DESCUENTO SIMPLE

E INTERES
COMPUESTO
MATEMATICA FINANCIERA

VICTOR VLADIMIR MENDOZA

CAPAC 20112595K

DESCUENTO SIMPLE
Descuento es la disminucin que se concede a un pago o deuda por diferentes
circunstancias. Entre las ms frecuentes se tienen a las promociones,
liquidaciones, etc.

Caractersticas de la operacin
Los intereses no son productivos, lo que significa que:

A medida que se generan no se restan del capital de partida para

producir (y restar) nuevos intereses en el futuro y, por tanto
Los intereses de cualquier perodo siempre los genera el mismo capital,
al tanto de inters vigente en dicho perodo.

En una operacin de descuento el punto de partida es un capital futuro

conocido (Cn) cuyo vencimiento se quiere adelantar. Deberemos conocer las
condiciones en las que se quiere hacer esta anticipacin: duracin de la
operacin (tiempo que se anticipa el capital futuro) y tanto de inters aplicado.
El capital que resulte de la operacin de descuento (capital actual o presente
C0) ser de cuanta menor, siendo la diferencia entre ambos capitales los
intereses que el capital futuro deja de tener por anticipar su vencimiento. En
definitiva, si trasladar un capital desde el presente al futuro implica aadirle
intereses, hacer la operacin inversa, anticipar su vencimiento, supondr la
minoracin de esa misma carga financiera.
Grficamente:

Elementos:
D: Descuento o rebaja.
Cn: Valor final o nominal.
C0: Valor actual, inicial o efectivo.
i d: Tanto de la operacin.
Por tanto, el capital presente (C0) es inferior al capital futuro (Cn), y la
diferencia entre ambos es lo que se denomina descuento (D). Se cumple la
siguiente expresin:
D = Cn C0
Adems, el descuento, propiamente dicho, no es ms que una disminucin de
intereses que experimenta un capital futuro como consecuencia de adelantar
su vencimiento, por lo tanto se calcula como el inters total de un intervalo de
tiempo (el que se anticipe el capital futuro). Se cumple:
D = Capital x Tipo x Tiempo
Y, segn cul sea el capital que se considere para el cmputo de los intereses,
estaremos ante las dos modalidades de descuento que existen en la prctica:

Descuento racional, matemtico o lgico, y

Descuento comercial o bancario.

En todo caso, y cualquiera que sea la modalidad de descuento que se emplee,

en este tipo de operaciones el punto de partida es un capital futuro (Cn)
(conocido) que se quiere sustituir por un capital presente (C0) (que habr de
calcular), para lo cual ser necesario el ahorro de intereses (descuento) que la
operacin supone.

Descuentos sucesivos
Una manera de calcular los descuentos efectuados sobre una cantidad es
mediante el procedimiento de descuentos sucesivos, que consiste en aplicar a
la cantidad original, los diferentes descuentos que se conceden, es decir:

Donde P es la cantidad original o precio de una mercanca, y t, t', t", t"' ... etc.,
los diferentes descuentos que se conceden.

Descuento bancario o comercial

El descuento bancario o comercial es el inters del valor nominal, y se
determina mediante el inters entre el vencimiento de la deuda y la fecha de
descuento a cierta tasa, valuada sta sobre el valor nominal. Para entender
claramente el concepto anterior, es conveniente encontrar la diferencia entre
una tasa de inters y una tasa de descuento.
La diferencia entre una tasa de inters y una tasa de descuento, radica en el
hecho de que la primera se define como el cociente de la cantidad de inters 'P'
ganada durante el ao entre el capital inicial o principal, mientras que una tasa
de descuento es el cociente de la cantidad de inters (o descuento) ganada
durante el ao, dividida entre el monto al final del ao. Al descuento bancario
se le conoce tambin como inters pagado por adelantado.
Para encontrar la frmula del descuento bancario, es necesario aplicar al
capital nominal sobre el cual se concede el descuento, la tasa de descuento
correspondiente, es decir:
Dc = S dt
El valor presente del capital nominal S, estar dado por la diferencia entre ese
capital menos el descuento obtenido, es decir:
P = S Dc
En donde:
Dc

