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TRABAJO DE INVESTIGACIN
Agrcola Cerro Prieto S.A.
FORMATIVA
CURSO
Anlisis e interpretacin de
Estados Financieros
RESPONSABLES:
2015
2
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DEDICATORIA:
Este trabajo est dedicado en primer lugar a Dios quien fue el creador de
todas las cosas, el que nos ha dado la fortaleza para continuar; por ello se
lo entregamos, con toda la humildad que nuestros corazones pueden
emanar.
De igual forma, a nuestros Padres, a quienes les debemos nuestras vidas,
les agradecemos el cario y su comprensin, a ustedes quienes han
sabido formarnos con buenos sentimientos, hbitos y valores, lo cual nos
ha ayudado a salir adelante buscando siempre el mejor camino.
A nuestros maestros, gracias por su tiempo, por su apoyo as como por la
sabidura que nos transmitieron en el desarrollo de este trabajo.
UPSJB
AGRADECIMIENTO:
P
rimero y antes que nada, dar gracias a Dios, por estar con nosotros en
cada paso que damos, por fortalecer nuestros corazones e iluminar
nuestra mente y por haber puesto en nuestro camino a aquellas personas
que han sido nuestro soporte y compaa durante todo el periodo de
estudio.
Agradecer hoy y siempre a nuestras familias por el esfuerzo realizado por
ellos; el apoyo a nuestros estudios, de ser as no hubiese sido posible. A
nuestros y dems familiares ya que nos brindan el apoyo, la alegra y nos
dan la fortaleza necesaria para seguir adelante.
Un agradecimiento especial a nuestros profesores, por la colaboracin,
paciencia, apoyo y sobre todo por esa gran amistad que nos brindan, por
escucharnos y aconsejarnos siempre.
Los autores.
UPSJB
NDICE
PRESENTACIN:........................................................................................................................................... 8
INTRODUCCIN............................................................................................................................................ 9
FILOSOFA DEL INVESTIGADOR..................................................................................................................10
CAPTULO I................................................................................................................................................. 11
DESCRIPCIN DEL NEGOCIO......................................................................................................................11
EL NEGOCIO............................................................................................................................................... 12
I.1
RESEA HISTRICA....................................................................................................................... 12
I.2
DATOS GENERALES........................................................................................................................13
I.3
CAPITAL SOCIAL............................................................................................................................. 13
I.4
ESTRUCTURA ACCIONARIA.............................................................................................................14
I.5
GRUPO ECONMICO...................................................................................................................... 14
I.6
UBICACIN..................................................................................................................................... 15
BIENESTAR LABORAL.................................................................................................................... 16
OBJETO SOCIAL..............................................................................................................................18
II.2
II.3
II.4
POLTICA DE DIVIDENDOS............................................................................................................. 21
II.5
EL SECTOR..................................................................................................................................... 21
PRECIOS ALGODN.................................................................................................................................... 24
II.6
II.6.1 OBJETIVOS.................................................................................................................................. 25
II.6.2 METODOLOGA DE INVERSIN....................................................................................................25
II.6.3 POLTICA DE INVERSIN.............................................................................................................25
II.7
OPERACIONES Y DESARROLLO.......................................................................................................27
PROCESOS LEGALES......................................................................................................................31
CAPTULO IV............................................................................................................................................... 32
ADMINISTRACIN....................................................................................................................................... 32
UPSJB
ADMINISTRACION...........................................................................................................................33
IV.1
GENERAL................................................................................................................................... 33
IV.2
DIRECTORES.............................................................................................................................. 33
IV.3
GERENTE GENERAL....................................................................................................................35
PERSONAL................................................................................................................................. 35
IV.5
ASESORES INDEPENDIENTES.....................................................................................................35
CAPTULO V................................................................................................................................................ 37
ESTADOS FINANCIEROS............................................................................................................................. 37
V.1
PRINCIPIOS CONTABLES.............................................................................................................38
V.2
UPSJB
PRESENTACIN:
Agrcola Cerro Prieto S.A.
