66. Nos conceden un prstamo de 7.000 al 8% de inters.

Si la duracin del mismo es de

6 aos, calcular cunto tendremos que pagar transcurridos 6 aos y la reserva o saldo
al principio del cuarto ao.
a) Si se amortiza el prstamo mediante reembolso nico de capital e intereses.
b) Si se amortiza el prstamo mediante reembolso nico de capital pagando los intereses
cada ao.
Solucin: a) 11.108,12 ; 8.817,98 ; b) 7.560 ; 7.000 .

i = 0,08

7.000
3
Co

7.000

C6
C3
C'6
0,08 11108,1203
8817,984

C'3
7560

7.000

C6 C0 (1 i) 6 7.000 1,086 11.108,1203

C3 C0 (1 i) 3 7.000 1,083 8.817,984
C'3 C0 7.000 C'6 7.000 0,08 7.000 7.560
67. Una entidad bancaria concede un prstamo de 100.000 a cierta S.A. para ser
amortizado en 15 aos mediante reembolso nico de capital pagando los intereses cada
ao a partir del tercero. Si el rdito anual concertado es el 10%, determinar las cuotas
de intereses y el capital a entregar. Solucin: 12.100 ; 121.000 .
Carencia total

Co

n
100.000

C2 i + C2

C2 i

100.000

i
15

15

C2
C2 i
C15 = C2
0,1 121.000,00
12.100,00 121.000,00

C2 100.000 (1 i) 2 100.000 1,12 121.000 C2 i 12.100

C15 C2 121.000
68. Una entidad bancaria concedi un prstamo de 10.000 para ser amortizado en 7 aos
mediante reembolso nico de capital e intereses, el rdito anual concertado fue del 5%
para los dos primeros aos y del 6% para los restantes. Transcurridos cuatro aos,
de comn acuerdo, deciden que se paguen los aos restantes las cuotas de inters.
Determinar el capital a entregar y dichas cuotas de inters. Solucin: 12.387,69 ; 743,26 .
10.000

i' = 0,06
i' = 0,06

Co

n'

10.000

i'

0,05

C4
0,06

12387,69

C4 i'
743,2614

C 4 C0 (1 i) 2 (1 i' ) 2 10.000 1,05 2 1,06 2 12.387,69

I s C 4 i' 12.387,69 0,06 743,26
69. Una entidad bancaria ha otorgado un prstamo de 10.000 para devolver en 10 aos a
un tipo de inters del 4% anual por el mtodo de amortizacin progresivo o francs.
Calcular la cuanta constante de las anualidades y las cuotas de amortizacin e inters
del cuarto ao. Cuales sern las del sexto ao?.
Solucin: 1.232,91 ; 936,91 ; 296 ; 1.013,36 ; 219,55 .
10.000

Co

10.000

10

a
I1
0,04 1232,90944

10

A1
A4
400 832,909443 936,909848

A6
I4
I6
1013,361692 295,999595 219,547752

C0 i
10.000 0,04

1.232,90944
10
1 (1 i)
1 1,0410
I1 C0 i 10.000 0,04 400 A1 a I1 832,909443

A4 A1 (1 i) 3 936,909848 A6 A4 (1 i) 2 1.013,36169
I 4 a A4 295,9996 I 6 a A6 219,55
70. Para amortizar un capital de 100.000 euros en 8 aos a un tipo de inters del 6% anual,
durante los dos primeros aos no se entrega ninguna cantidad como contraprestacin,
y en los seis restantes los trminos amortizativos son constantes.
Calcular estos trminos y el capital amortizado a los cuatro aos.
Solucin: 22.849,82 ; 33.182,94 .
a

Co

n'

100.000

A3
A4
16108,22494 17074,7184
C 2 C 0 (1 i )
a
I3

C2 i

i
6

C2
I3
0,06 112.360,00

a
6.741,60

4
33.182,943

100 .000 1,06 2 112 .360

112 .360 0,06

22 .849 ,82
1 1,06 6

1 1 i
C 2 i 112 .360 0,06 6 .741,6 A3 a I 3 16 .108 , 22
6

A4 A3 (1 i ) 17 .074 ,72 4 A3 A4 33 .182 ,94

22.849,82

71. Un prstamo de 80.000 ha de amortizarse en 10 aos, con abono de intereses anuales

al 8% los seis primeros aos y al 9% los cuatro restantes. Si durante los dos primeros aos
slo se abonan las cuotas de inters y en los restantes el trmino amortizativo es
constante, calcular la cuanta de los trminos amortizativos y el capital vivo al comienzo
de los aos tercero y quinto. Solucin: 14.051,31 ; 80.000 ; 64.085,27 .
80.000

Co

i = 0,08
n'

n
80.000

10

i'

I1 = I2

0,08

0,09

a
6400 14051,31412

C2 = Co
A3
A4
C4
80000
80.000 7651,31412 8263,41925 64.085,267

80 .000 a a 4 i a a 4 i ' (1 i ) 4 a 14 .051,31

C 2 C 0 80 .000
A3 a C 2 i 14 .051,31 80 .000 0,08 7.651,31412
A4 A3 (1 i ) 8.263,41925 C 4 C 2 A3 A4 64 .085,27
72. Se desea amortizar un prstamo de 500.000 mediante 20 anualidades vencidas,
siendo el tipo de inters del 6% para los primeros 8 aos, del 6,5% para los seis siguientes
y del 7% para los 6 ltimos. Se pide la anualidad que amortiza el prstamo, el saldo a
principios del ao 8 y el tanto efectivo del prstamo.
Solucin: 44.260,88 ; 380.296,45 ; 6,19%.
500.000

20

14

i =0,06
Co

n
500.000

a
44260,88494

i'' = 0,07
n'

n''
6

i'