= descuento bancario

= valor nominal de descuento

= tasa de descuento

= tiempo

= valor presente

Sustituyendo el valor de De tenemos

P = S S dt
Por tanto
P = S (1 dt)
Se pretende anticipar al momento actual el vencimiento de un capital de 100
euros con vencimiento dentro de 3 aos a un tanto anual del 10%. Calcular el
capital inicial y el descuento de la operacin.
Caso 1:
Considerando que el capital sobre el que se calculan los intereses es el inicial
(descuento racional):

100
C0 = ---------------- = 76,92
1 + 3 x 0,1
Dr = 100 76,92 = 23,08
o bien:
Dr = 76,92 x 0,1 x 3 = 23,08

Caso 2:
Considerando que el capital sobre el que se calculan los intereses es el
nominal (descuento comercial):

Dc = 100 x 0,1 x 3 = 30
C0 = 100 30 = 70
o bien:
C0 = 100 x (1 3 x 0,1) = 70

Descuento racional o justo

Tanto el descuento racional o justo como el descuento comercial son los
procedimientos conocidos para calcular descuentos simples: aste descuento se
calcula sobre el valor de un capital actual, a diferencia del comercial que se
aplica al valor nominal. Siguiendo la analoga del descuento comercial, se tiene
que el descuento racional es igual a:
Dr = S P
o bien
Dr = P i t

y el valor presente o actual, es igual al capital menos el descuento,

P = S Dr
Sustituyendo en la frmula anterior el valor de Dr se tiene que:
P = S Pit;
S = P + Pit
S=P (1+it)
Despejando a P se tendr el valor presente (del descuento):

EJEMPLOS:
1.- A una mquina de escribir con valor de $20 000.00 se le aplicaron dos
descuentos sucesivos de 3.5% y de 6%. Cul fue su precio final?

Por tanto, el precio final de la mquina de escribir fue de $18 142.00.

2.- El seor x compr un automvil con valor de $57 000.00. Despus que se le
concedieron tres descuentos sucesivos del 2%, 4% y 6% respectivamente;
cul fue el precio final?

Por tanto, el seor x pag por el automvil, $50 408.06.

3.- Un banco otorga el 8% de descuento. Si un cliente firma un documento por

$2500.00 a cuatro meses, qu cantidad le dar el banco?

Por tanto, la cantidad descontada es de $66.67. Para saber cunto le dar el

banco obtenemos el valor presente:
P = 2 500.00 - 66.67 = 2 433.33
Por tanto, el banco le dar $2 433.33.

4.- Un banco carga el 4.5% de inters por adelantado (descuento). Si un

cuentahabiente firma un documento por $1000.00 a seis meses; qu cantidad
recibir del banco?

Por tanto, la cantidad descontada es de $22.50. Para conocer cunto recibir,

hay que encontrar el valor presente:
P = 1 000 22.50 = 977.50

5.- Determinar el valor actual y el descuento racional al 1o. de enero de un

documento por $5 500.00 pagadero el 15 de febrero, suponindose una tasa
de inters simple del 2% anual.

Por tanto, el valor presente o actual del pagar es de $5 486.47.

El descuento racional asciende a:
Dr = S P = 5 500.00 - 5 486.47

Dr = 13.53

6.- Cul es el descuento racional de $1 500.00 en tres meses, al 6% de

inters simple anual?

Por tanto, el valor actual es de $1477.83.

