FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

ESCUELA ACADMICO PROFESIONAL DE

CONTABILIDAD
MONOGRAFA
ESTRATEGIAS DE PLANIFICACIN Y CONTROL PARA
MEJORAR LAS FINANZAS CORPORATIVAS

AUTORES

HUAMAN CHAVEZ, LADY

LEON ALVA, WILLIAMS
LIAN MACHADO, CESAR
VILLANUEVA ALARCON, MILAGROS
ZUIGA ALTAMIRANO, FIORELLA

ASESOR:
Mg. RICHARD JOSE CRUZ GONZALES

HUARAZ PER
1

2015

NDICE
I.
II.

INTRODUCCIN
CUERPO

CAPTULO I: PLANIFICACIN Y CONTROL FINANCIERO

PLANIFICACIN
1.1.1. Definicin.............................................................................
1.1.2. Caractersticas......................................................................
1.1.3. Objetivos..............................................................................
1.1.4. Principios..............................................................................
1.1.5. Funciones...........................................................................
1.1.6. Tipos...................................................................................
1.1.7. Fases..................................................................................
1.1.8. Clasificacin.......................................................................
1.1.9. Importancia........................................................................
CONTROL FINANCIERO
1.1.10.................................................................Definicin
...........................................................................................
1.1.11........................................................................Caractersticas
...........................................................................................
1.1.12................................................................................. Objetivos
...........................................................................................
1.1.13................................................................................ Principios
...........................................................................................
1.1.14................................................................................ Funciones
...........................................................................................
1.1.15....................................................................................... Tipos
...........................................................................................
1.1.16.................................................................................... Etapas:
...........................................................................................
2

1.1.17..................................................................................Mtodos
...........................................................................................
1.1.18............................................................................ Importancia
...........................................................................................
CAPTULO II. FINANZAS CORPORATIVAS
2.1. Definicin..............................................................................
2.2. Caractersticas.......................................................................
2.3. Principios...............................................................................
2.4. Objetivos................................................................................
2.5..Tipos.....................................................................................
2.6. Importancia...........................................................................
CAPTULO

III:

CONTROL

FINANCIERO

PARA

MEJORAR

LAS

FINANZAS

CORPORATIVAS
3.1. Segn Javier Maqueda y Jos Llaguno:..................................
3.2. Segn Michael Ehrhardt y Eugene Brigham (2006)...............
3.3. 25 Maneras Para Mejorar Tus Finanzas.................................
III. CONCLUSIONES
IV. REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS
ANEXOS

INTRODUCCIN
La presente monografa titulada Estrategias de planificacin y control para
mejorar las finanzas corporativas fue realizada para el curso de Redaccin
Universitaria y Catedra Vallejo, dentro del marco de los lineamientos de
investigacin formativa de la Universidad Csar Vallejo.
El principal objetivo de las finanzas corporativas es maximizar el valor del
accionista. Los principales conceptos de estudio en las finanzas corporativas
son aplicables a los problemas financieros de cualquier tipo de empresa con
la obtencin de los resultados necesarios para ser competitivo en el entorno
actual y futuro.

Con respecto al tema se encontr relacin con otras

investigaciones y se han rescatado los siguientes antecedentes:

Una de las investigaciones lleva por ttulo La planificacin y control
financiero realizada en 2009 en la revista Contribuciones a la economa
por el autor Niniska Picardo donde se llegaron a las siguientes conclusiones:
Como proceso sistmico integral, racional y continuo de previsin,
organizacin y uso de los recursos disponibles de un pas, una regin, una
empresa o una familia con miras a lograr objetivos y metas en un tiempo y
espacio prefijados, permite deducir que en un proceso de planificacin
4

conllevar a la atencin eficiente de los retos que impone la situacin

socioeconmica actual y las necesidades futuras.
Otra investigacin monogrfica denominada Planificacin realizada en
2010 en la universidad de Huelva el por el autor Enrique Martinez, dice que
los objetivos especficos fueron describir los componentes que se deben
considerar en la planificacin y control financiero, describir las acciones que
intervienen en la gestin e tesorera, caracterizar instrumentos financieros,
describir los principios necesarios para el control y caracterizar los
procedimientos que se deben usar el control presupuestario.
Respecto a lo mencionado, este monogrfico tiene como objetivo conocer
estrategias relacionadas a la planificacin y control, para mejorar las
finanzas corporativas

y rescatar las ms apropiadas para nuestra

investigacin brindando soluciones a problemas relacionadas con las

personas, para as de esta manera buscar el xito empresarial y satisfacer
la iniciacin de nuevas empresas. Finalmente, la estructura del presente
informe se realiz de la siguiente manera:
En el captulo I, se aborda la temtica de la planificacin y control financiero
iniciando con la definicin, seguida de las caractersticas, objetivos,
principios, funciones, clases, clasificacin y por ultimo su importancia, las
cuales darn un mejor orientacin a aquellas personas que se enmarcan en
el cuadro empresarial.
El captulo II, est centrado en todo lo que abarca las finanzas corporativas
abordando la definicin, caractersticas, principios, tipos de decisiones e
importancia.
En el captulo III, analizamos el control financiero para mejorar las finanzas
corporativas, tal anlisis se centran en los enfoques y aportes de Javier
Maqueda y
Murrin,

Jos Llaguno por otro lado Tom Copeland, Tim koller y Jack

concluyendo

con

algunos

tips

para

mejorar

las

Finanzas

corporativas.
5

Por tanto, esperamos que el presente informe investigativo sirva de ayuda

en el mbito empresarial y tambin como antecedente para las futuras
investigacin
PLANIFICACIN Y CONTROL FINANCIERO
1.1. Planificacin
1.1.1. Definicin
Hablar de planificacin es un hecho sumamente complejo,
como lo detallan los siguientes autores:
Ackoff

(1981)

asegura

que

la

planificacin

sirve

para

anticiparse a las acciones que es necesario realizar y la forma

en la que se har, para conseguir que la empresa obtenga los
resultados que se espera en el tiempo establecido.
Corts (1988) manifiesta que la planificacin es el proceso de
definir el curso de accin y los procedimientos requeridos para
alcanzar los objetivos y metas. El plan establece lo que hay que
hacer para llegar al estado final deseado.
Molina (2006) manifiesta que la planificacin es una disciplina
metodolgica como un proceso de reflexin y accin racional
que permite determinar lo que se ha de hacer en el presente o
en el futuro para lograr los objetivos proyectados. En fin, es la
previsin de las actividades y de los recursos, tanto humanos
como materiales para el logro de los objetivos que se desean
alcanzar, es un proceso para determinar a donde ir de la
manera ms eficiente y econmica posible.
Morales (2006) expone la planificacin como un proceso para la
toma de decisiones en cuanto a mantener o transformar
realidades, reflexionando sobre el presente pero con la mirada
puesta en el futuro, usando los recursos necesarios.
En sntesis, se puede determinar que la planificacin es un
mtodo que permite ejecutar planes de forma directa; llevando
6

a prever el futuro de una organizacin, usando los recursos

necesarios tanto humanos como materiales para el logro de los
objetivos que se desean alcanzar de una manera ms eficiente
y econmicamente posible.