0,06

C7
ie
500000 380296,447 0,06188268

500000,001

500 . 000 a a 8 0 , 06 a a 6 0 , 065 1, 06

a a 6 0 , 07 1, 065

1, 06

i''
0,065

1 1, 06 8

1 1, 065 6
1 1, 07 6
a

1, 06 8
1, 065 6 1, 06 8
0 , 06
0 , 065
0 , 07

6
1
a 44 . 260 ,88 C 7 ( a a a 6 0 , 065 a a 6 0 , 07 1, 065
) 1, 06 380 . 296 , 447
500 . 000 a a 20 i e 44 . 260 ,88

1 (1 i e ) 20
i e 0 , 06188
ie

73. Una persona cobra durante 12 aos 200 al principio de cada uno de ellos. Los
intereses se capitalizan al 4,5%. Al finalizar el duodcimo ao presta la cantidad retirada
(redondeada a euros) a un comerciante que se compromete a reembolsar el prstamo
a base de 6 anualidades constantes, que empezar a pagar un ao despus de constituirse
el prstamo a un tanto del 6% anual. Se pide el importe de la anualidad que permite el

0,07

reembolso y el importe de la deuda del comerciante despus del pago de la quinta

anualidad. Solucin: 657,26 ; 620,06 .
200

200

200

12

0
C

200

12

V12
n'
0,045 3231,98265

i'
6

a
0,06 657,2644878

C5
620,0608375

1,04512 1
1,045 3.231,98
0,045
3.231,98 0,06

657,26 C 5 a (1 i ' ) 1 620,06

1 1,06 6

200 s12i (1 i ) 200

a

C0 i'
1 (1 i ' ) 6

74. En un prstamo de 10.000 que tiene que ser amortizado en 10 aos abonndose
intereses del 7,5% mediante cuotas de amortizacin anuales constantes, se pide la
anualidad del quinto periodo y la cuota de inters del sptimo. Solucin: 1.450 ; 300 .
a10

10.000
5

0
Co

n
10.000

i
10

10

As = A
0,075

a1
1000

a5
1750

I7
1450

C0 10.000

1.000
n
10
I1 C0 i 10.000 0,075 750 a1 I1 A1 1.750
As A

a5 a1 4 A i 1.750 4 1.000 0,075 1.450

I 7 C6 i 4 A i 4.000 0,075 300
75. Se concede un prstamo de 9.000 para su amortizacin en 8 aos, mediante el
mtodo de cuotas de amortizacin anuales constantes. Si el tipo de inters es 12% anual
obtener la cuanta de la sptima anualidad, el capital amortizado en los 4 primeros aos
y el capital pendiente al principio del octavo.
Solucin: 1.395 ; 4.500 ; 1.125 .
Co
n
i
As = A
4
C7
9.000
8
0,12
1125
4500
1125

300

a7

9.000
1

C0
9.000

1.125
n
8
I 1 C 0 i 9.000 0,12 1.080 a1 I 1 A1 1.080 1.125 2.205
As A

a 7 a1 6 A i 2.205 6 1.125 0,12 1.395

I 3 I 1 2 A i 1.080 2 1.125 0,12 810 I 8 I 3 5 A i 135

4 4 A 4.500
C 7 A 1.125
76. Se otorga un prstamo de 25.000 para amortizarse en 5 aos abonndose anualmente
solamente el inters al 9,5% y debiendo devolver el principal al final de la operacin.
El deudor concierta simultneamente una operacin de constitucin del capital al 8,5%
anual y entregando una cuanta constante al final de cada ao. Calcular la cantidad a
desembolsar por el deudor y la cantidad acumulada en el fondo al final del tercer ao.
Solucin: 6.594,14 ; 13.763,80 .

25.000 0,095

25.000 0,095

25.000 +
25.000 0,095

...

5
25.000
...

f
2

0
Co

25.000
F3
13763,79637

i
5

i'
0,095

Co i
0,085

f
2375

Co i + f
4219,1438 6594,143797

I s 25 . 000 0 , 095 2 . 375

C0
25 . 000 0 , 085

4 . 219 ,1438
s 5i'
1, 085 5 1
a ' C 0 i f 2 . 375 4 . 219 ,1438 6 . 594 ,14
f

F3 f s 3i'

1, 085 3 1
4 . 219 ,1438
13 . 763 , 7964
0 , 085

77. Una sociedad contrae un prstamo de 10.000 con una entidad bancaria para amortizar
por el sistema americano al 6% anual con una duracin de 10 aos. Por otra parte forma un

fondo en otro banco en el cual realizar imposiciones semestrales para conseguir el

montante que extinga la deuda a un tanto del 5% anual. Calcular la cuota de inters del
sexto ao del prstamo y la cuanta constante que hay que imponer en el fondo. Plantear
adems la ecuacin que nos da el tanto efectivo a que resulta la doble imposicin.
Solucin: 600 ; 392,67 ; 6,61%.
C0 i + C0

10.000
0

Co
ie

20/2

10.000

10.000

2/2

1/2

10

Is = Co i

10

0,06

ie(2)
0,0660846 0,03251374

9999,99991

i'
600

i'(2)
f
0,05 0,02469508 392,6743137

I s C 0 i 10.000 0,06 600

f

C0
s 20i '( 2)

C 0 i ' (2)
392,674314
(1 i ' (2)) 20 1

10.000 600 a10ie 392,674314 a 20ie ( 2) ie 0,0660846

78. Una entidad financiera concede un prstamo de 12.000 a un inters anual del 12%
para ser amortizado en 10 aos mediante una renta con anualidades variables en
progresin aritmtica de razn 150 , determinar las cuantas de las anualidades primera
y quinta, as como su descomposicin en inters y amortizacin.
Solucin: 1.586,11; 1.440; 146,11; 2.186,11 ; 1.239,30 ;946,81 .
HECHO EN PROBLEMAS DE CLASE n 8.
79. Cierta entidad ha concedido un prstamo de cuanta 50.000 euros, duracin 10 aos,
abono de intereses al 14% y la amortizacin se realiza mediante la entrega de trminos
anuales variables en progresin aritmtica de razn d = 500. Determnese la tercera
anualidad y el capital pendiente al principio del quinto ao. Es posible la amortizacin de
este prstamo en las mismas condiciones anteriores pero con d = 3.000 y con d = 2.000?.
Solucin: 8.861,16 ; 42.472,30 ; Ninguno de los dos casos.
C4