El descuento racional es:
Dr = 1500.00 1 477.83
Dr = 22.17

INTERES COMPUESTO
Introduccin a la formula

Al invertir un dinero o capital a una tasa de inters durante un cierto tiempo,

nos devuelven ese capital ms los beneficios o intereses, que ahora se llaman
monto, cuando ha pasado el tiempo. Cuando la inversin es a inters
compuesto, los intereses no se retiran y se acumulan al capital inicial para
volver a generar intereses.
El inters compuesto tiene lugar cuando el deudor no paga, al concluir cada
periodo que sirve como base para su determinacin, los intereses
correspondientes. As, provoca que los mismos intereses se conviertan en un
capital adicional que a su vez producir intereses (es decir, los intereses se
capitalizan para producir ms intereses).
Cuando el tiempo de la operacin es superior al periodo al que se refiere la
tasa, los intereses se capitalizan: nos encontramos ante un problema de inters
compuesto y no de inters simple. En la prctica, en las operaciones a corto
plazo, aun cuando los periodos a que se refiere la tasa sean menores al tiempo
de la operacin y se acuerde que los intereses sean pagaderos hasta el fin del
plazo total, sin consecuencias de capitalizaciones, la inversin se hace a
inters simple.
La gran mayora de las operaciones financieras se realizan a inters
compuesto con el objeto de tener en cuenta que los intereses no son
entregados, entran a formar parte del capital y para los prximos periodos
generarn, a su vez, intereses. Este fenmeno se conoce con el nombre de
capitalizacin de intereses.
El inters compuesto tiene lugar cuando el deudor no paga, al concluir cada
periodo que sirve como base para su determinacin, los intereses
correspondientes. As, provoca que los mismos intereses se conviertan en un
capital adicional que a su vez producir intereses (es decir, los intereses se
capitalizan para producir ms intereses).
Cuando el tiempo de la operacin es superior al periodo al que se refiere la
tasa, los intereses se capitalizan: nos encontramos ante un problema de inters
compuesto y no de inters simple. En la prctica, en las operaciones a corto
plazo, aun cuando los periodos a que se refiere la tasa sean menores al tiempo
de la operacin y se acuerde que los intereses sean pagaderos hasta el fin del
plazo total, sin consecuencias de capitalizaciones, la inversin se hace a
inters simple.
Por eso, es importante determinar los plazos en que van a vencer los intereses
para que se puedan especificar las capitalizaciones, y, en consecuencia,
establecer el procedimiento para calcular los intereses (simple o compuesto).

Valor actual a inters compuesto

El valor presente de un monto es el capital que hay que invertir hoy a una tasa
dada para producir el monto, despus de varios periodos de capitalizacin.
Esto significa que el valor presente es el valor de la deuda en fecha presente o
actual a de su vencimiento. Para determinar el valor presente utilizamos la
formula siguiente:
Vp=

M
(1+i )t

Clculo del valor presente a inters compuesto

1-Determine el valor presente de 75,000 que vencern al final de 4 aos con
tasa de inters de 24% capitalizando inters cada cuatrimestre.

COMPARACIN ENTRE SIMPLE E INTERES COMPUESTO

Por ser objetiva, la mejor forma de comparar los montos es dibujando las
grficas correspondientes a una misma tasa, para el inters simple y el
compuesto. Sea por ejemplo la tasa del 20% y un capital de Q1000. Los
montos son M = 1000 [1 + n(0,20)] para el inters simple y M = (1 + 0,20)n para
el inters compuesto.
Funcin discreta
a = monto de Q1000 al inters simple del 20%
b = monto de Q1000 al inters compuesto del 20%
Funcin contina
A lnea recta M =1000 + n (1,20)
B funcin exponencial M = 1000(1,2)n

El monto a inters compuesto crece en razn geomtrica y su grfica

corresponde a la de una funcin exponencial. Por su parte, el monto a inters
simple crece en progresin aritmtica y su grfica es una lnea recta.

TASA NOMINAL, TASA EFECTIVA Y TASAS EQUIVALENTES

La tasa convenida para una operacin financiera es su tasa nominal. Tasa
efectiva de inters es la que realmente acta sobre el capital de la operacin
financiera. La tasa nominal puede ser igual o distinta de la tasa efectiva y esto
slo depende de las condiciones convenidas para la operacin. Por ejemplo, si
se presta un capital del 8% con capitalizacin trimestral, el 8% es la tasa
nominal anual, la tasa efectiva queda expresada por los intereses que
corresponden a Q100 en un ao, en las condiciones del prstamo. Para el
monto, tenemos:
M = C (1+ i )n
n = 4; C= 100; 8%/4= 2%=tasa efectiva en el perodo; i = 0.02
M = 100 (1 + 0.02)4 = 100 (1.02)4 = 100 (1.0824321)
M = Q108.24321
Q100.00 ganan Q8.24321 en un ao o sea tasa efectiva = 8.24321%

Tasas equivalentes:
Son aquellas que, en condiciones diferentes, producen la misma tasa efectiva
anual.

En el texto utilizaremos los siguientes smbolos para las diferentes tasas,

expresadas en tanto por ciento.
i = efectiva anual
j = nominal anual
m = nmero de capitalizaciones en el ao

Para el 12% con capitalizacin trimestral se tiene m = 4; j = 12; j/m = 12/4= 3%.
El smbolo i se refiere al tanto por uno, en el perodo.

