RESERVAS BANCARIAS

Fernndez Snchez, Pedro

I. CONCEPTO
Proporcin que de las cantidades depositadas por sus clientes en forma de cuentas
corrientes o de ahorro, mantienen las instituciones bancarias en forma de efectivo o en
forma de depsitos en los bancos centrales. Pueden hacerlo con carcter voluntario o por
imperativo legal. La existencia de reservas bancarias se encuentra ligada al propio
desarrollo de la actividad de intermediacin financiera, y por tanto slo existen en este tipo
de negocios. No se deben pues confundir este tipo de reservas con las reservas que dota
cualquier empresa. As en el balance de cualquier empresa (incluidos los bancos
privados), existe una cuenta denominada reservas. Con esta denominacin genrica se
hace referencia a aquella parte del beneficio de la empresa no distribuido entre los
accionistas ni incorporado al capital social de la misma. Al igual que ocurre con las
reservas bancarias, pueden ser legales u obligatorias (si as lo establece la legislacin o
los estatutos de la empresa) o voluntarias cuando la sociedad decide no distribuir los
beneficios.
II. POR QU EL NEGOCIO BANCARIO DEBE TENER UN TIPO DE RESERVAS
ESPECFICAS?
La labor de los intermediarios financieros en general y de los bancarios en particular,
resulta muy importante para el conjunto de la economa. Sin sus servicios de
intermediacin gran parte del ahorro generado por los agentes econmicos nunca se
transformara en inversin. Pone en contacto a los agentes econmicos generadores de
ahorro con aquellos que necesitan fondos para poder llevar a cabo sus actividades.
Cuando un cliente acude a un banco o a una caja de ahorros y abre una cuenta corriente
en la que deposita parte o la totalidad de sus ahorros, stos no permanecen en la caja
fuerte del banco hasta que los vuelven a reclamar. El banco o caja los presta a aquellos
agentes econmicos que necesitan efectivo para llevar a cabo sus proyectos de inversin
o para adquirir otros bienes. La institucin bancaria cobra por ello un tipo de inters, pero
tambin tiene que pagar a aquellos clientes que mantienen fondos depositados en ella.
Esta actividad constituye la esencia del negocio bancario.
Por otra parte los intermediarios financieros se comprometen a poner a disposicin de sus
clientes cuando stos as lo requieran, los depsitos que en ellos mantienen. Por ello no
pueden prestar la totalidad de los depsitos de sus clientes, ya que si hicieran esto, no
podran entregarle su depsito a un cliente que as lo reclamara.
Las reservas bancarias precisamente tienen por objeto garantizar que los intermediarios
bancarios podrn hacer frente a los compromisos que mantienen frente a sus
depositantes. En trminos generales pues, tratan de dotar de credibilidad al sistema
financiero. Al mismo tiempo juegan un papel muy importante en el diseo y ejecucin de la
poltica monetaria, ya que permiten a la autoridad monetaria drenar o inyectar liquidez en
funcin de las necesidades de la economa.
III. TIPOS DE RESERVAS BANCARIAS
Los bancos han de mantener una proporcin de sus depsitos en forma de efectivo o en
forma de depsitos en el Banco Central por ley. Se trata del denominado coeficiente legal
de caja, o encaje bancario. Sin embargo puede decidir conservar una cantidad en efectivo
superior a la establecida por la autoridad monetaria. En este caso nos encontraramos ante
las denominadas reservas voluntarias.

