ALESAT COMBUSTVEIS S.A.

2. EMISSO (PBLICA) DE DEBNTURES

RELATRIO ANUAL DO AGENTE FIDUCIRIO

EXERCCIO DE 2014

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Rio de Janeiro, 30 de Abril de 2015.

Prezados Senhores Debenturistas,

Na qualidade de Agente Fiducirio da 2. Emisso (Pblica) de Debntures da

ALESAT COMBUSTVEIS S.A. (Emisso), apresentamos a V.Sas o relatrio
anual sobre a referida emisso, atendendo o disposto na Instruo da CVM n
28, 23 de Novembro de 1983 e na Escritura de Emisso.
A apreciao sobre a situao da empresa foi realizada com base nas
Demonstraes Financeiras auditadas, demais informaes fornecidas pela
Emissora e controles internos da Pentgono.
Informamos, tambm, que este relatrio encontra-se disposio dos
debenturistas na sede da Companhia Emissora, na sede da Pentgono, na CVM,
na CETIP e na sede do Coordenador Lder da Emisso.
A verso eletrnica deste relatrio foi enviada companhia emissora, estando
tambm disponvel em nosso website www.pentagonotrustee.com.br.

Atenciosamente,

PENTGONO S.A. DTVM.

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Caractersticas da Emissora

Denominao Social: ALESAT COMBUSTVEIS S.A.

CNPJ/MF: 23.314.594/0001-00

Atividades: (i) a compra, armazenagem, venda e distribuio de

combustveis lquidos, derivados de petrleo, lcool combustvel,
biodiesel, gs liquefeito de petrleo, gs natural veicular, querosene
iluminante, querosene de aviao e leos combustveis; (ii) a compra,
venda e distribuio de aditivos para combustveis, bem como para
motores; (iii) a prestao de servios de transportes rodovirios
municipal e interestadual de combustveis, cargas slidas a granel e
cargas fracionadas; (iv) a participao no capital de outras sociedades,
como scia quotista ou acionista; (v) a concesso de franquias e cesso
de direitos a terceiros, para uso das marcas e nomes comerciais de
titularidade da Emissora, bem como do conjunto de elementos visuais
que a identificam com exclusividade; (vi) arrendamento de
equipamentos; (vii) a explorao de lojas de convenincia; (viii) a
locao de veculos; (ix) a fabricao, compra e venda de lubrificantes
automotivos industriais; (x) os servios de call center; e (xi) o comrcio
atacadista de produtos derivados de petrleo (asfaltos, asfalto oxidado,
asfaltos modificados, inclusive por polmero e p de borracha, asfalto
diludo, emulses asflticas com polmero e emulses asflticas
catinicas e aninicas) e a distribuio, importao e exportao de
asfalto e seus derivados (asfalto de petrleo, cimento asfltico); (xii) a
prestao de servio de monitoramento e localizao de veculos; e
(xiii) a importao de etanol.

Caractersticas da Emisso

Data de Emisso: 23/05/2014

Data de Vencimento: 23/05/2019

Banco Escriturador/ Mandatrio: Ita Corretora de Valores S.A.

Cdigo Cetip/ISIN: ALES12/ BRALESDBS016

Coordenador Lder: Banco Safra S.A.

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1.

Destinao dos Recursos: Os recursos captados por meio desta Emisso

sero utilizados pela Emissora para aquisio, pela Emissora, de
combustvel vendido por produtores rurais, de modo a permitir que as
Debntures sejam elegveis para lastrear futura emisso de Letras
Comerciais do Agronegcio.

Tipo de Emisso: Emisso Pblica de Debntures simples, no

conversveis em aes, em srie nica, da espcie quirografria, com
garantia real adicional, para distribuio pblica com esforos restritos
de colocao.

Eventual omisso ou inverdade nas informaes divulgadas pela

Companhia ou, ainda, inadimplemento ou atraso na obrigatria
prestao de informaes pela Companhia: (Artigo 12, alnea a, inciso XVII da Instruo CVM
28/ 83)

A Pentgono declara que no possui conhecimento de eventual omisso ou

inverdade, contida nas informaes divulgadas pela Emissora, ou de qualquer
inadimplemento ou atraso na obrigatria prestao de informaes pela Emissora.
2.

Alteraes Estatutrias: (Artigo 12, alnea b, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)
No houve alteraes estatutrias no perodo.

3.

Comentrios sobre as demonstraes financeiras da Companhia,

indicadores econmicos, financeiros e de estrutura de capital da
empresa: (Artigo 12, alnea c, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)

A Empresa

Atividade Principal: 46.81-8-01 - Comrcio atacadista de lcool

carburante, biodiesel, gasolina e demais derivados de petrleo,
exceto lubrificantes, no realizado por transportador retalhista
(T.R.R.);

Situao da Empresa: ativa;

Natureza do Controle Acionrio: privado;

Critrio de Elaborao do Balano: legislao societria.

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 Situao Financeira

Liquidez Geral: manteve-se em 0,81 de 2013 para 2014;

Liquidez Corrente: de 1,75 em 2013 para 1,35 em 2014;

Liquidez Seca: de 1,28 em 2013 para 1,00 em 2014;

Giro do Ativo: de 8,26 em 2013 para 8,65 em 2014.

