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TRABAJO COLABORATIVO FASE 1

UNIDAD 1 FASE 1

PRESENTADO POR:
ASTRID JIMENA ALVIRA LOSADA CD. 1.081.417048
WILLIAM ANDRS MOSQUERA GRACIA CD. 1.079.176.884
DAVIER STIVEN PINO ORREGO CD. XXX
YUDDY KATHERINE GUZMAN GUERRERO CD. XXX

CURSO: 102038
GRUPO: 9

PRESENTADO A:
AURI ESTELA GAMEZ
TUTORA

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA - UNAD

FINANZAS
NOVIEMBRE DE 2015

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Contenido
INTRODUCCIN......................................................................................................... 3
OBJETIVOS................................................................................................................. 4
ESTADOS FINANCIEROS............................................................................................. 5
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA:......................................................................6
ESTADO DE RESULTADOS....................................................................................... 7
TCNICAS DE ANLISIS VERTICAL:..........................................................................8
Tcnica de porcientos integrales:........................................................................8
Tcnica de razones:................................................................................................... 9
Razones de liquidez:............................................................................................... 9
Razones de actividad:.......................................................................................... 10
Razones de endeudamiento:................................................................................12
Razones de rentabilidad:...................................................................................... 13
Razones de mercado:........................................................................................... 15
TCNICAS DE ANLISIS HORIZONTAL:.....................................................................16
Tcnica de aumentos y disminuciones:................................................................16
Tcnica de tendencias:............................................................................................ 17
situacin financiera.............................................................................................. 18
estado de resultado.............................................................................................. 19
CONCLUSIONES....................................................................................................... 20
REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS............................................................................... 21

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INTRODUCCIN

Las finanzas son una rama de la economa, de gran importancia y utilidad dentro de las
empresas, ya que se encargan de administrar los recursos y fundamentar las decisiones ms
adecuadas para la adquisicin e inversin de la misma.
La informacin financiera proporciona datos sobre la empresa que anuncia que sea til a los
inversores, prestamistas y otros acreedores existentes y potenciales para tomar decisiones sobre
el suministro de recursos a la entidad. Esas decisiones conllevan, comprar, vender o mantener
patrimonio e instrumentos de deuda y proporcionar o liquidar prstamos y otras formas de
crdito; donde los estados financieros deben ser confiables, relevantes, comprensibles y
finalmente comparables, segn las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF).
El presente trabajo trata del estudio de Estados financieros y tcnicas de anlisis financiero,
pues debido a la importancia de la aplicacin de estos le permite a los usuarios internos y
externos evaluar el desempeo econmico de la empresa, as como las decisiones que se estn
tomando, con el objetivo de que stas sean encaminadas a lograr los objetivos de la entidad; de
esta manera se pondr en evidencia el aprendizaje y apropiamiento de las temticas
correspondientes comprenderemos y aprenderemos mejor a realizar los estados financieros, ya
que son importantes para conocer el estado actual de los anlisis financieros tales como balance
general, estado de resultados, anlisis verticales y horizontales financieros que se nos presentan
a diario en nuestra vida cotidiana y general.
Todo esto gracias a la Unidad 1 del curso de Finanzas de la Universidad Nacional Abierta y a
Distancia UNAD

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OBJETIVOS

Comprender e identificar el EFAF (Estado de Fuentes Aplicacin de Fondos),

igualmente proyectar Flujos de Efectivo de un ente econmico.

Identificar claramente los Estado de resultados y Estado de situacin financiera

Efectuar un buen procedimiento en anlisis verticales y horizontales.

Comprender e identificar el GIF

Comprender e identificar el Punto de equilibrio

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ESTADOS FINANCIEROS
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA:

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ESTADO DE RESULTADOS.

Pgina | 7

ESTADO DE RESULTADOS:

1. TCNICAS DE ANLISIS FINANCIERO

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TCNICAS DE ANLISIS VERTICAL:

Tcnica de porcientos integrales:

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Tcnica de razones:
Razones de liquidez:
Liquidez corriente=

Activos corrientes
Pasivos corrientes

Liquidez corriente Ao 1=

55.693
=0,685
81.294

Liquidez corriente Ao 2=

66.170
=0,857
77.252

Esto quiere decir que la empresa por cada peso que debe en el ao 1, tiene 0,685 pesos
para pagar o respaldar las deudas, y en el ao 2 tiene 0,857 pesos.