50.000

Co

a10= a1 + 9 d

50.000
10
C4
a'1
d'
42472,30447 -761,421349

d
0,14

10

a1
500 7861,16064

d''
3.000

2.000

a3
50000 8861,160644

a''1
50000 2687,61145

50000

d n
500 10
d
500

50.000 a1 d n a ni
a1
500 10 a10 0 ,14

i
i
0,14
0,14

a1 7.861,16 a 3 a1 2 d 8.861,16
500 6
500

C 4 a5
500 6 a 6 0 ,14
42.472,30
0,14
0,14

El caso de d' = 3.000 no es posible pues exige un a'1 negativo.

El cado de d'' = 2.000 si es posible con a''1 = 2.687,61.
80. Una sociedad contrae un prstamo de 1.000.000 con una entidad bancaria para
amortizar en 6 aos al 5% anual mediante anualidades que aumentarn el 50% de la
anterior. Determnese la primera anualidad, el capital pendiente al principio del tercer
ao y las cuotas de amortizacin del cuarto y ltimo ao.
Solucin: 60.001,12 ; 949.497,14 ; 159.405,31 ; 433.936,69 .
a1 1,5

50.000
0

Co

a1 1,55

n
1.000.000

A1

a1 1,52

i
6

q
0,05

a1
1,5

I1
60001,122

1000000

50000

A2
C2
A3
A4
A5
A6
10001,122 40501,7391 949.497,139 87527,6676 159405,313 268627,472 433936,6859

1.000.000 a1

1 q n (1 i ) n
1 1,5 6 1,05 6
a1
a1 60.001,12
1 i q
1,05 1,5

I 1 C 0 i 1.000.000 0,05 50.000 A1 a1 I 1 10.001,122

A2 A1 (1 i ) a1 ( q 1) 40.501,7391
C 2 C 0 A1 A2 949.497,139
A3 A2 (1 i ) a1 q ( q 1) 87.527,6676
A4 A3 (1 i ) a1 q 2 ( q 1) 159.405,313
A5 A4 (1 i ) a1 q 3 ( q 1) 268.627,472
A6 A5 (1 i ) a1 q 4 ( q 1) 433.936,686
81. En una entidad financiera se solicita un prstamo de 17.500 amortizable en 10 aos
mediante anualidades constantes a un tanto de inters anticipado del 10%. Se pide
la anualidad, la cuota de amortizacin del cuarto ao y la cuota de intereses
correspondientes al sexto vencimiento. Solucin: 2.686,84 ; 1.427,80 ; 924 .
NO ENTRA EL MTODO ALEMN DE INTERESES ANTICIPADOS
82. Una entidad bancaria concede un prstamo de 15.000 para ser amortizado en 6 aos
a un tipo de inters del 11% mediante una renta anual constante. Transcurridos tres aos
se decide de comn acuerdo cambiar las condiciones del prstamo pasando a ser estas del
9% de inters anticipado y con cuotas de amortizacin constantes. Se pide la anualidad

con que se inicia el prstamo, cuotas de amortizacin a partir del cambio de condiciones
y pago efectuado en ese momento. Solucin: 3.545,65 ; 2.888,18 ; 4.325,46 .
NO ENTRA EL MTODO ALEMN DE INTERESES ANTICIPADOS
83. Un prstamo de 10.000 se amortiza en 5 aos con anualidades: a1 = a2 = a; a3 = 1,5a;
a4 = 2a; a5 = 3a y tipos de inters: i1 = 0,08; i2 = 0,085; i3 = 0,09; i4 = 0,1 y i5 = 0,11.
Se pide el valor de las anualidades primera y ltima, qu capital tendremos
amortizado a los tres aos?. Solucin: 1.587,09 ; 4.761,26 ; 3.214,91 .
1,5 a

10.000
0

Co

0,11

a
1,5 a
2a
3a
i1
5 1587,08785 2380,63178
3174,1757 4761,26355
0,08
i4
i5
C3
3
0,09
0,1
0,11
10000 6785,09302
3.214,907

10.000
i2

0,1

0,085

i3
0,085

10.000 a 1,081 a 1,081 1,0851 1,5 a 1,081 1,0851 1,09 1

2 a 1,081 1,0851 1,09 1 1,11 3 a 1,081 1,0851 1,09 1 1,11 1,111
a 1.587,08785 3 a 4.761,26
C3 2 a 1,11 3 a 1,11 1,111 6.785,093 3 C0 C3 3.214,907
84. En un prstamo de 18.000 , duracin de la operacin 8 aos y abono de intereses
anticipados, los intereses concertados son i1 = i2 = 0,08; i3 = 0,09; i4 = i5 = i6 = 0,10; i7 = 0,105;
i8 = 0,11 y las cuotas de amortizacin siguen la ley Ak = k m con k = 1, 2, , 8.
Calcular el valor de las cuotas de amortizacin primera y ltima as como la cuota de
inters que se paga al final del tercer ao. Solucin: 500 ; 4.000 ; 1.500 .
NO ENTRAN PRSTAMOS CON INTERESES ANTICIPADOS
85. De un prstamo de 10.000 amortizable en 10 aos por el sistema francs al 4% anual,
determinar el valor, usufructo y nuda propiedad al principio del ao 8. Tanto de valoracin
de mercado 5% anual. Solucin: 3.357,52 ; 255,67 ; 3.101,85 .
10.000

