O PATRIMNIO LQUIDO A LUZ DA TEORIA CONTBIL

Alex Borges 1
Marcelo Bernardino Arajo 2
Vilson Vendramin Junior 3

Data de entrega dos originais redao em 31/10/2013

e recebido para diagramao em 05/05/2014.

No passado o conceito de Patrimnio Lquido se restringia simplesmente a diferena entre ativo e passivo.
Apesar da sua utilizao e aceitao, este conceito era muito subjetivo, ou seja, a sua utilizao limitava a
importncia da estrutura do patrimnio lquido. Desta forma, o objetivo deste estudo demonstrar, de maneira
simples e prtica com observaes pontuais e por intermdio de reviso bibliogrfica, os vrios conceitos e
as principais alteraes no patrimnio lquido que remetem desde o Decreto n 2.627/40, modificado pela
Lei n 6.404 de 15 de dezembro de 1976 e que recentemente foi alterada pelas Leis n 11.638 de 2007 e a Lei
n 11.941 de 2009, com o intuito de harmonizar as normas contbeis aos padres internacionais de contabilidade.
Pode-se dizer que aps a criao dessas Leis e com a criao do Comit de Pronunciamentos Tcnicos (CPC),
direcionado a criar normas contbeis a partir de normas internacionais, a contabilidade deu um grande salto
para a harmonizao das normas contbeis brasileiras com as normas contbeis internacionais e mais ainda.
Palavras-Chave: Patrimnio Lquido. Lei n 6.404/76. Lei n 11.638/07. CPC.
In the past the concept of equity was restricted simply the dierence between assets and liabilities. Despite its
use and acceptance, this concept was very subjective, or, its use limited the importance of the structure of
equity. Thus, the aim of this study is to demonstrate, in a simple and practical with specific observations
and through literature review, the various concepts and the main changes in equity since that refer Decree
2.627/40, as amended by Law No. 6404 of December 15, 1976 and which was recently amended by Law
No. 11.638 of 2007 and Law No. 11.941 of 2009 in order to harmonize accounting standards with international
accounting standards. You could say that after the creation of these laws and the creation of the Comit de
Pronunciamentos Contbeis (CPC), aimed at creating accounting standards from international standards,
accounting took a great leap to harmonize Brazilian GAAP with standards international accounting and more.
Keywords: Equity. Law 6.404/76. Law 11.638/07. CPC.
1 INTRODUO
O Patrimnio Lquido pode ser simplesmente
definido como a diferena, em determinado momento,
entre o valor do ativo e do passivo, atribuindo-se a este
ltimo a conotao restritiva de dvidas e obrigaes.
Embora o Patrimnio Lquido, em uma avaliao
global possa ser mensurado por diferena entre
Ativo e Passivo, contm elementos que caracterizam:
interesses residuais em casos de liquidao; interesses
em participar em distribuies de dividendos; e direitos
de participao no Patrimnio Lquido de uma entidade
em continuidade, no sentido de possvel alienao de
sua participao ou de aumento de tal participao.
medida que uma boa evidenciao dos
elementos constitutivos do Patrimnio Lquido possa
auxiliar no discernimento de tais interesses, estaremos
cumprindo a finalidade principal das demonstraes
contbeis, ou seja, a de ajudar o investidor a avaliar a
tendncia do empreendimento.
O objetivo deste trabalho demonstrar a atual
estrutura do Patrimnio Lquido, sem esquecer de
mencionar as alteraes que este grupo do Balano
Patrimonial passou desde o decreto Lei n 2.627/40,
passando pela Lei n 6.404/76 at a Lei n 11.638/07.

2 PATRIMNIO LIQUIDO
2.1 ABORDAGENS SOBRE O PATRIMNIO LQUIDO
O ensino da contabilidade geralmente apresenta,
inicialmente, que o patrimnio liquido diferena ente
o ativo e o passivo de uma sociedade. Em um linguagem
simplificada, o patrimnio liquido aquilo que sobraria
dos direitos de uma sociedade aps o pagamento de
todas as suas obrigaes.
Ao longo da histria da contabilidade, surgiram
algumas teorias sobre os direitos de participao dos
proprietrios, sendo que umas das mais antigas e usadas
so a teoria do proprietrio e a teoria da entidade.
2.1.1 TEORIA DO PROPRIETRIO
A mais antiga abordagem do patrimnio lquido
, sem dvida, a da teoria do proprietrio, que foi a
maneira imaginada para revestir as partidas dobradas
de sua lgica formal. Nela:
Ativo Passivo = Proprietrio
Esta forma de entender o patrimnio lquido
facilita a aplicao e a explicao do funcionamento das
contas e tem estado em grande evidncia, principalmente

1 Mestrando em Cincias Contbeis pela Fundao Escola de Comrcio lvares Penteado.

2 Mestre em Cincias Contbeis de Pontifcia Universidade Catlica de So Paulo.
3 Mestrando em Cincias Contbeis pela Fundao Escola de Comrcio lvares Penteado.

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devido a este fato. De acordo com esta teoria, o

proprietrio o centro de ateno da Contabilidade.
Obedecendo ao entendimento segundo o qual o
proprietrio o foco principal da contabilidade da
empresa, considera-se que as receitas e despesas
representam aumento ou reduo da riqueza do dono.
E nesse caso receitas menos despesas constituem o
lucro do proprietrio. (TOSTES, 2009, p. 122).

