 120
16 800
DH
40 DH
10 DH
15 DH
Page 75
.../...
finances et comptabilit
Page 76
Quantit vendue
Cot de fabrication (en DH)
Charges directes (en DH)
Charges indirectes affectes (en DH)
Cot de revient (en DH)
Cot de revient unitaire (en DH)
Prix de vente unitaire (en DH)
Chiffre daffaires (en DH)
Rsultat analytique par produits
Produit A
Produit B
Produit C
800
32 000
4 000
10 400
46 400
58
55
44 000
- 2 400
700
7 000
2 100
9 100
18 200
26
28
19 600
+ 1 400
500
7 500
1 500
6 500
15 500
31
35
17 500
+ 2 000
Ce tableau fait apparatre que le produit A est vendu perte, puisque son prix de vente
est infrieur son cot de revient. Globalement, la producion vendue dgage un rsultat positif
de 1 000 DH. On peut imaginer que la direction dcide darrter la fabrication et la vente du
produit A, au motif quil est dficitaire et quil nest pas possible daugmenter son prix de
vente. Avant de prendre une telle dcision, il faut notamment tenir compte des lments
suivants :
-
la somme des rsultats par produit ne donne pas la totalit du rsultat dexploitation, car
ceux-ci tiennent compte des cots de revient des seuls produits vendus, mais il y a
galement des cots lis la constitution de stocks ou des produits lis la diminution de
stocks ;
Pour le dernier paragraphe de ce cours, nous allons quitter notre exemple gnral pour
nous intresser aux consquences de lvolution par palier des charges fixes.
finances et comptabilit
Page 77
si l'on pose
Q quantit vendue
P prix de vente unitaire
Cv charge variable unitaire
Cf charges fixes
on obtient,
Q x P = ( Q x Cv ) + Cf
Q x ( P - Cv ) = Cf
Q = Cf / ( P - Cv )
Au seuil de rentabilit, la quantit de produits vendus est gale au rapport des charges
fixes sur la marge sur cots variables unitaires ; ou encore :
La quantit de produits vendre pour atteindre le seuil de rentabilit est gale au
rapport entrre les charges fixes et la marge unitaire sur cots variables.
Il ne faut pas ngliger le fait qu'au del d'une certaine quantit, les charges fixes vont
augmenter brutalement. Ce phnomne est de nature faire revenir l'entreprise dans une zone
de perte. Le graphique de la page suivante montre l'existence possible de plusieurs seuils de
rentabilit lis l'augmentation des charges fixes.
Selon les mthodes de calcul des cots utilises dans l'entreprise, d'autres
raisonnements peuvent s'appliquer sur les seuils de rentabilit (exemple : relations entre charges
directes et indirectes ...etc... ). Par ailleurs, le terme de "point mort" se substitue parfois celui
de seuil de rentabilit.
Cv = 4 DH
finances et comptabilit
Page 78
APPROCHE GRAPHIQUE
DU POINT MORT
Euros
Seuil de rentabilit
BENEFICE
PERTE
BENEFICE
PERTE
niveau d'activit
Chiffre d'affaire
Charges totales
Charges fixes
Charges variables
finances et comptabilit
Page 79
finances et comptabilit
Page 80
CORRIGE
DES
EXERCICES
D'APPLICATION
finances et comptabilit
Page 81
finances et comptabilit
Page 82
EXERCICE 1
PASSIF
400 000
230 000
120 000
0
100 000
850 000
finances et comptabilit
CAPITAL SOCIAL
RESERVES
REPORT
RESULTAT
DETTES FINANCIERES
TOTAL PASSIF
400 000
0
0
0
450 000
850 000
Page 83
EXERCICE 2
1) Apport des associs par chque:
-
le patrimoine s'accrot de 250 000 DH la rubrique "disponibilits" qui passe de 320 000
DH 570 000 DH ;
le rubrique "production vendue" passe de 0 250 000 DH.
finances et comptabilit
Page 84
BILAN LE 8 JANVIER
ACTIF
BATIMENTS
MATERIEL
STOCKS
PLACEMENTS FINANC.
