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UNIVERSIDADE ANHANGUERA UNIDERP


Centro de Educao a Distncia

SO PAULO (SP) - BRIGADEIRO


CURSO DE CINCIAS CONTBEIS - 5 SEMESTRE - TURMA A

DISCIPLINA: Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras


TEMA:

INSTRUTOR: Professor Wagner Luiz Villalva

Alunos:
Eduardo Vinha

RA 6889434151

Gilson Carlos Zarebski


Marcela Conceio da Silva

RA 6376215519

RA 6785398342

So Paulo,01 de Abril 2015


.

Alunos:

Eduardo Vinha

RA 6889434151

Gilson Carlos Zarebski

RA 6376215519

Marcela Conceio da Silva

RA 6785398342

TTULO: Estrutura e Anlise das Demonstraes Financeiras

Trabalho apresentado como requisito


de avaliao final para obteno de nota na
disciplina

de

Estrutura

Anlise

das

Demonstraes Financeiras do Curso de


Cincias Contbeis-5 Semestre da Faculdade
Anhanguera Educacional, sob a orientao da
Professor Wagner Luiz Villalva

Aprovada em ______de____________2014.

EXAMINADOR (A)
______________________________________

Tutor a Distncia: Professora Cristina Rizzatti Loiola


UNIVERSIDADE ANHANGUERA-UNIDERP
Centro de Educao a Distncia

So Paulo, 01 de Abril de 2015.


RESUMO

Neste trabalho estaremos apresentando diversas possibilidades de diagnosticar


e analisar a estrutura de uma organizao atravs das suas demonstraes financeiras.
Formas e metodologias aplicado nesta atividade, nos proporcionou a realizar mltiplas
opes para tomar conhecimento do aspecto financeiro de uma organizao. Mediante
essas tcnicas, nos permitiram avaliar e principalmente ter conhecimento da
rentabilidade, do fluxo de caixa, e a real permanncia em lucratividade e longevidade
de uma organizao junto ao mercado.
Notamos que a juno das mais variadas tcnicas, nos permitem avaliar e
tomar decises com maior preciso, o que de fato pode se tomar alguma ao como
medida estratgica dentro da organizao, garantindo coerncia e eficincia nas aes
tomadas.

ABSTRACT

In this paper we present several possibilities to diagnose and analyze the structure of
an organization through its financial statements. Forms and methodologies applied in this
activity gave us accomplish multiple options to take note of the financial aspect of an
organization. Through these techniques allowed us to evaluate and especially aware
profitability, cash flow, and the actual stay in profitability and longevity of an organization in
the market.

We note that the combination of various techniques allow us to evaluate and make
decisions more accurately , which in fact can take some action as a strategic measure within
the organization , ensuring consistency and efficiency in the actions taken.

1.

INTRODUO................................................................................................... 6

2.

DESENVOLVIMENTO......................................................................................... 7
Etapa 1................................................................................................................ 7
Analise Vertical................................................................................................. 7
Analise Horizontal.......................................................................................... 10
Anlise das possveis causas das variaes......................................................14
Etapa 2.............................................................................................................. 15
ndices Financeiros E Econmicos..................................................................15
Etapa 3.............................................................................................................. 20
MTODO DUPONT E TERMMETRO DE INSOLVNCIA....................................20
ETAPA 04........................................................................................................... 27
CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA.........................................................27
Determinao da necessidade de capital de giro..............................................................27

3.

CONCLUSO................................................................................................... 28
RELATRIO GERAL SOBRE O EXAME DE SADE ECONMICA, FINANCEIRA E
PATRIMONIAL..................................................................................................... 28

4.