1.1.2. Caractersticas
Mildred, T. y Bernal, M. (2012) proponen diez caractersticas
importantes de la planificacin las cuales son:
La planificacin es un proceso permanente y continuo: no
se agota en ningn plan de accin, sino que se realiza
continuamente en la empresa.
La planificacin est siempre orientada hacia el futuro: la
planificacin se halla ligada a la previsin.
La planificacin busca la racionalidad en la toma de
decisiones: al establecer esquemas para el futuro, la
planificacin funciona como un medio orientador del
proceso decisorio, que le da mayor racionalidad y
disminuye la incertidumbre inherente en cualquier toma
de decisin.
La planificacin busca seleccionar un curso de accin
entre varias alternativas: la planificacin constituye un
curso de accin escogido entre varias alternativas de
caminos potenciales.
La planificacin es sistemtica: la planificacin debe tener
en cuenta el sistema y subsistemas que lo conforman;
debe abarcar la organizacin como totalidad.
La planificacin es repetitiva: incluye pasos o fases que se
suceden. Es un proceso que forma parte de otro mayor: el
proceso administrativo.

 La planificacin es una tcnica de asignacin de recursos:

tiene por fin la definicin, el dimensionamiento y la
asignacin de los recursos humanos y no humanos de la
empresa, segn se haya estudiado y decidido con
anterioridad.
La planificacin es una tcnica cclica: la planificacin se
convierte en realidad a medida que se ejecuta. A medida
que va ejecutndose, la planificacin permite condiciones
de evaluacin y medicin para establecer una nueva
planificacin con informacin y perspectivas ms seguras
y correctas.
La planificacin

es

una

funcin

administrativa

que

interacta con las dems; est estrechamente ligada a las

dems funciones y organizacin, direccin y control sobre
las que influye y de las que recibe influencia en todo
momento y en todos los niveles de la organizacin.
La planificacin es una tcnica de coordinacin

integracin: permite la coordinacin e integracin de

varias actividades para conseguir los objetivos previstos.
1.1.3. Objetivos
Segn Quintero, P. (2009) seala que los objetivos son variadas
razones por las cuales las empresas planifican. Una es la
necesidad de anticiparse. Cierto es que las necesidades
comerciales,

en

general,

no

pueden

satisfacerse

instantneamente. Es necesario pronosticar su ocurrencia y

decidir lo que es necesario hacer con antelacin para
satisfacerlas. Es necesario entonces hacer pronsticos para
prever las necesidades y decidir lo que hay que hacer con
antelacin para satisfacer las necesidades futuras.
Otro objetivo de la planificacin es precisamente la posibilidad
de conseguir los objetivos perseguidos, lo cual se logra
solamente luego de una cuidadosa reflexin, concentracin de
esfuerzos y accin coordinada. La planificacin puede ser una
8

herramienta efectiva de control e instrumento de comunicacin

que permite comunicar los objetivos de la organizacin y
mecanismo para cerciorarse el compromiso en la ejecucin de
los planes acordados. Es adems un instrumento para afrontar
la inseguridad, por cuanto, como ocurre con alguna frecuencia,
las previsiones sobre las cuales se basan los planes son
incorrectas o suceden imprevistos que por la va de la
planificacin se pueden cubrir, en alguna proporcin y de
manera prctica, estos riesgos.
1.1.4. Principios
Giordani (1980), en su obra: La Planificacin como Proceso
Social, establece que los principios que rigen a la planificacin,
sobre los cuales se sustenta son los siguientes:
Racionalidad: Consiste en establecer objetivos que estn
relacionados

con

la

realidad

que

respondan

necesidades de la misma a travs de la utilizacin de los

recursos apropiados, para que la planificacin sea factible
de ejecutarse.
Flexibilidad: Los planes debe adaptarse a cualquier
cambio o circunstancia que se presente, el planificador
debe prever algunos mecanismos que pueda implementar
para enfrentar la situacin problemtica de manera
efectiva y evitar en lo posible las improvisaciones.
Previsin: Se deben preparar con anticipacin los medios
necesarios para alcanzar el objetivo, adelantarse al futuro
para enfrentar posibles problemticas en cuestin de
recursos, tiempo, actividades, entre otras.
Continuidad: La planificacin debe ser

un

proceso

continuo e ininterrumpido, que se adapte a los cambios

sociales, y los nuevos planes a elaborar, deben estar
relacionados, que complemente o mejore los anteriores
para as llevar una frecuencia lgica en la obtencin total
de la meta principal.
9

En el mismo orden de ideas, Silva (2009) establece con mayor

detalle una serie de principios, presentados a continuacin:
Factor Limitante: Al seleccionar alternativas, cuanto ms
puedan los individuos reconocer y resolver aquellos
factores limitantes o esenciales para el logro de la meta
deseada, con ms claridad y precisin podr seleccionar
la ms probable.
Compromiso: La planificacin lgica abarca un perodo de
tiempo en un futuro necesario para prever, a travs de
una

serie

de

acciones,

el

cumplimiento

de

los

compromisos incluidos en una decisin.

Flexibilidad: Cuanto mayor sea la flexibilidad que se pueda
imprimir a los planes, menor ser el peligro de prdidas
en los cuales se incurre por sucesos inesperados, pero el
costo de la flexibilidad deben pasar es ante los riesgos
que implican los compromisos futuros.
Cambio De Rumbo: Cuanto ms se comprometen con el
futuro las decisiones de la planificacin, tanto ms
importante es para un analista o planificador revisar
peridicamente los acontecimientos y las expectativas, y
disear los planes en forma necesaria para mantener el
curso hacia las metas deseadas.
Racionalidad: Se basa en la seleccin de alternativas de
forma inteligente, analizando sus ventajas, eligiendo
aquellas que permita el mximo aprovechamiento de los
recursos.
Previsin: Surge del anlisis del pasado, del presente y de
la proyeccin de las tendencias detectadas a una fecha
futura.
Nacionalidad/Universalidad:

Consiste

en

establecer

objetivos claros y precisos encuadrados dentro de la

realidad,

que

correspondan

la

dinmica

socio

econmica local, o en el mbito que abarcar el plan,

previendo las consecuencias que producir su aplicacin.

10

 Unidad: Integracin de los diferentes planes a manera de

obtener un todo orgnico, coherente y compatible.
Continuidad: Los planes deben darse como un proceso
continuo.

No

se

deben

abandonar

las

metas.

La

planificacin no tiene fin en el tiempo.

Inherencia o Inmanencia: La planificacin es necesaria en
cualquier organizacin para alcanzar sus fines, objetivos y
metas. Es necesario planificar para prepararse a los
cambios, la conduccin emprica de toda empresa trae
resultados negativos.
Simplificacin Y Estandarizacin: Significa que las metas
deben ser simples y que los productos deben tratar de
estandarizarse, al igual que sus procedimientos.
1.1.5. Funciones
Segn Alberto, C (1936) y Salvador, M (1864) nos dicen que
planear es funcin del administrador, aunque el carcter y la
amplitud de la planeacin varan con su autoridad y con la
naturaleza de las polticas y planes delineados por su superior".
A pesar que en muchas ocasiones existe la incertidumbre
respecto de las operaciones que se realizarn en perodos
futuros se pueden obtener muchas ventajas al planear tales
como las siguientes:
La planeacin representa la base sobre la cual se ha de
edificar la supervisin y el xito de las empresas.
Permite sabe cul es la accin necesaria para alcanzar
los resultados deseados.
Permite saber cules son los elementos bsicos que se
necesitan para llevar a cabo las operaciones.
Reduce costos en las operaciones mismas de la empresa.
Permite
una
organizacin
adecuada
de
todos
los procesos.
Reduce el trabajo improductivo.
Permite llevar a cabo el trabajo necesario.
Se logra acortar el tiempo en que se debern realizar las
operaciones en la empresa.
11

 Facilita la delegacin de autoridad.

