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Matire
: Techniques de Banque
Enseignant : Mr SALAHEDDIN
Elments du cours
INTRODUCTION
OPRATIONS DE FINANCEMENT
OPRATIONS COURANTES DE BANQUE
RISQUES BANCAIRES
OPRATIONS DE CHANGE ET DE COUVERTURE
Mr Mohamed-Fadil ZIADI
www.e-tahero.net
contact@e-tahero.net
Professeur SALAHEDDIN
Techniques de Banque
INTRODUCTION
Une banque peut tre dfinie comme un tablissement financier dont lactivit principale est de
recycler lpargne en financement productif. Depuis quelques annes, le mtier a volu
travers la cration de filiales spcialises dans le crdit la consommation, le crdit bail, la
gestion des moyens de paiement, lintermdiation en bourse, les oprations de change et de
couverture, le courtage et le consulting
La profession est rgie par un cadre rglementaire constitu de loi bancaire (loi de 2005) et de
circulaires de banque Almaghrib et du ministre de finance.
Une banque doit avoir une forme juridique de Socit Anonyme avec un capital minimal
libr de 100 millions de dirhams et avoir son sige Casablanca (depuis 1971).
Le systme bancaire marocain connat un mouvement de rapprochement et de fusion dict par
des considrations dordre financier et commercial :
- Financire, puisque ce mouvement permet de contourner les difficults financires de certains
tablissements qui taient en difficult et quil valait mieux cder dautres banques que de les
liquider, pour ne pas provoquer la mfiance des investisseurs trangers.
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Techniques de Banque
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On peut distinguer entre une ASM parfaite (stockage dans des stocks gnraux), et une ASM
imparfaite (faire confiance au client).
Avance sur march public nanti : les entreprises engages sur des marchs publics
soufrent de problmes de trsorerie en raison du poids des dpenses dune part et de
lincertitude au rglement du trsor dautre part, donc lentreprise aurait besoin davances
garanties par un lotissement du march.
La banque consentira des avances en attendant les virements du trsor afin de ne pas retarder
les travaux.
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Prfinancement lexport : il sagit davance de fond accorde une entreprise ayant une
commande ferme lexport et la production dun budget de trsorerie.
Gnralement, pour se protger contre le risque dimpay, la banque exigerait ce que la
commande assortie dun crdit documentaire (Credoc) irrvocable et confirm.
Avance sur crance ne ltranger (ACN) : il sagit dune mobilisation de facture en
devise assimile lescompte en devise.
2- Crdits par signature :
Il sagit de facilits, comportant la garantie de la banque, donnes au profil des tiers. On
distingue trois catgories de crdit : les cautions, le crdit documentaire et les avales.
a- Cautions :
On distingue trois catgories de cautions : les cautions administratives, les cautions douanires
et les cations diverses.
Cautions administratives :
Les cautions administratives sont dlivres au client pour lui permettre de participer et
dexcuter un march public.
- Les cautions provisoires : dlivres au client pour lui permettre de soumissionner un march
public dune valeur de 1,5% du montant du march.
- Les cautions dfinitives : elles sont appeles succder la caution provisoire et elles doivent
permettre de protger ladministration contre la dfaillance du promoteur (faillite, dcs ).
- Les cautions pour retenu de garantie : elles sont exiges pour garantir la bonne excution du
march, dune valeur de 10% du march et elle sera conserve par ladministration pendant
une dure allant de un deux ans.
- Les cautions pour restitution dacompte (avance) : elles garantissent le remboursement de
lavance que ladministration a d octroyer au promoteur avant le commencement des travaux.
Cautions en douane :
Ce sont des cautions dlivres un client pour lui permettre de diffrer ou de suspendre les
droits de douane.
On distingue les cautions suivantes : le crdit denlvement, ladmission temporaire,
limportation temporaire, lexportation temporaire, lobligation cautionne, la caution de transit
(acquit caution).
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- Exportation temporaire : cest une caution destine assurer une exportation temporaire de
biens en assurant le retour (la rimportation) en franchise de droits et taxes.
- Cautions de transit (acquit caution) : cest une caution permettant la circulation de la
marchandise entre deux ports de douane sans quelles soient soumise au vrification dusage.
- Obligation cautionne : cest une caution permettant de diffrer le paiement de droits et taxes
sur une dure pouvant atteindre 120 jours. Dans ce cas, la douane comptabilise des intrts de
retard sur cette priode un taux fix par le ministre de finance. Cette caution prend la forme
dun billet souscrit par le client lordre du service de douane et avalis par la banque.
Cautions diverses :
- Caution solidaire : elle permet de garantir le client auprs des tiers. Exemple de la lettre de
garantie pour absence de connaissement (dlivre la compagnie maritime en substitution
dun connaissement gar et ce afin de prendre possession de la marchandise).