BIBIOGRFIA................................................................................................... 29

1. INTRODUO
Objetivo deste trabalho, consisti na aplicao das tcnicas de anlise financeirae
elaborar parecer patrimonial da empresa Indstrias Romi S.A. por meio do desenvolvimento
de cada etapa e proporcionar a utilizao dos instrumentos necessrios para atingir o objetivo
proposto.
Na primeira etapa, ser observada a necessidade da Anlise Vertical e da Anlise
Horizontal como instrumento de deciso, assim como interpretar as variaes ocorridas e
apuradas.
Na segunda etapa, o enfoque ser a necessidade e a funo dos ndices econmicos e
financeiros para obter uma viso transparente da empresa.
Na terceira etapa, ser utilizado o mtodo DUPONT e o termmetro de insolvncia
para a elaborao de projeto de viabilidade econmica para a empresa em foco, bem como
prever possvel falncia ou tendncia.
Na ltima etapa, sero utilizados os conceitos bsicos da preparao do Fluxo de
Caixa e as tendncias gerenciais do demonstrativo, na empresa analisada.

2. DESENVOLVIMENTO
Etapa 1
Analise Vertical
A Demonstrao do Resultado do Exerccio inicia-se com o valor da Receita
Operacional Bruta ou Receita Bruta de Vendas. A este valor so somadas outras Receitas e
subtrados Custos e Despesas, chegando-se, finalmente, ao Lucro Lquido do Exerccio.
Assim, a porcentagem de participao de cada conta de Receita, Custos e Despesas
tem influncia direta sobre a porcentagem do Lucro Lquido.
A reduo do Lucro Lquido de um perodo para outro pode resultar do aumento
indesejado de algum item de Despesas, problemas irregulares que facilmente observada
atravs da Anlise Vertical.
H empresas que acompanham fielmente o percentual de participao de cada Despesa
em relao ao Valor Bruto das Vendas, para evitar que esse percentual, que tem influncia
direta no Resultado do Exerccio, ultrapasse os limites orados.

10

Analise Horizontal

Compara em forma de percentual, o valor de determinada verba


ou de determinado grupo de verbas em relao ao(s) ano(s)
anterior(es). Sua tcnica bastante simples, pois consiste em dividir
todos os elementos do ativo pelo valor do total desse mesmo ativo e
todos os valores do passivo pelo total desse passivo.
Os resultados da anlise horizontal so poucos conclusivos, porque no
levam em considerao a situao relativa da verba dentro do grupo a que pertence
ou dentro do total Ativo. A sua utilidade prtica seria apenas informar,

11

isoladamente, a modificao percentual de cada verba em relao ao perodo ou aos


perodos anteriores, sem se preocupar se, em relao s demais, ela aumentou ou
diminuiu.
Em textos posteriores falaremos mais sobre Anlise das Demonstraes
Contbeis, ferramenta essencial para o profissional contbil.

12

13

14

Anlise das possveis causas das variaes

Vendas

Observamos que na Receita Operacional Lquida consolidada apontou um aumento de


10%, em comparao a 2007. O crescimento se deuem no geral, devido as suas operaes e
pelo desempenho positivo em suas atividades nosprimeiros nove meses de 2008.

Custos dos produtos vendidos

Na anlise horizontal realizada no ano de 2007, o custo dos produtos vendidos apontou
um valor de R$ 359.903,00, elevando umacrscimo de 15%, somando R$ 416.550,00 no ano
de 2008. Na anlise vertical de 2008 o acrscimo de 2,8% comparado ao ano anterior.
Mediante o acrscimo da Receita, observa-se o aumento dos custos.

Margem bruta

Frmula:

Lucro Bruto

x 100

Receita Lquida

2008:

279.574,00

= 40%

696.124,00

2007:

272.085,00= 43%
631.988,00

A margem bruta daCompanhia no ano de 2008 apresentou reduo de sua margem


bruta em relao a 2007, somando 40% contra 43% em 2007.

Despesas Operacionais
O valor das despesas de 2007 foi de R$145.290,00, segundo a anlise

horizontal. Em 2008 o valor di de 168.011,00, portanto houve um aumento de 15 % e


na vertical foi de 1,15%.

Contas Patrimoniais

Analisando o circulante entre os anos em questo, a conta Outros Crditos aumentou


para108 % e a que teve menor relevncia foi a de Ttulos Mantidos para Negociao, com
reduo de 51 %.