Posibilita la delegacin especficamente y sealar a
quin se delega.
Es posible el objetivo que se debe alcanzar, como
lograrlo y cul es el marco de accin y decisin.
La coordinacin facilita la sincronizacin ordenadamente
en los esfuerzos para proveer adecuada cantidad, tiempo
y direccin de ejecucin; obteniendo como resultado
acciones combinadas hacia el objetivo fijado.
Se considera que existe una mayor relacin dentro de las
etapas que forman el proceso administrativo como es en
la planeacin y control.
Estimula revisin de lo que se espera obtener y de lo que
realmente se obtuvo.
Es el punto de comparacin que adems nos indica la
eficiencia con que est operando la empresa.
Nos permite sealar en forma anticipada cules son los
recursos,

maquinaria

equipo,

mano

de

obra,

materiales, gastos, etc., necesarios para la empresa.

Se evitan crisis en las operaciones de la empresa.

1.1.6. Tipos
Segn Prez y Gimeno, ellos mencionan tres tipos de clases las
cuales son:
1.1.6.1. Planificacin normativa: es confeccionada por
las normas existentes, con el sistema de valores, el profesor
no tiene capacidad de decisin.
1.1.6.2. Planificacin estratgica: en la cual los fines
estn decididos de antemano y
planificacin

evaluar

en

solo hay que disear la

funcin

de

los

objetivos

propuestos.

12

1.1.6.3.

Planificacin

operativa:

esta

requiere

una

exactitud ya que supone un diseo correcto de objetivos, un

diseo concreto de la transicin de un nivel a otro en el
avance de los logros y un diseo correcto de reglas que
gobiernan la relacin entre los objetivos de cualquier nivel.
1.1.6.4.

Planificacin

en

funcin

de

la

variable

temporal:
Mestres, seala tres tipos de planificacin en funcin de la
variable temporal:
Planificacin a corto plazo, temporal o inmediata, en la cual se
establecen periodos de dos o tres aos para este tipo de
planificaciones y seala que cuanto menor sea su periodo de
vigencia, mayor tendencia a centrar su anlisis en aspectos
cuantitativos y de resolucin inmediata.
Planificacin intermedia, tctica o a medio plazo, estas son
planificaciones puntuales y concretas. Su duracin no debe
sobrepasar los cuatro aos.
Planificacin estratgica o a largo plazo.

1.1.7. Fases
Segn Eckles, E. (1982) la planificacin se realiza de
manera ms efectiva siguiendo una sucesin lgica, las
cuales son:

Definir el objetivo.
Establecer premisas y restricciones.
Analizar la informacin.
Desarrollar planes alternativos.
Elegir el mejor plan.
Desarrollar planes derivados.

Koontz y Donnell, O. (1967), proponen siete fases

necesarias para llevar a cabo la planificacin, las cuales
se analizan a continuacin:

13

 Conocimiento De La Oportunidad: Aunque precede a la

planificacin

como

tal

en

consecuencia

no

es

estrictamente una parte del proceso, tener conocimiento

de una oportunidad es el punto real para comenzar a
planificar.
Establecimiento De Objetivos: La primera etapa de la
planificacin misma es el establecimiento de objetivos
para la empresa en su conjunto y para cada unidad
subordinada. Los objetivos indican bsicamente que es
lo que se va hacer, donde se va a poner el primer nfasis
y que es lo que se va a obtener mediante la red de
polticas,

procedimientos,

reglas,

presupuestos,

programas y estrategias.
Establecimiento De Premisas: Una segunda etapa lgica
de la planificacin es establecer, obtener acuerdo para
utilizar y difundir las premisas crticas de la planificacin.
Estas son: pronstico de datos relativos a los hechos,
polticas bsicas aplicables, y los planes existentes en la
empresa.
Determinacin De Lneas Alternativas: La tercera etapa
en el proceso de planificacin consiste en la bsqueda y
examen de lneas alternativas de accin, especialmente
de aquellas que no son aparentes en forma inmediata.
Evaluacin
De
Lneas
Alternativas:
Una
vez
determinadas las lneas alternativas y examinados los
puntos

dbiles

fuertes,

la

cuarta

etapa

es

su

evaluacin sopesando los diversos factores y teniendo

presente las premisas y metas, Una lnea de accin
puede aparecer como la ms provechosa, pero requiere
un gran desembolso de caja y una amortizacin lenta;
otra pude ser menos provechosa, pero involucra menos
riesgo; y otra puede adaptarse mejor a los objetivos de
la empresa en el largo plazo.
Seleccin De Una Alternativa De Accin: La quinta etapa
del proceso de planificacin, es el punto en el que el
14

plan es adoptado el verdadero punto en el cual se

adopta la decisin.
Formulacin De Planes Derivados: En el momento que se
adopta la decisin, la planificacin an no est completa,
y

requiere

una

ltima

etapa.

Existen

casi

invariablemente planes derivados, que deben llevarse a

cabo para apoyar el plan bsico. Los ejecutivos de cada
segmento de la empresa hacen y ejecutan los planes
necesarios para hacer de un plan bsico una realidad, y
esta reaccin en cadena debe continuar hacia abajo,
hasta que exista un plan especfico para cada actividad
derivada de un plan principal.
Stoner (1995) plantea un total de nueve Fases necesarios
para desarrollar el proceso de planificacin, las cuales se
vern a continuacin:
FASE 1: Formulacin De Metas: La formulacin de las
metas implica comprender la misin de la organizacin y
despus establecer metas que la traduzcan a trminos
concretos. Dado que las metas seleccionadas se llevarn
gran cantidad de los recursos de la organizacin y
gobernaran muchas de sus actividades, este primer paso
es clave.
FASE 2: Identificacin De Los Actuales Objetivos Y
Estrategia: Este paso consiste en identificar los objetivos
actuales de la organizacin y su estrategia.
FASE 3: Anlisis Ambiental: La finalidad del anlisis
ambiental consiste en descubrir las formas en que los
cambios de los ambientes econmicos, tecnolgicos,
socioculturales y poltico/legal de una organizacin la
afectaran indirectamente y las formas en que influirn en
ella los competidores, proveedores, clientes, organismos
gubernamentales y otros factores.
15

FASE 4: Anlisis De Los Recursos: Las metas y estrategias

actuales de la organizacin tambin proporcionaran un
marco de referencia para analizar sus recursos. Este
anlisis es necesario para determinar sus ventajas y
desventajas competitivas. Unas y otras se refieren a las
fortalezas y debilidades de la organizacin frente a sus
competidores actuales y futuros.
FASE 5: Identificacin De Oportunidades Estratgicas Y
Riesgos: La identificacin de la estrategia, el anlisis del
ambiente y le anlisis de los recursos de la organizacin
(Fases 2, 3 y 4) se combinan en el quinto paso: descubrir
las oportunidades disponibles para la organizacin y las
amenazas que enfrenta.
FASE 6: Determinacin Del Grado De Cambio Estratgico
Requerido:

Despus

de

analizar

los

recursos

el

ambiente, los resultados de la estrategia actual pueden

ser proyectados. Cuanto ms tiempo tenga la estrategia
de haber sido establecida y cuanto ms estable sea el
ambiente, ms fcil ser efectuar la proyeccin. A
continuacin

los

administradores

pueden

decidir

si

modifican o no la estrategia o su realizacin.