As receitas so consideradas como acrscimos

de propriedade e as despesas como decrscimos.
Assim, o lucro lquido, diferena entre receitas e
despesas, adicionado diretamente ao proprietrio.
Os dividendos representariam retiradas de capital,
e os lucros acumulados so parte da propriedade.
Os dividendos em aes representam to somente uma
transferncia de uma parte da propriedade para outra;
no representam, como afirma Hendriksen e Van Breda
(1999), lucro para os acionistas.
2.1.2 TEORIA DA ENTIDADE
De acordo com a teoria da entidade, ao contrrio,
preciso, antes de mais nada, esclarecer que a entidade
tem uma vida distinta das atividades e dos interesses
pessoais dos proprietrios de parcelas de seu capital.
A entidade tem personalidade prpria. A teoria da
entidade baseada na equao:
Ativo = Obrigaes + Patrimnio lquido ou,
simplesmente: Ativo = Passivo
A essncia da teoria da entidade que os
credores, contribuem com recursos para empresa, sendo
que a empresa existe como uma entidade separada
e distinta. Logo ativos e passivos pertencem empresa
e no aos proprietrios. Toda receita recebida torna-se
propriedade da entidade, e as despesas incorridas so
obrigaes da entidade.
A renda gerada pela atividade da sociedade ser da
sociedade e no de seus proprietrios. Dessa forma,
por consequncia desta Teoria, a sociedade que
ir determinar quando e quanto de renda ir para
os proprietrios, na medida em que os proprietrios possuem um direito residual sobre os ativos, a
renda gerada ser contabilizada junto com o capital
realizado, demonstrando que aps a satisfao dos
demais credores, os ativos, na liquidao, sero destinados aos proprietrios. (ABE, 2007, p. 61).

A grande diferena, segundo Hendriksen e Van

Breda (1999), entre obrigaes e patrimnio lquido
que a avaliao dos direitos dos credores pode ser
determinada separada ou independentemente de
outras avaliaes, se a empresa estiver com bom grau
de solvncia, enquanto os direitos dos acionistas so
mensurados pela avaliao dos ativos, originariamente
investidos, mais a avaliao dos lucros reinvestidos e as
reavaliaes subsequentes dos ativos.

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2.1.3 TEORIA DO ACIONISTA ORDINRIO

De acordo com a teoria do acionista ordinrio,
caracteriza-se uma variante da teoria da entidade.
Segundo essa teoria, todos os investimentos em uma
sociedade por aes, exceto os acionistas ordinrios, so
considerados como outsiders, ao passo que do ponto de
vista da teoria da entidade pura todos os investidores so
outsiders. Assim, a equao patrimonial altera-se para:
Ativos Passivos especficos = Interesse residual
(dos acionistas ordinrios)
O objetivo principal desta abordagem seria
fornecer melhor informao para o acionista ordinrio.
De certa forma, esta teoria de utilidade para a rea de
administrao financeira. Apresenta definidas vantagens
de representao e conceituao, considerando os
acionistas preferenciais como de fora. Na verdade,
os pagamentos a tais acionistas seriam equivalentes
a despesas. Embora seja vivel, para efeitos de
evidenciao de clculo de alavancagem e para as
alternativas financeiras, no pode ser totalmente
aceita pela Contabilidade, pois bastante forte afirmar
que o acionista preferencial , em tudo e por tudo,
semelhante a um emprestador de dinheiro. Seus direitos
e obrigaes so semelhantes, verdade, mas ainda
assim o acionista preferencial possuidor de um ttulo
de propriedade, mais que de crdito.
Especialmente na realidade brasileira, na qual os
preferencialistas tm uma caracterstica mista de
participao nos lucros, a Teoria do Interesse Residual
do Acionista Ordinrio tem que ser analisada com
algum cuidado. Esta teoria d nfase diferena entre
Fluxo de Caixa Gerado para a Entidade, em contraposio ao Fluxo de Caixa Gerado para os Acionistas.
Esse ltimo, a rigor, somente seria o que sobra para
os acionistas ordinrios.(IUDCIBUS, 2010, p. 169-170).

2.1.4 TEORIA DO COMANDO

De acordo com a teoria do comando, a ateno
principal da Contabilidade deveria ser centralizada no
controle econmico efetivo dos recursos pelos gerentes
ou comandantes de uma empresa. De acordo com
ela, as demonstraes financeiras so feitas sob a
forma de relatrio de progresso. O balano patrimonial
representa um relatrio de desempenho sobre os
recursos afianados aos gerentes. A demonstrao de
resultados expressa os resultados das atividades do
comandante e as formas utilizadas na mobilizao de
recursos para atingi-los.
Assim, na medida que as demonstraes contbeis
so preparadas sob o ponto de vista do comandante, o
balano representa os ativos que ele recebeu e as obrigaes que ele ter que cumprir em funo dos ativos
recebidos; e a demonstrao de resultado demonstra
o uso dos recursos recebidos, isto , a aplicao que foi
feita com os ativos, no mesmo sentido de uma prestao de contas. a explicao dos resultados alcanados
pelo comandante dos recursos.(ABE, 2007, p. 73-74).

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Ativos - Direitos especficos = Direitos Residuais

Segundo Hendriksen e Van Breda (1999), embora

seja de interesse para entender melhor a natureza da
Contabilidade, a teoria do comando falha, da mesma
forma que as teorias do proprietrio e da entidade, em
desenvolver um conceito geral que possa ser utilizado
para descrever e avaliar a teoria contbil. A teoria do
comando preocupa-se mais com o que o comandante
fez do que para quem os relatrios contbeis so
dirigidos. Isto contraria, em parte, a essncia informativa
e os objetivos da Contabilidade.

Os direitos especficos incluem os direitos de

credores e os acionistas preferenciais. Entretanto, em
certos casos nos quais tenham ocorrido prejuzos
substanciais, ou quando a empresa se acha em
concordata ou falncia, os direitos dos acionistas
ordinrios podem desaparecer, transformando-se os
direitos dos acionistas preferenciais e dos debenturistas
em direitos residuais.

