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GNL: Un mercado global

Ramn Daz Casado

Ingeniero Industrial del ICAI, especialidad Electrotecnia, Promocin 1998.

Licenciado en Ciencias Econmicas por
la UNED (2000) y Executive MBA del
IESE (2008). Actualmente LNG Supply
Manager en STREAM Repsol Gas Natural
LNG. Con anterioridad ha colaborado
en diversas empresas energticas: EDF,
Enron, Endesa Energa y Unin Fenosa
Ingeniera.

Comentarios a:
comentarios@icai.es
22

Introduccin
El Gas Natural Licuado (GNL) es un mercado en fuerte expansin desde que se realizaron las primeras operaciones de transporte de gas por barco a finales de los aos 60.
El hecho de que los principales productores de gas se encuentren geogrficamente
alejados de los pases con mayor demanda,
ha provocado el auge de la licuefaccin para
poder almacenar y transportar mayores cantidades de energa en volmenes reducidos.
A una temperatura de -161C, el gas natural
pasa a estado lquido, y se comprime reduciendo su volumen unas 600 veces, lo que
permite su transporte martimo.
Las inversiones necesarias para la licuacin,
transporte martimo, y posterior regasificacin
en destino, se justifican para distancias superiores a 3.500-4.000 km frente al transporte
tradicional por gasoducto.
Se trata de un mercado mundial, pero con
par ticularidades regionales que permiten
establecer algunas diferencias entre la cuenca
atlntica y la cuenca pacfica.

anales de mecnica y electricidad / septiembre-octubre 2008

Breve historia del GNL

Se considera que el primer transporte de
GNL a larga distancia se realiz en 1959,
cuando el buque The Methane Pioneer llev
gas desde Lake Charles en el Golfo de Mxico de Estados Unidos hasta el terminal de
regasificacin de Canvey Island en el Reino
Unido. De esta manera se demostraba la viabilidad de este sistema de transporte de gas.
Pocos aos despus se iniciaron los primeros proyectos, tanto de licuefaccin como de
regasificacin. Las primeras operaciones comerciales fueron ventas de GNL desde el terminal de Arzew en Argelia (puesto en marcha
en el ao 1964) hacia el Reino Unido.
En la cuenca pacfica, la planta de Kenai
en Alaska comenz sus actividades en 1969,
realizando exportaciones de GNL hacia Japn.
En ese mismo ao, se construa la primera
regasificadora espaola en el puerto de Barcelona. Poco despus otros proyectos similares
se desarrollaran en Europa: en 1971 entra en
funcionamiento la planta de La Spezia en Italia,
y un ao despus en Fos sur Mer, Francia.

Pgina 23

Ms recientemente se han incorporado

otros mercados europeos, como Blgica,
Turqua, Portugal y Grecia.

Figura 1. Costes transporte gas

5

Un mercado en continuo
crecimiento
El GNL represent en el ao 2006 un 8%
del consumo total de gas en el mundo. Este
porcentaje est creciendo de manera constante, y se estima que para 2010 alcanzar el
10%. En los ltimos 10 aos, el alza media
del volumen intercambiado de GNL ha sido
del 7,4% anual.
El crecimiento de la demanda de GNL
previsto hasta el ao 2025 es del 9% anual,
muy superior al de otros combustibles como
el petrleo (2%) o el carbn (3%), debido a
las ventajas que aporta el gas al ser un combustible ms limpio y con menores emisiones
de gases de efecto invernadero que otros
combustibles.
La competencia entre el GNL y el gas por
tubo es posible en aquellos mercados que
tienen la opcin de estar conectados por
gasoducto gracias a su cercana con las zonas
productoras, pero sin embargo el GNL es
insustituible por gas en regiones como Japn
o Corea del Sur, o difcilmente sustituible en
otros pases como Espaa, China o India.
La cantidad de pases con terminales de
licuacin o de regasificacin est aumentando
de manera vertiginosa. En los ltimos aos se
han incorporando nuevos pases productores
como Guinea Ecuatorial y Noruega, y en los
prximos aos probablemente lo harn Rusia,