FASE 7: Puesta En Prctica De Las Estrategias: Una vez
determinada la estrategia, es preciso incorporarla a las
operaciones diarias de la organizacin. Sin importar si la
estrategia se registra en un plan estratgico formal y
detallado,

debe

ser

traducida

planes

operativos

apropiados.
1.1.8. Clasificacin
1.1.8.1. Planificacin estratgica
La planificacin estratgica o el desarrollo de un marco
estratgico

representan

un

cuadro

de

mayor
16

envergadura. Las organizaciones a menudo se ven tan

envueltas en los problemas cotidianos que se olvidan de
este cuadro de mayor envergadura. Estn siempre tan
ocupados planificando asuntos, que fracasan en la
planificacin funcional, empresarial o de accin. Una
organizacin desarrolla un marco estratgico a travs de
una planificacin estratgica. Este marco le permite
determinar sus prioridades y las estrategias que podran
ayudar en la consecucin de su visin de futuro.
1.1.8.2. Planificacin social
La planificacin social se conduce a partir del uso de
mtodos de planificacin con el objetivo de alterar algn
componente del sistema social. Los objetivos de la
planificacin as como la capacidad de llevarla a cabo son
delimitados por el sistema social.
Planificar es una de las caractersticas del
contemporneo,

por

lo

que

tanto

gobiernos

mundo
como

particulares destinan buena parte de sus energas y

recursos a planear, la planificacin sigue siendo en
esencia un ejercicio de sentido comn, no se trata solo de
prever un camino en el que debemos transitar sino que se
espera anticipar su rumbo y cambiar el destino a travs
de ella.
1.1.9. Importancia
Segn Jorge, V. (2014) nos dice que la importancia y las
ventajas que tiene el hacer una planeacin estratgica
en las organizaciones que les ayude a

mejorar su

competitividad

vanguardia,

as

como

estar

la

innovndose de manera continua y acertada al igual que

sus colaboradores para mantenerse y crecer en este
mundo tan globalizado y tecnolgico, que exige un alto
17

grado de preparacin, destreza y anticipacin a las

necesidades sociales y de la misma organizacin.

1.2

. CONTROL FINANCIERO
1.2.1. Definicin
Sandra, T (2014) indica que es el estudio y anlisis de
los resultados reales de una empresa comparados con
los objetivos de los planes y programas a corto, mediano
y largo plazo.
Donde Dichos anlisis requieren de unos procesos de
control y ajustes para comprobar y garantizar que se
estn siguiendo los planes de negocio. De esta forma,
ser posible modificarlos de la forma correcta en caso de
desviaciones, irregularidades o cambios imprevistos.
Rafael carboney, R (2014) menciona que es la fase
posterior a la implantacin de los planes financieros; el
control trata el proceso de retroalimentacin y ajuste que
se requiere, para garantizar la adherencia a los planes y
la oportuna modificacin de los mismos, debido a
cambios imprevistos.
1.2.2. Caractersticas
Permite evaluar los resultados y saber si estos son
adecuados a los planes y objetivos que desea
conseguir una empresa.
Precisa los errores, identifica los responsables y
corrige las fallas.
Importante para solucionar problemas de manera
eficaz y en menor tiempo posible.
Garantiza que se cumplan los objetivos.

1.2.3. Objetivos
Sandra, T (2014) menciona dos objetivos los cuales son:
18

 Comprobar Que Todo Va En La Lnea Correcta: En

ocasiones, el control financiero nicamente sirve
para comprobar que todo funciona bien y se estn
cumpliendo, sin alteraciones considerables, las
lneas marcadas y los objetivos propuestos a nivel
financiero, de ventas, ganancias, supervit, etc.
De esta forma, la empresa gana en seguridad y
confianza,

afianzndose

su

patrn

de

funcionamiento y las decisiones que se estn

tomando.
Detectar Errores O reas De Mejora: Un desajuste
en las finanzas de la empresa puede poner en
peligro

los

organizacin,

propsitos
perder

generales

ventaja

frente

de

la

la

competencia y, en ciertos casos, incluso verse

comprometida su propia supervivencia. Por eso es
importante detectarlos a tiempo.
Rafael, C (2014) expone tres objetivos:
Diagnosticar: se aplica cuando existen reas con
problemas y se emplean medidas de prevencin
antes que de correccin.
Comunicar: se realiza a travs de la informacin
de los resultados de las diversas actividades de la
empresa.
Motivar: de todos los logros que tenga la empresa,
a travs de sistemas de control tendrn beneficios
todos los empleados.
1.2.4. Principios
Equilibrio: A cada grupo de delegacin conferido
debe

proporcionarse

el

grado

de

control

correspondiente. De la misma manera que la

autoridad se delega y la responsabilidad se
19

comparte, al delegar autoridad es necesario

establecer
verificar

los
que

mecanismos
se

est

suficientes

cumpliendo

para

con

la

responsabilidad conferida, y que la autoridad

delegada est siendo debidamente ejercida.
De los objetivos: Se refiere a que el control existe
en funcin de los objetivos, es decir, el control no
es un fin, sino un medio para alcanzar los
objetivos preestablecidos. Ningn control ser
vlido si no se fundamenta en los objetivos y si, a
travs de l, no se evala el logro de los mismos.
Por lo tanto, es imprescindible establecer medidas
especficas de actuacin, o estndares, que sirvan
de patrn para la evaluacin de lo establecido,
mismas que se determinan con base en los
objetivos. La efectividad del control est en
relacin directa con la precisin de los estndares.
Los estndares permiten la ejecucin de los
planes dentro de ciertos lmites, evitando errores
y, consecuentemente, prdidas de tiempo y de
dinero.
De la oportunidad: El control, para que sea eficaz,
necesita ser oportuno, es decir, debe aplicarse
antes de que se efecte el error, de tal manera
que sea posible tomar medidas correctivas, con
anticipacin. Un control, cuando no es oportuno,
carece de validez y, obviamente, reduce la
consecucin de los objetivos al mnimo
Las desviaciones: Todas las variaciones

desviaciones que se presenten en relacin con los

planes deben ser analizadas detalladamente, de
tal manera que sea posible conocer las causas
que las originaron, a fin de tomar las medidas
necesarias para evitarlas en el futuro. Es intil
20

detectar desviaciones si no se hace el anlisis de

las mismas y si no se establecen; medidas
preventivas y correctivas.
El establecimiento de un sistema de control debe
justificar el costo que ste represente en tiempo y
dinero, en relacin con las ventajas reales que
ste reporte. Un control slo deber implantarse si
su costo se justifica ante los resultados que se
esperan de l; de nada servir establecer un
sistema de control si los beneficios financieros que
redite resultan menores que el costo y el tiempo
que implica su implantacin.
De excepcin: El control

debe

aplicarse,

preferentemente, a las actividades excepcionales

o representativas, a fin de reducir costos y tiempo,
delimitando

adecuadamente

cules

funciones

estratgicas requieren de control. Este principio se

auxilia de mtodos probabilsticos, estadsticos o
aleatorios.
De la funcin controlada: La funcin controladora
por ningn motivo debe comprender a la funcin
controlada, ya que pierde efectividad el control.
Este principio es bsico, ya que seala que la
persona o la funcin que realiza el control no debe
estar involucrada con la actividad a controlar. Una
aplicacin

clara

de

este

principio

se

puede

encontrar en el siguiente ejemplo: el control que

elabora los estados financieros de una empresa no
ser la persona ms idnea para auditarlos o
determinar si son verdicos o no, ya que en dicha
evaluacin pueden intervenir aspectos de carcter
personal. (2013)

21

1.2.5. Funciones
Sandra, T (2014) nos dice que las funciones ms
comunes y principales son las siguientes:
Participacin a nivel bsicamente de supervisin
en la elaboracin de las cuentas anuales de la
empresa.
Garantizar

el

cumplimiento

de

las

obligaciones tanto contables como fiscales.

