Finanzas Empresariales

Unidad 6: Ratios Financieros

Sesiones: 12, 13, y 14

Logro de la Unidad

Al finalizar la unidad, el alumno

utiliza los principales ratios para la
interpretacin de los EE.FF. y toma
de decisiones.

Interpretacin de Estados Financieros

Slo los Contadores deben saber preparar los estados
financieros, pero todos los que participen en un negocio
necesitan saber interpretarlos.

Propsito del anlisis

MEJORAR LA TOMA DE DECISIONES DE LOS
USUARIOS
INTERNOS

EXTERNOS:

Directivos

Accionistas

Mandos
intermedios

Prestamistas

Auditores internos

Clientes
Analistas

Mtodos de Anlisis Financiero

-Mtodo Horizontal
-Mtodo Vertical
-Razones Financieras

Tipos de Razones Financieras

1.
2.
3.
4.

De Liquidez
De Endeudamiento
De Gestin
De Rentabilidad

En trminos generales, los ratios financieros

intentan brindar informacin de los
principales aspectos relevantes de la situacin
financiera y econmica de una empresa: la
liquidez, solvencia, gestin y rentabilidad.

Los ratios de liquidez miden la capacidad de la empresa de afrontar sus

obligaciones a corto plazo con sus activos a corto plazo.
Los ratios de endeudamiento o solvencia indican cuan endeudada y/o
respaldada se encuentra la empresa.
Los ratios de gestin indican que tan eficiente es la empresa en la gestin
del manejo de la empresa.
Los ratios de rentabilidad indican la eficiencia de la empresa en el uso de
sus activos y los mrgenes de ganancia.

RATIOS
LIQUIDEZ

RESULTADO
INDICES

Evalan la capacidad de la empresa para atender sus compromisos de corto

plazo
GESTION

VECES o DIAS

Miden la utilizacin del activo y comparan la cifra de ventas con el activo

total, el inmovilizado material, el activo circulante o elementos que los
integren

SOLVENCIA

PORCENTAJE

Endeudamiento o Apalancamiento. Ratios que relacionan recursos y

compromisos
RENTABILIDAD

PORCENTAJE

Miden la capacidad de la empresa para generar riqueza (rentabilidad

econmica y financiera

Ratios de Liquidez
LIQUIDEZ
CORRIENTE

LIQUIDEZ
SEVERA

LIQUIDEZ
ABSOLUTA

ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE

AC. CTE EXISTENCIAS G. C. ANTICIPADO

PASIVO CORRIENTE

EFECTIVO y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

PASIVO CORRIENTE

Ratios de Gestin
ROTACIN DE
EXISTENCIAS

ROTACIN DE
CUENTAS POR
COBRAR

COSTO DE VENTAS
SALDO FINAL DE EXISTENCIAS

PROMEDIO DE
CREDITOS OTORGADOS =

VENTAS
CUENTAS POR COBRAR

CUENTAS POR COBRAR X 360

VENTAS

ROTACIN DE
CUENTAS POR
PAGAR

PROMEDIO DE PAGOS

COMPRAS
CUENTAS POR PAGAR

CUENTAS POR PAGAR X 360

COMPRAS

Ratios de Endeudamiento
SOLVENCIA
FINANCIERA

SOLVENCIA
PATRIMONIAL A
LARGO PLAZO

SOLVENCIA
PATRIMONIAL

PASIVO TOTAL

ACTIVO TOTAL

DEUDAS A LARGO PLAZO

PATRIMONIO

TOTAL PASIVO
PATRIMONIO

Ratios de Rentabilidad
MARGEN DE
UTILIDAD BRUTA

MARGEN DE
UTILIDAD NETA

RENTABILIDAD
PATRIMONIAL

UTILIDAD BRUTA
VENTAS NETAS

UTILIDAD NETA
VENTAS NETAS

UTILIDAD NETA
PATRIMONIO

RENTABILIDAD NETA
DEL ACTIVO TOTAL
(ROA)

RENTABILIDAD NETA
DEL CAPITAL (ROE)

UTILIDAD NETA
TOTAL ACTIVO

UTILIDAD NETA
CAPITAL

Ejemplo 1
Analice la liquidez de la empresa a travs de los ratios:
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Banco
Clientes
Productos terminados
Materia prima
Suministros diversos

PASIVO CORRIENTE
Proveedores

3,520
1,800
1,020
860
300

3,100

Total Pasivo Corriente

3,100

PASIVO NO CORRIENTE
Prstamos de largo plazo

5,300

Total Activo Corriente

7,500

Total Pasivo No Corriente

5,300

ACTIVO NO CORRIENTE
Inm. mq. y equipos
Depreciacin acumulada

10,100
1,100

PATRIMONIO
Capital
Utilidad del Periodo

7,200
900

Total Activo No Corriente

9,000

Total Patrimonio

8,100

16,500

TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO

16,500

TOTAL ACTIVO

Ejemplo 1
LIQUIDEZ
CORRIENTE

2.42

LIQUIDEZ
SEVERA

1.72

LIQUIDEZ
ABSOLUTA

1.46

Ratios de Apalancamiento
SOLVENCIA
FINANCIERA

SOLVENCIA
PATRIMONIAL A
LARGO PLAZO

SOLVENCIA
PATRIMONIAL

PASIVO TOTAL
ACTIVO TOTAL

DEUDAS A LARGO PLAZO

PATRIMONIO

TOTAL PASIVO
PATRIMONIO

Ejemplo 2
Analice la rentabilidad de la empresa usando los ratios:
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Banco

185,300

Clientes
Otras cuentas por cobrar
Existencias

309,100
5,000
81,300

Total Activo Corriente

ACTIVO NO CORRIENTE
Inm. mq. y equipos neto
Depreciacin

Total Activo No Corriente

TOTAL ACTIVO

580,700
853,000
10,000

PASIVO CORRIENTE
Proveedores

Total Pasivo Corriente

PASIVO NO CORRIENTE
Prstamos de largo plazo

Total Pasivo No Corriente

PATRIMONIO
Capital
Resultado del perodo
Resultados acumulados

194,600

194,600
169,800

169,800
790,800
90,200
178,300

843,000

Total Patrimonio

1,059,300

1,423,700

TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO

1,423,700

Ejemplo 2
Ventas Netas

627,500.00

Costo de Ventas

381,100.00

Utilidad Bruta

246,400.00

Gastos Administrativos
Gastos de Ventas

Utilidad de Operacin

60,100.00
3,000.00

183,300.00

Gastos Financieros

53,500.00

Ingresos Financieros

13,400.00

Utilidad antes de Participaciones e Impuesto

Participacin de Utilidades de Trabajadores ( %)

Utilidad antes del Impuesto

Impuesto a la Renta (30%)

Utilidad Neta

143,200.00
14,560.00

128,640.00
38,440.00

90,200.00

Ratios de Rentabilidad
MARGEN DE
UTILIDAD BRUTA

39.27%

MARGEN DE
UTILIDAD NETA

14.37%

RENTABILIDAD DEL
CAPITAL

11.41%

Ratios de Rentabilidad

RENTABILIDAD NETA
DEL ACTIVO TOTAL
(ROA)

RENTABILIDAD NETA
DEL PATRIMONIO
(ROE)

6.34%

8.52%