2.1.5 TEORIA DO FUNDO

De acordo com a teoria do fundo, so
abandonadas as relaes pessoais que consubstanciam
a teoria do proprietrio e a personalizao da firma como
entidade legal e econmica artificial, implcitas na teoria
da entidade. O fundo o ncleo de interesse. A equao
patrimonial fica assim expressa:

O objetivo do enfoque de direitos residuais proporcionar melhor informao aos acionistas ordinrios para a
tomada de decises de investimento. Numa sociedade
por aes de continuidade indeterminada, o valor
corrente de uma ao ordinria depende fundamentalmente das expectativas em relao aos dividendos
futuros. (HENDRIKSEN; VAN BREDA, 1999, p. 468)

Ativos = Restries sobre os ativos (fundos)

O fundo inclui um grupo de ativos e obrigaes
relacionadas. Os ativos representam servios para o
fundo ou unidade operacional constituda por ele.
Conforme citado por Hendriksen e Van Breda (1999),
o capital investido representa uma restrio financeira
ou legal para o uso dos ativos, isto , o capital investido
precisa ser mantido intacto, a no ser que uma
autorizao especfica tenha sido obtida para uma
liquidao completa ou mesmo parcial. Os passivos (no
sentido restrito) representam restries contra ativos
especficos ou gerais do fundo.
Embora o conceito de lucro possa ser mantido
na teoria do fundo, no o conceito principal
na contabilidade financeira. Em lugar disso, a
descrio da operao do fundo apresentada mais
claramente na demonstrao de fluxo de fundos.
As principais demonstraes financeiras so
resumos estatsticos das fontes e aplicaes de
fundos. Uma demonstrao do resultado, se chegar
a existir, ser um acessrio da demonstrao de fluxo
de fundos uma descrio dos fundos gerados pelas
operaes. (HENDRIKSEN; VAN BREDA, 1999, p. 470).

necessrio considerar que, de acordo com esta

teoria, o lucro no o ponto central da Contabilidade.
A descrio das operaes do fundo realizada
com muito detalhe e clareza. Uma demonstrao de
resultados, se que dever aparecer, ser um detalhe
da demonstrao de movimentao de fundos, uma
descrio dos fundos providos pelas operaes.
2.1.6 TEORIA DOS DIREITOS RESIDUAIS
De acordo com essa teoria, o acionista possui
direitos em relao empresa tal como outros
titulares de direitos, mas o acionista no considerado
como proprietrio.
O ponto de vista residual um conceito intermedirio
em relao teoria da propriedade e teoria da entidade.
De acordo com esse ponto de vista, a equao :
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A demonstrao do resultado ou a combinao

entre a demonstrao de resultado e a demonstrao
de lucros retidos deve indicar o lucro disponvel para os
titulares de direitos residuais aps o cumprimento de
todas as obrigaes prioritrias, incluindo os dividendos
dos acionistas preferenciais.
2.1.7 TEORIA EMPRESARIAL
A teoria empresarial um conceito mais amplo
do que o da entidade, mas menos definido em termos
de escopo e aplicao. Na teoria da entidade, a empresa
vista como uma unidade econmica separada, que
funciona primordialmente em benefcio dos proprietrios,
ao passo que na teoria empresarial a empresa uma
instituio social que age em nome de muitos grupos de
interesses. Em sua forma mais ampla, esses grupos incluem,
alm dos acionistas e credores, funcionrios, clientes, o
governo como autoridade tributria e como organismo
regulamentador, e o pblico em geral. Portanto, a forma
mais ampla da teoria empresarial pode ser encarada como
uma teoria social da contabilidade.
Esse conceito de empresa [instituio social] mais
aplicvel moderna sociedade por aes, que tem sido
forada a levar em conta o efeito de suas atividades
sobre diversos grupos e sobre toda a sociedade.
De um ponto de vista contbil, isto quer dizer que a
responsabilidade de divulgao apropriada aplica-se
no apenas a acionistas e credores, como tambm
a muitos outros grupos e ao pblico em geral.
(HENDRIKSEN; VAN BREDA, 1999, p. 469)

2.2 DEFINIES DE PATRIMNIO LQUIDO

Segundo descrito no CPC 00 Estrutura Conceitual
(CPC, 2011), no seu item 4.4, patrimnio lquido o
interesse residual nos ativos da entidade depois de
deduzidos todos os seus passivos.
Seguindo esta mesma linha de pensamento,
Iudcibus, S. et al. (2010, p. 342), mencionam que no
balano patrimonial, a diferena entre valor dos ativos,
e o dos passivos representa o Patrimnio Lquido, que
o valor contbil pertencente aos acionistas ou scios.

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A definio, bem como outros aspectos que

dizem respeito ao Patrimnio Liquido e que so tratados
na estrutura conceitual bsica, so aplicveis no
somente as sociedades por aes como a outros tipos
de sociedades.
Atividades comerciais e industriais, bem como
outros negcios so frequentemente exercidos por
meio de firmas individuais, sociedades limitadas,
entidades estatais e outras organizaes cujas
estruturas, legal e regulamentar, em regra, so
diferentes daquelas aplicveis s sociedades por
aes. Por exemplo, pode haver poucas restries,
caso haja, sobre a distribuio aos proprietrios ou
a outros beneficirios de montantes includos no
patrimnio lquido. No obstante, a definio de patrimnio lquido e os outros aspectos dessa Estrutura
Conceitual que tratam do patrimnio lquido so
igualmente aplicveis a tais entidades. (CPC, 2011).

