Escuela Universitaria de Administracin y Negocios

Universidad de Tarapac
Arica - Chile

Anlisis Financieros Ripley

2013-2014

Alumno :
Profesor :
Asignatura :
Carrera :
Fecha :

Ricardo Caqueo Cerda

Froilan Ortiz A.
Finanzas I
Ingeniera Comercial
30/11/2015

Anlisis Vertical y Horizontal

Activo Corrientes
Efectivo y Equivalentes de
Efectivo
otros activos Financieros
otros activos no
Financiero
deudores comerciales y
otras cuentas por cobrar

2014
133.859.
652
53.529.8
13
8.316.03
9
434.183.
893

Vertic
al
0,09%

89.458.887

0,04%

24.440.262

0,01%

7.079.369

0,29%

361.670.65
9

Pgina
1

2013

Verti
cal
0,06
%
0,02
%
0,01
%
0,26
%

Horizon
tal
33,2%
54,3%
14,9%
16,7%

Escuela Universitaria de Administracin y Negocios

Universidad de Tarapac
Arica - Chile
cuentas por cobrar a
1.362.99
0,00% 10.906.140
entidades relacionadas
8
inventarios
131.115.
0,09% 124.764.51
126
4
activos por impuestos
14.979.7
0,01% 23.804.170
72
Total Activos Corrientes 777.347. 0,51% 642.124.0
293
01

activos no corrientes

2014

otros activos Financieros

otros activos no
Financieros
derechos por cobrar

1.201.151
8.080.863

Vertic
al
0,00%
0,01%

0,01
%
0,09
%
0,02
%
0,46
%

700,
2%
4,8%
58,
9%
17,40%

Verti
cal
0,00%
0,01%

Horizo
ntal
11,3%
40,9%

286.714.81
2
125.240.96
1

0,21%

5,2%
21,0%

2013
1.337.000
11.382.149

302.335.14
6
103.467.12
0

0,20%

36.693.532

0,02%

35.819.294

0,03%

177.107.60
4
59.807.825

0,12%

186.099.41
7
57.923.843

0,13%

activos por Impuesto

Diferidos
total activos no
corrientes
total Activos

45.612.404

0,030
2%
0,49%

45.497.055

0,03%

750.014.5
31
1.392.138
.532

0,54
%
100%

Pasivos Corrientes

2014

otros pasivos Financieros

250.997.7

Inversiones Contabilizadas
utilizando el mtodo de la
participacin
activo intangibles distintos
de la plusvala
propiedades planta y
equipo
propiedades de Inversin

734.305.6
45
1.511.652
.938

0,07%

0,04%

100%

Vertic
al
0,29%
Pgina
2

2013
207.646.

0,09%

0,04%

Vertic
al
0,28%

2,4%
5,1%
3,2%
0,3%
2,1%
7,9%

Horizon
tal
-

Escuela Universitaria de Administracin y Negocios

Universidad de Tarapac
Arica - Chile
57
194
cuentas por pagar
188.552.6 0,22%
198.741. 0,26%
comerciales y otras
35
630
cuentas por pagar
Cuentas por pagar a
13.732.81 0,02%
14.108.4 0,02%
entidades relacionadas
1
73
Otras Provisiones
715.101
0,00%
664.360
0,00%
Pasivos por Impuestos

984.111

0,00%

Provisiones por
beneficio a los
empleados
Otros pasivos Financieros

8.378.944

0,01%

5.514.570

0,01%

Total Pasivos Corrientes

468.875.
929
Vertical

Pasivos no
2014
Corriente
otros pasivos Financieros
Cuentas por pagar a
entidades relacionadas
pasivos por impuestos
Diferidos
priovisiones por beneficio a
los empleados
otros pasivos no
Financieros
total pasivos no
corrientes
Total Pasivos