UPSJB
INTRODUCCIN
El siguiente trabajo de investigacin formativa tiene por objetivos:
a. Objetivo General
Entender el desenvolvimiento financiero de una agropecuaria para su posterior
anlisis e interpretacin.
b. Objetivos Especficos
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LA
PROYECCIN
SOCIAL
HACIA
LA
EMPRENDEDORA
TRAVS
DE
NUESTRA VISIN
D URANTE
LOS
PRXIMOS
DOS
AOS
QUEREMOS
LOGRAR
RECIBIRNOS
COMO
PROCESO
ADMINISTRATIVO
TENIENDO
COMO
VALORES
EL
RESPETO ,
LA
RESPONSABILIDAD Y SOLIDARIDAD .
NUESTROS VALORES
I NTEGRIDAD
TICA
A FN POR EL SABER
A MISTAD
C OMPROMISO
S OLIDARIDAD
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CAPTULO
I
DESCRIPCIN DEL NEGOCIO
10
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EL NEGOCIO
I.1 RESEA HISTRICA
11
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I.3CAPITAL SOCIAL
12
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Personera
Persona Natural (PN)
Persona Jurdica (PJ)
Nacionalidad
Lugar de Constitucin
Participaci
n
Porcentaje
sobre total de
acciones
PJ
PJ
Per
Per
PJ
67.80%
9.38%
Per
100.00%
I.5GRUPO ECONMICO
13
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I.6 UBICACIN
14
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P
C
15
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CAPTULO
II
DESCRIPCIN DE OPERACIONES Y
DESARROLLO
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DESCRIPCIN DE OPERACIONES Y
DESARROLLO
La Compaa tiene como giro fundamental de negocio el cultivo de
frutales, cereales y algodn.
Aumento de Capital
En JGA del 17 de marzo se acord aumentar el capital de la sociedad
en US$280,000.00 o su equivalente en S/. 784,000.00, con lo cual el
capital aumento a la suma de S/.200617,390.00
Revaluacin Voluntaria de Activos
En el mes de marzo la JGA del 21 de marzo, acord revaluar
voluntariamente y sin fines tributarios los lotes de terreno de su
propiedad por el monto de S/.146844,254, generando un excedente
de revaluacin de S/.70147,631.
17
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Nombre
Alfonso Bustamante Canny
Cargo
Presidente del Directorio
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Director
Nacionalidad
Peruano
Peruano
Peruano
Cargo
Gerente General
Gerente Comercial
Gerente Adm. y Fin
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II.5 EL SECTOR
20
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PRECIOS ALGODN
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en
instrumentos
extranjeros
4. Liquidaciones
La Compaa no podr vender activos mayores al 35% del capital social
previo acuerdo unnime de la Junta General de Accionistas.
5. Endeudamiento
La Compaa puede endeudarse hasta un lmite de 100% de patrimonio en
conexin a sus inversiones de largo plazo, siempre que los flujos de
dividendos y reembolsos de capital (a travs de programas de devolucin
de aportes) que se estimen generaran tales inversiones, sean suficientes
para pagar la deuda asumida.
25
UPSJB
l fundo cuenta con un rea total de 4,000 Has, donde 1,757 Has
se encuentran habilitadas con riego a goteo para actividades
agrcolas y siendo utilizadas al cierre de ao al 100% de su
totalidad, principalmente con cultivos de paltos, algodn, vid y
cultivos de prueba como la cha y la quinua. El objetivo en el mediano
plazo es consolidar el campo con frutales.
Los hechos principales de la actividad agrcola durante el 2015 fueron:
CULTIVO
Palta
Algodn
Uva
Otros
TOTAL
VENTAS
US$ Miles
22,970
7,704
888
198
31,760
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%
72.3%
24.3%
2.8%
0.6%
100.0%
AREAS SEMBRADAS
Has
Palta
Algodn
Uva
Otros
TOTAL
1,019
58.0%
548
31.2%
22
1.3%
168
9.6%
1,757
100.0%
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CAPTULO
III
PROCESOS LEGALES
29
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30
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CAPTULO
IV
ADMINISTRACIN
31
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IV ADMINISTRACION
IV.1 GENERAL
El Directorio es responsable de supervisar el adecuado manejo de la
Compaa y velar por el cumplimiento de los objetivos y polticas de
inversin establecidos. El Directorio est integrado por seis (8) miembros
quienes son reconocidas figuras del mbito empresarial peruano. Sus
nombres y su experiencia profesional y de negocios se detallan en esta
seccin.
IV.2 DIRECTORES
A continuacin, se indica los nombres de los Directores de la Compaa y
un recuento de sus experiencias profesionales en los ltimos aos.