Co

10.000
10
U7
N7
255,6709161
3101,8473

7
i

i'
0,04

10

V7
C7
0,05 1232,90944 3357,51821 3421,435941

C0 i
10.000 0,04
1.232,90944 V7 a a3i ' 3.357,51821
n
1 (1 i)
1 1,04 10

C 7 a a 3i 3.421,43594
Frmula de Makeham :
i
0,04
U7
( C 7 V7 )
( 3.421,43594 3.357,51821 ) 255,67
i' i
0,05 0,04
N 7 V7 U 7 3.101,85
86. Consideremos un prstamo de 50.000 a amortizar en 8 aos al 12% anual. Calclese el
valor financiero, usufructo y nuda propiedad transcurridos 4 aos con rdito de valoracin
de mercado del 11% anual, si se amortiza por los sistemas americano y uniforme.
Solucin: Americano: 51.551,22 ; 18.614,67 ; 32.936,55 .
Uniforme: 25.509,97 ; 6.119,69 ; 19.390,29 .
C0 i + C0

50.000

0
n

a8

a1

50.000

Co

i'

50.000
8
0,12
U41
As = A
N42
C42
18614,67414
6250 19390,2856

Co i

V41
N41
0,11
6000 51551,2228 32936,54871
U42
V42
25000 6119,68848
25509,974

C 0 i 50 . 000 0 ,12 6 . 000 U 41 C 0 i a 4 i ' 6 .000

1 1,11 4
18 . 614 , 67
0 ,11

N 41 C 0 (1 i ' ) 4 50 .000 1,11 4 32 .936 ,5487 V 41 U 41 N 41 51 .551, 22

C 0 50 .000

6 .250 C 42 4 A 25 . 000
n
8
1 1,11 4
N 42 A a 4 i ' 6 .250
19 . 390 , 2856
0 ,11
Frmula de Achard :
i
0 ,12
U 42 ( C 42 N 42 )
( 25 .000 19 .390 , 2856 ) 25 .509 ,97
i'
0 ,11
As A

87. Se otorg un prstamo de 20.000 para ser amortizado en 12 aos a un tipo de inters
del 12% anual. Si en este momento, principio del sexto ao del prstamo, el tipo de
inters del mercado es del 11% anual, determinar el valor del prstamo, del usufructo y
de la nuda propiedad, si se amortiza mediante trminos variables en progresin
aritmtica de diferencia 100 geomtrica de razn 1,08.
Solucin: Aritmtica: 16.815,01 ; 6.547,09 ; 10.267,92 .
Geomtrica: 19.335,98 ; 7.920,55 ; 11.415,43 euros.
Co
n
i
d
q
i'
20.000
12
0,12
100
1,08
0,11

a1

a'1
2.809,771

20.000

20.000

a'6
3.309,771

C'5
3.323,816 18675,93647

a5

9.000
1

0
V5

a6
2.262,133

12

C5
U5
N5
V'5
U'5
N'5
16.815,006 16.269,415
6.547,087 10.267,919 19.335,983
7.920,552
11.415,430

d
dn
100
100 12
d n ) a n i
( a1
100 12 ) a12 0 ,12
a1 2.809,77
i
i
0,12
0,12
100
100 7
a6 a1 5 d 3.309,77 C5 ( a6
100 7 ) a7 0 ,12
16.269,415
0,12
0,12
d
dn
100
100 7
V5 ( a6 d n ) ani '
( a6
100 7 ) a7 0 ,11
16.815,006
i'
i'
0,11
0,11
i
0,12
U5
( C5 V5 )
( 16.269,415 16.815,006 ) 6.547,087
i' i
0,11 0,12
N 5 V5 U 5 16.815,006 6.547,087 10.267,919
20.000 ( a1

20.000 a '1

1 q n (1 i ) n
1 1,0812 1,12 12
a '1
a '1 2.262,133
1 i q
1,12 1,08

1 1,087 1,12 7
a '6 a '1 q 3.323,816 C '5 a '6
18.675,9365
1,12 1,08
5

V '5 a '6

1 q 7 (1 i ' ) 7
1 1,087 1,11 7
3.323,816
19.335,983
1 i' q
1,11 1,08

i
0,12
( C '5 V '5 )
( 18.675,9365 19.335,983 ) 7.920,55
i' i
0,11 0,12
N '5 V '5 U '5 19.335,983 7.920,55 11.415,43

U '5

88. Un prstamo alemn fue concedido hace 3 aos con las siguientes caractersticas:
capital prestado 10.000 , duracin de la operacin 10 aos y tanto anual anticipado del 6%.
Si en este momento el acreedor vende el prstamo a un tanto del 5% anual. Determinar el
valor financiero, usufructo y nuda propiedad distinguiendo si los intereses del cuarto ao
se han o no devengado. Considerar anualidades constantes y cuotas de amortizacin
constantes. Solucin:
Anualidades constantes: 7.524,79 ; 1.302,35 ; 6.222,44 ; (si)
7.981,92 ; 1.759,48 ; 6.222,44 ; (no)
Cuotas: 6.895,54 ; 1.109,17 ; 5.786,37 ; (si)
7.315,54 ; 1.529,17 ; 5.786,37 ; (no)
NO ENTRAN PRSTAMOS CON INTERESES ANTICIPADOS
89. Un individuo desea obtener un prstamo de nominal 120.000 , a amortizar con
trminos amortizativos constantes y trimestrales durante 20 aos. Para ello acude a una
entidad financiera que le propone bien el sistema francs con un inters del 9% nominal
anual bien el sistema alemn con un inters del 8,75% nominal anticipado (ambos
pagaderos trimestralmente). Se pide respecto a ambos prstamos:

a) Descomposicin en cuota de amortizacin e inters del decimotercer trmino

amortizativo.
b) Valor financiero, usufructo y la nuda propiedad al final del tercer ao, con un inters de
mercado del 8% anual.
Solucin:Francs: a) 3.247,65 ; 715,26 ; 2.532,39 ; b) 121.993,47 ; 69.128,04 ; 52.865,44 .
Alemn: a) 3.164,29 ; 718,95 ; 2.445,34 ; b) 118.862,27 ; 65.967,92 ; 52.894,36 .
NO ENTRAN PRSTAMOS CON INTERESES ANTICIPADOS
90. Una sociedad contrata un prstamo de 100.000 a devolver en 5 aos, a un tanto de
inters anual del 8%. Las anualidades sern de una cantidad a la primera, 3a la segunda, 2a
la tercera, 5a la cuarta, y 4a la quinta. Calcular la tercera anualidad y su descomposicin en
cuota de inters y amortizacin.
Si el tanto de inters de mercado al finalizar el segundo ao es del 10 % anual, calcular el
usufructo y la nuda propiedad.
Solucin: 17.416,92 = 6.488,76 + 10.928,16 ; 12.477,57 ; 65.512,53 .
100.000
0

Co
5a

4a

n
100.000

5a

i
5

4a
43.542,291 34.833,833
U2
N2
12.477,566 65.512,533

i'

3a
2a
26.125,375
17.416,916
C2
I3
A3
V2
100000 81.109,490
6.488,759 10.928,157
77.990,099
0,08

0,1

8.708,458

100.000 a (1 i ) 1 3 a (1 i ) 2 2 a (1 i ) 3 5 a (1 i ) 4 4 a (1 i ) 5
a 8.708,458 a3 2 a 17.416,916
C 2 2 a (1 i ) 1 5 a (1 i ) 2 4 a (1 i ) 3 81.109,49
V2 2 a (1 i ' ) 1 5 a (1 i ' ) 2 4 a (1 i ' ) 3 77.990,099
U2

i
0,08
( C 2 V2 )
( 81.109,49 77.990,099 ) 12.477,566
i' i
0,1 0,08

N 2 V2 U 2 77.990,099 12.477,566 65.512,533

91. El seor Lpez entrega un capital de 5.000 para recibir 8 aos despus su equivalente,
pactando la operacin un tipo de inters del 8% anual. Si el deudor pretendiese cancelar
la operacin al principio del quinto ao y el tanto del prestamista es del 10 % anual. Qu
cantidad exigir ste como mnimo para rescindir?.
Si el deudor entregase en el punto anterior 4.000 , cul sera el nuevo saldo pendiente y
cul sera la cantidad que tendra que entregar al final de los 8 aos?.
Solucin: 6.321,05 ; 2.497,82 ; 3.398,25 .
HECHO EN PROBLEMAS DE CLASE PROBLEMA 1.
92. Un prstamo de 10.000 , debe amortizarse con sus intereses acumulados al 6% anual a
los 15 aos. A los 5 aos el deudor hizo una entrega parcial, momento en que el tanto de

inters era del 4'5% anual y a los 15 aos cancel su deuda entregando 20.000 , cul fue
la cantidad entregada en el ao 5?. Solucin: 2.553,55 .

C15

C'5 = V5 - X5

10.000

5
Co

n
10.000

i
15

C'5
C'15
12878,55364

i'
0,06

C15
V5
X5
0,045 23965,5819 15432,1016 2553,547981

20000

C15 C 0 (1 i )15 10.000 1,0615 23.965,5819

V5 C15 (1 i ' ) 10 15.432,1016
20.000 C '15 C ' 5 (1 i ' )10 (V5 X 5 ) 1,04510 ( 15.432,1016 X 5 ) 1,04510
X 5 2.553,55
93. Un prstamo de 2.000 contratado al 6% anual durante 8 aos se cancela de la
siguiente forma: Un primer pago de 900 3 aos antes del vencimiento y un segundo pago
al vencimiento final. Hallar el importe del segundo pago. Y si al efectuar el primer pago
el tanto del mercado es del 4% anual?. Solucin: 2.115,78 ; 2.175,32 .

a8

2.000
5
Co

n
2.000

i
8

i'
0,06

a5
0,04

C5
a8
900 1776,45116 2115,781749

V5
C8
C'5
C'8
2833,850269 3187,69615 1933,85027 2175,31855

C 5 C 0 (1 i ) 5 900 2.000 1,06 5 900 1.776,45116

a8 C 5 (1 i ) 3 2.115,78
V5 C8 (1 i ' ) 3 2.000 1,06 8 1,04 3 2.833,85027
C ' 5 V5 900 1.933,85027
C '8 C ' 5 (1 i ' ) 3 2.175,31855
94. Hace 7 aos se concedi un prstamo de 8.000 al 8% anual para ser reembolsado
mediante pago nico de capital e intereses en 10 aos. Calcular la cantidad mensual que
se ha depositado en un fondo durante 4 aos al 7% anual si con el capital constituido se
logra hoy cancelar totalmente el prstamo a un tanto de inters de mercado del 6% anual.
Solucin: 263,82 .
8.000

V7
7

10

Co

n
8.000

i
10

n''

263,8162142

i'

i''

0,08

C10

0,06

0,07

i''(12)
12 0,00565415

14501,4005

V7
17271,4 14501,40047

C10 C 0 (1 i ) 10 8.000 1,08 10 17 .271, 4

V 7 C10 (1 i ' ) 3 14 .501, 4005
14 .501, 40 ,05 a a 48i ''(12) a 263 ,82
95. Inmediatamente despus de pagados los intereses del cuarto ao el deudor quiere
cancelar un prstamo de 10.000 , amortizable al 6% anual en 10 aos con pago anual de
intereses. Qu cantidad debe entregar si en dicho momento el tanto de inters es el 4%
anual?. Qu saldo quedar si hace una entrega de 4.000 ?.
Solucin: 11.048,43 ; 7.048,43 .
10.000 i

...

