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MATEMTICA FINANCIERA APLICADA A LOS ARRENDAMIENTOS O LEASING

1
2

Ahora, para encontrar el valor presente de la cuotas del Leasing y para formular el cuadro de mortizaciones, requerimos de diversas funciones finan
Excel, aqu ilustraremos con casos prcticos la forma ms fcil y rpida para encontrar los diferentes elementos que intervienen en un proceso de L
CASO PRCTICO N. 105: LA MATEMTICA FINANCIERA APLICADA EN LOS LEASING Y LEASEBACK
El Super S.A. est considerando un arrendamiento de capital que proporciona espacio adicional en el almacen
general para sus almacenamiento de sus productos. El precio de las instalaciones es de
contrato del arrendamiento exige pagos al final. La vida de este arrenadamiento es de 5 aos y las instalaciones van
a tener un valor residual de cero. El costo financiero que representa efectuar la operacin de arrendamiento es del
15%
anual.
Se pide:
1. Halle el valor actual de las cuotas del leasing.

Desarrollo:
Para la resolucin de este ejemplo, primero debemos encontrar el factor de recuperacin de capital, para calcular las cuotas de arrendamiento, teni
cuenta que las cuotas son anuales y la duracin de contrato es de
5
aos
Frmula para encontrar el factor de recuperacin de capital :
i(1+i)^n
P = A -------------(1+i)^n-1

P=

1,330,000 x

0.3017035781
1,330,000 x ----------------1.0113571875
0.2983155525

396,759.68

Utilizando la Funcin Pago para enontrar la cuota anual o mensual


Cuota

S/.396,759.68 Clculo con Funcin Pago de Excel

Cuadro de amortizacin e intereses del contrato de arrendamiento:


Ao

Pago
Cuotas

1
2
3
4
5
Total

396,759.68
396,759.68
396,759.68
396,759.68
396,759.68
1,983,798.40

Intereses

Amortizacin
capital

199,500.00
169,911.05
135,883.75
96,752.36
51,751.27
653,798.43

197,259.68
226,848.63
260,875.93
300,007.32
345,008.44
1,330,000.00

Saldo al
final periodo
1,330,000.00
1,132,740.32
905,891.69
645,015.76
345,008.45
0.00

CASO PRCTICO N. 110: ARRENDAMIENTO FINANCIERO DE EQUIPOS INFORMATICOS

50

La empresa Moderna S.A. ha firmado un contrato de arrendamiento financiero el 02/01//2014 sobre unos equipos informaticos con opcion de compr
arrendamiento financiero tiene las siguientes condiciones:

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67

a) Valor razonable de los equipos informticos


b) Cuotas anuales
c) Duracin del contrato de arrendamiento
d) Pagos (amortizaciones)
e) Periodos (aos)
f) Tasa de inters anual implcita
g) Opcin de compra

S/.980,000.00
S/.250,000.00
5 aos
anuales
5
12%
S/.9,800.00

Informacion adicional:
La opcion de compra asciende a S/.
9,800.00
(se paga junto con la ultima anualidad)
La vida util estimada de los equipos informaticos es de 5 aos (metodo de depreciacion lineal con valor residual nulo).
Se pide:
Registrar las siguientes operaciones de la empresa Apolo SA
1. Encontrar el tipo de interes efectivo del arrendamiento
2. Contabilizar la firma del contrato de arrendamiento financiero
3. Contabilizar las operaciones del ao 2014

A
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99
100
101

4. Pesentar la informacin que, sobre este arrendamiento financiero, figurar en el estado de situacin financiera y el estado de resultados al 31/12/
Desarrollo:
1. Clculo del tipo de inters efectivo
ENCONTRANDO EL INTERES IMPLICITO
Valor de la maquinaria
Cuota primer ao
Cuota segundo ao
Cuota tercer ao
Cuota cuarto ao
Cuota quinto ao ms OC
Tasa inters implcito TIR=

-980,000.00
250,000.00
250,000.00
250,000.00
250,000.00
259,800.00
8.952%

El tipo de interes efectivo del leasing es el

8.952%

Cuadro de amortizacin financiera del leasing


Periodo
Pasivo
Intereses
Inicial
devengados
(1)
(2)
(3)=(5)x8.952%
02/01/2014
31/12/2014
980,000.00
87,732.85
31/12/2015
817,732.85
73,206.16
31/12/2016
640,939.01
57,378.99
31/12/2017
448,317.99
40,134.91
31/12/2018
238,452.91
21,347.09
Totales
279,800.00