DISPONIBILITES
TOTAL ACTIF
PASSIF
0
480 000
100 000
200 000
380 000
1 160 000
CAPITAL SOCIAL
RESERVES
REPORT
RESULTAT
DETTES FINANCIERES
TOTAL PASSIF
500 000
0
0
0
450 000
950 000
finances et comptabilit
PRODUITS
50 000
0
0
0
0
0
50 000
PRODUCTION VENDUE
PRODUCTION STOCKEE
PRODUITS FINANCIERS
250 000
0
10 000
260 000
Page 85
EXERCICE 3
1) Paiement du loyer 40 000 DH
-
Cette rubrique enregistre toutes les prestations de services fournies l'entreprise par une entit
extrieure : loyers, assurances, intervention d'une entreprise pour dpannage, tlphone...
2) Mise en stock de la production ralise 80 000 DH
-
la rubrique "stock" passe de 100 000 DH 180 000 DH (dans la ralit, on distinguera les
stocks de produits et ceux de matires premires) ;
la rubrique "production stocke" passe de 0 80 000 DH.
A noter que EDF ne fournit pas un service mais de l'nergie qui constitue des matires et
fournitures.
4) Sortie de stocks de produits et vente
Cette opration implique 2 enregistrements successifs, la sortie de stock la valeur de
stockage, la vente la valeur de vente ; par ailleurs, la sortie de stocks s'enregistre selon
l'inverse de l'entre.
-
Les rubriques "de gauche" (charges + actif) ont diminu globalement de 50 000 DH ; les
rubriques "de droite" (produits + passif) ont elles aussi diminu de 50 000 DH. Le principe de
la partie double a donc t respect.
.../...
finances et comptabilit
Page 86
BILAN LE 27 JANVIER
ACTIF
BATIMENTS
MATERIEL
STOCKS
PLACEMENTS FINANC.
DISPONIBILITES
TOTAL ACTIF
PASSIF
0
480 000
140 000
200 000
150 000
970 000
CAPITAL SOCIAL
RESERVES
REPORT
RESULTAT
DETTES FINANCIERES
TOTAL PASSIF
500 000
0
0
0
400 000
900 000
finances et comptabilit
PRODUITS
60 000
40 000
160 000
40 000
0
0
300 000
PRODUCTION VENDUE
PRODUCTION STOCKEE
PRODUITS FINANCIERS
320 000
40 000
10 000
370 000
Page 87
EXERCICE 4
1)
000 DH
"stock"
diminution de 40 000 DH
"mat. premires"
majoration de 40 000 DH
2)
"services extrieurs"
60 000 DH
"disponibilits"
000 DH
majoration de 20 000 DH
nouveau montant :
diminution de 20 000 DH
3)
000 DH
"stocks"
majoration de 70 000 DH
"production stocke"
majoration de 70 000 DH
4)
"disponibilits"
100 000 DH
"charges financires"
50 000 DH
"dettes financires"
diminution de 30 000 DH
nouveau montant :
majoration de 10 000 DH
nouveau montant :
5) a)
"stocks"
120 000 DH
"production stocke"
60 000 DH
diminution de 50 000 DH
nouveau montant :
diminution de 50 000 DH
nouveau montant :
b) "production vendue"
500 000 DH
"disponibilits"
280 000 DH
nouveau
montant
nouveau
montant
6)
"batiments"
150 000 DH
"disponibilits"
130 000 DH
nouveau
montant
nouveau
montant
000 DH
000 DH
Page 88
.../...
finances et comptabilit
Page 89
BILAN LE 31 DECEMBRE
ACTIF
BATIMENTS
MATERIEL
STOCKS
PLACEMENTS FINANC.
DISPONIBILITES
TOTAL ACTIF
PASSIF
150 000
480 000
120 000
200 000
130 000
1 080 000
CAPITAL SOCIAL
RESERVES
REPORT
RESULTAT
DETTES FINANCIERES
TOTAL PASSIF
500 000
0
0
0
380 000
880 000
PRODUITS
100 000 PRODUCTION VENDUE
500 000
60 000
10 000
finances et comptabilit
570 000
Page 90
EXERCICE 5
1) Amortissements
a) btiments :
b) matriels :
PASSIF
145 000
384 000
120 000
200 000
80 500
929 500
CAPITAL SOCIAL
RESERVES
REPORT
RESULTAT
DETTES FINANCIERES
TOTAL PASSIF
500 000
0
0
49 500
380 000
929 500
.../...