US$/MBtu

4
3
2
1
0
800

1600

3200

4800

6400

800

Km
Petroleo

Oleoducto

GNL

Gasoducto Terrestre

Gasoducto Marino

Figura 2. Evolucin histrica de la demanda de GNL

Bcm
250
200
150
100

2006

2004

2002

2000

1998

1996

1994

1992

1990

1988

1986

1984

1982

1980

1978

1976

1974

1972

1970

50
1968

13:18

1966

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1964

_Gas_natural_licuado

Aos
Europe

South Korea

Taiwan

Japan

India

Noth America

Figura 3. Movimientos de GNL con orgenes y destinos. Datos en bcm (billion cubic metres). Ao 2006
USA

Trinidad
&Tobago

Oman

Qatar

UAE

Algeria

Egypt

Libya

North Amrica
USA
Mexico

10,85
0,16

0,08

0,49
-

3,60
0,16

1,62
0,54

S. & Cent. Amrica

Dominican Republic
Puerto RIco

0,25
0,72

Europe
Belgium
France
Greece
Italy
Portugal
Spain
Turkey
United Kingdom

0,16
3,00
0,60

1,00
-

0,30
5,00
-

3,35
7,35
0,45
3,00
2,80
4,60
2,00

0,25
2,30
0,04
0,10
4,80
0,96

0,72
-

0,16
4,23
1,97
7,10
1,12
-

Asia Pacific
China
India
Japan
South Korea
Taiwan

1,72
-

0,44
0,07
-

0,24
3,04
7,10
0,16

6,80
9,87
8,98
-

0,08
7,00
-

0,08
0,24
0,32
-

0,55
0,80
1,25
0,16

Total Export

1,72

16,25

11,54

31,09

7,08

24,68

14,97

0,72

To

Malaysia
imports

Totals

16,56
0,94

0,25
0,72

4,28
13,88
0,49
3,10
1,97
24,42
5,72
3,56

0,08
0,22
0,16
0,38

1,00
0,08
5,68
0,87
0,40

8,67
1,16
-

18,60
6,72
4,25

0,08
15,60
7,51
4,85

1,00
7,99
81,86
34,14
10,20

17,58

18,03

9,81

29,57

28,04

211,08

Nigeria Australia

Brunei Indonesia

Fuente: Cedigaz

GNL: Un mercado global

23

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Figura 4. Oferta/Demanda actual

y estimada 2015
OFERTA GNL
2007

2015E

Cuenca Atlntica
Argelia
Egipto
Libia
Nigeria
Angola
Guinea Ecuatorial
Noruega
Trinidad
Venezuela

18
21
1
18
0
2
1
16
0

28
17
1
54
5
7
4
18
0

Total

68

134

Cuenca Pacfica
Indonesia
Malasia
Rusia
Australia
Papa Nueva Guinea
Brunei
Alaska
Per

19
22
0
15
0
7
1
0

28
22
10
44
9
7
0
4

Total

64

124

Oriente Medio
Qatar
Omn
EAU
Yemen

28
9
6
0

77
9
6
7

Total

43

99

175

357

TOTAL

DEMANDA GNL
2007

2015E

Estados Unidos Atlntico

Canad
Caribe
Mxico
Espaa
Francia
Italia
Blgica
Portugal
Grecia
Turqua
Reino Unido
Alemania/Holanda

16
0
1
2
19
11
2
3
2
0
4
4
0

52
3
1
4
35
20
12
6
4
0
5
23
5

Total

64

174

63
28
8
4
9
0
0
0

75
34
12
21
21
2
11
5

111

183

175

357

Cuenca Atlntica

Cuenca Pacfica
Japn
Corea del Sur
Taiwn
China
India
Estados Unidos Pacfico
Mxico
Chile
Total
TOTAL