Verificacin
del
cumplimiento
de

los

objetivos fiscales, normas y procedimientos de la

organizacin.
Deteccin de errores, desviaciones y reas de
mejora desde el punto de visto econmico.
Implantacin de herramientas metodolgicas e
informticas de control de la actividad.
Optimizacin de los sistemas de informacin.
Gestin de la tesorera y supervisin del nivel de
necesidad de fondos para gastos comunes e
inversiones.
Formacin y motivacin de los equipos financieros
y contables a su cargo.
Envo de reportes e informes a la Direccin
General de la empresa, filial o, en su caso,
Director Financiero de la central o casa matriz.
En ocasiones tambin se encarga de la relacin y
requerimientos de los auditores externos.
Sandra, T (2014) tambin nos menciona las funciones en
la empresa central:
El

rol

del

Control

Financiero

sufre

importantes

modificaciones en el caso de las grandes compaas,

con central o casa matriz y diversas filiales. En el
caso de que este profesional controle la central, su
papel

ser

menos

operativo

centrndose

en

cuestiones como:

22

 La supervisin de la elaboracin de las cuentas

anuales individuales y consolidadas, as como los
estados financieros de todo el Grupo.
Desarrollo e implementacin del control interno.
Definicin de las normas y procedimientos del
conjunto de la compaa.

Sandra, T (2014) expone la organizacin y el anlisis del

sistema de la presentacin de informes:
Coordinacin de los proyectos transversales del
Grupo u organizacin, lo cuales pueden ser:
estratgicos, informticos, financieros o contables.
Control de los objetivos financieros globales de la
compaa: presupuestos, inversiones, financiacin,
etc.
Colaboracin en la definicin del plan de negocio
general de la compaa.
1.2.6. Tipos
Dayani (2010) menciona los diversos tipos de control
financiero:

1.2.6.1 control financiero direccional: Es aquel en el que

se conoce casi con certeza segura lo que va a ocurrir en un
periodo determinado, por lo que su accin correctiva es fcil
de hacer, inclusive antes de que se concluya el tiempo
establecido.
23

1.2.6.2 control financiero selectivo: Es aquel que se

determina con anterioridad de tal manera que se detecta si
se cumplen los procesos previstos o se buscan alternativas
para continuar con el honor
1.2.6.3 control financiero posterior: Es aquel que se
realiza cuando se miden los resultados una vez
concluidas las operaciones, es decir se compara lo
realizado con lo planeado.

1.2.7. Etapas:
Dayani (2010) hace referencia a las seis etapas:
Definir Resultados Futuros: En esta parte los
directivos de la empresa establecen una serie de
parmetros a los que se quiere llegar, para ella ya
hizo anlisis financiero y conoca la situacin de la
empresa, por ejemplo mayor rentabilidad, de la
inversin, incrementar el margen neto de la
utilidad, disminuir el grado de endeudamiento,
bajar el apalancamiento etc.
Determinar Objetivos Futuros: En esta etapa del
control la empresa planea los aspectos que le
puedan suceder en el futuro.
Para ello hace uso del anlisis factorial, con esta
tiene mayor control de las condiciones externas y
as

evitar

problemas

de

abasto,

comercializacin y cobranzas.
Determinar Estndares Flexibles:

produccin,
Se

deben

conservar mrgenes en los estndares previstos,

ya que de no ser as pueden existir problemas en
caso de que no se logre la meta planeada.
Determinar Flujos De Informacin: En la etapa de
control deben existir claramente los canales de
informacin de tal manera que los alcances no
24

logrados sean informados directamente, a su vez

las correcciones de las posibles desviaciones
deben ser informadas de manera directa a los
responsables de rea.
Accin Correctiva: Es la ltima etapa de control
financiero, cuando ya se est seguro que la
problemtica de la empresa puede ser solucionada
con las correctivas aplicadas en este aspecto se
deben tomar en cuenta que es irreversible una
decisin correctiva, ya que todos los dems
parmetros se sujetaran a l.

1.2.8 Mtodos
Dayani (2010) indica los siguientes mtodos:
1.2.8.1. Mtodo corporativo: Este mtodo
permite

comparar

periodos

con

diferentes fechas donde podemos observar

los cambios que se est dando en una
entidad.
1.2.8.2. Mtodo

grfico:

El

anlisis

se

representa grficamente, los grficos ms

utilizados son: las barras, los circulares y los
cronolgicos mltiples.
1.2.8.3. Mtodo de razones y proporciones:
El anlisis de razones es el punto de
partida para desarrollar la informacin, las
cuales pueden clasificarse en los 4 Grupos
siguientes:
Razones de Liquidez o solvencia: miden la
capacidad de pago a corto plazo dela
Empresa para saldar las obligaciones que
vencen.

25

 Razones de Actividad: miden la efectividad

con que la empresa est utilizando los
Activos empleados.
Razones
de
Rentabilidad:

miden

la

capacidad de la empresa para generar

utilidades.
Razones de Cobertura: miden el grado de
proteccin a los acreedores e inversionista
a largo plazo. Dentro de este grupo en
nuestro pas la ms utilizada es la razn
entre pasivos y activo total o de patrimonio
a activo total.

1.2.9 Importancia
El control es de vital importancia dado que:
Establece
medidas
para

corregir

las

actividades, de tal forma que se alcancen los

planes exitosamente.
Se aplica a todo: a las cosas, a las personas, y
a los actos.
Determina y analiza rpidamente las causas
que pueden originar desviaciones, para que no
se vuelvan a presentar en el futuro.
Localiza a los sectores responsables de la
administracin, desde el momento en que se
establecen medidas correctivas.
Proporciona informacin acerca de la situacin
de la ejecucin de los planes, sirviendo como
fundamento

al

reiniciarse

el

proceso

de

planeacin.
Reduce costos y ahorra tiempo al evitar
errores.
Su aplicacin
racionalizacin

incide
de

consecuentemente,

directamente
la

en

en

la

administracin

el

la

logro

de

26

productividad de todos los recursos de la

empresa. (2013)

27

FINANZAS CORPORATIVAS
28

2.1. Definicin
Las finanzas corporativas son un rea de las finanzas que
se centra en la forma en la que las empresas puedan
crear valor y mantenerlo a travs del uso eficiente de los
recursos financieros. El propsito de las finanzas es
maximizar el valor para los accionistas o propietarios.
Las finanzas estn firmemente relacionadas con otras
dos disciplinas: la economa y la contabilidad. (Brealey,
2010)
2.2. Caractersticas
Las finanzas corporativas se caracterizan por ofrecerle a
la empresa inversiones a largo plazo que deben ser
llevadas a cabo de manera simple y semejante, ya que lo
primordial en este caso es que se financien todas
aquellas inversiones que resulten ser las adecuadas para
el proyecto que la empresa plantea. Los costos de
oportunidad

tambin

caractersticos

son

parte

correspondientes

de
a

los
las

factores
finanzas

corporativas, y en este caso debemos decir que se trata

del rendimiento ms alto que las finanzas no sern capaz
de ganar en el caso de que los fondos se inviertan de un
proyecto en particular. (Suarez, 2010)
2.3. Principios
Las finanzas corporativas son la parte de las finanzas que
tratan las decisiones financieras de las empresas y los
instrumentos y anlisis utilizados para tomar estas
decisiones.