10.000 i

0
Co

10.000
C'4 = V4 - X4
7.048,4274

i
10

10.000 +
10.000 i

10

i'
0,06

X4
0,04

Co i
4.000

V4
600 11.048,4274

C 0 i 10.000 0,06 600

V4 600 a 6 i ' 10.000 (1 i ' ) 6 11.048,43
C ' 4 V4 X 4 7.048,43
96. Una deuda de 3.500 se amortiza en 10 aos, mtodo francs, a un tipo de inters del
11,5% anual. Al principio del sexto ao de la operacin, el dinero en el mercado se presta
a un tipo de inters del 13% anual. Calcular la reserva al principio del sexto ao y la
cantidad a abonar para cancelar la operacin (en el supuesto de ser aceptado el tanto de
mercado por ambas partes). Cul sera la nueva anualidad si se cancelase parcialmente
la operacin entregando 1.000 ?. Cul sera el saldo pendiente en este caso?.
Solucin: 2.214,82 ; 2.134,33 ; 322,51 ; 1.134,33 .
aa

00
Co

n
3.500

X5

C'5
C5

22

5
5
i

10
0,115
C'5
a'
1.000 1.134,3271 322,505692

i'

...
...

a
10
10

C5
V5
0,13 606,820236 2.214,8197
2.134,3271
C0 i
3 .500 0,115
a

606 ,82
1 (1 i ) n
1 1,115 10

C 5 a a 5 i

1 1,115 5
606 ,82
2 .214 ,82
0,115

1 1,13 5
V5 a a 5i ' 606,82
2.134,33
0,13
C ' 5 V5 X 5 1.134,33
a'

C '5 i'
1.134,33 0,13

322,51
5
1 (1 i ' )
1 1,13 5

97. Una entidad bancaria concede un prstamo de 15.000 para ser amortizado en 8 aos a
un tipo de inters del 11% anual mediante una renta anual constante. Transcurridos 3 aos
el tipo de inters que aplica la entidad en los prstamos que concede es el 12% anual,
determinar la cantidad que tendra que abonar el prestatario para rescindir la operacin al
nuevo tipo de inters si adems la entidad exige una compensacin adicional del 1% del
saldo. Qu anualidades habra que pagar en lo sucesivo si se cancelara parcialmente la
operacin abonando 4.000 y no existiera en este caso penalizacin? . Cul sera el saldo
pendiente en este caso?. Solucin: 10.614,99 ; 1.805,18 ; 6.507,26 .
V3
C3
V3 + 0,01 C3

Co

...

a'

a
i'
s
Comisin
0,11 2.914,8158
0,12
3
0,01
V3
C3
V3 + 0,01 C3 X3
C'3
a'
10.507,2587 10.772,8591 10.614,9873
4.000 6.507,2587 1.805,1769
15.000

15.000 0,11
2.914,8158
1 1,118

V3 a a5i ' 10.507,2587

C 3 a a5i 10.772,8591
V3 0,01 C 3 10.614,9873
C '3 V3 X 3 6.507,2587
6.507,2587 a ' a5i ' a ' 1.805,1769
98. Determinar los tantos efectivos del deudor y del acreedor en un prstamo simple de
10.000 a devolver dentro de 5 aos con unos intereses del 12% anual si en la operacin
inciden las siguientes caractersticas:
* Gastos a cargo del deudor en el origen y final de la operacin del 3% del capital prestado.
* Gastos iniciales a cargo del acreedor del 0,5% del capital prestado.
* Impuestos sobre los rendimientos a un tipo del 16%
Solucin: 13,06%; 10,29%.
Hecho en Tantosefectivos.pdf
99. Obtener las ecuaciones de los tantos efectivos del deudor y del acreedor en un
prstamo de 25.000 a amortizar en 4 aos a un tipo de inters del 12,5% anual mediante
anualidades constantes considerando:
* Gastos iniciales y finales a cargo del deudor del 2,4% del capital prestado.
* Impuestos anuales sobre los intereses, a cargo del acreedor a un tipo del 15%

* Gastos de administracin anuales constantes de 1.500 a cargo del deudor.

Solucin: 14,46%; 10,62%.
Hecho en Tantosefectivos.pdf
100. Un prstamo de 10.000 al 7% anual se amortiza en 10 aos con anualidades
constantes percibindose la primera a los tres aos de concertada la operacin. Si el
prestatario tiene unos gastos iniciales de 50 y el sistema impositivo le detrae al
prestamista el 1% de las anualidades, determinar las ecuaciones que nos dan los tantos
efectivos del prestamista y del prestatario. Solucin: 6,83%; 7,09%.
...

10.000

Co

C2

G.iniciales

10.000

10

0,07

11.449

ia
0,068253041

10000,0006

id
0,07087325

9950

Impuestos
a
50
0,01
1.917,3384

C 2 C 0 (1 i ) 10.000 1,07 11.449

2

10.000 ( a 0,01 a ) a8ia (1 ia ) 2 0,99 a

1 (1 ia ) 8
(1 ia ) 2 ia 0,06825
ia

10.000 50 9.950 a a8id (1 id ) 2 0,99 a

1 (1 id ) 8
(1 id ) 2 id 0,07087
id

101. El seor X solicita un prstamo de 40.000 para devolverlo en 7 aos a un tanto de

inters anual efectivo del 16,64%, mediante semestralidades postpagables constantes
de cuanta a los cuatro primeros aos y semestralidades constantes de cuanta 2a para los
tres aos restantes. Transcurridos 3 aos, el Sr. X recibe la devolucin de la declaracin de
la renta que asciende a 5.000 y decide utilizar esta cantidad para efectuar una
cancelacin parcial anticipada una vez que se ha pagado la sexta semestralidad.
Se pide:
a) Descomponer el dcimo trmino amortizativo en amortizacin e intereses.
b) El valor financiero, la nuda propiedad y el usufructo al final del segundo ao,
suponiendo que ya se ha pagado la cuarta semestralidad y que el tanto de mercado es del
12,36% anual efectivo.
c) El valor de la ltima nueva semestralidad si stas siguen la misma ley y el tanto de
mercado es del 12,36% anual. Solucin: a) 7.447,52 = 5.068,65 + 2.378,86 ;
b) 41.911,16 ; 24.826,07 ; 17.085,09 ; c)6.502,89 .
...