Relacin entre la tasa nominal y efectiva:

El monto de 1 al i efectivo anual es 1 + i . El monto de 1 a la tasa j por uno con
m capitalizaciones en el ao es (1 + j/m)m ; la ecuacin de equivalencia entre
estos dos montos es:
1 + i = (1 + j/m)m
i = (1 + j/m)m 1 frmula definida para i.

La frmula permite calcular la tasa efectiva equivalente a una tasa nominal j

capitalizable m veces en el ao. Despejando j en se tiene:
(i + 1) = (1 + j/m)m
(1 + i)1/m = (1 + j/m)
j/m = (1 + i)1/m 1
j = m [(1 + i)1/m 1]

frmula para j

Introduciendo los nuevos smbolos, la frmula del monto compuesto en n aos

para la tasa j capitalizable m veces en el ao, queda:
Nmero de perodos de capitalizacin en el ao = m; nmero de aos = n;
nmero total de perodos = mn; tasa en el perodo = i = j/m
M = C (1 + j/m)mn
Para expresar la tasa nominal y el nmero de perodos de capitalizacin, se
utiliza el smbolo j (m) que indica la tasa nominal j con m capitalizaciones en el
ao.

Ejemplo: Calcular el monto a inters compuesto en 8 aos de un capital de

Q6000 a la tasa del 10% capitalizable semestralmente.

C = 6000; j = 0.10;

m = 2;

n=8

Frmula a utilizar M = C (1 + j/m)mn

M = 6000 (1 + 0.10/2)2x8

= 6000 (1 + 0.10/2)16

M = 6000 (1 + 0.05)16 = 6000 (1.05) 16

M = 6000 (2.1828746)
M = Q 13,097. 25

MONTO DE UNA DEUDA.

Ejemplo: Una deuda de Q1000 a 5 aos plazo, es convenida al inters del 10%
con capitalizacin anual. Esto significa que al final de cada ao los intereses
deben capitalizarse. A continuacin, se muestra en el cuadro de desarrollo de la
deuda el capital acumulado al final de cada perodo, que en este caso es anual.
NUMERO DE
PERIODOS

CAPITAL A
PRINCIPIO DE
PERIODO

INTERESES EN EL
PERIODO

CAPITAL MAS
INTERESES A
FINAL DE
C/PERIODO

1000.00

100.00

1100.00

1100.00

110.00

1210.00

1210.00

121.00

1331.00

1331.00

133.10

1464.10

1464.10

146.41

1610.51

Si el prstamo fuese a inters simple, su monto al final de los 5 aos sera:

M = C (1 + ni) = 1000 (1 + 5 x 0.10) = 1000 (1.50)
M = Q 1500.00 (monto a inters simple)
Monto a inters compuesto M = Q1610.51

MONTO A VALOR FUTURO A INTERS COMPUESTO

Sea el capital C puesto al inters i por perodo de capitalizacin (i es el tanto
por ciento en el perodo).Calculemos el monto M al final de n perodos de
capitalizacin.
NUMERO
DE
PERIODOS

CAPITAL A
PRINCIPIO DE
PERIODO

INTERESES
EN EL
PERIODO

CAPITAL MAS INTERESES A

FINAL DE C/PERIODO

Ci

C + Ci = C (1 + i)

C (1 + i)

C (1 + i)i

C (1 + i) + C (1 + i)i = C (1 + i)2

C (1 + i)2

C (1 + i)2 i

C (1 + i)2 + C (1 + i)2 i = C (1 + i)3

C (1 + i)3

C (1 + i)3 i

C (1 + i)3 + C (1 + i)3 i = C (1 + i)4

..

C (1 + i)n 1

C (1 + i)n 1 i

C(1 + i)n1 + C(1 + i)n1 i = C (1 + i)n

Es decir:

M = C (1 + i)n

M = monto compuesto (tambin es costumbre designarlo por F o S)

C = capital (tambin es costumbre designarlo por P mayscula)
i = tanto por uno en el perodo
(1 + i)n = factor de acumulacin, o factor de inters compuesto y corresponde
al monto de 1
a inters compuesto en n perodos.
Ejemplo: Un banco ofrece la tasa del 10% para los depsitos en cuenta de
ahorros.
Calcular el monto de un depsito de Q 1000 al cabo de 10 aos.
M = C (1 + i)n
C = 1000;

n = 10;

i = 0.10

M = 1000 (1 + 0.10)10 = 1000 (1.10)10 = 1000 (2.5937424)

M = Q2,593.74