UNIVERSIDAD PRIVADA ANTONIO GUILLERMO URRELO

CONTABILIDAD Y FINANZAS

Curso:
Seminario de Finanzas y Mercadeo
Docente:
Merino Zelada, Edgar Alexander
Tema:
La Respuesta del Comit de Basilea a la Crisis Financiera y Gua de
Derivados Financieros
Integrantes:
Bon Alcntara, Roxana
Culqui Izquierdo, Mara
Prez Mantilla, Monica
Usquiza Rojas, Anita
Vilca Sangay, Ledy

Introduccin

El Comit de Supervisin Bancaria de Basilea y su rgano de vigilancia, el Grupo de

Gobernadores y Jefes de Supervisin, han desarrollado un programa de reformas
basado en las lecciones extradas de la crisis, siguiendo as el mandato para la
DICIEMBRE
2015
reforma del sector bancario 11
queDE
le asign
el G-20 DE
en su
cumbre de Pittsburgh en
2009.

El presente trabajo, describe los puntos que se trataron para mejorar y reforzar los
trabajos que realizan los bancos y el sistema bancario mundial.
Adems nos ayuda aumentar la cobertura del riesgo del marco de capital, en
concreto para las actividades de negociacin, exposiciones a vehculos de
financiacin, Mejorar la calidad del capital para que los bancos puedan absorber
mejor las prdidas mientras estn en activo y tambin cuando entran en liquidacin.

La respuesta del Comit de Basilea a la crisis financiera:

Ante la crisis del sector bancario el grupo de gobernadores y jefes de supervisin
optan por el desarrollo de un programa de reformas del sector bancario y el sistema
bancario mundial causado por la deficiencia bancaria.
El Comit de Supervisin Bancaria de Basilea los cuales estn conformados por
Gobernadores de Bancos Centrales y Jefes de Supervisin realiza cooperaciones
constantemente en calidad de supervisin bancaria con el objetivo de reforzar la
gestin a nivel mundial.
Basilea III es un conjunto de normas que tienen como finalidad de aumentar las
reservas de los bancos para hacer frente a tiempos de tensin, la introduccin de un
colchn de conservacin del capital del 2.5% al 7% y los estndares mininos de
liquidez ya que tiene mayor capacidad para absorber prdidas del sector Bancario
asimismo de la economa con la aplicacin de los Principios Bsicos siendo
eficazmente en la Supervisin Bancaria ante esta crisis.
Dentro de las medidas de reforma microprudenciales sobre:

El Capital se menciona que los ajustes realizados sobre las prdidas y

depreciaciones deben deducirse del capital ordinario, asimismo se reconoce la
diferencia de una entidad a una sociedad por ende las mismas no podrn
emitir acciones ordinarias para suscripcin por el pblico, adems el comit
hace mencin de la exigencia de la realizacin de un anlisis rigurosos de las
enfoques de titulizacin con evaluacin crediticia externa.

Frente a la contencin del apalancamiento el comit de Basilea III sobre la

introduccin del apalancamiento independiente del nivel de riesgo acord el diseo y
calibracin del mismo siendo este importante y base ante las pruebas desarrolladas en
el periodo paralelo.

Liquidez con respecto a este ndice se dice que debe ser mayor el nivel de
liquidez Bancaria ya que la escasez del mismo genero tensiones en
instituciones Bancarias por ende en el conjunto del sistema Bancario, por lo
que se sugiere a los Bancos de mayor flexibilidad tener la liquidez mnima para
hacer frente a posibles distorsiones dadas en el transcurso del tiempo.