Alfonso Bustamante Canny - Presidente del Directorio
Administrador de Empresas de profesin, realiz sus estudios en la
Universidad el Pacifico y en la Universidad de Boston.
Actualmente es Presidente del Directorio de Consejeros y Corredores
de Seguros S.A. Es tambin Director de Fima, de Agrcola Chapi
S.A., as como Director Alterno de Transportadora de Gas del Per.
Es Miembro del Comit de Inversiones de Summa SAFI.
Alfonso Bustamante y Bustamante (Peruano)- Presidente del Directorio
Presidente del Directorio de Peruplast, Director del Banco
Internacional del Per Interbank y de Intergroup Financial Services,
Carlos de la Guerra Sison
Empresario de reconocida trayectoria, Gerente General de
Inmobiliaria Gacial S.A.C. Ingeniero Civil graduado de la Universidad
Nacional de Ingeniera Per. Es Director de Cia. Inmobiliaria
Caroal, Cia Inmobiliaria Lossana y es Presidente del Directorio de
Minera Ferrobamba. Fue Presidente del Directorio de Maple Gas
Corporation del Peru y Vicepresidente de GMB.
Enrique Escard de la Fuente
Empresario de reconocida trayectoria, graduado en Economa
Agraria por la Universidad de California. Fundador de Constructora
32
Maranga (desarrollo de
Management (hotelera).
Inversionista.
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IV.4 PERSONAL
El personal de empresa est compuesto de acuerdo al siguiente detalle:
CUADRO N 12 - PERSONAL
Personal
Gerencia
Empleados
Jornaleros
Total
Cantidad
4
95
738
837
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CAPTULO
V
ESTADOS FINANCIEROS
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V ESTADOS FINANCIEROS
V.1 PRINCIPIOS CONTABLES
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31-Dic-2014
US$ miles
143,929
10,923
516
5,379
2,622
2,406
133,006
2,381
9.927
54,580
66,118
143,929
39,363
13,125
27,162
103,642
78,577
0
-4,508
-262
18,666
11,169
31-Dic-2014
US$ miles
31,760
-18,238
13,522
-64
13,458
-6,388
7,070
-2,346
-1,199
3,525
31-Dic2013
US$
miles
118,523
13,480
247
8,721
1,387
3,125
105,043
0
5,653
54,044
45,346
118,523
37,152
12,053
25,099
81,371
73,297
5,003
-4,508
0
0
7,579
31-Dic2013
US$
miles
18,025
-11,972
6,053
3,522
9,575
-2,788
6,787
-3,023
-1,761
2,003
38
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2014
7,760
9,849
1,118
1,249
477
(4,933)
2013
8,721
10,028
1,405
786
399
(3,897)
2014
54,580
51,446
2,175
700
118
141
%
100.0%
94.2%
4.0%
1.3%
0.2%
0.3%
2013
54,044
47,683
2,800
1,999
105
1,457
%
100.0%
88.2%
5.2%
3.7%
0.2%
2.3%
2014
13,097
4,278
4,140
2,686
1,184
837
%
100.0%
32.7%
31.6%
20.5%
9.0%
6.4%
2013
12,053
2,036
4,518
2,043
2,858
598
%
100.0%
16.9%
37.5%
17.0%
23.7%
5.0%
39
UPSJB
2014
27,162 100.0%
13,402
49.3%
1,920
7.1%
308
11,532
1.1%
42.4%
2013
100.0
25,099 %
9,480
37.8
%
8,158
32.5
%
0
0.0%
7,461
29.7
%
40
UPSJB
Ingresos Totales
En
2014
2013
US$ miles:
100.0
%
31,760
100.0%
18,025
Palta
22,970
72.3%
11,984
66.5%
7,704
24.4%
5,815
32.3%
Uva
888
2.8%
226
1.2%
Otros
198
0.6%
0.0%
Algodn
41
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2014
2013
En US$ miles:
Total
Costo de Ventas
Gastos de Ventas
Gastos de Administracin
Cabios en valor razonable NIC 41
Gastos Financieros
Diferencia de Cambio, neta
Impuesto a la Renta
8.3%
28,608 100.0%
18,238
64.9%
1,926
6.9%
4,835
17.6%
64
0.2%
2,104
7.5%
242
0.9%
1,199
1.9%
100.0
21,114 %
11,972
56.7%
1,078
5.1%
2,744
13.0%
n.d.
n.d.