El

objetivo

principal

de

las

finanzas

corporativas es maximizar el valor corporativo a la vez

que la gestin de riesgos financieros de la empresa.
Aunque en principio es diferente de la financiacin
empresarial que estudia las decisiones financieras de
29

todas las empresas, los principales conceptos en el

estudio de las finanzas corporativas son aplicables a los
problemas

financieros

de

todo

tipo

de

empresas.

(Mascareas, 2007)

2.4. Objetivos
La toma de decisiones financieras afecta de manera
positiva o negativa a las ganancias que pueda recibir un
accionista. Es por ello que los contadores deben estar
capacitados en el manejo de los recursos financieros de
dicha entidad econmica y considerar bsicamente los
siguientes objetivos:
2.4.1.Objetivos estratgicos: El objetivo de las
finanzas corporativas es generar valor agregado
de tipo financiero para los accionistas. Esto se
realizar

mediante

una

eficiente

toma

de

decisiones, inversin o financiamiento, por parte

de los gerentes.
Objetivos tcticos: Los objetivos tcticos de una entidad

2.4.2.

consisten en la manera de medir los resultados financieros de la

gestin con el fin de analizar la consecuencia generada por la
ejecucin de proyectos estratgicos. (Gmez, 2001)

2.5. Tipos
Brealey,

(2010)

decisiones para las

menciona

dos

tipos

de

finanzas corporativas

las

cuales se vern a continuacin:

2.5.1.Decisin De Inversin
Antes de invertir: Determinar tu perfil de inversor. Segn
si ste es ms o menos conservador, ms o menos
arriesgado, as se asociarn distintos productos o activos
de inversin. Por ejemplo, tradicionalmente, la inversin
30

en

renta

fija

se

asocia

perfiles

de

riesgo

conservadores. De la misma forma, los high yield

estaran ms cerca de la cartera de un inversor agresivo.
En el momento de invertir: Elegir un intermediario
autorizado y elegir los productos especficos. Ten en
cuenta que la inversin no es un juego y conlleva sus
riesgos. No te dejes embaucar por generosos intereses.
Lo fundamental es conocer a fondo el producto en el que
inviertes, sus plazos y posibles rendimientos sin perder
de vista la volatilidad asociada.
Despus de invertir: Vigilar tus inversiones. Controlar
donde est tu dinero no es nuevo. Lo mismo ocurre en el
caso

del

capital

que

has

invertido

para

obtener

rendimientos. Vigila los plazos de vencimiento, las

posibilidades

de

traspaso

para

conseguir

mayores

beneficios o el momento adecuado para liquidar esos

activos. Solo as el proceso de inversin en el que ests
inmerso ser del todo satisfactorio.
2.5.2. Decisin De Financiamiento
Las decisiones que se deben de tomar son relacionadas
a una fuente de financiacin: los activos corrientes
(efectivo, inventario y bienes de cambio) y pasivos
corrientes (deudas a menos de un ao y sueldos). De lo
cual, se puede decidir si la cantidad de inversin en
activos es relativa al ingreso total operativo o la cantidad
en activos en proporcin a las deudas de corto plazo con
las de largo plazo. Para ello, considera lo siguiente sobre
las decisiones de financiamiento.
El financiamiento a corto plazo sin garanta es de menor
costo que los que s tienen garanta.
El crdito bancario es de los ms utilizados al poder
ajustarse a las necesidades de la empresa, sin embargo,
puede generar una gran tasa de inters.
31

 El factoring es por medio de las facturas, de lo cual se

les cede a un benefactor para descontar el importe a su
empresa. Lo ideal es asistir con un contador o un
experto del tema para realizar el proceso dentro de la
legalidad.
Tomar los inventarios como garanta de un prstamo por
medio de un fideicomiso.
Las acciones se pueden emitir como garanta, pero se
recomienda el que un tercero firme como fiador.
Es importante optimizar los flujos de entrada y salida de
efectivo de la empresa con valores reales.
2.5.3. Decisiones Directivas
Gmez, B. (2001) nos dice que las decisiones directivas
en

los

negocios

adquieren

especial

relevancia.

El

abaratamiento de las nuevas tecnologas, el rpido

acceso a los sistemas de informacin y las mayores
exigencias de los actuales consumidores obliga de alta
direccin a dotarse de herramientas de negocio que
ayuden a tomar decisiones ms rpidas y eficaces.
En todos los aspectos de la vida nos tenemos que
enfrentar todos los das a una toma de decisiones ya
sean grandes o pequeos problemas que tengamos que
solucionar. La toma de decisiones se da muy significativo
dentro de la vida empresarial y por este factor se
distinguen a las personas sobresalientes de las que no lo
son tanto. Para que se d una toma de decisiones en los
sistemas es necesario tener unos objetivos como son:
Tomar decisiones acertadas y basarse en la objetividad
de los datos ms que en los deseos y esperanzas para
darles una interpretacin adecuada.
Uno de los problemas que se presentan en la toma de
una decisin es por parte de los analistas de los sistemas
ya que los resultados deben ser en hechos reales.

32

2.6. Importancia
Suarez (2010) manifiesta que las finanzas corporativas
es un rea de las finanzas que se centra en la forma en
la que las empresas pueden crear valor y mantenerlo a
travs del uso eficiente de los recursos financieros. Esto
es, las finanzas aplicadas a la correcta administracin de
las empresas.
Las finanzas corporativas se centran en cuatro decisiones
fundamentales:
Decisiones de inversin. En donde debera invertir
la empresa para obtener el mximo beneficio de
esa inversin.
Decisiones de financiacin. Cul es la mejor forma
de hacerse llegar de recursos (financiamiento
externo o interno) para poder realizar inversiones
productivas.
Decisiones de dividendos. Qu hacer con los
beneficios obtenidos, ya sea reinversin o reparto
de

beneficios

entre

los

inversores

de

la

organizacin.
Decisiones directivas. Decisiones operativas y
administrativas para que la organizacin tenga un
correcto funcionamiento.

33

CONTROL

FINANCIERO

PARA

MEJORAR

LAS

FINANZAS

CORPORATIVAS

3.1. Segn Javier Maqueda y Jos Llaguno:

3.1.1. Calidad Total Y Los Objetivos Estratgicos De La

Empresa:

34

Es la satisfaccin de necesidades o del servicio apreciada por el

cliente o en el usuario. De hecho, bajo esta idea se esconde un
conjunto de puntos que deben denominarse:

La fiabilidad del producto o del servicio.

Sus caractersticas o prestaciones.
Su durabilidad.
La conservacin.
La seguridad.
El carcter no daino para el entorno.
El coste de posesin.

Esto es lo que corresponde a la definicin AFNO (Asociacin

Francesa para la normalizacin para la regulacin) de
calidad. Si se quiere alcanzar el concepto de calidad total,
hay que aadir la aptitud a la satisfaccin por parte de los
elementos que intervienen en el proceso.
La satisfaccin de los accionistas.
La satisfaccin del personal.
En el concepto de calidad total se encuentran implicados
todos los niveles de la empresa.
Con la definicin de P. Lyonnet, la calidad total
aade, al objetivo de la satisfaccin, la de los accionistas y
la del personal. Viene a ser, ni ms ni menos, la tcnica de
gestin que puede llevar al equilibrio de la empresa cuando
la

concebimos

como

sistema

socio-

poltico.