Mediante el coeficiente de cobertura de liquidez se exige a los Bancos tener

suficientes activos lquidos de alta calidad y sobresalir a los escenarios alterados que
se pueden presentar, a dems el comit desarrolla un conjunto de medidas que los
supervisores deben aplicar en los perfiles de riesgo de liquidez de tal manera que sean
eficientes y eficaces en la vigilancia de los mismos.
COMIT DE SUPERVISION BANCARIA DE BASILEA
En respuesta a esta situacin el Comit introdujo en julio de 2009 una serie de
mejoras en el marco de capital la que incluye a mayores ponderaciones por riesgo,
exigiendo tambin a los bancos que realizaran anlisis ms rigurosos para la cartera
de negociacin, para la cartera de negociacin exige a los bancos mantener un nivel
de capital entre tres y cuatro veces superior a los antiguos requerimientos.
El requerimiento mnimo de capital ordinario, es el que tiene mayor capacidad para
absorber prdidas, incrementando en un 2% hasta el 4,5% de los ajustes para las
actividades de negociacin, otro elemento clave del marco de capital regulador de
Basilea III es la introduccin de un coeficiente de apalancamiento independiente del
nivel de riesgo que servir de complemento para el requerimiento de capital en funcin
del riesgo, dentro y fuera del balance as como los instrumentos derivados.
Las normas de capital y liquidez deben ir acompaadas de una mejor gestin y
supervisin del riesgo en el entorno financiero. En respuesta a las deficiencias
observadas en la divulgacin de informacin pblica el Comit acord en julio de 2009
revisar los actuales requerimientos del Tercer Pilar relativos a las posiciones de,
asimismo la informacin sobre los componentes del capital result insuficiente,
dificultando la evaluacin precisa de su calidad con otros bancos.
La coherencia de los requisitos deber contribuir a una mayor convergencia de las
prcticas, as como a promover condiciones competitivas equitativas en el sector, sin
que resulten excesivamente gravosas para las entidades.
Los bancos individuales se traducirn en un sistema de promover la estabilidad
financiera, para disminuir y aumentar la resistencia del sistema bancario, para afrontar
los riesgos derivados de las interconexiones entre bancos internacionales, que permita
contener el apalancamiento excesivo en el sistema durante los periodos de expansin
crediticia, as como la utilizacin de factores de tensin al calcular el Valor en Riesgo y
el riesgo de crdito de contraparte
Un elemento esencial del nuevo marco de capital regulador es la acumulacin de
colchones de capital que puedan utilizarse en periodos de tensin para promover el
objetivo de mitigar la prociclidad del sector bancario, el colchn por encima del mnimo
podr utilizarse para absorber prdidas durante periodos de tensin econmica y
financiera, conforme el nivel de capital de un banco, durante una recesin garantizar
de capital para sustentar las La respuesta del Comit de Basilea.
Para la gestin y supervisin de riesgo, segn la lectura manifiesta que en julio del
2009, el Comit revisa el proceso del examen supervisor del Segundo Pilar para
disminuir deficiencias notables en la gestin del riesgo de las entidades bancarias
destapadas durante la crisis financiera. Y las reas que se pudieron evaluar es como

disminuir los riesgos en tiempos de crisis para que los Bancos no sufran perdidas en
los aos malos como ellos lo llaman, adems de mejorar las directrices del Segundo
Pilar, el Comit reforz las orientaciones supervisoras en las siguientes reas
esenciales:
Los anlisis fueron en los puntos de Gestin del riesgo de liquidez; Prcticas de
valoracin; Pruebas de tensin; Prcticas de remuneracin adecuadas; Gobierno
corporativo; Colegios de supervisores: La crisis financiera acentu las dificultades a
que se enfrentan los supervisores de origen y de acogida en la supervisin
consolidada de los grupos bancarios internacionales.
Esto tiene que ver con la regularizacin financiera dirigida para mitigar el riesgo del
Sistema financiero como un todo (o riesgo sistemtico").
Tras la crisis financiera, a finales del decenio de 2000, hubo un creciente consenso
entre los responsables polticos y los investigadores econmicos acerca de la
necesidad de reorientar el marco regulatorio hacia un perspectiva macroprudencial,
para promover la estabilidad en el sistema financiero en su conjunto
Tratamiento de la prociclidad.
La idea de esta prociclidad, es que en tiempos buenos el banco tenga ms capital para
usarlos en tiempos malos, varias de las iniciativas discutidas en la seccin
anterior contribuirn a reducir la prociclidad. Entre ellas, la introduccin de un
coeficiente que permita contener el apalancamiento excesivo en el sistema durante
los periodos de expansin crediticia
Colchones de capital
El comit nos habla de que debemos exigir contar con la recoleccin de capital en
tiempo de calma para poder utilizarse en periodos de tensin. De esta forma, se
promueve el objetivo de mitigar la prociclidad del sector bancario y del conjunto del
sistema financiero.
Conociendo a los colchones como una conservacin de capital que ayuda frente a las
perdidas inesperadas.
Provisionamiento
Refuerzan la supervisin y regulacin financieras, para hacer frente a la prociclidad,
como acumular ms capital para usarlo en tiempos malos, asimismo se explica que,
las provisiones para incobrables deberan ser robustas y basarse en metodologas
que reflejen las prdidas crediticias esperadas en las carteras de prstamos actuales
de los bancos a lo largo de la vida de la cartera.
Aplicacin de las medidas de reforma
Un componente esencial de las actividades de normalizacin del comit es la
consideracin del posible impacto de sus propuestas normativas.
Esta seccin analiza el trabajo desarrollado por el comit para evaluar el impacto de
las reformas y describe los mecanismos de transicin.
Evaluacin del impacto