40.000

2/2

0
Co

8/2

n
40.000

2a

m
7

i
2

i(2)
0,1664

C9
I10
A10
i'
40.000 29.735,7763 2.378,8621 5.068,6550

2a
3.723,7585
7.447,5171
i'(2)
V4
0,1236
0,06 41.911,1575
0,08

C4
U4
N4
V6
X6
37.639,8853 17.085,0888 24.826,0687 39.420,4340
2 a'
6.502,8906 34.420,4340

i 0 ,1664 i ( 2 ) (1 i )

1
2

1 1,1664

1
2

C'6
a'
5.000 34.420,4340
3.251,4453

1 0 , 08
1

i ' 0 ,1236 i ' ( 2 ) (1 i ' ) 2 1 1,1236 2 1 0 , 06

40 . 000 a a 8 i ( 2 ) 2 a a 6 i ( 2 ) a 3 . 713 , 7585 2 a 7 . 447 , 5171
C 9 2 a a 5 i ( 2 ) 29 . 735 , 7763 I 10 C 9 i ( 2 ) 2 . 378 ,86
A10 2 a I 10 5 . 068 , 655
V 4 a a 4 i '( 2 ) 2 a a 6 i '( 2 ) 41 . 911 ,1575
C 4 a a 4 i ( 2 ) 2 a a 6 i ( 2 ) 37 . 639 ,8853
i(2)
( C 4 V 4 ) 17 . 085 , 0888 N 4 V 4 U 4 24 . 826 , 0687
i' (2) i(2)
V 6 a a 2 i '( 2 ) 2 a a 6 i '( 2 ) 39 . 420 , 434 C ' 6 V 6 5 . 000 34 . 420 , 434

34 . 420 , 434 a ' a 2 i '( 2 ) 2 a ' a 6 i '( 2 ) a ' 3 . 251 , 4453 2 a ' 6 . 502 ,89
102. El Sr. X desea comprar un piso para lo que entrega una entrada de 10.000 , cinco
pagos trimestrales, abonndose el primero de 1.000 a la entrega de la entrada y
aumentando cada uno sobre el anterior en 250 , y una hipoteca a la entrega de las llaves,
que se efectuar coincidiendo con el vencimiento de la ltima letra, por un total de
100.000 . A los cinco aos de contratar la hipoteca, siendo el tanto de mercado del 9%
(anual vencido), el banco le propone cancelar la hipoteca a cambio del 30% de sus ingresos
(que entregar al banco al final de cada mes) durante los prximos 5 aos. Se pide:
a) Precio al contado del piso valorando todos los desembolsos al 10% anual vencido.
b) Importe de los pagos mensuales de la hipoteca si se contrata al 12% de inters nominal
vencido por 10 aos.
c) Descomposicin del valor financiero los cinco aos en usufructo y nuda propiedad.
d) Aceptar la proposicin si los ingresos anuales para el primer ao son de 48.000 y
espera subidas anuales acumulativas del 5%?.
Solucin:
a) 108.007,31 ; b) 1.434,72 ; c) 69.685,62=18.577,86+51.107,76 ; d) V=63.874,24 . Si.

100.000

10.000

3/4

...

100.000

4/4

1/12 2/12

Entrada
1 trimestra d
10.000
1.000

Hipoteca
i
250
100.000

i(4)
PVC
0,1 0,02411369 108.007,3060

j(12)

i(12)

0,12

0,01

10

12

i'
1.434,7095

V60
C60
U60
N60
C
69.685,6153 64.497,4200 18.577,8590 51.107,7563
1

q
48.000

i'(12)
0,09 0,007207323
V5
1,05 63.874,2398

i 0,1 i ( 4) (1 i ) 4 1 1,1 4 1 0,02411369

250 5

250
PVC 10.000 ( 1.000
250 5 ) a 5 i ( 4 )
(1 i ( 4)) 100.000 (1 i ( 4)) 4

i ( 4)
i ( 4)

108.007,306
j (12) 0,12 i (12)

100.000 i (12)
j (12) 0,12

0,01 a
1.434,7095
12
12
1 (1 i (12)) 120

i ' 0,09 i ' (12) (1 i ' )

1
12

1 1,09

1
12

1 0,007207323

V 60 a a 120 i '(12 ) 69.685,6153

C 60 a a 120 i (12 ) 64.497,42
U 60

i (12)
( C 60 V 60 ) 18.577,859 N 60 V 60 U 60 51.107,7563
i ' (12) i (12)

C 48.000

12.000
12
12
V 5 0,3 12.000 s12 i '(12 )

1 1,05 5 (1 i ' ) 5
63.874,2398
1 i ' 1,05

Como V 60 V 5 S
103. El Sr. Lpez pide al "Banco A" un prstamo hipotecario de 100.000 para amortizarlo en
10 aos mediante mensualidades postpagables constantes; el tanto nominal capitalizable
mensualmente aplicado es del 10%. Transcurridos tres aos se pueden conseguir en el
mercado prstamos hipotecarios al 8% anual efectivo anual, por lo que el Sr. Lpez piensa
en liquidar su antigua hipoteca y constituir un nuevo prstamo a amortizar en los siete
aos restantes tambin mediante mensualidades constantes. El "Banco A" estipula
contractualmente para la cancelacin anticipada la entrega del saldo incrementado en un
1%. El nuevo prstamo origina unos gastos iniciales del 3% de la cantidad adelantada que
se abonarn al contado. Se pide:
a) Mensualidad del primer prstamo.
b) Suma que ha de entregarse para que el banco acepte la cancelacin y cuanta de la
nueva mensualidad.
c) Es conveniente la operacin (tener en cuenta que el inters del mercado ha variado)?.
Solucin: a) 1.321,51 ; b) 80.399,23 ; 1.241,97 ; c) V1 =85.548,32 ; V2 = 82.811,21 ; si
...