finances et comptabilit
Page 91
PASSIF
145 000
384 000
120 000
200 000
65 650
914 650
CAPITAL SOCIAL
RESERVES
REPORT
RESULTAT
DETTES FINANCIERES
TOTAL PASSIF
500 000
34 650
0
0
380 000
914 650
PRODUITS
100 000 PRODUCTION VENDUE
500 000
60 000
10 000
finances et comptabilit
570 000
Page 92
EXERCICE 6
1) Le 1er mars
Rubrique "Vente"
majoration de 80 000 DH
Rubrique "Crances sur clients"
majoration de 80 000 DH
2) Le 12 mars
Rubrique "Crances sur clients"
Rubrique "Disponibilits"
diminution de 30 000 DH
majoration de 30 000 DH
3) Le 6 avril
Rubrique "Crances sur clients"
Rubrique "Disponibilits"
diminution de 50 000 DH
majoration de 50 000 DH
Il faut prendre garde de ne pas confondre les termes dettes et crances. C'est
pourquoi, le cours et le corrig insistent sur les termes "crances sur clients" et "dettes envers
les fournisseurs". Les crances constituent un droit que possde l'entreprise sur un tiers d'o
leur inscription l'actif ; les dettes sont un droit concd par l'entreprise un tiers, d'o leur
inscription au passif, cette concession tant un moyen de financer l'achat.
On peut noter, par ailleurs, que le rglement de sa dette par le client constitue une
simple opration de transfert au sein de l'actif du bilan et n'a aucun effet sur le compte
d'exploitation, donc sur le rsultat de l'entreprise.
finances et comptabilit
Page 93
EXERCICE 7
70. Vente
6 000 (1)
6 000 (3)
44. Etat
3 000 (2)
(5) 3 000
Tous les impts et taxes, sauf l'impt sur les bnfices (cf chapitre 1) et la TVA,
s'inscrivent en emploi du compte 63 ; la rception de l'avis payer la taxe professionnelle
gnre donc une charge au compte 63 et parallllement une dette envers un tiers "particulier",
l'Etat, d'o l'enregistrement en ressource du compte 44 (opration 2). Bien entendu, le
paiement de la somme due supprime cette dette mais ne supprime pas la charge (opration 5).
finances et comptabilit
Page 94
EXERCICE 8
70. Vente
800 (3)
1400 (4)
emploi du compte 62 pour le montant HT qui sera celui rellement support par l'entreprise
aprs rcupration de la TVA auprs du fisc ;
ressource du compte 40 pour le montant TTC qui correspond ce que l'entreprise doit
effectivement son fournisseur ;
emploi du compte 4456 pour le montant de la TVA que le fisc "doit" l'entreprise.
Ce systme permet l'application de l'galit Emploi = Ressource.
2) Le fournisseur n'est pas assujetti la TVA, il n'en facture pas et il n'y aura videmment pas
de TVA dductible ; il s'agit d'un enregistrement simple.
.../...
finances et comptabilit
Page 95
3) Pour cette opration de vente classique, il suffit de suivre le mme raisonnement que pour
l'opration 1:
-
4) L'enregistrement est strictement identique celui de l'opration 3. L'entreprise n'a pas tenir
compte du statut fiscal de son client. Si celui-ci n'est pas assujetti, il ne pourra pas rcuprer la
TVA.
5) On rencontre ici le cas particulier de certains biens ou services pour lesquels la TVA n'est
pas dductible alors mme que l'acheteur est un assujetti. Dans ce cas, l'acheteur se comporte
comme s'il n'tait pas assujetti, inscription en charges du montant TTC et aucune inscription au
compte 4456.
finances et comptabilit
Page 96
EXERCICE 9
101. K social
200 (1)
16. ELMT
(9) 10 100 (2)
40. Fournisseurs
(7) 96 96 (3)
36 (4)
12 (5)
18 (10)
28. Amortissem.
12 (12)
31. Stocks MP
(11) 8
41. Crances
(8) 72
60. Achat MP
(4) 30
68. Dotations
(12) 12
70. Vente
60 (8)
(6) Cette opration de stockage de produits finis ne donne lieu aucune inscription.
(10) Cette opration relative des transports de personnes ne donne pas lieu rcupration de
TVA. Cest donc le montant TTC qui est inscrit en charges au compte 62.