patrimonio
capital emitido
ganancia (Perdidas)
acumuladas
otras reservas

4.486.46
2
7.461.09
2

0,01%
0,01%

17,3%
5,4%

2,7%
7,1%
355,9%
11,0%

6.158.02 0,01%
11,7%
7
0,54% 439.266. 0,59
238
%
6,3%
2013
Vertical
Horizontal

354.402.3
47
23.275.16
0
6.578.358

0,23%

0,14%

0,00%

191.887.1
73
104.171.1
67
6.252.266

6.667.837

0,00%

6.396.358

0,00%

1.756.247

0,00%

2.438.748

0,00%

5,0%
4,1%
38,9%

392.679.
949
861.555.
878

0,25%

311.145.7
12
750.411.9
50

0,22
%
0,54
%

20,8%
12,9%

2014

Vertic
al
39%

2013

Verti
cal
43%

Horizon
tal
0%

603.537.15
7
72.517.820
8.051.537

0,02%

0,56%

5%

603.537.15
7
29.657.639

-298%

8.252.094

Pgina
3

0,07%
0,00%

2%
0,01%

45,9%
347,6%

59,10%
2,49%

Escuela Universitaria de Administracin y Negocios

Universidad de Tarapac
Arica - Chile
patrimonio atribuible
684.106.51
44%
641.446.89
4
0
participaciones no
297.183
0%
279.692
Controladoras
total patrimonio
684.403.6
44%
641.726.5
97
82
total patrimonio neto y 1.545.959. 100% 1.392.138
pasivo
575
.532

estado de resultado
ingresos de actividad
ordinarias
Costo de Ventas

Ganancias Brutas
Costo de distribucion
Gasto de administracion

2014
1.006.346.
718
618.292.43
1
388.054.2
87
-4.041.131

Verti
cal
17,56
%
10,79
%
6,77
%
-571%

2013
918.718.55
7
557.768.31
8
360.950.2
39
-4.190.921

0,46%
0,00%
0,46
%
100%

Vertic
al
18,13
%
11,01
%
0%
5,94%
0,04%

0,20%

Otras ganancias (Perdidas)

326.999.60
4
-2.701.154

0,20%

300.855.71
2
670.065

Ingresos Financieros
Costos Financieros

1.722.852
-8.768.088

Participacion en las
Ganancias (Perdidas)
Diferencias de cambio

11.369.006

0,03%
0,15%
0,20%

2.044.585
14.476.400
12.171.647

0,04%
0,29%
0,24%

-442.896

1.571.236

0,01%
0,03%

303.927

0,01%
0,01%

59.395.854

1,04%

56.174.534

1,11%

-2.091.274

0,04%
1,00%

5.513.461
50.661.073

0,11%
1,00%

resultado por unidades de

reajuste
ganancia (Perdidas), antes
de impuesto
Ganancia (prdida) por
impuestos a las ganancias
ganacias procedentes de
operaciones Continuadas

-811.550

57.304.580

Pgina
4

0,24%

6,24%
5,89%
6,24%
9,9%

Horizo
ntal
8,7%
9,8%
7,0%
3,7%
8,0%
124,8%
18,7%
65,1%
7,1%
45,4%
80,7%
5,4%
163,6%
11,6%

Escuela Universitaria de Administracin y Negocios

Universidad de Tarapac
Arica - Chile
Ganancias (Perdidas)
57.304.58 100% 50.661.07
100%
0
3

12%

Referencia Anlisis Vertical

A. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar: en esta cuenta del ao 2014 tiene
una participacin de 29% de los activos totales de la empresa, en 2013 esta cuenta
disminuyo solo un 3% a uno con una participacin 26% de los activos totales esto se
debe que la aumentaron ventas a crdito dando paso a una mayor eficiencia en la
venta de efectivo
B. Inventarios en 2014 conforman un 9% de los activos totales de la empresa, en 2013
esta cuenta equivale a un 9% de los activos totales pudiendo ver que en los dos
periodos se reflejo el mismo inventario de un ao a otro, debido que no fue eficiente
C. Propiedad planta y equipo en 2014 conforman un 12% de los activos totales de la
empresa, en 2013 esta cuenta equivale a un 13% de los activos totales, lo anterior se
puede deber a que la empresa pudo haber disminuido sus tiendas o vendi
equipamiento de esta misma.
Pgina
5

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Universidad de Tarapac
Arica - Chile

D. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar: Esta cuenta en 2013
conforma un 26% de los pasivos totales de la empresa, en 2014 esta partida es de un
22% del total de pasivos totales de la empresa, esto disminuyo en el 2014 ya que la
empresa no est comprando a crdito y est siendo ms solvente al momento de
pagarle a los proveedores
E. Otros pasivos financieros no corrientes: Esta cuenta en 2013 conforma un 14% de los
pasivos totales de la empresa, en 2014 esta partida es de un 23% del total de pasivos
totales de la empresa, esta pudo aumentar porque se generaron mayores deudas a
largo plazo, como crditos con bancos mayormente
F. Ingresos de actividad ordinarias: en el ao 2013 conforman el 18,13% del total de las
utilidad netas, en el 2014 esta partida es del 17.56% de la utilidades netas, el aumento
que se produjo en el ao 2013 se debi que hubieron muchos gastos del personal y
gastos generales de la empresa.

