UNIVERSIDAD DE SANTIAGO DE CHILE

FACULTAD DE ADMINISTRACION Y ECONOMIA

DEPARTAMENTO DE CONTABILIDAD Y AUDITORIA
CATEDRA: PROCESOS CONTABLES II
Profesor: Connie Bosaans
UNIDAD III: CICLO DE FINANCIAMIENTO CON RECURSOS DE TERCEROS

9.- FACTORING
9.1.- Caractersticas generales del Factoring

Es una de las formas ms habituales de financiamiento utilizada hoy en el

mercado, a partir de la entrada en vigencia de la Ley 19.983 en el ao
2009, el factoring toma un gran protagonismo y se posiciona dentro del
mercado financiero local.
Consiste en una relacin contractual, en la cual el CLIENTE (o cedente),
transfiere al FACTOR (Empresa de Factoring) a cambio de una tasa de
descuento, sus Cuentas por Cobrar (o crditos comerciales) con el objeto
de OBTENER LIQUIDEZ ANTICIPADA PARA SU CAPITAL DE
TRABAJO.
Quienes intervienen?
An cuando el Contrato Marco de Factoring se firma entre el CLIENTE y
el FACTORING, siempre intervienen tres partes:
FACTOR
Empresa que ofrece servicio de
Factoring

4
Anticipa fondos
y proporciona
servicios
administrativos

3
Cede sus
facturas
CLIENTE

Persona que contrata el

Factoring

5
1
Enva orden
de compra

Cancela
sus
facturas

Realiza labor
de cobranza
COMPRADOR
Deudor del cliente

2
Despacha la
mercadera y
emite la
factura

El cliente: Es quin vende mercaderas o servicios, y el titular de

las cuentas por cobrar que cede para factoring.
2)
Factor: Empresa que acepta la cesin de cuentas por cobrar.
1)

3)

El deudor: Es el titular de las cuentas por cobrar cedidas al

factoring.

Servicios entregados por el factoring

Optimiza sus activos circulantes convirtindolos en liquidez
inmediata.
Es una gil y eficiente alternativa de financiamiento.
Es flexible, pues se utiliza cuando se requiere.
Permite disminuir los costos asociados a la funcin de administrar
Cuentas por Cobrar.
Permite mejorar indicadores financieros de su Balance, no se
registra como deuda directa.
Permite obtener financiamiento sin utilizar sus lneas de crdito
bancarias.
Permite hacer una mejor seleccin de sus clientes de crdito.
Permite negociar descuentos con sus proveedores.

Tipos de Factoring
1) Factoring sin responsabilidad: En este tipo de operaciones el
cliente o cedente transfiere tanto el crdito como el riesgo del
documento mercantil cedido al Factoring, la principal caracterstica
de este tipo de operaciones, es que la lnea de financiamiento que se
utiliza es la del deudor y no la del cedente y que en caso de no pago
el riesgo lo asume la empresa de factoring. Este tipo de factoring
por sus caractersticas permite mejorar los indicadores de cuentas
por cobrar de las empresas, toda vez que al transferirse el riesgo, las
cuentas por cobrar pueden ser rebajadas de los Estados financieros.
2) Factoring con responsabilidad: En este tipo de Factoriung se cede el
documento y la cobranza, pero no el riesgo, por tanto en caso de no pago del deudor, la
empresa de factoring har exigible al cedente el monto de los documentos morosos.
Este tipo de operaciones es ultilizado cuando se requiere liquidez y no permite rebajar
las cuentas por cobrar de los estados financieros
3) Confirming: Corresponde a operaciones realizadas por las
empresas con el fin de pagar anticipadamente a sus proveedores sin
tener que utilizar recursos propios, la operacin consiste en que el
banco realiza el pago a los proveedores y luego la empresa paga al
banco en la fecha de vencimiento los montos convenidos. Esta
herramienta es utilizada tanto como financiamiento como para
mejorar los indicadores financieros, en este ltimo caso bajo IFRS
para que la deuda con el banco pueda ser clasificada como cuentas
por pagar la factura debe indicar el plazo de pago al cual se ha
pactado la operacin.

Ejercicio N 1:
La empresa Aranjuez Ltda requiere de dinero para responder ante sus pasivos ms exigibles.
Por ello enva los siguientes documentos por cobrar en factoring: 5 cheques a fecha, por
$1.000.000 y 20 facturas por cobrar cuyo monto asciende a $8.500.000. El 02 de agosto la
empresa de factoring acepta la operacin una vez analizada la informacin necesaria para
evaluar el riesgo de la transaccin, y decide anticipar el 75% del valor los documentos. Se
pacta una tasa de inters (compuesto) del 1,5% mensual y una comisin neta de cobranza de
1% por factura y 0,5% por cheque, por documento cobrado, aunque no se haya recuperado.
El 3 de agosto, el factoring deposita en cuenta corriente de Aranjuez el anticipo pactado. El
riesgo de no pago ser asumido en un 100% por Aranjuez Ltda..
El 1 de octubre se hizo efectivo el cobro del total de cheques y se cobr el 90% de las facturas.
El cliente que no cancel fue declarado en quiebra y se informa que no existen fondos para
cancelar la deuda.
El 3 de octubre se liquida la operacin y depositan los remanentes en cta. corriente de Aranjuez
Ltda.
SE PIDE: Contabilizacin de las operaciones, considerando que todos los documentos por
cobrar tienen vencimiento a 60 das.
Ejercicio 1 Factoring

------------------ x -----------------Documentos en Factoring

9,500,000

Clientes

8,500,000

Cheques por Cobrar

Envio de documentos a cobrar en factoring
------------------ x -----------------Banco

7,125,000

Inters Diferido

305,353

IVA CF

17,100

Factoring por pagar

Adelanto de factoring
------------------ x -----------------Gasto Financiero
Inters Diferido
Devengo de Intereses 31.08.2012
------------------ x ------------------

1,000,000

7,447,453

151,079
151,079

Gasto Financiero

154,274

Inters Diferido
Devengo de Intereses 28.02.2012
------------------ x ------------------

154,274

Factoring por pagar

7,447,453

Deudas Incobrables

850,000

Banco

1,202,547
Documentos en Factoring

(liquidacin operacin)
------------------ x ------------------

Clculos:

9,500,000