- Caution pour diffr des impts : dans lattente de leur recalcule par le fisc.
b- Crdit documentaire :
Cette modalit de paiement constitue le mode le plus sre. Il fait intervenir quatre parties : le
client, la banque du client (banque mettrice), le vendeur et la banque du vendeur (banque
notificatrice).
Il implique le respect de lensemble des closes qui sont inscrites (le non respect dune virgule
peut engendrer le non paiement par la banque mettrice ou par le client). Pour se faire, on doit
suivre cette dmarche :
-
Il est important de respecter toutes les conditions exiges (mais ngocies au pralable) par le
client dont les documents doivent tre prsents la banque notificatrice qui les remet la
banque mettrice pour paiement.
c- Avale :
Il sagit dune garantie dlivre un client en faveur dun fournisseur ou dune banque. Il se
matrialise soit par un acte spar sous forme dattestation, soit sous forme dun cachet et de
deux signatures sur le verso de leffet suivi de la mention bon pour aval .
3- Mode de calcul des autorisations de crdit ( court terme) :
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Le carnet de commandes ;
La rpartition de lactivit sur lanne.
10.000.000 90
= 2.500.000 dirhams.
360
Mai : 700
Juin : 800
Juillet : 900
Aot : 00
Septembre : 500
Octobre : 400
Novembre : 300
Dcembre : 200.
N+1
Mois
01
02
03
04
01
300
300
300
400
400
400
500
500
500
600
600
600
700
700
700
800
800
800
900
900
900
--
--
--
--
500
500
500
400
400
400
300
300
02
03
04
05
05
06
06
07
07
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08
08
09
09
10
10
11
11
12
Total
12
200
300
700
1.200
1.500
1.170
2.100
2.400
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1.700
1.400
900
1.200
900
01
02
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Maximum des utilisations
Pour assurer la liquidit de son compte, il convient de mettre en place une ligne descompte qui
couvre le maximum des utilisations (dans notre exemple cest 2.400 dirhams).
En cours escompte. Fin de mois.
Anne
Mois
01
02
03
04
01
300
300
300
400
400
400
500
500
500
600
600
600
IMP (600)
700
700
700
800
800
800
2.100
2.100
800
02
03
04
05
05
06
06
07
08
09
10
11
07
08
09
10
11
12
Total
300
700
1.200
1.500
1.170
En cas dimpay, le client risque de se trouver dans une situation de dpassement, ceci
entranerait un blocage de la ligne descompte, puisque la banque refusera descompter les
nouvelles primes jusqu que le dpassement sera rsorb.
En principe, les banques, avant descompter un effet, procdent la vrification de la solvabilit
de lmetteur. Et cela soit en consultant la centrale des risques de Banq Almaghrib, soit en
demandant des renseignements de chez la banque domiciliaire, soit en sinformant au niveau
des fournisseurs et des clients.
c- Avance sur marchandise :
Pour calculer cette ligne, le banquier aurait besoin des informations suivantes :
- tat de stock mis jour ;
- Prvisions des ventes par mois ;
- Dlai de paiement.
d- Crdit documentaire :
Pour calculer cette ligne, le banquier doit avoir des informations lies lopration abstraction
faite des garanties :
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La tenue du compte ;
La qualit des effets ;
Les dlais de paiement accorder.
a- Tenue du compte :
Cette tenue est supervise grce au graphique lectronique qui donne une reprsentation
dtaille du compte : les mouvements dbiteurs, les mouvements crditeurs, les pointes
dbitrices (maximum) et crditrices, le solde moyen
On peut tracer trois reprsentations dun compte : un compte satisfaisant, un compte lourd et un
compte contentieux.
Compte satisfaisant :
On pend en compte une autorisation de deux millions de dirhams :
Montant
5
4
3
2
1
0
-1
-2
-3
Temps
Dans ce cas, le compte est satisfaisant car il fluctue sans dpasser la ligne rouge, c'est--dire
sans dpasser les deux millions de dirhams.
Compte lourd :
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Temps
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Dans ce cas, le compte est lourd car il existe une prdominance des dficits avec un certain
dpassement de la ligne rouge.
Compte contentieux :
On pend en compte une autorisation de deux millions de dirhams :
Montant
5
4
3
2
1
0
-1
-2
-3
Temps
Dans ce cas, le compte est contentieux car on remarque que la courbe est en baisse continue
sans avoir une intervention pour remdier cette anomalie, malgr un large dpassement de la
ligne rouge.
b- Qualit des effets :
Avant descompter un effet, le banquier doit sassurer de la solvabilit de lmetteur, et il doit
aussi dtecter le papier de complaisance, de cavalerie ou de famille. Pour se faire, le banquier
doit tre lcoute du march (concurrents, fournisseurs, employs de lentreprise ) ou en
changeant des informations avec les confrres.
c- Dlai de paiement :
Loctroi du dlai excessivement long peut traduire les difficults commerciales du client quil
tente de masquer en se livrant en une surenchre sur les dlais.