Estrutura de Capitais
A Companhia apresentou uma reduo nos Emprstimos e
Financiamentos sobre o Patrimnio Lquido de 2,2% de 2013 para 2014. O ndice de
Participao do Capital de Terceiros sobre o Patrimnio Lquido tambm apresentou
reduo de 6,7% de 2013 para 2014. O grau de imobilizao em relao ao
Patrimnio Lquido apresentou reduo de 2,5% de 2013 para 2014. A empresa
apresentou no seu Passivo No Circulante uma reduo de 9,1% de 2013 para 2014 e
uma variao negativa no ndice de endividamento de 0,9% de 2013 para 2014.
Solicitamos a leitura completa das Demonstraes Contbeis da
Companhia, Relatrio da Administrao e o Parecer dos Auditores Independentes,
para melhor anlise da situao econmica e financeira da Companhia.
4.

Posio da distribuio ou colocao das debntures no mercado: (Artigo 12,

alnea d, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)

VALOR UNITRIO NA EMISSO: R$ 5.000.000,0000

ATUALIZAO DO VALOR NOMINAL: no aplicvel

REMUNERAO: 109% do DI

PAGAMENTOS EFETUADOS POR DEBNTURE (2013):

Juros:
24/11/2014 - R$ 286.355,450000

POSIO DO ATIVO:
Quantidade em circulao: 15
Quantidade em tesouraria: 0
Quantidade total emitida: 15

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5.

Resgate, amortizao, converso, repactuao, pagamento dos juros das

debntures realizadas no perodo, bem como aquisies e vendas de
debntures efetuadas pela companhia emissora: (Artigo 12, alnea e, inciso XVII da
Instruo CVM 28/83)

Resgate: no houve;
Amortizao: no houve;
Converso: no aplicvel;
Repactuao: no aplicvel;
Pagamento dos juros das debntures realizados no perodo: conforme item
4 acima;

Aquisies e vendas de debntures efetuadas pela companhia Emissora:

no houve.
6.

Constituio e aplicaes de fundo de amortizao de debntures,

quando for o caso: (Artigo 12, alnea f, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)
No houve a constituio de Fundo de Amortizao para esta Emisso.

7.

Acompanhamento da destinao dos recursos captados atravs da

emisso de debntures, de acordo com os dados obtidos junto aos
administradores da companhia Emissora: (Artigo 12, alnea g, inciso XVII da Instruo CVM
28/83)

De acordo com as informaes obtidas, os recursos adquiridos por meio da Emisso

de Debntures foram utilizados conforme previsto na Escritura de Emisso.
8.

Relao dos bens e valores entregues sua administrao:

(Artigo 12, alnea h,

inciso XVII da Instruo CVM 28/83)

No h bens e/ou valores entregues ao Agente Fiducirio para administrao.

9.

Cumprimento de outras obrigaes assumidas pela companhia na

escritura de emisso: (Artigo 12, alnea i, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)
De acordo com as informaes obtidas, verificamos o cumprimento das obrigaes
assumidas na Escritura de Emisso, observando-se para tanto o disposto na AGD
abaixo mencionada.

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Em AGD, realizada em 30/04/2015, os debenturistas deliberaram, pela no

declarao do vencimento antecipado das Debntures em virtude da no
observncia das obrigaes previstas na clusula 6.1(i)(a)(1) da Escritura de Emisso,
e concordou em estender o prazo de entrega das Demonstraes Financeiras
correspondentes ao exerccio fiscal findo em 31 de dezembro de 2014 at dia 08 de
maio de 2015.
10.

Declarao acerca da suficincia e exequibilidade das garantias das

debntures: (Artigo 12, alnea j, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)
As debntures da presente emisso so da espcie quirografria, com garantia real
adicional.
As Debntures contam com a(s) seguinte(s) garantia(s): (i) cesso fiduciria de
direitos creditrios, conforme previsto na Escritura de Emisso.
De acordo com as informaes obtidas da Emissora, a(s) garantia(s) prestada(s) nesta
Emisso permanece(m) perfeitamente suficiente(s) e exequvel(is), tal como foi(ram)
constituda(s), outorgada(s) e/ou emitida(s).

11.

Existncia de outras emisses de debntures, pblicas ou privadas, feitas

pela prpria emissora, por sociedade coligada, controlada, controladora
ou integrante do mesmo grupo da emissora em que tenha atuado como
agente fiducirio no perodo: (Artigo 12, alnea k, inciso XVII da Instruo CVM 28/83)
No aplicvel.

12.

Parecer:
No possumos conhecimento de eventual omisso ou inverdade, contida nas
informaes divulgadas pela Emissora.

13.

Declarao sobre a aptido para continuar exercendo a funo de agente

fiducirio: (Artigo 12, alnea l, inciso XVII da Instruo CVM 28/83 e artigo 68, alnea b da Lei n 6.404 de 15 de
Dezembro de 1976)

A Pentgono declara que se encontra plenamente apta a continuar no exerccio da

funo de Agente Fiducirio desta emisso de debntures da Emissora.

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Este relatrio foi preparado com todas as informaes necessrias ao

preenchimento dos requisitos contidos na Instruo CVM 28, de 23 de
novembro de 1983, conforme alterada, e demais disposies legais aplicveis.
Embora tenhamos nos empenhado em prestar informaes precisas e
atualizadas no h nenhuma garantia de sua exatido na data em que forem
recebidas nem de que tal exatido permanecer no futuro. Essas informaes
no devem servir de base para se empreender de qualquer ao sem
orientao profissional qualificada, precedida de um exame minucioso da
situao em pauta.

PENTGONO S.A. DTVM

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DOCUMENTOS ANEXOS:
Balano Patrimonial (Anexo 1)
Demonstraes de Resultado (Anexo 2)
Parecer dos Auditores (Anexo 3)

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Anexo 1

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Anexo 2

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Anexo 3

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