Referencias Anlisis Horizontal

A. En la cuenta de Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar podemos ver de
manera notoria de qu manera monto de cobro a los clientes aumento en
$37.792.898, lo cual significa que existe una variacin del anlisis horizontal del
12,6%. Entonces, con esto podemos deducir a simple vista que promedio de das que
pagaban los clientes aumento de un ao a otro.
B. En nuestra partida de activos por impuestos podemos notar como ha habido una
disminucin de $-7.499.867, lo cual de manera porcentual significa que disminuyo en
un
-22,9%. Dentro de todas las posibilidades de por qu nuestra cuenta disminuyo,
existe como la ms preciso que en el ao 2013 disminuyeron los pagos de impuesto a
pagar
C. En el lado de los No Corrientes, podemos ver la cuenta que ms aumento, otros
Activos financieros, tuvo un aumento en $1.321.839 es decir, en un 678.3%. Tenemos
una gran adquisicin de nuevos terrenos o nuevas sucursales construidas que nos
producen beneficios.
Pgina
6

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Universidad de Tarapac
Arica - Chile

D. Otros Pasivos Financieros no corrientes, de manera notoria logramos ver que

obtuvimos una disminucin de $-65789846 de un ao a otro, lo cual es una tendencia
positiva del -25.5%. Esto significa que nuestras deudas con terceros aumento
bastante

E. En el caso de los pasivos, en la cuenta Otras Provisiones, podemos fijarnos que se ha

disminuido en $-134.958, bastante de un ao a otro, lo cual significa que de manera
porcentual tuvo una variacin de -16,9%. Entonces, podemos deducir que las
previsiones, posiblemente para deudores incobrables, disminuyeron en un buen
porcentaje, dando a entender que tenemos menos clientes que se adeudan con
nosotros.

F. En los EERR, consideramos la importancia de la cuenta Ingreso de Actividades

Ordinarias, ya que sta tuvo un aumento de $30801235, con esto podemos deducir
que nuestras ventas aumentaron en un 3,7% de un ao a otro.

Anlisis Financiero
Activo Corrientes

2014

2013

Efectivo y Equivalentes de Efectivo

133.859.652

89.458.887

otros activos Financieros

53.529.813

24.440.262

otros activos no Financiero

deudores comerciales y otras cuentas
por cobrar
cuentas por cobrar a entidades
relacionadas

8.316.039

7.079.369

434.183.893

361.670.659

1.362.998

10.906.140

inventarios

131.115.126

124.764.514

activos por impuestos

14.979.772

23.804.170

Pgina
7

Variacin
33,2%
54,3%
14,9%
16,7%
70
0,2%
4,8%
5
8,9%

Escuela Universitaria de Administracin y Negocios

Universidad de Tarapac
Arica - Chile
777.347.29 642.124.00
Total Activos Corrientes
3
1

activos no corrientes

2014

2013

otros activos Financieros

1.201.151

1.337.000

otros activos no Financieros

8.080.863

11.382.149

302.335.146

286.714.812

103.467.120

125.240.961

36.693.532

35.819.294

177.107.604

186.099.417

59.807.825

57.923.843

derechos por cobrar

Inversiones Contabilizadas utilizando el
mtodo de la participacin
activo intangibles distintos de la plusvala
propiedades planta y equipo
propiedades de Inversin
activos por Impuesto Diferidos
total activos no corrientes

total Activos

45.612.404
45.497.055
734.305.64
5
750.014.531

1.511.652.9
38

1.392.138.5
32

Pasivos Corrientes

2014

2013

otros pasivos Financieros

cuentas por pagar comerciales y

250.997.757
188.552.635

207.646.194
198.741.630

Pgina
8

17,4%

Variacin
11
,3%
40
,9%
5,2%
21,0
%
2,4%
5,
1%
3,2%
0,3%
2,1%

7,9 %

Variacin
17,3%

Escuela Universitaria de Administracin y Negocios

Universidad de Tarapac
Arica - Chile
otras cuentas por pagar
Cuentas por pagar a entidades
relacionadas
13.732.811
14.108.473
Otras Provisiones