2.2.1 ESTRUTURA ATUAL DO PATRIMNIO LQUIDO

No artigo 178 (Lei n 11.638/07) o Patrimnio
Liquido dividido em capital social, reservas de capital,
ajustes de avaliao patrimonial, reservas de lucros,
aes em tesouraria e prejuzos acumulados.
Dessa forma, a estrutura pode ser apresentada da
seguinte maneira, conforme demonstrado no quadro 1:
Quadro 1 Composio do Patrimnio Lquido atual

Patrimnio Lquido

Capital Social
Reservas de Capital
Ajustes de Avaliao Patrimonial
Reservas de Lucros
Aes em Tesouraria
Prejuzos Acumulados

Fonte: Adaptado de Brasil (2007)

A principal alterao em relao a estrutura

que era determinada pela Lei n 6.404/76 se refere a
eliminao da conta de Reserva de Reavaliao e a
criao da conta de Ajustes de Avaliao Patrimonial.
2.2.1.1 Capital Social
Segundo Iudcibus, S. et. al. (2010, p. 343), o
investimento efetuado na companhia pelos acionistas
representado pelo Capital Social.
As principais contas do Capital Social so:
Capital Subscrito e Capital a Integralizar. Na primeira
so registrados o capital j integralizado pelos scios,
enquanto que na segunda so registrados os valores a
serem integralizados, portanto, esta ltima acaba sendo
uma conta redutora da primeira.
O artigo 5 da Lei n 6.404/76, menciona que
o estatuto da companhia fixar o valor do capital social,
expresso em moeda nacional.
Ainda de acordo com o artigo 7 da Lei
n 6.404/76, o capital social poder ser formado com
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contribuies em dinheiro ou em qualquer espcie de

bens suscetveis de avaliao em dinheiro.
2.2.1.2 Reservas de Capital
As contas de Reservas de Capital, so reservas
que no tem origem no lucro da empresa. O artigo 182
da Lei n 6.404/76, menciona que devem ser classificadas
nas Contas de Reservas de Capital, as contas que
apresentarem as seguintes caractersticas:
a) a contribuio do subscritor de aes que
ultrapassar o valor nominal e a parte do preo
de emisso das aes sem valor nominal que
ultrapassar a importncia destinada formao
do capital social, inclusive nos casos de converso
em aes de debntures ou partes beneficirias;
b) o produto da alienao de partes beneficirias
e bnus de subscrio.
De acordo com Iudcibus, S. et al. (2010, p. 347):
As Reservas de Capital so constitudas de valores
recebidos pela companhia e que no transitam
pelo Resultado como receitas, por se referirem a
valores destinados a reforo de seu capital, sem
terem como contrapartidas qualquer esforo da
empresa em termos de entrega de bens ou de
prestao de servios. Constam como tais reservas
o gio na emisso de aes, a alienao de partes
beneficirias e de bnus de subscrio. Essas so
transaes de capital com os scios.

Quanto a sua utilizao, o artigo 200 da Lei n

6.404/76, determina que as reservas de capital somente
podero ser utilizadas para:
I absoro de prejuzos que ultrapassarem
os lucros acumulados e as reservas de lucros
(artigo 189, pargrafo nico);
II resgate, reembolso ou compra de aes;
III resgate de partes beneficirias;
IV incorporao ao capital social;
V pagamento de dividendo a aes preferenciais, quando essa vantagem lhes for assegurada (artigo 17, 5).
Pargrafo nico. A reserva constituda com
o produto da venda de partes beneficirias
poder ser destinada ao resgate desses ttulos.
(BRASIL, 1976).
2.2.1.3 Ajustes de Avaliao Patrimonial
Este reserva foi criada em substituio a Reserva
de Reavaliao que eram constitudas com base na
atualizao do ativo da empresa a valor de mercado.
Conforme o artigo 182 da Lei n 11.638/07, na conta
de Ajustes de Avaliao Patrimonial:
Sero classificadas como ajustes de avaliao patrimonial, enquanto no computadas no resultado do
exerccio em obedincia ao regime de competncia, as contrapartidas de aumentos ou diminuies

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de valor atribudo a elementos do ativo ( 5o do

art. 177, inciso I do caput do art. 183 e 3o do art.
226 desta Lei) e do passivo, em decorrncia da
sua avaliao a preo de mercado. (BRASIL, 2007).

2.2.1.4 Reservas de Lucros

As reservas de lucros, diferentemente das
reservas de capital, tem origem no lucro da companhia
e de acordo Iudcibus, S. et al. (2010, p. 349), possvel
ter as seguintes Reservas de Lucros:
a) Reserva legal;
b) Reserva estatutria;
c) Reserva para contingncias;
d) Reserva de lucros a realizar;
e) Reserva de lucros para expanso;
f ) Reserva de incentivos fiscais;
g) Reserva especial para dividendo obrigatrio
no distribudo.
2.2.1.4.1 Reserva Legal
A reserva legal tem por finalidade assegurar a
integridade do Capital Social, e s pode ser utilizada
para compensar prejuzos ou aumentar o capital.
Os Prejuzos Acumulados so deduzidos da base
de clculo da Reserva Legal, importante ressaltar
que ela a nica Reserva de Lucro obrigatria.
O artigo 193 da Lei n 6.404/76, menciona que:
Do lucro lquido do exerccio, 5% (cinco por cento)
sero aplicados, antes de qualquer outra destinao,
na constituio da reserva legal, que no exceder
de 20% (vinte por cento) do capital social.
1 A companhia poder deixar de constituir a reserva legal no exerccio em que o saldo dessa reserva,
acrescido do montante das reservas de capital de
que trata o 1 do art. 182, exceder de 30% (trinta
por cento) do capital social.
2 A reserva legal tem por fim assegurar a integridade do capital social e somente poder ser utilizada
para compensar prejuzos ou aumentar o capital.

O limite do valor da reserva legal o valor do

capital social, e no o do capital social integralizado,
uma vez que a Lei diz que o limite o valor do capital
social. Ento, em obedincia ao princpio da legalidade,
esse o limite.
Mesmo que o capital social de uma empresa
no esteja integralizado, o valor do capital social
aquele previsto no contrato ou no estatuto social, e
sobre esse valor que os scios subscritores assumem as
suas responsabilidades.
Esta reserva foi, basicamente, instituda para assegurar a integridade do Capital Social. Sua utilizao est
limitada compensao de prejuzos, se ainda houver
saldo negativo na conta prejuzos aps terem sido
absorvidas as demais reservas de lucro; e ao aumento do capital social, que poder ser feita a qualquer
momento. Esta reserva representa, na realidade, um
forte conservadorismo. (TOSTES, 2009, p. 130).