El comit ha realizado un estudio integral sobre el impacto cuantitativo partiendo de las

propuestas sobre capital y liquidez publicadas en diciembre del 2009 con el fin de
evaluar los efectos del paquete de reformas sobre cada banco individual y sobre el
sector bancario en su conjunto.
El comit espera publicar a finales del ao los resultados q reflejan los acuerdos
alcanzados por los gobernadores y jefes de supervisin en sus reuniones de julio y
septiembre del 2010.
Evaluacin del impacto macroeconmico del 18 de agosto del 2010 el FSB y el comit
de Basilea publicaron un informe junto sobre las implicaciones macro econmicas q
tendran las n00rmas reguladoras ms rigurosas durante el proceso de transicin.
El informe MAG centrado en los costes durante el periodo transitorio concluye que
transicin hacia unas normas de capital y liquides ms estrictas por probablemente
solo tendr un impacto moderado sobre el crecimiento econmico.
En relacin con el impacto econmico a largo plazo la evaluacin del comit muestra
claros beneficios econmicos al elevar los requerimientos mnimos de capital y liquides
por encima de sus niveles actuales estos beneficios son inmediatos y obedecen a la
menor probabilidad y crisis financieras y la reduccin de las prdidas de producto
asociadas a ellas.
AQU MARY TU RESUMEN OK
LAS OPCIONES Y LOS FUTUROS
Hoy en da nosotros como personas realizamos distintas valoraciones, como puede
ser pactar un precio diferido en la compraventa de una vivienda pero al hablar de
opciones y futuros nos referimos a los mercados financieros. Es indudablemente el
papel que juegan estos instrumentos en la gestin de inversin con las diferentes
estrategias, conocer el funcionamiento bsico y la transferencia del riesgo entre los
participantes del mercado.
Que son los productos derivados y que tipos podemos encontrar
Son instrumentos financieros con valor que deriva de la evolucin de los precios de
otros activos subyacentes tales como: acciones, cestas de acciones, valores de renta
fija, divisas, tipos de inters, ndices burstiles entre otros, en Japn se realizaron los
primeros mercados organizados en los cuales se celebraban contratos de la entrega
futura de arroz.
Estos instrumentos tiene la forma de como y cuando se lleva a cabo el intercambio del
activo por su valor o precio en dinero, un derivado es un pacto cuyos precios se fijan
hoy pero la transaccin se hace en una fecha futura.
En el siglo XIX en Chicago nace el primer mercado de derivados moderno,
posteriormente se ampliaron y se crearon en otros pases dichos derivados ya que los
productos derivados sirven para trasladar el riesgo de unos agentes a otros, lo que
permite usarlo con finalidad opuesta.

Tipos de productos derivados

Productos derivados negociados en mercados regulados como: warrants.

Productos derivados OTC productos negociados en mercado secundarios

como: forwards, swaps.

Productos estructurados negociados en mercados regulados como: certificados

turbowarrants.

Para que sirven los productos derivados

Sirven para establecer un contrato con todos sus detalles en el momento del acuerdo,
mientras que el intercambio efectivo se produce en el futuro, ya que tanto el
comprador como el vendedor tienen el conocimiento la cantidad que se pagar y
recibir exactamente por el producto o bien en la fecha acordada y asumir el riesgo de
precio como todo inversor asume cuando posee ya tal activo, asimismo la cada de su
valor lo cual produce perdidas o la alza tal como se observa en el mercado de
acciones.

Precio terico de un futuro.

El precio en un contrato forward o a plazo se calcula capitalizando el precio del activo

subyacente a la fecha de vencimiento (esto es, desplazando/llevando el precio actual
del activo subyacente al futuro, concretamente, a la fecha de vencimiento), importe al
que habrn de restrsele los dividendos a percibir hasta la fecha de vencimiento,
igualmente capitalizados.

La frmula de clculo sera la siguiente:

Precio forward = PC x [1 + (r x t/360)] D [1 + (r x t/360)]
PC = Precio de cotizacin.
r = tipo de inters de mercado.
t = nmero de das desde hoy hasta el vencimiento.
D = dividendos a percibir.

t = nmero de das que median entre la fecha de pago del dividendo y el da de

vencimiento del contrato.