715.101

664.360

984.111

4.486.462

8.378.944

7.461.092

5,4%
2
,7%
7,1%
35

Pasivos por Impuestos

Provisiones por beneficio a los
empleados

5,9%
11,0%
11

Otros pasivos Financieros

Total Pasivos Corrientes

5.514.570

6.158.027
439.266.23
468.875.929
8

Pasivos no Corriente

2014

2013

otros pasivos Financieros

Cuentas por pagar a entidades
relacionadas

354.402.347

191.887.173

23.275.160

104.171.167

pasivos por impuestos Diferidos

provisiones por beneficio a los
empleados

6.578.358

6.252.266

6.667.837

6.396.358

otros pasivos no Financieros

1.756.247

total pasivos no corrientes

Total Pasivos

2.438.748
311.145.71
392.679.949
2
750.411.95
861.555.878
0

patrimonio

2014

capital emitido

603.537.157

ganancia (Perdidas) acumuladas

otras reservas

72.517.820
8.051.537

29.657.639
8.252.094

patrimonio atribuible

684.106.514

641.446.890

participaciones no Controladoras

297.183

279.692

Pgina
9

2013

,7%
6,3%

Variacin
45,9%
347
,6%
5,0%
4,1%
3
8,9%
20,8%
12,9%

Variacin

603.537.157 0%
59,1
2,49
6,2
5,9

Escuela Universitaria de Administracin y Negocios

Universidad de Tarapac
Arica - Chile
641.726.58
total patrimonio
684.403.697
2
1.545.959.5 1.392.138.
total patrimonio neto y pasivo
75
532

estado de resultado

2014

2013

ingresos de actividad ordinarias

1.006.346.718

918.718.557

Costo de Ventas

-618.292.431

Ganancias Brutas

388.054.287

557.768.318
360.950.23
9
- 4.190.921

Costo de distribucin
Gasto de administracin

- 4.041.131

- 2.701.154

300.855.712
670.065

1.722.852

2.044.585

Costos Financieros

- 8.768.088

- 14.476.400

Participacin en las Ganancias

(Perdidas)
Diferencias de cambio

11.369.006

12.171.647

-811.550

- 442.896

resultado por unidades de reajuste

1.571.236

303.927

ganancia (Perdidas), antes de

impuesto
Ganancia (prdida) por impuestos a
las ganancias
ganancias procedentes de
operaciones Continuadas

59.395.854

56.174.534

-2.091.274

- 5.513.461

57.304.580

50.661.073

Otras ganancias (Perdidas)

Ingresos Financieros

- 326.999.604

Pgina
10

6,2
9,9

Variacin
8,7%
9,8%
7,0%
3
,7%
8,0%
124,8%
18
,7%
6
5,1%
7
,1%
45,4%
80,7%
5,4%
16
3,6%
11,6%

Escuela Universitaria de Administracin y Negocios

Universidad de Tarapac
Arica - Chile
Ganancias (Perdidas)
57.304.580
50.661.073

12%

Ratios Financieros
Ratios de Liquidez

2014

2013

Ratio liquidez

1,66

1,46

Prueba Acida

1,38

1,18

Prueba Sper Acida

0,45

0,33

Capital de Trabajo

308.471.364

202.857.763

Ratios de Actividad

2014

Rotacin de Inventarios
Plazo Promedio de Permanencia de los Pgina
11

2013
4,72
76,34

4,47
80,53

Escuela Universitaria de Administracin y Negocios

Universidad de Tarapac
Arica - Chile

Inventarios
Rotacin de Cuentas Por Cobrar
Plazo Promedio de Cobro
Rotacin de Cuentas Por Pagar
Plazo Promedio de Pago

2,31
155,81
4,97
72,36

2,47
145,99
4,32
83,41

Ratios de endeudamiento

2014

2013

Razn de endeudamiento

56,99

53,90

Razn de Endeudamiento sobre

Patrimonio
Razn de Endeudamiento de Corto
Plazo
Razn de Endeudamiento a Largo Plazo
Razn de Capitalizacin Total

125,88

116,94

68,51

68,45

57,38

48,49

36,46

32,65

Ratios de Rentabilidad

2014

2013

Margen de Utilidad Bruta

38,56

39,29

Margen de Utilidad Neta

5,69

5,51

ROE

8,37

7,89

ROA

0,04

0,04

Ratios de Cobertura

2014

2013

Ratio de cobertura de inters o gastos

financieros
Efecto Palanca

6,194326289
220,87

3,907993078
216,94

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Movimiento de Inversin ( Rotacin de Activos)
0,67
Plazo Promedio rotacin de activos
541

Anexos

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0,66
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