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Raznrpida=

Activos corrientesInventario
Pasivoscorrientes

Raznrpida Ao 1=

55.69320.993 34.700
=
=0,427
81.294
81.294

Raznrpida Ao 2=

66.17022.120 44.050
=
=0,571
77.252
77.252

Esto quiere decir que por cada peso que la empresa tiene de deuda, va a disponer
en el ao 1 de $0,427 y en el ao 2 de $0,571 a pesar de que los inventarios no llegaran
a venderse.
Razones de actividad:
Rotacinde inventarios=

Costo de los bienes vendidos

Inventario

Rotacinde inventarios Ao1=

953.600
=45,425
20.993

Rotacinde inventarios Ao 2=

1.037 .200
=46,890
22.120

Esto quiere decir que el ciclo de inventario a efectivo que se realiza en la empresa es de
45,425 veces durante el ao 1 y 46,890 en el ao 2.

Periodo promedio de cobro=

Cuentas por cobrar

Ventas diarias promedio

Periodo promediode cobro Ao 1=

33.080
33.080
=
=6,294
1.918.400 /365 5.255,890

Periodo promediode cobro Ao 2=

34.090
34.090
=
=6,104
2.038 .350/365 5.584,521

Esto quiere decir que el perodo promedio de cobranza es 6 das para los aos 1 y 2.
*Teniendo en cuenta que las ventas diarias promedio corresponden al valor de los
Ingresos de actividad entre los 365 das del ao, para cada ao respectivo.

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Periodo promedio de pago=

Cuentas por pagar

Compras diarias promedio

Compras anuales=65 Costo de ventas

Compras Ao 1=

65 953.600 61.984 .000

=
=619.840
100
100

Periodo promediode pago Ao 1=

Compras Ao 2=

38.124
38.124
=
=22,450
619.840/365 1.698,192

65 1.037 .200 67.418 .000

=
=674.180
100
100

Periodo promedio de pago Ao 2=

38.263
38.263
=
=20,716
674.180/365 1.847,068

Esto quiere decir que las condiciones de crdito promedio concedidas a la empresa para
el ao 1 es de 22 das y para el ao 2 es de 20 das.
*Teniendo en cuenta que las compras anuales representan el 65% del costo de ventas,
para cada ao respectivo.

Rotacinde los activos totales=

Ventas
Activos totales

Rotacinde los activos totales Ao1=

1.918 .400
=1,644
1.166 .626

Rotacinde los activos totales Ao2=

2.038.350
=1,736
1.174 .197

Esto quiere decir que por cada peso de activos se hizo una venta de $1,644 durante el ao
1 y $1,736 en el ao 2.

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Razones de endeudamiento:
ndice de endeudamiento=

Total de pasivos
Total de activos

ndice de endeudamiento Ao 1=

184.836
=0,158
1.166 .626

ndice de endeudamiento Ao 2=

179.195
=0,153
1.174 .197

Esto quiere decir que la participacin de los acreedores para el ao 1 tiene

un ndice de proporcin de 15,8% y para el ao 2 de 15,3% sobre el total
de los activos de la empresa.
Razn de cargos de inters fijo=

Utilidad operativa
Intereses

Razn de cargos de inters fijo Ao 1=

70.793
=0,792
89.420

Razn de cargos de inters fijo Ao 2=

659.612
=7,526
87.646

Esto quiere decir que por cada peso de inters que la empresa debe pagar
en el ao 1, ella est generando 0,792 pesos en utilidad operacional y en el
ao 2 $7,526.

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*Teniendo en cuenta que los intereses representan el 100% de Otros

gastos en el estado de resultados, para cada ao respectivo.

Razones de rentabilidad:
Margen de utilidad bruta=

VentasCosto de bienes vendidos

Ventas

Margen de utilidad bruta Ao 1=

1.918 .400953.600
964.800
=
=0,503
1.918.400
1.918 .400

Margen de utilidad bruta Ao 2=

2.038 .3501.037 .200 1.001.150

=
=0,491
2.038.350
2.038 .350

Esto quiere decir que para el ao 1 y 2, la utilidad bruta obtenida despus de descontar
los costos de ventas fueron del 50,3%, y 49,1% respectivamente, por cual observamos
que existe un descenso del 1,2% para este periodo.
Margen de utilidad operativa=

Utilidad operativa
Ventas

Margen de utilidad operativa Ao 1=

70.793
=0,037
1.918.400

Margen de utilidad operativa Ao 2=

659.612
=0,324
2.038.350

Esto quiere decir que para el ao 1 genero una utilidad operativa del 3,7%, y para el ao
2 del 32,4%
Margen de utilidad neta=

Ganancias disponibles para losaccionistas comunes

Ventas

Margen de utilidad neta Ao 1=

423.720
=0,221
1.918.400

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Margen de utilidad neta Ao 2=

436.722
=0,214
2.038 .350

Esto quiere decir que las ventas de la empresa para el ao 1 y 2 generaron el 22,1% y el
21,4% de utilidad respectivamente.
*Teniendo en cuenta que las ganancias disponibles para los accionistas comunes,
equivale al Resultado del periodo o utilidad neta.