Sinergia, So Paulo, v. 15, n. 2, p. 149-158, abr./jun. 2014

O capital social no integralizado corresponde,

para o subscritor desse capital, a um compromisso, uma
responsabilidade; e, para a empresa detentora desse
capital, a um direito realizvel. O quotista ou acionista
que no integraliza suas quotas ou aes, dentro das
condies e prazos estabelecidos no contrato, poder
sofrer as sanes estabelecidas no Cdigo Civil, na Lei das
S/As e nas Leis fiscais e tributrias.

2.2.1.4.2 Reserva Estatutria

As reservas estatutrias so constitudas por
determinao do estatuto da sociedade, so constitudas
atravs da destinao de uma parcela dos lucros do
exerccio, e no podem restringir o pagamento do
dividendo obrigatrio.
De acordo Iudcibus, S. et al. (2010, p. 350):
A empresa dever criar subcontas conforme
a natureza a que se refere, e com intitulao
que indique sua finalidade. Para cada reserva
estatutria, todavia, a empresa ter que, em
seu estatuto:
a) definir sua finalidade de modo preciso
e completo;
b) fixar os critrios para determinar a parcela
anual do lucro lquido a ser utilizada;
c) estabelecer seu limite mximo.
2.2.1.4.3 Reserva de Contingncias
Essa reserva tem por finalidade proteger a empresa
de um fato futuro, que possa ser mensurvel, e que
produzir um efeito negativo sobre o lucro.
De acordo com o artigo 195 da Lei n 6.404/76,
a assembleia geral poder, por proposta dos rgos de
administrao, destinar parte do lucro lquido formao
de reserva com a finalidade de compensar, em exerccio
futuro, a diminuio do lucro decorrente de perda julgada
provvel, cujo valor possa ser estimado.
2.2.1.4.4 Reserva de Lucros a Realizar
No exerccio em que o montante do dividendo
obrigatrio, calculado nos termos do estatuto ou do
art. 202 da Lei das S/A, ultrapassar a parcela realizada do
lucro lquido do exerccio, a assembleia-geral poder, por
proposta dos rgos da administrao, destinar o excesso
constituio de reserva de lucros a realizar.
Esta reserva tem por finalidade postergar o pagamento de dividendos obrigatrios. Muitas vezes, a
contabilidade da empresa mostra resultado, mais
precisamente lucro, que no foi realizado financeiramente, isto , de acordo com o contrato no
houve ainda o recebimento de dinheiro. (TOSTES,
2009, p. 131)
Com finalidade de proteger a empresa contra
pagamentos de dividendos sobre o lucro no realizado,
constitui-se a Reserva de Lucros a Realizar, e quando o caixa
entrar na empresa, o valor ento acrescido distribuio
de dividendos.

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O PATRIMNIO LQUIDO A LUZ DA TEORIA CONTBIL

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Dessa forma, segundo Iudcibus, S. et al. (2010, p. 350):

O objetivo de constitu-la no distribuir dividendos obrigatrios sobre a parcela de lucros ainda
no realizada financeiramente (apesar de contbil
e economicamente realizada) pela companhia,
quando tais dividendos excederem a parcela financeiramente realizada do lucro lquido do exerccio.

2.2.1.4.5 Reserva de Lucros para Expanso

Para atender a projetos de investimento e expanso,
a companhia poder reter parte dos lucros do exerccio.
Essa reteno dever estar justificada com o respectivo
oramento de capital aprovado pela assembleia geral do
artigo 196 da Lei n 6.404/76.
Ainda de acordo com o artigo 198 da Lei
n 6.404/76, a destinao dos lucros para constituio
das reservas de que trata o artigo 194 e a reteno nos
termos do artigo 196 no podero ser aprovadas, em
cada exerccio, em prejuzo da distribuio do dividendo
obrigatrio (artigo 202).
2.2.1.4.6 Reserva de Incentivos Fiscais
De acordo com o artigo 195 da Lei n 6.404/76:
A assembleia geral poder, por proposta dos rgos de administrao, destinar para a reserva de
incentivos fiscais a parcela do lucro lquido decorrente de doaes ou subvenes governamentais
para investimentos, que poder ser excluda da
base de clculo do dividendo obrigatrio (inciso
I do caput do art. 202 desta Lei). (BRASIL, 1976).
Em relao ao seu reconhecimento, de acordo
com o CPC 7:
A subveno governamental no deve ser reconhecida at que exista uma razovel segurana
de que a entidade cumprir todas as condies
estabelecidas e relacionadas subveno e de
que ela ser recebida. O simples recebimento
da subveno no prova conclusiva de que as
condies a ela vinculadas tenham sido ou sero
cumpridas. (CPC, 2010).

A subveno e assistncia governamentais,

devem transitar pelo resultado, sendo a receita
reconhecida no mesmo instante que os custos
relacionados a esses benefcios governamentais.
2.2.1.4.7 Reserva Especial para

Dividendo Obrigatrio No Distribudo
De acordo com Iudcibus, S. et al. (2010, p. 358),
nesta reserva de a companhia dever constituir essa
Reserva de Lucros quando tiver dividendo obrigatrio
a distribuir, mas sem condies financeiras para o seu
pagamento, situao em que se utilizar do expediente
previsto nos 4 e 5 do art. 202 da Lei das Sociedades
por Aes.
Conforme descrito acima, o artigo 202 da Lei
n 6.404/76, menciona a possibilidade da no distribuio
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de dividendos obrigados e por a obrigatoriedade da

constituio de uma reserva em seu lugar:
4 O dividendo previsto neste artigo no ser
obrigatrio no exerccio social em que os rgos da
administrao informarem assemblia-geral ordinria ser ele incompatvel com a situao financeira da
companhia. O conselho fiscal, se em funcionamento,
dever dar parecer sobre essa informao e, na companhia aberta, seus administradores encaminharo
Comisso de Valores Mobilirios, dentro de 5 (cinco)
dias da realizao da assemblia-geral, exposio
justificativa da informao transmitida assemblia.
5 Os lucros que deixarem de ser distribudos nos
termos do 4 sero registrados como reserva especial e, se no absorvidos por prejuzos em exerccios
subsequentes, devero ser pagos como dividendo
assim que o permitir a situao financeira da companhia. (BRASIL, 1976).