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Le banquier doit galement rester en contact physique avec lentreprise de telle manire
constater les indices prcurseurs dune difficult financire, telle : accumulation des stocks,
retour de marchandises, stock invendable
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Dans une mme agence, les banques ont mis en place une spcialisation des tches en
distinguant les opration purement administratives (comptabilit, suivis, retrait ) des
oprations commerciales (prospection, placement des versements et dveloppement du fond
de commerce etc.).
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En raison du poids des exigibilits et des crdits dans les bilans de banque, nous allons se
limiter sur les risques de taux.
1- Identification du risque de taux :
Le risque apparat lorsque la marge dintrt (intrt peru intrt vers) se dgrade du fait de
la variabilit du taux dintrt sur le march.
Il convient dabord didentifier le profil du risque pour une banque. Plusieurs situations sont
possibles :
Emplois taux fixe = Ressources taux fixe il ny a aucun risque, le profil risque = 0.
Emplois taux fixe > Ressources taux fixe il y a un risque, le profit de risque =
augmentation du taux.
Emplois taux fixe < Ressources taux fixe il y a un risque, le profit de risque =
diminution du taux.
La banque doit tenir compte de lchance des actifs et des passifs taux fixe en dcomposant
le bilan par classe de maturit.
- Si les emplois taux fixe sont suprieurs aux ressources taux fixe, la position est dite
longue.
- Dans le cas contraire, la position est dite courte.
- Si les emplois taux fixe et les ressources taux fixe sont gales, la position est dite
quilibre.
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Ressources taux fixe sont suprieures aux emplois taux fixe profil de risque :
baisse de taux.
Emplois fixes (sur deux ans) sont gaux avec les ressources fixes (sur trois ans) profil
de risque : baisse de taux.
Sur un horizon de 2 ans, la banque est immunise contre la fluctuation de taux, au-del,
la banque sexpose une baisse de taux, ce qui affectera le rendement des emplois.
Emplois fixes (sur trois ans) sont infrieurs aux ressources (sur 2 ans) :
Sur un horizon infrieur deux ans, cette banque sexpose une baisse de taux (sur partie
variable).
Sur un horizon suprieur deux ans, la banque sexpose une hausse de taux sur la partie fixe
qui devrait tre rvise au taux du march.
Il faudrait tenir compte galement de limpact positif de la partie variable.
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Pour grer ce genre de risque, les banques ont dvelopp plusieurs techniques telles : la
technique actif passif ; ALM Asset Liabilities Management; et la technique de la couverture
terme.
2- Gestion des risques :
a- Technique ALM :
Il sagit de confronter les emplois et les ressources de mme dures afin de dresser le profil des
chances en dgageant la position de la banque vis--vis du taux dintrt.
Profil des chances
Passif
taux fixe
chances
Actif
taux fixe
Position
du taux
Impasse
Profil du
risque
Impact dune
hausse de
1%
Gain
Gain
Gain
-Gain
Perte
E<8j
3.000
2.500
500
Courte
du taux
8j < E < 1m
2.400
1.700
700
Courte
du taux
1m < E < 3m
3.200
3.000
200
Courte
du taux
3m < E < 1a
4.000
4.000
0
quilibr
-1a < E < 5a
2.500
2.300
200
Courte
du taux
E > 5a
200
350
-150
Longue du taux
Total
Cette mthode nous permet didentifier les risques, et surtout les points quil faut rajuster. Mais
elle nest pas suffisante.
b- Intervention sur le march terme :
Comme les obligations varient au sens inverse du taux dintrt sur le march, en cas de
crainte dune baisse de taux sur la rentabilit de la banque (Ressources fixes infrieures aux
emplois fixes). La banque va se positionner sur le march obligataire terme en achetant une
obligation terme quelle revendra le jour de lachat.
Quand le prix dune obligation varie en sens inverse du taux, le prix de revente serait suprieur
aux prix dachat : le gain (la plus value) dgag sur le march terme annulera la perte subie
au niveau de lactivit physique de la banque.
La valorisation dune obligation se fait par actualisation des cash-flows.
* Exemple :
Si limpasse est de 100.000 dirhams, la banque doit acheter une obligation terme aux
conditions suivantes :
-
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01/03/07
P=
4.000
(1,055)
280
365
24/05/07
4.000
(1,055)
280
+1
265
01/03/08
10.400
(1,055)
180
+2
265
01/03/09
01/03/10
= 97.156,97
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Si le taux baisse de 1% : P =
Techniques de Banque
4.000
(1,045)
280
365
10.400
(1,045)265 +1
280
= 96.258,52
Le gain dgag sur le terme permettrait de couvrir les pertes de rentabilit sur les crdits.