Datos en mtpa (millones de toneladas por ao)

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anales de mecnica y electricidad / septiembre-octubre 2008

Angola, Per,Venezuela,Yemen, Papa Nueva

Guinea e Irn. Del lado de los consumidores,
tanto Canad como Argentina, Brasil, Chile,
Holanda, Alemania y Tailandia tienen prevista
la operacin de plantas de regasificacin en
los aos venideros.
Entre los productores actuales, Qatar,
Australia y Nigeria sern con toda probabilidad los lderes del mercado, ya que sus previsiones de aumento de capacidad duplican
su nivel actual antes del ao 2015.

Un mercado global, con

particularidades regionales
El mercado de GNL puede considerarse totalmente globalizado, ya que es posible intercambiar el producto con cualquier parte del
mundo sin que existan barreras infranqueables
(ms all de las diversas especificaciones de calidad del gas) entre unos pases y otros.
Sin embargo, se pueden apreciar algunas
particularidades en los diferentes mercados:
En norteamrica, la dependencia del GNL
es muy reducida, ya que cuenta con yacimientos propios de gas. De esta manera, hay
una alta sensibilidad al precio. El ndice ms
habitual es el Henry Hub, que refleja la cotizacin del gas en un determinado cruce de
gasoductos en el estado de Louisiana. Adems
existen otros puntos de referencia de precios con diferenciales estacionales respecto
al Henry Hub.
Una de las incertidumbres ms importante en el mercado del GNL es la cantidad de
gas que ser remplazado por GNL en Estados Unidos, y el ritmo al que se producir
esta sustitucin. Segn algunos analistas, el
mercado norteamericano debera explotar
en los prximos 5 aos, y convertirse en el
segundo mayor demandante de GNL, slo
por detrs de Japn, algo que por el momento no ha ocurrido por los elevados precios
del GNL en comparacin con la produccin
domstica de gas. Estados Unidos tiene una
elevada y creciente capacidad de regasificacin, pero sin embargo, los terminales americanos de recepcin de GNL se encuentran
actualmente con un nivel de ocupacin muy
bajo.
En Europa existen varios hubs como Zeebrugge en Blgica o el NBP en Inglaterra. En
general existe competencia entre el gas por
tubo y el GNL, y en muchas ocasiones los
precios del GNL se vinculan a derivados del
petrleo como combustibles alternativos.
En la cuenca asitica del Pacfico, tambin
denominada en el argot Far Eas, el indicador

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Figura 5. Flujos mundiales actuales de gas. Datos en bcm (billion cubic metres)

131,81

69,90
19,65
14,10
3,40
6,54

99,75
9,37

8,62
2,10

21,30
18,95

9,87

8,45

7,00

24,46

5,80

8,98

4,60

1,72

7,51
7,10

9,85
3,60

4,85

5,00

10,85

15,60
6,72

8,98

4,25

6,80

8,65

14,58
4,83

18,60

3,04+9,00
15,68

USA
Canad
Mxico
S. & Cent. Amrica
Europa & Eurasia
Middle East
frica
Asia Pacific

5,56

Natural gas
LNG

Fuente: BG

ms habitual es el JCC o Japan Crude Cocktail,

que representa una cesta de crudos y tiene
una enorme correlacin con el precio del
petrleo.
La tendencia hacia un mercado nico con
precios similares, independientemente del
punto de entrega del gas, es imparable. Los
desvos de cargos de la cuenca atlntica hacia la cuenca pacfica, que actualmente est
pagando precios ms elevados por la subida
del precio del crudo, son cada vez ms habituales a travs de mecanismos que permiten
compartir el beneficio entre el productor y
el comprador.
A largo plazo las diferencias de precio entre
distintas zonas deberan ser exclusivamente
un reflejo de los diversos costes de transporte en funcin del recorrido y la distancia.
Se aprecia tambin un incremento de la
contratacin spot para arbitrar entre los
mercados aprovechando los diferenciales de
precio.
La situacin del mercado de GNL apunta
hacia un mercado de vendedores, ya que
existe un cuello de botella por la escasez de

GNL en los prximos aos debido al fuerte

aumento de la demanda y a los retrasos en
algunos de los proyectos de licuefaccin. La
capacidad de regasificacin excede ampliamente la capacidad de licuacin, con utilizaciones medias inferiores al 50%.