2.2.1.5 Aes em Tesouraria

As aes da companhia que forem adquiridas
pela prpria sociedade so denominadas Aes em
Tesouraria. Este fato, no se configura em investimento
para companhia. Um dos motivos que pode levar a
empresa comprar suas prprias aes pode ser a inteno
de distribuio do excesso de caixa para os acionistas.
No permitido s companhias (abertas ou
fechadas) adquirir suas prprias aes a no ser quando:
a) de operaes de resgate, reembolso ou
amortizao de aes;
b) aquisio para permanncia em tesouraria ou
cancelamento, desde que at o valor do saldo
de lucros ou reservas (exceto a legal) e sem
diminuio do capital social ou recebimento
dessas aes por doao;
c) aquisio para diminuio do capital.
Essas operaes com as prprias aes esto
previstas no artigo 30 da Lei n 6.404/76. Em se tratando
de companhia aberta, devero ser obedecidas as normas
expedidas pela CVM, particularmente as disposies
sobre aquisio de aes de sua prpria emisso,
contidas na Instruo CVM n 10, de 14.02.1980, inclusive
as relativas ao contedo das notas explicativas que
devero ser divulgadas sobre o assunto.
2.2.1.6 Prejuzos Acumulados
O plano de contas pode apresentar as duas
contas: Lucros Acumulados (credora) e Prejuzos
Acumulados (devedora), mas usualmente o saldo
mantido em uma s conta, ou seja, na conta de Lucros
ou Prejuzos Acumulados.
O saldo credor representa a parcela do resultado
da empresa no destinada especificamente.
O saldo devedor - prejuzos acumulados,
representa o saldo dos resultados negativos da empresa
e no absorvidos por reservas anteriormente existentes
e que dever ser compensado com lucros a serem
auferidos futuramente.
Sinergia, So Paulo, v. 15, n. 2, p. 149-158, abr./jun. 2014

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Se ocorrer de o resultado do exerccio ser

negativo (prejuzo), este ser obrigatoriamente
absorvido pelos lucros acumulados, pelas reservas de
lucros e pela reserva legal, nessa ordem.
Com o advento da Lei n 11.638/07, para as
sociedades por aes, e para os balanos do exerccio
social terminado a partir de 31 de dezembro de 2008,
o saldo final de Lucros ou Prejuzos Acumulados no
poder mais ser credor.
Isto no significa, entretanto, que a conta Lucros
Acumulados deixou de existir. Porm, essa conta possui
natureza transitria, e ser utilizada para servir de
contrapartida s reverses das reservas de lucros e s
destinaes do lucro.
2.2.2 OUTRAS RESERVAS
Alm das Reservas obrigatrias mencionadas
acima, Pereira (1994, p. 7), sugere outras duas voltadas
para rea social:
a) Reserva de Assistncia Tcnica, Educacional e
Social RATES;
b) Fundo de Assistncia Tcnica, Educacional e
Social FATES.
Quadro 2 Nova Composio do Patrimnio Lquido (Sugerido)

Patrimnio Lquido

Capital Social

Reservas de Capital

Ajustes de Avaliao Patrimonial

Reservas de Lucros

Aes em Tesouraria

Prejuzos Acumulados

Reserva de Assistncia Tcnica, Educacional
e Social RATES

Ainda de acordo com Pereira (1994, p. 7):

A RATES demonstraria o saldo de recursos sociais a
aplicar e a FATES, o saldo de recursos j aplicados.
A FATES teria tambm como objetivo, alm de
controlar os bens aplicados em Ativo Fixo, oferecer
condies de conhecermos as Despesas Sociais
ocorridas no perodo considerado.

Dessa forma, a estrutura pode ser apresentada

da seguinte maneira, conforme quadro 2:
Com a incluso dessas novas Reservas, o
Patrimnio Lquido passaria a Demonstrar no somente
a evoluo econmica da empresa, mas os investimentos
sociais realizados por ela ao longo do seu exerccio social,
bem como os recursos a serem aplicados na rea social.
2.3 CONSIDERAES SOBRE AS LEIS BRASILEIRAS

VOLTADAS PARA A CONTABILIDADE
A partir de meados do sculo XX, diversas Leis
foram aprovadas no Brasil votadas para a normatizao
da contabilidade brasileira. A comear pelo decreto
Lei n 2.627/40, a Lei n 6.404/76 e por ltimo a
Lei n 11.638/07, conforme mencionado no quadro 3:
A partir do quadro 3, possvel mencionar o
que cada uma dessas Leis dispe sobre o grupo do
Patrimnio Lquido, que o objeto deste trabalho, a
comear pelo Decreto Lei n 2.627, de 26 de setembro
de e que no seu artigo 135 menciona a composio
do grupo do passivo onde tem-se que: o passivo ser
dividido em passivo exigvel, a longo e curto prazo, e
passivo no exigvel, neste compreendidos o capital
e as reservas legais e estatutrias, e compreender
tambm as contas de resultado pendente e as contas
de compensao.
Com base nas Leis j mencionadas anteriormente,
possvel demonstrar atravs do quadro 4 as alteraes
no Patrimnio Lquido:

Fundo de Assistncia Tcnica, Educacional
e Social FATES
Fonte: Adaptado de Brasil (2007) e Pereira (1994, p. 10)

Quadro 3 - Leis Brasileiras sobre Contabilidade

LEI/ANO

ACONTECIMENTO

Lei n 2.627/40

Podemos dizer que o Decreto de Lei n 2.627 de 1940, foi o primeiro modelo de Lei das
Sociedades Annimas, mais prximo dos modelos europeus, dava mais nfase aos donos da
empresa, sem uma preocupao com a transparncia contbil, com a clareza da informao.