(11) Linscription de 8 kDH au compte 31 suite linventaire physique entrane
automatiquement linscription en contre-partie au compte 603.
finances et comptabilit
Page 97
EXERCICE 10
Une remarque pralable s'impose; elle concerne le chiffre ngatif de la production
stocke. Le compte 71 qui enregistre des produits fonctionne par dfinition en ressource. Si
son solde est ngatif, cela signifie qu'il a enregistr plus d'emplois que de ressources (en
montant). Comme le compte 71 fonctionne en contre-partie du compte 35, "stocks de produits
finis", cela signifie que le compte 35 a fonctionn majoritairement en ressource ; c'est un
compte d'actif ; il y a donc eu plus de sorties de stocks que d'entres.
A titre d'exemple, on peut imaginer que:
- le compte 35 avait en dbut d'exercice 100 kDH en stock, donc en emploi, stock constitu
lors des exercices prcdents (1);
- on a stock durant l'exercice 200 kDH (2);
- on a dstock durant l'exercice 250 kDH (3).
71. production stocke
(3) 250
200 (2)
Cet exemple fait apparaitre un solde du compte 71 de 50 kDH du ct des emplois ; ce compte
est un compte de produits qui enregistre principalement des ressources; s'il a un solde
"emploi", ce solde sera donc prsent de manire ngative.
1) Chiffre d'affaire = marchandises vendues + production vendue
= 0 + 600 = 600 kDH
2) Valeur ajout = marge commerciale + production vendue + production stocke +
production immobilise - consommations externes.
Valeur ajoute = 0 + 600 + (-50) +0 - (30 + 40) = 480 kDH
3) EBE = VA - impts - charges de personnel + subventions
= 480 - 20 - 150 +0 = 310 kDH
4) Rsultat d'exploitation = EBE + autres produits - autres charges - dotations
= 310 + 0 - 0 - 60 = 250 kDH
5) Rsultat courant = rsultat d'exploitation + produits financiers - charges financieres
= 250 + 20 - 20 = 250 kDH
6) Rsulat brut = rsultat courant + produits exceptionnels - charges exceptionnelles
= 250 + 30 - 0 = 280 kDH
7) Rsultat net comptable = rsultat brut - impts sur bnfices
= 280 - 100 = 180 kDH.
finances et comptabilit
Page 98
EXERCICE 11
finances et comptabilit
Page 99
EXERCICE 12
Par dfinition : trsorerie nette = FRN BFR.
Il faut donc un fonds de roulement suprieur au besoin en fonds de roulement pour avoir une
trsorerie positive. L'entreprise doit donc tenter d'avoir le FRN le plus grand possible et le
BFR le plus petit possible (encore qu'une tude approfondie montrerait que cette recherche
doit avoir une limite).
1) Action sur le FRN:
FRN = capitaux propres + dettes financires - immobilisations
A l'vidence, les moyens de financement long terme doivent tre suprieurs aux
immobilisations, ce qui exclut l'investissement aveugle. De plus, les banques ne prtent que
dans certaines conditions, d'o l'intrt d'augmenter les capitaux propres. Cependant, on ne
peut augmenter dmesurment les capitaux propres ni les rserves, car il y a une ncessit de
rtribuer les actionnaires.
Au niveau du FRN, le dirigeant d'une entreprise se doir dagir plus dans le cadre
d'une stratgie long terme.
2) Action au niveau du BFR:
BFR = crances + stocks - dettes
Cette seule quation donne les objectifs:
-
crances minimales, donc faire payer le plus tt possible les clients ; est ce possible pour un
petit producteur face une centrale d'achats ?
stocks minimaux, voire nuls ; mais plus les stocks sont faibles, plus le risque de rupture de
stock est lev...
des dettes maximales, donc un rglement aux fournisseurs le plus tardif possible avec le
risque de voir des fournisseurs refuser de livrer; ce risque est videmment d'autant plus
faible que l'on est un gros acheteur...
finances et comptabilit
Page 100
EXERCICE 13
finances et comptabilit
Page 101
EXERCICE 14
finances et comptabilit
01/05/95 01/09/95
130
150
130 x 1,4 150 x 1,4
= 182
= 210
182 - 80 210 - 182
= 102
= 28
90
-2
+ 10
+ 10
- 102
- 28
= -2
= -20
01/01/96
80
80 x 1,4
= 112
112 - 210
= -98
-20
+10
+ 98
= 88
Page 102
EXERCICE 15
Cet exercice est identique l'exemple du cours. Il est plus que recommand aux
tudiants d'laborer le tableau sans se rfrer au modle, non pas en l'apprenant "par coeur",
mais en raisonnant.