Esta

interpretacin holstica de la calidad total no resulta

muchas veces pronunciada por los especialistas de forma
tan clara y directa como lo hace Lyonnet, la pena es que
falten

explcitamente

las

finalidades

de

generar

satisfacciones a los diversos participes sociales de la

empresa, no incluidos en la definicin anterior. Tal es el
caso de los distintos tipos de proveedores: materias primas,
proveedores bancarios y financieros; de la opinin pblica;
de la comunidad; etc.
35

Sin embargo, el brillo conceptual con la que la calidad total

pretende servir a la eficacia de la direccin de la empresa,
no est exenta de problemas de instalacin inmediata en la
empresa; es ms para el Dr. Derming, la calidad total no se
instala en la empresa.
Por tanto, a pesar de la sencillez de los conceptos que nos
aporta el paradigma de la calidad total, existen algunas
dificultades para su implantacin y puesta en prctica.
Antes de aplicarlo es necesario forma a la direccin y al
personal y predispones a la organizacin para tal menester.
En algunos casos, esta preparacin exige transformaciones
de la cultura y de la filosofa de la empresa, que puede ser
necesario metamorfosear previamente a la empresa.
Tambin es de reconocer que la calidad total no pretende
obtener una calidad tan pura metafsicamente hablando
que resulte invendible, en cuyo caso, la calidad total
perdera toda la importancia que hemos percibido hasta el
momento.
los

gerentes

conocen

el

axioma:

sensibilidad

ms

producibilidad, es igual a utilidades. Basta un momento de

reflexin para darse cuenta de que el control total de la
calidad contribuyente sustancialmente en cada uno de los
elementos de esta frmula.
Si compartimos el concepto de magnament del Dr. M.
Gutirrez, tal y como l lo expresa: Toca a la alta
administracin de cualquier empresa o institucin no solo
coordinar internamente la actividad del sistema, sino,
adems, establecer el propsito fundamental de la empresa
o institucin, ir adecuando dicho propsito a los cambios de
sociedad

experimenta,

establecer

metas

concretas

especficas que la institucin debe ir alcanzando en

36

determinados plazos y, finalmente sealar en grandes

rasgos la forma como se deben alcanzar dichas metas
Podemos llegar a identificar magnament, o direccin de
empresas, con las pretensiones de la calidad total.
Pretensiones que, Segn opinin de Vancina, han llegado a
modificar el panorama econmico de occidente: Desde la
crisis del petrleo, el mundo industrializado ha despertado
para afrontar la competencia creciente por los mercados y
los clientes repetidores durante este periodo, surgi en
occidente el control de la calidad total como el concepto
ms integrador del siglo de la evolucin de la direccin y la
organizacin. Permite las organizaciones conseguir:
Productos y servicios de la calidad fiable.
Mayor satisfaccin del cliente.
Rentabilidad de los costes mediante reduccin del
despilfarro.
Mayor flexibilidad (respuesta a los cambios de los
productos y de

las demandas

del

mercado y

reduccin de proceso de penetracin)

Plazos de entregas fiables
Mejor utilizacin de los recursos humanos
Mayores posibilidades de automatizar, siempre que
sea necesario
Para

conseguir

los

resultados

descritos

por

vancina,

previamente ha sido necesario desprenderse de algunos

impedimentos culturales y filosficos que han dificultado a
las empresas.
3.1.2. Estrategias Genricas En Los Servicios:
Estrategia

global

corporate

strategy

denominada,

tambin, estrategia de la empresa estrategia maestra; la

cuela suele responder a la visin generalista del enfoque
amplio que vimos antes. Esta estrategia engloba dentro de s
la misin estratgica de la empresa, las reas de producto
37

mercado escogidas, como un todo relacionado con el

entorno: enuncia las polticas y la filosofa de empresa que
van a seguir de guas para la accin; define los objetivos
generales

sub

objetivos

que

deben

alcanzar

otras

estrategias menos genricas (de negocio y funcionales), y

asigna los recursos a las diferentes unidades organizativas
de la empresa. Esta visin holstica e integral de la empresa
cuida la forma integrada tanto los aspectos soft de la misma:
activas intangibles, activos comerciales, valores, cultura.
3.2. Segn Michael Ehrhardt y Eugene Brigham (2006)
3.2.1. Planeacin financiera y pronstico de los estados
financieros:
Para muchos ejecutivos la planeacin financiera es como
una caries dental: lenta y dolorosa. Peor an: les queda la
duda acuciante de que quiz los resultados no sean muy
confiables. Las deficiencias q presenta el proceso actual de
planeacin son: primero es demasiado lento (suele iniciar
en julio y terminan en diciembre), segundo requiere
muchas horas de trabajo. El proceso comienza con la
adquisicin de datos como: ingreso por ventas, costos,
existencias, tamaos de lote, etc.
En vez de fundamentar las metas de crecimiento y
desempeo en el anlisis a menudo las establecen
negociando con los funcionarios administrativos que hacen
los presupuestos y los gerentes de lnea que los aplican. La
mayora de los ejecutivos estn convencidos que la poltica
influye ms en la planeacin Qu es la estrategia.
No sorprende Pues que muchas empresas estn realizando
sus procesos empiezan abreviar en forma drstica el ciclo
de la planeacin usando una tecnologa informativa que
est estandarizar los datos lo relacionado en toda la
compaa y los incorpora directamente en el proceso el
38

proceso de planeacin muchas compaas tienen ahora

planes financieros ms precisos y tiles gracias a datos
ms fidedignos a mejores tcnicas de pronstico y as los
ms cortos de planeacin los gerentes emplean estados
financieros

proforma

maneras:1)analizan

los

proyectados

estados

proyectados

de

as

determinar si el desempeo futuro corresponde a las metas

generales de la empresa y las expectativas de los
inversionistas 2) utiliza en estados para determinar el
efecto de los cambios propuestos de operacin lo cual les
permite realizar anlisis hipotticos 3) con los Estados
prevenir las necesidades financieras futuras 4) pronostican
los flujos de efectivo libre con diversos planes de operacin
lo mismo que las necesidades de capital para elegir
despus del plan que maximiza el valor de las de los
accionistas los analistas de valores hacen el mismo el
mismo tipo de proyecciones pronostican las utilidades
futuras los flujos de efectivo y el precio de las acciones.
3.2.2.

Reglas

referentes

la

decisin

de

la

presupuestario del capital:

Los principales mtodos Con qu se clasifican los proyectos y
se decida aceptarlos para incluirlos en el presupuesto de
capital son seis:

Periodo de recuperacin
Periodo de recuperacin descontad
Valor presente neto
Tasa interna de rendimiento 5
Tasa interna de rendimiento modificada
ndice de rentabilidad.

Primero se calculan los Criterios de clasificacin para evaluar

despus la eficacia con que se identifican los proyectos que
maximiza eran el precio de las acciones de una empresa.
(Michael EHRHARDT, Eugene BRIGHAM, II. 2007, p. 313-319)
39

3.2.3.