2,666
12.6%
893
4.2%
1,761
31-Dic-2014
31-Dic2013
0.45
0.83
0.74
1.11
11.1%
2.4%
3.4%
11.1%
1.7%
2.5%
0.49
27.99%
0.36
31.35%
RENTABILIDAD
42
UPSJB
ENDEUDAMIENTO
La Compaa, al 31 de diciembre de 2014 registra deudas en el sistema financiero
con el Interbank y el Banco Financiero.
*ANLISIS DE LIQUIDEZ:
*PRUEBA ACIDA:
n este ratio para tomar en cuenta, descartamos los inventarios del activo
corriente y la dividimos entre el pasivo corriente para ser ms exactos en
nuestra capacidad de pago en tiempo de corto plazo en caso de quiebra.
Tenemos 0.74 veces para el 2013 y 0.45 veces para el 2014. Tenemos como
resultado en ambos aos menor que 1, significa que las deudas sobrepasan las
disponibilidades de pago, y por lo tanto la agrcola tiene problemas de liquidez,
pues la que posee es insuficiente para afrontar sus endeudamientos. Por qu era
mayor liquidez en el 2013 que en el 2014? Pues en el 2013 tenamos un pasivo
corriente inferior al del 2014 al cual restando nuestras existencias y pago
anticipados hacen que la liquidez baje a este porcentaje.
*PRUEBA CORRIENTE:
*ANLISIS DE RENTABILIDAD:
43
UPSJB
*RENTABILIDAD DE ACTIVOS:
*RENTABILIDAD DE PATRIMONIO:
ste indicador muestra la cantidad de utilidad neta generada por cada sol
invertido en la empresa como patrimonio. Evidentemente, la meta es que
el indicador sea lo ms alto posible, a travs de la maximizacin de la
utilidad. En pocas palabras mide la rentabilidad de los fondos aportados
por los inversionistas.
En el 2014 con el indicador del 3.40%, 2013 con 2.45%, dan como resultado que
por cada UM que los dueos mantienen en el 2014 genera un rendimiento del
3.40% sobre el patrimonio. Es decir, mide la capacidad de la empresa para
generar utilidad a favor del propietario. Tambin nos damos cuenta que la
rentabilidad de patrimonio va en aumento entre el 2013 2014 y ms favorable a
favor de los dueos de la agrcola.
*ANLISIS DE ENDEUDAMIENTO:
44
UPSJB
INFORMACIN
RELATIVA
A
LOS
VALORES
INSCRITOS EN EL REGISTRO PBLICO DEL
MERCADO DE VALORES
45
UPSJB
PATRIMONIO NETO
AGRICOLA CERRO PRIETO S.A.
ESTADOS FINANCIEROS | (EN MILES DE DOLARES )
Cuenta
SALDOS AL 1ERO DE
ENERO DE 2013
1. Cambios en Polticas
Contables
2. Correccin de Errores
3. Saldo Inicial
Reexpresado
4. Cambios en
Patrimonio:
5. Resultado Integral:
6. Ganancia (Prdida)
Neta del Ejercicio
7. Otro Resultado
Integral
8. Resultado Integral
Total del Ejercicio
9. Dividendos en
Efectivo Declarados
10. Emisin (reduccin)
de patrimonio
11. Reduccin o
Amortizacin de
Acciones de Inversin
Capita
l
Emitid
o
Primas
de
Emisin
73,2
97
4,508
3,376
5,555
77,72
0
73,2
97
4,508
3,376
5,555
77,72
0
2,101
2,101
2,101
2,101
Otras
Reservas
de Capital
1,624
Resultados
Acumulado
s
Supervit
de
Revaluaci
n
Otras
Reservas de
Patrimonio
Total
Patrimo
nio
1,624
46
UPSJB
73,2
97
73,2
97
4,508
4,508
73,2
97
4,508
1,624
2,101
5,000
7,656
5,000
7,656
3,725
81,44
5
81,44
5
5,000
7,656
81,44
5
3,083
3,083
19,045
3,083
280
19,045
19,045 19,045
22,12
19,045
8
280
47
UPSJB
-12
5,00
0
5,28
0
78,5
77
-12
-5,000
-5,000
4,508
3,071
19,045
19,045
10,727
19,045
19,045
22,39
6
103,8
41
48
UPSJB
NOTA
2014
2013
2014
2013
(2,413 2,741
)
0
0
0
0
0
0
0
0
3,083
2,101
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Supervit de Revaluacin
Ganancia (prdida) actuariales en plan de beneficios definidos
Cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles
a cambios en el riesgo de crdito del pasivo
0
0
0
0
0
0
0
0
0
19,045
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
19,045
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Supervit de Revaluacin
Ganancia (prdida) actuariales en plan de beneficios definidos
Cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles
a cambios en el riesgo de crdito del pasivo
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(2,413 2,741
)
19,045
22,128
0
2,101
49
UPSJB
2014
2013
0
0
0
0
31,376 25,124
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(25,44 (17,402
9)
)
0
0
0
0
0
0
(985) (3,613)
4,942
4,109
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
4,942
4,109
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2,491
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(2)
0
0
(7,435) (1,048)
0
0
(1,390) (2,347)
0
0
0
0
(8,825)
(906)
0
0
0
0
6,162 (12,384
50
UPSJB
0
0
280
0
0
0
0
0
(2,166)
0
0
0
0
0
0
0
4,276
393
)
4,762
0
1,627
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(5,995)
(2,792)
0
393
247
640
0
(2,792)
3,039
247
51
UPSJB
2014
2013
2014
2013
3,434
(2,912
)
522
(175)
(2,212
)
0
180
0
0
(1,685
)
0
909
31,952
18,094
(308) (18,148) (11,959)
601
(144)
(676)
13,804
(1,926)
(4,939)
6,135
(1,078)
(2,476)
0
234
0
0
15
0
495
0
0
7,434
0
1,033
0
0
3,614
(783)
25
0
1,095
(518)
814
0
4,191
(2,331)
(118)
0
(63)
(2,381)
(893)
0
3,522
(1,348
)
(1,065
)
(2,413
)
0
4,502
4,922
3,862
(1,761
)
2,741
(1,839)
(1,761)
3,083
2,101
2,741
3,083
2,101
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
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0
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0
0
0
0
0
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0
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0
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(2,413
)
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INFORME DE GERENCIA
IV Trimestre del 2014
I. Operaciones de la empresa
Agrcola Cerro Prieto S.A. es una empresa dedicada a la siembra, mantenimiento y
cosecha de los cultivos de paltos, vid y algodn. El fundo cuenta con un rea total
de 4,485 Has, donde en la actualidad 1460 Has se encuentran habilitadas con
riego por goteo para actividades agrcolas, siendo utilizadas al 100% para el cierre
del 2014.
La facturacin de la empresa para el ltimo trimestre del ao ascendi a
US$31.95 MM con una utilidad operativa de US$7.37 MM y una utilidad neta del
ejercicio de US$3,08 MM.
* Paltos
La empresa tiene 1,019 Has de paltos sembradas, de las cuales, el 100% entrar
en cosecha a partir de marzo de 2015. Para el cierre de la campaa se espera una
produccin estimada de 21,000 TM, que da una productividad promedio de 20
TM/Ha.
La campaa del 2014 cerr en agosto 2014 con una produccin de 16,000 TM,
con 602 contenedores exportados y produccin de descarte de menos de 15%,
con lo que las ventas en esta linea de producto fueron de US$ 23 MM que
representa el 72% de las ventas totales de la empresa
* Uvas
La empresa tiene un ensayo de tamao comercial de 22 Has con diversos tipos de
uva (80% Red Globe y 20% diversas seedless). Durante el cuarto trimestre del
ao se inici la campaa de uva con ventas estimadas de cierre por US$ 900 mil
con una produccin total esperada de 520 TM.
* Alqodn
Durante el Cuarto Trimestre de 2014, la campaa de algodn de 2014 cerr con
ventas de US$7.70 MM y una produccin de 129,486 quintales rama en una
extensin total de 985 Has.
* Planta de Packinq
La empresa se encuentra en la construccin e implementacin de una planta de
empaque de frescos. El avance de la construccin de la planta al cierre del
trimestre es del 60%. La inversin total alcanzara los US$ 11.5MM, para lo que se
obtuvo un prstamo del Banco Interbank por US$ 10.5MM con un plazo de 7 aos.
La planta estara operativa para la campaa de cosecha de paltos del 2015.
* Operaciones Aqrcola Doa Paula - ADP
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APORTE
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