1. Reservas bancarias obligatorias

Se trata de la proporcin establecida por la autoridad monetaria que sobre las cantidades
en ellos depositados, los bancos han de mantener en efectivo o en forma de depsito en el
Banco Central. Esto significa que si el coeficiente de caja es del 3%, por cada 100 que
depositemos en el banco, ste deber mantener 3 en forma de reservas legales,
pudiendo prestar los 97 restantes a otros clientes. El coeficiente legal de caja es muy
importante, en la medida en que permite a la autoridad monetaria drenar o inyectar liquidez
en el sistema segn las necesidades de la poltica monetaria. Si resulta necesario
introducir liquidez en el sistema bastar con disminuir el coeficiente legal de caja. De esta
manera y siguiendo con el ejemplo anterior, al disminuir el coeficiente del 3% al 1%, el
banco podra prestar 2 euros ms, provocando con ello una expansin de la oferta
monetaria.
El coeficiente legal de caja en el Eurosistema se sita en la actualidad en el 2%, y se
calcula sobre los saldos a fin de mes de determinados pasivos de las entidades de crdito
(depsitos que en ellas mantienen sus clientes), generalmente a plazos inferiores a dos
aos que, en conjunto, forman lo que se denomina base de reservas. Los bancos han de
mantener las reservas as determinadas durante el perodo de un mes siendo
remuneradas al tipo de inters de las operaciones principales de financiacin del
Eurosistema. El perodo de mantenimiento de reservas se inicia a partir del da de la
liquidacin de la primera operacin principal de financiacin posterior a la reunin del
Consejo en la que se hayan tomado decisiones de poltica monetaria. La entidad habr
cumplido las exigencias de mantenimiento de reservas durante el mes si la media de los
saldos diarios en su cuenta en el banco central no es inferior a la cantidad exigida.
2. Reservas bancarias voluntarias
Los bancos pueden mantener en efectivo o en depsitos en el banco emisor una cantidad
superior a la legalmente establecida por dos motivos. En primer lugar por razones
operativas. Al actuar el banco central como banco del sistema bancario, tener cierto
volumen de dinero depositado en l permite a los bancos mover de manera ms efectiva
dinero entre sus propias sucursales, realizar pagos por compensacin bancaria y en
definitiva agilizar cualquier tipo de operaciones con otros bancos.
El segundo motivo que explica la existencia de estas reservas voluntarias es la necesidad
de liquidez. Como se ha comentado el banco ha de poder hacer efectivos los depsitos de
sus clientes cuando estos as lo requieran. Si consideran que puede producirse una gran
demanda de efectivo por parte de su clientela, aumentarn el nivel de sus reservas
voluntarias, ya que si no lo hacen se vern obligados a acudir al mercado interbancario
para pedir prestada esa cantidad a otro banco o al banco central (teniendo que pagar por
ello un tipo de inters). En este sentido el nivel de reservas bancarias voluntarias depende
tanto del tipo de inters interbancario como del tipo de inters de otros activos alternativos.
En efecto cuanto mayor sea el tipo interbancario (ri) ms costoso le ser a la entidad
obtener efectivo de otras instituciones, por lo que debera aumentar el exceso de reservas
de caja a fin de evitar ese sobrecoste. Paralelamente a medida que aumente el tipo de
inters de otros activos (ra), tambin lo estar haciendo el coste de oportunidad de obtener
rentabilidad a unas cantidades que al estar en efectivo no le proporcionan ningn
rendimiento. En este caso un mayor tipo de inters disminuira el nivel de reservas
voluntarias, ya que el banco optara por invertir ese exceso de liquidez en esos activos que
le proporcionaran un rendimiento. De esta manera el volumen de reservas voluntarias
sera funcin de dos tipos de inters:
Rv=f (ri, ra)
Donde existe una relacin positiva entre Rv y ri, y negativa entre el volumen de reservas
voluntarias y ra.
IV. LAS OFERTA MONETARIA Y LAS RESERVAS BANCARIAS
El volumen de reservas efectivamente mantenidas por el sistema bancario constituye uno
de los factores determinantes de la oferta monetaria, es decir, de la cantidad de dinero

presente en la economa. Precisamente por eso constituye uno de los pilares de la

instrumentacin de la poltica monetaria. En el caso de la Unin Monetaria Europea, el
Banco Central Europeo se sirve de tres instrumentos, las operaciones de mercado abierto,
las denominadas facilidades permanentes y el coeficiente de caja, para determinar el tipo
de inters a corto plazo y as influir sobre la cantidad de dinero en circulacin, con el
objetivo de conseguir la estabilidad de precios en la zona euro. En este sentido
directamente mediante la variacin del coeficiente legal de caja, e indirectamente al afectar
con los instrumentos al tipo de inters a corto plazo, el Banco Central influye sobre el nivel
de reservas bancarias, pudiendo drenar o inyectar liquidez en la economa con el fin de
luchar contra la inflacin.
Pedro Fernndez Snchez

Fuente: http://www.expansion.com/diccionario-economico/reservasbancarias.html