Rendimiento sobre los activos totales=

Ganancias disponibles para los accionistas comunes

Total de activos

Rendimiento sobre los activos totales Ao 1=

Redimiento sobre los activos totales Ao 2=

423.720
=0,363
1.166.626

436.722
=0,372
1.174 .197

Esto quiere decir que la utilizacin de Activos en el ao 1 para generar ganancias fue de
0,363 y para el ao 2 de 0,372.
*Teniendo en cuenta que las ganancias disponibles para los accionistas comunes,
equivale al Resultado del periodo o utilidad neta.

Retorno sobre el patrimonio ( ROE ) =

Ganancias disponibles para los accionistas comunes

Capital en acciones comunes

Retorno sobre el patrimonio ( ROE ) Ao1=

Retono sobre el patrimonio ( ROE ) Ao 2=

423.720
=0,837
506.180

436.722
=0,863
506.180

Esto quiere decir que la Rentabilidad del Patrimonio obtenida por la inversin de
accionistas de la empresa del ao 1 que fue 83,7% y del ao 2 86,3%, creciendo as un
2,6%
*Teniendo en cuenta que las ganancias disponibles para los accionistas comunes,
equivale al Resultado del periodo o utilidad neta y el capital en acciones comunes
equivale al Capital en acciones.

P g i n a | 15

Razones de mercado:
Relacion precio / ganancias( P/ E)=
Ganancias por accin=

Precio de mercado por accin comn

Ganancias por accin

Ganancias disponibles para los accionistas comunes

Nmero de acciones en circulacin

Ganancias por accin Ao 1=

423.720
=42,372
10.000

Relacion precio /ganancias(P/ E) Ao 1=

Ganancias por accin Ao 2=

1.200
=28,321
42,372

436.722
=43,672
10.000

Relacion precio / ganancias( P/ E) Ao 2=

1.250
=36,052
43,672

Esto quiere decir que se estima en el ao 1 la cantidad de inversionistas que estaran

dispuestos a pagar por cada peso de las ganancias obtenidas de una empresa es de 28,321
y para el ao 2 seria 36,052, as obteniendo la rentabilidad de la empresa en el futuro.
*Teniendo en cuenta que las ganancias disponibles para los accionistas comunes,
equivale al Resultado del periodo o utilidad neta, acciones comunes en circulacin son de
10.000 para cada ao respectivo y precio de mercado por accin comn es de $ 1.200
ao 1 y $ 1.250 para ao 2.

TCNICAS DE ANLISIS HORIZONTAL:

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Tcnica de aumentos y disminuciones:

P g i n a | 17

Tcnica de tendencias:
Tendencia o variacin=

Ao msreciente
100
Ao Base ( Ao ms antiguo )

P g i n a | 18

P g i n a | 19

situacin financiera

P g i n a | 20

estado de resultado.

P g i n a | 21

CONCLUSIONES

Los Estados financieros tienen el grado ms importante en un estudio econmico de la

empresa, pues stos son la base para la toma de decisiones de los diferentes interesados
en la misma, por ello, es de gran importancia que su presentacin sea de una manera
veraz, oportuna y confiable, pues estas caractersticas determinan el grado de confianza a
depositar en el desempeo futuro de la entidad.

El Balance General o Estado de situacin financiera est conformado por los elementos:
activos, pasivos y capital contable o patrimonio contable. Formando as la ecuacin
contable: Activo = Pasivo + Patrimonio.

El estado de resultados es aqul que muestra la utilidad o prdida obtenidas por una
entidad econmica durante un periodo determinado, donde su ecuacin contable seria:
Ingresos Gastos = Utilidad neta.

Las tcnicas de anlisis e interpretacin de los estados financieros son un instrumento

necesario e indispensable para comprender la informacin financiera. Que se clasifican
en: Horizontal y vertical siendo, un proceso incluye datos de ao con ao y cifras de un
solo ejercicio, los procedimientos aplicados, respectivamente.

La correcta aplicacin de la administracin de recursos financieros, le permitir a las

micro y pequeas empresas, permanencia y crecimiento en el mercado, mediante la
evaluacin del desempeo tanto de trabajadores como de las decisiones tomadas. En si
tendr buenas resultados en cual empresa que se aplique y tenga en cuenta sus estados
financieros y variaciones.

P g i n a | 22

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