Si les taux augmenteraient, la banque perdrait sur le terme mais gagnerait sur son activit.
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Lavantage de cette couverture est de neutraliser le crdit. Mais son inconvnient est dannuler
des marges potentielles en cas de hausse de taux.
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Cours dachat
-2
BID
Cours moyen
-3
11, 21001
MID
Cours de vente
+3
ASK
11, 24365
11, 24365
11, 27773
+2
I
11, 30028
1, 003
Chaque matin 8 heures et quart, Bank Almaghrib fixe les cours de rfrence de toutes les
devises, en gardant la possibilit de modifier tout moment le cours dun ou plusieurs devises.
Elle est aussi la responsable du Market Maker : Bank Almaghrib se porte contre partie du
march : elle sengage acheter aux vendeurs et vendre aux acheteurs.
Elle assure aussi la rgulation et le contrle du march.
b- Banques commerciales :
Elles assurent les oprations de change au comptant que a soit manuel ou scriptural, elles
assurent galement les oprations de couverture contre le risque.
c- Clientle (entreprises) :
Les clients (entreprises), en principe, nont pas le droit de traiter directement avec dautres
entreprises sur le march, mais ils doivent imprativement passer par des banques.
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Change terme :
Il sagit de fixer aujourdhui le cours de change dune devise une date ultrieure.
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Le but tant de se couvrir contre une dprciation de la devise pour une exportation et dune
apprciation de cette devise pour une importation.
Le cours terme scrit :
CT = CS +
n
N
1 + (Taux Devise )
N
Exemple :
Soit limportation de marchandise pour USD 1 millions de dollars payable 90 jours.
Pour se couvrir contre une hausse du Dollar, le client demande une cotation terme sa
banque. Sachant qu ce jour (28/05/2007), les conditions du march taient les suivantes :
CS
: 8,64321
8,98361
: 2,90%
3,25%
: 1,80%
1,85%.
* Cas dimportation :
1. Achat USD prcompt :
1.000.000 (1,018)
90
360
= 995.549,95 USD.
5. Remboursement MAD :
90
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Total MAD
6. Vente au client
Total USD
9.016.299,5
=
= 9,01602.
1.000.029,92
8,98361(3,25 1,80 )%
90
1 + 1,80
360
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90
360 = 9,01602 .
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* Cas dexportation :
1. Emprunt USD 1,85% :
90
Total MAD
:
6. Vente au client
Total USD
8.666.067,81
= 8,66579
1.000.031,59
8,64321(2,90 1,85)%
90
1 + 1,85
360
90
360 = 8,66579 .
b- Option de change :
Une option est un contrat avec la banque qui moyennent le paiement dune prime permet de
garantir un cours lchance.
Exemple :
Soit une importation pour 1.000.000 USD payable 3 mois.
-
Le cours spot
Prime
Prix exercice
: 9,9020
9,9040
: 0,15% forfait.
: 9,9142
Si le cours spot lchance est de 10 dirhams, le client exercera son option puisquil va gagn
par rapport au cours spot lchance :
10 (9,9142 + 0,0148) = 0,071 MAD.
0,071 1.000.000 = 71.000 MAD.
Option dachat (CALL) :
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Quand le cours spot > (Prix dexercice + Prime) gain illimit en fonction de
lapprciation du dollar.
Quand le cours spot < (Prix dexercice + Prime) perte de la prime (plafonne).
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Il sagit dun contrat qui convient un exportateur puisquil lui donne le droit de vendre une
devise donne un cours donn par une chance donne. Moyennent le paiement dune
prime.
* Exemple :
En gardant les mmes donnes ci-dessus, trois situations sont possibles :
-
Quand le cours spot < (Prix dexercice + Prime) le client exerce le contrat, il gagne
[Prix dexercice (Cours spot + Prime)].
Quand le cours spot > (Prix dexercice + Prime) le client na pas intrt exercer
loption, et il perd la prime.
Loption de change (CALL ou PUT) se distingue du change terme limport ou lexport par
le fait quelle permet au client de profiter dune volution favorable de cours lchance ; soit
une diminution des cours pour limportateur ou une hausse des cours pour lexportateur.
Ce produit est commercialis au Maroc par toutes les banques depuis 2005.
SWAPS de change :
Il sagit dune opration de change physique, devise contre devise, qui consiste pour un agent
A ayant position longue en dollar (avoirs suprieurs aux engagements dollar mais qui a
besoin deuros), et un agent B ayant une position longe en euro mais qui a besoin immdiat
en dollar.
Les deux parties schangent un montant dune valeur identique calcul selon les cours croiss
du jour pour une priode donne fixe.
lchance, les deux agents reprennent leurs devises au mme cours crois de dpart.
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Les avantages du produit quil permet dviter les commissions de change et de pouvoir
rcuprer sa devise lchance.
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