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rentabilidad que pueden obtener los partcipes se deriva de la variacin del valor cuota segn la
valoracin del patrimonio invertido, el cual a su vez, depender del valor de mercado de los
instrumentos en los cuales se invierten los fondos.
Bajo el concepto antes mencionado entendemos que el fondo mutuo de inversin viene a
ser un capital independiente donde aportan personas naturales o jurdicas logrando recuperar su
capital y/o la ganancia en funcin al nmero de cuotas, sin embargo el retorno de las inversiones
pueden ser positivas o negativas dependiendo de situacin del mercado, las condiciones
crediticias, y el tipo de fondo, Cortez (julio 2010) nos menciona que existen tres tipos de fondos
(a) los de renta fija, que son recursos invertidos en instrumentos financieros y tienen una
rentabilidad fija, como en bonos, pagares y tienen un periodo de tiempo (b) los de renta variable,
que invierten en acciones y otros derivados y (c) mixtos estos fondos invierten en acciones e
instrumentos de renta fija y variable, y se puede invertir en moneda nacional o extranjera.
La inversin en fondos mutuos tiene ventajas diferentes a los de ahorro en plazo fijo, pero
al mismos tiempo tambin tienen riesgos, el reglamento de participacin de los fondos mutuos
administrados por NCF fondos SAF (mayo, 2012) mencion cinco ventajas que son: (a) facilidad
de acceso y liquidez, los partcipes no necesitan de grandes capitales, por otro lado ellos pueden
disponer de su dinero invertido en cualquier momento, (b) economas de escala, logran reducir
los costos y el tiempo de administrar sus inversiones, por el mayor volumen de fondos reunidos
de una diversidad de partcipes, y la administradora otorga mayor capacidad de negociacin, (c)
Administracin profesional, los analistas de la administradora investigan el comportamiento de
todos los factores que pueden influir en el valor de las inversiones de cada fondo mutuo, con el
fin de mejorar la rentabilidad del respectivo fondo, (d) diversificacin de riesgos, los partcipes
de los fondos mutuos acceden a diversos instrumentos diversificando el portafolio y
Gutirrez (2011)
indic
que en 1998 la
inestabilidad
poltica y la falta
alentar la economa disminuy las tasa de inters por otra parte el panorama de la economa
internacional fue favorable lo que dio como resultado la concentracin en instrumentos de renta
fija (92.5%) en comparacin de renta variable que fue de 1.7% y 5.8% en renta mixta, y los
retornos tambin de los instrumentos de renta fija de corto y largo plazo en soles mostraron un
mejor rendimiento 3.2% y 4.0% respectivamente y en dlares obtuvieron retornos de 0.03% y
1.2%, los de renta variable en soles y dlares registraron rendimientos negativos, -7.5% y
-11.9%, y los de renta mixta en soles y dlares tuvieron un rendimiento medio -1.9% y -4.4%. A
pesar que se mostr un crecimiento en las inversiones de fondos mutuos en la economa peruana,
la inversin representa el 3.9% en relacin del PBI, en Brasil la inversin en fondos mutuos es de
49,4%, en Chile es de 18.6% y en Mxico 10.4%.
Como hemos observado en la evolucin de los fondos mutuos la inversin en los mismos
depende de varios factores para el ao 2015 el PBI de la economa peruana mostro un
crecimiento de 2.4% en el 2014 a 2.6% para el 2015, por otro lado segn el informe bolsa de
valores de lima (octubre 2015) indica que la FED rest importancia a las turbulencias externas y
sorpresivamente y reforz las posibilidades de un alza en sus tasas para diciembre del mismo
ao, lo que incrementara la tasa de inters referencial del BCR, en lo referente al tipo de cambio
hubo un incremento de
lo cual existe una devaluacin de la moneda, por lo que se espera una disminucin de
inversiones en fondos mutuos, al mismo tiempo se recomienda que los inversionistas mantengan
un perfil conservadora en las inversiones en fondos mutuos de renta fija.
Para el 2016, segn el Instituto de Economa y Desarrollo Empresarial (IEDEP) de
la Cmara de Comercio de Lima (CCL) proyect que el Producto Bruto Interno (PBI) peruano se
situar en 2.7% en el 2015 y 3% en el 2016 impulsado principalmente por las actividades
primarias como pesca y minera, adems de electricidad y agua y servicios, bajo esta coyuntura
se espera un crecimiento de las inversion en fondos mutuos.
En conclusin las inversiones en fondos mutuos es importante, debido a que la
rentabilidad es mayor que en depsitos a plazo fijo, sin embargo se debe tomar en cuenta muchos
factores, tales como el crecimiento de la economa, la estabilidad econmica, el comportamiento
de la tasa de inters, la inflacin y el tipo de cambio, para poder invertir en fondos mutuos y
tomar en cuenta el tipo de inversin que se debe hacer ya sea en renta fija, renta variable o renta
mixta.
(aumentar las expectativas de crecimiento o rentabilidad)
Me parece que debes borrar esas ideas sueltas que no son muy importantes hay mucha historia
Referencias
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