Pagos
(Anualidad)
(4)
250,000.00
250,000.00
250,000.00
250,000.00
259,800.00
1,259,800.00

Variacion del
pasivo
(5)=(3)-(4)
162,267.15
176,793.84
192,621.01
209,865.09
238,452.91
980,000.00

Pasivo
Final
(6)=(2)+(5)
980,000.00
817,732.85
640,939.01
448,317.99
238,452.91
0.00

Registro de las siguientes operaciones de la empresa Apolo SA


2. Contabilizar la firma del contrato de arrendamiento financiero
Para registrar la firma del contrato de arrendamiento financiero necesitamos identificar en el cuadro de arrendamiento financiero

El valor por el que se han dado de alta los equipos informaticos en el patrimonio. Este valor sera el menor entre el valor razonable y el valor actua
102 pagos minimos acordados. En la primera linea del cuadro financiero, columna de pasivo inicial (2), se obseva que el valor por el que se han dado de
equipos infromticos es de S/. 52,000
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130
131

El pasivo financiero reconocido coincide con el valor por el que se dan de alta los equipos informticos por S/.
980,000.00
02/01/2014 En la firma del contrato
1/2/2014
32 ACTIVOS ADQUIRIDOS EN ARRENDAMIENTO FINANCIERO
322 Inmuebles, maquinaria y equipo
3226 Equipos diversos
45 OBLIGACIONES FINANCIERAS
452 Contratos de arrendamiento financiero

DEBE
980,000.00

2. Contabilizar las operaciones del ao 2014

Para contabilizar las operaciones del ao 2014 nos fijamos principalmente en la primera linea del cuadro financiero que es la que corresponde al eje
Periodo
(1)
02/01/2014
31/12/2014
31/12/2015
31/12/2016
31/12/2017
31/12/2018
Totales

Pasivo
Inicial
(2)
980,000.00
817,732.85
640,939.01
448,317.99
238,452.91

intereses devengados cada ao que


se reconocen en la Cuenta de
resultados, Apartado de gatos
financieros

Intereses
devengados
(3)=(5)x8.952%
87,732.85
73,206.16
57,378.99
40,134.91
21,347.09
279,800.00

Pagos
(Anualidad)
(4)
250,000.00
250,000.00
250,000.00
250,000.00
259,800.00
1,259,800.00

Variacion del
pasivo
(5)=(3)-(4)
162,267.15
176,793.84
192,621.01
209,865.09
238,452.91
980,000.00

De aqu obtenemos los importes de


acreedores por arrendamiento financiero
a corto plazo

Pasivo
Final
(6)=(2)+(5)
980,000.00
817,732.85
640,939.01
448,317.99
238,452.91
0.00

132
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140
141
142
143
144
145
146

A
B
C
D
E
F
En la columna 3, Intereses devengados, se observa que los intereses devengados de acuerdo con el
tipo de interes efectivo son
S/. 87,732.85
(980,000 x 8.952%). Los intereses devengados se
reconocen en el Estado de Resultados.
En la columna 5, variacion del pasivo, se observa que el capital amortizado en el ao 2012 es de
S/. 162,267.15 Tambin se observa que el capital que se amortizara en el ao 2013 es de
vease la segunda linea de esta columna.
En la columna 4, Pagos se observa que el pago realizado al arrendador es de
El pago realizado es la suma del capital amortizado
S/. 87,732.85

S/. 162,267.15

En la columna 6, Pasivo al final, se observa que la deuda pendiente de amortizar es de


( S/. 176,793.84
se pagaran a corto plazo
S/. 640,939.01

y los intereses devengados

se pagarn a largo plazo).