Ejemplo: Cul sera el precio terico de un contrato forward a 6 meses de una accin
de la sociedad X que cotiza a 40 y no reparte dividendos, siendo el tipo de inters
del 2% anual?

Precio futuro = 40 x [1 + (0,02 x 180/360)] 0 = 40,40

Compra de un contrato de futuros.

Una vez calculado el precio terico de futuro sobre XYZ, si se piensa que el precio de
las acciones de XYZ va a tener una fuerte revalorizacin de hoy a tres meses, se
presenta dos alternativas: comprar la accin pagando 45 euros o comprar un contrato
de futuros y el da del vencimiento pagas 45.28 euros.
Venta de un contrato de futuros.
Por otro lado, para la venta, si las expectativas son bajas, es decir, si se cree que el
precio de la acciones de XYZ va a caer de hoy a tres meses, se debera vender el
contrato de futuros con vencimiento dentro de tres meses.
QUE SON LAS OPCIONES?
Se denomina opcin a un contrato entre dos partes en que una de ellas tiene el
derecho pero no la obligacin, de efectuar una operacin de compra o de venta de
acuerdo a condiciones previamente convenidas.
Una opcin es un contrato entre dos partes (una compradora y otra vendedora), en
que quien compra la opcin adquiere el derecho a ejercer lo que indica el contrato,
aunque no tendr la obligacin de hacerlo.

Tipos de Opciones:

Segn los criterios empleados pueden darse distintas clasificaciones de las opciones;
las ms sencillas son:

Opciones de compra-Opciones call.

Una opcin de compra da a su comprador el derecho, aunque no la obligacin, a

comprar el subyacente a un precio determinado en la fecha de vencimiento
establecida, mientras que el vendedor de call asume esa obligacin. Cuando un
inversor compra una opcin call espera que el valor del subyacente suba en los
mercados; es decir, tiene expectativas alcistas.

Opcin de venta o put

En una opcin de venta u opcin put, el comprador tiene el derecho aunque no la

obligacin de vender el subyacente a un precio fijado, en la fecha de vencimiento. El
vendedor de put asume esa obligacin. La compra de una opcin put est justificada
cuando el inversor tiene expectativas bajistas. Si el precio del subyacente disminuye,
le interesar ejercer la opcin y vender al precio de ejercicio, que es superior. En caso
contrario, no la ejercer y perder la prima.

Las opciones que otorgan el derecho a comprar se llaman call y las que otorgan el
derecho a vender se llaman put. Adicionalmente, se llama opciones europeas a las
que slo se pueden ejercer en la fecha de ejercicio y opciones americanas a las que
pueden ejercerse en cualquier momento durante la vida del contrato.
Futuros y opciones como cobertura y como inversin
Futuros y opciones como cobertura
La cobertura es un estrategia la cual intenta reducir el riesgo de precio de una
determinada cartera, en la posible prdida producida por movimientos desfavorables
de los precios.
Si deseamos realizar una cobertura debemos tomar una posicin de sentido contrario
a la que deseamos cubrir, de manera que los resultados de ambas se compensen
mutuamente, manteniendo al conjunto indiferente a los movimientos del precio de
mercado.
Cuando una cartera de renta variable sufre una perdida se puede compensar con la
ganancia obtenida en los derivados.
a. Cobertura con futuros:
Para cubrir una cartera de renta variable con futuros se debe vender un
nmero de contratos equivalente a nuestra posicin.

b. Cobertura con opciones

Para cubrir una cartera con opciones puede asimilarse a la compra de un

seguro, para eliminar el riesgo de que la cartera baje se paga una prima en
opciones que proporciona ganancias suficientes para compensar esta perdida.

Cobertura con opciones de venta put.

Si se tiene en cartera acciones en una empresa y se quiere construir la

cobertura con opciones put se comprara una opcin put cuyo precio de
ejercicio sea lo ms cercano al precio actual de la accin.

Cobertura con opciones de compra call.

La venta de opciones de compra call es equivalente a un nmero de acciones

que se posee en la cartera de una empresa.
DE AQU TU PARTE AMIGA SI PORFA
LAS 10 HOJAS SE CUENTAN DESDE EL TEMA OSEA DESDE LA HOJA 3 XQ LA
PORTADA Y LA INTROCUCCION NO SE CUENTAN OK