Lei n 6.404/76

Com o advento da Lei n 6.404/76, j um modelo de Lei das S.A. mais prximo do norteamericano, muitos avanos foram observados em relao ao decreto acima referido.
A principal nfase desta Lei era o acionista brasileiro, o mercado de capitais no Brasil.

Lei n 11.638/07

Com a chegada da Lei n11.638/07 observamos a nfase num modelo internacional de Lei
societria. As perspectivas para a profisso contbil, no contexto desta Lei, num mundo
globalizado, levam a um reposicionamento das prticas e comportamentos tradicionais dos
profissionais de Contabilidade.

Fonte: Marion (2010, p. 49)

Sinergia, So Paulo, v. 15, n. 2, p. 149-158, abr./jun. 2014

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Quadro 4 - Comparativo do Patrimnio Lquido

Lei n 2.627/40

Lei n 6.404/76

Lei n 11.638/07

Passivo No Exigvel
Capital
Reservas Legais
Reservas Estatutrias
Contas de Resultado Pendente
Contas de Compensao

Patrimnio Lquido
Capital Social
Reservas de Capital
Reservas de Reavaliao
Reservas de Lucros
Lucros ou Prejuzos Acumulados

Patrimnio Lquido
Capital Social
Reservas de Capital
Ajustes de Avaliao Patrimonial
Reservas de Lucros
Aes em Tesouraria
Prejuzos Acumulados

Fonte: Adaptado de Brasil (1940), Brasil (1976) e Brasil (2007)

2.3.1 LEI N 11.638/07 ALTERAES NA

ESTRUTURA DO PATRIMNIO LQUIDO
O Patrimnio Lquido foi um dos grupos que
mais sofreu alteraes com a Lei n 11.638/07. Foram
criadas algumas contas e outras passaram a no ser
mais utilizadas. Alguns grupos de contas foram extintos
e outros criados, como foi o caso do grupo Diferido
que exista na Lei n 6.404/76 e que com o advento da
Lei n 11.638/07 passou a no mais existir.
Com o advento da Lei n 11.638/07, no Patrimnio
Lquido desaparecem as Reserva de Reavaliao,
de Premio de Emisso de Debntures e por
Doaes e Subvenes para Investimento.
As reservas de Reavaliao eram as contrapartidas
de aumentos de valor atribudos a elementos
do Ativo Permanente em virtude de novas
avaliaes. Todavia, esta prtica, que durou at
2007, deixa de existir, por fora legal, por no ser
uma norma internacional. Ou seja, nenhum pas
tem esta prtica. A Lei n 11.638/07 visa conduzir
a Contabilidade brasileira Normas Internacionais
de Contabilidade. (MARION, 2010, p. 49).

De acordo com o artigo 178 da Lei n 11.638/07,

o Patrimnio Liquido est dividido em: capital social,
reservas de capital, ajustes de avaliao patrimonial,
reservas de lucros, aes em tesouraria e prejuzos
acumulados.
Dessa forma, com esta nova composio,
as empresas ao apresentarem suas Demonstraes
Financeiras em 2008, no puderam mais deixar saldo
na conta Lucros ou Prejuzos Acumulados. O item 42
do Comit de Pronunciamento Contbil CPC 13 (CPC,
2008), que trata da Adoo inicial da Lei n 11.638/07 e
da Lei n 11.941/09, menciona que:
Segundo a Lei das S.A., conforme modificao
introduzida pela Lei n 11.638/07, o lucro lquido
do exerccio deve ser integralmente destinado
de acordo com os fundamentos contidos nos
arts. 193 a 197 da Lei das S.A. A referida Lei
no eliminou a conta de lucros acumulados
nem a demonstrao de sua movimentao,
que devem ser apresentadas como parte da
demonstrao das mutaes do patrimnio
lquido. Essa conta, entretanto, tem natureza

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absolutamente transitria e deve ser utilizada

para a transferncia do lucro apurado no perodo, contrapartida das reverses das reservas de lucros e para as destinaes do lucro.
(CPC13, 2008).

Assim, segundo Marion (2010, p. 49), Logo, fica

extinta a conta Lucros Acumulados, por no evidenciar
uma definio do destino do lucro. Todo o resultado
dever, obrigatoriamente, ser destinado, e as parcelas do
resultado a serem retidas precisaro ser contabilizadas
nas reservas prprias.
Ainda de acordo com o CPC 13, no seu item 43:
Na elaborao das demonstraes contbeis ao
trmino do exerccio social em que adotar pela primeira
vez a Lei n 11.638/07, a administrao da entidade
deve propor a destinao de eventuais saldos de lucros
acumulados existentes.
2.4 DIFERENAS ENTRE RESERVAS E PROVISES
De acordo com o CPC 25 (CPC, 2009), proviso
um Passivo de prazo ou valores incertos. Por outro
lado, segundo o CPC 25 (CPC, 2009), uma obrigao
presente da entidade, derivada de eventos j ocorridos,
cuja liquidao se espera que resulte em sada de
recursos da entidade capazes de gerar benefcios
econmicos. Ainda de acordo com o CPC 25 (CPC, 2009),
uma proviso deve ser reconhecida quando:

(a) a entidade tem uma obrigao presente

(legal ou no formalizada) como resultado
de evento passado;
(b) seja provvel que ser necessria uma sada
de recursos que incorporam benefcios
econmicos para liquidar a obrigao; e
(c) possa ser feita uma estimativa confivel do
valor da obrigao.
Se essas condies no forem satisfeitas,
nenhuma proviso deve ser reconhecida. De uma forma
em geral, provises esto atreladas as obrigaes com
terceiros e reduzem o lucro, j reservas esto atreladas
ao lucro propriamente dito.
3 METODOLOGIA
Este trabalho ir fazer uso de tcnicas de
pesquisa bibliogrfica e pesquisa descritiva para
seu desenvolvimento.
Sinergia, So Paulo, v. 15, n. 2, p. 149-158, abr./jun. 2014

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Pesquisa bibliogrfica a que se desenvolve tentando explicar um problema utilizando o conhecimento disponvel a partir das teorias publicadas
em livros ou obras congneres. [...] O objetivo da
pesquisa bibliogrfica, portanto, o de conhecer
e analisar as principais contribuies tericas existentes sobre um determinado tema ou problema,
tornando-se um instrumento indispensvel para
qualquer tipo de pesquisa. (KCHE, 2009, p.122).