147 Una vez que han localizado los datos que necesitamos en el cuadro financiero, contabilizamos las operaciones del ejercicio 2014
148
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170
171
172
173
174
175

31/12/2014; Por el pago de la primera cuota, que incluye la amortiazcion del capital y los intereses devengados:
12/31/2014
DEBE
45 OBLIGACIONES FINANCIERAS
162,267.15
452 Contratos de arrendamiento financiero
67 GASTOS FINANCIEROS
87,732.85
673 Intereses por prstamos y otras obligaciones
6732 Contratos de arrendamiento financiero
40 TRIBUTOS, CONTRAPRESTACIONES Y APORTES AL SISTEMA
DE PENSIONES Y DE SALUD POR PAGAR
45,000.00
401 Gobierno central
4011 Impuesto general a las ventas
40111 IGV Cuenta propia
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
1041 Cuentas corrientes operativas
12/31/2014

Por el gasto por depreciacion anual:


12/31/2014
68 VALUACIN Y DETERIORO DE ACTIVOS Y PROVISIONES
681 Depreciacin
6813 Depreciacin de activos adquiridos en arrendamiento
financiero Inmuebles, maquinaria y equipo
68134 Equipos diversos
39 DEPRECIACIN, AMORTIZACIN Y AGOTAMIENTO ACUMULADOS
391 Depreciacin acumulada
3912 Activos adquiridos en arrendamiento financiero
39126 Inmuebles, maquinaria y equipo Equipos diversos

DEBE
196,000.00

176 3. Presentar la informacion, que sobre este arrendamiento financiero figurara en el estado de situacin financiera y el estado de resultados al 31/12/
177
178
179
180
181

ESTADO DE RESULTADOS AL 31/12/2014


67 GASTOS FINANCIEROS
673 Intereses por prstamos y otras obligaciones
6732 Contratos de arrendamiento financiero

-87,732.85

182

68 VALUACIN Y DETERIORO DE ACTIVOS Y PROVISIONES


-196,000.00
681 Depreciacin
183
6813 Depreciacin de activos adquiridos en arrendamiento
184
financiero Inmuebles, maquinaria y equipo
185
68134 Equipos diversos
186
187
188
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA AL 31/12/2014
189
ACTIVO
S/.
PASIVO Y PATRIMONIO
190
Pasivo corriente
191 Activo no corriente
192 32 ACTIVOS ADQUIRIDOS EN ARRENDAMIENTO
FINANCIERO
322 Inmuebles, maquinaria y equipo
193
3223 Maquinarias y equipos de explotacin
194
980,000.00
195 Precio de adquisicion
-196,000.00
196 Depreciacion acumulada
197
198
199

784,000.00 45 OBLIGACIONES FINANCIERAS


452 Contratos de arrendamiento financiero
Pasivo no corriente
45 OBLIGACIONES FINANCIERAS
452 Contratos de arrendamiento financiero
PATRIMONIO

A
200
201

DAMIENTOS 1O LEASING
2

3 de diversas funciones financieras en


aciones, requerimos
s elementos que intervienen en un proceso de Leasing.
4
5
6
7
S/
1,330,000 . El
8
9
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11
12
13
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15
16
para calcular las cuotas de arrendamiento, teniendo en
17
18
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20
21
22
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27
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30
31
32
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38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49

unos equipos informaticos


con opcion de compra. El
50

51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
valor residual nulo).
61
62
63
64
65
66
67

68
n financiera y el estado de resultados al 31/12/2014
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100
de arrendamiento101
financiero

l menor entre el valor razonable y el valor actual de los


102 por el que se han dado de alta los
e obseva que el valor
103
104
105
106
107
108
109
110
111
112
113
114
115

HABER

980,000.00

116
adro financiero que es la que corresponde al ejercicio 2014
117
118
IGV
119
18%
120
121
45,000.00
122
45,000.00
123
45,000.00
124
45,000.00
125
46,764.00
126
226,764.00
127
128
129
De aqu obtenemos el capital
130 pendiente de amortizar (costo
amortizado de la deuda)
131

G
132
133
134
135
136
S/. 176,793.84
137
138
139
S/. 250,000.00
140
y los intereses 141
devengados
142
143
144
S/. 817,732.85
se pagarn a largo
145 plazo).
146

peraciones del ejercicio


147 2014
148
149
150
151
152
153
154
155
156
157
158
159
160
161
162
163
164
165
166
167
168
169
170
171
172
173
174
175

HABER

250,000.00

HABER

196,000.00

n financiera y el 176
estado de resultados al 31/12/2014.
177
178
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180
181
182

183
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187
188
1/12/2014
189
PASIVO Y PATRIMONIO
190
191
192

e arrendamiento financiero
193
194
195
e arrendamiento financiero
196
197
198
199

S/.

176,793.84

640,939.01

G
200
201