Manejo

del

riesgo

travs

de

decisiones

graduales:
A los ejecutivos les interesan ms reducir el riesgo que
medirlos algunas veces un proyecto puede estructurarse
manera que no sea necesario hacer los gastos todos al mismo
tiempo sino ms bien en etapas a travs de varios aos se
reduce el riesgo de brindar a los ejecutivos la oportunidad de
revaluar su decisin sirvindose de informacin reciente y
luego invirtiendo ms fondos o finalizando el proyecto puede
evaluarse

por

medio

de

rboles

de

decisin

(Michael

EHRHARDT, Eugene BRIGHAM, II. 2007, p. 370-376)

3.3.

25 Maneras Para Mejorar Tus Finanzas

Revisa tu relacin y tu historia con el dinero. Recuerda
cmo lo has manejado en el pasado, piensa en los
resultados exitosos o fallidos de tus acciones anteriores y
trata de repetirlos o evitarlos en el presente.
Mejora tu historia de crdito e intenta subir tu puntaje
liquidando

tus

deudas

pendientes

pagando

religiosamente tus facturas regulares cada mes.

Gasta menos en comida. Cena menos en restaurantes,
aprende a cocinar mejor y compara los precios de los
alimentos antes de comprar.
Organiza mejor todos tus documentos relativos a finanzas:
recibos,

papeles

de

impuestos,

estados

de

cuentas,

propiedades, seguros, etc. y bota lo que no necesites ya.

Protege mejor tu privacidad, cuidndote de dar a nadie que
no est autorizado tu nmero de Seguro Social, datos
personales y cdigos secretos.
Trata de vivir por debajo de tus medios, evitando comprar
lo que no puedes pagar y alejndote lo ms posible de las
deudas de crdito.
Habla sobre dinero

con

tu

pareja,

resuelvan

sus

desavenencias en ese sentido quin paga qu?, coordinen

40

sus esfuerzos para saldar deudas y decidir los gastos

verdaderamente indispensables.
Busca el banco que ms se ajusta a tus necesidades y no te
quedes con el que tienes si no te gusta.
Automatiza tus ahorros, retiro e inversiones de modo que
cada mes lo que quieres depositar en esas cuentas salga
directo de tu cheque salarial hacia ellas.
Utiliza menos energa y agua en tu casa, desconecta los
aparatos elctricos que no ests usando, cierra las llaves,
pon aisladores de calor y arreglas los goteos.
Aprovecha ms los beneficios de tu trabajo, como cuentas
de gastos flexibles, reembolsos por uso de gimnasio, pago
por estudios, depsitos en el 401(k), etc.
Espera hasta el momento preciso (cuando tengas reservas
para enfrentar gastos inesperados) para hacer compras
importantes: un auto, una vivienda o unas vacaciones.
Elimina de tu correo de Internet las alertas constantes de
ofertas rebajadas eso slo te har gastar ms en cosas que
realmente no necesitas.
Si es imposible que te suban el salario, negocia con tu
empresa otros beneficios, como ms vacaciones u horas
ms flexibles.
Invierte en tu carrera gasta dinero en algn curso que
pudiera darte conocimientos para mejorar tu empleo.
Scale dinero a tus aficiones, vendiendo en eBay o en ferias
algunas manualidades que te guste hacer.
Revisa tu informe de ingresos del ao pasado y mira en qu
aspectos pudieras ahorrarte impuestos la prxima vez.
Paga primero las deudas que tienen una tasa de inters
ms elevada; valdra la pena tomar algn dinero de tu
cuenta de emergencia para liquidarlas.
Revisa las tarjetas de crdito que hay en el mercado y
escoge la que te trate mejor, te ofrezca ms beneficios y
menos tasa de inters.
Tienes los seguros de auto, de inquilino o de vida que de
verdad necesitas? Analiza bien si valdra la pena gastar un

41

poco ms al mes en estos seguros y estar preparado ante

cualquier eventualidad negativa.
El costo de los estudios superiores de tus hijos puede ser
asombroso, pero es mejor analizar desde ahora los planes
que existen (como las cuentas 529) para que no te agarre
esa edad sin fondos para ello.
Ve calculando los fondos con que vas a contar en tu retiro y
trata desde ahora saber cmo vas a suplir tus ingresos
cuando llegue esa etapa.
Ponte un presupuesto estricto para gastos de fiestas y
regalos y trata de no salirte de l. Haz una lista precisa de
esas fechas y ocasiones.
Si tienes pensado cambiar de trabajo, acumula primero una
cierta cantidad de dinero por si ese movimiento no te
resulta como pensabas.
Revisa tus horarios y calcula si existen horas donde puedas
realizar algn trabajo adicional para aumentar tus ingresos.

CONCLUSIONES

La planificacin es un proceso permanente y

continuo que nos

permitir tomar decisiones a travs de anlisis y observaciones

prever el futuro probable de una empresa, por otro lado tambin fijar
los objetivos y metas trazadas.

42

 El control financiero es un proceso el cual permite evaluar el

resultado de una empresa precisando los errores con la finalidad de
corregir algunos factores que no nos estn permitiendo alcanzar los
objetivos trazados por una empresa.

Las finanzas corporativas es la herramienta y el anlisis que son

utilizadas en la toma de decisiones, donde su objetivo principal es
maximizar las acciones de la empresa.

Para mejorar las finanzas corporativas es necesario tener en cuenta

tips como: el aprovechar ms los beneficios de tu trabajo, buscar el
banco que ms se ajuste a tus necesidades, etc.

REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS

Brealey, R.(2010). Finanzas Corporativas. London: MCM.

Gmez, F. (2001). tica, Economa y Finanzas. Rioja: Logroo.

43

 Mascareas, J. (2007).Finanzas Corporativas. Recuperado de:

http://www.ucm.es/info/jmas/monograf.htm .
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Sons.
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buena planificacion. Recuperado de: http://academia.edu//
Fernandez, S. (2009). Planificacion. Rcuperado de:
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H., C. (1988). Gerencia Efectiva. Caracas: HCZ.
Medina, J. (2011). Las Funciones basicas de la PLanificacin.
Recuperado de: http://cepal.org
Quintero, J. C. (2011). La Planificacin. Recuperado de:
http://www.eumed.net

ANEXOS
FIGURA 01
44

Cuadro de las Estrategias de Planificacin

INDICADOR
Planificacin normativa

APLICACION
es
confeccionada

Planificacin estratgica

existentes, con el sistema de valores

En la cual los fines estn decididos de
antemano y

por

las

normas

solo hay que disear la

planificacin y evaluar en funcin de los

Planificacin operativa

objetivos propuestos.
esta requiere una exactitud

Planificacin en funcin de la variable

supone un diseo correcto de objetivos

Planificacin a corto plazo, temporal o

temporal:

inmediata,

en

la

cual

se

ya

que

establecen

periodos de dos o tres aos para este tipo

de planificaciones
Fuente: Hecho por nosotros.
FIGURA 02
Cuadro de las Estrategias de Control
INDICADOR
Planeacin financiera y pronstico de

APLICACIN
Para muchos ejecutivos la planeacin

los estados financieros

financiera es como una caries dental:

Reglas referentes a la decisin del

lenta y dolorosa
Periodo de recuperacin, Valor presente

presupuestario del capital

neto,

Tasa

interna

de

rendimiento

modificada.
Manejo

del

riesgo

travs

decisiones graduales

Maneras Para Mejorar Tus Finanzas

de

A los ejecutivos les interesan ms reducir

el riesgo que medirlos algunas veces con
un proyecto
Revisa tu relacin y tu historia con el
dinero. Recuerda cmo lo has manejado
en el pasado

Fuente: Hecho por nosotros.

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