100.000

1/12 2/12

0
Co

n
100.000

m
10

j(12)
12

i(12)
i'
0,1 0,00833333

i'(12)
0,08 0,00643403

C36
1,01 C36
a'
V1
V2
1.321,5074 79.603,1998 80.399,2318 1.241,9667 85.548,3270 82.811,2087

j (12) 0,1 i (12)

j (12)
0,1

0,0083333
12
12
1

i ' 0,08 i ' (12) (1 i ' ) 12 1 1,08 12 1 0,00643403

a
C 36

C 0 i (12)
100.000 0,0083333

1.321,05737
120
1 (1 i (12))
1 1,0083333 120
a a84i (12) 79.603,1998 1,01 C 36 80.399,23

80.399,23 i ' (12)

1.241,96675
1 (1 i ' (12)) 84
V1 a a84i '(12) 85.548,327
a'

V2 1,03 1,01 C 36 82.811,21

La operacin es conveniente
104. El Sr. X compra un piso pagando 30.000 de entrada, seis pagos cuatrimestrales
efectuando el primero cuatro meses despus de la entrada, siendo ste de 1.000 y
aumentado cada uno de los dems en 250 sobre el anterior, una aportacin extra de
10.000 , 9 meses despus de la entrada y un pago final de 140.000 a efectuar junto con
el ltimo pago cuatrimestral.
Para hacer frente a los seis pagos cuatrimestrales firma letras, para hacer frente a la
aportacin extra elabora un plan de ahorro trimestral en un banco que capitaliza al 12 % de
inters anual simple y el pago de 140.000 lo realiza mediante la firma de una hipoteca
con el banco A, de pagos trimestrales vencidos con una duracin de 15 aos y tanto
nominal del 12 % (capitalizable trimestralmente).
A los 3 aos de firmada la hipoteca con el banco A, recibe una oferta de la caja de ahorros
B, de una hipoteca de pagos mensuales vencidos, 12 aos de duracin y tanto de inters
del 9 % nominal (capitalizable mensualmente), que utilizar para cancelar la hipoteca
firmada con el banco A que cobra para cancelar el saldo junto con una comisin del 1%.
a) Calcular el valor del piso valorando a tanto anual compuesto del 10%.
b) Calcular la cantidad que obtendr la inmobiliaria al descontar las letras en un banco a
tanto de descuento del 12 % anual simple, la cuota del plan de ahorro (prepagable y
constante) y el trmino amortizativo de la hipoteca firmada con el banco A.
c) Calcular la cantidad que el banco A exigir para cancelar la hipoteca y el trmino
amortizativo de la hipoteca propuesta por la caja de ahorro B.
d) Aceptar la propuesta de la caja de ahorros B si valora ambas opciones a un tanto de
inters del 10% anual?.
Solucin: a) 163.624,93 ; b) 8.210 ; 3.144,65 ; 5.058,61 ; c) 129.092,67 ; 1.469,11 ;
d) 142.938,89 ; B) Si.
140.000
30.000

2.250

6/3

0
140.000

...
1/4

2/4

Entrada
30.000
PVC
163.624,9276
i''(4)
0,03
t
0,1

Extra

1.000

250

10.000
d'
E
i' simple
0,12
8.210
0,12
a
C12
1,01 C12
5.058,6142 127.814,522 129.092,667
t(4)
V1
t(12)
0,02411369 142.938,885 0,00797414
1

Hipoteca
i
140.000
0,1
C'
3.144,6541
10.000
j'''(12)
i'''(12)
0,09
0,0075
V2
125.531,916

i(3)
0,032280115
j''(4)
0,12
a'
1.469,1142

i 0,1 i (3) (1 i ) 3 1 1,1 3 1 0,032280115

PVC 30 .000 (1 .000

250 6
250
250 6 ) a 6 i ( 3 )

i (3)
i (3)

9
12

10 .000 (1 i ) 140 .000 (1 i ) 2 163 .624 ,9276

1
2
3
4
E 1 .000 (1 0,12 ) 1 .250 (1 0,12 ) 1 .500 (1 0,12 ) 1 .750 (1 0,12 )
3
3
3
3
5
6
2 .000 (1 0,12 ) 2 .250 (1 0,12 ) 8 .210
3
3
3
2
1
10 .000 C ' (1 0,12 ) C ' (1 0,12 ) C ' (1 0,12 ) C ' 3 .144 ,6541
4
4
4
j ' ' ( 4)
j ' ' ( 4 ) 0,12 i ' ' ( 4 )
0,03
4
140 .000 i ' ' ( 4 )
a
5 .058 ,6142
1 (1 i ' ' ( 4 )) 60
1,01 C12 1,01 a a 48 i ''( 4 ) 129 .092 ,667
j ' ' ' (12 ) 0,09 i ' ' ' (12 )
a'

j ' ' ' (12 ) 0,09

0,0075
12
12

129 .092 ,667 i ' ' ' (12 )

1 .469 ,1142
1 (1 i ' ' ' (12 )) 144
1

t 0,1 t ( 4 ) (1 t ) 4 1 0,02411369 t (12 ) (1 t ) 12 1 0,00797414

V1 a a 48 t ( 4 ) 142 .938 ,885
V 2 a ' a144 t (12 ) 125 .531,916