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O Ativo no circulante apresentou a conta Impostos e contribuies a recuperar


com maior acrscimo de 238% e o menor foi o de Valores a receber-repasse Finame
fabricante, com16 % de acrscimo,
O Passivo circulante apresentou aumento de 395% na conta Dividendos e Juros
sobre o capital prprio, foi o maior e o menor na conta Financiamento com reduo de
10%
O Passivo no circulante o Desgio em controladas, houve aumento considervel de
602% e a Proviso para passivos eventuais acrscimo de 24%.
O Patrimnio Lquido obteve 43% da Reserva de lucros e foi a maior e na menor
Ajustes de avaliao patrimonial

com reduo de 63%.

Etapa 2
ndices Financeiros E Econmicos
Dentre os muitos tpicos analisados quando nos referimos a Finanas, podemos
destacar os ndices Financeiros e Econmicos como norteadores no contexto da tomada de
deciso. A correta analise e interpretao destes indicadores, incluindo a comparao com
ndices de outras organizaes do mesmo setor, torna-se imprescindvel ao Administrador.
Sabemos que no funo do Administrador a elaborao das Demonstraes Contbeis, pois
essas so de competncia do contador mas saber analisar os Relatrios Contbeis que o
Contador da empresa divulga uma obrigao do Administrador. Podemos ir um pouco alm
ao citar a importncia dos ndices para os Empresrios, Investidores, Acionistas, funcionrios,
etc. A avaliao econmico-financeira de uma empresa baseia-se no seguinte trip:

16

ESTRUTURA DE CAPITAL

17

MODELO STEPHEN KANITZ


Termmetro de Kanitz um instrumento utilizado para prever a possibilidade
de falncia de empresas. A sua utilizao tem sido, via de regra, relativa a empresas isoladas.
Procura-se analisar se determinada empresa tem possibilidade ou no de falir, principalmente a
curtoprazo.Em

seu

estudo, Stephen

Charles

Kanitz analisou

aproximadamente

5.000 demonstraes contbeis de empresas brasileiras. Aps o estudo, ele escolheu


aleatoriamente

21

empresas,

que

haviam

falido

entre

1972

1974,

analisou

os balanos referentes aos dois anos anteriores a falncia. Utilizou, como grupo de controle,
tambm de forma aleatria, 21 demonstraes contbeis, referentes aos mesmos anos, de
empresas que no faliram.

ESCALA PARA MEDIR A POSSIBILIDADE DE INSOLVNCIA

Frmula 1 =

Lucro Lquido

x 0,05

Patrimnio Lquido

2007: 124.219 = 0,199846 x 0,05 = 0,01


621.573

2008: 112.953 = 0,166292 x 0,05 = 0,01


679.243

Frmula 2 =

Ativo Circulante + ANC x 1,65


Passivo Circulante + PNC

18

2007: 786.840 + 554.897= 1.341.737= 1,87 x 1,65 = 3,08


312.523 + 405.770

718.293

2008: 886.876 + 776.103= 1.662.979 = 1,69 x 1,65 = 2,80


414.144 + 567.056

Frmula 3 =

981.200

Ativo Circulante - Estoques x 3,55


Passivo Circulante

2007: 786.840 183.044 = 603.796 = 1,932005 x 3,55 = 6,86


312.523

312.523

2008: 886.876 285.344 = 601.532= 1,452470 x 3,55 = 5,16


414.144

414.144

Frmula: 4 = Ativo Circulante x 1,06


Passivo Circulante

2007: 786.840= 2,517702 x 1,06 = 2,67


312.523

2008: 886.876= 2,141467 x 1,06 = 2,27


414.144

Frmula: 5 =

Exigvel Total

x 0,33

Patrimnio Lquido

2007: 312.523 + 405.770 = 718.293= 1,155605 x 0,33 = 0,38


621.573

621.573

19

2008: 414.144 + 567.056 =


679.243

981.200= 1.444549 x 0,33 = 0,48


679.243

FRMULA= FI = A + B + C D E

2007: Fl= 0,01 + 3,08 + 6,86 - 2,67 - 0,38 = 6,9


2008: Fl= 0,01 + 2,80 + 5,16 - 2,27- 0,48 = 5,22

A empresa encontra-se em situao de Solvncia, pois o resultado foi maior que 5


conforme mostra a tabela abaixo:

Insolvncia

Penumbra

Solvncia

Etapa 3
MTODO DUPONT E TERMMETRO DE INSOLVNCIA

20

CLCULO DA RENTABILIDADE DO ATIVO PELO MTODO DUPON


ANALISE HORIZONTAL DRE ADAPTADA
DEMONSTRAO DE RESULTADO
2007
R$
A.H.
RECEITA OPERACIONAL BRUTA
761.156,00
100
Mercado Interno
679.099,00
%
100
Mercado Externo
82.057,00
%
RECEITA OPERACIONAL LQUIDA
761.156,00
100
Impostos incidentes sobre vendas
129.168,00
%
100
Custo dos produtos e servios vendidos
359.903,00
%
LUCRO BRUTO
272.085,00
RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS
100
Vendas
-59.786,00
%
100
Gerais e Administrativas
-45.428,00
%
100
Pesquisa e Desenvolvimento
-26.340,00
%
100
Honorrios de Administrao
-8.025,00
%
100
Tributarias
-6.742,00
%
Resultado de equivalncia patrimonial
100
Outras receitas operacionais lquidas
1.031,00
%
Total das despesas operacionais
145.290,00
LUCRO OPERACIONAL ANTES DO I.R.
126.795,00
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIB. SOCIAL
100
Corrente
-27.457,00
%
100
Diferido
1.914,00
%
LUCRO LQUIDO ANTES DAS PARTICIP.
101.252,00
100
Participao minoritria
-555
%
100
Participao da administrao
-4.400,00
%
LUCRO LQUIDO ANTES DO RESULT. FINAC.
96.297,00
RESULTADO FINANCEIRO
100
Receita Financeira
30.508,00
%
100
Despesa Financeira
-5.048,00
%
100
Variao cambial ativa
-3.796,00
%
100
Variao cambial passiva
6.258,00
%
Total do resultado financeiro
27.922,00
LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO
124.219,00

2007:

2008
R$
836.625,00

A.H.

728.313,00 107,25%
108.312,00 132,00%
836.625,00
108,77%
140.501,00
115,74%
416.550,00
279.574,00
-65.927,00

110,27%

-63.800,00 140,44%
-28.766,00 109,21%
-8.278,00

103,15%

-2.913,00

43,21%

1.673,00

162,27%

168.011,00
111.563,00
-33.324,00 121,37%
4.715,00

246,34%

82.954,00
-881

158,74%

-4.423,00

100,52%

77.650,00
36.950,00

121,12%

-5.061,00

100,26%

10.752,00
-7.338,00
35.303,00
112.953,00

283,25%
117,26%

21

Passivo Operacional - 97.391


Passivo Financeiro - 620.398
Patrimnio Lquido - 623.948

2008:
Passivo Operacional 153.290
Passivo Financeiro - 818.669
Patrimnio Lquido - 691.020
Frmula: Ativo Lquido = Ativo Total - Passivo Operacional

2007: Ativo Lquido = 1.341.737 97.391= 1.244.346

2008: Ativo Lquido = 1.662.979 153.290= 1.509.689

Frmula: GIRO: Vendas Lquidas


Ativo Lquido

2007: 761.156= 0,61


1.244.346

2008:

836.625 = 0,55
1.509.689

Frmula: Margem: Lucro Lquido


Vendas Lquidas

2007: 124.219= 0,16 (x 100 = 16,32%)


761.156

22

2008: 112.953= 0,14 (x 100 = 13,50%)


836.625

Frmula: Rentabilidade do Ativo (Mtodo Dupont) = Giro x Margem

2007: 0,61 x 0,16 = 0,10 (x 100 = 10%)