N-1
0
18
0
9
0
10
0
-1
0
0
0
-1
0
-0,7
0
9,3
A : -50
2
-52
9,3
-52 x (1,1)3 9,3 x (1,1)2
= -69,21
= 11,25
9,3 / (1,1)
-52
= 8,45
N+1
N+2
18
9
10
-1
0
-1
-0,7
9,3
9,3
9,3 x (1,1)
= 10,23
9,3 / (1,1)2
= 7,69
18
9
10
-1
5
4
2,8
12,8
V : 20
-2
34,8
34,8
34,8 / (1,1)3
= 26,15
finances et comptabilit
Page 103
EXERCICE 16
Evidemment, le changement de clefs de rpartition ne modifie pas les charges
directes. Il suffit donc de rpartir de manire diffrente les 274 kDH de charges indirectes, c'est
dire proportionnellement aux matires premires utilises soit
- pour A 30 tonnes de matires premires
- pour B 20 tonnes de matires premires
- pour C 10 tonnes de matires premires.
Les charges indirectes imputes au cot de fabrication de chacun des produits deviennent
donc :
pour A
274 x (30 / 60) = 137 kDH => cot total = 137 + 660 = 797 kDH
pour B
274 x (20 / 60) = 91,33 kDH => cot total = 91,33 + 598 = 689,33 kDH
pour C
274 x (10 / 60) = 45,67 kDH => cot total = 45,67 + 635 = 680,67 kDH
Le choix d'une telle clef de rpartition peut s'expliquer par le fait que
l'acheminement ou/et la prise en charges des matires premires pose de grosses difficults
tchniques et est gnrateur de charges indirectes leves au niveau de la fabrication.
finances et comptabilit
Page 104
EXERCICE 17
Methode du CMUP
Avant la sortie du 14 le stock vaut 1 000 + (100 x 4,5), soit 1 450 DH et il y a 300 exemplaires
en stock. La sortie du 14 vaut donc : 1 450 x (50 / 300) = 241,66 DH. Il reste en stock 250
exemplaires pour une valeur de 1 208,34 DH.
Le 20 viennent sajouter 150 exemplaires 6 DH pice soit une valeur de 900 DH. Le stock
vaut donc 2 108,34 DH pour 400 exemplaires.
La sortie de 100 exemplaires du 24 vaut donc : 2 108,34 x (100 / 400) = 527,09 DH.
Le stock de fin de mois stablit 300 exemplaires pour 1 581,25 DH.
Mthode du FIFO
Le 14, sortent 50 exemplaires du stock initial soit une valeur de 250 DH. Il reste en stock 150
exemplaires du stock initial pour 750 DH et 100 exemplaires du 6 pour une valeur de 450 DH.
Avec lentre du 20, sajoutent aux stocks 150 exemplaires pour 900 DH.
Le 24, sortent 100 exemplaires nouveau du stock initial pour une valeur de 500 DH.
Le stock final comprend dans lordre 50 exemplaires du stock initial pour 250 DH, 100
exemplaires du 6 pour 450 DH et 150 exemplaires du 20 pour 900 DH, soit au total 300
exemplaires pour un total de 1 600 DH.
Mthode du LIFO
Le 14, sortent 50 exemplaires de lentre du 6 pour une valeur de 225 DH.
Le 24, sortent 100 exemplaires de lentre du 20 pour une valeur de 600 DH.
Restent en stock en fin de mois : 200 exemplaires du stock initial pour une valeur de 1 000
DH, 50 exemplaires de lentre du 6 pour une valeur de 225 DH et 50 exemplaires de lentre
du 24 pour une valeur de 300 DH, soit au total 300 exemplaires pour une valeur de 1 525 DH.
finances et comptabilit
Page 105
EXERCICE 18
Les charges indirectes prises en compte sont les seules charges indirectes internes la section
des approvisionnements, soit 1 000 DH de charges diverses et 500 DH correspondant aux
dotations mensuelles aux amortissements.