Transporte martimo
Actualmente existen unos 250 buques
metaneros en operacin, y adems ya estn
comisionados ms de 60 nuevos para los
prximos 2 aos.
Los navos son de grandes dimensiones, con
una capacidad media de 130.000 m3, aunque
la tendencia es a que el tamao aumente.
Concretamente Qatar est trabajando con los
mayores buques de 260.000 m3.
Se trata de buques de elevadas prestaciones: velocidad de 19-20 nudos (ms veloz
que un petrolero), alta potencia propulsora
(35.000-40.000 CV), ritmos de carga muy
elevados (menos de un da), y habitualmente
simultanean como combustible el propio gas
que se evapora en sus cmaras (boil off) con
fuel oil.
GNL: Un mercado global

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Figura 6. Flujos mundiales previstos de gas

Markets
Existing & proposed
LNG trade routes
(by 2015)

LNG
Pipe

Primary (>20 mtpa)

Secondary (<20 mtpa)
Possible

Fuente: BG

Existen dos tecnologas genricas para el

almacenamiento y transporte del GNL criognico: los buques membrana y los tanques
esfricos MOSS.
Por todo lo anterior, los costes de construccin, operacin y mantenimiento son
ms elevados que en el transporte de otros
hidrocarburos.

Figura 7. Buque metanero de tanques esfricos.

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anales de mecnica y electricidad / septiembre-octubre 2008

El mercado de GNL en Espaa

Espaa fue uno de los pases pioneros en
el mundo en comenzar las operaciones con
gas natural licuado en el ao 1969.
Actualmente Espaa es el tercer mayor
consumidor mundial de GNL, y el primero
en Europa y en la cuenca atlntica, siendo
slo superado por Japn y Corea del Sur. As

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Figura 8. Buque metanero de membrana.

mismo, el incremento del consumo de GNL

en los ltimos 10 aos ha sido muy significativo por la entrada en funcionamiento de numerosos ciclos combinados para la generacin de electricidad.
Espaa cuenta con 6 terminales de regasificacin en operacin (Barcelona, Huelva,
Cartagena, Bilbao, Sagunto y El Ferrol), y un
proyecto de otra planta en Gijn.
La dependencia del GNL es la ms elevada de Europa con un 70% del consumo total
del gas (frente a una media europea de apenas el 15%), aunque este alto porcentaje se
ver reducido con la puesta en servicio del
gasoducto submarino Medgaz que unir directamente Argelia con Almera, previsto para finales del ao 2009.
Los precios del gas en Espaa suelen seguir indexados a derivados del petrleo,
sin que por el momento exista un hub o
punto de referencia como en otros mercados.
Los proveedores de GNL en Espaa en el
ao 2007 fueron los siguientes: Nigeria,
Qatar, Egipto, Trinidad Tobago, Argelia, Omn
y Libia.

Conclusiones
El transporte martimo de gas ha supuesto la creacin de un mercado diferente,

mucho ms globalizado y que permite trasladar este combustible a cualquier lugar del
mundo.
Es un mercado en fuerte crecimiento, y en
el cual nuestro pas fue uno de los primeros
en incorporarse y tiene una importancia relevante como consumidor.
Aunque todava se aprecian diferencias
entre los diferentes mercados, existe una
tendencia a un mercado nico global del
GNL, en el cual los principales vendedores
tienen una posicin de dominio por la escasez
de GNL disponible en los prximos aos y
por el incremento acusado de la demanda
en algunos pases emergentes.

Figura 9. Interior tanque membrana.

GNL: Un mercado global

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