2008: 0,55 x 0,14 = 0,08 (x 100 = 8%)

23

24

25

26

ETAPA 04
CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA
Determinao da necessidade de capital de giro
O Gerenciamento do Capital de Giro necessrio um processo contnuo, tomada de
decises para a manter e preservar a liquidez da organizao.
O Capital de Giropode e faz uma diferena na rentabilidade e lucratividade de uma
empresa, o pelo fato de estar ligado a movimentao do volume de ativos.Concluirmos que a
necessidade de Capital de Giro no se faz necessrio somente quando h uma estratgia ou
plano de estudo que realmente possa garantir o crescimento com segurana.

ACO = Ativo Circulante Operacional


PCO = Passivo Circulante Operacional

Frmula: ACO - PCO

2007: 452.107 87.766 = 364.341


2008: 526.263 105.964 = 420.299
Quando h um volume de liquidezpositivo, e quando isso no ocorre significa que o
Passivo Circulante est sendo maior que o Ativo Circulante, obtendo como resultado despesas
financeiras, subtraindo o lucro da empresa. Mas se a liquidez apresenta grandes sobras pode
significar para quem analisa, uma ausncia de investimentos, causando uma impresso
negativa.
Mas se tratando de Capital de Giro imprescindvel clareza e objetividade destinado a
ele.

27

3. CONCLUSO
RELATRIO GERAL SOBRE O EXAME DE SADE ECONMICA,
FINANCEIRA E PATRIMONIAL
Conclumos que o giro a empresa encontrasse de certa forma eficiente em 0,55%. Sua
margem de lucro fica em torno de 14%. Podemos admitir atravs destes dados,usando o
mtodo Dupont e alegar que a organizao est com rentabilidade de 8%.
Alguns dados apresentaram um declnio no seu desempenho na comparaodo ano de
2008 para 2007, mas podemos apontar aos profissionais, analistas, gestores e possveis
investidores que a empresaencontrasse em harmonia financeira e que apresenta boas
condies administrativas.
Entendemos que alguns aspectos poderiam ser melhor administrado e que requer
cuidados com maior eficincia em suas tomadas de decises. No entanto a empresa apresentase aspectosaceitveis para os padres, sua parte econmico, financeiro e patrimonial garante
uma que a organizao seja saudvel.

28

4. BIBIOGRFIA

AZEVEDO,

Marcelo.

Estrutura

Anlise

das

Demonstraes

Financeiras. Campinas:
Alnea, 2008. PLT 117

OLIVEIRA, Alessandro Aristides de. et al. A Anlise das


Demonstraes Contbeis e sua Importncia para Evidenciar a Situao
Economica e Financeira das Organizaes. Revista Eletronica Gesto e
Negcios Volume 1 n 1 2010
REIS, Arnaldo. Demonstraes Contbeis: Estrutura e Anlise.
Editora Saraiva, 2009.
(http://www.romi.com.br/fileadmin/Editores/Empresa/Investidores/Do
cumentos/Relatorios/BP_2008.pdf
<http://sare.unianhanguera.edu.br/index.php/anudo/article/viewArtic
le/750>
<http://docs.google.com/Doc?
docid=0ASARonPFF2EZZDQ0d3ZoZF84aGo5Z3ZoZGM&hl=en>
<http://spreadsheets.google.com/ccc?
key=0AiARonPFF2EZdGdXLVU1OWhRc2RseHBsR0d1djV3a2c&hl=en>
<http://spreadsheets.google.com/ccc?
key=0AiARonPFF2EZdHpkRDY2NjIwdUk1bzdURUM1OUpNSHc&hl=en>
<http://spreadsheets.google.com/ccc?
key=0AiARonPFF2EZdHZtSnZPejZGTGd6WW42OW5DQnVyQlE&hl=en>

http://www.portaleducacao.com.br/educacao/artigos/25052/analisevertical##ixzz3XKpq6sCe

29