Segundo Appolinrio (2004, p. 153) pesquisa

descritiva : Pesquisa na qual o pesquisador limita-se
a descrever o fenmeno observado, sem inferir relaes
de causalidade entre as variveis estudadas.
Ir procurar analisar o problema a partir de
referncias tericas como documentos, revistas, artigos
cientficos, livros, dissertaes e teses, publicao de
rgos reguladores e web sites com aplicao do mtodo
dedutivo.
Aps a coleta de dados sero mensuradas as
informaes obtidas, atravs de pesquisa descritiva
a fim de realizar anlise comparativa da Estrutura do
Patrimnio Lquido com base na Lei n 2.627/40, Lei n
6.404/76 e Lei n 11.638/07.
4 ANLISE DOS RESULTADOS
Com base nos dados obtidos foi possvel elaborar
o quadro 6, que demonstra as estruturas resumidas do
Balano Patrimonial de acordo com o Decreto Lei n
2.627; Lei n 6.404/76 e Lei n 11.638/07.

Alterao na forma da apresentao do

Balano Patrimonial do Decreto Lei n 2.627 para a Lei
n 6.404/76. No primeiro as contas eram expostas dos
itens menos lquido para os mais lquidos, ou seja, a
ordem de liquidez era crescente, j a partir da Lei n
6.404/76, os itens passaram a ser apresentados de uma
forma mais parecida com a que utilizamos atualmente.
Em relao s alteraes na estrutura do Balano
Patrimonial da Lei n 6.404/76 para a Lei n 11.638/07,
possvel destacar no Ativo, a excluso do grupo Diferido
e a incluso do Intangvel. No passivo, a excluso do
grupo Resultado de Exerccios Futuros, e no grupo
do Patrimnio Lquido a substituio das Reservas de
Reavaliao pelos Ajustes de Avaliao Patrimonial, alm
da no mais apresentao da conta Lucros Acumulados,
pois com a entrada em vigor da Lei n 11.638/07, esta
conta passou a funcionar apenas como uma conta de
apurao de resultado, sendo seu saldo distribudo em
outras contas no encerramento do exerccio social.
5 CONSIDERAES FINAIS
O objetivo deste trabalho foi demonstrar como
ficou a composio do Patrimnio Lquido aps o a
entrada em vigor da Lei n 11.638/07. Para tanto foram
utilizados conceitos empregados na literatura contbil
brasileira, alm de Leis que tratam sobre a Contabilidade
no Brasil.
Ao longo do trabalho foram mencionados
conceitos sobre o que Patrimnio Lquido e as teorias
que abordam este tema. Alm de demonstrado as
mudanas ocorridas na sua estrutura bsica desde o
Decreto Lei n 2.627/40, passando pela Lei n 6.404/76
at a Lei n 11.638/07.

Quadro 6 - Comparativo das estruturas do Balano Patrimonial

Lei n 2.627/40

Lei n 6.404/76

Lei n 11.638/07

ATIVO

ATIVO

ATIVO

Ativo Imobilizado
Estvel
Fixo
Ativo Disponvel
Ativo Realizvel a Curto Prazo
Ativo Realizvel a Longo Prazo
Contas de Resultado Pendente
Contas de Compensao

Ativo Circulante
Ativo Realizvel a Longo Prazo
Ativo Permanente
Investimento
Imobilizado
Diferido

PASSIVO
Passivo Exigvel a Longo Prazo
Passivo Exigvel a Curto Prazo

PASSIVO NO EXIGIVEL
Capital
Reservas Legais
Reservas Estatutrias
Contas de Resultado Pendente
Contas de Compensao

PASSIVO
Passivo Circulante
Passivo Exigvel a Longo Prazo
Resultado de Exerccios Futuros

PATRIMNIO LQUIDO
Capital Social
Reservas de Capital
Reservas de Reavaliao
Reservas de Lucro
(+/-) Lucros ou Prejuzos Acumulados

Ativo Circulante
Ativo No Circulante
Realizvel a Longo Prazo
Investimento
Imobilizado
Intangvel

PASSIVO
Passivo Circulante
Passivo No Circulante
Exigvel a Longo Prazo

PATRIMNIO LQUIDO
Capital Social
Reservas de Capital
Ajuste de Avaliao Patrimonial
Reservas de Lucro
Aes em Tesouraria
(-) Prejuzos Acumulados

Fonte: Adaptado de Brasil (1940), Brasil (1976) e Brasil (2007)

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As ltimas alteraes implementadas pelas Leis

n 11.638 de 2007 e a Lei n 11.941 de 2009, tiveram
como objetivo harmonizar a estrutura da contabilidade
brasileira as normas internacionais. de se considerar
que o Patrimnio Lquido representa um dos principais
grupos do Balano Patrimonial, uma vez que neste
grupo so registrados tanto o Capital inicial investido
pelos proprietrios como o resultado econmico que a
empresa apresentou no seu exerccio social.
Dessa forma, foi possvel chegar concluso
que a criao dessas Leis, fez com que a estrutura do
patrimnio lquido sofresse alteraes ao longo do
tempo. Algumas contas foram criadas, enquanto outras
deixaram de existir. Fazendo com que a estrutura atual
brasileira ficasse o mais prximo possvel da utilizada
pela contabilidade internacional.
REFERNCIAS
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