Ces 1 500 DH sont ensuite rparties selon le mme principe que dans les mthodes des cots
complets : 3/7 pour M (643 DH) et 4/7 pour N (857 DH).
Cot dappros de M = (300 kg x 10 DH) + (3 q x 10 h x 10 DH) + 643 DH = 4 543 DH.
Cots dappros de N = (400 kg x 30 DH) + (4 q x 10 h x 10 DH) + 857 DH = 14 057 DH.
EXERCICE 19
On peut rutiliser la mthode du direct costing expose au paragraphe 6.3 du cours. Mais, il
faut apporter les deux corrections suivantes :
- modifier le cot dapprovisionnement dans le tableau des charges directes ;
- ne rpartir que les charges indirectes internes.
Les charges indirectes ne sont plus que de 10 000 DH qui vont donc se rpartir pour 5 000 DH
A, 3 000 DH B et 2 000 DH C.
On a alors le tableau suivant :
DIRECT COSTING
Quantit fabrique
Heures de main doeuvre directe
Heures de machines ncessaires
Matire premire M consomme
Matire premire N consomme
Autres charges directes
Charges directes totales de fabric.
Charges indirectes imputes
Cot de fabrication.
Produit A
Produit B
Produit C
1 000
500 h
15 000
DH
400 h
4 000
DH
100 kg
1 600
DH
200 kg
6 800
DH
480 DH
27 880 DH
5 000 DH
32 880 DH
2 320
1 120
finances et comptabilit
300 h
DH
200 h
DH
200 kg
DH
9 000 200 h
6 000
DH
2 000 150 h
1 500
DH
3 200
0
0
1 000 DH
15 200 DH
3 000 DH
15 200 DH
100 kg
DH
3 400
740 DH
11 640 DH
2 000 DH
13 640 DH
Page 106
32,88 DH/pice
finances et comptabilit
7,84 DH/pice
12,17 DH/pice
Page 107
EXERCICE 20
La rpartition des charges indirectes se fait sur la base des seules charges indirectes internes,
soit 22 000 DH.
Quantit vendue
Cot de fabrication unitaire (en DH)
Cot de fabrication (en DH)
Charges directes (en DH)
Charges indirectes affectes (en DH)
Cot de revient (en DH)
Cot de revient unitaire (en DH)
Prix de vente unitaire (en DH)
Chiffre daffaires (en DH)
Contributions
aux
frais
de
structure (20 000 DH)
Produit A
Produit B
Produit C
800
32
25 600
4 000
8 800
38 400
48
55
44 000
5 600
700
7,84
5 488
2 100
7 700
15 288
21,84
28
19 600
4 312
500
12,17
6 085
1 500
5 500
13 085
26,17
35
17 500
4 415
Le total des contributions aux frais de structure slve 14 327 DH, alors que les frais de
structure sont de 20 000 DH. On pourrait en dduire une perte dexploitation de 5 673 DH. Ce
nest pas exact compte tenu des problmes de stocks prsents dans le chapitre 64.
Il peut galement paratre curieux que cette perte de 5 673 DH soit sans rapport avec le
bnfice de 1 000 DH apparaissant dans le calcul en cots complets. Cet cart rsulte du fait
que la mthode des cots complets dilue les frais de structure dans tous les postes, y
compris dans la valeur des stocks, alors que la mthode du direct costing ne les utilise pas
et quils se retrouvent la fin des calculs face aux diffrentes contributions des seuls produits
vendus.
EXERCICE 21
Rappel: au seuil de rentabilit, le chiffre d'affaire est gal au cot de revient. On en dduit :
Q x P = Cf + (Q x Cv), soit Q = Cf / ( P - Cv )
Si Q 20 000,
Q = 80 000 / 5 = 16 000 exemplaires
Si Q 20 000,
Q = 150 000 / 5 = 30 000 exemplaires.
Les 2 rsultats obtenus sont compatibles avec les conditions du calcul; il y a donc 2 seuils de
rentabilit. On obtiendra un bnfice analytique si l'on vend entre 16 000 et 20 000 exemplaires
ou au del de 30 000 exemplaires.
finances et comptabilit
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